Nowy Przemysł IV Kongres Energetyczny | 20-21 czerwca 2007 | 1

Shane Woodroffe

Dyrektor, Zespołu Environmental Finance, Fortis UK

Odnawialne źródła energii - finansowanie inwestycji. Polityka Unii Europejskiej

2

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 2

Agenda

–Fortis – podstawowe informacje o banku

–Polityka Unii Europejskiej względem wykorzystania odnawialnych źródeł energii

–Trendy w finansowaniu projektów inwestycyjnych wykorzystujących odnawialne źródła energii

3

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 3

Fortis – podstawowe informacje o banku

–Międzynarodowy dostawca usług finansowych

–Ponad 55,000 pracowników w 50 krajach

–Rating długoterminowy AA- / Aa3

–Fortis Energy & Utilities Group

4

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 4

Fortis – podstawowe informacje o banku Fortis Bank Polska SA

–15 lat działalności w Polsce

–1530 pracowników

– 36 oddziałów i 8 Centrów Obsługi Średnich i Dużych Firm (Business Centres)

–obsługa finansowa polskich i międzynarodowych przedsiębiorstw oraz klientów indywidualnych

–Nr 15 w Polsce (wg aktywów, na koniec 2006)

5

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 5

Fortis – podstawowe informacje o banku Finansowanie projektów ochrony środowiska

– Ponad 10 lat doświadczeń

– 63 finansowane projekty

– 2.5 miliardy EUR inwestycji

– Debt provision & Advisory

– Wiatr, biomasa, elektrownie wodne, biopaliwa, Waste-to-Energy

Project Finance Syndicated Loans, 2006

Rank OrganisationNo. ofDeals

Total DealValue (USD)

1 Fortis 11 1,491.9

2 NordLB 9 366.1

3 Helaba 6 957.2

4 Dexia 5 281.9

=5 Natixis 5 112.7

=5 Banques Populaires 5 112.7

7 Mizuho 4 288.9

8 Sumitomo Mitsui 3 268.0

9 Royal Bank of Scotland 3 175.7

10 Bank of Scotland 3 161.6

Source: New Energy Finance Clean Energy League Tables 2006

6

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 6

Polityka Unii Europejskiej

– Do końca 2020 roku udział energii ze źródeł odnawialnych na poziomie 20%

– Aktualnie udział ten wynosi ok. 6.5%

– Siły napędowe rynku:– Protokół z Kyoto– Bezpieczeństwo dostaw– Zastąpienie starych elektrowni

– Energy big picture40.03

29.63

22.94

21.22

13.86

12.82

11.07

10.82

8.85

6.03

6.03

5.80

5.66

5.42

5.40

4.93

4.83

4.38

2.74

2.64

2.42

1.61

1.46

1.06

0.31

6.38

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0

LV

SE

FI

ATDK

PT

SI

EE

LT

ES

FR

IT

GR

PL

SK

HU

DE

CZ

IE

NL

LU

UK

BE

CY

MT

EU

Udział energii pozyskanej ze źródeł odnawialnych w produkcji energii ogółem, 2005

%

20% target

7

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 7

Polityka Unii Europejskiej Ryzyka

–Plany i zezwolenia

–Zasoby

–Technologia

–Umowy dotyczące budów

–Operacje i utrzymanie

8

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 8

Trendy w finansowaniu projektówWzrastający poziom skomplikowania

–Produkty finansowe

–Project Finance

–M&A

–Private Equity

–Multi-asset and Cross-border

–Nowe technologie

–Struktury handlowe

9

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 9

Trendy w finansowaniu projektów Czego chcą banki?

–Regulacje prawne - stabilne i wspierające energetykę ze źródeł odnawialnych

–Przejrzyste mechanizmy taryfowe

–Ewolucja technologii – nie rewolucja

–Zaangażowanie interesariuszy

10

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 10

Trendy w finansowaniu projektów Polska

–Silne wsparcie mechanizmów regulacyjnych

– System kwoty obowiązskowej (4.3% do 9.0%)

– Obowiązkowy zakup od finalnych dostawców (“Supplier of last resort”)

–Relatywnie nowy mechanizm

–Dostępność PPAs

–Inne

11

Nowy Przemysł IV Energy Congress | 21-22 June 2007 | 11

Konkluzja

–Przejście od kW do MW

–Ryzyka wciąż pozostają

–Rozwój energetyki w oparciu o źródła odnawialne, w szczególności wiatr, wymaga wsparcia ze strony banków

–Płynny rynek

–Skomplikowane produkty finansowe

–Polska budzi duże zainteresowanie w branży

Nowy Przemysł IV Kongres Energetyczny | 20-21 czerwca 2007 | 12

Dziękuję!

DisclaimerThe information herein is provided for information purposes only, and is not to be used or considered as an offer or the solicitation of an offer to sell or to buy or subscribe for securities or other financial instruments. Neither this nor any other communication prepared by Fortis Bank S.A./N.V. (collectively with its various offices and affiliates, “Fortis") is or should be construed as investment advice, a recommendation to enter into a particular transaction or pursue a particular strategy, or any statement as to the likelihood that a particular transaction or strategy will be effective in light of your business objectives or operations. Before entering into any particular transaction, you are advised to obtain such independent financial, legal, accounting and other advice as may be appropriate under the circumstances. In any event, any decision to enter into a transaction will be yours alone, not based on information prepared or provided by Fortis. Fortis hereby disclaims any responsibility to you concerning the characterization or identification of terms, conditions, and legal or accounting or other issues or risks that may arise in connection with any particular transaction or business strategy. Note that Fortis may have issued, and may in the future issue, other reports that are inconsistent with or that reach conclusions different from the information set forth herein. Such other reports, if any, reflect the different assumptions, views and/or analytical methods of the analysts who prepared them, and Fortis is under no obligation to ensure that such other reports are brought to your attention.

Shane Woodroffe

Director, Fortis Environmental Finance Team

Tel: +44 20 7444 8253