Badanie prezentacji inwestorskich 2016

Post on 14-Apr-2017

543 views 0 download

Transcript of Badanie prezentacji inwestorskich 2016

Badanie prezentacji inwestorskichWyniki 2016

Piotr BiernackiWarszawa, 1.12.2016

Piotr Biernacki Marcin PiechotaJustyna Biernacka

Autorzy badania

Po raz czwartyzbadaliśmy prezentacje 140 spółek należących do indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznychW IV edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2015.Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie badane po raz pierwszy w roku 2016

Dodatkowe informacje: patrz ostatni (61) slajd prezentacji

Zawartość prezentacji

5

Większość spółek przygotowuje prezentacje

95% 78%

60%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?

70%-1pp

-3pp+1pp

+5pp

Uwaga: dalsze wyniki dotyczą tylko spółek, które publikują prezentacje inwestorskie

7

I prawie wszyscy pamiętają o tym, żeby były one aktualne

100% 100% 96%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?

98%+35pp

+43pp+31pp+10pp

8

Nie wszyscy udostępniają prezentacje po polsku

95% 88% 94%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?

92%+1pp

+2pp+1pp~

9

A im mniejsza spółka, tym rzadziej udostępnia wersję angielską

100% 91% 50%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?

73%-14pp

-24pp

-9pp~

4,8 4,32,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

10

W 2015 roku przygotowaliśmy trochę mniej prezentacji niż rok wcześniej

Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2015 r.?

3,5

-0,8

+0,2-0,3

-0,3

Największa liczba prezentacji: 13

41,427,9

16,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

11

Historycznie sięgamy prezentacjami ok. 6 lat wstecz

Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie?

25,0

Największa liczba archiwalnych prezentacji: 82

4,1 3,72,6

WIG20 mWIG40 sWIG80

12

Używamy prezentacji do przedstawiania wyników okresowych…

Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono w 2015 r.?

3,3

-8,6%+7,3%+1,2%

+0,5%

1,1

0,60,2

WIG20 mWIG40 sWIG80

13

… a tylko sporadycznie i coraz rzadziej, żeby zakomunikować inne sprawy

Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2015 r.?

0,5

-65,5%-21,9%

+4,7% -29,1%

Największa liczba innych prezentacji: 8

14

Tylko co piąta spółka publikuje ogólną prezentację, np. equity story

32% 28% 11% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy spółka publikuje ogólną prezentację dla inwestorów, np. equity story, prezentacja o spółce, prezentacja inwestycyjna itp.?

21%

41,427,5 26,7

WIG20 mWIG40 sWIG80

15

Od ubiegłego roku objętość prezentacji niemal się nie zmieniła…

Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2015 r.?

30,1

+1,3%-6,3%

-1,5%

-2,2%

Największa liczba slajdów w prezentacji: 67

1,8

5,4

2,8

WIG20 mWIG40 sWIG80

16

… ale ich waga wzrosła o 1/3, a u spółek średnich aż o ponad połowę

Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2015 r.?

2,6

+21,6%

+55,9%

-9,4%

+33,5%

Największy rozmiar prezentacji: 50,0 MB

17

Średnie i duże spółki coraz częściej strukturyzują prezentacje…

58% 66% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?

56%+1pp

-22pp+23pp+14pp

18

… a z kolei małe spółki zaczęły trochę częściej wykorzystywać załączniki

63% 50% 23%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)?

40%-1pp

+5pp

~-15pp

11,5

5,1 6,1

WIG20 mWIG40 sWIG80

19

które są o ¼ krótsze niż przed rokiem i zajmują już mniej niż ¼ prezentacji

Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?

7,1

-15,0%+0,3%

-21,2%

-24,6%

Największa liczba slajdów w załączniku: 29

20

Zastrzeżenia, żeby nie brać na poważnie treści prezentacji są nadal popularne

63% 47% 55%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?

54%-3pp

+1pp-3pp-9pp

21

I nadal wolimy nie przedstawiać się inwestorom osobiście

16% 22% 9% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?

15%-3pp

-4pp+8pp

-18pp

22

Duże spółki częściej, a małe rzadziej umieszczają w prezentacjach kontakt…

84% 66%

48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?

61%+1pp

-9pp+8pp

+12pp

23

którego staramy się nie personalizować nawet bardziej niż w ubiegłym roku

50% 39% 31% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?

38%-15pp

-12pp-15pp-17pp

24

Coraz częściej uważamy, że inwestorzy wiedzą, czym się zajmuje nasza spółka

21% 44% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?

41%-10pp

-11pp-6pp

-12pp

25

Tylko duże spółki opowiadają o biznesie w kontekście ogólnogospodarczym

58% 16% 9%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna w ostatnim okresie?

21%-12pp

-9pp-21pp

-3pp

26

Spółki, zwłaszcza średnie, przestają opowiadać o rynku, na którym działają…

79%

34% 48%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym działa spółka?

49%-27pp

-19pp-44pp

-15pp

27

… chociaż niektóre z nich uczą się podawać konkretne udziały rynkowe

26% 29% 21% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?

24%+4pp

+8pp+11pp-13pp

28

Rachunek wyników jest niezmiennie najpopularniejszym elementem…

90% 84% 91%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?

88%~

-1pp-5pp+12pp

29

… ale znaczenia, zwłaszcza wśród mniejszych spółek, nabiera bilans…

47% 56% 68%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera bilans?

60%+9pp

+19pp-4pp+8pp

30

… a z kolei duże i średnie spółki polubiły prezentowanie cash flow

44% 56% 39%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?

45%+13pp

+3pp+21pp

+27pp

31

Im większa spółka, tym bardziej uważa, że jej wyniki nie wymagają komentarza,…

68% 47% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?

57%-5pp

~-7pp

-15pp

3,4 3,4

3,1WIG20 mWIG40 sWIG80

32

a tymczasem średnie i mniejsze spółki pokazują głębszą perspektywę historyczną

Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?

3,2

+14,0%

+12,5%-0,6%

+9,9%

33

Prawie tak samo jak rok temulubimy roztaczać wizje,…

68% 66% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?

63%-5pp

-8pp+1pp-9pp

34

jednak nadal unikamy mówienia o przyszłości rynku, na którym działamy

42% 9% 27%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?

24%-5pp

+4pp

-16pp-8pp

35

Niektóre duże i małe spółki zaczęły przewidywać wyniki finansowe…

21% 9% 14% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?

14%+3pp

+9pp-8pp+10pp

36

choć niemal dwukrotnie częściej tłumaczymy inwestorom potencjalne ryzyka

47% 13% 25%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?

26%+3pp

+2pp-1pp

+14pp

37

Nadal jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale rozumieją język, którym mówimy

26% 6% 5% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np. na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?

9%+4pp

-1pp+6pp+10pp

38

Małe i duże spółki zaczynają o sobie mówić prostszym językiem

58% 53% 25%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy branżowe, które nie są wyjaśnione?

41%-7pp

-11pp

~-9pp

39

Przedstawianie inwestorom, kto kieruje spółką, uważamy za zbędne…

5% 9% 18%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej lub struktura grupy kapitałowej?

13%-4pp

-5pp-5pp~

40

… podobnie jak wskazywanie, do kogo spółka należy

11% 19% 23% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?

19%~

~-6pp+11pp

41

Niezmiennie ok. ¼ spółek prezentuje to, jak ich akcje zachowują się na giełdzie…

22% 26% 27% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?

26%+3pp

+2pp+4pp+5pp

42

… ale zdecydowanie rzadziej dajemy inwestorom inne narzędzia wsparcia

16% 22% 16% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?

18%-28pp

-23pp-32pp-34pp

43

W zakresie storytellingu nastąpił w ostatnim roku niewielki regres

47% 34% 25% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły slajdów?

33%-4pp

+2pp-5pp-14pp

4,03,1 3,0

WIG20 mWIG40 sWIG80

44

W szkolnej skali ocen mamy solidną trójkę (nawet z małym plusikiem)

Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?

3,2

+13,6%+11,6%+11,8%

+12,1%

Liczba przyznanych minimalnych ocen: 5

Wygląd prezentacji

46

Ktoś, jak zawsze, zapomniał wstawić logo!

95% 100% 100%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?

99%~

~~~

47

Średnie spółki mniej chętnie chwalą się swoimi markami i produktami

32% 22% 43%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?

34%-10pp

~-28pp-2pp

48

Czy nadal wstydzimy się naszych pracowników?

11% 25% 14% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub pracowników spółki?

17%-2pp

-12pp+14pp

-6pp

49

Średnie i mniejsze spółki pamiętają, że biznes trzeba też pokazać

42% 66% 68%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?

62%-3pp

+2pp-9pp-2pp

50

Średnie spółki coraz bardziej starają się ilustrować prezentacje,…

26% 59%

39%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane z działalnością spółki?

43%~

-10pp+17pp

-3pp

51

… a wszyscy coraz odważniej używają dużych zdjęć

39% 34% 46%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼ powierzchni slajdu?

40%+12pp

+20pp+2pp+9pp

52

Wykresy słupkowe są w niemal wszystkich prezentacjach

95% 97% 96%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?

96%-2pp

-4pp-3pp+6pp

53

Wykresy liniowe zdecydowanie tracą popularność…

79% 72% 59%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?

67%-20pp

-31pp-7pp-15pp

54

… przez co na drugim miejscu znalazły się wykresy kołowe

78% 78% 66%

WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?

72%+3pp

-1pp+10pp~

55

Już niemal wszystkie duże spółki korzystają z zaawansowanych typów wykresów

84% 61% 46%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?

59%+5pp

+4pp+1pp

+12pp

56

Połowa spółek korzysta z innych technik infograficznych

58% 44% 55%

WIG20 mWIG40 sWIG80Czy w prezentacji wykorzystywane są inne elementy infograficzne(schematy itp.)?

52%

3,1 3,0 3,3

WIG20 mWIG40 sWIG80

57

Coraz lepiej (choć nadal średnio) stosujemy się do corporate identity

Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?

3,2

+24,8%+12,3%+8,4%

+17,0%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 18

58

Nasze prezentacje prawie w ogóle nie są interaktywne

21% 3% 5% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja zawiera aktywne linki po za slajdem z kontaktem?(zmiany r/r nieporównywalne z uwagi na zmianę metodologii)

7%(-49pp)

-42pp-61pp(-46pp)

59

Zaledwie co 20. spółka dba o wygodę inwestorów w odbiorze prezentacji

6% 9% 4% WIG20 mWIG40 sWIG80

Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np. poprzez player lub Slideshare?

6%-3pp

~-4pp-12pp

3,2 3,3 2,8

WIG20 mWIG40 sWIG80

60

Wygląd prezentacji wyraźnie poprawił się, ale nadal jest na zaledwie trójkę

Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?

3,0

+21,5%+27,7%+32,2%

+25,9%

Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 8

www.theideacraft.com

Dziękujemy za uwagę!

© PIOTR BIERNACKI, JUSTYNA BIERNACKA, MARCIN PIECHOTA

W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów.

Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych „Trendy w raportowaniu i raport roczny” w dniu 1 grudnia 2016 r.

Dozwolony jest użytek w postaci powoływania się na wyniki badania, każdorazowo ze wskazaniem źródła.

W przypadku pytań o metodologię lub innych zakresów wykorzystania prosimy o kontakt.

www.marcinpiechota.plwww.materiality.pl

Jeśli jesteś przedstawicielem spółki publicznej i chciałbyś dowiedzieć się, jak możesz udoskonalić Twoje prezentacje inwestorskie, skontaktuj się z nami w celu uzyskania bezpłatnej konsultacji: info@theideacraft.com