1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

ICHIMOKU KINKO HYO

Technika Ichimoku została opracowana jeszcze przed II wojną światową przez

tokijskiego dziennikarza Goichi Hosoda, który pisał pod pseudonimem Ichimoku

Sanjin. Jednakże pierwszy podręcznik zawierający kompletny opis zastosowania tej

metody ukazał się dopiero w 1968 roku. Wskaźnik ten, to kompletny system

handlowy, określający obszary wsparcia i oporu wykresu cenowego, wraz z sygnałami

otwarcia pozycji. Wskaźnik znajduje zastosowanie praktycznie na wszystkich rynkach

finansowych: od akcji, poprzez obligacje, waluty, indeksy, opcje aż po towary. Samo

słowo Ichimoku może być przetłumaczone jako "jedno spojrzenie", a rysunek

stworzony przy zastosowaniu tej techniki zwany: Ichimoku kinkuo-hyou (można

przetłumaczyć jako "jedno spojrzenie na wykres ceny równowagi" lub też "ujęcie

panoramiczne". Wskaźnik Ichimoku Kinko Hyo na stałe upowszechnił się już nie tylko

w japońskich domach maklerskich, bowiem stanowi on coraz popularniejszą strategię

handlową na całym świecie. Unikalność Ichimoku polega na opóźnianiu w czasie

jednych wykresów, a przyspieszaniu innych, przez co otrzymujemy pełen

panoramiczny pogląd na aktualną sytuację.

Wykres wskaźnika składa się z pięciu linii, które w swej charakterystyce są

bardzo podobne do średnich kroczących bazujących na cenach maksymalnych

i minimalnych.

1. Linia bazowa (Kijun Sen) oznaczoną symbolem ST.

2. Linią zwrotu (Tenkan Sen) oznaczana symbolem TL.

3. Linia opóźniona (Chikou Span) oznaczana symbolem DL.

4. Pierwsza linia zakresu (Senkou Span 1) oznaczana symbolem S1.

5. Druga linia zakresu (Senkou Span 2) oznaczana symbolem S2.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Powyższe linie otrzymuje się jako:

• LINIA BAZOWA:

Gdzie:

HH – najwyższe maksimum w danym okresie;

LL – najniższe minimum w danym okresie.

Okres linii bazowej oryginalnie został przyjęty na 26 okresów.

• LINIA ZWROTU:

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Gdzie:

HH – najwyższe maksimum w danym okresie;

LL – najniższe minimum w danym okresie.

Okres linii bazowej oryginalnie został przyjęty na 9 okresów.

• LINIA OPÓŹNIONA nie jest obliczana, bowiem stanowi ona cenę zamknięcia

przesuniętą w czasie o 26 okresów, czyli cenę zamknięcia okresu z przeszłości.

• PIERWSZA LINIA ZAKRESU:

• DRUGA LINIA ZAKRESU:

Linia ta oryginalnie jest kalkulowana dla okresu 52 odczytów.

Linie te tworzą na wykresie panoramiczny przegląd sytuacji rynkowej, który może

wydawać się skomplikowanym na pierwszy rzut oka, tak jednak nie jest.

Poszczególne cyfry wykorzystywane w metodzie można zinterpretować jako:

9 – to jest półtora tygodnia – liczbie tej Japończycy przypisują szczególne znaczenie.

W czasach kiedy obrót na sesji miał miejsce także w soboty – liczba 9 odpowiadała

dokładnie pojęciu półtora tygodnia tj 9 sesjom.

26 – średnia liczba sesji w miesiącu – w ujęciu 6 sesji tygodniowo.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

52 – średnia liczba sesji w dwu miesiącach – pełniąca doniosłą rolę dla japońskiego

cyklu w biznesie (dla przypadku 6 sesji tygodniowo).

Z uwagi na zmianę spowodowaną skróceniem czasu pracy giełd o jeden dzień

w tygodniu można zastosować także inne liczby przy budowie wskaźnika Ichimoku.

Jak w większości japońskich technik handlowych linie wskaźnika Ichimoku

również posiadają swoje symboliczne znaczenie. Obszar pomiędzy liniami Senkou jest

nazywany chmurą, natomiast wykres cenowy (ceny zamknięcia okresu) symbolizuje

słonce. Jeśli więc mamy chmurę i słońce to możemy się spodziewać, iż obserwować

będziemy zarówno deszcz jak i słoneczną pogodę na rynku.

Chmura jest interpretowana jako obszar oporu lub wsparcia, słońce czyli wykres

cenowy może znajdować się pod, wewnątrz lub nad chmurą, co też stanowi sygnały

kupna i sprzedaży. Tak więc wzrost ceny ponad chmurę, będzie oznaczał przełamanie

poziomu oporu czyli sygnał kuna. Gdy wykres cenowy znajdzie się pod chmurą,

oznacza to deszcz i sygnał sprzedaży. Nie jest to bynajmniej jedyny typ sygnałów

generowanych przez wskaźnik.

Metoda Ichimoku służy głównie do wykrywania trendu głównego. Na rynkach

znajdujących się w trendzie horyzontalnym jej wykorzystanie staje się mocno

ograniczone.

Interpretacja Ichimoku Kinko Hyo:

1. Sygnał kupna 1 – go rodzaju powstaje, gdy linia zwrotu TL przecina linię bazową

SL biegnąc od dołu. Z kolei sygnał sprzedaży 1 –go stopnia ma miejsce, gdy linia

zwrotu TL przecina bazową SL, biegnąc od góry.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

2. Typ drugi sygnału jest generowany przez linię opóźnioną. Jest ona oddalona od

ceny aktualnej, pokazując jak rozwinęła się sytuacja od czasu ostatniego

wskazania linii opóźnionej. Jeśli ostatni odczyt linii opóźnionej znajduje się

ponad wykresem cenowym w miejscu zakończenia rysowania tej linii, to

znaczy, że cena wzrosła przez wskazany okres. Jeśli linia opóźniona znajduje się

poniżej wykresu cenowego w miejscu jej zakończenia, to cena spadła od

tamtego czasu. Niektórzy maklerzy sam pobyt linii opóźnionej nad lub pod

wykresem cenowym , traktują jako sygnał kupna, (gdy linia kończy się nad

wykresem) lub sprzedaży, (gdy linia opóźniona kończy się pod wykresem

cenowym). Inni jednak oczekują na przecięcie linii opóźnionej z wykresem

cenowym. Przecięcie wykresu linią opóźnioną biegnącą od dołu jest wtedy

sygnałem kupna, natomiast przecięcie od góry sygnałem sprzedaży.

3. Trzecim typem sygnałów generowanych przez wskaźnik jest wspomniana już

interakcja wykresu cenowego z chmurą, czyli obszarem między liniami zakresu

(Senkou Span 1 i 2). Gdy wykres cenowy pozostaje w chmurze, wtedy należy

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowychwstrzymać się z otwieraniem pozycji, gdyż ten typ sygnału nie jest wtedy

generowany.

4. Sygnałów generowanych przez wskaźniki jest bardzo dużo. Należy pamiętać, iż

nie wszystkie należy traktować jako osobne impulsy do otwarcia pozycji – część

z nich działa doskonale, jako potwierdzenia dla innych. Wskaźnik ten doskonale

oddaje również sytuację rynkową. Otóż, jeśli linia bazowa jest poniżej linii

zwrotu, to rynek jest w trendzie wzrostowym. Jeśli jest poniżej, to rynek jest w

trendzie spadkowym. Z kolei grubość chmury świadczy o sile danego wsparcia

lub oporu – im grubsza chmura tym wsparcie lub opór silniejsze. Punkty

przecięcia linii zakresu (Senkou Span 1 i 2) są zwane punktami zmiany, które

oznaczają, iż rynek zmienił właśnie swój kierunek. Również położenie chmur

wskazuje obecny trend rynku. Jeśli chmura jest pod wykresem cenowym to

mamy do czynienia z trendem wzrostowym, jeśli znajduje się nad wykresem

cenowym to jest trend spadkowy.

Podsumowanie:

• Metoda Ichimoku służy głównie do wykrywania trendu głównego.

• Wykres wskaźnika składa się z pięciu linii (Linia bazowa ST, linią zwrotu

TL, linia opóźniona DL, pierwsza linia zakresu S1, druga linia zakresu S2.

• Chmura – obszar pomiędzy pierwsza a drugą linią zakresu.

• Słońce – wykres cenowy.

• Sygnał kupna 1 – go rodzaju powstaje, gdy linia zwrotu TL przecina linię

bazową SL biegnąc od dołu.

• Sygnał sprzedaży 1 –go stopnia ma miejsce, gdy linia zwrotu TL przecina

bazową SL, biegnąc od góry.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

• Sygnał kupna drugiego rodzaju: przecięcie wykresu cenowego linią

opóźnioną biegnącą od dołu;

• Sygnał sprzedaży drugiego rodzaju: przecięcie wykresu cenowego linią

opóźnioną biegnącą od góry.

Joanna Szczurowska

szczurow@us.edu.pl

www.inwestor.hepi.pl