PREZENTACJA DLA INWESTORÓW - Develia...PREZENTACJA DLA INWESTORÓW Wrzesień 2018r. PLAN...

• 1

1

PREZENTACJA DLA INWESTORÓW

Wrzesień 2018r.

PLAN PREZENTACJI

2

Załączniki

Nieruchomości mieszkaniowe

Nieruchomości komercyjne

Dane finansowe

Otoczenie rynkowe

RYNEK MIESZKANIOWY – ANALIZA OTOCZENIA RYNKOWEGO

3

Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle oferty

Przeciętny koszt budowy m2 powierzchni użytkowej budynku mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m2)

Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 30.06.2018

Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętychoraz mieszkań oddanych do użytkowania przez deweloperów w ujęciu kwartalnym

Źródło: GUS

Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend

Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud

Źródło: REAS (agregacja dla rynków:Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

12,4% 12,4%13,4% 13,4%

11,4%

9,7%

8,3%

6,5% 6,1%

2,6%

4,3%3,7%

0,9%0,0%

-0,9% -0,6%

2,0% 2,3%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018

Bezrobocie Inflacja

Wzrost PKB o 4,6 % r/r,

Stabilny poziom stóp procentowych. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała je na niezmienionym poziomie. Główna stopa referencyjna wyniosła 1,5%

Poziom inflacji w 2017 r. wyniósł 2% z prognozą wzrostową na 2018

Sukcesywny spadek poziomu bezrobocia. W ostatnim kwartale 2017 stopa bezrobocia osiągnęła najniższy od 26 lat poziom 6,5%

Utrzymanie koniunktury dla polskiej gospodarki w 2018r,

4

Tempo wzrostu PKB (%)

Źródło: GUS


Stopa bezrobocia oraz inflacja (%)

3,7%

4,8%

1,8% 1,7%

3,3%3,5%

2,8%

4,6%4,6%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 P 2018

PKB

Źródło: GUS

5

Czas wyprzedaży oferty mieszkań - trend

Źródło: na podstawie danych Emmerson


Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym

Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3

Źródło: zbp.pl

sprzedaż -15,2% ↓ -11,0% ↓

wprowadzone do sprzedaży 3,8% ↑ -11,7% ↓

sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -2,7% ↓ 2,2% ↑

wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach -3,1% ↓ -4,1% ↓

oferta na koniec kwartału -0,6% ↓ -11,4% ↓

w tym gotowe niesprzedane -10,4% ↓ -28,4% ↓

średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 12,3% ↑ 14,0% ↑

średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 4,2% ↑ 6,9% ↑

średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,1% ↑ 10,7% ↑

Zmiana

2Q'2018/

1Q'2018

Zmiana

2Q'2018/

2Q'2017

Wzrostowa dynamika płac, szacowany nawet 10% wzrost r/r

Wzrost cen mieszkań na rynku pierwotnym, wywołany głównie małą podażą siły roboczej, rosnącymi kosztami osobowymi oraz wzrostem cen materiałów budowlanych

Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa inwestycyjna, planowana nowelizacja ustawy deweloperskiej – rachunki zamknięte

RYNEK INWESTYCYJNY - ROSNĄCA AKTYWNOŚĆ

6

Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w I kwartale 2018 - 2,1 mld EUR Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2017r - 5,1 mld EUR (najwyższy w historii) Sprzedaż 26 budynków biurowych na rynkach regionalnych w 2017r, 75% kapitału zainwestowanego poza stolicą Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,0-5,5 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach regionalnych

(Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) w przedziale 6,0-6,75% Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,5% dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych

Wartość transakcji inwestycyjnych w poszczególnych sektorach

0

1

2

3

4

5

6

mld EUR

Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne

Prognozy 2018 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z

ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego („core market”) Prognozowane utrzymanie dynamiki rynku poprzez wzrost PKB oparty na

konsumpcji i mocnych perspektywach makroekonomicznych Oczekiwana kontynuacja trendu z 2017 rozszerzona o zwiększony wzrost

zainteresowania mniej popularnymi dotychczas miastami

Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w poszczególnych sektorach

Źródło: Colliers International Źródło: Colliers International i Knight Frank

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe

Wolumen transakcji 5,1 mld EUR

Biurowe - Warszawa ok. 5,2 %

Biurowe - miasta regionalne ok. 6,0 %

Obiekty handlowe ok. 5,0 %Magazyny ok. 6,5 %

Główne wskaźniki inwestycyjne

Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości

2017

KONIUNKTURA NA RYNKU BIUROWYM

7

Trójmiasto:Podaż (m²): 747.000Pustostany (%): 6,7Popyt (m²): 25 900Czynsze: 12,75-14 EUR/m2

W budowie (m²): 45.700

Warszawa:Podaż (m²): 5.411.100Pustostany (%): 11,1Popyt (m²): 424.700Czynsze: 20,5-23 EUR/m2

W budowie (m²): 173.700

Wrocław:Podaż (m²): 1.011.400Pustostany (%): 9,7Popyt (m²): 58.400Czynsze: 13,7-14,5 EUR/m2

W budowie (m²): 103.800

Kraków:Podaż (m²): 1.158.900Pustostany (%): 9,3Popyt (m²): 77.200Czynsze: 13,5-14,6 EUR/m2


Katowice:Podaż (m²): 477.400Pustostany (%): 10,8Popyt (m²): 23.900Czynsze: 12,5-14,5 EUR/m2


11,1%

9,3%9,7%

6,7%

10,8%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

-

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

Warszawa Kraków Wrocław Trójmiasto Katowice

Podaż (m2) Współczynnik pustostanów (%)

Źródło: JLL, I poł. 2018 r.

Podział popytu (regionalny rynek biurowy) (I poł.2018 r.)


30%

22%14%

11%

10%

9%

Kraków

Wrocław

Poznań

Łódź

Trójmiasto

Katowice

Szczecin

Lublin

Wysoka aktywność deweloperów - obecnie w budowie znajduje się ponad 1,8 mln m2. Na 2018 rok zaplanowanych do oddania jest ok 880 tys. m2 biur

Czynsze transakcyjne w największych miastach utrzymują się na stabilnym poziomie Łączny popyt w 1 połowie 2018 na głównych rynkach biurowych poza Warszawą wyniósł

261.800 m2

W 1 połowie 2018 ukończono 252.700 m2 powierzchni biurowej co przekłada się na 34% wzrost r/r, a spadek poziomu pustostanów pokazuje, że jest zapotrzebowanie na nowe inwestycje

Wysoka aktywność najemców motywuje deweloperów do realizacji nowych inwestycji

Rynek biurowy w największych miastach (stan na 30.06.2018) Podaż vs. Współczynnik pustostanów w I poł. 2018 r.


Trójmiasto:Nasycenie (m²/1000): 593Czynsze: 45-50 EUR/m2

Pustostany (%): 5,1Indeks siły nabywczej: 115

Warszawa:Nasycenie (m²/1000): 477Czynsze: 110-130 EUR/m2


Wrocław:Nasycenie (m²/1000): 724Czynsze: 50-55 EUR/m2


Kraków:Nasycenie (m²/1000): 526Czynsze: 55-60 EUR/m2


Katowice:Nasycenie (m²/1000): 466Czynsze: 50-55 EUR/m2


KONIUNKTURA NA RYNKU HANDLOWYM

8

Rynek handlowy w największych miastach (stan na 30.06.2018)


Wzrost podaży w I poł. 2018 o 168 tys. m2, duża aktywność na rynku nieruchomościhandlowych w II kw.2018

Wskaźnik nasycenia osiągnął 258 m2/1000 mieszkańców. Polska jest wciąż mniejnasycona powierzchnią centrów handlowych w porównaniu do pozostałej częściEuropy (275m2/1000 mieszkańców)

Aktualna całkowita podaż nowoczesnej powierzchni handlowej w Polsce wynosi jużblisko 14 milionów m2 (412 działających centrów handlowych). Przewidywany wzrostdo końca do końca 2018 r o kolejne 198 tys. m2 (17 w budowie)

Brak jednoznacznych szacunków dla skutków wprowadzenia ustawy o ograniczeniuhandlu w niedzielę

Udział formatów w podaży powierzchni handlowej

71%

11%

16%

2%

Centra handlowe Parki handlowe

Wolnostojące magazyny handlowe Centra wyprzedażowe


Całkowita podaż handlowa - 13,8 milionów m2 GLA

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Wrocław Poznań Trójmiasto Łódź Kraków Warszawa Katowice Szczecin

Nasycenie (m2/1000 mieszkańców) Poziom pustostanów (%)

Nasycenie powierzchnią w centrach handlowych vs pustostany

NOWY WYMIAR REKREACJI W CENTRACH HANDLOWYCH

9

Rosnące zapotrzebowanie klientów na nowe doświadczenia będzie wpływało na kształt centrów handlowych Rośnie siła nabywcza Polaków (programy socjalne, stawka płacy minimalnej) Większe dochody oznaczają zmiany w strukturze wydatków (mniejszą część dochodów

przeznaczamy na żywność a coraz większe kwoty na produkty związane ze stylem życia) Oprócz twardych danych ekonomicznych liczą się także trendy społeczne i kulturowe. Szybkie

tempo życia, potrzeba wygody a jednocześnie troska o zdrowie i poszukiwanie równowagi w życiu to trendy które wymagają od handlu odpowiedzi na nowe potrzeby

SENIORZY-KONSUMENCI JUTRAPonieważ seniorzy stanowią już 1/6społeczeństwa a ich dochód rozporządzalnyprzewyższa średnią krajową jednym z zadańjest rozszerzenie kampanii marketingowych otę grupę odbiorców

DOŚWIADCZENIE PONAD ZAKUPYCentra handlowe wychodzą naprzeciw potrzebomPolaków, dla których coraz bardziej liczy się jakośćżycia i możliwość „doświadczania”. Stają się więcmiejscem, gdzie coraz ważniejsze są usługidodatkowe, rozrywka i rekreacja (tzw.shoppertainment)

SZYBKOŚĆ I WYGODARosnąca liczba klientów chce robić zakupy wlokalizacjach bliskich ich miejsca zamieszkania,stąd rosnąca liczba niedużych centrów

wygodnych zakupów i supermarketów.Powiększa się również sieć i oferta dyskontów

OMNICHANNELCoraz więcej marek wprowadza rozwiązaniasprzedaży online równocześnie zachęcającklientów do tradycyjnych zakupów

PRZENIKANIE SIĘ FUNKCJIWyznaczanie stref co-workingowych wcentrach handlowych. Obiekty te tworząswoiste miejsce spotkań, łącząc funkcjehandlowe, gastronomiczne, biurowe, czymieszkaniowe

TRENDY

RYNEK F&BZnaczący wzrost wydatków na usługigastronomiczne jest odzwierciedlony w strukturzeobrotów obiektów handlowych. Poprawa iposzerzenie obecnego zestawu najemców zsektora gastronomii są kluczowymi aspektami wkierunku odróżnienia się od konkurencji

Wydatki na gastronomię wyprzedzają wydatki na żywność

61% wzrost liczby lokali gastronomicznych w 2006-2016

32%

14%

9%

8%

8%

7%

6%

5%

4% 3% 3% 1%

Gastronomia Odzież, obuwie, dodatki Usługi

Pustostany Inne Artykuły spożywcze

Banki i usługi finansowe Zdrowie i uroda Wyposażenie domu

Biżuteria i dodatki Multimedia Rozrywka

SAMO ZDROWIEZdrowie – od zawsze jeden z najważniejszychaspektów życia Polaków - rozpatrywane jest wkontekście świadomego odżywiania i stylużycia. Coraz większy udział w strukturze handlumają marki z sektora health&beauty, sklepyoferujące zdrową żywność czy kluby fitness

Udział gastronomii w powierzchni GLA centrów handlowych

Źródło: JLL

PLAN PREZENTACJI

10

Otoczenie rynkowe

Załączniki


Dane finansowe


11

GRUPA LC CORP – PODSUMOWANIE 1H 2018

Segment mieszkaniowy

• 990 lokali sprzedanych (+4% r/r)

• 1312 lokale przekazane (+55% r/r)

• 1016 lokali w ofercie

Segment komercyjny

• Wzrost wartości godziwej nieruchomości Retro Office House, wpływ na wynik finansowy brutto 29.663 kPLN

• Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie wpływ na wynik finansowy brutto 44.750 kPLN

• Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8%

• Komercjalizacja biurowca Wola Retro na poziomie 37,0 %

Grupa LC Corp - wyniki

• Skonsolidowany zysk netto skorygowany 123,2 mPLN (1H 2018) vs 86,6 mPLN (1H 2017)

• Skonsolidowany zysk netto 147,1 mPLN (1H 2018) vs 42,7 mPLN (1H 2017)

• Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 74,9 mPLN (1H 2018) vs 21,7 mPLN (1H 2017)

• Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 80.080 kPLN

• Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie 28.432 kPLN

• Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy Grupy w 1H 2018 roku narastająco wyniósł 36.561 kPLN i spowodował zwiększenie skonsolidowanego zysku brutto

12

SILNA POZYCJA RYNKOWA I UTRZYMANIE WYSOKIEJ EFEKTYWNOŚCI

W czołówce sprzedaży mieszkań w Polsce (w szt.)Deweloperzy notowani na GPW

Wysoka efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody))

Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych inwestycji

Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji deweloperskiej.

Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem, przy wyższych niż prognozowano marżach.

Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w budżetach.

Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa, Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie projektowe i sprzedażowe.

Źródło: PAP Biznes (2018-07-05) (*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje(**) spółka notowana na Catalyst

Wyróżniająca rentowność działalności deweloperskiej(marża brutto ze sprzedaży)

Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości

Nie uwzględniono Murapolu ze względu na stosowanie odmiennych zasad rachunkowości

13

WYNIKI FINANSOWE 1H 2018

Systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży (mPLN) Wysokie marże brutto ze sprzedaży (mPLN)

Zysk netto oraz zysk netto skorygowany2 (mPLN)EBITDA1 (mPLN)

1Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe

38%

42%

31%

23%

38%

14

AKTYWA O WYSOKIEJ WARTOŚCI I DOCHODOWOŚCI

Nieruchomości inwestycyjne (mPLN )

Wartość zapasów (mPLN )

NOI nieruchomości inwestycyjnych (mPLN)

- zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku oraz niesprzedane gotowe lokale

15

WYBRANE DANE FINANSOWE

(mPLN) 2015 2016 2017 1H 2017 1H 20181H 2018/

1H 2017

Przychody 449,9 547,0 706,2 354,5 487,7 + 37,6%

EBITDA 155,2 204,7 90,3 35,9 223,2 + 521,5%

Zysk netto 108,9 113,1 80,2 42,7 147,1 + 244,1%

Skorygowany Zysk netto 90,3 118,0 145,5 86,6 123,2 + 42,3%

Aktywa 2 890,9 3 197,1 3 299,6 3 228,0 3 511,7 + 8,8%

Kapitał własny 1 364,6 1 396,2 1 448,4 1 410,1 1 488,1 + 5,5%

Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 799,6 773,6 - 3,2%

ROA 3,8% 3,5% 2,4% 1,3% 4,2% + 216,3%

ROE 8,0% 8,1% 5,5% 3,0% 9,9% + 226,1%

Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 56,7% 52,0% - 8,3%

16

STABILNA SYTUACJA FINANSOWA

Obniżenie wskaźników zadłużenia1

1Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower

Zobowiązanie nieoprocentowane.Pozostały 2 raty, płatne na koniec roku: 2018, 2019.

Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mPLN)

80,8

Kredyty bankowe (mPLN)

1 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów

Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mPLN) (stan na 30.06.2018)

Lp. Inwestycja Saldo na 30.06.2018 Termin spłaty

1 Arkady Wrocławskie 103,0 2022-12-31

2 Wola Center 180,3 2022-12-15

3 Sky Tower 213,9 2022-12-20

4 Silesia Star etap I 43,8 2025-12-31

5 Silesia Star etap II 55,4 2025-12-31

6 Retro Office House - k. inwest. 77,8 2029-05-30

7 Retro Office House - k. VAT 1,1 2019-10-31

8 Kredyt inwestycyjny 50,1 2018-12-15

9 Kredyt inwestycyjny 38,1 2018-12-31

TOTAL 763,6

Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego)(mlnPLN)

Total obligacje 400 mPLN

PLAN PREZENTACJI

17

Otoczenie rynkowe

Dane finansowe



Załączniki

18

BRANŻA DEWELOPERSKA 1H 2018 vs 1H 2017liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst

źródło: PAP Biznes (2018-07-05)(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje(**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych(***) spółka notowana na Catalyst

1H 2018 1H 2017 zmiana rdr 2017 2016 zmiana rdr

Murapol (***) 1 798 1 609 11,7% 3 605 3 042 18,5%

Dom Development 1 650 1 845 -10,6% 3 975 2 735 45,3%

Robyg (***) 1 516 1 693 -10,5% 3 470 2 957 17,3%

Atal 1 296 1 347 -3,8% 2 787 2 436 14,4%

LC Corp 990 952 4,0% 2 029 2 092 -3,0%

J.W. Construction (*) 758 850 -10,8% 1 819 1 575 15,5%

Archicom 646 601 7,5% 1 431 942 51,9%

Echo Investment 558 551 1,3% 1 427 925 54,3%

Lokum Deweloper 531 438 21,2% 1 052 645 63,1%

Budimex Nieruchomości 509 886 -42,6% 1 457 1 615 -9,8%

Polnord (**) 497 652 -23,8% 1 389 1 023 35,8%

Vantage Development 464 472 -1,7% 1 034 812 27,3%

Inpro 445 265 67,9% 739 388 90,5%

Ronson 436 439 -0,7% 815 821 -0,7%

Marvipol 433 364 19,0% 765 627 22,0%

i2 Development 252 200 26,0% 813 508 60,0%

Wikana 138 121 14,0% 270 270 0,0%

Suma 12 917 13 285 -2,8% 28 877 23 413 23,3%

19

LOKALE SPRZEDANE 1H 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

2437 lokali sprzedanych i nieprzekazanych, w tym 74 lokale gotowe

MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018do 30.06.2018

SPRZEDAŻ 553 399 477 600 2029 649 341 990

WARSZAWA 240 219 235 265 959 320 142 462

WROCŁAW 138 68 99 104 409 76 33 109

KRAKÓW 105 66 88 159 418 175 79 254

GDAŃSK 67 45 55 71 238 78 86 164

ŁÓDŹ 3 1 1 5 1 1

narastająco w roku 553 952 1429 2029 649 990kwartał narast. rok do roku +17% +4%

20

WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻYsegment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

KrakówCentralna Park – sprzedaż w pierwszym półroczu 171 mieszkań

WarszawaOsiedle na Woli – sprzedaż w pierwszym półroczu 214 mieszkań

GdańskŚwiętokrzyska Park – sprzedaż w pierwszym półroczu 81 mieszkań

WrocławMiędzy Parkami – sprzedaż w pierwszym półroczu 71 mieszkań

21

LOKALE PRZEKAZANE 1H 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018do 30.06.2018

PRZEKAZANIA 503 344 668 286 1801 702 610 1312

WARSZAWA 52 138 230 157 577 198 313 511

WROCŁAW 36 7 159 116 318 153 232 385

KRAKÓW 415 99 274 13 801 83 44 127

GDAŃSK 97 3 100 267 21 288

ŁÓDŹ 3 2 5 1 1

narastająco w roku 503 847 1515 1801 702 1312kwartał narast. rok do roku +40% +55%

22

LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

MIASTOw of ercie na dzień

30.06.2018

wprowadzone

w 2018

do wprowadzenia

w 2018

do wprowadzenia

po 2018

OFERTA 1016 1170 4244

WARSZAWA 488 177 707

WROCŁAW 292 366 317

KRAKÓW 163 173 1494

GDAŃSK 69 364 1134

ŁÓDŹ 4

KATOWICE 90 592

23

LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

Warszawa

Wrocław

Katowice

Kraków

Gdańsk Warszawa

Kraków

Gdańsk

Wrocław

Katowice

Małe Wojszyce - 66 lokali

Ceglana Brama EI- 90 lokali

Świętokrzyska Park EV- 108 lokali

Bastion Wałowa EIII, IV - 256 lokali

Na Woli EVIII- 177 lokali

Słoneczne Miasteczko EVIII-108 lokali

Przy Mogilskiej EI- 65 lokali

1170 lokali do wprowadzenia do końca 2018

364 lokale

366 lokali

90 lokali

173 lokale

177 lokali

Kamienna 145- 185 lokali

Między Parkami EII - 115 lokali

24

LOKALE DO WPROWADZENIA W 2018segment mieszkaniowy stan na 30.06.2018

GdańskBastion Wałowa etapy III i IV – 256 lokali

WarszawaNa Woli etap VIII – 177 lokali

KrakówSłoneczne Miasteczko etap VIII – 108 lokali

KatowiceCeglana Brama etap I – 90 lokali

25

ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 1H 2018stan na 30.06.2018

Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych lokalizacji

Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego adekwatnie do sytuacji rynkowej

LOKALIZACJAnabyte/wygrany przetarg

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

zawarta umowa przedwstępna

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

TOTAL

PUM (m²)

GDAŃSK 20 252 404 - - 20 252

KRAKÓW - - 72 000 1 440 72 000

WROCŁAW 15 849 267 10 755 208 26 604

WARSZAWA 9 572 160 7 276 145 16 848

TOTAL 45 673 831 90 031 1 793 135 704

LOKALIZACJA

Grunty analizowane -

potencjalny zakup

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

GDAŃSK 46 017 798

KRAKÓW 70 788 1 367

WROCŁAW 28 101 546

WARSZAWA 59 000 1 180

TOTAL 203 906 3 891

PLAN PREZENTACJI

26

Otoczenie rynkowe

Dane finansowe

Załączniki



27

Warszawa

Wrocław

Katowice

WYSOKA WARTOŚĆ I DALSZY POTENCJAŁ WZROSTU

PU[m2]: 21 936Poziom wynajęcia: 98,8%



PU[m2]: 25 700Poziom wynajęcia: 37,0 %

PU[m2]: 33 339Poziom wynajęcia: 99,5 %

PU[m2] EI i EII: 29 163Poziom wynajęcia: 94,1%

1,95 mld PLN wartości bilansowej

1,27 mld PLN NAV

49 mln PLN NOI za H1 2018r

6 ukończonych

projektów

201 tys. m²

PU

28

PORTFEL INWESTYCYJNYnieruchomości komercyjne stan na 30.06.2018

Oddanie do użytkowania Retro Office House we Wrocławiu - komercjalizacja na poziomie 98,8%

Zgodny z harmonogramem postęp prac Wola Retro w Warszawie

Przebudowa Sky Tower – 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4’2020, zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura - 33.732 m², handel – 20.495 m², co oznacza wzrost powierzchni wynajmowanej o 2.094 m²

MIASTO INWESTYCJA STATUSGAV

[mPLN]

NAV

[mPLN]

NOI

[mPLN]

PU

[m²]PU BIURA

[m²]

PU HANDEL

[m²]

WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 455,4 271,7 15,5 33 339 31 606 1 733

WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 85,3 85,3 25 700 24 635 1 064

WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANA 356,1 252,7 10,2 38 653 10 054 28 599

WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA 532,9 318,3 12,8 52 158 26 888 25 271

WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 243,9 164,9 1,7 21 936 19 724 2 212

KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 150,1 106,3 5,2 14 963 13 894 1 068

KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 127,1 71,7 3,7 14 200 13 040 1 160

TOTAL 1 950,8 1 270,9 49,0 200 949 139 842 61 107

(*) w przebudowie

PLAN PREZENTACJI

29



Dane finansowe

Otoczenie rynkowe

Załączniki

30

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPA LC CORP

kPLN 1H'2017 1H 2018

Przychody ze sprzedaży 354 457 487 707Przychody ze sprzedaży usług 72 272 71 701

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 282 185 416 006

Koszt własny sprzedaży (215 506) (295 520)

Zysk brutto ze sprzedaży 138 951 192 187

Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2 61

Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (83 939) 58 136

Odpisy aktualizujące wartość zapasów - -

Koszt sprzedaży i dystrybucji (7 366) (9 041)

Koszty ogólnego zarządu (12 510) (18 359)

Pozostałe przychody operacyjne (koszty) 252 (321)

Zysk z działalności operacyjnej 35 390 222 663

Przychody finansowe 33 215 3 265

Koszty finansowe (16 005) (47 669)

Zysk brutto 52 600 178 259

Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (9 858) (31 167)

Zysk netto 42 742 147 092

31

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA GRUPA LC CORP

kPLN 1H'2017 1H 2018

A. Aktywa trwałe 1 875 259 2 041 399

1. Wartości niematerialne 405 455

2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 303 5 540

2.1. Środk i trwałe 5 298 5 446

2.2. Środk i trwałe w budowie 5 94

3. Należności długoterminowe 5 011 12 509

4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 246 86 351

5. Nieruchomości inwestycyjne 1 768 163 1 931 406

6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 152 962

7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 979 4 176

B. Aktywa obrotowe 1 352 726 1 470 256

1. Zapasy 944 416 919 916

2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 32 145 35 970

3. Należność z tytułu podatku dochodowego 167 2 550

4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 24 025 22 977

5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 337 297 475 550

6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 14 676 13 293

C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -

Razem aktywa 3 227 985 3 511 655

32

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA GRUPA LC CORP

kPLN 1H'2017 1H 2018

A. Kapitał własny 1 410 124 1 488 070

I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 410 124 1 488 070

1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558

2. Pozostałe kapitały 919 824 893 420

3. Zysk / (Strata) netto 42 742 147 092

II. Udziały niekontrolujące - -

B. Zobowiązania długoterminowe 1 056 553 1 096 313

1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 871 655 938 285

2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313

3. Rezerwy 22 22

4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 109 582 119 693

C. Zobowiązania krótkoterminowe 761 308 927 272

1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 150 239 232 880

2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692

3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 130 821 227 192

4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 6 326 8 708

5. Rezerwy 1 488 1 537

6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 432 742 417 263

Razem pasywa 3 227 985 3 511 655

33

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW LC CORP S.A.

kPLN 1H 2017 1H 2018

Przychody operacyjne 49 005 138 692

Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 5 860 50 471

Przychody z odsetek i dyskont 8 197 9 031

Przychody z dywidend 30 066 73 723

Inne przychody finasnowe 4 793 4 956

Pozostałe przychody operacyjne 89 511

Koszty operacyjne (28 716) (66 664)

Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów,

towarów(14 603) (49 328)

Koszty odsetek i dyskont (11 519) (13 418)

Inne koszty finansowe (2 592) (2 083)

Pozostałe koszty operacyjne (2) (1 835)

Zysk (strata) brutto 20 289 72 028

Podatek dochodowy 1 386 2 877

Zysk (strata) netto 21 675 74 905

34

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA LC CORP S.A.

kPLN 1H 2017 1H 2018

A. Aktywa trwałe 1 193 622 1 122 241

1. Wartości niematerialne 392 375

2. Rzeczowe aktywa trwałe 745 730

2.1. Środk i trwałe 742 684

2.2. Środk i trwałe w budowie 3 47

3. Inwestycje długoterminowe 886 710 915 972

4. Pożyczki i należności długoterminowe 293 720 196 169

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0

6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 055 8 995

B. Aktywa obrotowe 226 911 470 372

1. Zapasy 115 679 122 088

2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 2 571 30 680

3. Należność z tytułu podatku dochodowego 148 0

4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 44 231 98 814

5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 63 674 217 711

6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 608 1 079

C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -

Razem aktywa 1 420 533 1 592 613

35

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA LC CORP S.A.

kPLN 1H 2017 1H 2018

A. Kapitał własny 803 202 849 927

1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558

2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0

3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396

4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0

5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068

6. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 21 675 74 905

B. Zobowiązania długoterminowe 520 677 385 132

1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 445 364 346 800

2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 75 294 38 313

3. Rezerwy 19 19

4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0

C. Zobowiązania krótkoterminowe 96 654 357 554

1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 19 070 191 792

2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 692 39 692

3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 32 884 113 863

4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 41

5. Rezerwy 370 0

6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 4 638 12 166

Razem pasywa 1 420 533 1 592 613

36

STRUKTURA AKCJONARIATU

NAZWA % szt.

Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo

Emerytalne poprzez Nationale-Nederlanden Otwarty

Fundusz Emerytalny i Nationale-Nederlanden Dobrowolny

Fundusz Emerytalny

18,22 81 530 228

OFE PZU „Złota Jesień” 15,65 70 060 000

Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,13 49 800 000

ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 9,29 41 591 696

Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 5,93 26 543 080

Inni akcjonariusze 39,78 178 033 307

100% 447 558 311

Akcjonariusze LC Corp S.A. pos iadający powyżej 5% akcji Spółki .

Stan na 2018-09-04 (zgodnie z wiedzą pos iadaną przez Emitenta)

LICZBA UDZIAŁÓW

DISCLAIMER

37

Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej ograniczeń.Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz jakichkolwiek odpowiedzi na pytaniado Prezentacji oraz do ustnej prezentacji.

Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny sposób,jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy („Grupa”). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie powinna stanowić podstawyżadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji polegać w związku z jakąkolwiek umowąnabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, atakże nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółkilub Grupy.

Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych dostarczonych przezosoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób trzecich. Ponieważ powyższe informacjerynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich orazich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresiesubiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlającesektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dladokonywania ustaleń dotyczących informacji rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszejPrezentacji.

Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów historycznych.Stwierdzenia, które zawierają słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „przewiduje”, „antycypuje”, „będzie”, „zmierza do”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”, „mogłoby”, „kontynuuje”lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości obejmują oświadczenia dotycząceprzyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzeniadotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, któremogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki wprzeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymiobecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą sięone okazać nieprawidłowe. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywaniaani rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji wzakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności.

Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów wartościowych Spółkiw Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej Ustawy z roku 1933 o PapierachWartościowych („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji naterenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków),jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub niesą przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji. Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o PapierachWartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzanazgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych.

Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych w tej prezentacji.

38www.lcc.pl

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

PREZENTACJA DLA INWESTORÓW - Develia...PREZENTACJA DLA INWESTORÓW Wrzesień 2018r. PLAN...

Documents

Transcript of PREZENTACJA DLA INWESTORÓW - Develia...PREZENTACJA DLA INWESTORÓW Wrzesień 2018r. PLAN...