eCommerce a debiut giełdowy

Bartłomiej Knichnicki

NewConnect – rynek dla spółek eCommerce?

Polskie giełdowe spółki eCommerce

Spółki, które wykorzystały kapitał z giełdy na rozbudowę kanału eCommerce

Case study: Apteka DGA + lazienkaplus.pl

Agenda

Platforma wtórnego obrotu akcjami

Funkcjonuje w trybie ASO (Alternatywny System Obrotu).

Ma cechy rynku giełdowego (nie wg ustawy), tj.

• dematerializacja obrotu,

• centralizacja obrotu,

• ogólna dostępnośd,

• równy dostęp do informacji.

Źródło kapitału dla firm –bezzwrotny kapitał udziałowy

Organizowany przez GPW SA

Czym jest rynek NewConnect?

Funkcjonuje od 30 sierpnia 2007 r.

253 debiutów

242 notowanych spółek

11 przeniesionych na GPW, 1 połączona ze spółką z GPW

1 upadłośd likwidacyjna

15 sektorów branżowych (m.in. ochrona zdrowia, e-handel)

1 segment NewConnect Lead o podwyższonych kryteriach

3 indeksy (NC Index, NCX Life Sciences, NCGIndicator)

Czym jest rynek NewConnect?

Statystyki rynku

* do 17.02.2011, kapitalizacja i obroty za styczeo 2011, dane Grupa Trinity SA na podstawie www.newconnect.pl

2007 2008 2009 2010 2011*

Liczba debiutów 24 61 26 86 24

Liczba spółek 24 84 107 185 208

Kapitalizacja (mln zł) 1184,8 1396,2 2457,2 4971,0 5820,0

Wartośd obrotów (mln zł) 302,6 826,4 1162,4 3694,1 231,5

Pozyskany kapitał (mln zł) 145,4 179,0 52,3 178,4 50,2

Sprzedaż istniejących akcji (mln zł) 12,4 3,9 0,1 13,9 90,7

Czym jest rynek NewConnect?

Dla spółki:

Dostęp do źródła kapitału

• trwały

• relatywnie tani

• o znacznej wartości

Promocja i efekt marketingowy

Niskie bariery wejścia

Proste procedury

Środki motywacyjne dla kadry zarządzającej

Dla właścicieli:

Rynkowa wycena akcji

Możliwośd wyjścia z inwestycji

Możliwośd pozyskania strategicznego inwestora

Korzyści związane z rynkiem NewConnect

Sprzedaż leków, kosmetyków oraz suplementów diety przez Internet.

domzdrowia.pl oraz domurody.pl

Rozpoczęcie działalności w 2004 r.

Pozyskane 1,4 mln zł w 2008 r. na rozbudowę platformy e-commerce.

w tys. zł 2009 2010

Przychody 7 152 7 254

Zysk netto -485 -222

Domzdrowia.pl

Wartość rynkowa: 8,1 mln złP/E = -36,3

Przedsięwzięcia internetowe (od eCommercedo serwisów społecznościowych).

inbook.pl, timex24.pl, casiomarket.pl, goldmarket.pl, cud.pl

Rozpoczęcie działalności w 2001 r.

Pozyskane 0,5 mln zł w 2008 r. na działania marketingowe i promocyjne.

w tys. zł 2009 2010

Przychody 3 380 3 031

Zysk netto -8 -253

Inbook.pl

Wartość rynkowa: 6,1 mln złP/E = -24,1

Dostawca opon do klienta detalicznego oraz firm.

opony.com, opony.pl, oponeo.pl

Rozpoczęcie działalności w 1999 r.

Pozyskane 32 mln zł w 2007 r. na budowę systemu CMS, portal o felgach, call-center, centrum logistycznego, kapitał obrotowy.

W 2010 r. przejęcie konkurenta – opony.pl.

w tys. zł 2009 2010

Przychody 85 665 144 142

Zysk netto 1 780 7 440

Oponeo.pl

Wartość rynkowa: 177,3 mln złP/E = 23,8

w tys. zł Fresh24.pl Nemex Powerprice E-kioskOrzeł

(Opony)Motoricus Travelplanet In Point

Przychody za 2010 r.

2 754 872 3 717 25 857 50 979 16 850 -

Zysk netto za 2010 r.

- 3 584 24 -287 -217 4 676 - 2 838 -

Wartość rynkowa

7 107 4 168 6 160 2 100 36 633 21 654 33 626 9 121

P/E -2,0 1743,7 -26,3 -9,7 9 158,2 32,0 -11,9 -

Inne spółki eCommerce

Spółki, które wykorzystały kapitał z giełdy na rozbudowę kanału eCommerce

29,9

41,2

49,3

57,9 59,265,6

2,5%

1,2%1,8%

2,7%2,0% 2,2%

2006 2007 2008 2009 2010 2011P

sprzedaż (mln zł) rentowność netto

Case Study: DGA

DGA uzyskuje przychody ze sprzedaży leków, środków medycznych oraz kosmetyków.

Rozpoczęcie działalności w 2001 r.

Obecnie prowadzonych jest jedenaście aptek oraz jeden punkt apteczny.

W ramach oferty prywatnej Spółka planuje pozyskad 3 mln PLN m.in. na uruchomienie dwóch kolejnych aptek, w Tarnowskich Górach i wrocławskim Sky Tower, budowę i promocję aptek internetowych oraz rebranding.

Rozwój obecności w Internecie nastąpi przez uruchomienie dwóch sklepów on-lineróżniących się oferowanym asortymentem oraz polityką cenową.

Przychody ze sprzedaży [mln PLN]

7 990

22 777

32 91537 000

2008 2009 2010 2011P

Przychody ze sprzedaży (tys. PLN)

Case Study: lazienkaplus.pl

Niekwestionowany lider sprzedaży internetowej w segmencie armatura i wyposażenie łazienek.

Rozpoczęcie działalności w 2007 r.

Planowane pozyskanie z oferty prywatnej 5-7 mln PLN na realizację następujących planów:

Otwarcie punktów odbioru osobistego w dużych miastach;

Uruchomienie kolejnego sklepu internetowego z tym samym asortymentem;

Poszerzenie asortymentu o produkty instalacyjne oraz dodatki łazienkowe;

Wejście na sąsiednie rynki zagraniczne;

Stworzenie portalu o tematyce łazienkowej;

Tworzenie sieci detalicznej.

Dziękuję za uwagę

Bartłomiej Knichnicki

bartlomiej.knichnicki@grupatrinity.pl

tel. 609 242 755