Prezentacja wyników

MONNARI TRADE S.A.

za Q3 2016

ZASTRZEŻENIE

Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI

TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki,

klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży,

zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych

lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą

lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych

instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia

dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych

zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań

i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem

oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego

ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści

zawartych w Prezentacji.

Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności

za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji

w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją.

| 2

Q3 2016 Podsumowanie

43,0 mln

45,6 mln

Q3'15

Q3'16

98

135

150 sal.

15,5

23,2

28,4 tys. m2

122011

12'12

12'13

12'14

09'15

09'16

16,5 mln

14,0 mln

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

2015 r.2016 r.

| 3

SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY SPRZEDAŻ TOWARÓW

powierzchnia +22,4% rdr Q3 2016 +8,2% rdr Q3 2016 +8,3% rdr

liczba +11,1% rdr 9M 2016 +13,0% rdr 9M 2016 +13,2% rdr

Model przychodowy

w salonach i kanale internetowym Sprzedaż detaliczna odzieży dla kobiet pod marką

| 4

| 5

Eleganckawysokiej jakości

odzieżi dodatki

dla kobiet +30

Silna markaw segmencie

wyższym

niż popularny

Model biznesowy

Projektowaniekolekcji

Zarządzanie dostawcami

Nadzór nad produkcją

Logistyka i magazynowanie

Zarządzanie salonami firmowymi

Zarządzanie marką

| 6

8,2% dynamika wzrostu przychodów w Q3 2016

37,0

43,0 46,5

Q32014

Q32015

Q32016

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Przychody ze sprzedaży kwartalnie

[mln zł]

113,6

138,4

156,5

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

9M2014

9M2015

9M2016

Przychody ze sprzedaży

narastająco[mln zł]

| 7

13% dynamika wzrostu przychodów za 9 miesięcy 2016

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3

47,7% 48,3%

54,0%

59,5%

50,3%48,1%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

Rentowność brutto na sprzedaży

Zysk brutto na sprzedaży pod presją spadku cen

odzieży

■ tendencja do spadku cen odzieży i obuwia o 4,8% w III kwartale 2016 rdr

■ spadek marży brutto z 50,3 % w III kwartale 2015 r. do 48,1 % w III kwartale 2016

| 8

88,996,4

113,6

138,4

156,5

43,848,3

55,261,6

74,0

9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16

Przychody ze sprzedaży

SG&A

Przychody ze sprzedaży i koszty

sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A

49,2% 50,1% 48,6%44,5%

47,3%

9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16

Koszty SG&A

jako % przychodów ze sprzedaży

■ Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego

niż zakładany wzrostu sprzedaży

■ Po 3 kwartałach koszty SG&A rosły wolniej niż przyrost powierzchni

(19,9% vs. 26,6%)

Koszty SG&A rosły wolniej niż powierzchnia

salonów

| 9

Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m2

powierzchni salonów

Czynsz tys. zł 18 415 +19,6%

zł/m2/m-c 72,81-5,5%

15 394 77,05

tys. EUR 4 215 +13,9%

EUR/m2/m-c 16,67-10,0%

3 702 18,53

Eksploatacja tys. zł 5 630 +23,8%

4 547

Marketing tys. zł 1 147 +36,2%

842

RAZEM CH tys. zł 25 191 +21,2%

zł/m2/m-c 99,61-4,2%

20 783 104,02

Metraż średnio w okresie tys. m2 28,1 +26,6%

22,2

Metraż na koniec okresu tys. m2 28,4 +22,4%

23,2

Średni kurs PLN/EUR 4,3688 + 5,1%

4,1585

9M 2016 zm rdr

%

9M 2016 zm rdr

%9M 2015 9M 2015

Wynagrodzenia tys. zł 27 581 +20,4%

zł/m2/m-c 109,06-4,9%

22 910 114,66

| 10

Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań

długoterminowych

30,049,1 54,6

34,10,8

0,73,0

1,715,4

17,920,5

18,2

48,8

50,746,3

61,0

74,6

76,777,2

78,4

25,8 33,4 29,216,5

167,6168,2 165,8

153,1

169,6

195,0201,6

193,4 193,4201,6

195,0

169,6

środki pieniężne

pozostałe aktywa obrotowe

należności

zapasy

aktywa trwałe

zobow. krótkoterminowe

kapitał własny

30.092015

31.122015

30.062016

30.092016

30.092016

30.062016

31.122015

30.092015

■ Pomimo wypłaty dywidendy i nabywania akcji własnych nadal dobra pozycja

gotówkowa

■ Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego

na dzień 30.09.2016 wyniósł 0,13

| 11

Aktywa Pasywa

udział kolekcji

w zapasach

na dzień 30.09.2015

2015 JZ

95,9%2015 WL

2,2%2014 JZ

1,5%2014 WL

0,2%do 2013

0,4%

wartość

towarów

30.09.2015

46,3 mln zł

wartość

towarów

30.09.2016

59,2 mln zł

udział kolekcji

w zapasach

na dzień 30.09.2016

2016 J/Z

88,5%2016 W/L

7,3%2015 J/Z

3,3%2015 W/L

0,5%do 2014

0,3%

■ Szybszy – o 4% - wzrost wartości zapasów (kolekcji) niż wzrost powierzchni,

w rezultacie wartość zapasu towarów na 1m2 na koniec września 2016 wyniosła

2.085 zł/1m2 wobec 1.996 zł/1m2 przed rokiem

Struktura zapasów

| 12

Q3 2016 Podsumowanie

rentowność *

Q3 2016 zm rdr

%

Q3 2016 zm rdr

ppdane raportowane, mln PLN Q3 2015 Q3 2015

Przychody

ze sprzedaży

46 508 + 8,2%

42 979

zysk brutto na sprzedaży22 373

+ 3,4%48,1%

-2,2pp21 638 50,3%

koszty SG&A25 275

+19,9%54,3%

+5,3pp21 083 49,1%

EBIT-2 498

-598,8%-5,4%

-6,5pp501 1,2%

EBITDA-1 527

-220,0%-3,3%

-6,2pp1 272 3,0%

zysk przed opodatkowaniem-1 125

+16,1%-2,4%

-0,2pp-969 -2,3%

podatek dochodowy561

21 578

zysk netto-564

-102,7%-1,2%

-49,2pp20 609 48,0%

* dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży

| 13

Podsumowanie po 3 kwartałach 2016

rentowność *

9M 2015 zm rdr

%

9M 2015 zm rdr

ppdane raportowane, mln PLN 9M 2014 9M 2014

Przychody

ze sprzedaży

156 477 +13,0%

138 419

zysk brutto na sprzedaży82 904

+10,8%53,0%

-1,1pp74 818 54,1%

koszty SG&A73 969

+20,0%47,3%

+2,7pp61 632 44,5%

EBIT9 201

-39,0%5,9%

-5,0pp15 083 10,9%

EBITDA11 871

-32,4%7,6%

-5,1pp17 564 12,7%

zysk przed opodatkowaniem11 970

-21,0%7,6%

-3,3pp15 158 11,0%

podatek dochodowy-368

18 530

zysk netto11 602

-65,6%7,4%

-16,9pp33 688 24,3%

* dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży

| 14

udział

w kapitale

zakładowym

Mirosław Misztal

23,0%Fair sp. z o.o.

8,3%Union Investment TFI S.A.

7,7%pozostali

61,0%

udział

w ogólnej liczbie

głosów na WZ

Mirosław Misztal

23,1%Fair sp. z o.o.

14,2%Union Investment TFI S.A.

6,6%pozostali

56,1%

liczba akcji

ogółem

30.563.089

liczba głosów

na walnym

zgromadzeniu

ogółem

35.641.845

Akcjonariat

■ Spółka posiada 253.398 akcji własnych, stanowiących 0,829 % kapitału zakładowego

i dających 0,711 % głosów na Walnym Zgromadzeniu (RB 73/2016 z dnia 29.06.2016)

■ Wartość akcji własnych na dzień 30.09.2016 wynosi 3.720 tys. zł

| 15

558 669 591 646 603 417 430 313 218 358 831 1 046

2016-07-01

2016-07-1910,56

XI2015

XII I2016

II III IV V VI VII VIII IX X

0,00

4,00

8,00

12,00

16,00

20,00

średnie obroty dzienne [tys. zł]

kurs zamknięcia dzienny [zł]

Notowania ostatnie 12 miesięcyoznaczenie / ticker

GPW: MONNARI / MON

Reuters: MONP.WA

Bloomberg: MON PW

sektor GPW

handel detaliczny

rynek

podstawowy

indeksy

sWIG80 | InvestorMS

WIG | WIGPoland

kurs zamknięcia 31.10.2016

10,56 zł

kapitalizacja 31.10.2016

322,7 mln zł

liczba wyemitowanych akcji

30 563 089

dzień dywidendy

01.07.2016

dzień wypłaty dywidendy

19.07.2016

kwota dywidendy na 1 akcję

0,20 zł

| 16

MONNARI TRADE na GPW

Plany i wyzwania

■ Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług,

również w Polsce

■ Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców

■ Ostrożniejsza polityka przecen

Obrona marży brutto na sprzedaży

■ Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce

■ Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów

■ W całym 2016 planowany łączny przyrost pow. o 3 – 4 tys. m2

Rozbudowa sieci salonów firmowych

■ Cotygodniowe akcje promocyjne

■ Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi

■ Nie zapominany o innych

Aktywne akcje marketingowe

■ Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny

■ Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów

■ Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek

■ Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości -maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych

Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych

| 17

| 18

DZIĘKUJEMY

MONNARI TRADE S.A.

KONKTAKT DLA INWESTORÓW

Miłosz Kolbuszewski

Dyrektor Finansowy

664 043 651; milosz.kolbuszewski@monnari.com.pl

Anna Augustyniak-Kala

Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych

664 360 871; anna.augustyniak@monnari.com.pl

www.monnaritrade.com

www.emonnari.pl