[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

PHZ Baltona S.A. Konferencja Profesjonalny Inwestor

listopad 2015

Profil spółki

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Grupa Baltona – kim jesteśmy

Grupa Baltona – wiodący w Europie operator sklepów w segmencie travel retail & duty free zlokalizowanych na lotniskach regionalnych

13 punktów food &

beverage na lotniskach i dworcach w Polsce

38 sklepów duty free & travel retail w Polsce, Rumunii, Francji, Ukrainie,

Włoszech, Niemczech, Holandii, Belgii

50% udział rynkowy w

Polsce, obecność na 7 spośród 13 polskich lotnisk

(13m PAX)

Portfolio ponad 360 produktów najlepszych światowych

marek

Łącznie blisko 7,6 tys. m2

powierzchni handlowej, w tym około 1/3

powierzchni za granicą

3

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Grupa Baltona - nasze lokalizacje

koncesja DF na wyłączność

shipchandling HQ

główna siedziba HQ

koncesja master DF & FB

Rumunia

Gdańsk

Bydgoszcz

Warszawa Poznań

Modlin

Katowice

Kraków Rzeszów

Świnoujście

koncesja master DF & FB

51 punkty sprzedaży w 18

lokalizacjach*

shipchandling

38 duty free / duty paid sklepy na lotniskach

13 punktów food & beverage

8 sklepy ogólnodostępne

1 border shop

HQ

2 harbour shop

Francja

Montpellier

Ukraina

Lwów

Włochy

Alghero

4

Galati Tuluca Rotterdam

Liege

The Hague

Weeze

Chacalli

*stan na listopad 2015 r.

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Grupa Baltona – działamy na rosnącym rynku

3,8

5,1

6,8

4,5

4,0

5,7

7,1

4,8

4,4

7,0

8,0

5,3

4,7

6,7

8,1

5,6

5,0

7,2

8,9

6,2

5,7

8,1

9,8

1Q 2Q 3Q 4Q

2010

2011

2012

2013

2014

2015

lotnisko, dane w mln PAX 2014 CAGR 2010-

2014 PAX 9m 2014 PAX 9m 2015 dynamika

Bydgoszcz 0,29 1,0% 0,22 0,26 20%

Gdańsk 3,29 10,2% 2,54 2,88 13%

Katowice 2,70 2,9% 2,17 2,48 14%

Kraków 3,82 7,5% 2,95 3,23 9%

Łódź 0,25 -10,4% 0,20 0,23 13%

Lublin 0,19 - 0,15 0,18 23%

Poznań 1,45 0,5% 1,16 1,24 7%

Rzeszów 0,60 7,2% 0,47 0,50 6%

Szczecin 0,29 - 0,22 0,30 34%

Warszawa 10,59 5,0% 8,21 8,75 7%

Warszawa Modlin 1,70 - 1,20 1,93 60%

Wrocław 2,08 5,9% 1,60 1,81 13%

kolorem zaznaczono lotniska, na których obecna jest Baltona

najmocniejsza kontrybucja lotnisk w

Gdańsku i Katowicach do przychodów i

marży Grupy

za 9 miesięcy 2015 ruch pasażerski na

wszystkich polskich lotniskach wzrósł

13% r/r

5

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

75%

11%

7% 6%

1%

Duty Free & Travel Retail ShiphandlersB2B Food & Beveragepl. dyplomatyczne

Grupa Baltona - filary naszej działalności

Duty Free & Travel Retail Food & Beverage B2B

struktura przychodów 2014

6

Formaty sklepów i gastronomii

MULTISTORE CONCEPTS

Multistore – Gdańsk Airport Multistore – Poznań Airport

Multistore – Katowice Airport Multistore – Lviv Airport

8

FASHION BOUTIQUES 9

Lviv – Top products selection

Gdańsk - Business & Travel Boutique

Poznań - Fashion Boutique

Gdańsk - Accessories Boutique

CONVENIENCE STORE

Starter – Convenience shop Zoom – Souvenir and Travel shop

Katowice – Landside store Gdańsk - Landside store

10

FOOD & BEVERAGES

Coffee Corner – Modern quality cafe

Travel Chef – Restaurant

Coffee Corner – Customed for travellers

Coffee Expres – Cafe to go

11

Wyniki finansowe

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

wzrost przychodów ze sprzedaży do 133,9 mln PLN +19% vs 3Q 2014 i +12% vs 2Q 2015

wzrost zysku brutto do 42,7 mln PLN +14% vs 3Q 2014 i +13% vs 2Q 2015

wzrost EBITDA do 10,4 mln PLN +21% vs 3Q 2014 i +82% vs 2Q 2015

wzrost rentowności EBITDA do 7,7% w 3Q 2015 vs 3,3% w 2Q 2015

obniżenie wskaźnika dług netto/EBITDA do 1,5x w 3Q 2015 (dług netto 27,8 mln PLN)

3Q 2015 kolejny okres wzrostu wyników

66

,8

88

,7

11

2,5

95

,3

91

,9

11

9,5

13

3,9

1Q 2Q 3Q 4Q

2014

2015

Przychody ze sprzedaży, tys. PLN

-3,7

2,0

8,6

2,6

-0,5

5,7

10

,4

1Q 2Q 3Q 4Q

2014

2015

EBITDA, tys. PLN

13

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Systematyczny wzrost przychodów i wyników

* korekta EBITDA za 2014 dotyczy jednorazowych kosztów postępowania sądowego i doradztwa prawno-podatkowego, łącznie 0,7 mln zł

w mln zł 2012 2013 2014 zmiana r/r 1-3 2014 1-3 2015 zmiana r/r

4 kwartały

(4Q'14 - 3Q'15)

przychody ze sprzedaży 182,0 245,2 363,2 +48% 267,9 345,3 +29% 440,6

wynik brutto na sprzedaży 57,6 80,3 118,4 +47% 88,9 107 +20% 136,5

marża brutto na sprzedaży 32,30% 33,30% 33,30% 33,80% 31,50% 30,98%

EBITDA -0,8 1,5 9,4 +527% 6,8 15,5 +128% 18,1

skorygowana EBITDA* -0,8 1,5 10,1 +573% 6,8 15,5 +128% 18,8

skorygowana EBITDA % * -0,40% 0,60% 2,80% +2.2 p.p. 2,50% 4,50% +2 p.p. 4,30%

wynik netto -8,5 -6,1 -3,7 -2,7 7,0 6,0

wynik netto akcjonariuszy

jednostki dominującej -8,4 -5,2 -3,9 -2,7 5,8 4,6

14

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Struktura przychodów 1-3Q 2015

struktura geograficzna struktura segmentowa (1)

59,7% 30,6%

9,7%

Duty Free &Travel Retail

B2B

Food &Beverage

66,8%

33,2% Polska

zagranica

(1) uwzględnia również pozostałe przychody operacyjne

15

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Grupa Baltona - perspektywy dalszego rozwoju

Kontynuacja pozytywnych trendów w przychodach w kolejnych miesiącach.

W okresie styczeń - październik 372,5 mln zł przychodów ze sprzedaży - wzrost o 26% r/r.

Start w przetargach na nowe koncesje komercyjne na lotniskach: Paris – Beauvais, Bremen oraz w konkursach na przedłużenie

koncesji na lotniskach w Gdańsku i Katowicach.

Długoterminowy wzrost ruchu pasażerskiego w Polsce na poziomie co

najmniej 5-10% rocznie.

Dobre perspektywy czwartego kwartału pod kątem generowanych przychodów.

16

Dziękuję za uwagę

Zapraszam do zadawania pytań

[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]

Kontakt relacje inwestorskie

CC Group sp z oo

Katarzyna Mucha

+22 440 1 440

k.mucha@ccgroup.com.pl

Disclaimer

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub

zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia

instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które PHZ Baltona S.A. uznaje za wiarygodne

i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może

zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie

różnić się od faktycznych rezultatów.

PHZ Baltona S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego

opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej.

Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym

z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie,

publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody PHZ Baltona S.A.

18