Michał Olszewski

Polska Konfederacja Pracodawców Prywatnych Lewiatan

Inwestycje w przedsięwzięcia o dużym potencjale wzrostu

AGENDA

Geneza projektu DefinicjeCele LBAPropozycja dla przedsiębiorców i inwestorówRozwój LBA

GENEZA PROJEKTU

POLSKA KONFEDERACJA PRACODAWCÓW PRYWATNYCH LEWIATAN

Wiodąca organizacja biznesowo-lobbingowa w Polsce Skupia 51 związków pracodawców ze wszystkich regionów w Polsce oraz

nowoczesnych branż, w tym medialnej, firm konsultingowych i instytucji finansowych

Związki Konfederacji zrzeszają ponad 3 tys. firm dużych i średnich Silna działalność PR pozawala Konfederacji skutecznie i szybko docierać z

informacją o podejmowanych inicjatywach do różnych odbiorców

EUROPEJSKI FUNDUSZ ROZWOJU REGIONALNEGO

Projekt uzyskał dofinansowanie w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw 1.1.2

GENEZA PROJEKTU - WARUNKOWANIA

Trudny dostęp do kapitału jest główną barierą rozwoju MSP, a zwłaszcza tworzenia nowych firm. Marnowany jest duży potencjał.

Możliwe do uzyskania wysokie stopy zwrotu z kapitału zainwestowanego w spółki we wczesnej fazie rozwoju (ale trudno dotrzeć do naprawdę dobrych)

Duża skuteczność sieci business angels w USA u krajach UE

Rządowe programy wsparcie MSP okazują się mało skuteczne, zwłaszcza w obszarze innowacyjności

DEFINICJA BUSINESS ANGEL

Business Angel (anioł biznesu) to: majętna osoba fizyczna, z doświadczeniem w biznesie, gotowa do podejmowania ryzyka związanego z

inwestycjami w małe, startujące spółki (kilkaset tys. – 5 mln zł)

oczekująca wysokich zysków z zaangażowanego kapitału

najczęściej – były przedsiębiorca (na tzw. biznesowej emeryturze)

aktywnie wspierający rozwój spółki, w jaką inwestuje

W 1998 r. twórcy Google dostali od business angel 100 tys. USD na rozwój wyszukiwarki internetowej – po sześciu latach wartość spółki urosła do ponad 23 miliardów USD (kapitalizacja w momencie debiutu giełdowego w 2004 r.)

RODZAJ PROJEKTÓW FINANSOWANYCH PRZEZ BUSINESS ANGELS

Niskie ryzyko

Potrzeby kapitałowe

CzasStart-up Wczesny faza

rozwojuPodtrzymanie

wzrostu

Wysokie ryzyko

Przyjaciele, rodzina

Business Angels

Fundusze Venture Capital

Giełda

Wzrost

Zasiew

Lewiatan Business Angels koncentrować się będzie na finansowaniu projektów we wczesnej fazie rozwoju wymagających finansowania w wysokości kilkaset tys. zł do kilku mln zł.

BUSINESS ANGELS A BANKI I FUNDUSZE VENTURE CAPITAL

Inwestorzy kapitałowi Wysoka stopa zwrotu Innowacja jako źródło przewagi

konkurencyjnej Finansowanie przedsięwzięć bliskich

rynkowi („close to market”) Jasna opcja wyjścia Osobiste zaangażowanie kadry

menedżerskiej

BANKS Możliwość

uzyskania zabezpieczeń

Zdolność kredytowa Historia firmy Rating Kompetencje kadry

zarządzającej

VENTURE CAPITAL FUNDS Etatowi menedżerowie

zarządzający Procedury Wysokie koszty

transakcyjne – możliwość sfinansowania jedynie większych przedsięwzięć

BUSINESS ANGELS Inwestują własne pieniądze Koncentracja (branża,

lokalizacja) Mniej formalne kryteria oceny Poza finansowe motywacje

DOŚWIADCZENIA ZAGRANICZNE

Źródło: EBAN, Hunter Centre of Entrepreneurship in Strathclyde

Wyniki inwestycji business angels w UK w latach 1998-1999:34% przyniosło całkowitą stratę 7% wykazało zwrot z kapitału 10%;6% przyniosło częściową stratę 7% wykazało zwrot z kapitału 10-24%;8% osiągnęło rentowność 13% wykazało zwrot z kapitału 25-49%

25% wykazało zwrot z kapitału 50%+

Na rozwiniętych rynkach UE działa wiele, często współpracujących ze sobą sieci business angels. Statystyki pokazują, że podejmują inwestycje o wysokim poziomie ryzyka.

66

132154

176196

276

0

50

100

150

200

250

300

1998 2000 2001 2002 2003 2004

Liczba sieci business angels w UE W Polsce instytucja business angel nie jest powszechna ze względu na etap rozwoju kapitalizmu oraz uwarunkowania kulturowe.

Celem LBA jest ułatwianie dokonywania inwestycji w małe przedsięwzięcia o wysokiej stopie zwrotu przez majętne osoby fizyczne przestrzegające Kodeksu Dobrych Praktyk

Przedsiębiorca Business Angel

Kontakt z LBA, nadesłanie biznes planu

Wypełnienie formularza (podsumowania)

Ocena biznes planu przez LBA

Rekrutacja przez LBA i działających BA

Wprowadzenie w zasady działania LBA

Ustalenie rodzajów projektów, w jakie

BA chciałby inwestować

Dodanie BA do bazy danych

Zestawienie „podaży”

projektów z „popytem”

Przepływ biznes planów

Transakcja

Stymulowanie rozwoju rynku

Zasady ubiegania się o kapitał z LBA

STATYSTYKISukces LBA zależy od liczby dobrze przygotowanych przedsięwzięć oraz skutecznego skojarzenia z odpowiednim inwestorem

250

70

40

4

Analiza nadesłanych projektów

Projekty zweryfikowane podczas spotkań

Projekty przesłane inwestorom

Liczba zamkniętych transakcji

2-3% nadsyłanych biznes planów znajduje finansowanie

Potencjał inwestorów LBA: 300 mln zł

(Kolejne przechodzą fazę negocjacji)

Dla przedsiębiorcy Identyfikacja potencjalnych

inwestorów Wskazówki dot. zasad

finansowania projektów inw. Wspieranie procesu kojarzenia

z inwestorami

Dostęp do firm doradczych Kontakty

Dla Business Angels Napływ dobrych projektów

inwestycyjnych Oszczędność czasu koniecznego na

selekcję projektów Możliwość zachowania poufności

PROPOZYCJA DLA PRZEDSIĘBIORCÓW I INWESTORÓWUnikalna pozycja PKPP Lewiatan w polskim biznesie, wsparcie środkami UE oraz pełne zaangażowanie zespołu w proces kojarzenia przedsiębiorców z inwestorami zapewnia szybkie osiągnięcie masy krytycznej

Korzyści z udziału w LBA

Źródła projektów inwestycyjnych

Regionalne organizacje PKPP Bezpośrednie kontakty z

przedsiębiorcami Fundusze venture capital (projekty o

wysokim IRR nie spełniające kryteriów funduszy)

Firmy doradcze, brokerzy „Poczta pantoflowa” Banki i instytucje finansowe Środowiska konstruktorów i naukowców PR adresowany do określonych grup

Rekrutacja business angels

Osoby współpracujące z PKPP oraz innymi organizacjami biz.

Przedsiębiorcy i byli przedsiębiorcy z regionalnych organizacji PKPP

„Poczta pantoflowa” PR (w II fazie rozwoju)

ROZWÓJ LBAMiarą sukcesu LBA będzie liczba przedsięwzięć uruchomionych/rozwiniętych dzięki pozyskaniu inwestora za pośrednictwem LBA. Celem pośrednim jest dotarcie do dużej liczby atrakcyjnych projektów i inwestorów

Początek projektu – 5 maja 2005 r.

Dziękuję za uwagę

Michał OlszewskiPolska Konfederacja Pracodawców Prywatnych LEWIATAN

E-mail: molszewski@prywatni.plTel: 022 845 95 96/50Fax: 022 565 95 51