WARSZTATY INWESTYCYJNE

TMS BROKERS

ANALIZA TECHNICZNA

1. Wykres – od tego trzeba zacząć.

2. Jak rozpoznać trend – ujarzmić byka, oswoić niedźwiedzia.

3. Poziomy wsparć i oporów – jak jedno bywa drugim i na odwrót.

4. Formacje cenowe – głowa i ramiona, podwójne dna i szczyty, i

czym się różni flaga od chorągiewki.

5. Wskaźniki, oscylatory – matematyka na wykresie – czasem

naprawdę działa.

6. Poziomy Fibonacciego – wcale nie takie trudne, ale za to bardzo

przydatne.

2

Agenda

Analiza techniczna opiera się na trzech podstawowych założeniach:

RYNEK DYSKONTUJE WSZYSTKO

CENY PODLEGAJĄ TRENDOM

HISTORIA SIĘ POWTARZA

3

Założenia analizy technicznej

Założenia analizy technicznej

Analiza techniczna to badanie sytuacji rynkowej w oparciuo zachowanie cen w przeszłości.

Głównym narzędziem AT są wykresy.

Celem ich analizy jest próba przewidywania przyszłych trendówcenowych.

4

Rodzaje wykresów

5

Liniowy

Słupkowy

Świecowy

WYKRES ŚWIECOWY

Są najczęściej stosowanym

rodzajem wykresów, uwzględnia

wartość: otwarcia, zamknięcia, cenę

najwyższą, cenę najniższą,

6

Rodzaje wykresów

Spadek ceny

Wzrost ceny

7

Podstawowe pojęcia analizy trendu

TREND – wskazuje kierunek, w którym podąża rynek

1. Trend rosnący

2. Trend malejący

3. Trend boczny

8

TREND WZROSTOWY

– kolejne dołki kształtują się na coraz wyższym poziomie

Podstawowe pojęcia analizy trendu

9

TREND SPADKOWY

– kolejne szczyty kształtują się na coraz niższym poziomie

Podstawowe pojęcia analizy trendu

10

TREND BOCZNY – szczyty i dołki układają się horyzontalnie

Podstawowe pojęcia analizy trendu

11

LINIE TRENDU KANAŁU

12

Ćwiczenie 1

Zaznacz linie trendu i kanały

Ćwiczenie 1 - Zaznacz linie trendu i kanały

Ćwiczenie 1 - Zaznacz linie trendu i kanały

15

Podstawowe pojęcia analizy trendu

PRZEŁAMANIE LINII WSPARCIA I OPORU

Formacje są to pewne kształty czy też wzory, jakie układają się na wykresach cen:

FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE ODWRÓCENIE TRENDU

FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE KONTYNUACJĘ TRENDU

16

Formacje cenowe

Podstawowym warunkiem pojawienia się każdej formacji odwrócenia

trendu jest istnienie owego trendu.

Pierwszym sygnałem nadchodzącego odwrócenia trendu jest często

przełamanie ważnej linii trendu.

Im większa formacja tym większy wynikający z niej ruch cen.

Wielkość wolumenu jest na ogół bardziej istotna w przypadku

zapoczątkowania trendu wzrostowego.

„Rynki mają tendencję do spadania pod własnym ciężarem;

za wzrostem natomiast musi stanąć siła popytu”

17

Formacje cenowe

18

Formacja ta zapowiada odwrócenie trendu wzrostowego i wskazuje na

spadki cen w najbliższym czasie.

Pełne wykształcenie formacji następuje po wyznaczeniu ramion

formacji oraz głowy; przecięcie linii szyi jest sygnałem sprzedaży.

Wysokość głowy wyznacza minimalny prognozowany zasięg ruchu.

Z powodzeniem można wykorzystywać powyższe zasady również

podczas trendu spadkowego. Wówczas generowane są sygnały

odwrócenia trendu na wzrostowy

Formacje odwrócenia trendu

FORMACJA GŁOWY I RAMION

19

ODWRÓCONA FORMACJA

GŁOWY I RAMION

FORMACJA

GŁOWY I RAMION

20

FORMACJA PODWÓJNEGO SZCZYTU

• Formacja podwójnego szczytu (inaczej nazywana „M”) zapowiada

odwrócenie trendu.

• Formację wyznaczają dwa maksima cenowe na tym samym

poziomie rozdzielone wyraźnym spadkiem cen.

• Sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany po przebiciu w dół

minimum cenowego pomiędzy szczytami.

• Z formacją tą można się również spotkać w trendzie spadkowym w

postaci tzw. formacji podwójnego dna

Formacje odwrócenia trendu

21

FORMACJA

PODWÓJNEGO SZCZYTU

Formacje odwrócenia trendu

FORMACJA

PODWÓJNEGO DNA

Trójkąt symetryczny zapowiada kontynuację

trendu. Tworzą go dwie linie przeprowadzone

przez maksima i minima. Sygnał kupna

generowany jest po wybiciu górnej krawędzi –

często z ruchem korekcyjnym.

22

TRÓJKĄT SYMETRYCZNY

Formacje kontynuacji trendu

Formację tworzą dwie linie, w której

górna jest pozioma,

a dolna zwyżkująca. Wybicie powinno

nastąpić poprzez górną krawędź,

nierzadko z ruchem korekcyjnym.

23

TRÓJKĄT ZWYŻKUJĄCY

Formacje kontynuacji trendu

Formację tworzą dwie linie, w której

górna jest zniżkująca, a dolna

pozioma. Wybicie powinno nastąpić

poprzez dolną krawędź, nierzadko z

ruchem korekcyjnym.

TRÓJKĄT ZNIŻKUJĄCY

24

TRÓJKĄT ZWYŻKUJĄCY TRÓJKĄT ZNIŻKUJĄCY

Flaga jest często pojawiającą się

formacją zapowiadającą kontynuację

poprzedniego ruchu. Nierzadko

następuje po szybkim

i sporym ruchu.

25

FLAGA

Pozostałe formacje

CZWOROKĄT

Formacja czworokąta częściej zapowiada

kontynuację trendu niż jego odwrócenie.

Sygnał dla zawarcia transakcji następuje w

momencie przebicia górnej bądź dolnej linii,

nierzadko z ruchem korekcyjnym.

26

FLAGA CZWOROKĄT

27

Ćwiczenie 2 i 3

Znajdź jak najwięcej formacji

28

Ćwiczenie 2 - Znajdź jak najwięcej formacji

29

Ćwiczenie 2 - Znajdź jak najwięcej formacji

30

Ćwiczenie 3 - Znajdź jak najwięcej formacji

31

Ćwiczenie 3 - Znajdź jak najwięcej formacji

32

Wskaźniki i oscylatory

Wskaźniki i oscylatory zostały stworzone, aby pomóc identyfikować odpowiednie stany rynku, jak wykupienie, wyprzedanie oraz generowania sygnałów inwestycyjnych.

ŚREDNIE KROCZĄCE (MA):

średnie kroczące znajdują zastosowanie jako wskaźniki potwierdzenia zmianytrendu,

wykorzystywane także jako linie wsparć i oporów dla poszczególnych ruchów cen,

istnieje wiele technik inwestycyjnych opartych na przecięciu się dwu średnichruchomych: tzw. średniej szybkiej (krótkoterminowej) i średniej wolnej(długoterminowej) ,

przebicie średnie wolnej przez średnią szybką od dołu stanowi sygnał kupna,

przebicie średniej wolnej przez szybszą od góry stanowi wskazanie sprzedaży.

33

Wskaźniki i oscylatory

34

35

36

System 2 średnich kroczących

37

Oscylatory są najbardziej przydatne kiedy osiągają skrajne wartości

minimalne lub maksymalne.

Mówi się, że rynek jest wykupiony, kiedy oscylator przebiega w pobliżu

górnej granicy swoich wahań, zaś rynkiem wyprzedanym nazywa się

sytuację, w której oscylator znajduje się w okolicach swojego dolnego

ekstremum. Stanowi to ostrzeżenie przed możliwością zmiany kierunku

ruchu cen.

Wskaźniki i oscylatory

RSI

INDEKS SIŁY WZGLĘDNEJ

wartości 0-100

szukanie dywergencji pomiędzy RSI w wykresem cenowym

identyfikacja obszarówwykupieniai wyprzedania

38

Wskaźnik porównuje ruchy

zwyżkujące

i zniżkujące cen zamknięcia

w danym okresie czasu.

Twórca wskaźnika sugeruje

okres czternastodniowy.

Wskaźniki i oscylatory

39

Zniesienia Fibonacciego –procentowe poziomy wskazującena zasięg korekty dlapoprzednich ruchów cen.

Najważniejsze zniesienia w silnych trendach to 38,2% i 50%.

Liczby Fibonacciego wykorzystujemy m.in. do:

Konstruowania wsparć i oporów,

Prognozowania zasięgu ruchów i ważnych punktów zwrotnych.

40

Fibonacci

41

Kiedy zawieramy transakcję?

Formacje – liniowe i świecowe

Linie trendu i kanały

Poziomy wsparcia i oporu

Zniesienia Fibonacciego

Wskaźniki i oscylatory

Łączenie narzędzi AT w celu podjęcia decyzji inwestycyjnej

Nigdy nie dokonujemy transakcji na podstawie jednego narzędzia

42

Polecana literatura

Analiza techniczna rynków finansowych – John J. Murphy

Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów –Steve Nison

Wykresy świecowe – Gregory L. Morris

Giełda, wolność, pieniądze. Poradnik spekulanta –Van K. Tharp

Mistrzowie rynków finansowych – Schwager Jack D.

Dynamic Trading – Robert C. Miner

14

Dziękuję za uwagę

Dom Maklerski TMS Brokers S.A.

Al. Jerozolimskie 123 A, 02-017 Warszawa

Tel. + 48 22 529 76 30

dok@tms.pl

Niniejsze materiały zostały opracowane przez Dom Maklerski

TMS Brokers S.A. Jakiekolwiek powielane, kopiowanie

i wykorzystywanie w części lub w całości wymaga zgody Domu

Maklerskiego TMS Brokers S.A.

Dom Maklerski TMS Brokers S.A. podlega Komisji Nadzoru

Finansowego. Spółka zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla

m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego pod numerem KRS 0000204776. Kapitał zakładowy w

pełni opłacony: 3.680.832PLN NIP: 526-27-59-131, REGON:

015715078