Santander SICAV · santander sicav 4 zestawienie operacji i zmian w aktywach netto dane...

Niniejsze tłumaczenie dokumentu na język polski zostało przygotowane i udostępnione wyłącznie dla Państwa wygody oraz wyłącznie do celów informacyjnych. W przypadku wystąpienia rozbieżności pomiędzy wersją angielską i niniejszym tłumaczeniem, wiążąca jest

angielska wersja językowa dokumentu.

SANTANDER SICAV

Spółka inwestycyjna o kapitale zmiennym

R.C.S. Luksemburg B-45 337

RAPORT ROCZNY Z REWIDOWANYMI SPRAWOZDANIAMI FINANSOWYMI

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Zlecenia nabycia nie mogą być składane w oparciu roczne sprawozdania finansowe zbadane przez

biegłego rewidenta i półroczne sprawozdania finansowe. Zlecenia nabycia są wiążące wyłącznie,

gdy zostały złożone w oparciu o aktualny prospekt i dokumenty Kluczowych Informacji dla Inwestorów

(„KIID”), uzupełnione sprawozdaniem rocznym za ostatni rok lub najnowszym dostępnym

sprawozdaniem półrocznym jeśli zostało opublikowane po terminie sprawozdania rocznego.

SANTANDER SICAV

2

SPIS TREŚCI

DYREKTORZY I ADMINISTRACJA

INFORMACJA DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA

WARTOŚC AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ UCZESTNICTWA

RAPORT DZIAŁALNOŚCI SICAV

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD

ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO

ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO

DANE STATYSTYCZNE

ZMIANY W LICZBIE TYTUŁÓW UCZESTNICTWA, AKTYWÓW NETTO I WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ UCZESTNICTWA

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKÓW I INNE KOSZTY

KONTRAKTY TERMINOWE (FUTURES)

ZESTAWIENIE INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE I INNE AKTYWA NETTO

KLASYFIKACJA GEOGRAFICZNA INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE

KLASYFIKACJA EKONOMICZNA INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE

SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EURO



DANE STATYSTYCZNE .




SANTANDER SICAV

3



SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO



DANE STATYSTYCZNE .






SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD



DANE STATYSTYCZNE .






SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH



DANE STATYSTYCZNE



KONTRAKTY TERMINOWE (FUTURES) .

KONTRAKTY WALUTOWE TYPU FORWARD .

WALUTOWE KONTRAKTY TERMINOWE (OPCJE)




SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ


SANTANDER SICAV

4


DANE STATYSTYCZNE







SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EURO



DANE STATYSTYCZNE







SANTANDER AKCJI BRAZYLIJSKICH



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH



DANE STATYSTYCZNE .






SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO



DANE STATYSTYCZNE .



KONTRAKTY TERMINOWE (FUTURES) .

SANTANDER SICAV

5




SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH



DANE STATYSTYCZNE .






SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1



DANE STATYSTYCZNE .








SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2


SANTANDER SICAV

6


DANE STATYSTYCZNE








SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH



DANE STATYSTYCZNE .






SANTANDER DOCHODU W USD



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER SELECT DEFENSYWNY



DANE STATYSTYCZNE




KONTRAKTY WALUTOWE TYPU FORWARD





SANTANDER SELECT UMIARKOWANY



DANE STATYSTYCZNE


SANTANDER SICAV

7







SANTANDER SELECT DYNAMICZNY



DANE STATYSTYCZNE .








SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER MULTI INDEX BALANCE



DANE STATYSTYCZNE





SANTANDER SICAV

8


SANTANDER MULTI INDEX AMBITION



DANE STATYSTYCZNE






SANTANDER SELECT INCOME (NOTA 1)



DANE STATYSTYCZNE






NOTY DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

ZAŁĄCZNIK: NIEAUDYTOWANE INFORMACJE DODATKOWE

SANTANDER SICAV

9

DYREKTORZY I ADMINISTRACJA

PRZEWODNICZĄCY RADY DYREKTORÓW Pan Luis CAVERO

Dyrektor Generalny

ALLFUNDS INTERNATIONAL S.A.

Le Dome Espace Pétrusse, Building C

2, avenue Charles de Gaulle

L-1653 Luksemburg, LUKSEMBURG

DYREKTORZY Pan Carlo MONTAGNA (od 28 marca 2016)

21st Century Building

19, rue de Bitbourg

L-1273 Luxembourg-Hamm, LUXEMBOURG

Pani Dolores YBARRA CASTAŇO

Globalny Dyrektor ds. Produktów i Rozwiązań dla Klientów

SAM Investment Holdings Limited

Ciudad Grupo Santander

E-28660 Boadilla del Monte, Madryt, HISZPANIA1

SIEDZIBA URZĘDOWA 6, Route de Trèves

L-2633 Senningerberg,

WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA

AGENT ADMINISTRACYJNY,

KORPORACYJNY I DOMICYLACYJNY

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.

6, Route de Trèves,

L-2633 Senningerberg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA

DEPOZYTARIUSZ I AGENT PŁATNOŚCI J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.

6, Route de Trèves


SPÓŁKA ZARZĄDZAJĄCA

(znowelizowana Ustawa z 17 grudnia

2010 roku, Rozdział 15)

SANTANDER ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.

6, Route de Trèves,


PODMIOTY

ZARZĄDZAJĄCE

AKTYWAMI

Zarządzanie następującymi subfunduszami SANTANDER SICAV:

„SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH – AKCJE EUROPEJSKIE”

„SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH”

„SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR”

„SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD”

„SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH”

„SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH”

„SANTANDER AKCJI AKTYWNEGO PORTFELA 1”

„SANTANDER AKCJI AKTYWNEGO PORTFELA 2”

„SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH” oraz

„SANTANDER DOCHODU USD” zostało powierzone:

SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C S.A.

Avda. de Cantabria

E-28660 Boadilla del Monte (Madryt), HISZPANIA


„SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH”

„SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH” oraz

„ SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH” zostało

powierzone:

SANTANDER BRASIL ASSET MANAGEMENT DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES

MOBILIÁRIOS S.A.

Capital do Estado de Sao Paulo

1 Poprzednio SANTANDER Asset Mamanagement S.G.I.I.C., S.A., Calle Serrano, 69, E-28006 Madryt, Hiszpania

SANTANDER SICAV

10

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 2235 - 18º Andar

Sao Paulo, BRAZYLIA

Zarządzanie subfunduszami SANTANDER SICAV:

„SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH” zostało powierzone:

GESTION SANTANDER MEXICO S.A. DE C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo

Financiero Santander

Prolongación Paseo de la Reforma 500, 2, 206,

Lomas de Santa Fe, Vasco de Quiroga y Carretera México-Toluca, Álvaro Obregón, D.F.,

C.P. 01219, MEKSYK


„SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”

„SANTANDER OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”

„SANTANDER AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”

„SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EURO” „SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO”

„SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”

„SANTANDER SELECT DEFENSYWNY”

„SANTANDER SELECT UMIARKOWANY”

„SANTANDER SELECT DYNAMICZNY”

“SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE”

“SANTANDER MULTI INDEX BALANCE”

“SANTANDER MULTI INDEX AMBITION” oraz

“SANTANDER SELECT INCOME” zostało powierzone:

SANTANDER ASSET MANAGEMENT UK LIMITED

287 St. Vincent Street

Glasgow, G2 5NB WIELKA BRYTANIA

Zarządzanie subfunduszem SANTANDER SICAV:

„SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD” zostało powierzone:

SANTANDER ASSET MANAGEMENT CORPORATION

Santander Tower @ San Patricio

B7 Calle Tabonuco STE 1800

Guaynabo, Puerto Rico 00968

STANY ZJEDNOCZONE

PEŁNOMOCNICY ALLFUNDS BANK S.A.

c/ Estafeta nº6 (La Moraleja)

Complejo Plaza de la Fuente -Edificio 3

E-28109, Alcobendas, Madryt, HISZPANIA

ALLFUNDS INTERNATIONAL S.A.

2, Avenue Charles de Gaulle

Le Dome, Espace Petrusse, Building C

L-1653 Luksemburg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA

CABINET DE

RÉVISION AGRÉÉ/

AUDYTOR SICAV

DELOITTE S.A.

Société á responsabilité limité

560, Rue de Neudorf


DORADCA PRAWNY ELVINGER HOSS PRUSSEN

2, Place Winston Churchill


SANTANDER SICAV

11

INFORMACJE DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA

Coroczne Walne Zgromadzenie Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa odbywa się w urzędowej siedzibie SICAV,

lub w innym miejscu w Luksemburgu w ostatni dzień kalendarzowy kwietnia każdego roku, o godzinie 15:00

a jeśli dzień ten nie będzie dniem pracy banków w Luksemburgu, zgromadzenie odbędzie się w następnym

dniu roboczym dla banków w Luksemburgu przypadającym po tym terminie.

Powiadomienia o wszystkich walnych zgromadzeniach będą wysyłane do każdego zarejestrowanego

Posiadacza Tytułów Uczestnictwa pocztą, co najmniej osiem dni przed terminem zgromadzenia, na jego adres

podany w rejestrze Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa. W powiadomieniu podany zostanie porządek obrad,

czas i miejsce zgromadzenia oraz warunki uczestnictwa, a także wymagania dotyczące kworum i większości

na zgromadzeniu w świetle prawa obowiązującego w Luksemburgu.

Raporty roczne, z uwzględnieniem rewidowanych sprawozdań finansowych zostaną opublikowane w ciągu

czterech miesięcy po zakończeniu każdego roku finansowego, a nierewidowane sprawozdania półroczne

zostaną opublikowane w ciągu dwóch miesięcy po zakończeniu odpowiedniego okresu. Sprawozdania takie

będą udostępniane w siedzibie SICAV w normalnych godzinach pracy. Rok finansowy SICAV będzie kończyć

się w dniu 31 grudnia każdego roku.

Szczegółowe zestawienie zmian w portfelu dla każdego Subfunduszu dostępne jest bezpłatnie, na żądanie,

w urzędowej siedzibie SICAV.

Informacje dotyczące wartości aktywów netto (WAN), ceny oferowanej oraz ceny umorzenia można uzyskać

w siedzibie urzędowej SICAV.

Rada Dyrektorów SANTANDER ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. zadecydowała o przekazaniu z dniem

12 lipca 2017 roku tytułów uczestnictwa każdej Klasy każdego Subfunduszu do Multilateral Trading Facility

obsługiwanego przez Giełdę Papierów Wartościowych Luksemburga (Euro MTF).

W świetle aktualnie obowiązującego prawa i praktyki, zarejestrowani Posiadacze Tytułów Uczestnictwa nie

podlegają opodatkowaniu jakimkolwiek podatkiem od zysków kapitałowych, podatkiem pobieranym u źródła,

podatkiem spadkowym ani innym podatkiem płatnym w Luksemburgu (za wyjątkiem Posiadaczy Tytułów

Uczestnictwa z domicylem podatkowym, rezydentów lub posiadaczy prawa stałego pobytu w Luksemburgu).

Zaleca się, aby inwestorzy zasięgnęli porady u profesjonalnych doradców w kwestii konsekwencji

podatkowych i innych konsekwencji nabycia, posiadania, umorzenia, zamiany, przeniesienia lub zbycia

Tytułów Uczestnictwa w świetle prawa obowiązującego w państwie, którego są obywatelami, rezydentami lub

posiadaczami domicylu.

Klasy Tytułów Uczestnictwa (Share Class)

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USDShare Class A

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USDShare Class B

SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJShare Class A

SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJShare Class AD

SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJShare Class I

SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class A

SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class B

SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class I

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH Share Class A

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH Share Class B

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH Share Class I

SANTANDER AKCJI AMERYKI PÓŁNOCNEJ Share Class A

SANTANDER AKCJI AMERYKI PÓŁNOCNEJ Share Class B

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class A

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class B

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class C

SANTANDER SICAV

12

SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USDShare Class A

SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USDShare Class B

SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH Share Class A

SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH Share Class AD

SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH Share Class AU

SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH Share Class B

SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH Share Class I

SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class A

SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class AE

SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class B

SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class D

SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class I

SANTANDER AM EUROPEJSKICH OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Share Class A

SANTANDER AM EUROPEJSKICH OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Share Class B

SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH Share Class A

SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH Share Class AE

SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH Share Class B

SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH Share Class I

SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Share Class A

SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Share Class AE

SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Share Class B

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class AD

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class BD

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO Share Class I

SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH Share Class A

SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH Share Class B

SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH Share Class I

SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH Share Class IKP

SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH Share Class I

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class A

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class B

SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ Share Class I

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1 Share Class A

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1 Share Class AE

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1 Share Class B

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2 Share Class A

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2 Share Class AE

SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2 Share Class B

SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCHShare Class AD

SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCHShare Class CD

SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCHShare Class CDE

SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCHShare Class ID

SANTANDER DOCHODU W USD Share Class A

SANTANDER SELECT DEFENSYWNY Share Class A

SANTANDER SELECT UMIARKOWANY Share Class A

SANTANDER SELECT DYNAMICZNY Share Class A

SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH Share Class A

SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH Share Class B

SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH Share Class I

SANTANDER SICAV

13

WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ UCZESTNICTWA

NAV na Tytuł Uczestnictwa każdej klasy subfunduszu jest obliczany na każdy dzień wyceny.

Wycena na dzień 31 grudnia 2017 roku.

WALUTA WARTOŚĆ SUBFUNDUSZ

SANTANDER SICAV

14

SANTANDER SICAV

15

RAPORT ZARZĄDZAJĄCEGO

Przegląd 2017

W naszym przeglądzie ostatni rok był postrzegany jako kontynuacja stałej trajektorii wzrostowej dla globalnej

gospodarki za sprawą ciągłej poprawy ogólnych warunków gospodarczych. Rok 2017 potwierdził to i stał się

od 2007 roku pierwszym rokiem, w którym wszystkie gospodarki z OECD doświadczyły wzrostu PKB. Rok

zakończył się przejściem globalnej gospodarki do fazy zsynchronizowanej siły gdzie siła nabywcza, nastroje

i warunki finansowe stworzyły pozytywne sprzężenie zwrotne w postaci wzrostu cen akcji, zawężenie

spread’ów kredytowych i kredytu zaufania ze strony biznesu oraz gospodarstw domowych.

Inflacja, dla odmiany pomimo utrzymywanych na szeroką skalę oczekiwań, ponownie nie zmaterializowała się

w 2017 roku. W świetle utrzymującej się, zdecydowanej poprawy ekonomicznej, która rozpoczęła się w 2009

roku po wielkim kryzysie finansowym, dowody historyczne silnie sugerowały powrót do inflacji w tej fazie

cyklu. Jednakże w ciągu roku nie pojawiły się presje płacowe w regionach doprowadzając do niedającej się

ukryć konsternacji w zakresie bardzo płaskiej krzywej Phillipsa nawet z bezrobociem zbliżającym się

do minimalnych poziomów dla wielu dekad w USA, Japonii, Wielkiej Brytanii i spadającej szybko w strefie Euro.

Konsekwentnie do naszego przeglądu z ostatniego roku dywergencja polityki monetarnej była kontynuowana

w 2017 roku. Rezerwy Federalne (FED) podniosły stopy procentowe 3 razy i rozpoczęły w październiku

program redukcji bilansu, podczas gdy Centralny Bank Europejski (EBC) pozostał akomodacyjny

i zaangażowany w swój program skupu aktywów aczkolwiek w zredukowanym zakresie na rok 2018. Bank

Japonii pozostał zaangażowany w bezprecedensową, bardzo akomodacyjną politykę monetarną. Bank Anglii

zaniepokojony wzrostem inflacji ostatecznie zasygnalizował w listopadzie swą gotowość aby odnieść się do

zaskoczeń związanych ze zmiennością i inflacją, jakie pojawiły się z powodu Brexit’u i wprowadził w życie

pierwszą podwyżkę stóp procentowych w dekadzie.

Globalne ryzyka polityczne okazały się w 2017 roku wyolbrzymione. Podczas gdy rok pokazał znaczne

potencjalne źródła zmiennych nastrojów, pierwsze 12 miesięcy prezydentury Trumpa z wszystkimi

niespodziewanymi wydarzeniami; potencjalne zagrożenia nuklearne ze strony Korei Północnej; coraz bardziej

zawiłe i odwlekane negocjacje dotyczące Brexit’u; wzrost populizmu w Europie Wschodniej a także inne

wydarzenia – rynki zdołały zlekceważyć wszelkie obawy z uderzającą nonszalancją. Podczas gdy pozostały

obawy co antyestablishmentowe ruchy będą oznaczały dla instytucji podtrzymujących stabilność po okresie

Zimnej Wojny, w 2017 roku rynki finansowe wydawały się w rzeczywistości popierać populizm być może

w nadziei, że możliwe będzie otrząśnięcie decydentów w ich otępieniu, w szczególności w polityce fiskalnej.

Rynki faktycznie przyniosły silny rok z dostosowanymi do ryzyka stopami zwrotu dla portfeli multi-assets,

w których znajdowały się akcje aż do poziomu dwucyfrowego wyniku i dla Rynków Wschodzących ze stopą

zwrotu +30%, podczas gdy przewidywania na temat reflacji USA czy też silniejszego dolara okazały się błędne

a obligacje w rzeczywistości zakończyły rok z lekkim wzrostem. Dzięki ostojom takim jak złoto i długie duration

aktywa także dobrze sobie poradziły na tle silnej ekonomii wspólnie z konsekwentnie zacieśniającymi się

spread’ami kredytowymi i umiarkowanym wzrostem cenach ropy.

SANTANDER SICAV

16

Perspektywy na 2018

Spoglądając na rok 2018 pozostajemy umiarkowanie skłonni do ryzyka w naszej alokacji aktywów biorąc pod

uwagę korzystne perspektywy makroekonomiczne, na które składają się utrzymujący się i szeroko zakrojony

wzrost, wytłumiona inflacja i opanowane oczekiwania w regionach, bezrobocie na najniższych poziomach

w przeciągu kilku dekad oraz rosnące zaufanie zarówno w sektorze biznesowym, jak też konsumenckim.

Naszym głównym scenariuszem pozostaje kontynuowana ekspansja gdzie działalność ekonomiczna

utrzymuje się bez zakłóceń, poziom zaufania pozostaje wysoki a działalność inwestycyjna nadal poprawia się.

Spodziewamy się także w 2018 roku stłumionej inflacji, ze wzrostem cen pozostającym poniżej ale nie daleko

od celów polityki monetarnej w obliczu braku znaczących presji płacowych oraz zewnętrznych szoków

ze strony cen energii i zmian kursów walut.

Co ważne, gdy takie środowisko pozostanie sprzyjające dalszemu wzrostowi wycen jesteśmy świadomi

bardziej stonowanych potencjalnych ruchów w kierunku zdywersyfikowanych portfeli. Pomimo tak

pozytywnych warunków ważne jest, aby podkreślać że znajdujemy się blisko najdłuższego rynku wzrostowego

dla zrównoważonych portfeli akcji/obligacji w ciągu wieku, z dostosowanymi do ryzyka zwrotami pomiędzy

najsilniejszymi w historii także dzięki niesamowicie niskie zmienności makroekonomicznej. Co za tym idzie,

ostatni „rynek wzrostowy we wszystkim” spowodował frustrację w wycenach, tj. aktywa dla Rady Dyrektorów

SICAV są drogie i co ważne akcje, obligacje i kredyty były w zbliżonym stopniu drogie w tym samym czasie

tylko w latach 20-tych (Roaring Twenties) i 50-tych (Golden Fifties).

Z jednej strony, startując z tak drogiej wyceny aktywów powinniśmy naturalnie spodziewać się „ograniczeni

prędkości” dla stóp zwrotu i średnim horyzoncie czasowym nawet w kontekście naszego głównego

scenariusza, zakładającego kontynuowanie ekspansji. Dodatkowo, biorąc pod uwagę bardzo przytłumione

oczekiwania inflacyjne i być może rosnące wyzwania dla wiarygodności banków centralnych w 2018 roku

wierzymy, że zwiększa się ryzyko inflacji – mianowicie inflacja może doznać zwrotu i zwiększyć się szybciej niż

się spodziewamy zaskakując rynki i prawdopodobnie powodując znaczącą redukcję w różnych klasach

aktywów. Gdy utrzymująca się i szeroko zakrojona ekspansja, której się spodziewamy, nie zostanie

zastopowana i nie zmieni się szybko w globalną recesję bez jasnego katalizatora postrzegamy

nieprzewidywany zwrot w inflacji jako główne ryzyko dla roku 2018.

SANTANDER SICAV

17

Stopy zwrotu za 2017 są następujące

Historyczne stopy zwrotu nie są wyznacznikiem bieżących i przyszłych stóp zwrotu.

SANTANDER SICAV

18

26 kwietnia 2018 Rada Dyrektorów SICAV

SANTANDER SICAV

19

RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA

Do Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa

SANTANDER SICAV

Société d’Investissement à Capital Variable

(Spółka o zmiennym kapitale inwestycyjnym)

6, Routes de Trèves

L-2633 Senningerberg

Raport z badania sprawozdań finansowych

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie załączonych sprawozdań finansowych SANTANDER SICAV („SICAV”) oraz każdego z jego

Subfunduszy, które obejmują zestawienie aktywów netto oraz zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień

31 grudnia 2017 roku, zestawienie operacji i zestawienie zmian w aktywach netto za rok zakończony w tym dniu, noty

do sprawozdań finansowych włącznie z informacjami na temat najważniejszych zasad rachunkowości.

Naszym zdaniem niniejsze sprawozdanie finansowe rzetelnie i prawidłowo przedstawia sytuację finansową SANTANDER

SICAV i poszczególnych Subfunduszy tej spółki na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz wyniki ich działalności operacyjnej

i zmiany w aktywach netto za rok upływający w tym dniu zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi

sporządzania i prezentowania sprawozdań finansowych obowiązującymi w Luksemburgu.

Podstawa Opinii

Przeprowadziliśmy nasze badanie zgodnie z Ustawą z 23 lipca 2016 o zawodzie biegłego rewidenta (Ustawa z 23 lipca 2016)

oraz z Międzynarodowymi Standardami Badania Ksiąg Rachunkowych (ISAs) przyjętych w Luksemburgu przez CSSF (organ

nadzorczy w Luksemburgu: Commission de Surveillance du Secteur Financier). Nasze obowiązki wnikające z ustawy

i standardów są dalszej sekcji naszego raportu „Odpowiedzialność biegłego rewidenta (réviseur d'entreprises agréé)

za badanie sprawozdań finansowych”. Jesteśmy także niezależni względem SICAV zgodnie z Kodeksem Międzynarodowych

Standardów Etycznych Rady Rewidentów (Etyka dla Profesjonalnych Rewidentów – Kodeks IESBA) zaadoptowanym

w Luksemburgu przez CSSF łącznie z etycznymi wymogami, które są właściwe dla naszego badania sprawozdań

finansowych i mają zastosowanie dla naszych inne zobowiązań etycznych w świetle tych wymogów etycznych. Wierzymy,

że materiały audytowe, które otrzymaliśmy są wystarczające i odpowiednie aby stanowić bazę dla naszej opinii.

Informacje uzupełniające

Za informacje uzupełniające odpowiada Rada Dyrektorów SICAV. Obejmują one informacje ujęte w sprawozdaniu rocznym

ale nie zawartych w sprawozdań finansowych i naszym badaniu biegłego rewidenta.

Nasza opinia w sprawie sprawozdań finansowych nie obejmuje informacji dodatkowych i w związku z tym nie wyrażamy

w żadnej formie zapewnień czy potwierdzeń pod ich adresem.

W ramach powierzonego nam zadania audytu sprawozdań finansowych odpowiedzialność obejmuje zapoznanie się

z informacjami uzupełniającymi oraz rozważenie czy są one w sposób istotny niespójne ze sprawozdaniami finansowymi

lub naszą wiedzą zdobytą podczas procesu audytu lub wydają się być w jakikolwiek inny sposób niewłaściwie

przedstawione. Jeśli w wyniku naszych prac stwierdzilibyśmy, iż istnieją istotne błędne prezentacje informacji naszym

obowiązkiem jest ich zaraportowanie. W odniesieniu do powyższego nie mamy nic do zaraportowania.

SANTANDER SICAV

20

Odpowiedzialność Rady Dyrektorów SICAV za sprawozdania finansowe

Rada Dyrektorów SICAV odpowiada za przygotowanie i właściwą prezentację sprawozdań finansowych zgodnie

z przepisami prawa i wymaganiami regulacyjnymi obowiązującymi w Luksemburgu odnośnie sporządzania sprawozdań

finansowych oraz za zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymywanie systemu kontroli wewnętrznej w zakresie gwarantującym

właściwe sporządzenie i prezentację sprawozdań finansowych wolnych od istotnych nieprawidłowości wynikających

z nadużyć lub błędów.

W przygotowaniu sprawozdań finansowych Rada Dyrektorów SICAV jest odpowiedzialna za ocenę zdolności SICAV do bycia

prosperującym przedsiębiorstwem, ujawnienie – jeśli ma to zastosowanie – spraw związanych z prosperującym

przedsiębiorstwem oraz stosowania zasad księgowości właściwych dla prosperującego przedsiębiorstwa, o ile Rada

Dyrektorów SICAV nie postanowi zlikwidować SICAV lub zakończyć działalność, lub nie ma żadnej realistycznej alternatywy

aby tego nie robić.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta (réviseur d'entreprises agréé) za badanie sprawozdań finansowych

Naszym zadaniem jest otrzymać zasadne zapewnienie o tym, że sprawozdania finansowe traktowane jako całość są wolne

od istotnych błędów, z powodu oszustwa lub pomyłki oraz sporządzić raport zawierający naszą opinię. Zasadne

zapewnienie jest zapewnieniem na wysokim poziomie jednak nie jest gwarancją, że audyt przeprowadzony zgodnie

z Ustawą z 23 lipca 2016 oraz ISAs zaadoptowanymi w Luksemburgu przez CSSF pozwolą w każdym przypadku wykryć błędy,

jeśli takie istnieją. Błędy mogą powstać z powodu oszustwa lub pomyłki i są uznawane za istotne jeśli, indywidulanie lub

zbiorczo, mogą w znaczący sposób wpłynąć na decyzje ekonomiczne podejmowane w oparciu o te sprawozdania

finansowe.

Jako część audytu zgodnie z Ustawą z 23 lipca 2016 oraz ISAs zaadoptowanymi w Luksemburgu przez CSSF, opieramy się

na profesjonalnym osądzie oraz utrzymujemy profesjonalny sceptycyzm. A także:

Identyfikujemy i oceniamy ryzyko istotnych błędów w sprawozdaniu finansowym, powstałych z powodu

oszustwa lub pomyłki, projektujemy i stosujemy procedury audytowe odpowiednie do tego ryzyka,

pozyskujemy materiały audytowe, które są wystarczające i odpowiednie aby stanowić bazę dla naszej opinii.

Ryzyko niewykrycia istotnego błędu powstałego w wyniku oszustwa jest większe niż w przypadku pomyłki,

jako że oszustwo może obejmować zmowę, fałszerstwo, celowe zaniedbanie, świadome wprowadzanie w błąd

lub oszukiwanie kontroli wewnętrznej.

Zapoznajemy się z zasadami kontroli wewnętrznej odpowiedniej dla audytu aby zaprojektować procedury

audytowe, które są właściwe w danych okolicznościach ale nie w celu wyrażania opinii na temat efektywności

kontroli wewnętrznej SICAV.

Oceniamy odpowiedniość stosowanej polityki rachunkowości oraz zasadność przyjmowanych wartości

szacowanych oraz związanych z tym wyjaśnień Rady Dyrektorów SICAV.

Podsumowujemy czy Rada Dyrektorów SICAV stosuje odpowiednie zasady księgowości właściwe

dla prosperującego przedsiębiorstwa, na podstawie otrzymanych materiałów audytowych, czy istnieje

niepewność związana z wydarzeniami lub warunkami, które mogą spowodować poważne wątpliwości

względem zdolności SICAV do pozostania prosperującym przedsiębiorstwem. Jeśli stwierdzimy, że taka

niepewność istnieje jesteśmy zobligowani do zwrócenia uwagi w naszym raporcie na załączniki lub jeśli te

załączniki są nieadekwatne do zmodyfikowania naszej opinii. Nasze wnioski bazują na materiałach

audytowych uzyskanych do daty sporządzenia naszego raportu. Przyszłe wydarzenia i warunki mogą

spowodować, że SICAV przestanie być prosperującym przedsiębiorstwem.

Oceniamy ogólna prezentację, strukturę i zawartość sprawozdań finansowych, w tym załączników oraz czy

sprawozdania finansowe prezentują wszelkie transakcje i wydarzenia w sposób pozwalający uzyskać rzetelne

informacje.

W imieniu Deloitte S.A.,

Société a responsabilité limitée

Cabinet de révision agréé

Emmanuelle Miette, Biegły rewident (réviseur d'entreprises agréé)

Wspólnik

26 kwietnia 2018

SANTANDER SICAV

21

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO

31 grudnia 2017

(w EUR)

AKTYWA

Inwestycje (nota 3 a)

Koszt

Niezrealizowany wynik netto

Środki pieniężne

Środki pieniężne w banku (nota 3 i)

Środki pieniężne u brokera (nota 3 i)

Inne aktywa

Należności z subskrypcji

Należności z tytułu sprzedaży papierów wartościowych

Należności z tytułu odsetek i dywidend netto

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Niezrealizowany zysk netto z kontraktów futures (nota 3 e)

Wartość rynkowa walutowych kontraktów terminowych (opcje) (nota 3 f)

Inne należności

PASYWA

Inne zobowiązania

Kredyt w rachunku bankowym

Niezrealizowana strata z kontraktów walutowych (nota 3 d)

Niezrealizowana strata z kontraktów futures (nota 3 e)


Zobowiązania z tytułu podatków i inne koszty

Zobowiązania z tytułu umorzenia

Zobowiązania z tytułu nabycia papierów wartościowych

Inne wymagane płatności

AKTYWA NETTO RAZEM

Informacje dodatkowe stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.

SANTANDER SICAV

22

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN STANU AKTYWÓW NETTO

za rok zakończony 31 grudnia 2017 (w EUR)

AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK ROKU 2,030,449,205.95

DOCHODY

Dochody z inwestycji

Dywidendy netto (nota 3 h)

Odsetki z tytułu obligacji netto (nota 3 h)

Odsetki bankowe netto

Inne dochody

KOSZTY

Opłaty

Opłata za zarządzanie, opłaty za doradztwo (nota 5)

Opłata na rzecz depozytariusza (nota 6)

Koszty transakcyjne (nota 9)

Opłaty na rzecz agenta rejestracyjnego i transferowego

Inne koszty


Podatek roczny (nota 7)

Amortyzacja wydatków na utworzenie subfunduszy

Koszty audytu i prawne

Koszty druku i publikacji

Koszty administracyjne i inne koszty

DOCHÓD/ STRATA Z INWESTYCJI NETTO

Zrealizowany dochód/ strata netto z tytułu:

Inwestycji (nota 3 b)

Operacji walutowych (nota 3 c)

Terminowych kontraktów walutowych (nota 3 d)

Kontraktów futures (nota 3 e)

Opcji (nota 3 f)

ZREALIZOWANY DOCHÓD/ STRATA NETTO

Zmiana stanu niezrealizowanego wzrostu/(spadku) salda netto:

Inwestycji




Opcji (nota 3 f)

WZROST SALDA AKTYWÓW NETTO W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ


SANTANDER SICAV

23

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN STANU AKTYWÓW NETTO

za rok zakończony 31 grudnia 2017

(w EUR)

ZMIANY STANU KAPITAŁU

Wpływy z nabycia tytułów uczestnictwa

Rozchody z tytułu umorzenia tytułów uczestnictwa

Wypłacone dywidendy (nota 2)

Przeszacowanie waluty*

AKTYWA NETTO NA KONIEC ROKU

* Przeszacowanie wspomniane powyżej wynika z przeliczenia wartości aktywów netto na początku roku

(dla subfunduszy denominowanych w walutach innych niż EUR) po kursie obowiązującym na dzień 31 grudnia 2016

roku oraz kursach obowiązujących na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Noty są integralną częścią sprawozdań finansowych.

SANTANDER SICAV

24

SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH


31 grudnia 2017 (w EUR) AKTYWA


Koszt


Środki pieniężne

Środki pieniężne w banku (nota 3 j)

Środki pieniężne u brokera (nota 3 j)

Inne aktywa

Środki pozyskane z subskrypcji

Należności z tytułu odsetek i dywidend netto

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Niezrealizowany zysk z kontraktów futures (nota 3 e)

Inne aktywa

PASYWA

Inne zobowiązania Niezrealizowane straty na terminowych kontraktach walutowych (nota 3 d)

Wartość rynkowa opcji netto (nota 3 f)


Zobowiązania z tytułu umorzenia

Inne zobowiązania

AKTYWA NETTO RAZEM

Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy A

Liczba wyemitowanych tytułów

Wartość aktywów netto na jeden tytuł uczestnictwa

Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy AD



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy AU (w USD)


Wartość aktywów netto na jeden tytuł uczestnictwa (w USD)

Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy B



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy I



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy BUH




SANTANDER SICAV

25



za okres zakończony 31 grudnia 2017 roku

(w EUR)

AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 136,424,702,39

DOCHODY


Dywidendy netto (nota 3 i)

KOSZTY

Opłaty

Opłata za zarządzanie, opłaty za doradztwo (nota nr 5)



Inne koszty


Podatek roczny (nota nr 7)

Koszty audytu i opłat urzędowych


Koszty administracyjne i inne koszty (nota 6)

WYNIK Z INWESTYCJI NETTO




Terminowych kontraktów walutowych forward (nota 3 d)



ZREALIZOWANY WYNIK NETTO


Inwestycji


Terminowych kontraktów walutowych forward (nota 3 d)



WZROST SALDA AKTYWÓW NETTO W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ


Wpływy ze zleceń nabycia

Rozchody z tytułu zleceń umorzenia

Dywidenda wypłacona (nota 2)

AKTYWA NETTO NA KONIEC OKRESU


SANTANDER SICAV

26


DANE STATYSTYCZNE

za okres zakończony 31 grudnia 2017

Klasa A Klasa AD Klasa AU

TYTUŁY UCZESTNICTWA

Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie na

początek okresu


Liczba umorzonych tytułów


koniec okresu

WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ

UCZESTNICTWA*

Najwyższa wartość w trakcie okresu

Najniższa wartość w trakcie okresu

Na koniec okresu

TYTUŁY UCZESTNICTWA Klasa B Klasa I Klasa BUH


początek okresu




koniec okresu


UCZESTNICTWA*



Na koniec okresu

Informacje dodatkowe stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych

SANTANDER SICAV

27


ZMIANY W LICZBIE TYTUŁÓW UCZESTNICTWA, WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO

ORAZ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ UCZESTNICTWA

31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017

Klasa A - EUR

Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie

Wartość aktywów netto na tytuł

uczestnictwa

Klasa AD - EUR



uczestnictwa

Klasa AU - USD



uczestnictwa

Klasa B - EUR



uczestnictwa

Klasa I - EUR



uczestnictwa

Klasa BUH - EUR



uczestnictwa

Aktywa netto ogółem


Koszty administracyjne i inne koszty


Opłata za zarządzanie (nota 5)



SANTANDER SICAV

28


KONTRAKTY FUTURES

Na dzień 31 grudnia 2017 roku występowały następujące nierozliczone kontrakty futures:

Kupno/

Sprzedaż

Kontrakty Waluta Termin

zapadalności

Kwota

zaangażowana

EUR

Niezrealizowany

zysk / strata

EUR

Kupno 32

Kupno 37

Sprzedaż 12

Sprzedaż 15

Sprzedaż 16

Drugą stroną kontraktów futures jest Banco Santander S.A.

TERMINOWE KONTRAKTY WALUTOWE

Na dzień 31 grudnia 2017 roku występowały następujące nierozliczone terminowe

kontrakty walutowe:

Data

zapadalności

Waluta Wartość

zakupu

Waluta Wartość

sprzedaży

Niezrealizowana strata

EUR

Drugą stroną terminowych kontraktów walutowych jest JP Morgan Chase Bank.


Typ Kontrakty Opis Zobowiązanie w EUR Premia w

EUR

Wartość

rynkowa w EUR



SANTANDER SICAV

29


ZESTAWIENIE INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE

I INNE AKTYWA NETTO

31 grudnia 2017 (w EUR)

Liczba

lub

wart.

nom.

Opis Waluta Koszt Wartość

jednost.

Wartość

rynkowa

(nota 3)

%

aktywó

w netto

ZBYWALNE PAPIERY WARTOŚCIOWE DOPUSZCZONE DO OFICJALNEGO NOTOWANIA NA

GIEŁDZIE LUB ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBROCIE NA INNYM RYNKU REGULOWANYM

AKCJE

AUSTRIA

BELGIA

DANIA

FINLANDIA

FRANCJA

SANTANDER SICAV

30

NIEMCY

WŁOCHY

JERSEY

NORWEGIA

HISZPANIA

SZWECJA

SZWAJCARIA

HOLANDIA

SANTANDER SICAV

31

WIELKA BRYTANIA


Liczba

lub

wart.

nom.

Opis Koszt . Wartość rynkowa

(nota 3)

% akty

wów

netto

AKCJE RAZEM

ZBYWALNE PAPIERY WARTOŚCIOWE

DOPUSZCZONE DO OFICJALNEGO

NOTOWANIA NA GIEŁDZIE LUB

ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBROCIE NA INNYM

RYNKU REGULOWANYM – RAZEM

INWESTYCJE – RAZEM

ŚRODKI PIENIĘŻNE W BANKACH NETTO

INNE PASYWA NETTO

AKTYWA NETTO - RAZEM


SANTANDER SICAV

32


KLASYFIKACJA GEOGRAFICZNA

INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE

31 grudnia 2017

KRAJE % AKTYWÓW NETTO

Wielka Brytania

Szwajcaria

Francja

Holandia

Niemcy

Hiszpania

Dania

Norwegia

Włochy

Szwecja

Finlandia

Jersey

Belgia

Austria

INWESTYCJE W PAPIERY WARTOŚCIOWE RAZEM

INNE AKTYWA NETTO (W TYM ŚRODKI PIENIĘŻNE W BANKU I U BROKERA)

RAZEM

91,07

8,93

100,00


SANTANDER SICAV

33


KLASYFIKACJA EKONOMICZNA

INWESTYCJI W PAPIERY WARTOŚCIOWE

31 grudnia 2017

SEKTORY GOSPODARKI % AKTYWÓW NETTO

Banki

Przemysł chemiczny

Telekomunikacja stacjonarna

Żywność i napoje

Ubezpieczenia kompleksowe

Przemysł tytoniowy

Usługi finansowe

Działalność przemysłowa różna

Przemysł wydawniczy

Przemysł papierniczy

Reasekuracja

Budownictwo ciężkie

Elektryczność

Przemysł motoryzacyjny

Usługi transportowe

Transport morski

Farmaceutyki

Zintegrowany sektor paliwowo-gazowy

Ropa i gaz

Dystrybucja gazu

Opony

Towary konsumpcyjne

Maszyny przemysłowe

Ubezpieczenia

Usługi pomocnicze

Górnictwo

Dystrybucja i handel hurtowy

Zróżnicowane

Usługi wsparcia biznesu



RAZEM

92,06

7,94

100,00


SANTANDER SICAV

34

SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH


31 grudnia 2017

(w EUR) AKTYWA


Koszt


Środki pieniężne

Środki pieniężne w banku (nota 3 j)

Środki pieniężne u brokera (nota 3 j)

Inne aktywa

Należności z tytułu subskrypcji

Należności z tytułu sprzedanych papierów wartościowych

Rozliczenia kosztów międzyokresowych

Inne należności

PASYWA

Inne zobowiązania

Niezrealizowane straty na kontraktach futures (nota 3 e)


Zobowiązania z tytułu kupna papierów wartościowych

Inne zobowiązania

AKTYWA NETTO RAZEM

Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy A



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy AU (w USD)



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy B



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy I



Aktywa netto razem – Tytuły Uczestnictwa Klasy IKP (w GBP)


Wartość aktywów netto na jeden tytuł uczestnictwa (w GBP)


SANTANDER SICAV

35



za okres zakończony 31 grudnia 2017 roku

(w EUR)

AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 122,162,359.95

DOCHODY


Dywidendy netto (nota 3 h)

Odsetki od obligacji netto (nota 3 h)

KOSZTY

Opłaty

Opłata za zarządzanie, opłaty za doradztwo (nota 5)



Inne koszty



Koszty audytu i opłat urzędowych



DOCHÓD/ STRATA Z INWESTYCJI NETTO






ZREALIZOWANY DOCHÓD/ STRATA NETTO


Inwestycji

Operacji walutowych

Kontraktów futures (nota 3 e) WZROST SALDA AKTYWÓW NETTO W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ


Wpływy ze zleceń nabycia

Rozchody z tytułu zleceń umorzenia


SANTANDER SICAV

36


DANE STATYSTYCZNE

za okres zakończony 31 grudnia 2017

Klasa A Klasa AU Klasa B

TYTUŁY UCZESTNICTWA


początek okresu




koniec okresu


UCZESTNICTWA*



Na koniec okresu

TYTUŁY UCZESTNICTWA Klasa I Klasa IKP


początek okresu




koniec okresu


UCZESTNICTWA*



Na koniec okresu


SANTANDER SICAV

37


ZMIANY W LICZBIE TYTUŁÓW UCZESTNICTWA, WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO

ORAZ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA TYTUŁ UCZESTNICTWA

31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017

Klasa A - EUR


Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa

Klasa AU - USD



Klasa B - EUR



Klasa I - EUR



Klasa IKP - GBP



Aktywa netto ogółem

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKÓW I INNE KOSZTY (w EUR)



Opłata za zarządzanie (nota 5)


130,234.75

KONTRAKTY FUTURES

Na dzień 31 grudnia 2017 roku występowały następujące nierozliczone kontrakty futures:

Kupno/

Sprzedaż

Kontrakty Waluta Termin

zapadalności

Kwota

zaangażowa

na EUR

Niezrealizowa

ny zysk/ strata

EUR

Kupno 265 EURO STOXX 50 EQUITY INDEX VGH8 EUR 16/03/2018



SANTANDER SICAV

38



31 grudnia 2017 (w EUR)

AKCJE BELGIA

FINLANDIA

FRANCJA

NIEMCY

Liczba lub

wart. nom.

Opis Waluta Koszt Wartość

jednost.

Wartość

rynkowa (nota 3)

% aktywów

netto

ZBYWALNE PAPIERY WARTOŚCIOWE DOPUSZCZONE DO OFICJALNEGO NOTOWANIA NA

GIEŁDZIE LUB ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBROCIE NA INNYM RYNKU REGULOWANYM

SANTANDER SICAV

39

WŁOCHY

HISZPANIA

HOLANDIA

WIELKA BRYTANIA

AKCJE RAZEM

ZBYWALNE PAPIERY WARTOŚCIOWE

DOPUSZCZONE DO OFICJALNEGO

NOTOWANIA NA GIEŁDZIE LUB

ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBROCIE NA INNYM

RYNKU REGULOWANYM – RAZEM

INWESTYCJE – RAZEM

ŚRODKI PIENIĘŻNE W BANKACH NETTO

INNE PASYWA NETTO

AKTYWA NETTO - RAZEM


SANTANDER SICAV

40



31 grudnia 2017

KRAJE % AKTYWÓW NETTO

Francja

Niemcy

Holandia

Hiszpania

Włochy

Wielka Brytania

Finlandia

Belgia



RAZEM

95,08

4,92

100,00


SANTANDER SICAV

41



31 grudnia 2017

SEKTORY GOSPODARKI % AKTYWÓW NETTO

Banki

Przemysł motoryzacyjny

Żywność i napoje

Chemikalia

Kompleksowe ubezpieczenia

Telekomunikacja stacjonarna

Ropa i gaz

Elektryczność

Odzież i akcesoria

Oprogramowanie komputerowe

Branża wydawnicza

Przemysł różny

Opony

Usługi finansowe

Zintegrowany sektor paliwowo-gazowy

Masowy handel detaliczny

Stal

Usługi komputerowe

Agencje medialne

Browary

Materiały i komponenty budowlane

Półprzewodniki

Sprzęt telekomunikacyjny

Dystrybucja gazu

Stal i inne metale

Usługi transportowe

Hotele

Opieka zdrowotna

Media i rozrywka

Finanse

Przemysł lotniczy i obronny



RAZEM

95,08

4,92

100,00


SANTANDER SICAV

42

INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

31 grudnia 2017 roku

NOTA 1 – INFORMACJE OGÓLNE

SANTANDER SICAV („SICAV”) jest spółką utworzoną na mocy prawa obowiązującego w Luksemburgu, należącą

do kategorii spółek inwestycyjnych o kapitale zmiennym (société d’investissement à capital variable ), założoną

w Luksemburgu na czas nieograniczony w formie spółki typu société anonyme, w dniu 27 października 1993

roku, zgodnie z postanowieniami znowelizowanej Ustawy o instytucjach zbiorowego inwestowania z dnia

30 marca 1988 roku oraz znowelizowanej Ustawy o spółkach handlowych z dnia 10 sierpnia 1915 roku. SICAV

podlega postanowieniom Rozdziału I znowelizowanej Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 roku („Ustawa z 2010

roku”) dotyczącej przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania.

Statut Założycielski spółki został opublikowany w luksemburskim dzienniku urzędowym Mémorial, Recueil

Spécial des Sociétés et Associations, w dniu 27 listopada 1993 roku. Statut był następnie modyfikowany, po raz

ostatni w dniu 30 maja 2013 roku, a zmiany zostały opublikowane w dzienniku urzędowym Mémorial w dniu

20 czerwca 2013 roku (pełny, ujednolicony tekst statutu przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Posiadaczy Tytułów w dniu 20 czerwca 2014 roku).

Rada Dyrektorów wyznaczyła spółkę Santander Asset Management Luxembourg S.A. na Spółkę Zarządzającą

SICAV w rozumieniu Rozdziału 15 Ustawy z 2010 roku. Spółka Santander Asset Management Luxembourg S.A.

została założona w dniu 29 listopada 1996 roku, w Luksemburgu w formie spółki typu société anonyme na czas

nieograniczony. Siedziba urzędowa spółki mieści się pod adresem 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,

Wielkie Księstwo Luksemburga. Jej Statut Założycielski został po raz pierwszy opublikowany w dzienniku

urzędowym Mémorial w dniu 13 stycznia 1997 roku, a następnie zaktualizowany w dniu 30 kwietnia 2014 roku

i opublikowany w wersji zaktualizowanej w dniu 30 maja 2014 roku.

Spółka SICAV jest zarejestrowana w Luksemburskim Rejestrze Działalności Handlowej i Spółek (Registre

de Commerce et des Sociétés) pod numerem B 45.337.

Rok finansowy spółki SICAV kończy się w dniu 31 grudnia każdego roku.

Celem SICAV jest zapewnienie inwestorom wyboru Subfunduszy inwestujących w podstawowe rodzaje

papierów wartościowych, akcji i obligacji na całym świecie, z uwzględnieniem strategii ochrony i wzrostu

kapitału oraz zgodnie z zasadą dywersyfikacji ryzyka.

W dniu 21 lutego 2017 roku Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o utworzeniu subfunduszu SANTANDER

SELECT INCOME. Data pierwszej WAN to 3 lipca 2017.

Zgodnie ze statutem założycielskim SICAV, Rada Dyrektorów może podjąć decyzję o wyemitowaniu w ramach

każdego Subfunduszu odrębnych klas tytułów uczestnictwa (zwanych w dalszej części dokumentu,

odpowiednio, „Klasą” lub „Klasami”). Klasy Tytułów Uczestnictwa aktualnie wyemitowane przez SICAV (Klasa

A, Klasa AD, Klasa AE denominowane w EUR; Klasa AU denominowane w USD; Klasa B, Klasa BD, Klasa BU

denominowane w USD; Klasa C, Klasa CD, Klasa CDE denominowane w EUR; oraz Klasa D, Klasa I, Klasa ID,

Klasa IKP, Klasa J) mogą różnić się strukturą kosztów zbycia i umorzenia, strukturą opłat, opłatą za zarządzanie

inwestycjami, walutą, minimalną wartością zlecenia nabycia, polityką dystrybucyjną, polityką hedgingową,

grupą docelową inwestorów oraz opłatą za uzyskane wyniki.

Obok klas tytułów wyemitowanych w walucie referencyjnej danego Subfunduszu, klasy mogą być także

dostępne w następujących walutach (skrót waluty jest dodawany do nazwy danej klasy):

- EUR (skrót E)

- Jen japoński (skrót J)

- Dolar amerykański (skrót U)

- GBP (skrót P)

O ile Załączniki do Prospektu dotyczące poszczególnych Subfunduszy nie stanowią inaczej:

- Tytuły Uczestnictwa Klasy A mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 500 EUR, 500 USD lub 1000 GBP zgodnie z walutą referencyjną

Subfunduszu.

SANTANDER SICAV

43

- Tytuły Uczestnictwa Klasy AD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 500 EUR, 500 USD lub 1000 GBP zgodnie z walutą referencyjną

Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy AD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom

Tytułów Uczestnictwa tej klasy.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy AK mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 500 GBP zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy B mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 25 000 EUR lub 25 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy BD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy BD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów

Uczestnictwa tej klasy.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy BK mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


Rada Dyrektorów SICAV zamierza pozyskać certyfikację z brytyjskiego urzędu skarbowego aby dla tej klasy

uznać SICAV jako fundusz raportujący zagranicę („brytyjski status raportowania”).

- Tytuły Uczestnictwa Klasy C mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


- Tytuły Uczestnictwa Klasy CD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy CD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów


- Tytuły Uczestnictwa Klasy D mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 25 000 GBP lub 25 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.

W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy D zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów


- Tytuły Uczestnictwa Klasy I mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych, w

rozumieniu Art. 174 znowelizowanej Ustawy z 2010 roku o instytucjach zbiorowego inwestowania,

składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 USD lub 500 000 EUR zgodnie z walutą

referencyjną Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy ID mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych

składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 USD lub 500 000 EUR zgodnie z walutą

referencyjną Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy ID zakłada się wypłatę dywidendy

posiadaczom Tytułów Uczestnictwa.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy IK mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych

składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 GBP lub 500 000 EUR zgodnie z walutą

referencyjną Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy J mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych

składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 100 000 000 JPY.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy M mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów upoważnionych przez Radę

Dyrektorów SICAV, w związku z tym dla tej Klasy Tytułów Uczestnictwa nie obowiązują minimalne

wielkości zleceń nabycia. Walutą zleceń nabycia będzie EUR lub USD, zgodnie z walutą referencyjną

Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy RK mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 500 GBP zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu. Rada Dyrektorów

SICAV zamierza pozyskać certyfikację z brytyjskiego urzędu skarbowego aby dla tej klasy uznać SICAV jako

fundusz raportujący zagranicę („brytyjski status raportowania”).

- Tytuły Uczestnictwa Klasy S mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 25 000 EUR, 25 000 USD lub 25 000 GBP zgodnie z walutą referencyjną

Subfunduszu.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy SD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy SD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom

Tytułów Uczestnictwa tej klasy.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy SK mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie


SANTANDER SICAV

44

Subfunduszu. Rada Dyrektorów SICAV zamierza pozyskać certyfikację z brytyjskiego urzędu skarbowego

aby dla tej klasy uznać SICAV jako fundusz raportujący zagranicę („brytyjski status raportowania”).

- Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów będących klientami

Santander Consumer Bank AG działającymi jako dystrybutorzy i dokonującymi nabyć poprzez oficjalna

aplikację online prowadzoną przez Santander Consumer Bank AG za minimum 25 EUR jako odpowiednik

waluty referencyjnej subfunduszu. Z Tytułów Uczestnictwa Klasy ZD planowana jest wypłata dywidendy

dla ich posiadaczy. Nie będzie pobierana opłata za zarządzanie od aktywów netto tej klasy Tytułów

Uczestnictwa ze względu na specyficzną strukturę pobierania opłat w ich przypadku. Firma zarządzająca

będzie w zamian opłacana za swoje usługi z opłat pobieranych przez Santander Consumer Bank AG

od inwestorów zgodnie z metodologią i warunkami płatności jakie mogą zostać uzgodnione pomiędzy

firmą zarządzającą i Santander Consumer Bank AG. Firma zarządzająca pozostanie odpowiedzialna

za opłacanie kosztów zarządzającego.

- Tytuły Uczestnictwa Klasy YD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie

nabycia o minimalnej wartości 1 000 EUR zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu. W przypadku

Tytułów Uczestnictwa Klasy YD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów Uczestnictwa tej

klasy.

W trakcie roku zakończonego w dniu 31 grudnia 2017 roku, oferta obejmowała emisję i sprzedaż tytułów

uczestnictwa następujących Subfunduszy:

- SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa AD

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

* Klasa I

- SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa B

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

- SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa C

* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa AD

*Klasa AU (denominowana w USD)

SANTANDER SICAV

45

* Klasa B

* Klasa I

* Klasa BUH (denominowana w USD) - zahedgowana

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa AE (denominowana w EUR)

* Klasa B

* Klasa D

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa AD

* Klasa B

* Klasa BD

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH (denominowany w USD)

* Klasa A


* Klasa B

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

(denominowany w USD)

* Klasa A


* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER KORPORACYJNYCH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR

(denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa BD

* Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa AU (denominowana w USD)

* Klasa B

* Klasa I

* Klasa IKP (denominowana w GBP)

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH (denominowany w USD)

- * Klasa A

- * Klasa B

- * Klasa I

- SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

* Klasa I

* Klasa IE (denominowana w EUR)

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1 (denominowany w USD)

* Klasa A


SANTANDER SICAV

46

* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2 (denominowany w USD)

* Klasa A


* Klasa B

- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH (denominowany w USD)

* Klasa AD

* Klasa CD

* Klasa CDE (denominowana w EUR)

* Klasa ID

- SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD (denominowany w USD)

* Klasa A

- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY (denominowany w EUR)

* Klasa A

* Klasa AUH (denominowana w USD) - zahedgowana

- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY (denominowany w EUR)

* Klasa A


- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY (denominowany w EUR)

* Klasa A


- SANTANDER SICAV – SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH (denominowany w USD)

* Klasa A

* Klasa B

* Klasa I

- SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE (denominowany w EUR)

* Klasa ZD

- SANTANDER MULTI INDEX BALANCE (denominowany w EUR)

* Klasa ZD

- SANTANDER MULTI INDEX AMBITION (denominowany w EUR)

* Klasa ZD

- SANTANDER SELECT INCOME (denominowany w EUR)

* Klasa AD (wprowadzona 3 lipca 2017 roku)

Zgodnie z postanowieniami Statutu Założycielskiego SICAV, Rada Dyrektorów może tworzyć dodatkowe

Subfundusze, które mogą być denominowane w różnych walutach, a w obrębie każdego Subfunduszu może

tworzyć odrębne klasy tytułów uczestnictwa, pod warunkiem zgodności z obowiązującymi limitami.

Posiadacze Tytułów Uczestnictwa mogą dokonywać zamiany tytułów uczestnictwa dowolnego Subfunduszu

na tytuły uczestnictwa innego dostępnego Subfunduszu, zgodnie z zasadami wyszczególnionymi

w Prospekcie.

NOTA 2 – DYSTRYBUCJA DYWIDENDY

Rada Dyrektorów SICAV postanowiła w dniu 14 czerwca 2017 roku wypłacić w dniu 30 czerwca 2017 roku

zaliczki na poczet dywidendy w następującej wysokości:

SANTANDER SICAV

47

- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

* Klasa D: 2,02 USD

- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH

* Klasa AD: 1,85 EUR

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

* Klasa D: 1,48 USD

- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH OBLIGACJI KORPORACYJNYCH


* Klasa BD: 0,52 EUR

- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH

* Klasa AD: 0,37 USD

* Klasa CD: 0,69 USD

* Klasa CDE: 0,72 EUR

* Klasa ID: 1,05 USD

- SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR



Rada Dyrektorów SICAV postanowiła w dniu 29 grudnia 2017 roku wypłacić w dniu 31 grudnia 2017 roku

zaliczki na poczet dywidendy w następującej wysokości:

- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ


- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH


- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

* Klasa D: 2,44 USD

- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR



- SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR



- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH


* Klasa CD: 1,51 USD

* Klasa CDE: 1,57 EUR

* Klasa ID: 1,53 USD

- SANTANDER MULTI INDEX BALANCE (denominowany w EUR)

* Klasa ZD: 0,10 EUR

- SANTANDER MULTI INDEX AMBITION (denominowany w EUR)

* Klasa ZD: 0,15 EUR

- SANTANDER SELECT INCOME (denominowany w EUR)


SANTANDER SICAV

48

NOTA 3 – PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Walutą sprawozdawczą SICAV jest EUR.

Sprawozdania finansowe SICAV zostały sporządzone zgodnie z wymaganiami prawnymi i regulacyjnymi

obowiązującymi w Luksemburgu, mającymi zastosowanie do Instytucji Zbiorowego Inwestowania w zbywalne

papiery wartościowe, zgodnie z powszechnie akceptowanymi politykami rachunkowymi w Luksemburgu,

w tym z następującymi istotnymi zasadami rachunkowości:

a) Wycena inwestycji

- każdy papier wartościowy oraz/ lub instrument rynku pieniężnego notowany lub będący przedmiotem

obrotu na giełdzie zostanie wyceniony po najnowszej dostępnej cenie na zamknięcie sesji, a w uzasadnionych

przypadkach, po średniej cenie rynkowej na giełdzie będącej głównym rynkiem dla takiego papieru

wartościowego lub instrumentu rynku pieniężnego. Każdy papier wartościowy oraz/ lub instrument rynku

pieniężnego będący przedmiotem obrotu na innym rynku regulowanym zostanie wyceniony w sposób jak

najbliższy metodzie stosowanej dla notowanych papierów wartościowych.

- wartość papierów wartościowych oraz/lub instrumentów rynku pieniężnego nie notowanych i nie będących

przedmiotem obrotu na giełdzie ani na innym rynku regulowanym oraz papierów wartościowych i

instrumentów rynku pieniężnego notowanych lub będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub na innym

rynku regulowanym, dla których nie są dostępne aktualne notowania, lub aktualne notowania nie

odzwierciedlają godziwej wartości rynkowej, będzie ustalana z należytą ostrożnością i w dobrej wierze przez

Radę Dyrektorów SICAV, na podstawie możliwych do przewidzenia cen sprzedaży.

- tytuły uczestnictwa lub jednostki uczestnictwa bazowych otwartych funduszy inwestycyjnych będą

wyceniane po ostatniej dostępnej obliczonej wartości aktywów netto.

b) Zrealizowany zysk/ (strata) netto ze sprzedaży inwestycji

Zrealizowany zysk lub strata netto na sprzedaży inwestycji są ustalane w oparciu o średni koszt sprzedanych

inwestycji i są przedstawione w zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.

c) Waluty obce

Transakcje walutowe

Aktywa i pasywa denominowane w walutach innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na walutę

Subfunduszu po kursach obowiązujących na dzień 31 grudnia 2017 roku. Dochody i wydatki w walutach

innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na walutę Subfunduszu po kursach obowiązujących w dniu

transakcji.

Zrealizowane i niezrealizowane zyski/straty z różnic kursowych są wykazane w zestawieniu operacji i zmian w

aktywach netto w nagłówku „Operacje walutowe”.

Kursy głównych walut obowiązujące na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawiają się następująco:

Skonsolidowane sprawozdania finansowe SICAV

Poszczególne pozycje skonsolidowanego zestawienia aktywów netto oraz skonsolidowanego zestawienia

operacji i zmian w kapitale SICAV na dzień 31 grudnia 2017 roku są równe łącznej sumie odpowiednich pozycji

sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy, przeliczonych na EUR według kursu wymiany

obowiązującego na dzień 31 grudnia 2017 roku.

SANTANDER SICAV

49

d) Terminowe kontrakty walutowe forward

Nierozliczone terminowe kontrakty walutowe są wyceniane na podstawie terminowych kursów wymiany

obowiązujących na dany dzień wyceny, a zrealizowane wzrosty i spadki netto albo niezrealizowane zyski/straty

są wykazywane w skonsolidowanym zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.

e) Wycena kontraktów terminowych futures

Kontrakty futures są wyceniane w oparciu o najbardziej aktualną cenę dostępną na danym rynku na dzień

wyceny a niezrealizowane wzrosty/spadki netto są uwzględnione w Zestawieniu operacji i zmian w aktywach

netto.

f) Wycena opcji

Wartość rozliczeniowa opcji będących w obrocie na rynkach giełdowych oparta jest na cenie na zamknięcie

sesji publikowanej przez giełdy po jakiej Subfundusz zawarł kontrakty. Wartość rozliczeniowa opcji

niebędących w obrocie na rynkach giełdowych ustalana jest zgodnie z zasadami wyceny określonymi przez

Radę Dyrektorów SICAV według jednolitych kryteriów dla każdego rodzaju kontraktów.

Zrealizowane zyski i straty oraz zmiana w niezrealizowanych wzrostach/spadkach wykazana jest w

Zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.

g) Koszty organizacyjne

Koszty organizacyjne są kapitalizowane i amortyzowane na zasadach amortyzacji liniowej przez okres pięciu

lat.

h) Wykazywanie dochodu

Dywidendy, pomniejszone o bezzwrotny podatek u źródła, są uwzględniane w dochodach na dzień

pierwszego notowania papierów wartościowych bez prawa do dywidendy. Dochód odsetkowy jest naliczany

w trybie dziennym.

i) Środki pieniężne

Środki pieniężne i inne płynne aktywa są wyceniane według ich wartości nominalnej z naliczonym

oprocentowaniem.

j) Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rozliczenia międzyokresowe kosztów są wykazane w zestawieniu aktywów netto do momentu zużycia

przedpłaconej pozycji. W takim przypadku przedpłacony wydatek zostaje usunięty z zestawienia aktywów

netto i zamiast tego zostaje zaraportowany w tym okresie jako wydatek w rachunku zysków i strat.

NOTA 4 – PROWIZJE OD ZLECEŃ NABYCIA I UMORZENIA

Tytuły uczestnictwa SANTANDER SICAV są emitowane w oparciu o wartość aktywów netto, do której może

zostać dodana ewentualna opłata dystrybucyjna nie przekraczająca 5%, płacona na rzecz pośrednika

biorącego udział w dystrybucji tytułów uczestnictwa:

SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD

SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR

SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH

SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD

SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH

SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR

SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH

SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR

SANTANDER SICAV

50

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH

SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ

SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1


SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH

SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY




SANTANDER SELECT INCOME

Pierwsze 3% prowizji za nabycie płacone jest na rzecz Subfunduszy, a wszelkie saldo powyżej 3% na rzecz

Spółki Zarządzającej.

Tytuły uczestnictwa SICAV są emitowane według wartości aktywów netto, do której dodana może zostać

opłata od sprzedaży nie przekraczająca 6%, płacona na rzecz i zatrzymywana przez pośrednika biorącego

udział w dystrybucji tytułów uczestnictwa, dla następujących funduszy:

SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH BRAZYLIJSKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH,

SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH.

Zgodnie z prospektem, żadna opłata za nabycie nie jest pobierana w przypadku składania zleceń nabycia

tytułów uczestnictwa w następującym Subfunduszu:


Tytuły uczestnictwa SICAV są umarzane w oparciu o wartość aktywów netto, od której potrącona może zostać

prowizja za umorzenie w wysokości maksymalnie do 1% dla następujących Subfunduszy:

SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ, Tytuły Uczestnictwa Klasy AD


SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR





SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR


SANTANDER SICAV - SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH

SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ




SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY

SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY

SANTANDER SICAV – SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH



SANTANDER SICAV

51



Pierwsze 3% prowizji za nabycie płacone jest na rzecz Subfunduszy, a wszelkie saldo powyżej 3% na rzecz

Spółki Zarządzającej.

Zgodnie z prospektem, opłata za umorzenie nie jest pobierana w przypadku umorzenia tytułów

uczestnictwa następujących Subfunduszy:


SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ, Tytuły

Uczestnictwa Klasy A i Klasy I

SANTANDER SICAV – SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR.

NOTA 5 – OPŁATA ZA ZARZĄDZANIE

W zamian za świadczone usługi, Spółka Zarządzająca otrzymuje od SICAV opłatę za obsługę tytułów

uczestnictwa w wysokości 0,03% średniej wartości aktywów netto każdego Subfunduszu SICAV oraz Opłatę za

Zarządzanie uiszczaną miesięcznie, za każdy zakończony miesiąc, naliczaną na każdy Dzień Wyceny zgodnie z

postanowieniami Prospektu SICAV od średniej wartości aktywów netto każdego Subfunduszu SICAV według

poniższej stopy rocznej.

W odniesieniu do inwestycji subfunduszu w jednostki UCITS / UCI całościowa opłata za zarządzanie

(wyłączając wszelkie opłaty za sukces) pobierane z takiego subfunduszu oraz UCITS / UCI nie może przekroczyć

stawki 3,5% odpowiednich aktywów. Taka informacja jest wskazana na poziomie odpowiedniego subfunduszu

poniżej.


- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A

- 0,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B

SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ


- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD

- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I




- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy J


SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR

- 2,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A








- 0,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy C


SANTANDER SICAV

52






- 1, 75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD

- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AU


- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BUH



- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Tytuły Uczestnictwa Klasy AE


- 1,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy D


SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR




- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BD



- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Klasy AE



SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH BRAZYLIJSKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH




SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR

- 0,85 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD (wcześniej 1,25%)

- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BD

- 0,40 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I.

SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH


- 2,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AU



- 0,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy IKP

SANTANDER SICAV – SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH


- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B


SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ



- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I i Klasy IE

SANTANDER SICAV

53




Łączna opłata za zarządzanie (z wyłączeniem ewentualnej opłaty za wyniki) pobierana z Subfunduszu oraz

powiązanych instytucji UCITS i UCI nie może przekroczyć 3,5% odpowiednich aktywów.








- 1,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy CD i Klasy CDE

- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ID

SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODÓW USD

- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (poprzednio 1,10%)

SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT DEFENSYWNY


- 1,25% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AUH



SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT UMIARKOWANY





SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT DYNAMICZNY





SANTANDER SICAV – SANTANDER OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH





- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD





SANTANDER SICAV

54








- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD



NOTA 6 – KOSZTY ADMINISTRACYJNE I INNE

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A., pełniący funkcję Depozytariusza, Agenta Administracyjnego,

Korporacyjnego i Domicylacyjnego, uprawniony jest do otrzymywania w zamian za usługi świadczone na rzecz

SICAV i Spółki Zarządzającej roczną opłatę uzależnioną od charakteru inwestycji poszczególnych Subfunduszy

wynoszącą od 0,05% rocznie do 0,30% rocznie Wartości Netto aktywów odpowiednich Subfunduszy. Opłata

taka będzie ustalana i naliczana w trybie dziennym i wypłacana Depozytariuszowi przez SICAV raz w miesiącu,

za ubiegły miesiąc. Należy zwrócić uwagę na fakt, że minimalna roczna opłata za usługi administracyjne

(15 000 EUR) oraz za usługi powiernicze (9 200 EUR) zostanie zapłacona J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG

S.A. przez SICAV w ramach wynagrodzenia za prowadzenie księgowości funduszy, dokonywanie wyceny

i za usługi powiernicze, w przypadku gdyby opłaty za te usługi według ustalonych stawek (wyrażonych

w punktach bazowych w skali roku) nie osiągnęły minimalnych wartości rocznych. Opłaty za usługi

administracyjne i powiernicze (których stawki są wyrażone w punktach bazowych, z zastrzeżeniem minimalnej

wartości w skali roku) są ustalane i naliczane dla funduszy w trybie codziennym i wypłacane miesięcznie

Powiernikowi, Agentowi Administracyjnemu, Korporacyjnemu i Domicylacyjnemu.

NOTA 7 – PODATEK ROCZNY

W świetle obecnie obowiązujących regulacji prawnych i stosowanej praktyki, SICAV nie podlega żadnemu

opodatkowaniu dochodów ani dywidend u źródła, w Luksemburgu. Spółka SICAV zobowiązana jest jednak

do zapłaty podatku rocznego w Luksemburgu (zwanego dalej „Podatkiem Subskrypcyjnym”), uiszczanego

kwartalnie, w wysokości 0,05% wartości aktywów netto dla wszystkich Klas Akcji na koniec danego kwartału,

z wyjątkiem Klas Akcji zastrzeżonych dla Inwestorów Instytucjonalnych, w przypadku których stawka Podatku

Subskrypcyjnego jest obniżona do 0,01% wartości aktywów netto. W każdym przypadku, z ogółu aktywów

wyłączona jest część aktywów netto posiadanych na ostatni dzień danego kwartału, reprezentowana przez

jednostki lub tytuły uczestnictwa w innych instytucjach zbiorowego inwestowania w Luksemburgu, jeśli

przedmiotowe jednostki lub tytuły uczestnictwa zostały już objęte Podatkiem Subskrypcyjnym, o którym

mowa w znowelizowanej Ustawie z roku 2010 instytucjach zbiorowego inwestowania, które są zwolnione

z Podatku Subskrypcyjnego. Emisja Tytułów Uczestnictwa nie podlega opłacie skarbowej, ani żadnym innym

podatkom obowiązującym na terytorium Luksemburga, za wyjątkiem podatku przewidzianego w przepisach

prawnych Luksemburga, który został zapłacony na etapie zawiązywania spółki.

W świetle obowiązującego prawa i praktyki podatkowej, żaden podatek od zysków kapitałowych nie jest

należny w Luksemburgu od zrealizowanego bądź niezrealizowanego wzrostu wartości aktywów SICAV.

Zakłada się, że zyski kapitałowe zrealizowane przez SICAV, zarówno w perspektywie krótkoterminowej jak

i długoterminowej, nie będą podlegać opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. Na dochody

osiągnięte przez SICAV z różnych źródeł może zostać nałożony podatek pobierany u źródła w krajach

pochodzenia.

SANTANDER SICAV

55

NOTA 8 – ZESTAWIENIE ZMIAN W SKŁADZIE PORTFELA W TRAKCIE ROKU

Kopia wykazu zmian w portfelu papierów wartościowych subfunduszy może być bezpłatnie udostępniona

inwestorom w siedzibie SICAV.

NOTA 9 - KOSZTY TRANSAKCYJNE

W odniesieniu do roku zakończonego w dniu 31 grudnia 2017 roku, SICAV poniósł koszty transakcyjne

zdefiniowane jako opłaty maklerskie związane z zakupem lub sprzedażą zbywalnych papierów wartościowych,

instrumentów rynku pieniężnego, instrumentów pochodnych i innych dopuszczalnych aktywów. SICAV

poniósł również koszty transakcyjne w postaci opłat pobieranych przez Depozytariusza w związku z zakupem

lub sprzedażą zbywalnych papierów wartościowych.

Koszty transakcji depozytowych są zawarte w sekcji „Koszty transakcyjne” w Zestawieniu operacji i zmian

w aktywach netto i mają następujące wartości:

Waluta Opłaty

brokerskie

Koszty

transakcyjne

depozytariusza

Koszty

transakcyjne

razem

(* utworzony 3 lipca 2017 roku)

W przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie koszty transakcyjne nie są ujmowane odrębnie od

ceny zakupu instrumentu, w związku z czym nie mogą być osobno wykazane. Koszty transakcyjne dotyczące

instrumentów pochodnych są uwzględnione bezpośrednio w cenie transakcyjnej.

NOTA 10 – ODZYSKIWANIE PODATKU

W trakcie 2017 roku składane były roszczenia z tytuły potrąconego podatku w odniesieniu do podatku

z dywidend płaconych w ostatnich latach w wybranych krajach europejskich. Decyzja po złożeniu roszczenia

jest podejmowana przez Radę Dyrektorów SICAV w oparciu o analizę kosztów jakie będą musiały być

poniesione oraz wielkość maksymalnej, potencjalnej kwoty refundacji. Koszty ubiegania się o zwrot podatku

są ponoszone tylko przez subfundusz, który jest potencjalnie uprawniony do refundacji i są wykazane

w pozycji „Koszty administracyjne i inne koszty” w Zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.

SANTANDER SICAV

56

W trakcie roku, jaki zakończył się 31 grudnia 2017 następujące zwroty podatku zostały pozyskane i wykazane

w pozycji „Dywidendy netto” w Zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.

Subfundusz Waluta Kwota

(* utworzony 3 lipca 2017 roku)

NOTA 11 – NADCHODZĄCE WYDARZENIA

16 STYCZNIA 2018 ROKU Rada Dyrektorów SICAV postanowiła połączyć subfundusze: SANTANDER

KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR oraz SANTANDER

KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR z subfunduszem SANTANDER AM EUROPEJSKICH

OBLIGACJI KORPORACYJNYCH – data wejścia w życie 13 marca 2018 roku.

16 STYCZNIA 2018 ROKU Rada Dyrektorów SICAV postanowiła połączyć subfundusze: SANTANDER AM AKCJI

AMERYKI ŁACIŃSKIEJ z subfunduszem SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ –

data wejścia w życie 13 marca 2018 roku.

SANTANDER SICAV

57

ZAŁĄCZNIKI: NIEAUDYTOWANE INFORMACJE DODATKOWE

ZAŁĄCZNIK 1 – ZARZĄDZANIE GLOBALNYM RYZYKIEM

W zakresie zarządzania ryzykiem, Rada Dyrektorów SICAV obrała podejście oparte na metodzie

zaangażowania w celu określenia ryzyka całkowitego (ekspozycji całkowitej) dla wszystkich Subfunduszy

SICAV.

ZAŁĄCZNIK 2 – WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW SPÓŁKI ZARZADZAJĄCEJ SICAV

Spółka zarządzająca SICAV przyjęła Politykę Wynagradzania, która jest zgodna z zasadami ustanowionymi na

mocy Ustawy z 10 maja 2016, zmieniającego ustawę w grudnia 2010 (Ustawa UCITS).

Spółka zarządzająca SICAV ustanowiła politykę wynagrodzeń tej kategorii pracowników, obejmującej wyższą

kadrę zarządzającą, osoby pełniące funkcje kontrolne, w tym w zakresie kontroli ryzyka oraz pracowników

spółki zarządzającej SICAV otrzymujących wynagrodzenie całkowite, które odpowiada takim samym widełkom

płacowym jak personel wymieniony powyżej i których działania mają istotny wpływ na profil ryzyka spółki

zarządzającej SICAV, która:

prowadzi i promuje godne zaufania i efektywne zarzadzanie ryzykiem i nie zachęca do podejmowania

ryzyka, które byłoby niezgodne z profilem ryzyka funduszu lub zapisami statutu,

jest zgodna z strategią biznesową, celami, wartościami i interesami spółki zarządzającej SICAV i która

nie zaburza zobowiązań spółki zarządzającej SICAV do działania w najlepszym interesie funduszu

i inwestorów,

zawiera proces oceny bazującej na długoterminowych wynikach SICAV oraz

w odpowiedni sposób bilansuje stałe i zmienne składniki całkowitego wynagrodzenia.

Stanowisko Dyrektora spółki zarządzającej SICAV nie jest wynagradzane z rachunków spółki zarządzającej

SICAV.

Osoby na stanowiskach kierowniczych, które nie są pracownikami Grupy Santander otrzymują za swoje

obowiązki zagregowaną, stałą wypłatę w wysokości 72,000 EUR.

Nie ma wynagrodzenia zmiennego ani za wyniki.

Osoby na stanowiskach kierowniczych, które są pracownikami Grupy Santander nie są uprawnione

do otrzymywania wynagrodzenia z rachunków spółki zarządzającej SICAV.

Spółce zarządzającej SICAV nie jest wiadomo o jakichkolwiek braków w polityce wynagrodzeń. Ponadto

polityka wynagradzania nie była aktualizowana w związku z zakończonym w dniu 31 grudnia rokiem

finansowym.

Szczegóły polityki wynagrodzeń spółki zarządzającej SICAV, zawierające ale nie ograniczające się do opisu

w jaki sposób wynagrodzenie i dodatkowe składniki wynagrodzenia są obliczane a także tożsamości osób

odpowiedzialnych przyznawanie wynagrodzenia i dodatkowych składników wynagrodzenia są dostępne

na stronie ttp://www.santanderassetmanagement.com. wersja papierowa będzie udostępniana bezpłatnie

na prośbę inwestora.

ZAŁĄCZNIK 3 – ROZPORZĄDZENIE W SPRAWIE PRZEJRZYSTOŚCI TRANSAKCJI

FINANSOWANYCH Z UŻYCIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I ICH PONOWNEGO

WYKORZYSTANIA („SFTR”)

Na dzień 31 grudnia 2017 roku SICAV nie podlega obecnie wymogom regulacji Parlamentu Europejskiego

i Rady (UE) 2015/2365 w sprawie przejrzystości transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych

i ich ponownego wykorzystania („SFTR”). Ponadto żadne transakcje tego typu nie były przeprowadzane

w okresie raportowym, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie finansowe.

Santander SICAV · santander sicav 4 zestawienie operacji i zmian w aktywach netto dane...

Documents

Transcript of Santander SICAV · santander sicav 4 zestawienie operacji i zmian w aktywach netto dane...