ICUにおける グローバル化に向けた取り組み事例
(ファイナンス教育の現場から) 国際基督教大学 教養学部 経済学・経営学デパートメント
金子拓也 Takuya KANEKO, Ph.D.
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ご紹介の流れ
1. ICUにおけるスーパーグローバル大学 創成プロジェクトの取り組み
2. ICUにおけるBATの取り組み 3.授業におけるブルームバーグの活用事例
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ICUにおけるスーパーグローバル大学創成プロジェクトの取り組み
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教育改革
世界に開かれた
学生受入制度の構築
・春入学と秋入学の 相互乗り入れ ・日英バイリンガル 教育
教育力向上
学生と教員の
統合的な支援体制 の構築
・ 「学修教育支援
センター」 (CTL) 設置
さらなる国際化
グローバル・ リベラルアーツ モデルの構築
・「国際」と「宗際」 ・海外修士5年 連携プログラム
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次の10年
信頼される地球市民を育むグローバル・リベラルアーツへ
ICUのミッション 国際的社会人としての教養をもって
恒久平和の確立に資する有為の人材を育成する
これまで60年の実績
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リベラルアーツ 英語プログラム
日本語教育プログラム
世界の言語プログラム
専門科目(日本語/英語による授業)
4月生 9月生
世界に開かれた学生選抜制度の構築 教育改革
信頼される地球市民を育むグローバル・リベラルアーツへ
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学生と教員の統合的な支援体制の構築
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アカデミック プランニング
ライティング サポート
ICT
特別学修 支援
FD/SD
学修教育支援センター Center for Teaching and Learning (CTL)
教員/職員 大学院学生
留学生
学部学生
学部学生
大学院学生
留学生
教員/職員
これまで 2015年4月から
教育力向上
ICT
FD/SD アカデミックプランニング
ライティング サポート
特別学修支援
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グローバル・リベラルアーツモデルの構築
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Global Scholars Program
International Development Summer Institute
Globalization Studies Major
Global Liberal Arts Alliance (GLAA)
加盟には加盟校学長による推薦・GLAA会長の視察が必要
GLAAを通した協働教育の立案と実施
加盟校数:28 米国内のリベラルアーツ大学 13校 米国外のリベラルアーツ大学 15校
ICU
国際化
ICUは 日本で唯一の加盟校
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MIIS出願要件
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●1955年創立
●2010年よりMiddlebury College (全米第4位*)の大学院 *リベラルアーツ・カレッジランキング (U.S. News & World Report 2014)
●ICUの専門科目が一部出願要件科目と同等として認定(国際通用性)
Middlebury Institute of International Studies at Monterey(MIIS) (ミドルベリー国際大学院モントレー校)との
Advanced Entry Program
ICUの専門科目 Linguistics for Language Teachers
Teaching Methods in English II and III
Teaching Japanese as a Foreign Language I, II, III
Language Assessment
グローバル・リベラルアーツモデルの構築 国際化
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構想実現のための体制構築 事業推進に向けた取組
前期 2014-2016年度
中期 2017-2019年度
後期 2020-2023年度
• 語学教育センター設置準備 • 新規語学科目開設 CEFR導入検討開始 • 新学生受入制度検討開始 • 入試/広報拡充
• 受入制度構築に向けた カリキュラム整備 • CEFR指標化(JLP/ELA) 新言語導入 • 新学生受入制度概要公開 • オンライン出願に基づく検証
• 語学教育センター設置 • 新語学教育制度導入 • 新学生受入制度導入
• GLAAプログラム準備開始 • GLAA Global Scholars Degree
への学生派遣 • Advanced Entry Program 開
始 • GLAAを通した教職員交流
• GLAA Globalization Studies Major導入
• GLAA International Development Summer Institute開催
• 学修教育支援センター設置 • ライティングサポート アカデミックプランニング機能 などの統合 • CTL設置に伴うシステム導入 • OCW ICU-TV導入
• 新システム(SNS機能)導入 • CTL環境整備 • GLAAとのGPA国際比較 プラットフォームの構築 • TA制度拡充
• 学修教育支援センター移設(新本館)
• 新語学教育/入試制度検証の実施
SGU推進室:毎年度の事業検証・外部評価
普遍性のある 学生受入制度の整備
教学部門
グローバル・リベラルアーツ モデルの構築
連携部門
ガバナンス/実施体制
SGU推進室
学生と教員の統合的な 支援体制の構築
学修教育支援
ICU中期計画2020 将来構想委員会及び企画推進室設置 次期中期計画へ
IR部門
IR委員会・推進室によるデータベース構築・分析・国際比較検証
事務職員研修実施
将来構想委員会
ICU SGU構想 実施計画
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国際化
教育力向上
教育改革
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スーパーグローバル大学創成委員会
SGU推進室
実施体制:学長のリーダーシップによる構想実現
学長
学務副学長
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ICUにおけるBATの取り組み (BAT: 英語によるファイナンスへの理解度確認試験)
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BAT導入によるメリット => 特に外資金融への就職に有利 ファイナンスの理解度を測る目的以外の利点
企業A
企業B
企業C
企業D
企業E
企業F
企業G
企業H
SPI
SPI
SPI
SPI
企業A
企業B
企業C
企業D
企業E
企業F
企業G
企業H
BAT
企業側から必要な人材に直接アプローチするなど、人材発掘を効率化、 学生、企業、大学にとって有効。国境なき就職活動が可能=>学生のグローバル化
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BATの出題範囲と (赤枠は英語による開講) 経済・経営デパートメントの授業との対応
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News Analysis 12%
Economics 12%
Math 14%
Analytical Reasoning
14%
Financial Statements
Analysis 14%
Investment Banking
14%
Global Markets 14%
Chart and Graph Analysis
14%
BUS101 会計学
BUS204 国際会計
GES001 経済と経済学
BUS206 資本市場
BUS304 企業財務と評価
BUS210 企業財務
BUS209 RISK管理
GES039 統計情報
経済学全授業
GES002 資本主義社会
MTH102 微分積分
ECO102 ゲーム理論
ECO211 計量経済
ECO214 社会科学数学 ECO213 経済数学入門
QPP504 国際企業財務I
ECO257 労働経済
ECO259 貨幣金融
ECO255 国際金融
ECO216 経済経営統計
QPP505 国際企業財務II
数学科の授業
資格取得1 証券アナリスト
資格取得2 CFA
資格取得3 CPA
履修科目を上手く組めば、出題範囲すべてをカバーできる。
BATから見たICU生の位置付け。 フィードバックを授業に生かす
• レポートから、以下を改善すればスコアが向上する可能性があることがわかる。
• Financial Statements Analysis • Global Markets • Investment Banking
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• 国内、アジア、世界における大学の位置が確認できる。
授業におけるブルームバーグの活用事例
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一般教養的なプライシング事例
債券のプライシング • 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶
1+𝑟𝑟+ 𝐶𝐶
(1+𝑟𝑟)2+ ⋯+ 𝐶𝐶+𝐹𝐹
(1+𝑟𝑟)𝑛𝑛
平均回収期間
• 𝐷𝐷 = 1 𝐶𝐶1+𝑟𝑟
+ 2 𝐶𝐶(1+𝑟𝑟)2
+ ⋯+ 𝑛𝑛 𝐶𝐶+𝐹𝐹(1+𝑟𝑟)𝑛𝑛
/𝑃𝑃
金利リスク(金利感応度)
• d𝑃𝑃d𝑟𝑟
= − 11+𝑟𝑟
1 𝐶𝐶1+𝑟𝑟
+ 2 𝐶𝐶1+𝑟𝑟 2 + ⋯+ 𝑛𝑛 𝐶𝐶+𝐹𝐹
1+𝑟𝑟 𝑛𝑛 = − 11+𝑟𝑟
𝐷𝐷 × 𝑃𝑃
1.金利は全ての期間で 一定で良いのか? 期間構造を考える 必要はないのか?
2. 金利の期間構造を 考慮すると平均回収期間に影響は無い?
3. リスク管理の方法は これで良いのか?
1. 金利を固定して 債券をプライシング リスク量の計算
リスク管理は、グリッドポイントセンシティビティー 高校数学の復習が必要。少なくとも等比級数の和、
微積分、確率統計(数学3Cの範囲) 2015 Takuya KANEKO, Ph.D. All rights reserved
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数学的なプライシング事例
債券のプライシング
• 𝑃𝑃 = E ∫ 𝐶𝐶𝑡𝑡 ×𝑇𝑇0 𝐷𝐷𝐷𝐷𝑡𝑡d𝑡𝑡
ディスカウントファクター
• 𝐷𝐷𝐷𝐷𝑡𝑡 = exp −∫ 𝑟𝑟𝑠𝑠d𝑠𝑠𝑡𝑡0
短期金利モデル • d𝑟𝑟𝑡𝑡 = 𝜃𝜃𝑡𝑡 − 𝛼𝛼𝑟𝑟𝑡𝑡 d𝑡𝑡 + 𝜎𝜎d𝑊𝑊𝑡𝑡
1.瞬間キャッシュフローの割引現在価値の積分値の
期待値
2. 割引率は 瞬間短期金利の積分値
ただし確率変数
3. 確率微分方程式、 集合、位相、ルベーグ積分、 常微分方程式、確率論、
確率過程論…
2. 連続モデルの場合 のプライシング
膨大なリスク計算にあたり、部分的に解析解があっても活用できない。計算機スピードに任せて、大半
がモンテカルロなのではないか?
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授業で目指しているポジション
難易度
やさしい
難しい
一般業務 専門業務 一般知識
数学科
一般教養
授業で目指す ポジション
コンセプトは… 紙と鉛筆があれば計算できる。使える!
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1. 新聞で得られる情報で。 2. 電卓か、エクセルで計算できる。 3. 新聞の価格と合致することが確認できる。
テクニカルタームなどの情報の記憶に留まらず、ざっくりとでも仕組みの理解を目指すことで、 さまざまな状況に対応可能な人材を育てる。
真のグローバル化
講義のながれ「BUS304企業金融と評価」 *300番 (Corporate Finance and Valuation)
3. LIBOR と SWAP から 割引金利を計算
4. 債券の価格を計算。 新聞の価格と比較
5. ボンドスプレッドと CDSを比較
クロスカレンシー調整
1. 金利を固定して 債券をプライシング リスク量の計算
2. 連続モデルの場合 のプライシング
6. 仕組み債 CLN
7. その他の仕組債。 CCP, OIS金利
9. ポートフォリオ 証券化商品
10. 信用リスク管理 ガウシアンコピュラ他
GE: 一般教養 100番:基礎科目 200番:専門科目 300番:専門科目
11. アルゴトレード フィンテック
8. オプション価格評価 ブラックショールズ
2015 Takuya KANEKO, Ph.D. All rights reserved 19 基礎 計算 実務 応用
ご清聴ありがとうございました。 http://www.icu.ac.jp • 国際基督教大学は、三鷹市にある国際色豊かなリベラルアーツ大学です。東京ドーム13個分にも相当する緑豊かなキャンパスを少し散歩するだけで、研究や授業で疲れた頭をリフレッシュすることができます。小規模な大学ながら、多くの著名人を輩出しています。
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