WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI …uranos.cto.us.edu.pl/~sknrk/szczurowska/DMI.pdf · 1...

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI)

ŚREDNI INDEKS RUCHU KIERUNKOWEGO (ADX)

Wszelkie wskaźniki i oscylatory zostały stworzone z myślą pomocy

w identyfikowaniu pewnych stanów rynku i w ten sposób generowaniu

odpowiednich sygnałów. W większości przypadków jakość sygnałów zależna jest od

dobranych parametrów (np. długość średniej). Należy jednakże liczyć się

z możliwością generowania fałszywych sygnałów. Z tego też względu swoje decyzje

można opierać na grupie wybranych wskaźników, przy czym zbyt duża ich liczba może

również prowadzić do błędnych wniosków. Należy także pamiętać, że w różnych

stanach rynku, niektóre oscylatory tracą użyteczność. Wśród wielu wskaźników

analizy technicznej można wyróżnić takie, które stanowią podstawowe narzędzia do

identyfikacji i pomiaru siły trendów na rynkach. Do tej grupy należy wskaźnik ruchu

kierunkowego DMI oraz średni indeks ruchu kierunkowego ADX.

Wskaźnik Directional Movement Index (DMI) został opracowany przez Wellesa

Wildera. Jest on podobny do innych wskaźników zmienności trendu. Wskaźnik ten

potwierdza trendy lub ostrzega przed ich zmianą. Dobrze jest jednak używać go we

współpracy z innym wskaźnikiem w celu potwierdzania jego wskazań. DMI najlepiej

sprawdza się w analizie długoterminowej, gdyż w porównaniu z innymi wskaźnikami

jest mniej czuły i mało podatny na wahania. Równie ważną informacją jest, że

wskaźnik ten w trendzie konsolidującym daje często fałszywe sygnały

kupna/sprzedaży oraz jest spóźniony w reakcji w stosunku do kursu instrumentu.

Zadaniem DMI jest ustalanie, czy notowania znajdują się w trendzie i ustalenie jego

kierunku. Służą temu dwie linie DMI+ (linia popytu) i DMI – (linia podaży). DMI +

(górny ruch kierunkowy) jest to różnica pomiędzy maksimum dzisiejszym

i wczorajszym. Z kolei DMI – (dolny ruch kierunkowy) to różnica między

www.inwestor.hepi.pl

1


odpowiednimi minimami cenowymi. Podstawą przy obliczaniu DMI jest założenie, że

w trendzie wzrostowym dzisiejsze maksimum cenowe powinno być wyższe od

maksimum wczorajszego, natomiast w trendzie spadkowym dzisiejsze minimum

cenowe powinno być niższe od wczorajszego minimum. Dni, w których ceny

najwyższa i najniższa nie wyszły poza maksimum i minimum poprzedniej sesji, zwane

są dniami wewnętrznymi i w zasadzie pomijane.

Jedną z pochodnych DMI jest średni indeks ruchu kierunkowego (ADX). Jego

zadaniem jest pomiar wielkości siły trendu, jednak bez wskazania jego kierunku.

Rosnące wartości wskaźnika informują o wzroście siły dominującego trendu.

Podstawowym jego zastosowaniem jest ocena siły istniejącego trendu lub jego braku.

W związku z tym jego ADX może być wskaźnikiem bardzo pomocnym w ocenie, czy

należy korzystać ze wskaźników służących do gry z trendem czy przeciw niemu.

Graficzna prezentacja wskaźnika składa się z trzech linii w skali od 0 do 100. Dwie

podstawowe linie, zwane DI+ (fioletowa linia) oraz DI- (zielona linia), służą

odpowiednio do prezentacji pozytywnych i negatywnych ruchów instrumentu. Trzecia

linia, średnia ADX (różowa linia), mierzy siłę rynku - wskazuje czy rynek jest w trendzie

zwyżkującym, zniżkującym lub czy trend jest chaotyczny i nieokreślony. Przyjęto, że

jeżeli linia ADX znajduje się powyżej wartości 40, to trend jest mocny, zaś gdy średnia

spada poniżej 20, to trend jest słaby i zmienny (ADX nie pokazuje czy trend jest

zwyżkujący czy zniżkujący, jedynie wskazuje siłę obecnego trendu).


1


Rosnący ADX wskazuje na istnienie silnego trendu (spadkowego lub wzrostowego) co

sugeruje, że należałoby skorzystać z narzędzi analizy technicznej służących do gry

zgodnie z trendem np. średnie ruchome, wybicie z kanału, przecięcie linii zero przy

oscylatorach.

Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu i sugeruje zastosowanie

narzędzi służących do gry przeciw trendowi: sygnały powstające w strefach

wykupienia i wyprzedania przy oscylatorach, sygnały powstające przy zastosowaniu

wstęg Bollingera.

Jeśli DI + jest powyżej DI - to mamy do czynienia z ruchem kierunkowym w górę

(dodatnim), a w przeciwnym przypadku mamy do czynienia z ruchem kierunkowym

w dół (ujemnym). Im większa różnica pomiędzy +DI i –DI tym silniejsze

ukierunkowanie rynku. Wskaźnik ADX jest miarą wyrazistości trendu: im większa jego

wartość tym trend jest silniejszy, jednak nic nam nie mówi o kierunku trendu, także


1


może być zarówno wzrostowy, jak i spadkowy. Przecięcie +DI i –DI dają sygnały

początku trendu wzrostowego/spadkowego.

Interpretacja wskaźnika polega na obserwacji punktów przecięcia linii DI+ i DI- oraz

położenia punktu przecięcia w stosunku do linii ADX. Dobrym sygnałem do zakupu

jest sytuacja, w której linia DI+ przecina od dołu linię DI-, zaś dobrym sygnałem do

sprzedaży jest sytuacja, gdy linia DI+ przecina od góry linię DI-. Dla ważności

sygnałów istotne jest aby w kolejnym dniu po przecięciu dla sygnału kupna

maksimum było wyższe od maksimum dnia poprzedniego, dla sygnału sprzedaży

minimum niższe od minimum dnia poprzedniego - jest to tak zwana zasada punktu

ekstremalnego.

Warto też zwrócić uwagę na położenie punktu przecięcia względem linii ADX.

Mocnym sygnałem do kupna jest sytuacja (A), w której linia DI+ przecina od dołu linię

DI- i jednocześnie wartości obu (DI+ i DI-) są większe od wartości ADX (DI+ > DI- >

ADX). Analogicznie, mocnym sygnałem do sprzedaży jest sytuacja (B), w której linia


1


DI+ przecina od góry linie DI- i jednocześnie wartości obu (DI+ i DI-) są mniejsze od

wartości ADX ( DI+ < DI- < ADX ).

Zastosowanie ADX

• Podstawowym zastosowaniem wskaźnika ADX jest ocena siły istniejącego

trendu lub jego braku. W związku z tym ADX może być wskaźnikiem bardzo

pomocnym w ocenie, czy mamy korzystać z wskaźników służących do gry

z trendem, czy przeciw niemu.

• Rosnący ADX wskazuje na istnienie silnego trendu (spadkowego lub

wzrostowego), co sugeruje nam wykorzystanie narzędzi AT służących do gry

z trendem: średnie ruchome, wybicie z kanału, przecięcie linii zero przy

oscylatorach, itp.

• Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu i sugeruje

zastosowanie narzędzi służących do gry przeciw trendowi: sygnały powstające

w strefach wykupienia i wyprzedania przy oscylatorach, sygnały powstające


1


przy wykorzystaniu wstęgi Bollingera lub różnego rodzaju kanały, itp. Możemy

stosować także strategię, która zabrania dokonywać jakichkolwiek transakcji

przy spadającym ADX lub zezwala jedynie na zamknięcia wcześniej otwartej

pozycji (bez odwracania na przeciwną).

Ze Wskaźnikiem ADX wiążą się jednakże pewne problemy. Jednym z nich jest fakt, iż

jest on wskaźnikiem wolniejszym niż DI+ i DI -.W rezultacie jego wykres zaczyna się

wznosić dopiero po przecięciu się tych dwóch wartości. W związku z tym szybsze

narzędzia służą do rozpoznania trendu, natomiast ADX do określenia momentu zajęcia

pozycji.

PODSUMOWANIE:

1. Wskaźnik DMI:

• Wskaźnik potwierdzający trendy oraz określający kierunki trendów;

• Sygnał kupna: gdy DI+ przecina od dołu linię DI-

• Sygnał sprzedaży: gdy linia DI+ przecina od góry linię DI-

2. Wskaźnik ADX

• Wskaźnik oceniający siłę istniejącego trendu lub jego braku (jeśli wskaźnik ADX

znajduje się powyżej wartości 40 to trend jest mocny, zaś gdy średnia spada

poniżej 20, to trend jest słaby i zmienny

• Rosnący ADX oznacza istnienie silnego trendu spadkowego/wzrostowego

• Spadający ADX wskazuje na brak istnienia wyraźnego trendu


1


Joanna Szczurowska

[email protected]


WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI …uranos.cto.us.edu.pl/~sknrk/szczurowska/DMI.pdf · 1...

Documents

Transcript of WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI …uranos.cto.us.edu.pl/~sknrk/szczurowska/DMI.pdf · 1...