Abcdata wyniki finansowe 3 kwartał 2013

Wyniki finansowe 3 kwartał 2013

Dywidenda 2012

Prognoza wyniku 2013

Wyniki finansowe 3 kwartał 2013

Disclaimer: © ABC data

Osiągnięcia Q3 – finanse

3

ParametrPorównanie

3Q 2013 / 3Q 2012Porównanie

1-3Q 2013 / 1-3Q 2012

Przychody ze sprzedaży + 36% + 42%

EBITDA + 104% + 67%

Skorygowany zysk netto + 183% + 106%

Wyniki Q3 2013


Osiągnięcia 1-3Q 2013 (dane 1-3Q 2013 vs 2012)

4

• Znaczący wzrost sprzedaży o 42% r/r, głównie w wyniku wzrostu eksportu

• Dynamiczny wzrost sprzedaży w Polsce – ponad 8% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r

• Dalszy wzrost udziału sprzedaży na rynkach zagranicznych (łącznie z eksportem) z 29% do 48% przychodów ze sprzedaży ogółem.

• Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 30%, tj. o 34,9 mln zł z 117,6 mln zł w 1-3Q 2012 do 152,5 mln zł w 1-3Q 2013

• Spadek relacji kosztów SG&A do sprzedaży o 18%, tj. z 3,9% w 1-3Q 2012 do 3,2% w 1-3Q 2013

Wyniki Q3 2013


Osiągnięcia 1-3Q 2013 (dane 2013 vs 2012)

5

• Wzrost EBITDA o 67% r/r, tj. o 20,5 mln zł (z 30,7 mln zł w 1-3Q 2012 do 51,2 mln zł w 1-3Q 2013)

• Wzrost skorygowanego zysku netto o 106% r/r, tj. o 17,7 mln zł, czyli z 16,7 mln zł w 1-3Q 2012 do 34,4 mln zł w 1-3Q 2013 (241% wzrostu zysku netto bez wyłączania zdarzeń jednorazowych – z 11,6 mln PLN do 39,5 mln PLN)

• Poprawa średniego cyklu konwersji gotówki w 1-3Q o 10% (3 dni) z 34,5 dni do 31,2 dni

• Dodatni cash flow operacyjny w Q3 2013 pomimo dynamicznego wzrostu skali działalności i konieczności finansowania większego kapitału obrotowego

Wyniki Q3 2013


Sprzedaż 1-3Q 2011, 2012, 2013

6

Dynamiczny (42%) wzrost sprzedaży 1-3Q 2013/2012,głównie poprzez eksport i ekspansję zagraniczną (87% odnotowanego wzrostu)

[tys. PLN]

1 894 6462 393 546

3 397 459

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży

26%

42%

Wyniki Q3 2013


Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej 1-3Q 2011, 2012, 2013

7

• Wpływ skali eksportu na obniżenie marży w ujęciu procentowym (spadek z 4,9% na 4,5% 2012/2013)

• Konserwatywne podejście do rezerw na magazyn i rabaty od dostawców

[tys. PLN]

115 205 117 556

152 513

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

2%

30%

Wyniki Q3 2013


Kluczowe dane finansowe 1-3Q 2011, 2012, 2013

8

[tys. PLN]1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

PrzychodyPrzychody skorygowane

1 894 646 2 393 546 3 397 459

Zysk brutto ze sprzedażyZysk brutto ze sprzed. skorygowany

115 205 117 556 152 513

Zysk brutto ze sprzedaży (%)Zysk brutto ze sprzed. Skorygowany (%)

6,1% 4,9% 4,5%

EBITDAEBITDA skorygowana

30 039 30 72031 941

51 226

EBITDA (%)EBITDA skorygowana (%)

1,6% 1,3%1,3%

1,5%

Zysk nettoZysk netto skorygowany

23 90514 996

11 56616 696

39 47834 431

Zysk netto (%)Zysk netto skorygowany (%)

1,26%0,79%

0,48%0,70%

1,16%1,01%

Wyniki Q3 2013


SG&A (działalność kontynuowana)

9

• Nominalny wzrost kosztów SG&A znacznie poniżej wzrostu skali działalności• Poprawa relacji kosztów do przychodów – spadek wskaźnika o 18% 1-3Q

2013/2012

Wyniki Q3 2013

[tys. PLN]

91 466 92 759107 834

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

4,83% 3,88%

3,17%

1,4%

16,2%


EBITDA (działalność kontynuowana)

10

• 60% wzrostu EBITDA na skorygowanej działalności kontynuowanej dzięki wzrostowi skali działalności 1-3Q 2013/2012

• Poprawiona relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży r/r (1,5% vs 1,3% r/r) pomimo obniżenia rentowności sprzedaży dzięki korzyściom skali kosztów SG&A

Wyniki Q3 2013

[tys. PLN]

29 374 31 941

51 226

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

skorygowana działalność kontynuowana SCOP

30 720

9%

60%


Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana)

11

• 106% wzrost zysku netto na działalności kontynuowanej oczyszczonej o zdarzenia jednorazowe• Poprawa skorygowanej rentowności netto w stosunku do sprzedaży (0,70% do 1,01% 2012/2013)

[tys. PLN]

14 996 16 696

34 4311 544

-5 130

5 047

7 365

-10 000

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013

skorygowana działalność kontynuowana SCOP Optimus

23 905

11 566

39 478

106%

11%

Wyniki Q3 2013


Poprawa cyklu konwersji gotówki – działalność kontynuowana 1-3Q / 2011, 2012, 2013

12

[dni]

3835

3124

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1-3Q 2011 1-3Q 2012 1-3Q 2013 30.09.2013

CCC (średnio z okresu)

-8% -11%

Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach.Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających nadany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniecmiesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzutVAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiącapowiększonego o narzut VAT na zakupach towarów.Z kalkulacji cyklu konwersji gotówki został wyłączony wpływ SCOP

Wyniki Q3 2013


Bilans i wskaźniki 3Q / 2011, 2012, 2013

13

Działalność kontynuowana (bez SCOP) [tys. PLN] 2012 Q3 2013 Q3

Zapasy 245 196 329 878

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe 412 565 422 958

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 351 781 384 969

Kapitał obrotowy 305 980 367 867

% sprzedaży 12,8% 10,8%

Zadłużenie finansowe 116 894 144 647

Środki pieniężne i ekwiwalenty 11 572 14 423

Zadłużenie netto 105 322 130 224

EBITDA 1-3 Q 30 720 51 226

Zadłużenie netto / EBITDA 12M 1,67 1,64

Wyniki Q3 2013


Cash flow

14

Dodatni cash flow na działalności operacyjnej w Q3 2013 pomimo znacznego wzrostu sprzedaży i konieczności finansowania kapitału obrotowego dzięki akumulacji zysków

Cash flow

1-3Q 2012 1-3Q 2013

CF operacyjny 83 529 25 188

CF inwestycyjny -849 712

CF finansowy -80 338 -24 976

-100 000

-50 000

0

50 000

100 000

Cash Flow

[tys. PLN]

Rotacjazapasów

Rotacjanależności

Rotacjazobowiązań

Cykl konwersjigotówki

1-3Q 2012 34,7 31,7 31,9 34,5

1-3Q 2013 30,8 25,0 24,6 31,2

0,05,0

10,015,020,025,030,035,040,0

Cykl konwersji gotówki[w dniach]

1-3Q 2012 1-3Q 2013

Kapital obrotowy 305 980 367 867

Sprzedaż 2 393 546 3 397 459

% kapital obrotowydo sprzedaży

13% 11%

9%

10%

11%

12%

13%

0

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

Kapitał obrotowy

[tys. PLN]

Wzrost kapitału

obrotowego o 60 mln PLN

Wyniki Q3 2013

Dywidenda 2012

Dywidenda (wypłata 23 września)

16

30 mln zł, 0,24 zł na jedną akcjęJedna z najwyższych na GPW – stopa dywidendy (w odniesieniu do bieżącego kursu ) - ok. 9% - z okresu WZA, 6% kurs dzisiejszyWypłata zrealizowana z zysku netto z 2012 roku oraz rozwiązania kapitału rezerwowego utworzonego na program skupu akcji własnychwypłata dywidendy 23 września

[mln. PLN]

20

30

0

5

10

15

20

25

30

35

2011 2012

50%

Wyniki Q3 2013

Prognoza wyniku 2013

Parametr 1: Sprzedaż 2011, 2012, prognoza 2013

18

Wzrost o 31% w stosunku do roku 2012

[tys. PLN]

2 961 5893 693 072

4 827 391

0

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

2011 2012 Prognoza 2013

25%

31%

Wyniki Q3 2013

Parametr 2: EBITDA (działalność kontynuowana) 2011, 2012, prognoza 2013

19

Wzrost o ponad 36% w stosunku do roku 2012

[tys. PLN]

61 787 58 823

80 167

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

2011 2012 Prognoza 2013

-5%

36%

Wyniki Q3 2013

Pytania i odpowiedzi

Abcdata wyniki finansowe 3 kwartał 2013

Investor Relations

Transcript of Abcdata wyniki finansowe 3 kwartał 2013