Płynność finansowa
-
Upload
zbigniew-sadowski -
Category
Business
-
view
574 -
download
0
Transcript of Płynność finansowa
Płynność Finansowa
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
1. Czym jest płynność finansowa?2. Gotówka a zysk3. Jak się mierzy płynności finansową?4. Wskaźniki mylą?5. Cykl konwersji gotówki6. Współczynnik upłynnienia
Tematy
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Płynność finansowa, to zdolność do terminowego
wywiązywania się z bieżących zobowiązań
przetwarzanie
sprzedaż odzyskanie gotówki
Zakup Zapłata
zyskujemy płynność tracimy płynność
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Rachunek Zysków i Strat vs Raport Przepływów Gotówkowych
Saldo gotówkoweZysk /
strata
Zdarzenie gospodarc
ze
WydatkiWpływy
Rach. Przepł. Gotówkowych
Koszty
Rach. Zysków i Strat
Przychody
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
„Zysk to opinia, gotówka to fakt”
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wskaźniki płynności finansowej są metodą oceny zdolności podmiotu do terminowego regulowania swoich bieżących zobowiązań
Powszechnie, do badania płynności finansowej stosuje się dwa typy wskaźników:1. Kapitał pracujący (kapitał obrotowy
netto)2. Wskaźnik bieżącej płynności
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Kapitał własny
Kapitał obcy= zobowiązania
Kapitał Stały
(zaangażowany)
1. Rzeczowe składniki majątku trwałego
2. Wartości niematerialne i prawne
3. Finansowe składniki majątku trwałego
Aktywa
trwałe
Aktywa Pasywa
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania bieżące
Kapitał Pracujący
1. Zapasy2. Należności
krótkoterminowe3. Inwestycje
krótkoterminowe
Aktywa obrotow
ePozostałe aktywa
obrotowe
Kapitał pracujący (obrotowy netto)
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Aktywa Obrotowe
- Zobowiązania Bieżące
=Kapitał Pracujący
Kapitał Pracujący- metoda majątkowa
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Kapitał Stały
- Aktywa Trwałe
=Kapitał pracujący
Kapitał Pracujący- metoda kapitałowa
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wielkość kapitału stałego (zaangażowanego) pokazuje jak kierownictwo przestrzega reguły
złotej zasady finansowania, zgodnie z którą kapitały o niskim stopniu płynności, powinny być finansowane kapitałem stałym (kapitał stały ≥ aktywa trwałe).
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Srebrna reguła bilansowa mówi, że kapitał stały (zaangażowany) powinien finansować co najmniej 33% aktywów obrotowych,
zatem kapitał pracujący powinien stanowić co najmniej jedną trzecią
majątku obrotowego.
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wbrew obiegowej opinii, kapitał pracujący jako wartość
bezwzględna, niewiele, lub nic nie mówi o rzeczywistej płynności firmy.
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Nade wszystko, zobowiązań nie reguluje się kapitałem pracującym, czy majątkiem obrotowym, zużytymi narzędziami, zapasami, czy należnościami.ZOBOWIĄZANIA SPŁACA SIĘ
GOTÓWKĄ!
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wskaźnik bieżącej
płynności= Aktywa Obrotowe
Zobowiązania Bieżące
Uznaje się, że optymalna wartość tego miernika powinna zawierać się
pomiędzy 1,5 a 2
Wskaźnik Bieżącej Płynności
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wskaźnik bieżącej płynności, oraz jemu podobne (szybkiej
płynności), ma koncepcyjną wadę, zakłada
likwidację majątku obrotowego dla spłaty zobowiązań.
Warto również pamiętać, że o rzeczywistej płynności finansowej nie decyduje wielkość
aktywów, ale zdolność do generowania wpływów.
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
ABC XYZ
Aktywa obrotowe 1 000 500
Zobowiązania krótkoterminowe 500 500
Kapitał pracujący 500 0
Wskaźnik bieżącej płynności 2 1
Stosując powszechne miary ocenimy, że firma ABC ma doskonałą płynność, w przeciwieństwie do firmy XYZ
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
ABC XYZ
Średni okres spłaty zobowiązań bieżących 30 30
Średnia rotacja należności 180 0
Średnia rotacja zapasów 365 15
Wystarczy jednak uwzględnić charakterystykę obu firm, porównać ich wskaźniki sprawności, by zmienić ocenę o 1800
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Czy nie ma dobrych miar płynności finansowej?
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Cykl Rotacji Zapasów
+Cykl Rotacji Należności
- Śr. Okres Spłaty Zobowiązań
=Cykl Konwersji Gotówki
Cykl operacyjny
Cykl Konwersji Gotówki
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Cykl Rotacji Zapasów = zapasyśr. dzienny k-t własny
sprzedaży
Cykl Rotacji Należności = należności
śr. dzienna sprzedaż
Śr. Okres Spłaty Zobowiązań = zobowiązania bieżące
śr. dzienny k-t własny sprzedaży
Wskaźniki Cyklu Konwersji Gotówki
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Cykl rotacji zapasu
Cykl rotacji
należności
Cykl rotacji zobowiązania
Cykl Konwersji Gotówki- prezentacja graficzna na osi czasu
przetwarzanie
sprzedaż odzyskanie gotówki
Zakup Zapłata
zyskujemy płynność tracimy płynność
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych
U = cug + n +
zcu – czynnik upłynnieniag – stan gotówki w kasie i na rachunkachn – stan należnościz – wartość zapasów
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych
U = cu = 47 250 000 =66 dni g + n
+ z 720 000
Aktywa obrotowe wartośćcykl zamiany na
gotówkęCzynnik
upłynnienia
(w dniach) (pw = kol. 2 x kol. 3)
1 2 3 4
g gotówka w kasie i na r-ch
70 000 0 -
n należności 150 000
15 2 250 000
z zapasy 500 000 90 45 000 000
∑ 720 000
47 250 000
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Jeden wskaźnik dobrze opisujący pozycję firmy… to kamień filozoficzny, skutkiem czego większość menedżerów gubi się w dziesiątkach przeróżnych miar. Pamiętać warto, że nadrzędnym celem biznesowym jest zapewnienie właściwej płynności finansowej. To warunek konieczny do dysponowania gotówką w sposób maksymalizujący rentowność.
„Zysk to opinia, gotówka to fakt”
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757
Dziękuję za uwagę
i poświęcony mi czas.
www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757