Górnictwo węgla kamiennego w Polsce

17 listopada 2008

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 2

Plan prezentacji

1. Górnictwo węgla kamiennego w liczbach

2. Kluczowe bieżące wyzwania

3. Rola firm doradczych

1Górnictwo węgla kamiennego w liczbach

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 4

Produkcja węgla kamiennego na świecie i w Polsce

Źródło: Ministerstwo Gospodarki, BP Statistical Review of World Energy 2008

Wydobycie i zużycie węgla kamiennego w Polsce

Świat - wydobycie węgla kamiennego w roku 2006 [mln t]

998

390 309 302

247 205 94 94 80 64 34 24 19 14 11

140

-

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Chi

ny

US

A

Indi

e

Ros

ja

Aus

tral

ia

RP

A

Indo

nezj

a

Pol

ska

Kaz

achs

tan

Ukr

aina

Kol

umbi

a

Kan

ada

Nie

mcy

Wie

lka

Bry

tani

a

Cze

chy

His

zpan

ia

Poz

osta

łekr

aje

2 326

40

60

80

100

120

140

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 I-VIII2008*wydobycie zużycie

* Zużycie w okresie I-VIII 2008 = sprzedaż krajowa + import

Wydobycie i zużycie węgla kamiennego w Polsce [mln t]

1,8%

UE*UE*

* UE – Unia Europejska

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 5

Struktura rynku węgla kamiennego w Polsce

Wydobycie węgla kamiennego wg Spółek Węglowych w latach 2005-2007 (mln ton)

Źródło: PricewaterhouseCoopers

* KHW razem z Kopalnią Kazimierz Juliusz w Sosnowcu tworzy KGK

Istotni producenci węgla kamiennego w Polsce; 2007 rok (mln ton)

46,8

17,011,8

5,3 5,1 3,4

0

10

20

30

40

50

Ko

mp

an

iaW

ęg

low

a

Ka

tow

icki

Ho

ldin

gW

ęg

low

y

Jast

rzę

bsk

aS

pó

łka

Wę

glo

wa

Po

łud

nio

wy

Ko

nce

rnW

ęg

low

y

Lu

be

lski

Wę

gie

l"B

og

da

nka

"

KW

K B

ud

ryk

(ob

ecn

ie w

JSW

)

2005 2006 2007 2008

53 50 47 ?

13 13 12 ?

18 17 17 ?

14 14 12 ?

97 94 87 ?

Pozostali producenci

Ogółem

KW

JSW

KGK*

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 6

1,4% 1,5% 1,8%

6,1%

23,2%

45,7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

KW JSW KHW Shenhua Xstrata BHPB

Wartość średnia dla 40 największych spółek górniczych

8,5%9,4%

28,4%

48,3% 48,3%

-0,9%

-1%

9%

19%

29%

39%

49%

KW KHW JSW Xstrata Shenhua BHPB

Wskaźniki finansowe wybranych spółek górniczychMarża EBITDA* w 2007 roku ROE* w 2007 roku

Źródło: PricewaterhouseCoopers na podstawie sprawozdań finansowych spółek

* Marża EBITDA liczona jako iloraz sumy amortyzacji i zysku operacyjnego oraz przychodów netto ze sprzedaży

* Wskaźnik ROE liczony jako iloraz zysku netto oraz wielkości kapitału własnego

44%Wartość średnia dla 40 największych spółek górniczych

29%

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 7

Inwestycje w górnictwiePlanowane nakłady inwestycyjne (mln zł) w 2008 roku

mln złPlanowane nakłady inwestycyjne (mln zł) do 2015 roku

mln zł

Źródło: Wirtualny Nowy Przemysł

780749

700

0

100

200

300

400

500

600

700

800

KHW JSW Kompania Węglowa

6 5006 000

5 000

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

Kompania Węglowa JSW KHW

950

11501250

1500

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2008 2009 2010 2011

Planowane nakłady inwestycyjne (mln zł) Kompanii Węglowejmln zł

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 8

Kapitał dla górnictwa

Źródło: Wirtualny Nowy Przemysł

Planowane wpływy z debiutów KHW i Bogdanki na tle środków uzyskanych podczas debiutu NWR na GPW

Wpływy z debiutu na GPW Pakiet pracowniczy

Udziałowiec większościowy (po IPO) Pakiet dla inwestorów

1.Katowicki Holding Węglowy S.A. ok.600-800 mln zł do 15% akcji Skarb Państwa do 35% akcji

2.Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. ok.500 mln zł do 15% akcji Skarb Państwa do 25% akcji

3. Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. brak danych do 15% akcji Skarb Państwa do 30% akcji

Plany pozyskania kapitału

784

600

500

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

NWR* KHW Bogdanka

*Wpływy z debiutu NWR na giełdach w Londynie, Pradze oraz w Warszawie wyniosły około 5,54 mld zł, z czego na samej GPW ok.784 mln zł

mln zł

2Kluczowe bieżące wyzwania

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 10

Kluczowe bieżące wyzwania

1. Pozyskanie kapitału na rozwój

Sytuacja na rynku kapitałowym

(giełda - IPO, instytucje finansowe - kredyty, obligacje)

Perspektywy IPO dla spółek surowcowych/ węglowych

Oczekiwania Inwestorów

a.Dobry stan przedsiębiorstwa i perspektywy rozwoju

b.Plan budowy wartości dla akcjonariuszy

c.Umiarkowana wycena

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 11

Kluczowe bieżące wyzwania

2. Wzrost produkcji węgla – potencjalne czynniki wzrostu

Inwestycje - odbudowa bazy zasobowej węgla

(efekt przesunięty w czasie o kilka lat)

Zmiany organizacji pracy - praca w systemie ciągłym

Zmiana podejścia do zasobów

(eksploatacja części zasobów uwięzionych w filarach ochronnych, np.

zasoby KWK Halemba oraz KWK Bobrek Centrum)

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 12

Kluczowe bieżące wyzwania

3. Optymalizacja kosztów, poprawa efektywności

Optymalizacja kosztów działalności operacyjnej

Efektywna struktura organizacyjna

Zoptymalizowane aktywa trwałe i kapitał obrotowy

3Rola firm doradczych

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 14

Rola firm doradczych

1. Diagnoza problemów i potrzeb (w tym: benchmarking, best practice)

2. Przygotowanie planu działania

3. Wsparcie w implementacji

Dziękujemy za uwagę