POLSKA FIRMA, POLSCY INWESTORZY…AMERYKAŃSKA WYCENA

Kampania komunikacyjna wspierająca IPOLiveChat Software

1

Warszawa, 20 października 2014 r.

Co to jest LiveChat*?

• Livechat to rozwiązanie, dzięki któremu właściciel strony www może kontaktować się z odwiedzającymi.

• LiveChat wrocławskiego LiveChat Software znajduje się na stronach internetowych ponad 8,5 tys. firm

i instytucji z całego świata, między innymi:

Play Samsung Orange

• A także: Roku, Bosch, NetGear, Tele2, Recurly, Kaspersky, Auchan, Food Panda, Uniwersytet Stanford, UCLA

(Uniwersytet Kalifornia) i wiele innych…

• LiveChat to nie tylko komunikacja, ale też wsparcie sprzedaży, zarządzanie relacjami z klientami, zarządzanie

pracą konsultantów i analityków.

*Livechat – usługa do komunikacji z użytkownikamiLiveChat – rozwiązanie typu livechat autorstwa LiveChat Software

2

• LiveChat Software S.A. to spółka IT z Wrocławia, założona

w 2002 r.

• Od 2010 r., dzięki przejściu na świadczenie usług

w modelu SaaS (Software as a Service) bardzo

dynamicznie się rozwija, dostarczając usługi dla tysięcy

firm z ok. 90 państw.

• LiveChat Software stał się jednym z globalnych liderów

swojej branży.

LiveChat Software – czat z „chmury”

3

• Do tej pory na warszawskiej Giełdzie nie było spółki z sektora SaaS

(oprogramowanie jako usługa dostępne w chmurze).

• W USA takie spółki są wyceniane bardzo wysoko… w Polsce nawet

liderzy sektora IT – dużo gorzej.

• Co to jest LiveChat? Inwestorzy słabo znali spółkę. Nawet ci, którzy ją

kojarzyli sądzili, że wybiera się na NewConnect – rynek dla

początkujących, mniejszych firm.

• Sprzedawano tylko istniejące akcje, co znaczy że spółka nie

pozyskiwała pieniędzy na rozwój. Wielu inwestorów tego nie lubi.

• Sytuacja na Giełdzie była bardzo trudna. Liczba debiutów i ofert

publicznych akcji bardzo spadła a inwestorzy woleli kupować

obligacje.

LiveChat… czy to aby nie NewConnect?

Gdzie tu problem?

4

01/10/2013 01/11/2013 01/12/2013 01/01/2014 01/02/2014 01/03/2014 01/04/2014

WIG WIG-Informatyka

0

10

20

30

40

50

60

70

I II III IV I II III IV I II III IV I

2011 2012 2013 2014

Debiuty na Głównym Rynku GPW i NewConnect

• Spadały notowania szerokiego indeksu i spółek

z sektora IT

• Od długiego czasu coraz trudniej było przekonać

inwestorów do zakupu akcji nowych spółek

Decyzja o przeprowadzeniu

IPO Złożenie Prospektu do KNF

Zatwierdzenie prospektu i zapisy na

akcje

Debiut na GPW

Nie wyglądało to dobrze…

5

• Oferta Publiczna LiveChat Software musiała się udać!

Naszym zadaniem było przeprowadzenie kampanii

informacyjnej, która zapewni najwyższą cenę

sprzedawanych akcji.

Wymagało to:

• zbudowania w bardzo krótkim czasie rozpoznawalności

marki wśród inwestorów,

• wykreowania korzystnego wizerunku spółki wśród

inwestorów, analityków i dziennikarzy finansowych,

• doprowadzenia do sytuacji, w której spółka będzie

wyceniana przez porównanie do spółek notowanych

w USA i w oparciu o perspektywy branży SaaS.

Co mieliśmy zrobić?

6

W skrócie mieliśmy pomóc:

Sprzedać polską spółkę, polskim inwestorom po amerykańskiej cenie.

• W związku ze zidentyfikowanymi wyzwaniami kampanię podzieliliśmy na dwa etapy: edukację oraz

bezpośrednie wsparcie IPO.

• Etap edukacyjny to :

- tworzenie publikacji dla inwestorów o rynku SaaS i wycenie spółek z tej branży w USA,

- generowanie publikacji dotyczących „success story” LiveChat Software.

• Bezpośrednie wsparcie Oferty rozpoczęliśmy w lutym 2014 r., kiedy Spółka już oficjalnie zadeklarowała

zamiar wejścia na Giełdę. W tym etapie zorganizowaliśmy konferencję prasową i specjalny multimedialny

pokaz dla inwestorów w sali kinowej, a także serię spotkań indywidualnych. Przygotowaliśmy też wiele

materiałów prasowych i newsflow na kolejne tygodnie.

Założenia kampanii: dwa etapy

7

• Publikacje dot. „success story” LiveChat Software

w najważniejszych mediach finansowych, m.in.:

„Dziennik Gazeta Prawna”, „Rzeczpospolita”,

„Parkiet”.

Realizacja – etap „edukacyjny”

8

• Publikacje dot. branży SaaS plasowane i pozycjonowane z wykorzystaniem rozwiązań typu content marketing

na stronach najważniejszych wydawców.

Realizacja – etap „edukacyjny”

9

• Dodatek w „Parkiecie” wykorzystywany też przez Dom Maklerski Trigon do edukacji polskich funduszy

inwestycyjnych i emerytalnych

Realizacja – etap „edukacyjny”

10

• konferencja prospektowa dla mediów,

• multimedialna prezentacja dla inwestorów,

• publikacje wizerunkowe,

• przygotowany „newsflow” – informacje prasowe,

• czat inwestorski ze StockWatch.pl,

• kampania marketingowa w mediach (agencja

odpowiadała za zaplanowania i zakup mediów), a także

przygotowanie materiałów promocyjnych dla domów

maklerskich.

Realizacja – etap wsparcia Oferty Publicznej

11

• Przekonaliśmy inwestorów, że LiveChat Software trzeba porównywać do firm z Wall Street a nie do

informatycznych spółek notowanych na GPW.

• Wygenerowaliśmy publikacje w najważniejszych dla inwestorów mediach biznesowych.

• Zaaranżowaliśmy, w kluczowym, ostatnim dniu zapisów dla inwestorów indywidualnych, pozytywny artykuł w

„Gazecie Wyborczej”.

Realizacja – etap wsparcia Oferty Publicznej

12

• Konsultanci InnerValue, odpowiadali na pytania inwestorów za pomocą LiveChat 24 godziny na dobę.

• Przeprowadziliśmy w ten sposób, na żywo, kilkadziesiąt czatów.

• Wykorzystanie narzędzia livechat w obszarze relacji inwestorskich było innowacją na skalę światową.

Relacje inwestorskie 3.0 – byliśmy na czacie

13

Relacje inwestorskie 3.0 – byliśmy na czacie

14

• LiveChat Software zadebiutował na głównym rynku GPW 11 kwietnia

2014 r. Cena sprzedaży została ustalona na 18,50 zł. Kurs na debiucie

wzrósł o 4,27 proc.

• Uzyskana wycena 476 mln zł była wyższa niż pierwotne oczekiwania

inwestorów.

• Redukcja zapisów w transzy dla inwestorów indywidualnych wyniosła

54,87 proc. Zapisy na akcje złożyło 906 inwestorów indywidualnych

i 18 instytucji finansowych.

• Wartość oferty wyniosła 59,9 mln zł. Koszt jej promocji wyniósł zaledwie

86 tys. zł, wliczając w to wynagrodzenie Agencji – zaledwie 0,15%

wartości oferty.

• Najistotniejszy dla inwestorów wskaźnik cena/zysk (P/E) wyniósł 48,6x.

Oznacza to, że rynek wycenił spółkę na prawie 50-krotność jej

prognozowanego zysku netto na 2013/2014 rok finansowy (zakończony

31 marca).

• LiveChat Software został pierwszą spółką z branży SaaS notowaną na

warszawskiej giełdzie. Zgodnie z wytyczonymi celami jego wycena

została oparta o perspektywy rozwoju i poprzez porównanie do spółek

SaaS notowanych w USA a nie polskich firm IT działających głównie

w modelu tradycyjnym.

• Spółka kontynuuje współpracę z InnerValue

Wycena LiveChat Software i liderów branży IT z GPW

(kwiecień 2014)

48.6

23.9

20.3

15.1

9.5

LiveChat

Comarch

Sygnity

Comp

Asseco Poland

Cena/Zysk

Efekty – daliśmy radę

15

Debiut na GPW!

16

Mariusz Ciepły, prezes LiveChat Software SA

DZIĘKUJEMYZA UWAGĘ

Marcin DrobaInnerValue Investor Relationstel. 502 258 385e-mail: md@innervalue.plwww.innervalue.pl