Badanie prezentacji inwestorskichWyniki 2016

Piotr BiernackiWarszawa, 1.12.2016

Piotr Biernacki Marcin PiechotaJustyna Biernacka

Autorzy badania

Po raz czwartyzbadaliśmy prezentacje 140 spółek należących do indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznychW IV edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2015.Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie badane po raz pierwszy w roku 2016

Dodatkowe informacje: patrz ostatni (61) slajd prezentacji

Zawartość prezentacji

5

Większość spółek przygotowuje prezentacje

95% 78%

60%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?

70%-1pp

-3pp+1pp

+5pp

Uwaga: dalsze wyniki dotyczą tylko spółek, które publikują prezentacje inwestorskie

7

I prawie wszyscy pamiętają o tym, żeby były one aktualne

100% 100% 96%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?

98%+35pp

+43pp+31pp+10pp

8

Nie wszyscy udostępniają prezentacje po polsku

95% 88% 94%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?

92%+1pp

+2pp+1pp~

9

A im mniejsza spółka, tym rzadziej udostępnia wersję angielską

100% 91% 50%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?

73%-14pp

-24pp

-9pp~

4,8 4,32,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

10

W 2015 roku przygotowaliśmy trochę mniej prezentacji niż rok wcześniej

Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2015 r.?

3,5

-0,8

+0,2-0,3

-0,3

Największa liczba prezentacji: 13

41,427,9

16,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

11

Historycznie sięgamy prezentacjami ok. 6 lat wstecz

Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie?

25,0

Największa liczba archiwalnych prezentacji: 82

4,1 3,72,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

12

Używamy prezentacji do przedstawiania wyników okresowych…

Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono w 2015 r.?

3,3

-8,6%+7,3%+1,2%

+0,5%

1,1

0,60,2

WIG20 mWIG40 sWIG80

13

… a tylko sporadycznie i coraz rzadziej, żeby zakomunikować inne sprawy

Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2015 r.?

0,5

-65,5%-21,9%

+4,7% -29,1%

Największa liczba innych prezentacji: 8

14

Tylko co piąta spółka publikuje ogólną prezentację, np. equity story

32% 28% 11% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy spółka publikuje ogólną prezentację dla inwestorów, np. equity story, prezentacja o spółce, prezentacja inwestycyjna itp.?

21%

41,427,5 26,7

WIG20 mWIG40 sWIG80

15

Od ubiegłego roku objętość prezentacji niemal się nie zmieniła…

Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2015 r.?

30,1

+1,3%-6,3%

-1,5%

-2,2%

Największa liczba slajdów w prezentacji: 67

1,8

5,4

2,8

WIG20 mWIG40 sWIG80

16

… ale ich waga wzrosła o 1/3, a u spółek średnich aż o ponad połowę

Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2015 r.?

2,6

+21,6%

+55,9%

-9,4%

+33,5%

Największy rozmiar prezentacji: 50,0 MB

17

Średnie i duże spółki coraz częściej strukturyzują prezentacje…

58% 66% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?

56%+1pp

-22pp+23pp+14pp

18

… a z kolei małe spółki zaczęły trochę częściej wykorzystywać załączniki

63% 50% 23%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)?

40%-1pp

+5pp

~-15pp

11,5

5,1 6,1

WIG20 mWIG40 sWIG80

19

które są o ¼ krótsze niż przed rokiem i zajmują już mniej niż ¼ prezentacji

Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?

7,1

-15,0%+0,3%

-21,2%

-24,6%

Największa liczba slajdów w załączniku: 29

20

Zastrzeżenia, żeby nie brać na poważnie treści prezentacji są nadal popularne

63% 47% 55%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?

54%-3pp

+1pp-3pp-9pp

21

I nadal wolimy nie przedstawiać się inwestorom osobiście

16% 22% 9% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?

15%-3pp

-4pp+8pp

-18pp

22

Duże spółki częściej, a małe rzadziej umieszczają w prezentacjach kontakt…

84% 66%

48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?

61%+1pp

-9pp+8pp

+12pp

23

którego staramy się nie personalizować nawet bardziej niż w ubiegłym roku

50% 39% 31% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?

38%-15pp

-12pp-15pp-17pp

24

Coraz częściej uważamy, że inwestorzy wiedzą, czym się zajmuje nasza spółka

21% 44% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?

41%-10pp

-11pp-6pp

-12pp

25

Tylko duże spółki opowiadają o biznesie w kontekście ogólnogospodarczym

58% 16% 9%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna w ostatnim okresie?

21%-12pp

-9pp-21pp

-3pp

26

Spółki, zwłaszcza średnie, przestają opowiadać o rynku, na którym działają…

79%

34% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym działa spółka?

49%-27pp

-19pp-44pp

-15pp

27

… chociaż niektóre z nich uczą się podawać konkretne udziały rynkowe

26% 29% 21% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?

24%+4pp

+8pp+11pp-13pp

28

Rachunek wyników jest niezmiennie najpopularniejszym elementem…

90% 84% 91%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?

88%~

-1pp-5pp+12pp

29

… ale znaczenia, zwłaszcza wśród mniejszych spółek, nabiera bilans…

47% 56% 68%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera bilans?

60%+9pp

+19pp-4pp+8pp

30

… a z kolei duże i średnie spółki polubiły prezentowanie cash flow

44% 56% 39%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?

45%+13pp

+3pp+21pp

+27pp

31

Im większa spółka, tym bardziej uważa, że jej wyniki nie wymagają komentarza,…

68% 47% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?

57%-5pp

~-7pp

-15pp

3,4 3,4

3,1WIG20 mWIG40 sWIG80

32

a tymczasem średnie i mniejsze spółki pokazują głębszą perspektywę historyczną

Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?

3,2

+14,0%

+12,5%-0,6%

+9,9%

33

Prawie tak samo jak rok temulubimy roztaczać wizje,…

68% 66% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?

63%-5pp

-8pp+1pp-9pp

34

jednak nadal unikamy mówienia o przyszłości rynku, na którym działamy

42% 9% 27%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?

24%-5pp

+4pp

-16pp-8pp

35

Niektóre duże i małe spółki zaczęły przewidywać wyniki finansowe…

21% 9% 14% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?

14%+3pp

+9pp-8pp+10pp

36

choć niemal dwukrotnie częściej tłumaczymy inwestorom potencjalne ryzyka

47% 13% 25%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?

26%+3pp

+2pp-1pp

+14pp

37

Nadal jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale rozumieją język, którym mówimy

26% 6% 5% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np. na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?

9%+4pp

-1pp+6pp+10pp

38

Małe i duże spółki zaczynają o sobie mówić prostszym językiem

58% 53% 25%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy branżowe, które nie są wyjaśnione?

41%-7pp

-11pp

~-9pp

39

Przedstawianie inwestorom, kto kieruje spółką, uważamy za zbędne…

5% 9% 18%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej lub struktura grupy kapitałowej?

13%-4pp

-5pp-5pp~

40

… podobnie jak wskazywanie, do kogo spółka należy

11% 19% 23% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?

19%~

~-6pp+11pp

41

Niezmiennie ok. ¼ spółek prezentuje to, jak ich akcje zachowują się na giełdzie…

22% 26% 27% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?

26%+3pp

+2pp+4pp+5pp

42

… ale zdecydowanie rzadziej dajemy inwestorom inne narzędzia wsparcia

16% 22% 16% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?

18%-28pp

-23pp-32pp-34pp

43

W zakresie storytellingu nastąpił w ostatnim roku niewielki regres

47% 34% 25% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły slajdów?

33%-4pp

+2pp-5pp-14pp

4,03,1 3,0

WIG20 mWIG40 sWIG80

44

W szkolnej skali ocen mamy solidną trójkę (nawet z małym plusikiem)

Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?

3,2

+13,6%+11,6%+11,8%

+12,1%

Liczba przyznanych minimalnych ocen: 5

Wygląd prezentacji

46

Ktoś, jak zawsze, zapomniał wstawić logo!

95% 100% 100%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?

99%~

~~~

47

Średnie spółki mniej chętnie chwalą się swoimi markami i produktami

32% 22% 43%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?

34%-10pp

~-28pp-2pp

48

Czy nadal wstydzimy się naszych pracowników?

11% 25% 14% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub pracowników spółki?

17%-2pp

-12pp+14pp

-6pp

49

Średnie i mniejsze spółki pamiętają, że biznes trzeba też pokazać

42% 66% 68%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?

62%-3pp

+2pp-9pp-2pp

50

Średnie spółki coraz bardziej starają się ilustrować prezentacje,…

26% 59%

39%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane z działalnością spółki?

43%~

-10pp+17pp

-3pp

51

… a wszyscy coraz odważniej używają dużych zdjęć

39% 34% 46%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼ powierzchni slajdu?

40%+12pp

+20pp+2pp+9pp

52

Wykresy słupkowe są w niemal wszystkich prezentacjach

95% 97% 96%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?

96%-2pp

-4pp-3pp+6pp

53

Wykresy liniowe zdecydowanie tracą popularność…

79% 72% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?

67%-20pp

-31pp-7pp-15pp

54

… przez co na drugim miejscu znalazły się wykresy kołowe

78% 78% 66%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?

72%+3pp

-1pp+10pp~

55

Już niemal wszystkie duże spółki korzystają z zaawansowanych typów wykresów

84% 61% 46%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?

59%+5pp

+4pp+1pp

+12pp

56

Połowa spółek korzysta z innych technik infograficznych

58% 44% 55%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są inne elementy infograficzne(schematy itp.)?

52%

3,1 3,0 3,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

57

Coraz lepiej (choć nadal średnio) stosujemy się do corporate identity

Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?

3,2

+24,8%+12,3%+8,4%

+17,0%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 18

58

Nasze prezentacje prawie w ogóle nie są interaktywne

21% 3% 5% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera aktywne linki po za slajdem z kontaktem?(zmiany r/r nieporównywalne z uwagi na zmianę metodologii)

7%(-49pp)

-42pp-61pp(-46pp)

59

Zaledwie co 20. spółka dba o wygodę inwestorów w odbiorze prezentacji

6% 9% 4% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np. poprzez player lub Slideshare?

6%-3pp

~-4pp-12pp

3,2 3,3 2,8

WIG20 mWIG40 sWIG80

60

Wygląd prezentacji wyraźnie poprawił się, ale nadal jest na zaledwie trójkę

Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?

3,0

+21,5%+27,7%+32,2%

+25,9%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 8

www.theideacraft.com

Dziękujemy za uwagę!

© PIOTR BIERNACKI, JUSTYNA BIERNACKA, MARCIN PIECHOTA

W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów.

Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych „Trendy w raportowaniu i raport roczny” w dniu 1 grudnia 2016 r.

Dozwolony jest użytek w postaci powoływania się na wyniki badania, każdorazowo ze wskazaniem źródła.

W przypadku pytań o metodologię lub innych zakresów wykorzystania prosimy o kontakt.

www.marcinpiechota.plwww.materiality.pl

Jeśli jesteś przedstawicielem spółki publicznej i chciałbyś dowiedzieć się, jak możesz udoskonalić Twoje prezentacje inwestorskie, skontaktuj się z nami w celu uzyskania bezpłatnej konsultacji: info@theideacraft.com