© Copyright PKP CARGO S.A.
GRUPA PKP CARGO H1 2017
1
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA
‖ Podsumowanie wyników śródrocznych
‖ Kluczowe osiągnięcia H1 2017
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
‖ Perspektywa
2
© Copyright PKP CARGO S.A.
2 222 mln zł 2 267 mln zł
UDZIAŁ W RYNKU NAKŁADY INWESTYCYJNE (CAPEX)
EBITDA
WYNIK NETTO PRZYCHODY OPERACYJNE KOSZTY OPERACYJNE
52,7% 201 mln zł
✓
✓
✓
Q2
Q2
6M
6M
53,0% 114 mln zł
1 167 mln zł 1 125 mln zł 21 mln zł
186 mln zł +65% r/r
rentowność 15,9%
19 mln zł
333 mln zł + 72% r/r
rentowność 14,7%
Dobre wyniki Grupy PKP CARGO za H1 2017*
3
wg pracy przewozowej (+2,8 p.p. r/r)
wg pracy przewozowej (+1,6 p.p. r/r)
3
+70 mln zł r/r
+135 mln zł r/r
+7,2% r/r
+6,8% r/r
+0,2% r/r
+0,1% r/r
+38% r/r
-25% r/r
* Skorygowane Wyniki za H1 2016 zgodnie z punktem 5.3.1 Sprawozdania Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za H1 2017.
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA
‖ Podsumowanie wyników śródrocznych
‖ Kluczowe osiągnięcia H1 2017
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
‖ Perspektywa
4
© Copyright PKP CARGO S.A.
Kontynuacja rozwoju filarów sukcesu
5
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA
‖ Podsumowanie wyników kwartalnych
‖ Kluczowe osiągnięcia H1 2017
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
‖ Perspektywa
6
© Copyright PKP CARGO S.A.
Umacnianie pozycji Grupy PKP CARGO
Przewozy Grupy PKP CARGO wg pracy przewozowej, mld tkm
w tym AWT:
0,89
13,47 15,02
H1 2016 H1 2017
+11%
7
w tym AWT:
0,81
Udziały Grupy PKP CARGO w rynku polskim wg pracy przewozowej
Udziały Grupy PKP CARGO w rynku polskim dane za H1 2017 r. wg pracy przewozowej
52,7% 9,7%
5,9%
5,4%
26,3%
Grupa PKP CARGO
Lotos Kolej
PKP LHS
DB Cargo Polska
Pozostali operatorzy
50,2% 51,9% 52,0% 52,4% 53,0%
Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017
Struktura przewozów AWT dane za I półrocze 2017 r. wg pracy przewozowej
23,3%
16,2%
13,8% 12,2%
9,5%
24,9%
Drewno i płody rolne
Paliwa płynne
Węgiel kamienny
Pozostałe paliwa stałe
Produkty chemiczne
Pozostałe
Udziały Grupy PKP CARGO w rynku polskim wg masy towarowej
+2,8 p.p
43,3% 44,1% 45,0% 44,8% 45,8%
Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017
+2,5 p.p
35,7%
17,1% 14,4%
9,7%
8,1%
15,0%
Węgiel kamienny
Kruszywa i materiałybudowlane
Metale i rudy
Przewozy intermodalne
Produkty chemiczne
Pozostałe
Struktura przewozów GRUPY PKP CARGO w PL dane za I półrocze 2017 r. wg pracy przewozowej
PKP CARGRO ROSNIE SZYBCIEJ NIŻ
RYNEK
Grupa CTL -1,1 Grupa CTL -0,8
Lotos Kolej -0,4 Orlen Kol-Trans -0,4
PKP LHS -0,2 PUK Kolprem -0,2
Koleje Czeskie +0,2 Lotos Kolej +0,2
Freightliner PL +0,3 Rail Polska +0,2
Grupa PKP CARGO +1,5 Freightliner PL +0,2
NAJWIĘKSZE
WZROSTY
NAJWIĘKSZE
SPADKI
cze'17 vs maj'176m'17 vs 6m'16
MASA TOWAROWA
Grupa CTL -1,6 Grupa CTL -0,8
PKP LHS -0,6 Inter Cargo -0,4
Lotos Kolej -0,6 DB Cargo Polska -0,4
STK +0,5 Freightliner PL +0,2
Inter Cargo +0,7 Grupa PKP CARGO +0,3
Grupa PKP CARGO +1,6 Lotos Kolej +0,6
NAJWIĘKSZE
SPADKI
NAJWIĘKSZE
WZROSTY
PRACA PRZEWOZOWA
6m'17 vs 6m'16 cze'17 vs maj'17
© Copyright PKP CARGO S.A.
Pozytywne zmiany na głównych rynkach
8
praca przewozowa, mld tkm
Kruszywa i materiały budowlane
praca przewozowa, mld tkm
Paliwa płynne praca przewozowa, mld tkm
Paliwa stałe*
-3%
praca przewozowa, mld tkm
Intermodal
+33% +19% +32%
Metale i rudy praca przewozowa, mld tkm
Produkty chemiczne praca przewozowa, mld tkm
6,10 5,93
H1 2016 H1 2017
1,72 2,05
H1 2016 H1 2017
1,78
2,36
H1 2016 H1 2017
1,15
1,52
H1 2016 H1 2017
1,04 1,19
H1 2016 H1 2017
+17% +14%
0,55 0,65
H1 2016 H1 2017
*węgiel kamienny, koks, węgiel brunatny
© Copyright PKP CARGO S.A.
Silne wzrosty na arenie międzynarodowej
9
praca przewozowa bez grupy AWT, mln tkm
Przewozy intermodalne Grupy PKP CARGO CAGR
Grupa PKPC
bez AWT 2,5%
kraj -0,5%
eksport 2,7%
import 0,5%
tranzyt 6,5%
praca przewozowa, mln tkm
Przewozy zagraniczne Grupy PKP CARGO
101
280
570 662
600 632 552
642 739 690
I kw 2015 II kw 2015 III kw 2015 IV kw 2015 I kw 2016 II kw 2016 III kw 2016 IV kw 2016 I kw 2017 II kw 2017
Paliwa stałe Drewno i płody rolne Przewozy intermodalne Paliwa płynne Produkty chemiczne Pozostałe
160 162 173 183 183 188 194 192 178
217 234
252 231 216
269 242
264 245
01-16 02-16 03-16 04-16 05-16 06-16 07-16 08-16 09-16 10-16 11-16 12-16 01-17 02-17 03-17 04-17 05-17 06-17
Przewozy krajowe Eksport Import Tranzyt
© Copyright PKP CARGO S.A.
Intermodal
Kluczowe wydarzenia w H1 2017 r.
► Dynamiczny rozwój Nowego Jedwabnego Szlaku. Wzrost przewozów drogą
lądową z/do Chin o 88% r/r wg masy kontenerów
► Wzrost masy kontenerów przewiezionych przez PKP CARGO z/do polskich
portów o 12,3% r/r (przy spadku przeładunków kontenerów w portach o
2,8% r/r)
► Rozwój przewozów na terenie Polski – wzrost przewiezionej masy
kontenerów o 28% r/r i zrealizowanej pracy przewozowej o 34% r/r
► Rozwój przewozów poza granicami Polski – wzrost przewiezionej masy
kontenerów o 32% r/r i zrealizowanej pracy przewozowej o 24% r/r
wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w H1 2017 r.
10%
31%
37%
22%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
1,15
1,52
H1 2016 H1 2017
+33%
Intermodal praca przewozowa, mld tkm
10
Główne kierunki przewozów Intermodal w H1 2017 r.
Relacje:
1. Granica białoruska do Niemiec i Łodzi
(połączenie Chiny-Europa)
2. Gdańsk/Gdynia – Poznań
3. Gdańsk/Gdynia – Warszawa
4. Gdańsk/Gdynia – Kąty Wrocławskie
5. Gdańsk/Gdynia – Sławków
6. Gdańsk/Gdynia – Radomsko/Łódź
Olechów
7. Żylina (Słowacja) – Cherniachowsk
(Rosja)
+ Gliwice – Piacenza (Włochy)
+ koksownia Radlin/Zdzieszowice –
Donawitz (Austria) – koks w kontenerach
w tym AWT:
0,05
w tym AWT:
0,10
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce
W I półroczu 2017 r. wzrost
przewiezionej masy o 22 r/r, w tym w
przewozach zagranicznych o 32% r/r.
Wyłączając dane AWT wzrost wyniósł
odpowiednio 28% r/r i 119% r/r w
przewozach zagranicznych).
W I półroczu 2017 r. wzrost
zrealizowanej pracy przewozowej o
33%, w tym w przewozach
zagranicznych o 24%). Wyłączając
dane AWT wzrost wyniósł
odpowiednio 40% r/r i 124% r/r w
przewozach zagranicznych).
Do zastanowienia czy nie umieścić
wykresu z przewozami intermodalnymi po kwartałach w latach 2014-2016
(dane poniżej)
Przewozy intermodalne - praca
przewozowa (mln tkm) Grupa PKP CARGO
I kw II kw III kw IV kw ROK
2014 432,6 484,1 463,8 451,5 1 832,0
2015 463,5 449,6 525,1 593,1 2 031,3
2016 541,9 604,0 606,7 721,0 2 473,7
2017 731,0 789,0
© Copyright PKP CARGO S.A.
32 258 32 862
H1 2016 H1 2017
Zamknięcia na sieci kolejowej
Liczba zamknięć planowanych Liczba zamknięć nieplanowanych
2%
11
Kluczowe modernizowane linie
22 610 25 045
H1 2016 H1 2017
11%
Linia nr 3 Linia nr 7 Linia nr 133 Linia nr 201
Średnio
5h 59m
Średnio
6h 11m Średnio
14h 55m.
Średnio
13h 05m
© Copyright PKP CARGO S.A.
18%
16%
9%
7% 6%
44%
Chiny
Australia
Brazylia
Rosja
Niemcy
Pozostałe kraje
Przewozy Grupy PKP CARGO przez polskie porty
dane za H1 2017 r. wg masy towarowej, wyjście przez porty
12
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO przez polskie porty wg grup towarowych
dane za H1 2017 r. wg masy towarowej, wejście przez porty
Udział przewozów przez polskie porty w przewozach Grupy PKP CARGO, H1 2017 r. wg masy towarowej mln ton
Przewozy przez polskie porty
-4%
37%
31%
20%
6% 5% Węgiel kamienny
Metale i rudy
Przewozyintermodalne
Produktychemiczne
Pozostałe grupy
28%
26%
19%
10%
10%
8% Przewozyintermodalne
Produktychemiczne
Koks
Metale i rudy
Węgiel kamienny
Pozostałe grupy
dane za H1 2017 r. wg masy towarowej, wejście i wyjście przez porty
25%
23% 22%
15%
8%
6% Węgiel kamienny
Przewozyintermodalne
Metale i rudy
Produktychemiczne
Koks
Pozostałe grupy
8%
0%
22%
28%
1%
11%
43%
Paliwa stałe Kruszywa Metale i rudy Produktychemiczne
Paliwa płynne Drewno ipłody rolne
Przewozyintermodalne
Średnia ogółem
Spadek o 30% r/r przewozów
wychodzących przez porty (-1,20
mln ton):
• Węgiel kamienny -1,3 mln ton (tj.
-83%) - głównie dla Węglokoks)
• Wzrost przewozów drewna i
płodów rolnych (+0,09 mln ton,
głównie dla Bunge Polska) oraz
intermodalnych (+0,09 mln ton,
głównie dla PKP CC)
Wzrost o 30% r/r przewozów
wchodzących przez porty (+0,89
mln ton):
• Węgiel kamienny +0,40 mln ton
(głównie dla grupy AM)
• Metali i rud +0,34 mln ton
(głównie dla grupy AM) oraz
• Intermodalnych +0,08 mln ton
(głównie dla PKP CC) Masa towarowa
Przewozy przez polskie porty
60%
13%
9%
6%
11%
Australia
Niemcy
USA
Rosja
Pozostałe kraje
Wg krajów, Masa towarowa
Przewozy węgla kamiennego przez polskie porty Wg krajów, Masa towarowa
Przewozy intermodalne przez polskie porty
2,96 3,85 1,93 2,42
4,05 2,85
2,47 2,58
7,00 6,70
4,40 5,00
H1 2016 H1 2017 H1 2016* H1 2017*
wejście przez porty wyjście przez porty
76%
4%
3%
2%
14%
Chiny
Rosja
Niemcy
Indie
Pozostałe kraje
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO
przez polskie porty wg grup towarowych
*Z wyłączeniem przewozów węgla kamiennego
+14%
wyłączając przewozy węgla kamiennego
© Copyright PKP CARGO S.A.
Kruszywa i materiały budowlane
Kluczowe wydarzenia w H1 2017 r.
► Podniesienie ze 107 mld zł do 135 mld zł limitu finansowego Programu Budowy
Dróg Krajowych na lata 2014-2020 (z perspektywą do 2025 r.) pozwoli
wybudować nowe odcinki autostrady A2, drogi S17 i S19 (Via Carpatia)
► Wzrost produkcji budowlano-montażowej o 7,6% r/r, a w jednostkach
specjalizujących się we wznoszeniu obiektów inżynierii lądowej i wodnej o
14,8% r/r; w tym wyższa produkcja w jednostkach zajmujących się głównie
budową dróg kołowych i szynowych (o 29,7% r/r)
► W 2017 r. zostanie oddanych do użytku ponad 300 km nowych dróg, w tym
odcinki tras S3, S5, S7 i S8 oraz obwodnice m. in: Jarocina, Nysy, Gorzowa
Wlkp., Sokołowa Małopolskiego i Kościerzyny
90%
9%
1%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
praca przewozowa, mld tkm
Kruszywa i materiały budowlane
1,78
2,36
H1 2016 H1 2017
w tym AWT:
0,02 +32%
13
1. Jak wynika z danych przedstawionych przez Generalną
Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad w tym roku do użytku ma
zostać oddanych jeszcze 220,541 km dróg + oddane do tej
pory 92,8 km (łącznie 313 km). W 2016 r. do użytku oddano
łącznie 125,2 km dróg krajowych oraz oddano 78,5 km nowych
autostrad
2. W 2017 r. planowane jest podpisanie umów na budowę nawet
550 km dróg (mówi się, że bardziej realne jest podpisanie
umów na 370 km, gdyż do 24.07 podpisano umowy na 30 km).
W 2016 roku podpisane zostały umowy z wykonawcami na
budowę 264 km dróg.
3. PKP PLK planują, że do końca roku 2019 podpiszą kontrakty
na wartość obejmującą Krajowy Program Kolejowy (KPK), który
zakłada, że do roku 2023 wydatki inwestycyjne na infrastrukturę
kolejową sięgną blisko 67 mld zł.
4. W 2016 r. PKP PLK podpisały umowy za 7 mld zł. W 2017 r.
PKP PLK zawarły umowy o wartości ponad 10 mld zł (wywiad z
13.06) i do końca tego roku ich wartość wzrośnie do około 20
mld zł (planują wydać 5,5 mld zł wobec 4,1 mld zł w 2016 r.)).
5. KE pozytywnie oceniła 4 wnioski PKP Polskich Linii Kolejowych
S.A. złożone w III naborze instrumentu finansowego „Łącząc
Europę” (CEF), w ramach perspektywy finansowej UE na lata
2014 – 2020. Unijne wsparcie na realizację 4 projektów
wyniesie ponad 3 mld zł (816 mln EUR):
-Prace na linii E75 etap I Białystok – Ełk
-Prace na linii kolejowej E30 na odcinku Kędzierzyn Koźle – Opole
Zachodnie
-Zabudowa ERTMS/ETCS
Prace na linii kolejowej E 65 na odc. Będzin – Katowice – Tychy –
Czechowice Dziedzice – Zebrzydowice
Główne kierunki przewozów Kruszywa i materiały budowlane H1 2017 r.
w tym AWT:
0,03
Informacja o sytuacji społeczno-
gospodarczej kraju w I półroczu
2017 r.
W I półroczu br. produkcja
budowlano-montażowa7
zrealizowana na terenie kraju była
o 7,6% większa niż w
analogicznym okresie ub. roku
(wobec spadku o 11,9% przed
rokiem). Było to wyższe tempo
wzrostu niż obserwowane w I
kwartale br. (3,9%).
Produkcja budowlano-montażowa
w I półroczu br. zwiększyła się w
skali roku we wszystkich działach
budownictwa, najbardziej w
podmiotach specjalizujących się w
budowie obiektów inżynierii lądowej
i wodnej – o 14,8%.
W dziale robót dotyczących
obiektów inżynierii lądowej i wodnej
największy wzrost produkcji
notowały jednostki specjalizujące
się w robotach związanych z
budową dróg kołowych i szynowych
(o 29,7%). Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w H1 2017 r.
Relacje:
1. Z Dolnego Śląska do Leszna (S5),
Wałcza (S10), Kołobrzegu (S6),
Niemiec (kamień wapienny) oraz
Turoszowa (kamień wapienny)
2. Z Podlaskiego (Sokółki i Suwałk) do
Warszawy
3. Ze Świętokrzyskiego do Dąbrowy
Górniczej (kamień wapienny), do
Warszawy (kamień) i na Ukrainę
(kamień wapienny i cement)
© Copyright PKP CARGO S.A.
Metale i rudy
Kluczowe wydarzenia w H1 2017 r.
► Zwiększenie produkcji stali: w Polsce o 16,1% r/r (5,1 mln
ton), w UE o 4,1% r/r (86,1 mln ton), na świecie o 4,4% (836
mln ton)
► Zwiększenie produkcji rudy żelaza na świecie o 2,5% (597
mln ton)
► Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu zarówno produkcji
metali (o 9,6% r/r), jak i produkcji wyrobów metalowych (o
10,0% r/r)
► Obniżenie cen rud żelaza oraz cen stali (po intensywnych
wzrostach w 2016 r.)
22%
11%
45%
22%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
Metale i rudy
praca przewozowa, mld tkm
1,72
2,05
H1 2016 H1 2017
+19%
14
Główne kierunki przewozów Metale i rudy w H1 2017 r.
Relacje:
1. Ze Świnoujścia do Ostrawy w Czechach
oraz huty w Dąbrowie Górniczej
2. Z Dąbrowy Górniczej do Krakowa
3. Z Ukrainy/Rosji (przez Medykę) do
Krakowa i Ostrawy
4. Z Dąbrowy Górniczej do Gdańska
w tym AWT:
0,04
w tym AWT:
0,03
W II kwartale stabilizacja cen stali po
dynamicznych wzrostach w 2016 r. (PUDS)
Zmiany cen stali r/r – blacha gorącowalcowana
(+17%), profil gorącowalcowany (-8%), pręt
żebrowany (-7%)
Zmiany cen w II kwartale 2017 r. – blacha
gorącowalcowana (-9%), profil gorącowalcowany
(-3%), pręt żebrowany (-6%)
W 2017 r. Hutnicza Izba Przemysłowo-Handlowa
spodziewa się wzrostu produkcji stali surowej o
ok. 5-6 proc. i wzrostu zużycia wyrobów
stalowych o 2-3 proc. (wywiad z marca)
Wzrost cen rudy żelaza (index mundi):
Wzrost 11% r/r i spadek o 34% kw/kw
Q1'16 56,54
Q2'16 52,34
Q3'16 57,66
Q4'16 79,43
Q1'17 87,20
Q2’17 57,86
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w H1 2017 r.
© Copyright PKP CARGO S.A.
Węgiel kamienny
Kluczowe wydarzenia w H1 2017 r.
► Zmniejszenie wydobycia węgla kamiennego o 1,5 mln ton (-4,3% r/r) oraz
jego sprzedaży (-3,3% r/r), przy spadku zapasów o 3,3 mln ton (-63% r/r)
► Wzrost przewozów na terenie Polski w ujęciu masy o 7% r/r, pomimo
zmniejszenia produkcji w elektrowniach zawodowych opartych na węglu
kamiennym o 1,9% r/r
► Zmniejszenie przewozów w eksporcie z Polski o 20% r/r oraz wzrost
przewozów w imporcie do Polski o 27% r/r
► Stabilizacja cen węgla ARA (wzrost o 9% kw/kw do 79,65 USD/t na koniec
H1 2017 r.)
Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w Polsce wg rodzajów komunikacji (praca przewozowa) w H1 2017 r.
70% 10%
19%
1%
Przewozy krajowe
Eksport
Import
Tranzyt
praca przewozowa, mld tkm
Węgiel kamienny
5,40 5,23
H1 2016 H1 2017
-3%
w tym AWT:
0,12
15
Główne kierunki przewozów Węgiel kamienny w H1 2017 r.
Przewozy ze stacji Louky nad Olsi (kopalnia OKD) – H1’17 r.
1. Kabotaż – 0,41 mln ton (0,59 mln ton w H1’16)
2. Czechy – Polska 0,1 mln ton (0,18 mln ton w H1’16)
1 kwartał 2016 – 0,39 mln ton
2 kwartał 2016 – 0,38 mln ton
3 kwartał 2016 – 0,25 mln ton
4 kwartał 2016 – 0,31 mln ton
1 kwartał 2017 – 0,22 mln ton
2 kwartał 2017 – 0,30 mln ton
W H1’17 Spadek o 33% r/r
w tym AWT:
0,25
Praca przewozowa, mld tkm
Koks i węgiel brunatny
0,70 0,69
H1 2016 H1 2017
w tym AWT:
0,11 w tym AWT*:
0,08 -1%
Praca przewozowa, mld tkm
Paliwa płynne
0,55 0,65
H1 2016 H1 2017
w tym AWT:
0,14
w tym AWT*:
0,09 17%
6m’17
- Spadek wydobycia węgla kamiennego w Polsce o 4,3% r/r
do poziomu 32,8 mln ton
- Spadek sprzedaży węgla o 3,3% r/r do poziomu 33,4 mln ton
- Zmniejszenie poziomu zapasów węgla na zwałach kopalń o
63% r/r do poziomu 1,9 mln ton na koniec czerwca br. (na
koniec czerwca 2016 r. było jeszcze 5,2 mln ton)
- Wzrost produkcji energii elektrycznej o 4,15% r/r, przy
spadku z węgla kamiennego o 1,93% r/r
Relacje:
1. Z LW Bogdanka do Kozienic/Puław i Połańca
2. Z portu w Gdyni/Gdańsku do koksowni w Zdzieszowicach
3. Ze Śląska do Krakowa, do Niemiec (Berlina) oraz
Ostrołęki
4. Z Polski na Słowację (do Koszyc) i do Czech
5. Śląsk – Dolna Odra k/Szczecina (elektrownia PGE)
6. Import z Rosji (przez Małaszewicze i Braniewo)
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA AGENDA
‖ Podsumowanie wyników śródrocznych
‖ Kluczowe osiągnięcia H1 2017
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
‖ Perspektywa
16
© Copyright PKP CARGO S.A.
Znacząca poprawa wyników finansowych*
2 123 2 267
1 089 1 167
H1 2016 H1 2017 Q2 2016 Q2 2017
mln zł
Przychody operacyjne
mln zł
Koszty operacyjne
2 219 2 222
1 123 1 125
H1 2016 H1 2017 Q2 2016 Q2 2017
mln zł
EBITDA
193
333
112
186
H1 2016 H1 2017 Q2 2016 Q2 2017
mln zł
Wynik netto
-116
19
-49
21
H1 2016 H1 2017 Q2 2016 Q2 2017
17
7,2%
6,8%
0,2%
0,1%
72% 65%
* Skorygowano wyniki H1 2016 oraz Q2 2016 zgodnie z punktem 5.3.1 Sprawozdania Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za H1 2017.
+70 +135
© Copyright PKP CARGO S.A.
15%
4%
34%
34% 13%
8,2
14,3
H1 2016 H1 2017
EBITDA na zatrudnionego (tys. zł/zatrudnionego)
Koszty pod kontrolą przy wzroście przewozów*
Amortyzacja = Amortyzacja i odpisy amortyzacyjne
Materiały i energia = Zużycie materiałów i energii
Usługi obce = usługi obce
Świadczenia pracownicze = Koszty świadczeń pracowniczych
Pozostałe = Razem koszty działalności operacyjnej -
powyższe
EBITDA na zatrudnionego (tys. zł/zatrudnionego)
= EBITDA / Przeciętne zatrudnienie w etatach / 1000
Wynagrodzenia (zł/tys. tkm) =
Wynagrodzenia / Razem Praca Przewozowa/1000
Energia i paliwo (zł/tys. tkm) =
(Zużycie paliwa + Zużycie energii elektrycznej, gazowej i wody) /
Razem Praca Przewozowa / 1000
Dostęp do infrastruktury (zł/tys. tkm) =
Usługi dostępu do linii zarządców infrastruktury / Razem Praca
Przewozowa / 1000
75% 42,1 36,3
H1 2016 H1 2017
Wynagrodzenia (zł/tys. tkm)
20,4 19,4
H1 2016 H1 2017
Energia i paliwo (zł/tys. tkm)
0,3% +6%
-2%
-14%
18
Koszty działalności operacyjnej mln zł
287
341
760
754
80
2 222
H1 2017
289
327
774
753
76
2 219
H1 2016
-0%
4%
-2%
0%
5%
0%
Zmiana
procentowa
-2
14
-14
1
4
3
Zmiana
2 222
mln zł Usługi obce
Amortyzacja
Pozostałe
Świadczenia pracownicze
Materiały i energia
Razem
-5%
23,7
22,7
H1 2016 H1 2017
Dostęp do infrastruktury (zł/tys. tkm)
-4%
* Skorygowane wyniki za H1 2016 zgodnie z punktem 5.3.1 Sprawozdania Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za H1 2017.
© Copyright PKP CARGO S.A.
* Środki pieniężne i ekwiwalenty, lokaty powyżej 3 miesięcy ** Wskaźniki finansowe obliczone na danych skorygowanych, zgodnie z tabelą 32 Sprawozdania Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za H1 2017
Poprawa wskaźników zadłużenia
19
Zadłużenie
Zadłużenie razem 1 792 1 637
Długoterminowe
Krótkoterminowe
1 265 1 416
372 376
31.12.2016 30.06.2017
Przepływy pieniężne
mln zł
Przepływy
pieniężne
19
-309
167
249
-527
-151
H1 2016 H1 2017
Operacyjne
Inwestycyjne
Finansowe
zmiana
+230
-218
-318
109
276
100 0,2
632
Dostępne źródła finansowania
PEKAO SA
Gotówka*
1 117
mln zł
EBI
Pozostałe
stan na 30.06.2017 mln zł
BGK
Wskaźniki finansowe * *
1,3%
1,4 2,6
Wskaźnik
DN / EBITDA
H1 2016 H1 2017
ROA
ROE
-5,5%
-10,3% 2,5%
Struktura zadłużenia mln zł
© Copyright PKP CARGO S.A.
131
9
6
116
5
267
154
4
10
27
6
201
18%
-60%
56%
-77%
25%
-25%
23
-5
4
-89
1
-66
Nakłady inwestycyjne H1 2017
20
Budownictwo inwestycyjne
Zakupy pojazdów
trakcyjnych
Modernizacja lokomotyw
Komponenty w remontach*:
POZOSTAŁE
Zakupy wagonów
Maszyny i urządzenia
Teleinformatyzacja
Pozostałe
5%
13%
3%
77%
2%
Nakłady inwestycyjne mln zł
Grupa
PKP CARGO
H1 2017
Zmiana
% r/r Zmiana r/r
Struktura
H1 2017
201 mln zł
Budownictwo inwestycyjne
Naprawy okresowe taboru
Pozostałe
Zakup i modernizacja
lokomotyw i wagonów*
Teleinformatyzacja
Razem
Grupa
PKP CARGO
H1 2016
* W H1 2016 zakupiono lokomotywy wielosystemowe za 100,7 mln zł
Wagony Lokomotywy
© Copyright PKP CARGO S.A.
AGENDA
‖ Podsumowanie wyników śródrocznych
‖ Kluczowe osiągnięcia H1 2017
‖ Wyniki handlowe
‖ Wyniki finansowe
‖ Perspektywa
21
© Copyright PKP CARGO S.A.
Perspektywa: kluczowe obszary handlowe
Kluczowe
obszary
handlowe Przyspieszająca realizacja inwestycji
infrastrukturalnych
Wzrost rynku kruszyw 5-10% rocznie do 2020r.
Podniesienie ze 107 mld zł do 135 mld zł limitu
finansowego Programu Budowy Dróg Krajowych
Do końca 2017 PKP PLK podpisze umowy na
inwestycje za przynajmniej 18 mld zł
Powrót do koncepcji bezpieczeństwa energetycznego
opartego na węglu kamiennym
Zamknięcie kopalń Paskov i Łazy
Eksport węgla koksowego do Czech
Niedobory węgla na polskim rynku
Rozwój polskich portów
Rozbudowa sieci terminali
Rozwój współpracy na kierunku Nowego Jedwabnego Szlaku
Dobra koniunktura w przemyśle
Rosnąca produkcja stali w Polsce i na świecie.
Zniżka cen rud żelaza oraz stali
W 2017 roku wzrost produkcji stali surowej o ok. 5-6% oraz wzrost zużycia
wyrobów stalowych o 2-3%
Kruszywa
i mat. bud.
Węgiel
Intermodal
Rudy
i metale
3. Biznes.pl (SZzD str. 20)
4. GDDKiA (SZzD str. 51)
1. http://gornictwo.wnp.pl/notowania/ceny_wegla/ (SZzD str. 49)
2. (SZzD str. 50)
3. http://wysokienapiecie.pl/oze/749-oze-w-polsce-udzial-nowelizacja-ustawy-o-oze (SZzD str. 49) oraz Wysokienapiecie.pl (SZzD str. 49)
4. GDDKiA (SZzD str. 51)
http://gornictwo.wnp.pl/notowania/ceny_wegla/
5. (SZzD str. 20) Według oświadczenia, dyrektora generalnego OKD a.s., kopalnie Paskov, Lazy i Darkov powinny zostać zamknięte do roku 2018.
2. Wirtualny Nowy Przemysł (SZzD str. 19)
3. (SZzD str. 19)
1 http://gornictwo.wnp.pl/notowania/ceny_wegla/
2 http://wysokienapiecie.pl/oze/749-oze-w-polsce-udzial-nowelizacja-
ustawy-o-oze
3 Źródło: GDDKiA
4 Biznes.pl
5 Źródło: GDDKiA
6 Worldsteel
7 http://budownictwo.inzynieria.com/cat/19/art/
46489/wzrost-produkcji-i-zuzycia-stali-w-2015-r-
22
© Copyright PKP CARGO S.A.
Załączniki
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z całkowitych dochodów
24
mln zł H1 2017 H1 2016 zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług 2 226 2 089 7%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 18 14 33%
Pozostałe przychody operacyjne 23 21 13%
Razem przychody z działalności operacyjnej 2 267 2 123 7%
Amortyzacja i odpisy aktualizujące 287 324 -11%
Zużycie materiałów i energii w tym: 341 327 4%
Zużycie paliwa 88 74 18%
Zużycie energii elektrycznej, gazowej i wody 204 200 2%
Usługi obce w tym: 760 774 -2%
Usługi dostępu do linii zarządców infrastruktury 341 320 7%
Podatki i opłaty 21 18 14%
Koszty świadczeń pracowniczych 754 753 0%
Pozostałe koszty rodzajowe 27 26 4%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 13 12 9%
Pozostałe koszty operacyjne 19 83 -77%
Koszty działalności operacyjnej 2 222 2 317 -4%
EBITDA 333 130 156%
Zysk na działalności operacyjnej 45 (194) -123%
Przychody finansowe 14 1 1740%
Koszty finansowe 30 39 -21%
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności 1 2 -41%
Wynik ze sprzedaży udziałów jednostek wycenianych metodą praw własności - - -
Zysk przed opodatkowaniem 30 (230) -113%
Podatek dochodowy 11 (35) -132%
Zysk netto 19 (195) -110%
Zysk (strata) netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej 19 (195) -110%
Pozostałe całkowite dochody
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy: 6 25 -76%
Efektywną część zysków i strat związanych z instrumentem zabezpieczającym w ramach zabezpieczania
przepływów pieniężnych 20 (4) -659%
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów (4) 1 -659%
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych (10) 28 -138%
Pozostałe całkowite dochody niepodlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy: (14) - -
Zyski / (straty) aktuarialne programów określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia (25) - -
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów 5 - -
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5 (171) -103%
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej
25
AKTYWA [mln zł] Stan na
30/06/2017
Stan na
31/12/2016
Rzeczowe aktywa trwałe 4 593 4 701
Aktywa niematerialne 48 56
Wartość firmy 1 1
Nieruchomości inwestycyjne 54 58
Inwestycje wyceniane metodą praw własności 2 2
Pozostałe długoterminowe należności 0 0
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 11 9
Pozostałe długoterminowe aktywa niefinansowe 32 26
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 132 108
Aktywa trwałe razem 4 874 4 960
Zapasy 131 121
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 662 640
Należności z tytułu podatku dochodowego 2 3
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 316 1
Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe 48 27
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 324 756
Aktywa obrotowe razem 1 483 1 548
Aktywa razem 6 356 6 508
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej
26
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA [mln zł] Stan na
31/03/2017
Stan na
31/12/2016
Kapitał zakładowy 2 239 2 239
Kapitał zapasowy 618 619
Pozostałe składniki kapitału własnego 8 11
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych 50 60
Zyski zatrzymane 350 330
Kapitał własny 3 265 3 260
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 1 155 1 274
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 110 141
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 2
Rezerwy długoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 563 526
Pozostałe rezerwy długoterminowe 24 26
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe 0 1
Rezerwa na podatek odroczony 105 107
Zobowiązania długoterminowe 1 958 2 076
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 208 198
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 49 60
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 595 670
Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 122 99
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 25 25
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 115 119
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 19 1
Zobowiązania krótkoterminowe 1 133 1 172
Zobowiązania razem 3 091 3 248
Pasywa razem 6 356 6 508
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych
27
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej [mln zł] H1 2017 H1 2016
Wynik brutto za rok obrotowy 30 (230)
Korekty:
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 287 288
Utrata wartości aktywów trwałych 0 36
(Zysk) / strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży (5) (0)
(Zysk) / strata z tytułu różnic kursowych (5) 2
(Zysk) / strata z tytułu odsetek, dywidendy 15 16
Udział w (zysku) / stracie jednostek wycenianych metodą praw własności (1) (2)
Otrzymane / (zapłacone) odsetki 0 (1)
Otrzymany / (zapłacony) podatek dochodowy (16) (7)
Pozostałe korekty (14) 2
Zmiany w kapitale obrotowym:
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (20) 33
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów 2 9
(Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (29) (23)
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (48) (126)
Zwiększenie / (zmniejszenie) pozostałych zobowiązań finansowych (5) 8
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu rezerw 58 14
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 249 19
© Copyright PKP CARGO S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych
28
Drobne różnice w prezentowanych danych wynikają z zaokrągleń.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej [mln zł] H1 2017 H1 2016
Wydatki z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (235) (318)
Wpływy z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży 8 7
Wpływy z tytułu otrzymanych odsetek 3 1
Wpływy z tytułu otrzymanych dywidend 3 1
Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek (0) -
Wydatki z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy (306) 0
Środki pieniężne netto (wykorzystane) / z działalności inwestycyjnej 527 (309)
Wydatki z tytułu leasingu finansowego (36) (34)
Zapłacone odsetki od leasingu (3) (5)
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów / pożyczek 51 275
Spłata kredytów / pożyczek (146) (65)
Zapłacone odsetki od kredytów / pożyczek (15) (8)
Dotacje otrzymane - 5
Pozostałe wydatki dotyczące działalności finansowej (2) (2)
Środki pieniężne netto (wykorzystane) / wygenerowane w związku z działalnością finansową (151) 167
Zwiększenie / (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (430) (123)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 756 276
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych (2) 4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 324 157
© Copyright PKP CARGO S.A.
Wyniki przewozowe
Masa towarowa (tys. ton)
Praca przewozowa (mln tkm)
25
H1 2016 H1 2017 Zmiana Zmiana % Udział H1 2016 Udział H1 2017
paliwa stałe 6 098 5 926 -172 -3% 45% 39%
w tym węgiel kamienny 5 400 5 232 -168 -3% 40% 35%
kruszywa i materiały budowlane 1 784 2 360 576 32% 13% 16%
metale i rudy 1 719 2 047 328 19% 13% 14%
produkty chemiczne 1 044 1 189 145 14% 8% 8%
paliwa płynne 550 646 96 17% 4% 4%
drewno i płody rolne 750 864 114 15% 6% 6%
przewozy intermodalne 1 146 1 520 374 33% 9% 10%
pozostałe 384 470 85 22% 3% 3%
Razem 13 474 15 022 1 548 11% 100% 100%
H1 2016 H1 2017 Zmiana Zmiana % Udział H1 2016 Udział H1 2017
paliwa stałe 28 874 29 092 217 1% 55% 50%
w tym węgiel kamienny 25 852 26 134 282 1% 49% 45%
kruszywa i materiały budowlane 7 001 8 965 1 964 28% 13% 16%
metale i rudy 5 440 6 575 1 135 21% 10% 11%
produkty chemiczne 3 218 3 466 248 8% 6% 6%
paliwa płynne 1 435 2 315 880 61% 3% 4%
drewno i płody rolne 2 189 2 196 7 0% 4% 4%
przewozy intermodalne 3 031 3 696 665 22% 6% 6%
pozostałe 1 049 1 330 282 27% 2% 2%
Razem 52 237 57 635 5 398 10% 100% 100%
© Copyright PKP CARGO S.A.
W celu uzyskania dodatkowych informacji o PKP CARGO prosimy o kontakt z Zespołem Relacji Inwestorskich: PKP CARGO S.A. Zespół ds. Relacji Inwestorskich ul, Grójecka 17 02-021 Warszawa
Telefon: +48 22 391-47-09
Faks: +48 22 474-29-53
e-mail: [email protected]
30
Top Related