Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011

Prezentacja dla inwestorów

Warszawa, lipiec 2011

SYNEKTIK S.A.

Razem Budujemy Jakość w Radiologii

Zalety inwestycji w akcje Synektik Historia spółki

Model biznesowy

Rynek ochrony zdrowia

Program inwestycyjny

Wyniki finansowe

SPIS TREŚCI

www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii Strona 2

ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK

Historia Spółki

Model biznesowy



Wyniki finansowe

AGENDA


Dynamicznie rosnący rynek ochrony zdrowia z dalszymi perspektywami wzrostu.

Rosnąca rola diagnostyki w procesie leczenia i stosunkowo niski poziom nasycenia aparaturą

diagnostyczną stanowi doskonałe przesłanki do dalszego rozwoju.

Medycyna nuklearna znajdująca zastosowanie w badaniach onkologicznych jest jednym z najszybciej

rozwijających się obszarów diagnostyki obrazowej.

Wiodący dostawca innowacyjnych produktów (Siemens, Comecer), usług oraz rozwiązań informatycznych z obszarów zaawansowanej diagnostyki i medycyny nuklearnej.

Ponad 10-letnie doświadczenie oraz dynamicznie rosnące przychody stanowią potwierdzenie skutecznie realizowanej strategii rozwoju.

Zdywersyfikowana struktura sprzedaży i kompleksowość oferty.

Jakość świadczonych usług potwierdzona certyfikatami jakości ISO oraz akredytacją PCA.

Przejrzysty i zaawansowany program inwestycyjny gwarancją utrzymania wysokiej dynamiki sprzedaży i wzrostu rentowności.

Zarząd z wieloletnim doświadczeniem, zainteresowany budowaniem wartości rynkowej (program motywacyjny) i utrzymaniem zaangażowania w Spółkę (lock-up).


Perspektywiczny rynek ochrony zdrowia

Atrakcyjna Spółka z długoterminową strategią rozwoju

ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK

HISTORIA SPÓŁKI

Zalety inwestycji w akcje Synektik

Model biznesowy



Wyniki finansowe

AGENDA


BODŹCE

Dotychczasowe doświadczenie założycieli Spółki

Upowszechnienie technologii cyfrowych

Nowelizacja prawa atomowego - normy EU

Normy jakości

Umocnienie pozycji rynkowej

Dywersyfikacja przychodów

Rozwój Medycyny Nuklearnej

Rosnące zapotrzebowanie na technologie medyczne

2002

2003

2004

2006

2006 - 2008

2009

2010

2011

EFEKTY

Powstanie Spółki, rozpoczęcie działalności w zakresie usług serwisowych

Poszerzenie działalności o rozwiązania informatyczne

Powstanie Laboratorium Badawczego

Uzyskanie certyfikatu Akredytacji PCA przez Laboratorium Badawcze

Rozwój działalności usługowej

Utworzenie działu handlowego i budowa sieci sprzedaży

Produkcja radiofarmaceutyków

Poszerzenie oferty handlowej i usługowej

www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii

10-letnia historia Spółki wskazuje na ciągłość decyzji strategicznych i wybór najbardziej perspektywicznych sektorów rynku ochrony zdrowia (radiologia i medycyna nuklearna) potwierdzonych wzrostem przychodów.

LATA

HISTORIA SPÓŁKI

[WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 56-58

Strona 6

MODEL BIZNESOWY




Wyniki finansowe

AGENDA

Historia Spółki


Radiofarmaceutyki

Iason Sp. z o.ow 100% kontrolowana

przez Synektik

Grupa Kapitałowa Synektik zbudowana na bazie solidnych fundamentów – różnorodnych obszarów działalności

Rozwiązania IT Laboratorium

Sprzedaż&

WeterynariaSerwis


MODEL BIZNESOWY

[WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 74-80]

Strona 8

Serwis urządzeń medycznych oraz rozwiązań informatycznych:

gwarancyjny i pogwarancyjny

przeglądy okresowe

instalacja i deinstalacja aparatury medycznej

maintenance rozwiązań ArPACS


Model biznesowy Spółki charakteryzuje się kompleksowością oferty, dywersyfikacją strumieni przychodów oraz wysoką jakością potwierdzoną licznymi certyfikatami.

MODEL BIZNESOWY

Serwis

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika70% 16%

97%

28% 15% 14%

2009

3 753

2008

2 209

2010

4 344

Produkcja i wdrażanie rozwiązań informatycznych przeznaczonych dla placówek medycznych:

rozwiązania PACS

rozwiązania RIS

rozwiązania HIS

Rozwiązania IT

Laboratorium Badawcze Aparatury do Medycznej Diagnostyki Obrazowej:

testy podstawowe

testy specjalistyczne

testy akceptacyjne

Laboratorium

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika33% 89%

152%

25% 11% 16%

2008 2009 2010

1 972 2 627 4 964

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika15% 12%

29%

18% 7% 6%

2008 2009 2010

1 420 1 626 1 824


Strona 9

Sprzedaż i instalacja urządzeń medycznych, a w szczególności wysokospecjalistycznej aparatury radiologicznej / cyfrowej:

Siemens

Carestream Health Poland

im3D

Comecer


Działalność poszczególnych business unitów znajduje się w różnej fazie rozwoju, zapewniając stabilność modelu biznesowego. Realizowany proces inwestycyjny gwarantuje wzrost skali działalności w najbliższych latach.

MODEL BIZNESOWY

Sprzedaż&

Weterynaria

Produkcja radiofarmaceutyków wykorzystywanych do badań PET.

Radiofarmaceutyki

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika644% 17%

770%

29% 68% 64%

2008 2009 2010

2 288 17 011 19 895

w 000 zł

Przychód

Dynamika

2010 2011P 2012P

0 3 237 13 309

311%


Strona 10

RYNEK OCHRONY ZDROWIA



Wyniki finansowe

AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy



Uwarunkowania makroekonomiczne oraz demograficzne implikują dalszy dynamiczny rozwój rynku ochrony zdrowia i jego potencjał wzrostu.

RYNEK OCHRONY ZDROWIA

Makroekonomiczne

• Zamożność społeczeństwa

• Przyrost PKB

Demograficzne

• Proces starzenia się społeczeństwa

• Prozdrowotna polityka

Rynkowe

• Rozwój rynku ubezpieczeń zdrowotnych

• Postęp technologiczny

• Efektywność kosztowa procesu

leczenia

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Źródło: Raport na temat wydatków zdrowotnych w krajach OECD , czerwiec 2010.

Wydatki na opiekę zdrowotną jako część PKB, kraje OECD, 2008 r.

Wydatki per capita: Polska 1.213 USD vs. OECD 3.060 USD


Strona 12

Liczba urządzeń diagnostyki obrazowej / medycyny nuklearnej na 1 mln mieszkańców w Polsce i OECD


Rosnące wydatki na ochronę zdrowia i nowe technologie medyczne sprzyjają wzrostowi zapotrzebowania na rozwiązania z obszaru diagnostyki/medycyny nuklearnej.

DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA

Dane dla MR i CT za 2008 roku, pozostałe 2010 r.

Polska Średnia OECD OECD/POlska

Rezonanse Magnetyczne 2,9 12,6 4,3x

Tomografy Komputerowe 10,9 23,8 2,2x

PET 0,29 1,45 5,0x

Cyklotron 0,05 0,37 7,0x

Według raportu firmy badawczej PMRw 2012 r. rynek diagnostyki obrazowejw Polsce wyniesie 1 mld zł, a jego dynamikaprzyrostu będzie wynosić średnio 15%w najbliższych latach.

Szacowane wydatki firm (Enel-Med, Voxel,Euromedic) prowadzących pracowniediagnostyki obrazowej wyniosą ponad150 - 200 mln zł w latach 2011 - 2012.

W najbliższych latach w Polsce oczekiwanyjest istotny wzrost dostępności dotechnologii diagnostycznych.


Strona 13

Źródło: OECD Health, opracowanie własne Emitenta.

Medycyna jest coraz bardziej zaawansowanatechnologicznie, a dzięki diagnostyce proces leczenia jestskuteczniejszy, bezpieczniejszy i szybszy.


„Narodowy program zwalczania chorób nowotworowych” zapoczątkował rozwój rynku urządzeń PET (Pozytonowe Tomografy Emisyjne).

DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA

Rynek medycyny nuklearnej w Polsce w latach 2010-2013 ulegnie podwojeniu.

W 2016 roku światowe zapotrzebowanie na noweurządzenia PET wyniesie około 900 sztuk(dwukrotnie więcej niż 2008 roku), wykonujących 5,4mln procedur (według Biotech Systems Inc.).

Źródło: NFZ, opracowanie własne Emitenta.


Strona 14

2008 2009 2010 2011(P) 2012(P) 2013(P)

Liczba badań PET zakontraktowanych przez NFZ

Liczba badań PET wykonanych i opłaconych przez NFZ


Według raportu Goldman Sachs „Americas: Medical Technology: Life Science Tools & Diagnostics” rynek diagnostyki jest postrzegany jako dojrzały segment z perspektywami rozwoju.

CYKL ŻYCIA SEKTORÓW RYNKU OCHRONY ZDROWIA

Źródło: Goldman Sachs Research

PROGRAM INWESTYCYJNY


Wyniki finansowe

AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy




Lata 2010-2012 to okres wzmożonych wydatków inwestycyjnych związanych z produkcją radiofarmaceutyków oraz rozwojem rozwiązań informatycznych.

PROGRAM INWESTYCYJNY

Szacowane nakłady inwestycyjne w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012

Produkcja radiofarmaceutyków 1 437 16 447 650 18 534

Rozwój systemów informatycznych PACS/RIS 442 845 1 740 3 027

Wdrożenie CRM n.d. 300 50 350

Nowe produkty 162 250 1 360 1 772

Suma nakładów inwestycyjnych 2 041 17 842 3 800 23 683

Finansowanie nowych projektów* 500 2 000 0 2 500

Całkowite potrzeby finansowe 2 541 19 842 3 800 26 183

Źródła finansowania w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012

Emisja akcji 4 500 4 500

Kredyty/leasing 1 000 13 000 500 14 500

Środki własne 1 541 2 342 3 300 7 183

Razem źródła finansowania 2 541 19 842 3 800 26 183

Realizacja programu inwestycyjnego umożliwi: • osiągnięcie pozycji lidera

na rynku produkcji radiofarmaceutyków w Polsce

• umocnienie pozycji rynkowej w pozostałych segmentach działalności

• istotnie podwyższy poziom rentowności operacyjnej.

*koszty operacyjne związane z uruchomieniem produkcji radiofarmaceutyków


Strona 17

WYNIKI FINANSOWE


AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy





Realizowana strategia rozwoju oraz rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania z obszaru diagnostyki sprzyjały dynamicznemu wzrostowi.

WYNIKI FINANSOWE

630

3 230

4 310

6 700

5 630

6 400

7 889

25 017

31 027

2002

(+413%) 2003

(+33%) 2004

(+55%) 2005

(-16%) 2006

(+14%) 2007

(+23%) 2008

(+217%) 2009

(+24%) 2010

Wartość i dynamika przychodów Synektik w latach 2002-2010 (w tys. PLN, w %).

Struktura sprzedaży w podziale na BU (w tys. PLN).

2008 2009 2010

serwis 2 209 3 753 4 344

rozwiązania IT 1 972 2 627 4 964

laboratorium 1 420 1 626 1 824

sprzedaż 2 288 17 011 19 895

RAZEM 7 889 25 017 31 027

Strona 19


Wzrost skali działalności sprzyja poprawie rentowności operacyjnej.

WYNIKI FINANSOWE

w 000 pln 2008 2009 2010

Przychody ze sprzedaży 7 888 25 017 31 027

EBITDA 425 1 015 3 200

Zysk netto 204 700 1 345

% EBITDA 5,4% 4,1% 10,3%

% zysk netto 2,6% 2,8% 4,3%

Strona 20

W latach 2008-2010:

bardzo wysoka dynamika wszystkichpozycji finansowych

CAGR sprzedaż = 74%

CAGR EBITDA = 110%

CAGR zysk netto = 102%

serwis/rozwiązania IT/laboratoriumjako wysokomarżowe produktydeterminują rentowność operacyjną


Realizacja celów emisyjnych umożliwi dwukrotny wzrost skali działalności połączony z ponad czterokrotnym wzrostem zysku netto.

ZAŁOŻENIA FINANSOWE 2011-2012

Przewidywane wyniki finansowe na lata 2011-2012 (w tys. PLN)

2010* 2011 2012


EBITDA 3 200 3 718 5 010

Zysk netto 1 345 1 768 2 364

Przychody ze sprzedaży 3 237 13 309

EBITDA -292 -542 3 264

Zysk netto -295 -1 726 2 190


EBITDA 2 908 3 175 8 274

Zysk netto 1 050 43 4 554

Działalność kontynuowana

Wyniki produkcja radiofarmaceutyków (Iason)

Wyniki z uwzględnieniem programu inwestycyjnego

Główne założenia finansowe: sytuacja makroekonomiczna w Polsce nie ulegnie

istotnym zmianom rozwój prywatnych świadczeniodawców w obszarze

radiologii i medycyny nuklearnej kontynuacja finansowania usług przez NFZ bez

istotnego ich ograniczania finansowanie inwestycji w aparaturę diagnostyczną ze

środków unijnych rozpoczęcie produkcji radiofarmaceutyków (III kwartał

2011 rok) poszerzenie zakresu świadczonych usług serwisowych

(aparaty USG) oraz usług serwisu IT wzrost skali działalności laboratorium w wyniku

zwiększenia zainteresowania testami akceptacyjnymi (2011 rok - zakończenie okresu przejściowego)

sprzedaż nowych produktów diagnostyki obrazowej oraz z obszaru medycyny nuklearnej.

* w 2010 roku nie były sporządzone dane skonsolidowane.

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Kontakt:

Synektik S.A. ul. Rakowiecka 36, 02-532 Warszawa

Dariusz Korecki: Wiceprezes Zarządu

tel: 22 606 39 61 [email protected]

Q & A


Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011

Business

Transcript of Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011