PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 2016 · 2019-10-30 · ↗ Brak stabilizacji na rynku cen...

PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 201624 sierpnia 2016

stronaAgenda

Grupa Azoty – informacje ogólne 3

Informacje rynkowe 8

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty 14

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 23

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 31

Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 40

Aneks 1 – Spółka dominująca 47

GRUPA AZOTY – INFORMACJE OGÓLNE

4

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W GRUPIE AZOTY

ZARZĄDZANIE

• Grupa Azoty jednym z fundatorów Polskiej Fundacji Narodowej

• III Kongres Polska Chemia

• III edycja wydarzenia „Tworzywa –materiały przyszłości”

• Druga edycja akcji „Grunt to wiedza”

UMOWY HANDLOWE

• Umowa gazowa z PGNiG wprowadzająca ceny gazu powiązane z indeksami giełdowymi

• Umowa z PKP Cargo na przewozy produktów nawozowych i chemicznych


NAGRODY

• „TOP 10 –Ekologiczna Firma 2016” Gazety Finansowej

• Awans w „X Rankingu odpowiedzialnych firm 2016”

• Grupa Azoty ZAK S.A. laureatem konkursu „Pracodawca Przyjazny Pracownikom

ISTOTNEWYDARZENIA

• Wzmocnienie realizacji procesów integracji i efektywnej konsolidacji

• Zmiany osobowe w Grupie Azoty

• Powołanie Centrum Aplikacji OXO i Polimerów w Kędzierzynie

5

PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU

Wiceprezes Zarządu

P. Łapiński

Finanse

Planowanie i kontroling

IT

IR

Zarządzaniei polityka

personalna

Prezes ZarząduM. Bober

Audyt i ryzyko

Komunikacja

CSR

Prezes ZarząduGrupa Azoty

PUŁAWY

CzłonekZarząduA. Kopeć

Majątek produkcyjny

Bezpieczeństwo techniczne

i infrastruktura

Ochrona środowiska

Dialog społeczny

Wiceprezes Zarządu

W. Szczypiński

Dyrektor Generalny

Grupa Azoty S.A.

Segment Biznesowy Agro

Segment Biznesowy Tworzywa

Segment Biznesowy Syntez

Organicznych

Integracja Produkcji

Wiceprezes ZarząduT. Hinc

Logistyka

Strategia zakupowa

Zakupy strategiczne i techniczne

Wiceprezes ZarząduJ. Rojek

Inwestycje

Strategia rozwojowa

Badania i rozwój

GRUPA AZOTY W SKRÓCIE

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

6

PROJEKTY KORPORA-

CYJNE

68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

TWORZYWAENERGETYKANAWOZY OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY

ROZWÓJ ORGANICZNYNAKŁADY INWESTYCYJNE

BUDŻET INWESTYCJI – 7 mld zł

32 % 11 %19 %30 % 4 % 2 % 2 %

NAKŁADY INWESTYCYJNE W 1H2016 ROKU


CAPEX 20161,6 mld zł

RAZEM 551 mln zł

INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 284 948

INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 130 088

INWESTYCJE MANDATOWE 61 575

ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 13 599

POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 61 486

(tys. zł)

NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE OD 2014 ROKU

Elektrociepłownia (I etap) 375 mln zł (2016 r.)Estry Specjalne I 43 mln zł (2018 r.)

Wytwórnia poliamidów 320 mln zł (2017 r.)

Instalacja do granulacji nawozów mineralnych

141 mln zł (2016 r.)

Elektrownia Puławy 1 125 mln zł (2019 r.)

Rozbudowa i modernizacja instalacji kwasu azotowego

695 mln zł (2021 r.)Instalacja do granulacji mechanicznej

saletry 2 linie – 385 mln zł

(I linia do 2018 r., II linia do 2020 r.)

Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (2019 r.)Modernizacja instalacji amoniaku 156 mln zł (2017 r.)Węzeł oczyszczania spalinwraz z modernizacją ECII 167 mln PLN (2016 r.)

2014 – 2020 7 mld zł 68 projektów inwestycyjnych

7GRUPA AZOTY – INFORMACJE OGÓLNE

GRUPA AZOTY POLICE

GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN

GRUPA AZOTY PUŁAWY

GRUPA AZOTY S.A.

REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE

INFORMACJE RYNKOWE

MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH

90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE

9

Polska56,1%+3,2pp

IH2015

IH2016

Ameryka Południowa

1,8%-1,5pp

Afryka2,3%

+0,1pp

Unia Europejska1

33,4%-1,5pp Azja

3,8%-1,5pp

Pozostała Europa1,5%

+0,3pp

Ameryka Północna1,1%

+0,8pp

1 Bez Polski

9GRUPA AZOTY – INFORMACJE RYNKOWE

Amoniak Mocznik DAP NPK AS

USD/t

-32%

-31%

-27%

-14%

-14%

OTOCZENIE RYNKOWE


CHEM IA

SURO WCE

TWO RZ YWA

NAW OZ Y

TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS.1H2016

AN CAN

EUR/t

-22%

-23%

PERSPEKTYWY

↗ Oczekiwany wzrost popytu, szczególnie na nawozy wieloskładnikowe,z uwagi na bliski jesienny sezon aplikacji nawozowej pod oziminy.

↘ Rynek nawozów wieloskładnikowych może charakteryzować relatywnie niższy popyt.

↘ Poziom popytu i ceny może być studzony przez relatywnie niską zasobność portfela rolników.

Dla nawozów azotowych nie przewiduje się dużych fluktuacji cen na przestrzeni najbliższego półrocza.

CPL PA6 Benzen FenolEUR/t

-8% -12%

-10%

-3%


TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS. 1H2016

OTOCZENIE RYNKOWE

CHEM IA

SURO WCE

T W O R Z Y WA

N AWO ZYPERSPEKTYWY

W łańcuchu tworzyw spodziewane utrzymanie korelacji z ruchami cenowymi benzenu, będącego w niewielkim trendzie rosnącym.

↗ Oczekiwana pozytywna dynamika popytowa na przełomie III i IV kwartału.

↗ W perspektywie długoterminowej prognozowane dobre rokowania dla producentów PA6, ze względu na duży potencjał segmentu motoryzacyjnego, a także nieznaczny wzrost cen.

↘ Nadpodaż na rynku kaprolaktamu w Chinach determinuje ceny kaprolaktamu krystalicznego i dalsze ograniczanie importu na rynek chiński.

2-EH DOTP Propylen Melamina Biel tytanowa

EUR/t

-27%-37%

3%

-12%-13%


OTOCZENIE RYNKOWE

CHEM IA

SURO WCE

TWO RZ YWA

N AWO ZYPERSPEKTYWY

↗ W przyszłym półroczu oczekiwany dalszy wysoki popyt na melaminę ze strony Europy Wschodniej i ustabilizowanie ceny pod wpływem sygnalizowanego zwiększonego popytu wobec planowanych ograniczeń podaży, wywołanych planami remontowymi producentów.

↗ Oczekiwane utrzymanie korelacji alkoholi OXO z ruchami cenowymi propylenu oraz pozytywna dynamika popytowa na przełomie III i IV kwartału. Przy stabilnym poziomie cen propylenu w Europie i korelacji z cenami azjatyckimi nadal możliwy eksport europejskich alkoholi na rynki zamorskie.

↗ Na rynku plastyfikatorów spodziewana poprawa sytuacji konkurencyjnej wobec produktów importowanych.

TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS. 1H2016

10

20

30

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016

EUR/MWh PGNiG Taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu


CENY GAZU (EUR/MWh)C H E M I A

S U R O W C E

T W O R Z Y WA

N AW O Z YPERSPEKTYWY

↗ Brak stabilizacji na rynku cen surowców ropopochodnych: propylen, fenol, benzen, kaprolaktam, wywołany zmiennością prognoz cen ropy naftowej. Przewidywany poziom cen ropy w przedziałach 40-50 USD/bbl.

↘ W III-IV kwartale 2016 spodziewane niewielkie spadki cen amoniaku. Ceny surowców do produkcji nawozów NPK i DAP-u: fosforytów, siarki, soli potasowej, pozostaną pod presją, stąd spodziewany trend spadkowy.

Cena węgla prognozowana na poziomie podobnym do 2015 roku.

Europejski rynek gazu pozostanie do okresu zimowego w nadpodaży przy relatywnie wysokim stanie zapasów magazynowych. W perspektywie krótko-i średnioterminowej oczekiwany spadek cen.

OTOCZENIE RYNKOWE

GRUPA KAPITAŁOWAGRUPA AZOTY

WYNIKI GRUPA AZOTY (GK)

15GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

2 276 2 401 2 503 2 4762 158

2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

PRZYCHODY 5 1114 634

1H 2015** 1H 2016

292223

314

517

178

358

202

12,8%

9,3%

12,5%

20,9%

8,2%

2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

EBITDA

EBITDA(skorygowana)*

MARŻA EBITDA

(mln zł)

777695 719

1H 2015** 1H 2016

458356 375

1H 2015** 1H 2016

15282

152

307

49

187

68

6,7%

3,4%

6,1%

12,4%

2,3%

2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

ZYSK NETTO

ZYSK NETTO(skorygowany)*

MARŻA ZYSKUNETTO

* W 2015 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 2016 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę Afican Investment Group S.A.

** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

EBITDA – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK)

16

777 695

465 99 29 10 25 35 605

dodatni wpływ na wynikujemny wpływ na wynik

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

↘ Postępujący spadek cen i marż (zwłaszcza w II kwartale 2016) w segmencie nawozów częściowo zniwelowany korzystnymi relacjami cenowymi kluczowych surowców

↘ Znaczący spadek marż przerobowych (delt) w segmencie tworzyw wskutek wysokiej podaży produktu PA6 na rynku i ostrej konkurencji cenowej

↗ Korzystne tendencje cenowo-podażowe w obszarze melaminy oraz siarki nierozpuszczalnej z wpływem na polepszenie rentowności segmentu Chemia

↗ Wzrost kursów walutowych na parze USD/PLN i EUR/PLN średnio o 5%

(mln zł)

* Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK)

EBITDA 1H2015 VS. 1H2016

Nawozy-Agro59%

Tworzywa12%

Chemia24%

Energetyka3%Pozostałe

2%

PRZYCHODY 1H2016


-100

0

100

200

300

400

500

600

Nawozy-Agro

Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe

-72%-267%

-7%

77%

(mln zł)

-11%

Segment(mln PLN)

PRZYCHÓD ZMIANA EBITDA ZMIANA

1H 2015* 1H 2016 H/H 1H 2015* 1H 2016 H/H

Nawozy-Agro 3 055 2 742 -10% 556 496 -11%

Tworzywa 676 571 -16% 15 -25 -267%

Chemia 1 210 1 128 -7% 93 165 77% ↗

Energetyka 101 119 18% ↗ 42 39 -7%

Pozostałe 69 74 7% ↗ 71 20 -72%


SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK)

WOLUMENY

tys. ton

NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH

Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy

NOTOWANIA ZBÓŻ

Źródło: na podstawie MRiRW


150

200

250

300

100

200

300

400

500

600

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 EUR/tUSD/t

Amoniak USD/t Mocznik USD/tSiarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t

0

1

2

3

4

5

6

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 20161 kg N/1 kg

PLN/t

Wsk.1 kg N/1 kg pszen. kons. Pszenica konsumpcyjna - PLN/tKukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t

0

500

1 000

1 500

2 000

Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak

1H 2015 1H 2016

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H 2016

ZmianaH/H

Przychody segmentu, w tym:

1 257 1 166 3 055 2 742 -10%

Nawozy azotowe i amoniak

752 680 1 937 1 672 -14%

Nawozy wieloskładnikowe 444 410 936 877 -6%

EBITDA 181 116 556 496 -11%

Marża EBITDA 14% 10% 18% 18%

SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK)

tys. ton


WOLUMENY

NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6

Źródło: ICIS, TECNON

200

700

1200

1700

2200

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016EUR/t

Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol

0

10

20

30

40

50

60

Poliamid Kaprolaktam

1H 2015 1H 2016

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H 2016

ZmianaH/H

Przychody segmentu, w tym: 335 293 676 571 -16% ↘

Poliamid 204 188 402 366 -9% ↘

Kaprolaktam 105 80 216 155 -28% ↘

EBITDA 17 -13 15 -25 -267% ↘

Marża EBITDA 5% -4% 2% -4% ↘

SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK)

20

tys. ton


WOLUMENY

NOTOWANIA CEN DOTP, 2-EH, PROPYLENU

Źródło: ICIS

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016EUR/t

Propylen DOTP 2-EH

0

50

100

150

200

250

Biel tytanowa Melamina Alkohole OXO Mocznikzas.tech.

Plastyfikatory

1H 2015 1H 2016

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H 2016

ZmianaH/H

Przychody segmentu, w tym: 602 593 1 210 1 128 -7% ↘

Alkohole OXO 117 113 259 209 -19% ↘

Plastyfikatory 42 49 88 96 9% ↗

Mocznik (zast.techn.) 134 72 275 182 -34% ↘

Melamina 99 116 195 216 11% ↗

Biel tytanowa 77 82 151 150 -1% ↘

EBITDA 39 79 93 165 77% ↗

Marża EBITDA 6% 13% 8% 15% ↗

WSKAŹNIKI 1H 2015*

1H2016

Wskaźniki rentowności

Rentowność EBIT (%) 10,5 9,5

Rentowność EBITDA (%) 15,2 15,0

ROCE (%) 6,3 4,8

ROE (%) 6,6 4,8

Wskaźniki płynności

Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 2,0 2,0

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 32,2 32,8

Dług netto (mln PLN) 159 189

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 47,5 48,9

30.062015*

30.062016 ZMIANA

Aktywa trwałe 6 793 7 519 11% ↗

Aktywa obrotowe 3 404 3 433 1% ↗

w tym środki pieniężne

i ekwiwalenty oraz inwestycje

krótkoterm. do 1 roku

904 1 135 26% ↗

AKTYWA RAZEM 10 197 10 952 7% ↗

BILANS GRUPA AZOTY (GK)

30.062015*

30.062016 ZMIANA

Kapitał własny 6 913 7 355 6% ↗

Zobowiązania 3 284 3 597 10% ↗

w tym: zadłużenie finansowe 1 063 1 324 25% ↗

PASYWA RAZEM 10 197 10 952 7% ↗

(mln PLN)

(mln zł)



2 9852 546

499

502

616

658

241

254

288

292

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

1H 2015* 1H 2016

Zużycie materiałów i energii Usługi obceKoszty pracy AmortyzacjaPozostałe

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK)

(mln PLN)

CZYNNIKI↘ Wyższe koszty amortyzacja to efekt

zwiększonego poziomu majątku głównie w biznesie nawozowym i energetycznym

Wzrost kosztów wynagrodzeń to efekt podwyżek oraz odpraw wypłaconych poprzednim przedstawicielom Zarządów Spółek

Znaczące spadki surowców energetycznych (gaz węgiel) oraz ropopochodnych (propylen benzen fenol)

22

-500 -400 -300 -200 -100 0 100(mln PLN)

ODCHYLENIE R/R

-8%



↗

↘

GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

848 935 960 952 809

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

PRZYCHODY

144 118172

227

115

17,0%

12,6%

17,9%

23,9%

14,2%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

EBITDA

MARŻA EBITDA

Grupa Azoty PUŁAWY

372 342

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1H 2015 1H 2016

1 919 1 761

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

1H 2015 1H 2016

24

(mln PLN)

9565

114161

66

11,2%6,9%

11,9%

16,9%

8,2%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

ZYSK NETTO

MARŻA ZYSKU NETTO269

227

0

50

100

150

200

250

300

1H 2015 1H 2016

WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

372 372

590

432 388 354 342 342

218

59 217

4434

12

mln zł


Grupa Azoty PUŁAWY

↗ spadek cen kluczowych surowców ( głównie: gaz ziemny, węgiel, benzen); ↘ spadek cen sprzedaży (głównie: nawozy azotowe, kaprolaktam).

25

*dane tylko Jednostki Dominującej

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

Agro 58%Chemia 36%

Energetyka3%

Pozostałe3%

26Grupa Azoty PUŁAWY

SEGMENT(mln PLN)

PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA

2Q 2015 2Q 2016 2Q 2015 2Q 2016 1H 2015 1H 2016 1H 2015 1H 2016

Agro 499 468 123 97 1 242 1 130 329 311

Chemia 317 291 39 56 611 543 72 98

Energetyka 14 27 10 5 34 51 22 18

Pozostałe 16 22 -1 1 28 35 3 1

Agro Chemia Energetyka Pozostałe

PRZYCHODY 2Q2016

(mln PLN)

ZMIANA EBITDA 2Q2016 VS. 2Q2015-21%

+44%

-50% +200%

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H2016

zmiana(H/H)

Przychody 499 468 1 242 1 130 -9,0%

Nawozy azotowe 417 362 1 043 902 -13,5%

Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe

55 53 130 118 -9,2%

Pozostałe produkty i usługi

12 27 22 39 77,3%

Towary i materiały 15 26 47 71 51,1%

EBITDA 123 97 329 311 -5,5%

Rentowność EBITDA 24,6% 20,7% 26,5% 27,5% 1,0 p.proc.

0

200

400

600

800

1 000

Nawozy azotowe Nawozy fosforowei

wieloskładnikowe

Pozostałeprodukty

Towary imateriały

1H2015 1H2016

SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

27

NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK

tys. ton

Grupa Azoty PUŁAWY

WOLUMENY

Źródło: Argus FMB, Profercy

150

200

250

300

350

100

200

300

400

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016USD/t

EUR/tSaletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t

0

20

40

60

80

100

120

Melamina Kaprolaktam Mocznik(PULREA®,

PULNOX® wp.na 100%)

Pozostałeprodukty

1H2015 1H2016

SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H2016

zmiana(H/H)

Przychody 317 291 611 543 -11,1%

Melamina 99 116 195 216 10,8%

Kaprolaktam 109 92 215 162 -24,7%

Mocznik 76 52 141 102 -27,7%

Pozostałe produkty i usługi

30 30 55 61 10,9%

Towary i materiały 3 1 5 2 -60,0%

EBITDA 39 56 72 98 36,1%

Rentowność EBITDA 12,3% 19,2% 11,8% 18,0% 6,2p.proc.

28

tys. ton

NOTOWANIA MELAMINA I CPL

GRUPA AZOTY PUŁAWY

WOLUMENY

Źródło: ICIS

1000

1500

2000

2500

1200

1300

1400

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016USD/t

EUR/tMelamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t

WSKAŹNIKI 1H2015 1H2016


Rentowność EBIT (%) 15,2% 14,2%

Rentowność EBITDA (%) 19,4% 19,4%

ROCE (%) 9,4% 7,5%

ROE (%) 9,4% 7,4%


Wskaźnik płynności bieżącej 2,6% 3,0%


Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 22,2% 20,6%

Dług netto (mln PLN) -500 -683

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 28,6% 25,9%

BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

(mln zł)30.06.2015

30.06.2016 ZMIANA

Kapitał własny 2 862 3 066 7,1%

Zobowiązania 817 795 -2,7%

w tym: kredyty i pożyczki 6 46 666,7%

poz.zob.fin. 7 6 -14,3%

PASYWA RAZEM 3 679 3 861 4,9%

(mln zł)30.06.2015

30.06.2016 ZMIANA

Aktywa trwałe 2 175 2 203 1,3%

Aktywa obrotowe 1 504 1 657 10,2%


i ekwiwalenty513 735 43,3%

AKTYWA RAZEM 3 679 3 861 4,9%

GRUPA AZOTY PUŁAWY 29

1 086

869

179

183

202

224

79

92

164

199

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

1H2015 1H2016Pozostałe AmortyzacjaKoszty świadczeń pracowniczych Usługi obceZużycie materiałów i energii

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK)

mln PLN

-8%

CZYNNIKI

Niższe koszty zużycia surowców -głównie z tytułu niższej ceny gazuziemnego;

Wzrost kosztów pracy jako efektwyników finansowych.

30GRUPA AZOTY PUŁAWY

-250 -200 -150 -100 -50 0 50(mln PLN)

ODCHYLENIE H/H

GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK)

32

693 600 702 687 605

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

PRZYCHODY1 439 1 292

1H 2015 1H 2016

83

3976

107

3064

12,0%

6,5%

10,8%

15,6%

4,9%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

EBITDA


MARŻA EBITDA

(mln zł)

178136

170

1H 2015 1H 2016

10778

103

1H 2015 1H 2016

56

15

43

68

1035

8,1%

2,5%

6,1%

9,9%

1,6%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

ZYSK NETTO


MARŻA ZYSKUNETTO


*przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych

Pozostałe zagadnienia wymienionew raporcie bieżącym 27/2016 z dnia30 maja 2016 r. Emitenta, które mogąwpływać na zmianę wartości aktywówzwiązanych ze spółką zależną AFRIG S.A.,a nie ujęte w bieżącym sprawozdaniupozostają nadal przedmiotem analizi wyjaśnień.

33GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

Zdarzenie Kwota

Odpisy aktualizujące należności przeterminowane z tytułu dostaw i usług (AFRIG S.A.) 19 103 tys. zł

Odpisy aktualizujące wartość zapasów produkcji w toku (AFRIG S.A.) 5 426 tys. zł

Rezerwy na wątpliwe co do wysokości i realizacji zobowiązania za doradztwo techniczne związane z dostawami fosforytów z Senegalu (POLICE) 9 411 tys. zł

EBITDA↘ - 33 940 tys. zł

ZYSK NETTO↘ - 24 793 tys. zł

WPŁYW NA WYNIKI GRUPY AZOTY POLICE (GK):

ZDARZENIA JEDNORAZOWE

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE (GK)

EBITDA

34

Nawozy84%

Pigmenty14%

Pozostałe2%


78

3,3 2

20

7,72

Nawozy Pigmenty Pozostałe

PRZYCHODY 2Q 2016EBITDA 2Q 2015/2016

(mln zł)

SegmentPRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA

2Q 2015 2Q 2016 2Q 2015 2Q 2016 1H 2015 1H 2016 1H 2015 1H 2016

Nawozy 602 507 78 20 1 261 1 112 168 122

Pigmenty 80 85 3 8 156 157 5 10

Pozostałe 11 13 2 2 22 23 4 4

178136 136

98

3

9319

15 11 4

EBITDA 1H 2015 spadek kosztówsprzed. produktów

i usług

wzrost innychprzychodów

spadek cenywyrobów

wzrost kosztówsprzedaży

spadek wyniku napoz. działalności

spadek wolumenusprzedaży

wzrost kosztówogólnego zarządu

EBITDA 1H 2016



Niższe koszty sprzedanych produktów:↗ korzystne odchylenie cen surowców strategicznych: gazu ziemnego, miału węglowego, siarki,

ilmenitu, szlaki tytanowej poza ceną fosforytów i soli potasowej;Spadek cen wyrobów będący odzwierciedleniem sytuacji na rynkach:↘ niższe ceny amoniaku, mocznika, spadek średniej ceny nawozów wieloskładnikowych;Wzrost kosztów sprzedaży:↘ utworzenie odpisów na należności w Spółce zależnej Emitenta; Zmniejszenie wyniku na pozostałej działalności:↘ wątpliwe co do wysokości i realizacji zobowiązania w Jednostce Dominującej.

WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE (GK)

(mln zł)

SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK)

tys. ton

NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ


WOLUMENY

36

0

100

200

300

Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe

1H 2015 1H 2016

(mln PLN)2Q

20152Q

20161H

20151H

2016Zmiana

H/H

Przychody 602 507 1 261 1 112 -12%

Nawozy wieloskładnikowe

396 366 837 792 -5%

Mocznik 94 72 210 173 -18%

Amoniak 95 47 181 106 -41%

Pozostałe 18 21 33 40 21%

EBITDA 78 20 168 122 -27%

Marża EBITDA 13% 4% 13% 11% -15%

50

150

250

350

450

550

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016USD/tNPK DAP Fosforyty Sól potasowa

SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK)

Wolumeny

37

tys. ton

NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ


0

5

10

15

20

25

Biel Tytanowa Pozostałe

1H 2015 1H 2016

(mln PLN)2Q

20152Q

20161H

20151H

2016Zmiana

H/H

Przychody 80 85 156 157 1%

Biel tytanowa 77 81 150 150 0%

Pozostałe 3 4 6 7 17%

EBITDA 3 8 5 10 100%

Marża EBITDA 4% 9% 3% 6% 100%

0

200

400

600

1900

2000

2100

2200

2300

2400

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016USD/tEUR/t

Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t

WSKAŹNIKI 1H 2015

1H 2016


Rentowność EBIT 9% 7%

Rentowność EBITDA 12% 11%

ROCE 9% 5%

ROE 9% 6%


Wskaźnik płynności (płynność bieżąca)

1,2 1,1


Wskaźnik zadłużenia ogólnego

43% 41%

Dług netto (mln PLN) 184 275

Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym

133% 144%

(mln zł)30.062015

30.062016 ZMIANA

Aktywa trwałe 1 378 1 628 18% ↗

Aktywa obrotowe 665 594 -11% ↘


i ekwiwalenty65 63 -3% ↘

AKTYWA RAZEM 2 044 2 222 9% ↗

BILANS GRUPA AZOTY POLICE (GK)

(mln zł)30.062015

30.062016 ZMIANA


Zobowiązania 877 909 4% ↗w tym: kredyty

i pożyczki 242 331 37% ↗

poz. zob. fin. 7 7 0%

PASYWA RAZEM 2 044 2 222 9% ↗


0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1H 2015 1H 2016

Pozostałe AmortyzacjaKoszty pracy Usługi obceZużycie materiałów i energii

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE (GK)

(mln PLN)

-4,8%

39

CZYNNIKI

↗ Zużycie materiałów i energii - pozytywne odchylenie głównie ceny gazu ziemnego;

↘ Wzrost zużycia soli potasowej i fosforytów w wyniku wyższej produkcji nawozów NPK;

↘ Pozostałe - utworzenie odpisu na należności w spółce zależnej AFRIG

-100 -50 0 50(mln PLN)

Odchylenie r-r


GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN

41

397

435 441 441411

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

PRZYCHODY 939 852

1H 2015 1H 2016

27 3568

104

50

6,8% 8,0%

15,4%

23,6%

12,2%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

EBITDA

MARŻA EBITDA

(mln zł)

120154

1H 2015 1H 2016

7394

1H 2015 1H 2016

12 14

38

66

283,0% 3,2%

8,6%

15,0%

6,8%

2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

ZYSK NETTO

MARŻA ZYSKU NETTO


WYNIKI – GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN

120 154

165

97

17 5

79

171

EBITDA 1H2015 spadek cenpodst. surowców

wzrost ilościsprzedaży

pozostałe w tymzmiana stanuproduktów

spadek kosztówstałych

ilość surowców spadek cenwyrobów

EBITDA 1H2016


42

(mln zł)

↘ Spadek cen wyrobów dotyczy głównie nawozów azotowych oraz alkoholi oxoi plastyfikatorów, po stronie surowcowej wyższe ilości zużycia w 2016 r. dotycząprzeprowadzonego w czerwcu ubiegłego roku postoju remontowego (w tym roku postójremontowy zaplanowano na przełom miesięcy lipiec/ sierpień) i tym samym zrealizowanejwyższej produkcji.

↗ Spadek cen podstawowych surowców dotyczy głównie gazu ziemnego i propylenu,a uzyskane wyższe ilości sprzedaży dotyczą marki Rednox®, amoniaku, RSM® oraz Oxoviflex®


WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN

Nawozy51%

OXO43%

Pozostałe6%


23

-2

6

34

12

4

Nawozy Oxo Pozostałe

PRZYCHODY 2Q2016EBITDA 2Q2016

43

(mln zł)

Segment(mln PLN)

PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA

2Q 2015 2Q 2016 2Q 2015 2Q 2016 1H 2015 1H 2016 1H 2015 1H 2016

Nawozy 191 208 23 34 504 463 110 117

OXO 181 179 -2 12 380 337 -4 25

Pozostałe 25 24 6 4 55 52 14 12

WSKAŹNIKI 1H 2015

1H 2016




ROCE (%) 6,6 7,5

ROE (%) 6,8 8,1


Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca)

1,71 1,60


Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%)

29,4 34,7

Dług netto (mln PLN) -33 140

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%)

41,6 53,0

(mln zł)30.062015

30.062016 ZMIANA

Aktywa trwałe 1 069 1 316 23% ↗

Aktywa obrotowe 451 452 0,2% ↘


i ekwiwalenty99 87 -13% ↘

AKTYWA RAZEM 1 520 1 768 16% ↘

BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN

(mln zł)30.062015

30.062016 ZMIANA


Zobowiązania 447 613 37% ↘

w tym: kredyty i pożyczki 63 222 252% ↘

poz. zob. fin. 3 5 67% ↘

PASYWA RAZEM 1 520 1 768 16% ↘

GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 44

ZASTRZEŻENIA PRAWNE

Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów orazanalityków rynku z dnia 24 sierpnia 2016 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treściąponiższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia.Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lubdokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowićpodstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja aniżadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącąpapierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy.Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członkóworganów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lubopinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji.Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczącychfaktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „planuje”, „przewiduje”, „będzie”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,„mogłoby”, „kontynuuje” oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotycząceprzyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planamirozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami,sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionychw oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnychzałożeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczeniadziałalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzeniadotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jejodpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszejPrezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lubzamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnymźródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżącei okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nieponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikającychw związku z niniejszą Prezentacją.Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie sązobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację.Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranychkonkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenieGrupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej.Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lubwykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji,licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może byćwprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach ZjednoczonychAmeryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanieniniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, niezostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papierywartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji niepodlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

45

Dziękujemy za uwagęWięcej informacji www.grupaazoty.com

ANEKS 1SPÓŁKA DOMINUJĄCA

-200-100

0100200300400500600700

EBITDA I DŁUG NETTO

Dług netto EBITDA

GRUPA AZOTY (GK) - GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE

-100

0

100

200

300

400

500

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

PRZYCHODY I ZYSK NETTO

Przychody Zysk netto (oś prawa)

GRUPA AZOTY S.A. 48

(mln zł)

WYNIKI GRUPA AZOTY S.A.

49GRUPA AZOTY S.A.

369468 437 436

357

2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

PRZYCHODY 867793

1H 2015** 1H 2016

16 214

56

-7

16

4,3%4,5%

0,9%

12,8%

-2,0%2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

EBITDA


MARŻA EBITDA

(mln zł)

7049

1H 2015** 1H 2016

236 258

5

-15

1H 2015** 1H 2016

218

-6 -21

22

236

-13-11 -37

59,1%

-1,3% -4,8%5,0%

66,1%

2Q 2015** 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016

ZYSK NETTO


MARŻA ZYSKUNETTO

* Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 2015Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach)

** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A.

Nawozy35%

Tworzywa61%

Energetyka1%Pozostałe

3%

GRUPA AZOTY S.A.

-3

16

2 1

-9

-3

14

Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe

(mln zł)

PRZYCHODY 2Q2016EBITDA 2Q2015 VS. 2Q2016

50

-200%

-119%

-50% 300%

Segment(mln PLN)

Przychód EBITDA Przychód EBITDA

2Q 2015* 2Q 2016 2Q 2015* 2Q 2016 1H 2015* 1H 2016 1H 2015* 1H 2016

Nawozy 121 126 -3 -9 371 344 36 40

Tworzywa 234 217 16 -3 471 423 23 -2

Energetyka 6 5 2 1 11 13 6 4

Pozostałe 8 9 1 4 14 13 5 7


SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A.

WOLUMENY

GRUPA AZOTY S.A.

NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU

51

Źródło: Argus FMB, ICIS

150

200

250

300

100

200

300

400

500

600

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016EUR/tUSD/t

Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t

0

100

200

300

400

500

Nawozy azotowe

1H 2015 1H 2016

tys. ton

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H 2016

ZmianaH/H

Przychody segmentu, w tym 121 126 371 344 -7% ↘

Nawozy azotowe 105 110 328 310 -5% ↘

EBITDA -3 -9 36 40 11%

Marża EBITDA -2% -7% 10% 12%

SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A.

WOLUMENY

GRUPA AZOTY S.A.

NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6

52

Źródło: ICIS, TECNON

200

700

1200

1700

2200

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016EUR/t

Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol

0

10

20

30

40

50

60

Poliamid Kaprolaktam

1H 2015 1H 2016

(mln PLN) 2Q2015

2Q2016

1H2015

1H 2016

ZmianaH/H

Przychody segmentu, w tym 234 217 471 423 -10% ↘

Poliamid 170 156 339 306 -10% ↘

Kaprolaktam 14 12 29 22 -24% ↘

EBITDA 16 -3 23 -2 -109% ↘

Marża EBITDA 7% -1% 5% -0,5% ↘

WSKAŹNIKI 1H 2015*

1H2016




ROCE (%) 0,5 0,1

ROE (%) 5,4 5,7


Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 1,8 1,3


Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 21,1 25,3

Dług netto (mln PLN) 744 1 000

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 26,8 33,8

30.062015*

30.062016 ZMIANA

Aktywa trwałe 4 943 5 494 11% ↗

Aktywa obrotowe 647 589 -9% ↘


i ekwiwalenty oraz inwestycje

krótkoterm. do 1 roku

92 56 -39% ↘

AKTYWA RAZEM 5 590 6 083 9% ↗

BILANS GRUPA AZOTY S.A.

30.062015*

30.062016 ZMIANA


Zobowiązania 1 180 1 538 30% ↗w tym: zadłużenie

finansowe 836 1 056 26% ↗

PASYWA RAZEM 5 590 6 083 9% ↗

(mln zł)

(mln zł)

53


GRUPA AZOTY S.A.

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A.

(mln PLN)

54

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1H 2015* 1H 2016

Zużycie materiałów i energii Usługi obce

Koszty pracy Amortyzacja

Pozostałe

-80 -60 -40 -20 0 20(mln PLN)

Odchylenie r-r-7,3%

CZYNNIKI↗ Niższe koszty zużycia materiałów i energii to

efekt spadku cen surowców (gaz, amoniak)

↘ Wzrost kosztów pracy jako efekt podwyżek i odpraw dla Zarządu

Wzrost usług obcych dotyczył kosztów remontowych

GRUPA AZOTY S.A.

↘


NOTOWANIA

0

20

40

60

80

100

120

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

cze 08paź 08 lut 09 cze 09paź 09 lut 10 cze 10paź 10 lut 11 cze 11paź 11 lut 12 cze 12paź 12 lut 13 cze 13paź 13 sty 14 maj 14wrz 14 sty 15 maj 15wrz 15 sty 16 maj 16

Wolumen Cena

Wzrost od 30 czerwca 2008: 342%

Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00Min (3 luty 2009) PLN 6,00

GRUPA AZOTY S.A. 55

KontaktBiuro Relacji Inwestorskich

[email protected]

56

PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 2016 · 2019-10-30 · ↗ Brak stabilizacji na rynku cen...

Documents

Transcript of PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 2016 · 2019-10-30 · ↗ Brak stabilizacji na rynku cen...