PKO Globalnego Dochodu - mBank · •Inwestorzy szukają rozwiązań dających wyższe stopy zwrotu...

PKO Globalnego Dochodufundusz inwestycyjny zamknięty (publiczny)

Subskrypcja certyfikatów inwestycyjnych serii J

Warszawa, Marzec 2018 r.

Materiał informacyjno-promocyjny

PKO Towarzystwo Funduszy InwestycyjnychDoświadczenie i stabilność grupy PKO Banku Polskiego

* wg. wartości aktywów netto na 28.02.2018 r. Klasyfikacja w ramach grupy funduszy rynku kapitałowego (klasyfikacja IZFiA)

• Stabilność i wiarygodność największej polskiej grupy PKO Banku Polskiego

• 20-letnie doświadczenie na rynku Funduszy Inwestycyjnych

• Ponad 26 mld aktywów pod zarządzaniem– największe TFI w Polsce *

• Ponad pół miliona klientów

• Osiągane wyniki inwestycyjne plasują PKO TFI w czołówce najlepszych TFI w Polsce

• Stabilny zespół zarządzających aktywami z międzynarodowym doświadczeniem

• Restrykcyjne podejście do zarządzania ryzykiem


3

Czym jest PKO Globalnego Dochodu- fiz?Coraz szersze spektrum oferty PKO TFI

• Fundusz funduszy, dokonujący aktywnej selekcji globalnych rozwiązań o charakterystyce przychodowej, inwestujących w różne klasy aktywów

• Ideą funduszu jest

• Generowanie dochodu oraz

• Wzrost wartości aktywów w długim terminie

• Fundusz może stanowić dobry element dywersyfikacji portfela zbudowanego w oparciu o fundusze inwestycyjne otwarte


4

Jaki jest nasz pomysł na portfel?Wybór spośród najlepszych rozwiązań o globalnym zasięgu

Najlepsze firmy zarządzające

• Wybór najlepszych zagranicznych Fund Managerów, często niedostępnych dla klientów detalicznych

Najlepsze fundusze

• Wybór funduszy spełniających założone kryteria dochodowości oraz odpowiedniej relacji zysku do ryzyka

Aberdeen, Allianz Global Investors, Aviva, BlackRock, BofA Merrill Lynch, BNP Paribas,

Deutsche Bank, Fidelity, Franklin Templeton Investments, Goldman Sachs AM,

Henderson Global Investors, Invesco, J.P.Morgan, M&G Investments, Natixis, PIMCO,

Russell Investments, Schroders, Threadneedle Investments … i wiele innych


5

Jaki jest nasz pomysł na portfel?Mnogość instrumentów generujących dochód

Różne klasy aktywów

• Wybór spośród szerokiej gamy funduszy inwestujących m.in. na rynku akcji, obligacji, nieruchomości i innych rynkach

AKTYWA DOCHODOWE

AKTYWA WZROSTOWE

akcje uprzywilejowane

obligacje rządowe

akcje dywidendowe

nieruchomości (reits)

surowce (mlp)

obligacje korporacyjne IG

obligacje rynków wschodzących

obligacje wysokodochodowe

obligacje indeksowane do

inflacji

obligacje zamienne na

akcje


6

Przykłady funduszy Multi Asset IncomeAktywna alokacja w wiele klas aktywów, różna struktura portfeli

JP Morgan Investment Funds

Akcje globalne

Akcje europejskie

Akcje EM

Akcje uprzywilejowane

Obligacje zamienne na akcje

Obligacje EM

Obligacje High Yield

Obligacje US Investment Grade

Non-Agency Mortgages

Global REITs

Gotówka

Fidelity Funds

Akcje dywidendowe Globalne

Akcje dywidendowe europejskie

Akcje dywidendowe Azja-Pacyfik

Obligacje High Yield USA

Obligacje High Yield Europa

Obligacje - US Dollar

Obligacje High Yield Global

Obligacje EM

Global Enhanced Income Pool

Globalne Multi-Aktywa*

Pozostałe

* Ekspozycja m.in. Na infrastrukturę, kredyty, ETF’y o wysokim dochodzie, REIT’s

Źródło: Aberdeen, JPMorgan, FidelityDane na 31.12.2017

Aberdeen Global – Multi Asset Fund

Akcje

Obligacje EM

Infrastruktura

Special Opportunities

Asset Backed Securities

Absolutna stopa zwrotu

Kredyty (loans)

Nieruchomości

Insurance-Linked

Gotówka


7

Obecna sytuacja rynkowa vs. inwestycja w fundusz PKO Globalnego Dochodu – fiz

Środowisko niskich stóp procentowych

• Inwestorzy szukają rozwiązań dających wyższe stopy zwrotu i pozwalających uzyskiwać przewidywalny strumień przychodów

Przejście z paradygmatu deflacyjnego w paradygmat inflacyjny..???

• Brak pewności co do poziomu inflacji w kolejnych miesiącach. Czy trend reflacyjny będzie kontynuowany? Czy raczej powrócimy do niższych poziomów inflacji? Brak klarowności uzasadnia szersze spojrzenie na inwestycje

Wzrosty na rynkach akcji i obligacji HY

• Poprawiające się odczyty i prognozy wzrostu gospodarczego wpływają pozytywnie na sytuację spółek


8

Co wyróżnia PKO Globalnego Dochodu- fizna tle tradycyjnych funduszy mieszanych?

• Globalny zasięg – lepsza dywersyfikacja

• Wiele klas aktywów w portfelach funduszy – większe możliwości inwestycyjne,

• Globalna alokacja aktywów kluczem do inwestowania w strategie dochodowe

• Flexible approach – taktyczna alokacja aktywów wynikająca z otoczenia rynkowego

• Fundusze o charakterze przychodowym - możliwość wypłaty dochodu

• Mniejsza zmienność – SRRI 3

• Fundusz funduszy (fund of funds)


9

• Możliwość uzyskania dochodu oraz możliwość wzrostu wartości inwestycji w długim terminie

• Większy wybór funduszy niż te dostępne dla klienta indywidualnego

• Wykorzystanie klas jednostek i tytułów uczestnictwa o niższej opłacie za zarządzanie

• Możliwość zabezpieczenia ryzyka walutowego

• Wykorzystanie procesu inwestycyjnego, narzędzi i know-how PKO TFI w obszarach:

Właściwego doboru funduszy

Ciągłego monitoringu wyników na tle ryzyka

Efektywnych decyzji dotyczące zmian składników portfela

WIĘKSZY WYBÓR

NIŻSZE OPŁATY

ZABEZPIECZENIE RYZYKA

WALUTOWEGO

PROCES INWESTYCYJNY I KNOW HOW

POTENCJALNIE ATRAKCYJNE ZYSKI

Dlaczego warto zainwestować w PKO Globalnego Dochodu- fiz zamiast samemu dobierać fundusze?


10

Gdzie na mapie „ZYSK – RYZYKO” umieszczony jest PKO Globalnego Dochodu - fiz?

Szczegółowy opis ryzyk znajduje się w Prospekcie Emisyjnym funduszu

zysk

ryzyko

fundusze skarbowe

fundusze obligacji

fundusze mieszane

fundusze akcyjne

PKO Globalnego Dochodu - fiz

• Alokacja w fundusze o charakterystyce przychodowej, inwestujące na globalnych rynkach akcji, obligacji i innych zmniejsza ryzyko funduszu w stosunku do polskich funduszy zrównoważonych

• Ze względu na dywersyfikację geograficzną, fundusz charakteryzuje się mniejszą zmiennością niż polskie fundusze mieszane

• Mniejsze ryzyko od klasycznych funduszy mieszanych nie powinno skutkować zmniejszeniem oczekiwanej wysokiej stopy zwrotu z funduszu w długim terminie


6,2%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

Dywidenda PKO Globalnego Dochodu - fiz (WAN CI)

11

Wyniki funduszu PKO Globalnego Dochodu - fizZmiana WAN CI oraz wypłacona dywidenda

Źródło: PKO TFI, Wykres obejmuje dane za okres 30.11.2015 – 28.02.2018

-0,02%

1,34% 1,57%

2,43% 2,44%

1,30%0,95%

0,43% 0,48%

-0,55%-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

Q4 2015* Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 (I,II)

PKO Globalnego Dochodu - fiz (Total Return)


12

Wyniki i ryzyko funduszu PKO Globalnego Dochodu - fizvs średnia funduszy mieszanych polskich zrównoważonych

Źródło: PKO TFI, Fund Online Dane od 30.11.2015 – 28.02.2018Total Return to stopa zwrotu z uwzględnieniem wypłaconych dywidend.* Stopa zwrotu za Q4 2015 dotyczy okresu 12.11.2015 do 31.12.2015

8,43%

13,3%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

PKO Globalnego Dochodu - fiz (Total Return) średnia funduszy mieszanych polskich zrównoważonych (MIP_ZR)

0,02%

1,34% 1,57% 2,43% 2,4% 1,3% 0,95% 0,43% 0,35%

-0,6%-1,79%

1,53%

-4,05%

4,49% 3,05%6,53%

2,81% 2,06%

-0,43% -0,8%-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

Q4 2015* Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018(I,II)

PKO Globalnego Dochodu - fiz (Total Return)

średnia funduszy mieszanych polskich zrównoważonych (MIP_ZR)


13

Wyniki i ryzyko funduszu PKO Globalnego Dochodu - fizvs średnia funduszy mieszanych zagranicznych aktywnej alokacji

Źródło: PKO TFI, Fund Online Dane od 30.11.2015 – 28.02.2018Total Return to stopa zwrotu z uwzględnieniem wypłaconych dywidend.* Stopa zwrotu za Q4 2015 dotyczy okresu 12.11.2015 do 31.12.2015

8,43%

4,7%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

PKO Globalnego Dochodu - fiz (Total Return) średnia funduszy mieszanych zagranicznych aktywnej alokacji (MIZ_AA)

0,02%

1,34% 1,57%2,43% 2,4%

1,3% 0,95%0,43% 0,35%

-0,6%

-2,16% -2,32%

0,1%

1,92%2,56%

1,74%

0,0%

2,64%

1,82%

-0,3%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

Q4 2015* Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018(I,II)

PKO Globalnego Dochodu - fiz (Total Return) średnia funduszy mieszanych zagranicznych aktywnej alokacji (MIZ_AA)


14

Zarządzający globalnymi strategiami o charakterze dochodowym

Lech MularzukZarządzający funduszami

• Absolwent Szkoły Głównej Handlowej na kierunku Bankowość Inwestycyjna

• Licencjonowany Makler Papierów Wartościowych

• Swoją karierę rozpoczął w 2008r w Departamencie Inwestycji Nordea Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie oraz Nordea Investment Management, gdzie był członkiem międzynarodowego Multi-AssetTeam’u odpowiedzialnym za zarządzanie portfelami typu long-short inwestującymi na rynkach obligacji, walut oraz surowców oraz portfelami akcyjnymi.

• Do zespołu PKO TFI dołączył w 2014 roku, gdzie odpowiada za zarządzanie portfelami multi-funduszowymi zarówno w obszarze rynków akcji jak również w obszarze Multi-Asset.


15

SIŁA ZESPOŁUZARZĄDZANIA AKTYWAMI

STABILNOŚĆ ZESPOŁU KOMPETENCJE

CIO

Zespół Zarządzających / Analityków / Traderów

(16 osób)

Średni staż zarządzających w PKO TFI to ponad 5 lat

Średni staż rynkowy zarządzających w PKO TFI

to ponad 14 lat

Wysokie kwalifikacje (CFA, MBA, Ph.D,)

Doświadczenie w polskich i zagranicznych instytucjach

BEZPIECZEŃSTWOZAUFANIE STABILNOŚĆ

Siła, stabilność i kompetencje zespołu zarządzania aktywami

„Syntetyczna ocena zespołu zarządzających PKO TFI na tle rynku została przeprowadzona w oparciu o analizę danych o charakterze quasi-ilościowym. W zastosowanym modelu przyjęto 5 obszarów oceny: certyfikację zarządzających, staż w obecnym TFI, całkowite

doświadczenie na rynku kapitałowym, historyczne wyniki zarządzanych dotychczas funduszy oraz wsparcie zarządzających ze

strony działu analitycznego.”

Syntetyczna ocena zespołu zarządzających

Wartość

PKO TFI 0,81

bankowe TFI (średnia) 0,61

* Wg. Raportu firmy Analizy Online, 12.02.2016 r.


PKO TFIWysoka jakość procesu inwestycyjnego

Ocena zarządzającego i procesu inwestycyjnego w Ratingach Analiz Online

Średnia dla funduszy z Ratingiem

PKO TFI 5,00

Wszystkie TFI 3,85

*Źródło: Raport Analiz OnlIne ”PKO TFI na tle rynku” z dn.24.02.2016 r.

Eksperci zewnętrzni o PKO TFI:

„Szczegółowe analizy potwierdzają, że zespół zarządzających PKO TFI oraz procesinwestycyjny w towarzystwie są na wyższym poziomie niż u większości konkurentów, zarówno zaliczających się do grona towarzystw bankowych, jak i na tle szerszej grupy porównawczej polskich TFI posiadających w ofercie fundusze z Ratingiem Analiz Online*

http://www.pkotfi.pl/media_files/fd48023d-c527-4dba-8349-af8d7aafce60.pdf


17

3 powody dla których warto rozważyć wybór PKO Globalnego Dochodu - fiz

RÓWNOWAGA POMIĘDZY PRZYCHODEM A WZROSTEM WARTOŚCIW obecnym środowisku nadal relatywnie niskich stóp procentowych, poprawiającego się globalnego wzrostu gospodarczego, niepewności co do dalszych poziomów inflacji i działań banków centralnych, zrównoważony portfel uważnie dobranych funduszy może dać inwestorom szansę na poprawę rentowności ich inwestycji

1

SZEROKIE MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNEZa pomocą jednego rozwiązania jakim jest PKO Globalnego Dochodu - fiz klient otrzymuje możliwość dostępu do zdywersyfikowanego portfela funduszy, które inwestują w szerokie spektrum aktywów, wykorzystując zarówno tradycyjne jak i alternatywne źródła przychodów.

2

3MNIEJSZA ZMIENNOŚĆ WYNIKÓWTaktyczna alokacja aktywów przez Asset Managerów starających się uważnie wyszukać najlepsze okazje i dostosować skład portfela do zmieniającego się środowiska stóp procentowych i poziomu wycen na rynkach finansowych, pozwala na utrzymanie stałego profilu ryzyka


18

PodsumowanieKomu dedykowany jest fundusz?

Rozwiązanie dla wszystkich klientów, którzy:

• Oczekują zysków wyższych niż na depozycie w długim terminie

• Skłonnych zaakceptować ryzyko związane z inwestowaniem w fundusz

• Poszukujących dywersyfikacji oszczędności

• Nieposiadających czasu i możliwości umożliwiających samodzielne inwestowanie

• Horyzont inwestycyjny wynosi minimum 5 lat

Aktywa wzrostowe

Aktywa dochodowe

Fundusze obligacji

Fundusze akcji, Fundusze absolutnej stopy zwrotu, Fundusze nieruchomości

PKO Globalnego Dochodu - fiz

TRADYCYJNY PORTFEL

ALTERNATYWNE PODEJŚCIE

Depozyty

Depozyty


19

Wybieramy najlepsze fundusze…


20

Harmonogram emisji PKO Globalnego Dochodu fiz – emisja CI Serii J

07.03.2018 r. start publicznej subskrypcji certyfikatów

26.03.2018 r. koniec publicznej subskrypcji certyfikatów

29.03.2018przydział Certyfikatów Inwestycyjnych

Czas na złożenie Zapisu na certyfikaty inwestycyjne i dokonanie wpłaty środków do Funduszu

30.03.2018planowana publikacja wyceny Certyfikatów Inwestycyjnych na dzień przydziału


21

Charakterystyka produktuPKO Globalnego Dochodu - fiz – emisja CI Serii J

• Forma prawna: Fundusz inwestycyjny zamknięty (publiczny)

• Liczba inwestorów: Nieograniczona

• Czas trwania funduszu: Nieokreślony

• Okres subskrypcji emisji serii J: 07 – 26 marca 2018

• Minimalny zapis: 100 CI * 106,21 PLN = 10 621 PLN

• Wycena: Kwartalna

• Wykup: Raz na kwartał


22

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizStruktura opłat

• Struktura opłat*

• Opłata manipulacyjna za nabycie (max): 2,0%

• Opłata za zarządzanie: 2,0% p.a.

• Opłata za sukces: 20% zysku powyżej benchmarku**. Opłata za sukces jest naliczana w każdym dniu wyceny, a wypłacana do TFI po zakończonym roku kalendarzowym jeżeli wynik Funduszu jest lepszy niż wynik benchmarku w okresie danego roku kalendarzowego.

• Opłata za wyjście: brak

* Szczegółowe zasady pobierania opłat oraz poziomy opłat określone zostały w Prospekcie Emisyjnym.Maksymalny poziom opłaty za zarządzanie wynosi 2,5%. Uchwałą zarządu ** Benchmark Funduszu to: 50% akcje (MSCI World) + 50% obligacje (Citigroup WorldBIG®)


23

• CZĘSTOTLIWOŚĆ WYPŁAT DOCHODU:

• Fundusz dąży do wypłaty dochodu dwa razy w roku kalendarzowym, za okresy półroczne zakończone 30 czerwca i 31 grudnia danego roku kalendarzowego

• WYSOKOŚĆ DOCHODU:

• Wysokość i termin wypłaty dochodu będą każdorazowo ustalane i komunikowane inwestorom przez TFI za pośrednictwem strony internetowej www.pkotfi.pl w terminie do 4 tygodni po sporządzeniu sprawozdania finansowego funduszu

• Za okres półroczny zakończony 30 czerwca wysokość i termin wypłaty dochodu zostaną zakomunikowane we wrześniu tego samego roku kalendarzowego

• Za okres półroczny zakończony 31 grudnia, wysokość i termin wypłaty dochodu zostaną zakomunikowane w maju kolejnego roku kalendarzowego

* Szczegółowe zasady wypłacania dochodu zostały opisane w Statucie oraz Prospekcie emisyjnym.

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizWypłata dochodu

• CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA POZIOM DOCHODU:

• Wysokość wypłacanego dochodu uzależniona będzie od poziomu dochodu osiągniętego przez Fundusz w danym okresie.

• Na poziom dochodu Funduszu największy wpływ będą miały:

• przychody Funduszu z tytułu dywidend od tytułów uczestnictwa z portfela funduszu,

• zrealizowane zyski ze zbycia lokat oraz

• koszty Funduszu.

• Jeżeli przychód z otrzymywanych dywidend oraz zyski ze zbycia lokat będą mniejsze niż koszty Funduszu to dochód w danym okresie może nie zostać wypłacony, a przychód z dywidend i zyski ze zbycia lokat zostaną uwzględnione w wycenie certyfikatu inwestycyjnego.

• W przypadku braku wypłaty dywidendy przez fundusze znajdujące się w portfelu, Fundusz może nie wypłacić dochodu.

http://www.pkotfi.pl/


24

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizWykup certyfikatów

• Fundusz może wykupować Certyfikaty wyłącznie na żądanie Uczestnika

• Możliwość pierwszego wykupu: W najbliższym Dniu Wykupu przypadającym po przydziale certyfikatów.

• Dni Wykupu: Ostatni dzień wyceny przypadający w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu.

• Redukcja wykupu: W ramach jednego wykupu Certyfikatów może zostać wykupionych nie więcej niż 10% WAN. W przypadku zgłoszenia przez Uczestników żądań wykupu na większą liczbę certyfikatów, wszystkie żądania wykupu, mogą podlegać proporcjonalnej redukcji.

• Żądania wykupu: Żądania wykupu Certyfikatów można składać na bieżąco, przy czym w najbliższym Dniu Wykupu będzie ono wykonane, o ile Fundusz otrzyma takie żądanie nie później niż na trzeci Dzień Giełdowy przed planowanym Dniem Wykupu.*

* Ponieważ biura maklerskie pracują w oparciu o różne systemy informatyczne, warto upewnić się w biurze maklerskim lub oddziale banku do kiedy najpóźniej można złożyć żądanie wykupu, gdyż żądanie wykupu złożone po wskazanym terminie traktowane jest jako skuteczne na kolejny Dzień Wykupu.


25

Alokacja pomiędzy różne klasy aktywów

• Alokacja wynikająca ze struktury inwestycji poszczególnych funduszy

• Strategiczna alokacja w fundusze na podstawie relacji zysku do ryzyka

• Benchmark dla funduszu to: 50% akcje (MSCI World) + 50% obligacje (Citigroup WorldBIG®)

Zmiana poszczególnych funduszy

• Bieżący monitoring funduszy w portfelu jak również dostępnych rozwiązań

• Nie rzadziej niż raz na kwartał rebalancingportfela i ewentualne zmiany

• Ad hoc – sytuacje wymagające natychmiastowej reakcji (zmiana profilu ryzyka, zmiana zarządzającego, etc)

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizZmiany wewnątrz funduszu


26

Analiza historyczna wyników z uwzględnieniem ryzyka

• Wewnątrz tych samych klas aktywów, typów funduszy

• W różnych fazach cyklu koniunkturalnego

• Wybór optymalnej kombinacji funduszy dającej najlepszy efekt zysku do ryzyka

Kosztowność rozwiązań

• Analiza opłat za zarządzanie i innych opłat pobieranych w funduszach, tak aby wybierać rozwiązania najbardziej efektywne kosztowo

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizNa jakiej podstawie dokonywana jest selekcja funduszy w portfelu?


27

Benchmark

• 50% MSCI World (USD) + 50% Citigroup World Broad Investment Grade Index (USD)

Cel funduszu

• Stopy zwrotu powyżej benchmarku w horyzoncie 4-5 lat (całego cyklu koniunkturalnego)

Charakterystyka produktu – PKO Globalnego Dochodu - fizBenchmark funduszu

28

Nota prawna

PKO TFI S.A. informuje, że niniejszy materiał ma charakter reklamowy, dane w nim podane nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego ani pomocy prawnej.

Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Przed dokonaniem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne („Certyfikaty”) należy szczegółowo zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego Certyfikatów serii E-J funduszu PKO Globalnego Dochodu – fiz („Fundusz”). Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w Certyfikaty Funduszu danej emisji, znajduje się w prospekcie emisyjnym Certyfikatów serii E-J PKO Globalnego Dochodu - fiz który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem. Prospekt emisyjny Certyfikatów PKO Globalnego Dochodu - fiz, informacje dotyczące opłaty za wydanie Certyfikatów oraz lista Punktów Obsługi Klientów, w których będą przyjmowane zapisy i wpłaty w związku z ofertą publiczną Certyfikatów serii E-J Funduszu, są dostępne w siedzibie PKO TFI S.A. (Warszawa, ul. Chłodna 52), Oferującego – Dom Maklerski PKO Banku Polskiego S.A. (Warszawa, ul. Puławska 15), Domu Maklerskiego mBanku, a także na stronach internetowych PKO TFI S.A. www.pkotfi.pl i Oferującego www.dm.pkobp.pl.

Przedstawione w niniejszym materiale wyniki nie uwzględniają ewentualnego opodatkowania uczestników oraz ponoszonych przez nich opłat manipulacyjnych. Jeżeli w treści niniejszego materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne PKO TFI S.A. Szczegółowe informacje na temat rodzaju i wysokości opłat zawiera Prospekt emisyjny Certyfikatów. Przedstawione w niniejszym materiale informacje finansowe są wynikiem osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Opodatkowanie związane z inwestycją w certyfikaty inwestycyjne Funduszu zależy od indywidualnej sytuacji klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W celu ustalenia obowiązków podatkowych wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub porady prawnej.

Ze względu na skład portfela oraz realizowaną strategię zarządzania, wartość certyfikatu inwestycyjnego może podlegać umiarkowanej zmienności.

Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują PKO TFI SA. Żadna z części tego dokumentu nie może być kopiowana ani rozpowszechniana bez pisemnej zgody PKO TFI SA. Materiał ten nie może być odtwarzany lub przechowywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym, elektronicznym, magnetycznym, optycznym lub innym, który nie chroni w sposób należyty jego treści przed dostępem osób nieupoważnionych. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające z naruszeniem powyższych zasad bez zgody PKO TFI SA, wyrażonej w formie pisemnej, może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami.

Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale powstały przy użyciu źródeł, które PKO TFI uważa za wiarygodne. PKO TFI SA oświadcza, że prezentowane dane są zbierane i redagowane z należytą starannością. PKO TFI SA nie może zagwarantować, że są one wyczerpujące i w pełni oddają stan faktyczny. W przypadku zamiaru podjęcia decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszego materiału lub jakichkolwiek wątpliwości co do aktualności danych w niej zawartych PKO TFI SA zaleca szczegółowe zapoznanie się z Prospektem Emisyjnym i Statutem Funduszu. Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne PKO TFI SA.

PKO TFI S.A. – spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000019384, kapitał zakładowy (opłacony w całości) w wysokości 18 000 000 złotych, NIP 526-17-88-449.

Fundusz publikuje sprawozdania finansowe zgodnie z przepisami prawa oraz na stronie internetowej www.pkotfi.pl. PKO TFI S.A. działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Na żądanie uczestnika, Fundusz udostępnia roczne lub półroczne sprawozdanie finansowe.


http://www.dm.pkobp.pl/


PKO Globalnego Dochodu - mBank · •Inwestorzy szukają rozwiązań dających wyższe stopy zwrotu...

Documents

Transcript of PKO Globalnego Dochodu - mBank · •Inwestorzy szukają rozwiązań dających wyższe stopy zwrotu...