Post on 28-Feb-2019
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW
DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
PRZEZ SPÓŁKĘ
STOCKINFO S.A.
TORUŃ, DNIA 31 GRUDNIA 2012 R.
Opracowanie:
Capital Kopernik S.A.
ul. Matejki 42/2,
87-100 Toruń
Dane rejestrowe:
NIP: 9562295301
KRS:0000394568
REGON: 341093078
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
1
Spis treści 1. Wstęp .............................................................................................................................................................. 3
1. Cel i podstawa prawna sporządzenia dokumentu ..................................................................................... 3
2. Źródła informacji oraz założenia stanowiące podstawę sporządzenia dokumentu ................................... 3
3. Dane podmiotu wykonującego analizę ...................................................................................................... 4
4. Podsumowanie analizy............................................................................................................................... 4
2. Podstawowe dane o STOCKinfo S.A. ............................................................................................................... 5
1. Dane o Spółce ............................................................................................................................................ 5
1.1. Dane teleadresowe ........................................................................................................................... 5
1.2. Wskazanie przepisów prawa, na podstawie których została utworzona Spółka .............................. 5
1.3. Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru ............................... 5
2. Krótki opis historii ...................................................................................................................................... 6
3. Przedmiot działalności STOCKinfo S.A. ...................................................................................................... 7
4. Skład grupy kapitałowej ............................................................................................................................. 8
4.1. NCF GROUP Sp. z o.o. ........................................................................................................................ 8
5. Informacje o notowaniu instrumentów finansowych STOCKinfo na rynku giełdowym .......................... 11
6. Dane o osobach zarządzających i osobach nadzorujących oraz o strukturze akcjonariatu ..................... 12
6.1. Organy zarządzające i nadzorujące ................................................................................................. 12
6.2. Struktura akcjonariatu ..................................................................................................................... 12
3. Analiza sytuacji finansowej ........................................................................................................................... 13
1. Dane finansowe i ich źródło ..................................................................................................................... 13
2. Wybrane dane finansowe STOCKinfo S.A. za I-III kw. 2012 r. .................................................................. 13
3. Bilans jednostkowy NCF GROUP Sp. z o.o. ............................................................................................... 15
4. Jednostkowy rachunek zysków i strat NCF GROUP Sp. z o.o. .................................................................. 19
5. Analiza wskaźnikowa NCF GROUP Sp. z o.o. ............................................................................................ 21
4.1. Wybrane dane finansowe ............................................................................................................... 21
4.2. Wskaźniki rentowności .................................................................................................................... 21
4.3. Wskaźniki płynności ........................................................................................................................ 22
4.4. Wskaźniki zadłużenia ....................................................................................................................... 22
4.5. Wskaźniki aktywności ...................................................................................................................... 22
6. Istotne zmiany w sytuacji finansowej NCF GROUP Sp. z o.o. pomiędzy 31.12.2011 r. a dniem
sporządzenia dokumentu .................................................................................................................................. 23
7. Podsumowanie analityczne ..................................................................................................................... 23
8. Wybrane dane finansowe NCF GROUP Sp. z o.o. za I-III kw. 2012 r. ....................................................... 24
4. Analiza sytuacji gospodarczej i planów rozwojowych ................................................................................... 24
1. Zmiany wynikające z uchwał WZA podjętych po dniu 1 sierpnia 2012. ................................................... 24
2. Strategia rozwoju ..................................................................................................................................... 26
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
2
3. Analiza SWOT ........................................................................................................................................... 27
4. Ocena planów rozwojowych i perspektyw dalszego działania ................................................................ 27
5. Załączniki ....................................................................................................................................................... 29
1. Odpis z KRS ............................................................................................................................................... 29
2. Słownik użytych pojęć .............................................................................................................................. 36
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
3
1. Wstęp
1. Cel i podstawa prawna sporządzenia dokumentu
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone w celu dokonania analizy sytuacji finansowej i gospodarczej oraz
perspektyw dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę STOCKinfo S.A. z siedzibą w Warszawie.
Wskazany podmiot został zobligowany do zlecenia sporządzenia niniejszego dokumentu uchwałą nr 1165/2012
Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie z dnia 19 listopada 2012 r., podjętą zgodnie z § 15b
ust. 1 lit. c) Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, w ramach którego notowane są akcje Spółki
STOCKinfo S.A.
Wypełniając zobowiązanie wynikające ze wskazanej uchwały Zarząd STOCKinfo S.A. podpisał w dniu 27
listopada 2012 r. umowę z CAPITAL KOPERNIK S.A., której przedmiotem jest sporządzenie niniejszego
opracowania.
Dokument nie stanowi rekomendacji kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego, o jakim mowa w
„Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr
206, poz. 1715)”. Stanowi wyraz opinii autorów i nie powinien być inaczej traktowany.
CAPITAL KOPERNIK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na
postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu.
Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody jest zabronione
2. Źródła informacji oraz założenia stanowiące podstawę sporządzenia dokumentu
Dokument sporządzono w oparciu o publicznie dostępne informacje, w szczególności pochodzące z Krajowego
Rejestru Sądowego oraz przekazywane przez STOCKinfo S.A. raporty bieżące i okresowe. Wykorzystano również
dane i informacje uzyskane od Zarządu Spółki.
Opracowanie przygotowano z założeniem, że posiadane materiały są prawdziwe, rzetelne i zgodne z
faktycznym stanem prawnym i finansowym.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
4
3. Dane podmiotu wykonującego analizę
Nazwa (firma): Capital Kopernik Spółka Akcyjna
Kraj: Polska
Siedziba: Toruń
Adres: 87-100 Toruń, ul. Matejki 42/2
Numer KRS: 0000394568
Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
REGON: 341093078
NIP: 95-622-95-301
Telefon: + 48 531 551 802
Fax: + 48 56 690 39 34
Poczta e-mail: biuro@capitalkopernik.pl
Strona www: www.capitalkopernik.pl
4. Podsumowanie analizy
Przedmiotem analizy zawartej w niniejszym dokumencie była sytuacja finansowa, gospodarcza oraz dalsze
perspektywy prowadzenia działalności przez Spółkę STOCKinfo S.A. z siedzibą w Warszawie.
Podsumowanie:
- począwszy od III kwartału 2012 r. Spółka STOCKinfo S.A. utworzyła grupę kapitałową, nabywając 100%
udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie; zmienił się także większościowy akcjonariusz
w Spółce.
- począwszy od IV kwartału 2012 r. grupa publikować będzie wyniki skonsolidowane, obejmujące pełną
konsolidacją wyniki NCF GROUP Sp. z o.o.
- przejęta spółka NCF GROUP działa w branży tożsamej z działalnością STOCKinfo S.A., tj. usług marketingowo-
reklamowo-PR. W związku z powyższym, Spółka STOCKinfo nie zmieniała i nie zamierza zmieniać przedmiotu
działalności.
- STOCKinfo S.A. zamierza dalej aktywnie rozwijać działalność w zakresie podstawowej działalności spółki
zależnej (marketingu bezpośredniego), jak i aktywnie konsolidować spółki z branży reklamowej o profilu
działalności komplementarnym do spółek znajdujących się w grupie.
- spółka w 100% zależna, tj. NCF GROUP cechuje się stabilnymi, dodatnimi wynikami finansowymi i nie
występują żadne zidentyfikowane zagrożenia dla jej funkcjonowania.
- Spółka STOCKinfo nie posiada zadłużenia i nie występują żadne zidentyfikowane zagrożenia dla jej
funkcjonowania.
- biorąc pod uwagę powyższe, grupa kapitałowa STOCKinfo S.A. posiada perspektywy rozwoju w przyszłości, nie
występują zagrożenia dla jej funkcjonowania ani też możliwe do zidentyfikowania zagrożenia dla
bezpieczeństwa obrotu czy interesu inwestorów.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
5
2. Podstawowe dane o STOCKinfo S.A.
1. Dane o Spółce
1.1. Dane teleadresowe
Nazwa (firma): STOCKinfo Spółka Akcyjna
Kraj: Polska
Siedziba: Warszawa
Adres: 02-803 Warszawa, ul. Bekasów 74
Numer KRS: 0000389467
Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
REGON: 142943119
NIP: 5213603831
Telefon: +48 22 219 60 70
Fax: +48 22 212 88 84
Poczta e-mail: biuro@stock.info.pl
Strona www: www.stock.info.pl
Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.
1.2. Wskazanie przepisów prawa, na podstawie których została utworzona Spółka
Spółka została utworzona na podstawie prawa polskiego, w szczególności na podstawie kodeksu spółek
handlowych.
Statut Spółki Akcyjnej został sporządzony w dniu 26 maja 2011 r., za Rep A Nr 963/2011. Objęcie akcji i
zawiązanie Spółki nastąpiło dnia 30 maja 2011 r. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w
dniu 20 czerwca 2011 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000389467.
1.3. Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru
STOCKinfo Spółka Akcyjna została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 20 czerwca 2011 r. przez
Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego pod numerem KRS 0000389467.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
6
2. Krótki opis historii
Data Wydarzenie
30 maja 2011 r. Zawiązanie Spółki STOCKinfo S.A.
1 czerwca 2011 r. Zawarcie umowy na świadczenie specjalistycznych usług doradczych w zakresie architektury i usability aplikacji IT.
1 czerwca 2011 r. Rozpoczęcie prac programistyczno-produkcyjnych nad wytworzeniem aplikacji autorskich RaportyGieldowe.pl, emituj.info, Alert-service.pl, WEBbench.pl.
15 czerwca 2011 r. Zawarcie umowy na wyłączność dystrybucji produktów i usług spółki doradcagiełdowy.pl Sp. z o.o.
20 czerwca 2011 r. Wpisanie Spółki do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000389467.
02 września 2011 r. Podjęcie uchwały NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego przez emisję akcji serii B (220.000) oraz akcji serii C (400.000).
18 listopada 2011 r. Podjęcie uchwały NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego przez emisję akcji serii D (750.000) oraz akcji serii E (500.000).
20 grudnia 2011 r. Zakończenie subskrypcji prywatnej akcji serii B, C, D, E.
1 stycznia 2012 r. Rozpoczęcie kampanii promocyjno-marketingowej dotyczącej oferowanych produktów.
13 – 31 stycznia 2012 r. Istotne ograniczenie liczby pracowników.
17 stycznia 2012 r.
Wpisanie zmian dotyczących podwyższenia kapitału - rejestracji akcji serii B, C, D, E do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000389467.
23 stycznia 2012 r. Wypowiedzenie umów najmu lokalu w Warszawie (siedziba Spółki) oraz w Toruniu, w którym mieścił się oddział Spółki w Toruniu, z zachowaniem okresów wypowiedzeń.
31 stycznia 2012 r. Zakończenie prac programistyczno-produkcyjnych nad tworzeniem aplikacji autorskich RaportyGieldowe.pl, emituj.info, Alert-service.pl, WEBbench.pl.
09 maja 2012 r. Wprowadzenie akcji serii A, B, C, D do obrotu na NewConnect.
14 maja 2012 r. Debiut Spółki na rynku NewConnect.
11 czerwca 2012 r. Zmiany w składzie Zarządu Spółki. Stanowisko Prezesa Zarządu objął pan Krzysztof Grybionko.
06 lipca 2012 r.
Podpisanie listu intencyjnego ze spółką NCF GROUP Sp. z o.o. oraz spółką Lermacter Ltd. w celu ustalenia zasad negocjacji przejęcia własności 100% udziałów NCF GROUP Sp. z o.o. przez STOCKinfo S.A. w zamian za objęcie przez udziałowca NCF GROUP akcji nowej emisji STOCKinfo S.A.
31 sierpnia 2012 r. Zawarcie umowy nabycia 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. oraz podpisanie umowy objęcia 106.000.000 akcji na okaziciela serii F przez Lermacter Ltd. z siedzibą na Cyprze.
12 października 2012 r.
Rejestracja akcji serii F w KRS-ie, w wyniku czego Lermacter Ltd. stał się większościowym udziałowcem Spółki. Po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Lermacter Ltd. posiada 106.000.000 sztuk akcji Spółki dających 106.000.000 głosów, co stanowi 97,36% udział w kapitale oraz 96,92%
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
7
udziałów w głosach na WZA.
22 listopada 2012 r. Zmiany w składzie Zarządu Spółki. Stanowisko Prezesa Zarządu objął pan Jan Karaszewski, który jest jednocześnie Członkiem Zarządu NCF GROUP Sp. z o.o., spółki w grupie kapitałowej STOCKinfo S.A.
13 grudzień 2012 r. Zakończenie subskrypcji akcji serii G.
Źródło: Spółka
3. Przedmiot działalności STOCKinfo S.A.
Spółka w ramach dotychczasowej działalności jako Agencja Komunikacji Zintegrowanej świadczy usługi dla
spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, ze szczególnym uwzględnieniem spółek
notowanych na rynku NewConnect. Spółka świadczy dla tych podmiotów usługi z zakresu public relations oraz
investor relations, wykorzystując w tym celu m.in. autorskie narzędzia usprawniające i automatyzujące
procesy w obszarze realizacji obowiązków informacyjnych oraz budowania relacji inwestorskich. W procesie
świadczenia usług Spółka aktywnie wykorzystuje innowacyjne i zintegrowane narzędzia informatyczne, w tym
specjalnie zaprojektowane aplikacje oraz zespół własnych portali internetowych służących propagacji danych.
Świadczone przez Spółkę usługi obejmują kompleksowe działanie w obrębie komunikacji pomiędzy
przedsiębiorstwami, a podmiotami zewnętrznymi. W zależności od konkretnej specyfikacji zlecenia, Spółka
wykorzystuje narzędzia i produkty, które można podzielić na następujące segmenty:
usługi public relations oraz investor relations,
usługi doradcze w zakresie architektury projektów IT,
tworzenie zintegrowanych stron www oraz administrowanie usługami,
zarządzanie własnymi portalami branżowymi,
szkolenia profilowane z zakresu wystąpień publicznych i komunikacji z rynkiem, dystrybucja
produktów i usług firm zewnętrznych.
W wyniku nabycia w dniu 31 sierpnia 2012 r. 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie działalność Spółki rozszerzona została o projektowanie i realizację działań marketingu
bezpośredniego i shopper marketingu.
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu działalność grupy STOCKinfo, poprzez działalność spółki zależnej NCF
GROUP Sp. z o.o., skupia się przede wszystkim na prowadzeniu akcji promocyjnych w punktach sprzedaży,
organizacji konkursów i promocji konsumenckich oraz organizacji i przeprowadzeniu eventów i wydarzeń
specjalnych w punktach sprzedaży (także o charakterze cyklicznym, tzw. roadshows). Dodatkowo grupa
STOCKinfo zajmuje się przygotowaniem i realizacją akcji mystery shopper (tajemniczy klient, badanie jakości
poziomu obsługi klientów), field/street marketing (prezentacja produktu lub marki np. poprzez rozdawanie
ulotek) oraz opinion leaders (kształtowanie opinii wśród konsumentów). Ponadto prowadzi także działalność w
zakresie projektowania i realizacji programów motywacyjnych i lojalnościowych. Oferowane usługi uzupełnia
możliwość przygotowania bądź adaptacji strategii dla wybranych kanałów komunikacji i rodzajów działań,
kreacja, przygotowanie i produkcja materiałów reklamowych, co pozwala na kompleksową realizację zleconych
projektów.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
8
4. Skład grupy kapitałowej
Źródło: Spółka
4.1. NCF GROUP Sp. z o.o.
Nazwa (firma): NCF GROUP Sp. z o.o.
Kraj: Polska
Siedziba: Warszawa
Adres: 02-803 Warszawa, ul. Bekasów 74
Numer KRS: 0000105355
Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
REGON: 1008012787
NIP: 634 019 56 49
Telefon: +48 22 816 55 59
Fax: +48 22 816 55 60
Poczta e-mail: info@ncf.pl
Strona www: www.ncf.pl
Organy zarządzające i nadzorujące:
Zarząd:
a) Jan Jerzy Karaszewski – Członek Zarządu
W spółce ustanowiony został także prokurent:
STOCKinfo S.A.
NCF Group Sp. z o.o.
100% udziałów
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
9
b) Jerzy Stanisław Karaszewski – Prokurent
Krótki opis historii
Data Wydarzenie
2001 r. Zawiązanie spółki NCF GROUP Sp. z o.o.
2002 r. Rozpoczęcie współpracy z firmą L’Oreal Polska w zakresie promocji bezpośredniej wszystkich marek koncernu sprzedawanych w Polsce.
2005 r. Otarcie biura regionalnego w Łodzi i Katowicach. Nabycie nieruchomości w Mysłowicach (woj. Śląskie).
2009 r. Nabycie udziałów w spółce Zamek Giżycki Sp. z o.o. z zamiarem przeprowadzenia inwestycji polegającej na budowie ośrodka hotelowego.
2011 r. Ukończenie inwestycji budowy hotelu w Giżycku.
2012 r. Otwarcie hotelu St. Bruno w Giżycku. Sprzedaż 50,02% udziałów w spółce Zamek Giżycki Sp. z o.o.
Źródło: NCF GROUP Sp. z o.o.
Opis działalności
Spółka NCF GROUP Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie projektowania i realizacji działań marketingu
bezpośredniego i shopper marketingu. Działalność spółki skupia się przede wszystkim na prowadzeniu akcji
promocyjnych w punktach sprzedaży, organizacji konkursów i promocji konsumenckich oraz organizacji i
przeprowadzeniu eventów i wydarzeń specjalnych w punktach sprzedaży (także o charakterze cyklicznym, tzw.
roadshows). Dodatkowo NCF GROUP zajmuje się przygotowaniem i realizacją akcji mystery shopper (tajemniczy
klient, badanie jakości poziomu obsługi klientów), field/street marketing (prezentacja produktu lub marki np.
poprzez rozdawanie ulotek) oraz opinion leaders (kształtowanie opinii wśród konsumentów). Spółka prowadzi
także działalność w zakresie projektowania i realizacji programów motywacyjnych i lojalnościowych. Oferowane
usługi uzupełnia możliwość przygotowania bądź adaptacji strategii dla wybranych kanałów komunikacji i
rodzajów działań, kreacja, przygotowanie i produkcja materiałów reklamowych, co pozwala na kompleksową
realizację zleconych projektów.
Spółka specjalizuje się w realizacji projektów, których celem jest uzyskanie mierzalnych efektów
sprzedażowych, w tym przede wszystkim projektów opartych o budowanie brand experience (świadomości
marki) poprzez bezpośredni kontakt klienta z marką w punkcie sprzedaży. Spółka oferuje możliwość
kompleksowego przeprowadzenia akcji promocyjnej w punkcie sprzedaży, począwszy od zaprojektowania
kampanii przez stały zespół składający się z 20 osób, po jej przeprowadzenie w hipermarketach, sklepach,
drogeriach, aptekach, perfumeriach przez zespół hostess zatrudnionych na czas określony (najczęściej okres
trwania danej akcji, przy czym współpraca z hostessami nawiązywana jest wielokrotnie). Całość akcji
nadzorowana jest przez koordynatorów, którzy odpowiadają za rekrutację hostess, ich szkolenie oraz
późniejsze monitorowanie wykonywanych przez nie zadań, a także raportowanie wyników sprzedaży wraz z ich
analizowaniem.
Zakres działalności terytorialnej spółki obejmuje obszar całej Polski. Szeroko zakrojony obszar działalności
terytorialnej możliwy jest dzięki własnej strukturze terenowej spółki, która pozwala nie tylko na przygotowanie
poszczególnych akcji promocyjnych, ale także na ich skuteczną realizację. Własna struktura terenowa spółki
pozwala na podejmowanie się skomplikowanych realizacyjnie akcji promocyjnych bez obaw o jakość ich
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
10
przeprowadzenia nawet w kilkuset punktach w Polsce jednocześnie. Nad sprawnym przebiegiem akcji na
terenie całej Polski pracuje ponad 60 koordynatorów we wszystkich dużych i większości średnich miast Polski.
Zakres terytorialny działalności spółki NCF GROUP Sp. z o.o.
Źródło: NCF GROUP Sp. z o.o.
Do dotychczasowych klientów spółki zaliczają się m.in.
Źródło: NCF GROUP Sp. z o.o.
Głównym źródłem przychodów NCF GROUP Sp. z o.o. jest świadczenie kompleksowych usług promocyjnych, w
skład których wchodzi wiele różnych, często pomocniczych działań, jak np. dzierżawa powierzchni oraz
przygotowanie stanowisk do działań promocyjnych, magazynowanie i transport produktów promocyjnych,
przygotowanie banerów i reklam. Ponadto około 2-3% przychodów spółka generuje z dzierżawy lub najmu
posiadanych nieruchomości oraz innych środków trwałych. Biorąc pod uwagę branże, w której funkcjonuje
spółka, NCF GROUP Sp. z o.o. charakteryzuje się relatywnie niską sezonowością sprzedaży. Zwykle najlepszym
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
11
okresem jest IV kwartał z udziałem w rocznej sprzedaży sięgających w latach 2009-2011 średnio 35%. Spółka
nie realizuje obecnie sprzedaży eksportowej oraz nie rozlicza kontraktów w walutach obcych.
W najbliższych latach NCF GROUP Sp. z o.o. będzie się koncentrować na poszerzeniu oferty świadczonych usług
oraz intensyfikowaniu działań mających na celu zwiększenie liczby posiadanych kontraktów, co powinno
wpłynąć na wzrost i dywersyfikację przychodów.
NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie posiada w Zamku Giżyckim Sp. z o.o. 2949 udziałów o wartości
nominalnej 500 zł (pięćset złotych) każdy, co stanowi 49,98% udział kapitale zakładowym spółki oraz w jej
głosach na Zgromadzeniu Wspólników. Zamek został wzniesiony przez zakon krzyżacki w 1341 r., aktualnie po
odrestaurowaniu pełni rolę obiektu hotelowego St. Bruno. Hotel tworzą odrestaurowany zamek, w którym
znajduje się 21 pokoi, w tym 6 o podwyższonym standardzie, oraz 2 nowe skrzydła z 46 pokojami i 2
apartamentami. Hotel oferuje szeroki zakres usług. Wyposażony jest m.in. w Centrum SPA, kryty basen,
kręgielnię, sale konferencyjne.
Pan Jan Karaszewski, Prezes Zarządu STOCKinfo S.A oraz Członek Zarządu NCF GROUP Sp. z o.o. pełni również
funkcję Prezesa Zarządu Zamku Giżyckiego Sp. z o.o. z siedzibą w Giżycku.
NCF GROUP Sp. z o.o. nie jest spółką dominującą wobec spółki Zamek Giżycki Sp. z o.o. w rozumieniu Ustawy o rachunkowości. W związku z tym wyniki Zamku Giżyckiego Sp. z o.o. nie podlegają konsolidacji.
5. Informacje o notowaniu instrumentów finansowych STOCKinfo na rynku
giełdowym
Akcje Spółki STOCKinfo S.A. są przedmiotem obrotu na rynku NewConnect, prowadzonym jako Alternatywny
System Obrotu, którego organizatorem jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.
W obrocie na rynku NewConnect znajduje się:
a. 1.000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł
(dziesięć groszy) każda,
b. 220.000 (dwieście dwadzieścia tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda,
c. 400.000 (czterysta tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł
(dziesięć groszy) każda,
d. 750.000 (siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda.
W obrocie giełdowym nie znajdują się:
a. 500.000 (pięćset tysięcy) akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w stosunku dwa
głosy na jedną akcję serii E o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda,
b. 106.000.000 (sto sześć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej
0,10 zł (dziesięć groszy) każda,
c. 16.700.000 (szesnaście milionów siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii G o
wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda.
Zgodnie z treścią uchwały nr 4 podjętej przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 1 sierpnia 2012 roku
oraz raportu bieżącego nr 22/2012 z dnia 14 września 2012 r. o zakończeniu subskrypcji akcji serii F Spółka
zamierza ubiegać się o wprowadzenie do obrotu na rynku NewConnect:
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
12
a. 106.000.000 (sto sześć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej
0,10 zł (dziesięć groszy) każda.
Zgodnie z treścią uchwały nr 4 podjętej przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 16 listopada 2012
roku oraz raportu bieżącego nr 38/2012 z dnia 27 grudnia 2012 r. o zakończeniu subskrypcji akcji serii G Spółka
zamierza ubiegać się o wprowadzenie do obrotu na rynku NewConnect:
a. 16.700.000 (szesnaście milionów siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii G o
wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda.
Wszystkie akcje serii A, serii B, serii C, serii D, serii E oraz serii F zostały zarejestrowane w KRS. Na dzień
sporządzenia niniejszego dokumentu akcje serii G nie zostały zarejestrowane w KRS.
6. Dane o osobach zarządzających i osobach nadzorujących oraz o strukturze
akcjonariatu
6.1. Organy zarządzające i nadzorujące
Dane o członkach Zarządu Spółki
Pan Jan Karaszewski został powołany na stanowisko Prezesa Zarządu w dniu 22 listopada 2012 r. Kadencja
Zarządu trwa 3 lata. Mandaty Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie za rok 2015. Powyższa zmiana nie została jeszcze zarejestrowana w KRS.
Skład osobowy Zarządu Spółki:
a) Jan Karaszewski – Prezes Zarządu
Pan Jan Karaszewski (37 l.) jest absolwentem Akademii Ekonomicznej w Katowicach, gdzie uzyskał tytuł
magistra zarządzania i marketingu.
Doświadczenie zawodowe:
- 1998 - nadal Internet Contact S.A. - Prezes Zarządu
- 2002 - nadal NCF GROUP Sp. z o.o. - Członek Zarządu
- 2005 - nadal Pierwszy Polski Fundusz Ziemski Sp. z o.o. - Prezes Zarządu
- 2010 - nadal Grand Park Zalewo Sp. z o.o. - Prezes Zarządu
- 2010 - nadal Zamek Giżycki Sp. z o.o. - Prezes Zarządu
Dane o członkach Rady Nadzorczej Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu osobami wchodzącymi w skład rady nadzorczej są:
a) Krzysztof Berzyński
b) Izabela Karaszewska
c) Grzegorz Kozok
d) Krystyna Trojańczyk
e) Alicja Witkowska
6.2. Struktura akcjonariatu Struktura akcjonariatu STOCKinfo S.A., ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na
walnym zgromadzeniu przed rejestracją akcji serii G:
Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach
Lermacter Ltd. 106.000.000 97,36% 106.000.000 96,92%
Pozostali 2.870.000 2,64% 3.370.000 3,08%
Razem 108.870.000 100,00% 109.370.000 100,00%
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
13
Źródło: Spółka
Struktura akcjonariatu STOCKinfo S.A., ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na
walnym zgromadzeniu po rejestracji akcji serii G:
Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach
Lermacter Ltd. 106.000.000 84,42% 106.000.000 84,08%
Pozostali 19.570.000 15,58% 20.070.000 15,92%
Razem 125.570.000 100,00% 126.070.000 100,00% Źródło: Spółka
Pani Izabela Karaszewska będąca Członkiem Rady Nadzorczej STOCKInfo S.A. z siedzibą w Warszawie jest
właścicielem 100% udziałów spółki Lermacter Limited z siedzibą w Larnace (Cypr), która posiada 97,36%
kapitału zakładowego oraz 96,92% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu STOCKInfo S.A. Pani Izabela
Karaszewska, będąca Członkiem Rady Nadzorczej STOCKInfo S.A. jest żoną Prezesa Zarządu STOCKInfo S.A. - Jana
Karaszewskiego.
Jan Karaszewski jest jednocześnie Prezesem Zarządu STOCKInfo S.A., jedynym Członkiem Zarządu NCF GROUP
Sp. z o.o. oraz Prezesem Zarządu dwuosobowego zarządu Zamku Giżyckiego Sp. z o.o.
3. Analiza sytuacji finansowej
1. Dane finansowe i ich źródło
Zgodnie z art. 56 ustawy o rachunkowości (ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości Dz.U. 1994 nr
121 poz. 591 z późn. zm.) Spółka nie ma obowiązku sporządzania i publikowania skonsolidowanych sprawozdań
finansowych uwzględniających wyniki spółki NCF GROUP Sp. z o.o.
Uchwała Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr 497/2012 z dnia 28 maja 2012 r. do
Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu wprowadziła zmiany w zakresie obowiązku publikacji przez spółki
będące jednostką dominującą raportów okresowych w formie skonsolidowanego raportu kwartalnego oraz
skonsolidowanego raportu rocznego od dnia 1 stycznia 2013 r. Obowiązek publikacji skonsolidowanych
raportów kwartalnych i rocznych nie będzie dotyczył wyłącznie przypadków, w których spółka zwolniona jest z
obowiązku objęcia konsolidacją jednostki zależnej na podstawie art. 57 lub art. 58 ustawy o rachunkowości.
Ze względu na kluczowe znaczenie wyników jednostkowych NCF GROUP Sp. z o.o. w przyszłych
skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych grupy STOCKinfo S.A. próbie analitycznej poddano jedynie
wyniki finansowe wygenerowane przez NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie a latach 2009-2011.
STOCKinfo S.A. obejmie pełną konsolidacją wyniki NCF GROUP Sp. z o.o. począwszy od IV kwartału 2012 r.
2. Wybrane dane finansowe STOCKinfo S.A. za I-III kw. 2012 r.
WYBRANE DANE FINANSOWE (tys. zł)
I-III kw. 2012
Amortyzacja 29
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
14
Przychody ze sprzedaży 143
Zysk/strata ze sprzedaży -431
Zysk/strata na działalności operacyjnej
-370
Zysk/strata brutto -369
Zysk/strata netto -369
Kapitał własny 212
Należności długoterminowe 0
Należności krótkoterminowe 113
Inwestycje długoterminowe 12 720
Inwestycje krótkoterminowe, w tym
1
- Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
1
Zobowiązania długoterminowe 0
Zobowiązania krótkoterminowe 13 059
Aktywa trwałe 13 157
Aktywa obrotowe 113
Aktywa/Pasywa razem 13 271
Źródło: Spółka
Wyniki trzech kwartałów roku 2012 nie podlegają zestawieniu porównawczemu z wynikami analogicznego
okresu roku ubiegłego ze względu na okres funkcjonowania STOCKinfo S.A. Spółka rozpoczęła swoją działalność
od dnia 1 czerwca 2011 roku, a rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym nastąpiła 20 czerwca 2011r.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
15
3. Bilans jednostkowy NCF GROUP Sp. z o.o.
Dane w zł Stan na Stan na Stan na
AKTYWA 2009 2010 2011
A. Aktywa trwałe 2 047 190,73 2 941 902,47 4 402 339,83
I. Wartości niematerialne i prawne
365 258,17 365 258,17 408 812,61
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych
43 554,44
2. Wartość firmy
3. Inne wartości niematerialne i prawne
365 258,17 365 258,17 365 258,17
4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne
II. Rzeczowe aktywa trwałe 180 287,75 170 704,49 1 169 084,39
1. Środki trwałe 180 287,75 170 704,49 1 069 081,89
a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)
b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej
164 290,59 144 865,83 125 450,56
c) urządzenia techniczne i maszyny
742 485,13
d) środki transportu 187 158,19
e) inne środki trwałe 15 997,16 25 838,66 13 988,01
2. Środki trwałe w budowie 100 002,50
3. Zaliczki na środki trwałe w budowie
III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00
1. Od jednostek powiązanych
2. Od pozostałych jednostek
IV. Inwestycje długoterminowe 1 501 644,81 2 405 939,81 2 824 442,83
1. Nieruchomości
2. Wartości niematerialne i prawne
3. Długoterminowe aktywa finansowe
1 501 644,81 2 405 939,81 2 824 442,83
a) w jednostkach powiązanych 1 481 644,81 2 385 939,81 2 804 442,83
- udziały lub akcje 1 025 000,00 2 125 000,00 2 600 000,00
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
456 644,81 260 939,81 204 442,83
b) w pozostałych jednostkach 20 000,00 20 000,00 20 000,00
- udziały lub akcje 20 000,00 20 000,00 20 000,00
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
16
4. Inne inwestycje długoterminowe
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
0,00 0,00 0,00
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2. Inne rozliczenia międzyokresowe
B. Aktywa obrotowe 4 048 488,08 5 217 815,02 6 547 545,13
I. Zapasy 173 400,49 128 554,34 153 762,10
1. Materiały 173 400,49 128 554,34 153 762,10
2. Półprodukty i produkty w toku
3. Produkty gotowe
4. Towary
5. Zaliczki na dostawy
II. Należności krótkoterminowe 3 316 017,76 3 244 605,77 2 712 460,51
1. Należności od jednostek powiązanych
0,00 0,00 0,00
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:
0,00 0,00 0,00
- do 12 miesięcy
- powyżej 12 miesięcy
b) inne
2. Należności od pozostałych jednostek
3 316 017,76 3 244 605,77 2 712 460,51
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:
2 677 037,18 3 127 345,68 2 561 230,96
- do 12 miesięcy 2 677 037,18 3 127 345,68 2 288 727,03
- powyżej 12 miesięcy 272 503,93
b)
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń
192,00 84 278,02
c) inne 638 980,58 117 068,09 66 951,53
d) dochodzone na drodze sądowej
III. Inwestycje krótkoterminowe 547 067,99 1 836 193,91 3 679 531,45
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
547 067,99 1 836 193,91 3 679 531,45
a) w jednostkach powiązanych 0,00 1 425 499,54 3 667 109,54
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki 1 425 499,54 3 667 109,54
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0,00
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
17
aktywa finansowe
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
547 067,99 410 694,37 12 421,91
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach
547 067,99 410 694,37 12 421,91
- inne środki pieniężne
- inne aktywa pieniężne
2. Inne inwestycje krótkoterminowe
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
12 001,84 8 461,00 1 791,07
A k t y w a, r a z e m 6 095 678,81 8 159 717,49 10 949 884,96
Stan na Stan na Stan na
PASYWA 2009 2010 2011
A. Kapitał (fundusz) własny 4 258 653,91 5 190 348,67 5 710 508,20
I. Kapitał (fundusz) podstawowy 200 013,64 200 013,64 200 000,00
II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)
III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy
V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
3 558 548,62 4 058 640,27 4 990 022,73
VII. Różnice kursowe z przeliczenia
VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych, w tym:
Zysk (strata) z lat ubiegłych wynikający z korekt zmian polityki rachunkowości
IX. Zysk (strata) netto 500 091,65 931 694,76 520 485,47
X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
1 837 024,90 2 969 368,82 5 239 376,76
I. Rezerwy na zobowiązania 0,00 0,00
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
0,00 0,00
- długoterminowa
- krótkoterminowa
3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00
- długoterminowe
- krótkoterminowe
II. Zobowiązania długoterminowe 1 080 000,00 860 000,00
1. Wobec jednostek powiązanych
2. Wobec pozostałych jednostek 1 080 000,00 860 000,00
a) kredyty i pożyczki 1 080 000,00 860 000,00
b) z tytułu emisji dłużnych
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
18
papierów wartościowych
c) inne zobowiązania finansowe
d) inne
III. Zobowiązania krótkoterminowe
1 837 024,90 1 889 368,82 4 379 376,76
1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:
0,00 0,00
- do 12 miesięcy
- powyżej 12 miesięcy
b) inne
2. Wobec pozostałych jednostek 1 837 024,90 1 889 368,82 4 379 376,76
a) kredyty i pożyczki 858 903,25 570 720,69
b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
c) inne zobowiązania finansowe 620 000,00 1 020 000,00
d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:
403 614,39 1 504 705,60
- do 12 miesięcy 549 913,14 403 614,39 1 504 705,60
- powyżej 12 miesięcy
e) zaliczki otrzymane na dostawy
f) zobowiązania wekslowe
g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
419 912,52 656 427,75 178 177,62
h) z tytułu wynagrodzeń 35,28 137 272,85
i) inne 8 295,99 209 291,40 968 500,00
3. Fundusze specjalne
IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 0,00
1. Ujemna wartość firmy
2. Inne rozliczenia międzyokresowe
0,00 0,00 0,00
- długoterminowe
- dotacje rozwojowe do aktywów trwałych
P a s y w a, r a z e m 6 095 678,81 8 159 717,49 10 949 884,96
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
19
4. Jednostkowy rachunek zysków i strat NCF GROUP Sp. z o.o.
Dane w zł Dane za okres Dane za okres Dane za okres
Wariant porównawczy 2009 2010 2011
I. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:
8 853 979,30 10 750 546,77 11 481 083,04
- od jednostek powiązanych
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 8 853 979,30 10 750 546,77 11 481 083,04
2. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)
3. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
4. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
II. Koszty działalności operacyjnej 7 929 725,94 9 274 985,17 11 187 760,44
1. Koszty sprzedaży 941 978,03 1 174 081,77 1 366 879,81
2. Koszty ogólne zarządu 361 786,39 346 494,36 517 120,86
3. Usługi obce 5 254 745,01 6 427 926,44 7 183 145,79
4. Podatki i opłaty 105 980,91 49 226,85 79 600,24
5. Wynagrodzenia 502 483,91 517 512,20 887 543,47
6. Ubezpieczenia społeczne 197 535,08 213 878,12 491 695,76
7. Amortyzacje 35 636,92 48 431,26 193 024,13
8. Zużycia materiałów i usług 529 579,69 497 434,17 468 750,38
III. Zysk (strata) na sprzedaży (I-II) 924 253,36 1 475 561,60 293 322,60
IV. Pozostałe przychody operacyjne 15 936,88 6 768,38 363 692,07
1. Zysk ze zbycia niefinasowych aktywów trwałych 363 089,43
2. Dotacje
3. Inne przychody operacyjne 15 936,88 6 768,38 602,64
V. Pozostałe koszty operacyjne 235 991,24 240 281,39 282 047,10
1. Strata ze zbycia niefinasowych aktywów trwałych
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinasowych 195 704,91 195 775,00 196 005,00
3. Inne koszty operacyjne 40 286,33 44 506,39 86 042,10
VI. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (III+IV-V) 704 199,00 1 242 048,59 374 967,57
VII. Przychody finansowe 4 313,22 1 132,37 367 183,23
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:
- od jednostek powiązanych
2. Odsetki, w tym: 364 181,93
- od jednostek powiązanych 364 181,93
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
20
3. Zysk ze zbycia inwestycji
4. Aktualizacja wartości inwestycji
5. Inne 4 313,22 1 132,37 3 001,30
VIII. Koszty finansowe 81 665,57 84 260,20 150 762,33
1. Odsetki, w tym: 47 508,21 52 790,59 80 675,63
- dla jednostek powiązanych
2. Strata ze zbycia inwestycji
3. Aktualizacja wartości inwestycji
4. Inne 34 157,36 31 469,61 70 086,70
IX. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (VI+VIII-VIII)
626 846,65 1 158 920,76 591 388,47
X. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (X.1. – X.2.) 0,00 0,00 0,00
1. Zyski nadzwyczajne
2. Straty nadzwyczajne
XI. Zysk (strata) brutto 626 846,65 1 158 920,76 591 388,47
XII. Podatek dochodowy 126 755,00 227 226,00 70 893,00
1. Część bieżąca
2. Część odroczona
XIII. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)
XIV. Zysk (strata) netto 500 091,65 931 694,76 520 495,47
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
21
5. Analiza wskaźnikowa NCF GROUP Sp. z o.o.
4.1. Wybrane dane finansowe
WYBRANE DANE FINANSOWE (tys. zł)
2009 2010 2011
Amortyzacja 35,64 48,43 193,02
Przychody ze sprzedaży 8 853,98 9 274,99 11 187,76
Zysk/strata ze sprzedaży 924,25 1 475,56 293,32
Zysk/strata na działalności operacyjnej
704,20 1 242,05 374,97
Zysk/strata brutto 626,85 1 158,92 591,39
Zysk/strata netto 500,09 931,70 520,50
Kapitał własny 4 258,65 5 190,35 5 710,51
Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00
Należności krótkoterminowe 3 316,02 3 244,61 2 712,46
Inwestycje długoterminowe 1 501,65 2 405,94 2 824,44
Inwestycje krótkoterminowe, w tym
547,07 1 836,19 3 679,53
- Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
547,07 410,70 12,42
Zobowiązania długoterminowe 0,00 1 080,00 860,00
Zobowiązania krótkoterminowe 1 837,02 1 889,37 4 379,76
Aktywa trwałe 2 047,19 2 941,90 4 402,34
Aktywa obrotowe 4 048,49 5 217,82 6 547,55
Aktywa/Pasywa razem 6 095,68 8 159,72 10 949,89
4.2. Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności
Marża zysku brutto ze sprzedaży Zysk (strata) na sprzedaży / Przychody ze sprzedaży
Marża zysku operacyjnego Zysk (strata) z działalności operacyjnej / Przychody ze sprzedaży
Marża zysku brutto Zysk (strata) brutto / Przychody ze sprzedaży
Marża zysku netto Zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
Stopa zwrotu z kapitału własnego Zysk (strata) netto / Kapitał własny
Stopa zwrotu z aktywów Zysk (strata) netto / Aktywa ogółem
Wskaźniki rentowności 2009 2010 2011
Marża zysku brutto ze sprzedaży 10,44% 13,73% 2,55%
Marża zysku operacyjnego 7,95% 11,55% 3,27%
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
22
Marża zysku brutto 7,08% 10,78% 5,15%
Marża zysku netto 5,65% 8,67% 4,53%
Stopa zwrotu z kapitału własnego 11,74% 17,95% 9,11%
Stopa zwrotu z aktywów 8,20% 11,42% 4,75%
4.3. Wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności bieżącej Aktywa krótkoterminowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej (Aktywa krótkoterminowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik podwyższonej płynności
(Aktywa krótkoterminowe - zapasy - należności) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźniki płynności 2009 2010 2011
Wskaźnik płynności bieżącej 2,20 2,76 1,50
Wskaźnik płynności szybkiej 2,11 2,69 1,46
Wskaźnik podwyższonej płynności 0,65 1,04 0,94
4.4. Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik pokrycia majątku Kapitał własny / Aktywa ogółem
Stopa zadłużenia Zobowiązania odsetkowe / Aktywa ogółem
Wskaźnik obsługi zadłużenia EBITDA/Koszty finansowe
Dług/EBITDA Dług/EBITDA
Wskaźniki zadłużenia 2009 2010 2011
Wskaźnik pokrycia majątku 69,86% 63,61% 52,15%
Stopa zadłużenia 14,09% 13,24% 13,07%
Wskaźnik obsługi zadłużenia 9,06 15,32 3,77
Dług/EBITDA 1,16 0,84 2,52
4.5. Wskaźniki aktywności
Wskaźniki aktywności
Rotacja należności w dniach (Należności handlowe / Przychody ze sprzedaży) * 365
Rotacja zapasów w dniach (Zapasy / Przychody ze sprzedaży) * 365
Cykl operacyjny w dniach Rotacja należności w dniach + rotacja zapasów w dniach
Rotacja zobowiązań w dniach (Zobowiązania handlowe / Przychody ze sprzedaży) * 365
Cykl konwersji gotówki w dniach Cykl operacyjny w dniach – rotacja zobowiązań w dniach
Rotacja aktywów obrotowych Przychody ze sprzedaży / Aktywa obrotowe
Rotacja aktywów Przychody ze sprzedaży / Aktywa ogółem
Wskaźniki aktywności 2009 2010 2011
Rotacja należności w dniach 110 106 73
Rotacja zapasów w dniach 7,15 4,36 4,89
Cykl operacyjny w dniach 117,51 110,54 77,65
Rotacja zobowiązań w dniach 22,7 13,7 47,8
Cykl konwersji gotówki w dniach 94,84 96,84 29,81
Rotacja aktywów obrotowych 2,19 2,06 1,75
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
23
Rotacja aktywów 1,45 1,32 1,05
6. Istotne zmiany w sytuacji finansowej NCF GROUP Sp. z o.o. pomiędzy 31.12.2011 r.
a dniem sporządzenia dokumentu
W dniu 28 września 2021 r. spółka NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie zakończyła prywatną ofertę
emisji obligacji serii A. Spółka wyemitowała 3.500 (trzy tysiące pięćset) obligacji serii A, o łącznej wartości
nominalnej 3.500.000 (trzy miliony pięćset tysięcy) złotych. Cena emisyjna obligacji serii A była równa 1.000,00
zł (tysiąc złotych) i była równa cenie nominalnej. Obligacje są oprocentowane według stałej stopy procentowej
równej 10% w skali roku, natomiast wypłata odsetek następuje półrocznie. Pierwszy okres odsetkowy rozpoczął
się w dniu przydziału obligacji serii A, tj. 1 października 2012 r. (włącznie) i kończy się 31 marca 2013 r.
(włącznie). Obligacje zostały zabezpieczone poprzez ustanowienie hipoteki do kwoty 5.000.000 zł (pięć
milionów złotych) na nieruchomości, której właścicielem jest spółka Zamek Giżycki Sp. z o.o. Celem emisji było
pozyskanie środków finansowych na rozwój działalności podstawowej spółki NCF GROUP Sp. z o.o. oraz
udzielenie pożyczki dla Zamek Giżycki Sp. z o.o. z siedzibą w Giżycku.
7. Podsumowanie analityczne
W latach 2009-2011 spółka NCF GROUP Sp. z o.o. sukcesywnie zwiększała skalę działalności, osiągając na koniec
roku 2011 przychody ze sprzedaży na poziomie blisko 11,5 mln zł. Wynik ten sprawia, iż CAGR (średnia roczna
stopa wzrostu) dla przychodów ukształtowała się w omawianym okresie na poziomie 13,87%. Struktura
kosztów działalności operacyjnej była we wszystkich okresach zbliżona, dominowały w niej głównie koszty usług
obcych (w przypadku NCF GROUP jest to głównie wynagrodzenie dla pracowników zewnętrznych), które
odpowiadały za 64%-67% generowanych kosztów.
Wartym podkreślenia jest fakt, iż spółka we wszystkich okresach generowała zysk na każdym z poziomów
rachunku wyników, osiągając średnią rentowność na poziomie netto dla lat 2009-2011 w wysokości 6,28%.
Wskaźniki płynności spółki (zarówno bieżącej, szybkiej jak i podwyższonej) wskazują na brak problemów z
bieżącym regulowaniem zobowiązań, co należy uznać za stan pożądany. Struktura finansowa spółki jest
zrównoważona, spółka finansuje swoją działalność w niemal równej mierze z wykorzystaniem środków
własnych (na koniec 2011 r. udział kapitału własnego w pasywach na poziomie ok 52%) i kapitału obcego (na
koniec 2011 r. udział kapitału obcego na poziomie ok 48%). Zobowiązania oprocentowane (kredyty i pożyczki)
stanowią natomiast jedynie około 13% wartości pasywów ogółem spółki, a wysoką zdolność do obsługi
zadłużenia podkreślają wartości wygenerowane przez wskaźnik jej obsługi, który na koniec roku 2011 wyniósł
blisko 4x. Wartość wskaźnika rotacji należności w dniach oscylował na koniec 2011 r. w okolicach 73 (rok roczna
optymalizacja wartości), co oznacza, iż spółka ściąga należności 5 razy w roku. Z uwagi na charakter działalności,
wskaźnik rotacji zapasów w dniach ma niską wartość analityczną. Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach
wyniósł na koniec 2011 r. 48 dni, co po uwzględnieniu wszystkich wskaźników rotacji w dniach daje długość
cyklu konwersji gotówki na poziomie około 30 dni. Podsumowując spółka stale zwiększa skalę działalności,
zwiększając zarówno generowane przychody jak i sumę bilansową, utrzymując przy tym stabilną sytuację
finansową. Dodatkowo, dzięki środkom pozyskanym z emisji obligacji serii A we wrześniu 2012 r. spółka
zapewniła finansowanie dla bieżącej działalności, jednocześnie jeszcze bardziej poprawiając i tak dobrą sytuację
płynnościową.
Stabilny wzrost skali działalności NCF GROUP Sp. z o.o., jej rentowność, sytuacja płynnościowa oraz stabilna
struktura finansowa w bezpośredni sposób przekładają się na obraz całej grupy STOCKinfo S.A. Zasadnym jest
uznanie, iż wpływ konsolidacji w przyszłych sprawozdaniach finansowych STOCKinfo S.A. wyników
generowanych przez NCF GROUP Sp. z o.o. w istotny sposób przełoży się na ogólną poprawę sytuacji
finansowej całej grupy kapitałowej STOCKinfo S.A.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
24
8. Wybrane dane finansowe NCF GROUP Sp. z o.o. za I-III kw. 2012 r.
WYBRANE DANE FINANSOWE (tys. zł)
I-III kw. 2012
Amortyzacja 154,58
Przychody ze sprzedaży 8 674,19
Zysk/strata ze sprzedaży -564,94
Zysk/strata na działalności operacyjnej
309,41
Zysk/strata brutto 189,74
Zysk/strata netto 148,57
Kapitał własny 5 838,36
Należności długoterminowe 0,00
Należności krótkoterminowe 5 428,41
Inwestycje długoterminowe 2 578,81
Inwestycje krótkoterminowe, w tym
1 605,26
- Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
1 605,26
Zobowiązania długoterminowe 660,00
Zobowiązania krótkoterminowe 6 939,18
Aktywa trwałe 3 890,83
Aktywa obrotowe 9 546,68
Aktywa/Pasywa razem 13 437,51
Źródło: NCF GROUP Sp. z o.o.
4. Analiza sytuacji gospodarczej i planów rozwojowych
1. Zmiany wynikające z uchwał WZA podjętych po dniu 1 sierpnia 2012.
W dniu 1 sierpnia 2012 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, na którym
została podjęta uchwała w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 16.700.000 zł (szesnaście
milionów siedemset tysięcy złotych) poprzez emisję 106.000.000 (sto sześć milionów) akcji serii F o wartości
nominalnej równej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy oraz wprowadzenia akcji i praw do akcji serii F do obrotu w alternatywnym
systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod nazwą
NewConnect oraz zmiany statutu Spółki. Emisja akcji serii F skierowana została do Lermacter Ltd. z siedzibą na
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
25
Cyprze w ramach kompensaty za nabycie przez STOCKinfo S.A. 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o.
Szczegóły transakcji podane zostały w raporcie bieżącym Spółki nr 21/2012 opublikowanym przez STOCKinfo
S.A. w dniu 1 września 2012 r.
Data raportu: 2012-09-01
Numer raportu: 21/2012
Tytuł raportu: Zawarcie umowy nabycia 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. oraz umowy objęcia
akcji serii F
Treść raportu: W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 16/2012 z dnia 6 lipca 2012 r., dotyczącego podpisania
listu intencyjnego ze spółką NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie oraz spółką Lermacter Ltd.,
większościowym udziałowcem NCF GROUP, Zarząd Spółki STOCKinfo S.A. informuje, że w dniu 31 sierpnia 2012
r. podpisano następujące umowy:
1. Umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na rzecz STOCKinfo
S.A. (Nabywca) przez Lermacter Ltd. z siedzibą na Cyprze (Zbywca) za łączną kwotę 12.720.000 (słownie:
dwanaście milionów siedemset dwadzieścia tysięcy) zł. Zgodnie z postanowieniami umowy cena nabycia
zostanie zapłacona na zasadzie kompensaty wzajemnych zobowiązań stron, wynikających z umowy objęcia
akcji.
2. Umowę objęcia 106.000.000 (słownie: stu sześciu milionów) akcji na okaziciela serii F Spółki STOCKinfo S.A. o
wartości nominalnej 0,10 zł każda, przez Lermacter Ltd. z siedzibą na Cyprze. Cena emisyjna akcji serii F
ustalona została na 0,12 zł za jedną akcję, co łącznie daje kwotę 12.720.000 (słownie: dwanaście milionów
siedemset dwadzieścia tysięcy) zł. Akcje serii F wyemitowane zostały w związku z uchwaloną przez Walne
Zgromadzenia Spółki emisją do 106.000.000 akcji serii F w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Cena objęcia akcji została skompensowana z ceną nabycia udziałów w
spółce NCF GROUP Sp. z o.o.
Umowy zostały uznane za istotne z uwagi wartość w stosunku do poziomu kapitału własnego Spółki.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które odbyło się w dniu 1 sierpnia 2012 r. uzupełniło skład Rady
Nadzorczej i powołało z tym dniem Pana Krzysztofa Berzyńskiego, Pana Krzysztof Okońskiego, Panią Izabelę
Karaszewską, Panią Krystynę Trojańczyk i Panią Alicję Witkowską do pełnienia funkcji Członków Rady
Nadzorczej. Wcześniej rezygnację z pełnienia funkcji Członków Rady Nadzorczej Spółki złożyli Pan Sebastian
Huczek, Pan Dawid Koruba, Pani Katarzyna Drabent i Pan Marcin Markiewicz.
W dniu 12 października 2012 r. Zarząd Spółki poinformował o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z
kwoty 287.000,00 zł do kwoty 10.887.000,00 zł, będącego wynikiem emisji w dniu 1 sierpnia 2012 r.
106.000.000 akcji serii F o wartości nominalnej 0,10 zł.
Po rejestracji emisji serii F kapitał zakładowy Spółki wynosi 10.887.000,00 zł i dzieli się na:
a) 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
b) 220.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
c) 400.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
d) 750.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
e) 500.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w stosunku dwa głosy na jedną akcję serii E o
wartości nominalnej 0,10 zł każda,
f) 106.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
uprawniających łącznie do 109.370.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
W dniu 8 listopada 2012 r. Zarząd Spółki poinformował, że otrzymał zawiadomienie od Lermacter Ltd. o
uzyskaniu, w wyniku rejestracji nowej emisji akcji serii F, większościowego udziału w głosach w Spółce
STOCKinfo S.A. Po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Lermacter Ltd. posiada 106.000.000 sztuk
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
26
akcji Spółki STOCKinfo S.A. dających 106.000.000 głosów, co stanowi 97,36% udział w kapitale oraz 96,92%
udział w głosach na WZA w Spółce STOCKinfo S.A.
W dniu 16 listopada 2012 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie STOCKinfo S.A. podjęło uchwałę nr 4 w
sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii G w drodze subskrypcji prywatnej z
wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz wprowadzenia akcji i praw do akcji serii G do
obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. pod nazwą NewConnect. Uchwała przewiduje podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie
większą niż 1.670.000 zł (milion sześćset siedemdziesiąt tysięcy złotych) w drodze emisji nie więcej niż
16.700.000 (szesnaście milionów siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej
0,10 zł każda i cenie emisyjnej 0,12 zł za akcję. Ustalona cena emisyjna pozwoli Spółce na pozyskanie do
2.004.000 zł (dwóch milionów czterech tysięcy złotych).
Subskrypcja akcji serii G zakończona została w dniu 13 grudnia 2012 r. Objętych zostało 16.700.000 (szesnaście
milionów siedemset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii G. Cena emisyjna wyniosła 0,12 zł (dwanaście
groszy), w efekcie spółka pozyskała 2.004.000 zł (dwa miliony cztery tysiące złotych). Akcje zostały objęte przez
jedną osobę prawną. Spółka zamierza przeznaczyć wpływy z emisji akcji serii G głównie na planowane przejęcia
spółek z branży reklamowej.
Po rejestracji emisji serii G kapitał zakładowy Spółki wynosi 12.557.000,00 zł i dzieli się na:
a) 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
b) 220.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
c) 400.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
d) 750.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
e) 500.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w stosunku dwa głosy na jedną akcję serii E o
wartości nominalnej 0,10 zł każda,
f) 106.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
g) 16.700.000 akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
uprawniających łącznie do 126.070.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
Dodatkowo w dniu 16 listopada 2012 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie STOCKinfo S.A. podjęło uchwałę nr 5 o zmianie w Statucie Spółki nazwy Spółki na UNITED Spółka Akcyjna. Na dzień sporządzenia niniejszego dokumentu zmiany w Statucie Spółki nie zostały zarejestrowane w KRS. W dniu 22 listopada 2012 r. rezygnację z pełnionej funkcji złożył Pan Krzysztof Grybionko. Jednocześnie w tym
samym dniu Rada Nadzorcza powołała na stanowisko Prezesa Zarządu Pana Jana Karaszewskiego. Pan Jan
Karaszewski jest jednocześnie Członkiem Zarządu NCF GROUP Sp. z o.o., spółki w grupie kapitałowej STOCKinfo
S.A.
2. Strategia rozwoju
Strategia opracowana przez Zarząd Spółki zakłada budowę grupy kapitałowej, w skład której wchodzić będą
firmy z różnych segmentów branży reklamowej. Pozwoli to na uzyskanie efektu synergii oraz zwiększenie
kompleksowości świadczonych usług.
Wpłynie to także na możliwość łatwiejszego pozyskiwania finansowania na rozwój przez spółki wchodzące w
skład grupy kapitałowej, dzięki większej wiarygodności i transparentności związanej ze statusem Spółki
publicznej podmiotu dominującego, możliwościami wzajemnych pożyczek lub poręczeń.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
27
Ponadto utworzenie grupy kapitałowej pozwoli na przejęcie wykonywania pewnych funkcji wspólnych dla
wszystkich podmiotów, jak: księgowość, kadry, informatyka, przez jeden wyspecjalizowany podmiot, co
powinno wpłynąć na ograniczenie kosztów funkcjonowania poszczególnych podmiotów.
W 2013 roku Zarząd Spółki planuje przeniesienie notowań Spółki na główny parkiet Giełdy Papierów
Wartościowych.
Spółka zamierza przeznaczyć wpływy z emisji akcji serii G głównie na planowane przejęcia spółek z branży
reklamowej.
3. Analiza SWOT
Szanse Zagrożenia
Dostęp do kapitału (spółka publiczna)
Konsolidacja spółek z branży reklamowej
Rozszerzona strategia rozwoju
Rozszerzony profil działalności (marketing bezpośredni)
Poprawa koniunktury w gospodarce
Wysoka konkurencja w branży reklamowej
Niepewność na rynku kapitałowym (usługi investor relations)
Zmiana dotychczasowej nazwy na UNITED S.A. (spadek rozpoznawalności)
Pogorszenie koniunktury w gospodarce
Mocne strony Słabe strony
Dywersyfikacja działalności
Pozyskanie inwestora, Lermacter Ltd. z siedzibą na Cyprze
Status spółki publicznej
Stabilna sytuacja finansowa (niski poziom zobowiązań)
Stabilna struktura akcjonariatu
Doświadczenie Prezesa Zarządu
Pozyskane poprzez emisję obligacji i akcji serii G środki finansowe
Ograniczenie dotychczasowej działalności w zakresie investor relations
Trwający proces reorganizacji
Prezes Zarządu pełni równocześnie funkcję Prezesa Zarządu w innych spółkach
Nierentowna działalność na poziomie jednostkowym Spółki
4. Ocena planów rozwojowych i perspektyw dalszego działania
Działalność Spółki STOCKinfo S.A. za pierwsze trzy kwartały 2012 r. mogła poddawać w wątpliwość zasadność
dalszego jej funkcjonowania. Wygenerowane przychody w wysokości 149 tys. zł przy jednoczesnym osiągnięciu
straty netto na poziomie 369 tys. zł oraz niski stań środków pieniężnych na rachunku Spółki mogły świadczyć o
braku lub zaniku działalności w podstawowym obszarze Spółki, czyli świadczeniu usług public i investor
relations. Tym niemniej z dniem 31 sierpnia 2012 r. Spółka nabyła 100% udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z
o.o., co diametralnie wpłynęło na zmianę jej możliwości dalszego funkcjonowania. Nabycie udziałów w NCF
GROUP Sp. z o.o. odbyło się poprzez emisję 106.000.000 (stu sześciu milionów) akcji serii F o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) skierowanej do Lermacter Ltd, dotychczasowego właściciela spółki NCF
GROUP Sp. z o.o. Transakcja rozliczona została na zasadzie kompensaty zobowiązań z tytułu nabycia przez
STOCKinfo S.A. udziałów w NCF GROUP Sp. z o.o. Po dokonaniu przez Sąd w dniu 12 października 2012 r.
rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji serii F spółka Lermacter Ltd. posiada
97,36% udział w kapitale zakładowym STOCKinfo S.A. oraz 96,92% udział w głosach na jej Walnym
Zgromadzeniu. Natomiast po rejestracji emisji akcji serii G udział Lermacter Ltd. w kapitale zakładowym Spółki
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
28
wyniesie 84,48% i 84,08% w głosach na WZA. Nabycie udziałów w spółce NCF GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie pozwoliło STOCKinfo S.A. na skokowy wzrost skali działalności. Spółka NCF GROUP osiągnęła w
pierwszych trzech kwartałach ponad 8,5 mln zł przychodów ze sprzedaży generując przy tym zysk netto w
wysokości 0,5 mln zł. STOCKinfo S.A. opublikuje w dniu 14 lutego 2013 r. skonsolidowane sprawozdanie
finansowe za IV kwartał 2012 r. uwzględniające wyniki spółki zależnej. Wraz z nabyciem udziałów w NCF GROUP
Sp. z o.o. zmianie uległa dotychczasowa strategia rozwoju Spółki. STOCKinfo S.A. ma pełnić rolę nie tylko
agencji public i investor relations, ale także zarządzać grupą kapitałową spółek z branży reklamowej. W tym celu
niewykluczone są w przyszłości kolejne transakcje nabywania udziałów w spółkach świadczących usługi
komplementarne do usług spółek już znajdujących się w składzie grupy. Potwierdzenie tego faktu
odzwierciedlone jest zakończenie emisji 16.700.000 (szesnastu milionów siedmiuset tysięcy) akcji serii G, z
której Spółka pozyskała 2.004.000 zł (dwa miliony cztery tysiące złotych) z przeznaczeniem na dalsze akwizycje.
Zarówno dokonaną transakcję nabycia udziałów w NCF GROUP Sp. z o.o., jak i dalsze plany rozwojowe w
zakresie budowania grupy kapitałowej skupiającej spółki z branży reklamowej uznać należy za zasadne i
możliwe do realizacji. Zdecydowanej poprawie uległy także perspektywy dalszego funkcjonowania Spółki, która
dzięki poszerzeniu poprzez nabycie NCF GROUP Sp. z o.o. działalności o działania marketingowe i promocyjne w
bezpośrednich punktach sprzedaży w sposób racjonalny zdywersyfikowała działalność.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
29
5. Załączniki
1. Odpis z KRS
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
30
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
31
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
32
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
33
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
34
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
35
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ, GOSPODARCZEJ I PERSPEKTYW DALSZEGO PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
36
2. Słownik użytych pojęć
Giełda, GPW, Giełda Papierów Wartościowych
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
KDPW, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
Kodeks spółek handlowych, KSH Ustawa z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z późn. zm.)
KRS Krajowy Rejestr Sądowy
NWZ, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie STOCKinfo Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
NC, NewConnect, rynek
NewConnect
Alternatywny System Obrotu w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod nazwą NewConnect
PLN, zł, złoty złoty — jednostka monetarna Rzeczypospolitej Polskiej
Regulamin ASO, Regulamin NewConnect
Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu, uchwalony Uchwałą Nr 147/2007 Zarządu Giełdy z dnia 1 marca 2007 r. (z późn. zm.)
Rynek NewConnect, NewConnect, Alternatywny System Obrotu, ASO
alternatywny system obrotu, o którym mowa w art. 3 pkt. 2) Ustawy o obrocie, organizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod nazwą NewConnect, działający od 30 sierpnia 2007 r.
Spółka, STOCKinfo,Spółka Akcyjna, STOCKinfo S.A.
STOCKinfo Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
Statut, Statut Spółki Statut STOCKinfo Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
Ustawa o rachunkowości Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.)
WZ, WZA, Walne Zgromadzenie, Walne Zgromadzenie Spółki
Walne Zgromadzenie STOCKinfo Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
Zarząd Giełdy Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Zarząd, Zarząd Spółki Zarząd STOCKinfo Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie