Analiza Techniczna Analiza Techniczna Rynków FinansowychRynków Finansowych

Analiza Fundamentalna

Analiza Techniczna

Analiza Psychologiczna

Jak podejmować decyzje Jak podejmować decyzje inwestycyjne?inwestycyjne?

Analiza Techniczna - definicja

Analiza techniczna jest metodą studiowania

wykresów instrumentów finansowych, których

cena i wolumen zmieniają się w czasie. Jej celem

jest prognozowanie przyszłych trendów cenowych

na podstawie analizy danych historycznych

Analiza Techniczna Analiza Techniczna - - podstawowe podstawowe założeniazałożenia

Rynek dyskontuje wszystkoWszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Nie ma zatem sensu badać czynników, ale samą cenę.

Ceny podlegają trendomTrend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli do jego zmiany.

Historia się powtarzaBadanie przeszłości jest metodą na poznanie przyszłości.

Uniwersalność analizy technicznejUniwersalność analizy technicznej

Zasady analizy wykresów znajdują zastosowanie zarówno w przypadku rynków

kapitałowych (akcje), terminowych (kontrakty futures), jak i instrumentów z wykorzystaniem

dźwigni finansowej (np. Forex).

Pierwotnym podejściem było wykorzystywanie AT do analizy rynku akcji, jednak z biegiem

czasu inwestorzy zaczęli z powodzeniem stosować je na pozostałych rynkach.

Podstawowe Rodzaje Analizy Podstawowe Rodzaje Analizy technicznej:technicznej:

• Analiza trendu• Analiza świec japońskich• Analiza formacji cenowych• Analiza wskaźnikowa

Rodzaje wykresówRodzaje wykresów

liniowe słupkowe świecowe

Słupkowy

Świecowy

Liniowy

Budowa słupkaBudowa słupka

Otwarcie

Minimum

Maksimum

Zamknięcie Otwarcie

Zamknięcie

SPADKIWZROSTY

Świece japońskieŚwiece japońskie

WZROSTY

SPADKI

Otwarcie

Zamknięcie Otwarcie

Zamknięcie

MAKSIMUM ŚWIECY (knot, cień)

MINIMUM ŚWIECY (knot, cień)

Podstawowe pojęcie analizy Podstawowe pojęcie analizy trendutrendu

Rodzaje trendów:

•Trend główny

•Trend wtórny

•Trendy dzienne lub kilkudniowe

• Trend wzrostowy: coraz wyżej położone szczyty i dołki

• Trend spadkowy: coraz niżej położone szczyty i dołki

• Trend boczny: szczyty i dołki układają się horyzontalnie

Złota zasada brzmi: Graj zgodnie z trenem

Trend is your friend

Trend wzrostowy Trend spadkowy

Trend boczny (horyzontalny)

Wyznaczanie linii trenduWyznaczanie linii trenduDo wyznaczenia wstępnej linii trendu potrzebne są minimum dwa punkty styczne powstałe w

wyniku korekt.

Potwierdzeniem wiarygodności linii jest trzeci punkt.

Dołki – dla wyznaczenia trendu wzrostowego

Szczyty – dla wyznaczenia trendu spadkowego1

2

3

1

2

3

Linia trendu wzrostowegoLinia trendu wzrostowego

Trzeci punkt potwierdzający trend

wzrostowy.

Dwa pierwsze punkty styczne.

Trend spadkowy Trend spadkowy

Dwa Punkty styczne wyznaczają linię trendu.

EUR/GBP, H1

Trzeci punkt styczny, potwierdzenie linii trendu.

Trend Spadkowy – Rynek OILs

Trend wzrostowy – USD/CHF

Kanał trendu – wykreślanie, Kanał trendu – wykreślanie, interpretacjainterpretacja

1) Wykreślić linię trendu (wierzchołki 1 i 3);

2) Wykreślić linię równoległą do linii trendu począwszy od pierwszego dołka (dołek nr 2).

Kanał trendu spadkowego

Sygnały:

• Przełamanie linii kanału trendu - sygnał znaczącej zmiany danego trendu.

Dla trendu spadkowego:

Wybicie w górę – sygnał zmiany trendu; Wybicie W dół – zapowiedź przyspieszenia trendu.

Wybicie z kanału jako sygnał zmiany trendu

CHF/PLN H4

Poziomy wsparcia i oporuPoziomy wsparcia i oporu

WSPARCIE WSPARCIE – punkt odbicia zniżki. Jest to obszar, gdzie zainteresowanie ze strony kupujących jest na tyle silne, aby zatrzymać dotychczasowe spadki i przezwyciężyć presję sprzedających. Wsparcia hamują cenę przed dalszymi spadkami

OPÓR – OPÓR – punkt odbicia zwyżki. Wyznacza poziom ceny, na którym presja ze strony sprzedających okazała się silniejsza i dotychczasowe wzrosty zamieniły się w spadki. Opór hamuje cenę przed dalszymi wzrostami

Wsparcie

Opór

Zamiana rólZamiana ról

Opór

Wsparcie

Nierzadko zdarza się, że przełamany poziom oporu staje się wsparciem i odwrotnie.

Przebicie wsparcia sygnałem do zajęcia pozycji krótkiej.

Zamiana ról, wsparcia w opór.

Formacje Cenowe Formacje Cenowe - kształty, które mogą się pojawiać na wykresach i które wspomagają prognozowanie przyszłych ruchów cenowych.

Formacje odwrócenia trendu:

• Formacja głowy i ramion (koniec hossy)

• Odwrócona formacja głowy i ramion(koniec bessy)

• Podwójne dno (koniec bessy)

• Podwójny szczyt (koniec hossy)

Formacje odwrócenia trendu:

• Formacja głowy i ramion (koniec hossy)

• Odwrócona formacja głowy i ramion(koniec bessy)

• Podwójne dno (koniec bessy)

• Podwójny szczyt (koniec hossy)

Formacje kontynuacji trendu:

• Trójkąt (symetryczny, zwyżkujący, zniżkujący)

• Flaga

• Prostokąt

Formacje kontynuacji trendu:

• Trójkąt (symetryczny, zwyżkujący, zniżkujący)

• Flaga

• Prostokąt

25

Formacja głowy i ramion

Ramię (R)

Głowa (G)

Ramię (R)

Linia szyi

Przełamanie linii szyi oznacza dopełnienia się formacji

Minimalny zasięg spadku wyznacza odległość w pionie od szczytu głowy do linii szyi, odmierzamy od punktu przełamania linii szyi, często występuje ruch powrotny ku tej linii.

Formacja RGR (przykład dla pary Formacja RGR (przykład dla pary GBP/USD)GBP/USD)

Są to najłatwiej rozpoznawalne i najczęściej spotykane formacje odwrócenia trendu

Podwójny szczyt „M”

Wysokość formacji określa zakres potencjalnego spadku

Przełamanie linii wsparcia oznacza ukształtowanie się formacji

Podwójne dno „W”

Formacja podwójnego szczytu i Formacja podwójnego szczytu i podwójnego dnapodwójnego dna

Podwójne dnoPodwójne dno „W” „W”

Korekta

Kontynuacja trendu wzrostowego

Formacje kontynuacji trenduFormacje kontynuacji trendu

Symetryczny

Zwyżkujący

Zniżkujący

Wybicie punktu A jako miejsce do zajęcia pozycji zgodnie z głównym trendem

Trójkąty

Najczęściej spotykane trójkąty odbiegają od książkowych

wzorców i są to trójkąt zwyżkujący w trendzie spadkowym,

oraz trójkąt zniżkujący w trendzie wzrostowym.

Formacja trójkąta Formacja trójkąta symetrycznego; US30symetrycznego; US30

Formacja trójkąta Formacja trójkąta symetrycznego – wybicie w symetrycznego – wybicie w

dół EUR/USDdół EUR/USD

ProstokątProstokąt

• dwie równoległe poziome linie – trend horyzontalny

• okres konsolidacji;

• dopełnienie formacji w punkcie A, wybicie zgodnie z kierunkiem trendu

Zlecenie sprzedaży

Potencjał spadkowy zbliżony do impulsu poprzedzającego tworzenie się formacji

Prostokąt na przykładzie GOLDsProstokąt na przykładzie GOLDs

Wybicie jako sygnał do kontynuacji trendu

Budowa świec japońskich

WZROSTY

SPADKI

Otwarcie

Zamknięcie

Otwarcie

Zamknięcie

MAKSIMUM ŚWIECY (knot, cień)

MINIMUM ŚWIECY (knot, cień)

Zarówno świece wzrostowe jak i spadkowe przybierają różne kształty, ich postać świadczy o sile, słabości, bądź niezdecydowaniu rynku.

Właściwe odczytywanie sygnałów płynących ze świec jest niezwykle pomocne w podejmowaniu właściwych decyzji inwestycyjnych.

Nietypowe rodzaje świec:

DOJI i MARUBOZU

Często zapowiada odwrócenie dotychczasowego ruchu, jeżeli pojawia się na poziomie lokalnego dołka bądź szczytu.

Charakteryzuje się tym, iż zamknięcie świecy wypada na poziomie bądź okolicy otwarcia

Świeca świadcząca o dużej sile popytu bądź podaży.

Świece odznaczają się dużym korpusem, który powinien być co najmniej 2-krotnie większy od świecy poprzedzającej marubozu

37

Świece doji na rynku GOLDs

MARUBOZU OTWARCIA I ZAMKNIĘCIA

38

W przypadku białego marubozu kupujący przystępują do ataku od razu po otwarciu, zamknięcie następuje na dziennym maksimum świecy. Lustrzane

odbicie ma miejsce w przypadku marubozu czarnego

Dopuszczalne jest także występowanie nieznacznych cieni po jednej ze stron świecy. Jeżeli cień pojawia się po stronie otwarcia świecy jest to marubozu

zamknięcia Jeżeli jednak cień pojawi się po stronie zamknięcia świecy, mamy do czynienia z marubozu otwarcia.

Marubozu zamknięcia

Marubozu otwarcia

Świece marubozu na rynku W.20

39

FORMACJE ŚWIECOWE

40

Formacje świecowe dzielą się na dwie grupy:

1.Formacje zapowiadające kontynuację trendu

2.Formacje zapowiadające odwrócenie trendu

Formacje zapowiadające Formacje zapowiadające odwrócenie trendu odwrócenie trendu pojawiające się na szczytachpojawiające się na szczytach

Spadająca gwiazda

Gwiazda wieczorna

Objęcie bessy

Zasłona ciemnej chmury

Spadająca gwiazda - najsilniejsza formacja prospadkowa występująca w pojedynkę. Charakteryzuje się długim górnym cieniem oraz niewielkim korpusem. Korpus powinien być koloru czarnego. Wymowa świecy świadczy o nieudanym ataku kupujących na nowy szczyt, sprzedający dochodzą w trakcie sesji do głosu i sprowadzają ceny poniżej otwarcia świecy.

42

Budowa spadającej gwiazdy

Cień stanowi minimum 70% wysokości świecy

Korpus stanowi maksimum 30% wysokości świecy

Objęcie bessy – najsilniejsza dwu-składniowa formacja o „niedźwiedziej” wymowie. Objęcie bessy składa się z dwóch świec, pierwsza posiada biały wzrostowy korpus, świadczy o optymizmie inwestorów.

Kolejna świeca otwiera się powyżej zamknięcia białej (luka cenowa), jednak inwestorzy nie są w stanie kontynuować zwyżki, tym samym luka cenowa zostaje domknięta a silne spadki sprowadzają ceny poniżej otwarcia poprzedniej świecy. Spadkowa świeca obejmuje całym swym korpusem poprzednią wzrostową, najsilniejsza wymowa formacji występuje, gdy druga świeca jest świecą marubozu.

43

Objęcie bessy i łączenie świec

Formacje, które składają się z więcej niż jednej świecy można łączyć w jedną świecę. Świeca łączona powstaje w

następujący sposób:1.Cena otwarcia pierwszej świecy jest ceną otwarcia świecy łączonej.2.Cena zamknięcia ostatniej świecy jest ceną zamknięcia świecy łączonej.3.Najwyższy wierzchołek formacji, czyli górny cień, stanowi maksimum świecy łączonej.4.Najniższy wierzchołek formacji, czyli dolny cień stanowi minimum świecy łączonej.

Gwiazda wieczorna – formacja składające się z 3 poszczególnych świec. Świeca pierwsza jest koloru białego i świadczy o sile rynku. Kolejna świeca występująca w środku formacji jest znaną nam już świecą doji, bądź też czarną świecą o bardzo małym korpusie. Ostatnia świeca w formacji gwiazdy wieczornej jest koloru czarnego, ważne aby jej zamknięcie wypadło poniżej poziomu otwarcia pierwszej białej świecy w formacji, formacja przybiera na swej prospadkowej wymowie, jeżeli ostatnią świecą jest marubozu.

46

Dwie wersje gwiazdy wieczornej

Gwiazda wieczorna i łączenie świec

Zasłona ciemnej chmury – formacja bardzo zbliżona swym wyglądem do formacji objęcia bessy, różnica polega na poziomie zamknięcia świecy czarnej.

W tym przypadku świeca spadkowa otwiera się powyżej poprzedniej wzrostowej, jednak jej zamknięcie występuje w zakresie korpusu białej świecy nie przekraczając tym samym poziomu zamknięcia białej świecy. Ważne jednak, aby zamknięcie drugiej świecy wypadło na poziomie przekraczającym 50% korpusu świecy pierwszej.

48

50%

Zasłona ciemnej chmury i łączenie świec

Formacje odwrócenia trendu pojawiające się na dołkach

51

RadyRady

• Graj z trendem.

• Miej Plan. Trzymaj się swoich zasad niezależnie od sytuacji.

• Nie stawiaj wszystkiego na jedną kartę. Wchodzimy 10 % kapitału.

• Nie myśl o pieniądzach, myśl o przeprowadzeniu dobrej transakcji.

• Pozbądź się emocji. Stawiaj stop loss-y.

• Nie zmieniaj stop lossa z nadzieją że kierunek się zmieni.

• Naxdzieja jest zgubna.