Gdańsk – Styczeń 2014

Rynek kapitałowy –jak skutecznie pozyskać środki na rozwój

Plan spotkania

Kapitał na rozwój firmy

Możliwości pozyskania finansowania na rozwój

Kapitał z Giełdy – specjalna oferta dla małych i średnich firm

Fundusze venture capital bez tajemnic

Obligacje korporacyjne – źródło kapitału

Obligacje jako sposób na sfinansowanie działalności firmy

Porównanie obligacji do kredytu bankowego

Emisja obligacji korporacyjnych – jak przebiega? Ile trwa? Ile kosztuje?

Przykłady emisji obligacji wśród pomorskich firm

Pomorskie doświadczenia na rynku kapitałowym

Droga po kapitał – doświadczenia spółki

Na co szczególnie warto zwrócić uwagę w procesie pozyskania kapitału?

Skąd pozyskać kapitał?

Źródła tradycyjne:

- Środki własne

- Kredyt bankowy

- Pożyczka

- Leasing

- Fundusze UE

- Dotacje rządowe

- Jeremie

Rynek kapitałowy:

- Giełda:

• Rynek główny

• NewConnect

• Catalyst (obligacje)

- Fundusze venture capital

- Aniołowie biznesu

Kapitał z Giełdy

Rynek główny

• Duże spółki (wartość pow. 15 mln euro)

• Długoletnia historia działalności emitentów

• Oferta publiczna

• Prospekt emisyjny

• Szerokie obowiązki informacyjne

NewConnect

• Dla małych i średnich, również młodych firm

• Uproszczone procedury wprowadzenia

• Ograniczone obowiązki informacyjne

Catalyst

• Obligacje korporacyjne – kapitał dłużny

• Alternatywa do kredytów bankowych

• Bardzie liberalne podejście

NewConnect – dla kogo?

Kapitał z rynku NewConnect mogą pozyskać firm:

Z przemyślaną strategią rozwoju

Zarządzane przez doświadczony i kompetentny zespół

Poszukujących od kilku do kilkunastu mln zł kapitału

Z kapitałem własnym min. 500.000 zł

Bez długiej historii działalności

NewConnect - emisja akcji

Oferta prywatna – uproszczona droga na giełdę:

ułatwione procedury

brak prospektu emisyjnego (dokument informacyjny)

oszczędność czasu i pieniędzy

ograniczenie – do 149 inwestorów

NewConnect - emisja akcjiDecyzja o pozyskaniu kapitału poprzez NewConnect

Nawiązanie współpracy z autoryzowanym doradcą

Podjęcie uchwał w zakresie podwyższenia kapitału zakładowego (ew. zmiana formy prawnej)

Przygotowanie spółki do oferty prywatnej (dokument informacyjny, prezentacja inwestycyjna, teaser)

Analiza sytuacji spółki, opracowanie scenariusza pozyskania kapitału

Oferta prywatna (objęcie akcji przez nowych inwestorów)

Sprawy formalne + debiut na NewConnect

Emisja akcji - NewConnect

Zalety NewConnect jako źródła kapitału: uproszczona procedura upublicznienia spółki – oferta prywatna

transparentność wśród kontrahentów i partnerów biznesowych

możliwość pozyskania kolejnych transz kapitału

rynkowa wycena wartości przedsiębiorstwa

Wady:

obowiązkowy status prawny – spółka akcyjna

obowiązki informacyjne

regularne koszty

Fundusze VC bez tajemnic

Fundusze venture capital:

Kapitał wysokiego ryzyka – inwestycje w nieduże firmy

Obejmują udziały lub akcje w spółkach celowych

Inwestują w fazę wczesnego rozwoju oraz ekspansję i wzrost

Bardzo często finansują przełomowe, innowacyjne projekty

Inwestują środki pochodzące z różnych źródeł (instytucje, banki, osoby

prywatne)

Fundusze VC

Rosnąca ilość kapitału poszukującego ciekawych inwestycji:

Napływ środków do polskich funduszy inwestycyjnych

Obecność coraz większej liczby zagranicznych funduszy

Unijne instrumenty inwestycyjne w okresie 2014-2020

Krajowe środki przeznaczone na inwestycje w MiŚ

Fundusze VC

Zróżnicowane kryteria inwestycyjne:

wartość inwestycji

etap rozwoju spółki

przedmiot działalności

udział w strukturze właścicielskiej

sposób kontroli spółki przez inwestora

okres inwestycji

sposoby wyjścia z inwestycji

Proces inwestycyjny

Decyzja zarządu o pozyskaniu kapitału z

funduszu VC

Przygotowanie do rozmów z funduszami

VC: forma prawna, biznes plan, wycena,

memorandum

Przedstawienie spółki i oferty inwestycyjnej

funduszowi

Podpisanie umowy inwestycyjnej

NegocjacjeBadania due diligence

spółki

Fundusze VC – jak inwestują?

Wielkość firmy: od pomysłu do rozwiniętej firmy

Wartość inwestycji: od 50 tys. do kilku mln pln

Preferowane branże: biotechnologia, IT, medycyna, farmacja,

media, telekomunikacja, nowe technologie, dobra

konsumpcyjne, usługi finansowe

Satus Venture Sp. z o.o.

Limit inwestycyjnych: 100 000 – 6 000 000 eur

Etapy finansowania: rozruch, start-up, zasiew

Preferencje branżowe: usługi dla biznesu, telekomunikacja i media, IT, dobra konsumpcyjne, usługi finansowe,

Suma zainwestowana dotąd w Polsce: 48 mln pln

Fundusze VC - przykłady

Giza Polish Ventures – fundusz GPV I SP. Z O.O. SKA

Limit inwestycyjnych: minimum 140 tys. zł

Etapy finansowania: ekspansja i rozwój, rozruch, start-up, zasiew

Preferencje branżowe: IT, medycyna, nowe media, nowe materiały, nanotechnologia

Suma zainwestowana dotąd w Polsce: 9 184 720 pln

Kontakt

Przemysław MarchlewiczPrezes Zarządu

4Capital Sp. z o.o.Ul. Władysława IV 43

81-395 Gdynia

tel.: +48 58 699 28 23

fax: +48 58 699 28 20

www.4capital.pl