PwC

Górnictwo węgla kamiennego w Polsce

17 listopada 2008

PricewaterhouseCoopers

17 listopada 2008 r.

Slajd 2

Plan prezentacji

1. Górnictwo węgla kamiennego w liczbach

2. Kluczowe bieżące wyzwania

3. Rola firm doradczych

1Górnictwo węgla kamiennego w liczbach



Slajd 4

Produkcja węgla kamiennego na świecie i w Polsce

Źródło: Ministerstwo Gospodarki, BP Statistical Review of World Energy 2008

Wydobycie i zużycie węgla kamiennego w Polsce

Świat - wydobycie węgla kamiennego w roku 2006 [mln t]

998

390 309 302

247 205 94 94 80 64 34 24 19 14 11

140

-

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Chi

ny

US

A

Indi

e

Ros

ja

Aus

tral

ia

RP

A

Indo

nezj

a

Pol

ska

Kaz

achs

tan

Ukr

aina

Kol

umbi

a

Kan

ada

Nie

mcy

Wie

lka

Bry

tani

a

Cze

chy

His

zpan

ia

Poz

osta

łekr

aje

2 326

40

60

80

100

120

140

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 I-VIII2008*wydobycie zużycie

* Zużycie w okresie I-VIII 2008 = sprzedaż krajowa + import

Wydobycie i zużycie węgla kamiennego w Polsce [mln t]

1,8%

UE*UE*

* UE – Unia Europejska



Slajd 5

Struktura rynku węgla kamiennego w Polsce

Wydobycie węgla kamiennego wg Spółek Węglowych w latach 2005-2007 (mln ton)

Źródło: PricewaterhouseCoopers

* KHW razem z Kopalnią Kazimierz Juliusz w Sosnowcu tworzy KGK

Istotni producenci węgla kamiennego w Polsce; 2007 rok (mln ton)

46,8

17,011,8

5,3 5,1 3,4

0

10

20

30

40

50

Ko

mp

an

iaW

ęg

low

a

Ka

tow

icki

Ho

ldin

gW

ęg

low

y

Jast

rzę

bsk

aS

pó

łka

Wę

glo

wa

Po

łud

nio

wy

Ko

nce

rnW

ęg

low

y

Lu

be

lski

Wę

gie

l"B

og

da

nka

"

KW

K B

ud

ryk

(ob

ecn

ie w

JSW

)

2005 2006 2007 2008

53 50 47 ?

13 13 12 ?

18 17 17 ?

14 14 12 ?

97 94 87 ?

Pozostali producenci

Ogółem

KW

JSW

KGK*



Slajd 6

1,4% 1,5% 1,8%

6,1%

23,2%

45,7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

KW JSW KHW Shenhua Xstrata BHPB

Wartość średnia dla 40 największych spółek górniczych

8,5%9,4%

28,4%

48,3% 48,3%

-0,9%

-1%

9%

19%

29%

39%

49%

KW KHW JSW Xstrata Shenhua BHPB

Wskaźniki finansowe wybranych spółek górniczychMarża EBITDA* w 2007 roku ROE* w 2007 roku

Źródło: PricewaterhouseCoopers na podstawie sprawozdań finansowych spółek

* Marża EBITDA liczona jako iloraz sumy amortyzacji i zysku operacyjnego oraz przychodów netto ze sprzedaży

* Wskaźnik ROE liczony jako iloraz zysku netto oraz wielkości kapitału własnego

44%Wartość średnia dla 40 największych spółek górniczych

29%



Slajd 7

Inwestycje w górnictwiePlanowane nakłady inwestycyjne (mln zł) w 2008 roku

mln złPlanowane nakłady inwestycyjne (mln zł) do 2015 roku

mln zł

Źródło: Wirtualny Nowy Przemysł

780749

700

0

100

200

300

400

500

600

700

800

KHW JSW Kompania Węglowa

6 5006 000

5 000

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

Kompania Węglowa JSW KHW

950

11501250

1500

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2008 2009 2010 2011

Planowane nakłady inwestycyjne (mln zł) Kompanii Węglowejmln zł



Slajd 8

Kapitał dla górnictwa

Źródło: Wirtualny Nowy Przemysł

Planowane wpływy z debiutów KHW i Bogdanki na tle środków uzyskanych podczas debiutu NWR na GPW

Wpływy z debiutu na GPW Pakiet pracowniczy

Udziałowiec większościowy (po IPO) Pakiet dla inwestorów

1.Katowicki Holding Węglowy S.A. ok.600-800 mln zł do 15% akcji Skarb Państwa do 35% akcji

2.Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. ok.500 mln zł do 15% akcji Skarb Państwa do 25% akcji

3. Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. brak danych do 15% akcji Skarb Państwa do 30% akcji

Plany pozyskania kapitału

784

600

500

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

NWR* KHW Bogdanka

*Wpływy z debiutu NWR na giełdach w Londynie, Pradze oraz w Warszawie wyniosły około 5,54 mld zł, z czego na samej GPW ok.784 mln zł

mln zł

2Kluczowe bieżące wyzwania



Slajd 10

Kluczowe bieżące wyzwania

1. Pozyskanie kapitału na rozwój

Sytuacja na rynku kapitałowym

(giełda - IPO, instytucje finansowe - kredyty, obligacje)

Perspektywy IPO dla spółek surowcowych/ węglowych

Oczekiwania Inwestorów

a.Dobry stan przedsiębiorstwa i perspektywy rozwoju

b.Plan budowy wartości dla akcjonariuszy

c.Umiarkowana wycena



Slajd 11


2. Wzrost produkcji węgla – potencjalne czynniki wzrostu

Inwestycje - odbudowa bazy zasobowej węgla

(efekt przesunięty w czasie o kilka lat)

Zmiany organizacji pracy - praca w systemie ciągłym

Zmiana podejścia do zasobów

(eksploatacja części zasobów uwięzionych w filarach ochronnych, np.

zasoby KWK Halemba oraz KWK Bobrek Centrum)



Slajd 12


3. Optymalizacja kosztów, poprawa efektywności

Optymalizacja kosztów działalności operacyjnej

Efektywna struktura organizacyjna

Zoptymalizowane aktywa trwałe i kapitał obrotowy

3Rola firm doradczych



Slajd 14

Rola firm doradczych

1. Diagnoza problemów i potrzeb (w tym: benchmarking, best practice)

2. Przygotowanie planu działania

3. Wsparcie w implementacji

Dziękujemy za uwagę

PwC

Documents

Transcript of PwC