Raport Rynek Akcji 30 - Alior Bank...kwestii Brexitu, jeśli Irlandia Północna zostanie...

Raport Rynek Akcji środa, 9 października 2019, 08:50

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 11 970,2 -1,1

CAC40 5 456,6 -1,2

FTSE100 7 143,2 -0,8

BUX 39 491,5 -0,8

S&P500 2 893,1 -1,6

DJIA 26 164,0 -1,2

SHC* 2 911,5 -0,1

NASDAQ 7 823,8 -1,7

BOVESPA 99 981,4 -0,6

NIKKEI* 21 435,9 -0,7

HANG SENG* 25 720,6 -0,7

XU100 101 859,3 -1,1

RTS 1 306,4 -1,0

* - Zmiana na godzinę 7:10

Indeksy Polskie

WIG 56 248,0 0,5

WIG20 2 131,8 0,5

MWIG40 3 609,5 0,4

SWIG80 11 486,0 0,7

NCINDEX 238,2 0,7

Waluty

USD/PLN 3,94 -0,1

EUR/PLN 4,32 -0,1

EUR/USD 1,10 0,0

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,90 1

USA 10YT 1,54 1

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 52,4 -0,4

Złoto (USD/oz) 1 506,1 0,0

Miedź (USD/t) 5 641,0 -0,8

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-10,0

-9,6

-9,0

-8,4

-8,3

8,9

11,2

12,5

13,2

13,2

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0

BALTONA

BALTONA

MDIENERGIA

GETIN

VOXEL SA

XTPL SA

ASTARTA

BOWIM

HELIO

POLWAX SA

Rynek amerykański zniżkował na wczorajszej sesji. Obawą dla inwestorów są relacje na linii USA-Chiny w kontekście nadchodzących negocjacji stron. Standardowo najmocniej dotknięte były spółki z ekspozycją międzynarodową, w bliskich relacjach partnerskich z Azją, w tym producenci półprzewodników. Na rynek na nowo powrócił wątek ograniczenia inwestowania w chińskie podmioty notowane na amerykańskich giełdach przez fundusze emerytalne. Zgodnie z taką wieścią, Alibaba spadała o blisko 4%. W poniedziałek 28 przedsiębiorstw chińskich zostało wpisanych na „czarną listę” USA za represję władz na ujgurskiej mniejszości narodowej. Podmioty te muszą uzyskać zgodę na handel z amerykańskimi podmiotami. Wczoraj miało miejsce wystąpienie prezesa Fed J. Powella w Denver, na którym zapewnił rynki, że FOMC będzie monitorować napływające informacje, oraz że bilans Fed będzie w najbliższym czasie rósł, co wskazuje na powrót mechanizmu luzowania ilościowego. Dzisiaj ponownie zobaczymy przed telewizorami prezesa Fed J. Powella. Wśród organów UE panuje przekonanie, że nie dojdzie do porozumienia z Wlk. Brytanią w kwestii Brexitu, jeśli Irlandia Północna zostanie wyłączona z unii celnej. Brytyjskie gazety piszą, że Wyspy przygotowują się na ewentualność opuszczenia Wspólnoty bez umowy, bowiem Bruksela nie wyraża chęci do współpracy. Polska giełda zachowała się przeciwnie niż rynki bazowe, a główne indeksy zaliczyły wzrostową sesję. Wśród największych spółek najmocniej spadała JSW a zaraz za nią Alior, który wczoraj osiągnął historyczne minimum. Prezes Banku K. Bachta uspokaja inwestorów przewidywaniami oczyszczonego ze zdarzeń jednorazowych kwartalnego zysku netto instytucji na poziomie 200 mln zł. PKO BP ma przeanalizować przejęcie wystawionego na sprzedaż mBanku. Tauron Polska Energia i Grupa Azoty złożyły wniosek do UOKiK w sprawie utworzenia spółki celowej do projektu zgazowania węgla w Kędzierzynie Koźlu o wartości od 400 do 600 mln euro. Przychody Monnari we wrześniu wyniosły ok. 18,8 mln zł, co stanowi wzrost o blisko 30% r/r. Szacunkowe skonsolidowane przechody za III kw. Ten Square Games wyniosły 67,9 mln zł czyli o 36% więcej k/k i 92% więcej r/r. Enea zbuduje farmy fotowoltaiczne na terenach kopalni Bogdanka. Całość wytworzonej w ten bezemisyjny sposób energii trafi do Bogdanki, zasilając kopalnię i jej procesy produkcyjne. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

May Jun Jul Aug Sep Oct

55,000

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

62,000

55999.9

50.0%

58525.4

55124.5

61670.6

WIG - Daily 2019-10-08 Open 56169.8, Hi 56308.3, Lo 55860.2, Close

500M

1,000M

1,500M

2,000MWIG - Volume = 687,802,240.00, MA30 = 757,009,728.00

30

50

WIG - RSI(15) = 43.88

20

40WIG - ADX(14) = 25.46, +DI = 14.34, -DI = 31.01

-1,000

-500

0

500WIG - MACD(12,26) = -332.12, Signal(12,26,9) = -165.69

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

Brak wydarzeń.

Wybrane komunikaty ze spółek

ALIOR Alior Bank liczy, że w najbliższym czasie będzie kwartalnie osiągać 200 mln zł zysku po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych - poinformował Krzysztof Bachta, prezes zarządu.

APLISENS Akcjonariusze Aplisensu, w ramach skupu akcji własnych, złożyli oferty sprzedaży łącznie 2.260.658 akcji - podała spółka w komunikacie.

ATAL Atal uzna w przychodach trzeciego kwartału 2019 roku łącznie 174 lokale mieszkalne i usługowe, przekazane w tym okresie nabywcom - poinformował deweloper w komunikacie.

COMARCH Comarch ma 20,2 proc. polskiego rynku systemów ERP, podczas gdy przed rokiem udział ten wynosił 19,1 proc. Spodziewa się jego dalszego zwiększenia - wynika z komunikatu prasowego spółki dotyczącego raportu firmy analitycznej IDC.

DECORA Decora nie odczuwa pogorszenia koniunktury i planuje dalszy rozwój. Inwestycje w drugim półroczu 2019 r.

mają wynieść około 5 mln zł - poinformował PAP Biznes w wywiadzie członek zarządu spółki Artur Hibner.

ENEA Enea zbuduje farmy fotowoltaiczne o łącznej mocy do ok. 30 MW na terenach kopalni Bogdanka – podała spółka w komunikacie prasowym.

INTERCARS Skonsolidowane przychody Inter Cars we wrześniu 2019 roku wyniosły 737,7 mln zł, co oznacza wzrost rdr o 10,2 proc. - podała spółka w komunikacie. Narastająco od początku roku grupa wypracowała 6,39 mld zł przychodów, czyli o 11,7 proc. więcej niż rok wcześniej.

KANIA Rada wierzycieli ZM Kania wyraziła zgodę na wydzierżawienie majątku spółki na 12 miesięcy Cedrobowi za 300 tys. zł miesięcznie - podały ZM Kania w komunikacie. Spółka poinformowała także o odnalezieniu serwera produkcyjnego i odmowie ze strony Urzędu Skarbowego zaliczenia zwrotu VAT na poczet zobowiązań z tytułu podatku dochodowego.

MONNARI Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Monnari Trade we wrześniu 2019 roku wyniosły ok. 18,8 mln zł i były wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego o 27,9 proc. - poinformowała spółka w komunikacie.

PEKAO Bank Pekao monitoruje trendy konsolidacyjne na rynku bankowym i nie wyklucza swojego udziału w dalszej konsolidacji tego sektora po finalizacji transformacji operacyjnej prowadzonej w ramach strategii na lata 2018 – 2020 - poinformował dziennikarzy prezes banku, Michał Krupiński.

PGE Polska Grupa Energetyczna, PGE Energia Ciepła i Marszałek Województwa Podkarpackiego podpisali list intencyjny dotyczący działań na rzecz budowy II linii technologicznej w Instalacji Termicznego Przetwarzania z Odzyskiem Energii (ITPOE) w Rzeszowie.

PKOBP PKO BP przeanalizuje możliwość przejęcia mBanku - wynika z wypowiedzi prezesa banku Zbigniewa Jagiełły w radiowej Trójce. Prezes poinformował, że PKO BP realizuje strategię rozwoju organicznego, ale nie wyklucza akwizycji innych banków.

PKPCARGO PKP Cargo podpisało z PGNiG Obrót Detaliczny list intencyjny w sprawie możliwej współpracy w zakresie świadczenia usługi przewozu paliwa gazowego LNG z wykorzystaniem sieci kolejowej - poinformowało PKP Cargo w komunikacie.

PLAY Akcjonariusze Play Communications zdecydowali na wtorkowym walnym zgromadzeniu o powołaniu Dominika Libickiego na stanowiska dyrektora spółki - podał Play w komunikacie.

PKNORLEN PKN Orlen otrzymał część odszkodowań od firm rosyjskich z tytułu niedostarczonej ropy rurociągiem Przyjaźń – poinformowała Joanna Zakrzewska, rzecznik prasowy PKN Orlen. Podtrzymała, że do końca roku koncern chce zgłosić roszczenia z tytułu zanieczyszczenia ropy.

Raport Rynek Akcji


R22 Walne zgromadzenie R22 zdecydowało o wypłacie 4,23 mln zł dywidendy z zysku za rok obrotowy zakończony w czerwcu tego roku. Dywidenda na akcję wyniesie 0,3 zł - podała spółka w komunikacie.

RAINBOW White Olive z grupy Rainbow Tours zawarła umowę podnajmu nieruchomości hotelowej Agelia Beach Hotel, położonej na Krecie. Umowa została zawarta na piętnaście lat z możliwością przedłużenia o pięć lat, pod warunkiem wybudowania dodatkowych 20 pokoi - podała spółka w komunikacie.

ROBYG Robyg sprzedał po trzech kwartałach 2019 roku 1.853 lokale netto - poinformował deweloper w komunikacie prasowym. Według obliczeń PAP Biznes, w samym trzecim kwartale grupa sprzedała 776 lokali.

RONSON Ronson Development sprzedał w trzecim kwartale 2019 roku 160 lokali wobec 203 rok wcześniej - poinformowała spółka w komunikacie.

TAURON, GRUPA AZOTY

Tauron Polska Energia i Grupa Azoty złożyły wniosek do UOKiK w sprawie utworzenia spółki celowej - podał urząd w komunikacie na stronie internetowej.

TRAKCJA Uwzględniając wyniki zakończonego procesu budowania księgi popytu emisja Trakcji będzie liczyć 24.771.519 akcji imiennych serii C - podała spółka w komunikacie.

TSG Ten Square Games szacuje, że miał w trzecim kwartale 2019 roku 67,9 mln zł przychodów ze sprzedaży wobec 49,9 mln zł przed kwartałem - podała spółka w komunikacie. W porównaniu rok do roku przychody wzrosły o ok. 92 proc.

WORKSERV Wtorkowe walne zgromadzenie Work Service zostało przerwane, a wznowienie obrad nastąpi 18 października - podała spółka w komunikacie. Zgromadzenie ma zdecydować o przyszłej formie finansowania spółki - projekty uchwał dotyczą emisji obligacji zamiennych na akcje oraz prywatnej i publicznej emisji akcji.

Przegląd prasy

BANKI 1) UOKiK sprawdza, czy banki stosują w swoich umowach kredytów walutowych klauzule niedozwolone.

Prowadzi postępowania dotyczące: Santandera, BNP Paribas, Getinu, Raiffeisen Banku International, Millennium, PKO BP, BPH i Pekao, czyli niemal wszystkich banków mających frankowe hipoteki. /Parkiet/ 2) Średnia wnioskowana wartość kredytu hipotecznego wzrosła we wrześniu o 8,8 proc. w ujęciu rocznym — do 278,3 tys. zł, ale jednocześnie była o 430 zł niższa niż w sierpniu. Zdaniem analityka HRE Investments Bartosza Turka, może to oznaczać, że ceny mieszkań przestają dynamicznie iść w górę. /PB/

BUY BACK Kilkanaście spółek prowadzi obecnie skup akcji własnych. Wśród nich są m.in. Apator, CDRL, Elemental Holding, J.W. Construction, Monnari, Neuca czy Solar, a kilka innych ma takie plany. Natomiast w Aplisensie, Asbisie, Benefit Systems, MCI Capital i Lenteksie buy backi niedawno się zakończyły. /Parkiet/

ENERGETYKA Akcje koncernów energetycznych na GPW są niedoszacowane – twierdzi w rozmowie z „Parkietem” Filip Grzegorczyk, prezes Tauronu. – Myślę, że wynika to z wielu różnych przyczyn: regulacyjnych, charakterystyki aktywów, które posiadamy, oraz podejścia instytucji finansowych, które próbują się wycofać z finansowania określonych przedsięwzięć. /Parkiet/

TRANSPORT 1) Transportowcy boją się kryzysu. Aż o 23 proc. zmalała sprzedaż aut dostawczych i ciężarowych, która świadczy o popycie na usługi transportowe, a przez to jest uważana za barometr gospodarki. To niepokojący symptom. /Rz/ 2) Kondycja firm transportowych jest barometrem stanu gospodarki. Tabor polskich przewoźników w niczym nie ustępuje zachodniej konkurencji, a zaryzykowałbym twierdzenie, że jest od niej nawet lepszy – mówi Jakub Faryś, prezes Polskiego Związku Przemysłu Motoryzacyjnego. /Rz/

UBEZPIECZENIA Polacy na potęgę kupują polisy zdrowotne. Ponad 430 mln zł wydaliśmy w I półroczu 2019 roku na prywatne ubezpieczenia zdrowotne. To o 12 proc. więcej niż rok wcześniej. Korzysta z nich już 2,7 mln osób, 300 tys.

więcej niż przed rokiem. /Rz/

TRAKCJA Wstępna alokacja wskazuje, że z emisji akcji Trakcja może pozyskać prawie 60 mln zł, czyli ponad 50 proc. więcej, niż zakładała jeszcze pod koniec września - mówi prezes Marcin Lewandowski. /Parkiet/

Raport Rynek Akcji


Sygnały analizy technicznej

CDPROJEKT Kurs akcji od kilku sesji testuje okolice średnioterminowej linii trendu wzrostowego i jednocześnie poziome wsparcie na 233 zł.

ENEA Akcje testują strefę lokalnego wsparcia w rejonie 8,00-8,11 zł.

KERNEL Akcje przetestowały kolejne długoterminowe wsparcie na 40,61 zł.

KRUK Akcje przełamały strefę długoterminowego wsparcia w przedziale 141,10-146,60 zł.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek


Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

90

95

100

105

110

115

106.65

96.6

114.35

101.25

PKN - Daily 2019-10-08 Open 100.7, Hi 102.55, Lo 100.35, Close 102.55 (1.7%) Vol 609,685 MA(Close,55)

500,000

1M

1.5M

2M

2.5MPKN - Volume = 609,685.00, MA30 = 772,781.69

30

70PKN - RSI(15) = 67.51

10

20

30

40PKN - ADX(14) = 27.51, +DI = 29.67, -DI = 10.10

-2

0

2

4PKN - MACD(12,26) = 2.36, Signal(12,26,9) = 1.88


May Jun Jul Aug Sep Oct

37

38

39

40

41

42

43

44

44.55

42.8

37.35

GPW - Daily 2019-10-08 Open 37.25, Hi 38, Lo 36.7, Close 38 (2.7%) Vol 32,590 MA(Close,55) = 39.54

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000GPW - Volume = 32,590.00, MA30 = 35,271.37

30

70GPW - RSI(15) = 37.89

10

20

30

40GPW - ADX(14) = 24.89, +DI = 8.09, -DI = 27.51

-1.0

-0.5

0.0

0.5

GPW - MACD(12,26) = -0.61, Signal(12,26,9) = -0.28

PKNORLEN

Kurs akcji ponownie powrócił powyżej naruszonego tegorocznego oporu na 101,25, co daje kupującym okazję do obrania kierunku na opór z grudnia ub. roku i stycznia br. w rejonie 114,35 zł. Po drodze znajduje się jeszcze szczyt odbicia z lutego na 106,65 zł.

GPW Kurs akcji powrócił powyżej naruszonego wsparcia na 37,35 zł czemu towarzyszył przeciętny wolumen.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

0:00 Chiny Święto Narodowe - dzień wolny

8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % sierpień -6,7 -6,4 -5,0

10:30 strefa euro Indeks Sentix październik -16,8 -13,0 -11,1

Wtorek

2:45 Chiny Indeks PMI dla usług wrzesień 51,3 52,0 52,1

8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % sierpień -4,0 -4,3 -4,2

14:30 USA Inflacja PPI r/r, % wrzesień 1,4 1,8 1,8

19:50 USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell)

Środa

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik 8,1

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 1900,0 3104,0

17:00 USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell)

20:00 USA Protokół z posiedzenia FOMC wrzesień

Czwartek

8:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR sierpień 18,8 21,6

13:00 strefa euro Protokół z posiedzenia ECB

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 220,0 219,0

14:30 USA Inflacja CPI r/r wrzesień 1,8 1,7

14:30 USA Inflacja bazowa CPI r/r wrzesień 2,4 2,4

Piątek

0:00 Polska Decyzja Moody's ws. ratingu

0:00 Polska Decyzja S&P ws. ratingu

8:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % wrzesień 1,2 1,2

8:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % wrzesień 0,9 0,9

14:30 USA Ceny importu wrzesień 0,0 -0,5

16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan październik 92,0 93,2

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 56 248,0 0,5 0,5 -2,5 -6,6 -2,5 -2,9

WIG20 2 131,8 0,5 0,5 -2,0 -7,8 -6,4 -5,3

MWIG40 3 609,5 0,4 0,3 -6,2 -11,6 -7,7 -10,3

SWIG80 11 486,0 0,7 0,7 -0,8 -2,8 8,7 0,8

WIG Banki 6 869,4 0,3 -0,1 -5,7 -11,6 -7,8 -10,1

WIG Budownictwo 1 910,1 1,0 1,4 -4,7 -9,6 -0,3 -0,1

WIG Chemia 8 225,9 1,7 2,5 -12,5 -26,9 -12,0 -11,6

WIG Deweloperzy 2 323,1 0,3 0,7 -0,3 1,1 21,5 14,0

WIG Energetyka 1 972,1 1,2 3,3 -1,3 -15,0 -18,2 -14,7

WIG Informatyka 2 381,3 0,7 0,5 -5,6 -2,5 19,5 18,2

WIG Media 5 043,9 -0,6 -1,4 0,9 -5,4 11,8 11,6

WIG Paliwa 7 470,7 1,8 1,1 9,1 8,1 -6,6 2,7

WIG Spożywczy 3 010,3 -0,4 -1,7 -4,9 -12,4 -11,0 -14,5

WIG Surowce 2 485,7 -2,1 0,0 -9,1 -25,5 -27,4 -26,5

WIG Telekomunikacja 780,7 1,2 1,9 -3,3 -12,0 25,9 29,5

WIG Ukraina 357,1 -1,9 -2,7 -10,4 -17,8 -14,0 -19,7


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 994,1 -0,6 -1,0 -3,8 -5,2 0,8 -9,3

BUX 39 491,5 -0,8 -0,8 -2,5 -2,1 0,9 6,4

XU100 101 859,3 -1,1 -1,6 1,2 5,2 11,6 5,3

FTSE100 7 143,2 -0,8 -0,2 -1,3 -5,2 6,2 -1,3

DAX 11 970,2 -1,1 -0,4 -2,1 -3,7 13,4 -0,1

CAC40 5 456,6 -1,2 -0,6 -2,4 -2,1 15,3 2,6

SMI 9 800,2 -1,1 -0,3 -2,6 -1,6 16,3 9,3

EuroStoxx50 3 432,8 -1,1 -0,4 -1,8 -2,2 14,4 3,3

S&P 500 2 893,1 -1,6 -2,0 -2,9 -2,9 15,4 0,4

DJIA 26 164,0 -1,2 -1,5 -2,5 -2,3 12,2 -1,0

BOVESPA 99 981,4 -0,6 -2,5 -3,1 -4,4 13,8 16,1

Shanghai Composite 2 911,5 -0,1 0,2 -3,7 -0,6 16,7 7,0

Nikkei225 21 435,9 -0,7 0,1 0,6 -0,6 7,1 -8,7


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,10 0,0 -0,2 -0,8 -2,2 -4,4 -4,6

EUR-PLN 4,32 -0,1 0,0 -0,3 1,2 0,8 0,4

USD-PLN 3,94 -0,1 0,3 0,5 3,4 5,4 5,2

CHF-PLN 3,97 -0,2 0,4 0,4 3,4 4,1 5,0


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 173,3 0,1 -0,1 -0,6 -4,1 2,1 -13,5

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 52,4 -0,4 -0,7 -9,2 -9,4 8,7 -27,9

Złoto (USD/oz) 1 506,1 0,0 0,1 0,5 7,8 17,4 26,6

Srebro (USD/oz) 17,8 0,2 1,3 -1,3 17,7 14,7 23,6

Miedź LME (USD/t) 5 641,0 -0,8 0,6 -2,9 -4,0 -5,2 -8,6


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 0

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 0

EURIBOR 3M (%) -0,42 0 0 1 -6 -11 -11

EURIBOR 3M (%) -0,39 0 0 3 -5 -15 -12

USD LIBOR 3M (%) 2,01 -2 -2 -12 -30 -80 -40

USD LIBOR 6M (%) 1,96 1 1 -7 -25 -92 -66

Polska 10YT (%) 1,90 1 -1 -12 -35 -93 -142

Niemcy 10YT (%) -0,59 -2 -1 4 -23 -84 -112

USA 10YT (%) 1,54 1 1 -11 -53 -115 -167


Indeksy sektorowe

-15%

-10%

-5%

0%

10 kwi 10 maj 10 cze 10 lip 10 sie 10 wrz

WIG WIG20

-20%

-15%

-10%

-5%

0%


WIG MWIG40

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Banki

-20%

-15%

-10%

-5%

0%


WIG WIG Budownictwo

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Chemia

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Energetyka

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Informatyka

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Media

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Paliwa

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Spożywczy

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%


WIG WIG Surowce

-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%


WIG WIG Telekomunikacja

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 291,20 29 728 1,2 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 11,0 12,3 10,7

GETIN NOBLE BANK 0,32 334 0,1 0,1 - - - - - - -

HANDLOWY 50,70 6 624 0,9 0,9 0,9 0,1 0,1 0,1 10,4 11,9 10,1

INGBSK 197,00 25 630 1,9 1,7 1,6 0,0 0,0 0,0 16,8 14,9 13,6

MBANK SA 351,80 14 898 1,0 0,9 0,9 0,0 - 0,0 11,3 11,8 10,5

MILLENNIUM 5,53 6 702 0,8 0,7 0,7 - - 0,0 8,8 8,8 6,8

PEKAO 102,10 26 798 1,2 1,1 1,1 0,1 0,1 0,1 11,7 11,7 10,1

PKOBP 37,21 46 513 1,2 1,1 1,1 0,0 0,0 0,1 12,4 10,6 10,1

Ubezpieczyciele

PZU 37,06 32 002 2,1 2,1 2,0 - 0,1 0,1 6,0 9,8 9,6

Paliwa

LOTOS 92,32 17 068 0,6 0,6 0,6 4,9 6,0 4,7 10,8 11,6 8,1

PKN ORLEN 102,55 43 862 0,4 0,4 0,4 4,5 4,7 4,5 7,8 9,2 9,0

PGNIG 4,65 26 846 0,7 0,8 0,8 4,2 5,2 4,6 8,4 12,1 11,2

Górnictwo i metale

BOGDANKA 33,90 1 153 0,6 0,5 0,5 2,1 1,3 1,4 21,4 4,0 4,7

JSW 19,13 2 246 0,5 0,6 0,6 1,8 2,5 3,8 1,3 2,3 7,9

KGHM 75,62 15 124 1,4 1,2 1,3 6,9 5,4 5,4 9,1 7,3 7,5

Energetyka

ENEA 8,21 3 624 0,8 0,7 0,6 4,1 3,4 3,1 5,0 3,5 3,0

ENERGA SA 6,04 2 501 - - - - - - - - -

PGE SA 8,31 15 538 1,1 0,9 0,8 4,4 3,8 3,6 10,3 6,0 5,9

TAURONPE 1,64 2 865 0,8 0,8 0,7 6,0 4,2 4,0 13,8 2,8 2,7

Chemia

GRUPA AZOTY SA 31,80 3 154 0,8 0,6 0,6 9,9 5,1 5,8 412,3 6,7 9,7

CIECH 31,95 1 684 1,0 1,0 1,0 5,8 5,5 5,2 9,2 6,9 6,0

POLICE 14,00 1 050 0,6 1,0 0,9 12,5 4,7 3,8 - 6,1 4,5

PULAWY 88,80 1 697 0,5 0,5 0,5 6,4 3,0 3,1 30,7 6,7 7,2

PCC ROKITA SA 48,80 969 1,5 1,5 1,4 6,7 7,0 7,1 4,3 5,2 5,5

Telekomunikacja

NETIA 4,46 1 497 1,5 1,6 1,6 5,9 5,9 5,7 23,1 29,0 24,0

ORANGE POLSKA

SA 5,58 7 323 1,6 1,5 1,5 6,0 5,7 5,5 732,3 47,2 24,6

Budownictwo

BUDIMEX 128,80 3 288 0,5 0,4 0,5 7,1 10,2 9,9 10,8 16,0 16,8

ELBUDOWA 6,02 29 0,0 0,0 0,0 - - 2,7 - - -

ERBUD 13,85 177 0,1 0,1 0,1 53,3 4,4 4,5 - 8,3 8,3

TRAKCJA SA 1,99 102 0,2 - - - 6,7 6,0 - 9,8 7,0

ULMA 51,00 268 1,1 - - 2,8 - - 5,7 - -

UNIBEP 6,30 221 0,1 0,1 0,1 5,0 5,5 4,4 8,0 7,4 7,3

Deweloperzy

DOMDEV 82,80 2 076 1,4 1,3 1,3 7,7 7,6 7,5 9,1 9,1 9,0

GTC 9,49 4 608 13,9 13,3 12,2 15,8 16,1 14,9 50,1 51,4 49,2

POLNORD 4,99 163 1,7 1,9 1,5 - 301,4 29,8 - - 22,5

Media

AGORA 9,12 425 1,0 1,0 1,0 13,5 10,7 10,1 45,3 47,5 21,3

CYFRPLSAT 27,60 17 651 2,9 2,7 2,6 8,3 7,4 7,2 21,6 14,6 13,0

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

IT

ASSECOPOL 51,05 4 237 0,8 0,7 0,7 8,4 8,2 8,1 7,1 12,9 12,6

COMARCH 174,50 1 419 1,1 1,0 1,0 10,2 7,3 6,6 43,7 15,6 13,1

SYGNITY 2,50 58 0,3 - - 67,6 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 20,40 330 0,1 0,1 0,1 5,1 4,8 4,6 5,7 5,4 5,2

ABCDATA #N/A N/A - 0,0 0,0 0,0 - 3,5 3,2 - - -

ACTION 2,96 50 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 22,60 748 1,1 1,0 1,0 6,9 6,3 6,3 10,8 10,4 10,7

BORYSZEW 4,33 1 039 0,5 0,4 0,4 7,5 7,0 7,1 7,2 10,6 9,8

FAMUR 3,60 2 069 1,9 2,3 2,7 5,7 5,3 5,7 9,3 7,6 7,9

FORTE 23,75 568 1,2 1,2 1,1 11,3 9,5 8,8 16,5 10,4 8,6

PFLEIDERER GROUP 26,20 1 695 - - - - - - - - -

IMPEXMET #N/A N/A - 0,6 0,6 0,6 7,0 7,4 7,3 - - -

PRIMETECH SA 1,27 20 0,1 - - 1,0 - - 1,7 - -

KETY 279,00 2 670 1,3 1,2 1,1 8,5 8,1 7,7 9,9 10,1 9,8

ALUMETAL SA 35,00 542 0,4 0,4 0,4 5,5 7,6 6,6 7,3 11,0 9,0

Handel

AMREST HOLDINGS 45,35 9 957 2,1 1,7 1,5 20,0 15,7 13,0 241,1 173,4 126,2

CCC SA 128,00 5 270 2,1 1,6 1,4 54,3 46,2 33,2 23,6 32,0 19,7

DINO POLSKA SA 147,50 14 461 7,0 6,8 6,2 25,3 18,9 14,7 47,0 34,8 26,5

EUROCASH 19,45 2 707 0,2 0,2 0,2 12,7 13,0 12,0 24,2 29,6 22,0

LPP 7920,00 14 671 2,0 1,8 1,5 14,8 11,3 10,2 29,0 21,7 18,6

Leki i dystryb. farm.

MABION 79,50 1 091 - 56,3 7,6 - - 13,7 - - 17,0

NEUCA 353,00 1 605 0,2 0,2 0,2 10,3 8,5 7,9 16,3 13,7 12,7

SELVITA SA #N/A N/A - - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 79 [email protected]

Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

22 555 22 90 [email protected]

Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

12 298 44 74 Wioletta.Pawł[email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz, Data Scientist 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]








Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

Raport Rynek Akcji 30 - Alior Bank...kwestii Brexitu, jeśli Irlandia Północna zostanie...

Documents

Transcript of Raport Rynek Akcji 30 - Alior Bank...kwestii Brexitu, jeśli Irlandia Północna zostanie...