• 1
1
PREZENTACJA DLA INWESTORÓW
Wrzesień 2018r.
PLAN PREZENTACJI
2
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Dane finansowe
Otoczenie rynkowe
RYNEK MIESZKANIOWY – ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO
3
Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle oferty
Przeciętny koszt budowy m2 powierzchni użytkowej budynku mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m2)
Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 30.06.2018
Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętychoraz mieszkań oddanych do użytkowania przez deweloperów w ujęciu kwartalnym
Źródło: GUS
Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend
Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud
Źródło: REAS (agregacja dla rynków:Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
12,4% 12,4%13,4% 13,4%
11,4%
9,7%
8,3%
6,5% 6,1%
2,6%
4,3%3,7%
0,9%0,0%
-0,9% -0,6%
2,0% 2,3%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018
Bezrobocie Inflacja
Wzrost PKB o 4,6 % r/r,
Stabilny poziom stóp procentowych. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała je na niezmienionym poziomie. Główna stopa referencyjna wyniosła 1,5%
Poziom inflacji w 2017 r. wyniósł 2% z prognozą wzrostową na 2018
Sukcesywny spadek poziomu bezrobocia. W ostatnim kwartale 2017 stopa bezrobocia osiągnęła najniższy od 26 lat poziom 6,5%
Utrzymanie koniunktury dla polskiej gospodarki w 2018r,
4
Tempo wzrostu PKB (%)
Źródło: GUS
RYNEK MIESZKANIOWY – ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO
Stopa bezrobocia oraz inflacja (%)
3,7%
4,8%
1,8% 1,7%
3,3%3,5%
2,8%
4,6%4,6%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018
PKB
Źródło: GUS
5
Czas wyprzedaży oferty mieszkań - trend
Źródło: na podstawie danych Emmerson
RYNEK MIESZKANIOWY – ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO
Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym
Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3
Źródło: zbp.pl
sprzedaż -15,2% ↓ -11,0% ↓
wprowadzone do sprzedaży 3,8% ↑ -11,7% ↓
sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -2,7% ↓ 2,2% ↑
wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach -3,1% ↓ -4,1% ↓
oferta na koniec kwartału -0,6% ↓ -11,4% ↓
w tym gotowe niesprzedane -10,4% ↓ -28,4% ↓
średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 12,3% ↑ 14,0% ↑
średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 4,2% ↑ 6,9% ↑
średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,1% ↑ 10,7% ↑
Zmiana
2Q'2018/
1Q'2018
Zmiana
2Q'2018/
2Q'2017
Wzrostowa dynamika płac, szacowany nawet 10% wzrost r/r
Wzrost cen mieszkań na rynku pierwotnym, wywołany głównie małą podażą siły roboczej, rosnącymi kosztami osobowymi oraz wzrostem cen materiałów budowlanych
Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa inwestycyjna, planowana nowelizacja ustawy deweloperskiej – rachunki zamknięte
RYNEK INWESTYCYJNY - ROSNĄCA AKTYWNOŚĆ
6
Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w I kwartale 2018 - 2,1 mld EUR Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2017r - 5,1 mld EUR (najwyższy w historii) Sprzedaż 26 budynków biurowych na rynkach regionalnych w 2017r, 75% kapitału zainwestowanego poza stolicą Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,0-5,5 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach regionalnych
(Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) w przedziale 6,0-6,75% Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,5% dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych
Wartość transakcji inwestycyjnych w poszczególnych sektorach
0
1
2
3
4
5
6
mld EUR
Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne
Prognozy 2018 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z
ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego („core market”) Prognozowane utrzymanie dynamiki rynku poprzez wzrost PKB oparty na
konsumpcji i mocnych perspektywach makroekonomicznych Oczekiwana kontynuacja trendu z 2017 rozszerzona o zwiększony wzrost
zainteresowania mniej popularnymi dotychczas miastami
Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w poszczególnych sektorach
Źródło: Colliers International Źródło: Colliers International i Knight Frank
4,5%
5,0%
5,5%
6,0%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe
Wolumen transakcji 5,1 mld EUR
Biurowe - Warszawa ok. 5,2 %
Biurowe - miasta regionalne ok. 6,0 %
Obiekty handlowe ok. 5,0 %Magazyny ok. 6,5 %
Główne wskaźniki inwestycyjne
Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości
2017
KONIUNKTURA NA RYNKU BIUROWYM
7
Trójmiasto:Podaż (m²): 747.000Pustostany (%): 6,7Popyt (m²): 25 900Czynsze: 12,75-14 EUR/m2
W budowie (m²): 45.700
Warszawa:Podaż (m²): 5.411.100Pustostany (%): 11,1Popyt (m²): 424.700Czynsze: 20,5-23 EUR/m2
W budowie (m²): 173.700
Wrocław:Podaż (m²): 1.011.400Pustostany (%): 9,7Popyt (m²): 58.400Czynsze: 13,7-14,5 EUR/m2
W budowie (m²): 103.800
Kraków:Podaż (m²): 1.158.900Pustostany (%): 9,3Popyt (m²): 77.200Czynsze: 13,5-14,6 EUR/m2
W budowie (m²): 59.300
Katowice:Podaż (m²): 477.400Pustostany (%): 10,8Popyt (m²): 23.900Czynsze: 12,5-14,5 EUR/m2
W budowie (m²): 18.200
11,1%
9,3%9,7%
6,7%
10,8%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
-
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
Warszawa Kraków Wrocław Trójmiasto Katowice
Podaż (m2) Współczynnik pustostanów (%)
Źródło: JLL, I poł. 2018 r.
Podział popytu (regionalny rynek biurowy) (I poł.2018 r.)
Źródło: JLL, I poł. 2018 r.
30%
22%14%
11%
10%
9%
Kraków
Wrocław
Poznań
Łódź
Trójmiasto
Katowice
Szczecin
Lublin
Wysoka aktywność deweloperów - obecnie w budowie znajduje się ponad 1,8 mln m2. Na 2018 rok zaplanowanych do oddania jest ok 880 tys. m2 biur
Czynsze transakcyjne w największych miastach utrzymują się na stabilnym poziomie Łączny popyt w 1 połowie 2018 na głównych rynkach biurowych poza Warszawą wyniósł
261.800 m2
W 1 połowie 2018 ukończono 252.700 m2 powierzchni biurowej co przekłada się na 34% wzrost r/r, a spadek poziomu pustostanów pokazuje, że jest zapotrzebowanie na nowe inwestycje
Wysoka aktywność najemców motywuje deweloperów do realizacji nowych inwestycji
Rynek biurowy w największych miastach (stan na 30.06.2018) Podaż vs. Współczynnik pustostanów w I poł. 2018 r.
Źródło: JLL, I poł. 2018 r.
Trójmiasto:Nasycenie (m²/1000): 593Czynsze: 45-50 EUR/m2
Pustostany (%): 5,1Indeks siły nabywczej: 115
Warszawa:Nasycenie (m²/1000): 477Czynsze: 110-130 EUR/m2
Pustostany (%): 3,0Indeks siły nabywczej: 155
Wrocław:Nasycenie (m²/1000): 724Czynsze: 50-55 EUR/m2
Pustostany (%): 2,6Indeks siły nabywczej: 125
Kraków:Nasycenie (m²/1000): 526Czynsze: 55-60 EUR/m2
Pustostany (%): 5,4Indeks siły nabywczej: 121
Katowice:Nasycenie (m²/1000): 466Czynsze: 50-55 EUR/m2
Pustostany (%): 5,9Indeks siły nabywczej: 117
KONIUNKTURA NA RYNKU HANDLOWYM
8
Rynek handlowy w największych miastach (stan na 30.06.2018)
Źródło: JLL, I poł. 2018 r.
Wzrost podaży w I poł. 2018 o 168 tys. m2, duża aktywność na rynku nieruchomościhandlowych w II kw.2018
Wskaźnik nasycenia osiągnął 258 m2/1000 mieszkańców. Polska jest wciąż mniejnasycona powierzchnią centrów handlowych w porównaniu do pozostałej częściEuropy (275m2/1000 mieszkańców)
Aktualna całkowita podaż nowoczesnej powierzchni handlowej w Polsce wynosi jużblisko 14 milionów m2 (412 działających centrów handlowych). Przewidywany wzrostdo końca do końca 2018 r o kolejne 198 tys. m2 (17 w budowie)
Brak jednoznacznych szacunków dla skutków wprowadzenia ustawy o ograniczeniuhandlu w niedzielę
Udział formatów w podaży powierzchni handlowej
71%
11%
16%
2%
Centra handlowe Parki handlowe
Wolnostojące magazyny handlowe Centra wyprzedażowe
Źródło: JLL, I poł. 2018 r.
Całkowita podaż handlowa - 13,8 milionów m2 GLA
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Wrocław Poznań Trójmiasto Łódź Kraków Warszawa Katowice Szczecin
Nasycenie (m2/1000 mieszkańców) Poziom pustostanów (%)
Nasycenie powierzchnią w centrach handlowych vs pustostany
NOWY WYMIAR REKREACJI W CENTRACH HANDLOWYCH
9
Rosnące zapotrzebowanie klientów na nowe doświadczenia będzie wpływało na kształt centrów handlowych Rośnie siła nabywcza Polaków (programy socjalne, stawka płacy minimalnej) Większe dochody oznaczają zmiany w strukturze wydatków (mniejszą część dochodów
przeznaczamy na żywność a coraz większe kwoty na produkty związane ze stylem życia) Oprócz twardych danych ekonomicznych liczą się także trendy społeczne i kulturowe. Szybkie
tempo życia, potrzeba wygody a jednocześnie troska o zdrowie i poszukiwanie równowagi w życiu to trendy które wymagają od handlu odpowiedzi na nowe potrzeby
SENIORZY-KONSUMENCI JUTRAPonieważ seniorzy stanowią już 1/6społeczeństwa a ich dochód rozporządzalnyprzewyższa średnią krajową jednym z zadańjest rozszerzenie kampanii marketingowych otę grupę odbiorców
DOŚWIADCZENIE PONAD ZAKUPYCentra handlowe wychodzą naprzeciw potrzebomPolaków, dla których coraz bardziej liczy się jakośćżycia i możliwość „doświadczania”. Stają się więcmiejscem, gdzie coraz ważniejsze są usługidodatkowe, rozrywka i rekreacja (tzw.shoppertainment)
SZYBKOŚĆ I WYGODARosnąca liczba klientów chce robić zakupy wlokalizacjach bliskich ich miejsca zamieszkania,stąd rosnąca liczba niedużych centrów
wygodnych zakupów i supermarketów.Powiększa się również sieć i oferta dyskontów
OMNICHANNELCoraz więcej marek wprowadza rozwiązaniasprzedaży online równocześnie zachęcającklientów do tradycyjnych zakupów
PRZENIKANIE SIĘ FUNKCJIWyznaczanie stref co-workingowych wcentrach handlowych. Obiekty te tworząswoiste miejsce spotkań, łącząc funkcjehandlowe, gastronomiczne, biurowe, czymieszkaniowe
TRENDY
RYNEK F&BZnaczący wzrost wydatków na usługigastronomiczne jest odzwierciedlony w strukturzeobrotów obiektów handlowych. Poprawa iposzerzenie obecnego zestawu najemców zsektora gastronomii są kluczowymi aspektami wkierunku odróżnienia się od konkurencji
Wydatki na gastronomię wyprzedzają wydatki na żywność
61% wzrost liczby lokali gastronomicznych w 2006-2016
32%
14%
9%
8%
8%
7%
6%
5%
4% 3% 3% 1%
Gastronomia Odzież, obuwie, dodatki Usługi
Pustostany Inne Artykuły spożywcze
Banki i usługi finansowe Zdrowie i uroda Wyposażenie domu
Biżuteria i dodatki Multimedia Rozrywka
SAMO ZDROWIEZdrowie – od zawsze jeden z najważniejszychaspektów życia Polaków - rozpatrywane jest wkontekście świadomego odżywiania i stylużycia. Coraz większy udział w strukturze handlumają marki z sektora health&beauty, sklepyoferujące zdrową żywność czy kluby fitness
Udział gastronomii w powierzchni GLA centrów handlowych
Źródło: JLL
PLAN PREZENTACJI
10
Otoczenie rynkowe
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Dane finansowe
Nieruchomości komercyjne
11
GRUPA LC CORP – PODSUMOWANIE 1H 2018
Segment mieszkaniowy
• 990 lokali sprzedanych (+4% r/r)
• 1312 lokale przekazane (+55% r/r)
• 1016 lokali w ofercie
Segment komercyjny
• Wzrost wartości godziwej nieruchomości Retro Office House, wpływ na wynik finansowy brutto 29.663 kPLN
• Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie wpływ na wynik finansowy brutto 44.750 kPLN
• Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8%
• Komercjalizacja biurowca Wola Retro na poziomie 37,0 %
Grupa LC Corp - wyniki
• Skonsolidowany zysk netto skorygowany 123,2 mPLN (1H 2018) vs 86,6 mPLN (1H 2017)
• Skonsolidowany zysk netto 147,1 mPLN (1H 2018) vs 42,7 mPLN (1H 2017)
• Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 74,9 mPLN (1H 2018) vs 21,7 mPLN (1H 2017)
• Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 80.080 kPLN
• Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie 28.432 kPLN
• Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy Grupy w 1H 2018 roku narastająco wyniósł 36.561 kPLN i spowodował zwiększenie skonsolidowanego zysku brutto
12
SILNA POZYCJA RYNKOWA I UTRZYMANIE WYSOKIEJ EFEKTYWNOŚCI
W czołówce sprzedaży mieszkań w Polsce (w szt.)Deweloperzy notowani na GPW
Wysoka efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody))
Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych inwestycji
Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji deweloperskiej.
Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem, przy wyższych niż prognozowano marżach.
Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w budżetach.
Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa, Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie projektowe i sprzedażowe.
Źródło: PAP Biznes (2018-07-05) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje(**) spółka notowana na Catalyst
Wyróżniająca rentowność działalności deweloperskiej(marża brutto ze sprzedaży)
Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości
Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości
13
WYNIKI FINANSOWE 1H 2018
Systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży (mPLN) Wysokie marże brutto ze sprzedaży (mPLN)
Zysk netto oraz zysk netto skorygowany2 (mPLN)EBITDA1 (mPLN)
1Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe
38%
42%
31%
23%
38%
14
AKTYWA O WYSOKIEJ WARTOŚCI I DOCHODOWOŚCI
Nieruchomości inwestycyjne (mPLN )
Wartość zapasów (mPLN )
NOI nieruchomości inwestycyjnych (mPLN)
- zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku oraz niesprzedane gotowe lokale
15
WYBRANE DANE FINANSOWE
(mPLN) 2015 2016 2017 1H 2017 1H 20181H 2018/
1H 2017
Przychody 449,9 547,0 706,2 354,5 487,7 + 37,6%
EBITDA 155,2 204,7 90,3 35,9 223,2 + 521,5%
Zysk netto 108,9 113,1 80,2 42,7 147,1 + 244,1%
Skorygowany Zysk netto 90,3 118,0 145,5 86,6 123,2 + 42,3%
Aktywa 2 890,9 3 197,1 3 299,6 3 228,0 3 511,7 + 8,8%
Kapitał własny 1 364,6 1 396,2 1 448,4 1 410,1 1 488,1 + 5,5%
Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 799,6 773,6 - 3,2%
ROA 3,8% 3,5% 2,4% 1,3% 4,2% + 216,3%
ROE 8,0% 8,1% 5,5% 3,0% 9,9% + 226,1%
Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 56,7% 52,0% - 8,3%
16
STABILNA SYTUACJA FINANSOWA
Obniżenie wskaźników zadłużenia1
1Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower
Zobowiązanie nieoprocentowane.Pozostały 2 raty, płatne na koniec roku: 2018, 2019.
Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mPLN)
80,8
Kredyty bankowe (mPLN)
1 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów
Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mPLN) (stan na 30.06.2018)
Lp. Inwestycja Saldo na 30.06.2018 Termin spłaty
1 Arkady Wrocławskie 103,0 2022-12-31
2 Wola Center 180,3 2022-12-15
3 Sky Tower 213,9 2022-12-20
4 Silesia Star etap I 43,8 2025-12-31
5 Silesia Star etap II 55,4 2025-12-31
6 Retro Office House - k. inwest. 77,8 2029-05-30
7 Retro Office House - k. VAT 1,1 2019-10-31
8 Kredyt inwestycyjny 50,1 2018-12-15
9 Kredyt inwestycyjny 38,1 2018-12-31
TOTAL 763,6
Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego)(mlnPLN)
Total obligacje 400 mPLN
PLAN PREZENTACJI
17
Otoczenie rynkowe
Dane finansowe
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Załączniki
18
BRANŻA DEWELOPERSKA 1H 2018 vs 1H 2017liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst
źródło: PAP Biznes (2018-07-05)(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje(**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych(***) spółka notowana na Catalyst
1H 2018 1H 2017 zmiana rdr 2017 2016 zmiana rdr
Murapol (***) 1 798 1 609 11,7% 3 605 3 042 18,5%
Dom Development 1 650 1 845 -10,6% 3 975 2 735 45,3%
Robyg (***) 1 516 1 693 -10,5% 3 470 2 957 17,3%
Atal 1 296 1 347 -3,8% 2 787 2 436 14,4%
LC Corp 990 952 4,0% 2 029 2 092 -3,0%
J.W. Construction (*) 758 850 -10,8% 1 819 1 575 15,5%
Archicom 646 601 7,5% 1 431 942 51,9%
Echo Investment 558 551 1,3% 1 427 925 54,3%
Lokum Deweloper 531 438 21,2% 1 052 645 63,1%
Budimex Nieruchomości 509 886 -42,6% 1 457 1 615 -9,8%
Polnord (**) 497 652 -23,8% 1 389 1 023 35,8%
Vantage Development 464 472 -1,7% 1 034 812 27,3%
Inpro 445 265 67,9% 739 388 90,5%
Ronson 436 439 -0,7% 815 821 -0,7%
Marvipol 433 364 19,0% 765 627 22,0%
i2 Development 252 200 26,0% 813 508 60,0%
Wikana 138 121 14,0% 270 270 0,0%
Suma 12 917 13 285 -2,8% 28 877 23 413 23,3%
19
LOKALE SPRZEDANE 1H 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
2437 lokali sprzedanych i nieprzekazanych, w tym 74 lokale gotowe
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018do 30.06.2018
SPRZEDAŻ 553 399 477 600 2029 649 341 990
WARSZAWA 240 219 235 265 959 320 142 462
WROCŁAW 138 68 99 104 409 76 33 109
KRAKÓW 105 66 88 159 418 175 79 254
GDAŃSK 67 45 55 71 238 78 86 164
ŁÓDŹ 3 1 1 5 1 1
narastająco w roku 553 952 1429 2029 649 990kwartał narast. rok do roku +17% +4%
20
WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻYsegment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
KrakówCentralna Park – sprzedaż w pierwszym półroczu 171 mieszkań
WarszawaOsiedle na Woli – sprzedaż w pierwszym półroczu 214 mieszkań
GdańskŚwiętokrzyska Park – sprzedaż w pierwszym półroczu 81 mieszkań
WrocławMiędzy Parkami – sprzedaż w pierwszym półroczu 71 mieszkań
21
LOKALE PRZEKAZANE 1H 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018do 30.06.2018
PRZEKAZANIA 503 344 668 286 1801 702 610 1312
WARSZAWA 52 138 230 157 577 198 313 511
WROCŁAW 36 7 159 116 318 153 232 385
KRAKÓW 415 99 274 13 801 83 44 127
GDAŃSK 97 3 100 267 21 288
ŁÓDŹ 3 2 5 1 1
narastająco w roku 503 847 1515 1801 702 1312kwartał narast. rok do roku +40% +55%
22
LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
MIASTOw of ercie na dzień
30.06.2018
wprowadzone
w 2018
do wprowadzenia
w 2018
do wprowadzenia
po 2018
OFERTA 1016 1170 4244
WARSZAWA 488 177 707
WROCŁAW 292 366 317
KRAKÓW 163 173 1494
GDAŃSK 69 364 1134
ŁÓDŹ 4
KATOWICE 90 592
23
LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
Warszawa
Wrocław
Katowice
Kraków
Gdańsk Warszawa
Kraków
Gdańsk
Wrocław
Katowice
Małe Wojszyce - 66 lokali
Ceglana Brama EI- 90 lokali
Świętokrzyska Park EV- 108 lokali
Bastion Wałowa EIII, IV - 256 lokali
Na Woli EVIII- 177 lokali
Słoneczne Miasteczko EVIII-108 lokali
Przy Mogilskiej EI- 65 lokali
1170 lokali do wprowadzenia do końca 2018
364 lokale
366 lokali
90 lokali
173 lokale
177 lokali
Kamienna 145- 185 lokali
Między Parkami EII - 115 lokali
24
LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018
GdańskBastion Wałowa etapy III i IV – 256 lokali
WarszawaNa Woli etap VIII – 177 lokali
KrakówSłoneczne Miasteczko etap VIII – 108 lokali
KatowiceCeglana Brama etap I – 90 lokali
25
ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 1H 2018stan na 30.06.2018
Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych lokalizacji
Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego adekwatnie do sytuacji rynkowej
LOKALIZACJAnabyte/wygrany przetarg
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
zawarta umowa przedwstępna
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
TOTAL
PUM (m²)
GDAŃSK 20 252 404 - - 20 252
KRAKÓW - - 72 000 1 440 72 000
WROCŁAW 15 849 267 10 755 208 26 604
WARSZAWA 9 572 160 7 276 145 16 848
TOTAL 45 673 831 90 031 1 793 135 704
LOKALIZACJA
Grunty analizowane -
potencjalny zakup
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
GDAŃSK 46 017 798
KRAKÓW 70 788 1 367
WROCŁAW 28 101 546
WARSZAWA 59 000 1 180
TOTAL 203 906 3 891
PLAN PREZENTACJI
26
Otoczenie rynkowe
Dane finansowe
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
27
Warszawa
Wrocław
Katowice
WYSOKA WARTOŚĆ I DALSZY POTENCJAŁ WZROSTU
PU[m2]: 21 936Poziom wynajęcia: 98,8%
PU[m2]: 52 158Poziom wynajęcia: 84,3%
PU[m2]: 38 653Poziom wynajęcia: 95,9%
PU[m2]: 25 700Poziom wynajęcia: 37,0 %
PU[m2]: 33 339Poziom wynajęcia: 99,5 %
PU[m2] EI i EII: 29 163Poziom wynajęcia: 94,1%
1,95 mld PLN wartości bilansowej
1,27 mld PLN NAV
49 mln PLN NOI za H1 2018r
6 ukończonych
projektów
201 tys. m²
PU
28
PORTFEL INWESTYCYJNYnieruchomości komercyjne stan na 30.06.2018
Oddanie do użytkowania Retro Office House we Wrocławiu - komercjalizacja na poziomie 98,8%
Zgodny z harmonogramem postęp prac Wola Retro w Warszawie
Przebudowa Sky Tower – 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4’2020, zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura - 33.732 m², handel – 20.495 m², co oznacza wzrost powierzchni wynajmowanej o 2.094 m²
MIASTO INWESTYCJA STATUSGAV
[mPLN]
NAV
[mPLN]
NOI
[mPLN]
PU
[m²]PU BIURA
[m²]
PU HANDEL
[m²]
WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 455,4 271,7 15,5 33 339 31 606 1 733
WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 85,3 85,3 25 700 24 635 1 064
WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANA 356,1 252,7 10,2 38 653 10 054 28 599
WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA 532,9 318,3 12,8 52 158 26 888 25 271
WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 243,9 164,9 1,7 21 936 19 724 2 212
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 150,1 106,3 5,2 14 963 13 894 1 068
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 127,1 71,7 3,7 14 200 13 040 1 160
TOTAL 1 950,8 1 270,9 49,0 200 949 139 842 61 107
(*) w przebudowie
PLAN PREZENTACJI
29
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Dane finansowe
Otoczenie rynkowe
Załączniki
30
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPA LC CORP
kPLN 1H'2017 1H 2018
Przychody ze sprzedaży 354 457 487 707Przychody ze sprzedaży usług 72 272 71 701
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 282 185 416 006
Koszt własny sprzedaży (215 506) (295 520)
Zysk brutto ze sprzedaży 138 951 192 187
Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2 61
Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (83 939) 58 136
Odpisy aktualizujące wartość zapasów - -
Koszt sprzedaży i dystrybucji (7 366) (9 041)
Koszty ogólnego zarządu (12 510) (18 359)
Pozostałe przychody operacyjne (koszty) 252 (321)
Zysk z działalności operacyjnej 35 390 222 663
Przychody finansowe 33 215 3 265
Koszty finansowe (16 005) (47 669)
Zysk brutto 52 600 178 259
Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (9 858) (31 167)
Zysk netto 42 742 147 092
31
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA GRUPA LC CORP
kPLN 1H'2017 1H 2018
A. Aktywa trwałe 1 875 259 2 041 399
1. Wartości niematerialne 405 455
2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 303 5 540
2.1. Środk i trwałe 5 298 5 446
2.2. Środk i trwałe w budowie 5 94
3. Należności długoterminowe 5 011 12 509
4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 246 86 351
5. Nieruchomości inwestycyjne 1 768 163 1 931 406
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 152 962
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 979 4 176
B. Aktywa obrotowe 1 352 726 1 470 256
1. Zapasy 944 416 919 916
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 32 145 35 970
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 167 2 550
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 24 025 22 977
5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 337 297 475 550
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 14 676 13 293
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -
Razem aktywa 3 227 985 3 511 655
32
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA GRUPA LC CORP
kPLN 1H'2017 1H 2018
A. Kapitał własny 1 410 124 1 488 070
I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 410 124 1 488 070
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Pozostałe kapitały 919 824 893 420
3. Zysk / (Strata) netto 42 742 147 092
II. Udziały niekontrolujące - -
B. Zobowiązania długoterminowe 1 056 553 1 096 313
1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 871 655 938 285
2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313
3. Rezerwy 22 22
4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 109 582 119 693
C. Zobowiązania krótkoterminowe 761 308 927 272
1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 150 239 232 880
2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692
3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 130 821 227 192
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 6 326 8 708
5. Rezerwy 1 488 1 537
6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 432 742 417 263
Razem pasywa 3 227 985 3 511 655
33
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW LC CORP S.A.
kPLN 1H 2017 1H 2018
Przychody operacyjne 49 005 138 692
Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 5 860 50 471
Przychody z odsetek i dyskont 8 197 9 031
Przychody z dywidend 30 066 73 723
Inne przychody finasnowe 4 793 4 956
Pozostałe przychody operacyjne 89 511
Koszty operacyjne (28 716) (66 664)
Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów,
towarów(14 603) (49 328)
Koszty odsetek i dyskont (11 519) (13 418)
Inne koszty finansowe (2 592) (2 083)
Pozostałe koszty operacyjne (2) (1 835)
Zysk (strata) brutto 20 289 72 028
Podatek dochodowy 1 386 2 877
Zysk (strata) netto 21 675 74 905
34
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA LC CORP S.A.
kPLN 1H 2017 1H 2018
A. Aktywa trwałe 1 193 622 1 122 241
1. Wartości niematerialne 392 375
2. Rzeczowe aktywa trwałe 745 730
2.1. Środk i trwałe 742 684
2.2. Środk i trwałe w budowie 3 47
3. Inwestycje długoterminowe 886 710 915 972
4. Pożyczki i należności długoterminowe 293 720 196 169
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 055 8 995
B. Aktywa obrotowe 226 911 470 372
1. Zapasy 115 679 122 088
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 2 571 30 680
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 148 0
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 44 231 98 814
5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 63 674 217 711
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 608 1 079
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -
Razem aktywa 1 420 533 1 592 613
35
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA LC CORP S.A.
kPLN 1H 2017 1H 2018
A. Kapitał własny 803 202 849 927
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0
3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396
4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0
5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068
6. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 21 675 74 905
B. Zobowiązania długoterminowe 520 677 385 132
1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 445 364 346 800
2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313
3. Rezerwy 19 19
4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0
C. Zobowiązania krótkoterminowe 96 654 357 554
1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 19 070 191 792
2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692
3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 32 884 113 863
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 41
5. Rezerwy 370 0
6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 4 638 12 166
Razem pasywa 1 420 533 1 592 613
36
STRUKTURA AKCJONARIATU
NAZWA % szt.
Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo
Emerytalne poprzez Nationale-Nederlanden Otwarty
Fundusz Emerytalny i Nationale-Nederlanden Dobrowolny
Fundusz Emerytalny
18,22 81 530 228
OFE PZU „Złota Jesień” 15,65 70 060 000
Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,13 49 800 000
ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 9,29 41 591 696
Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 5,93 26 543 080
Inni akcjonariusze 39,78 178 033 307
100% 447 558 311
Akcjonariusze LC Corp S.A. pos iadający powyżej 5% akcji Spółki .
Stan na 2018-09-04 (zgodnie z wiedzą pos iadaną przez Emitenta)
LICZBA UDZIAŁÓW
DISCLAIMER
37
Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej ograniczeń.Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz jakichkolwiek odpowiedzi na pytaniado Prezentacji oraz do ustnej prezentacji.
Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny sposób,jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy („Grupa”). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie powinna stanowić podstawyżadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji polegać w związku z jakąkolwiek umowąnabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, atakże nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółkilub Grupy.
Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych dostarczonych przezosoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób trzecich. Ponieważ powyższe informacjerynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich orazich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresiesubiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlającesektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dladokonywania ustaleń dotyczących informacji rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszejPrezentacji.
Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów historycznych.Stwierdzenia, które zawierają słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „przewiduje”, „antycypuje”, „będzie”, „zmierza do”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”, „mogłoby”, „kontynuuje”lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości obejmują oświadczenia dotycząceprzyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzeniadotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, któremogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki wprzeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymiobecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą sięone okazać nieprawidłowe. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywaniaani rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji wzakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności.
Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów wartościowych Spółkiw Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej Ustawy z roku 1933 o PapierachWartościowych („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji naterenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków),jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub niesą przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji. Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o PapierachWartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzanazgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych.
Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych w tej prezentacji.
38www.lcc.pl
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Top Related