Korupcja w obszarze kredytów bankowych dla firm
description
Transcript of Korupcja w obszarze kredytów bankowych dla firm
Korupcja w obszarze kredytów bankowych dla firm
J.R.Barth, C.Lin, F.M. Song, Corruption in Bank Lending to Firms: Cross-Country Micro Evidence on the Beneficial Role of Competition and Information Sharing, 2008
T.Beck, A.Demirguc-Kunt, R.Levine, Bank superviosion and corruption in lending, 2006
E.Detragiache, P.Garella, L.Guiso, Multiple versus Single Banking Relationships: Theory and Evidence, 2000
Anna Księżopolska
2
Plan prezentacji
1. Korupcja2. Konkurencja3. Asymetria informacji
1. Badanie I
4. Optymalna liczba relacji bankowych2. Badanie II
5. Nadzór bankowy3. Badanie III
6. Podsumowanie
3
1a. Korupcja - wprowadzenie
Rola banków depozytowo – kredytowa alokacyjna stymulacyjna
Korupcja problemem krajów rozwijających się oraz w trakcie i po transformacji
Przyczyny brak odpowiednich
przepisów prawnych brak obiektywnych sądów brak regulacji
ostrożnościowych
Przykłady
• W Chinach w 2005 r. wykryto 461 przypadków fraudów bankowych na sumę 7,7 mld jenów;
• W Turcji w 2000 r. odnotowano stratę 12 mld USD (6% GDP) w całym systemie bankowym
4
1b. Korupcja a kredyty dla firm - uwarunkowania
Konkurencja W systemie bankowym W sektorze firm
Asymetria informacji Prywatne biura informacji kredytowej Publiczne rejestry kredytowe
Optymalna ilość relacji bankowych Nadzór bankowy
„Supervisory power view” „Political/regulatory capture view” „Private empowerment view”
Badanie I
Badanie II
Badanie III
5
1c. Miara korupcji
World Business Environment Survey
80 krajów, 37 non-transition countries, 2500 firm ()
40% - małe firmy (5 – 50) 40% - średnie firmy (51 0 500) 20% duże firmy (>500)
„Is corruption of bank officials an obstacle for the operation and growth of your business” ?
1 – no obstacle 2 – a minor obstacle 3 – a moderate obstacle 4 – a major obstacle
Wyniki ankiety:
Major obstacle – 7,7%
Moderate obstacle – 7,8%
Minor obstacle – 19,5%
No obstacle – 65%
6
2. Konkurencja (1/2)
Koncentracja depozytów Udział 5 największych
banków w sumie depozytów Koncentracja aktywów
Udział 5 największych banków w sumie aktywów w sekotrze bankowym
Bariery wejścia Spełnienie wymagań
prawnych umożliwiające otrzymanie licencji
Odrzucone aplikacje Procent odrzuconych aplikacji
o uzyskanie licencji bankowej w ostatnich 5 latach
Odrzucone aplikacje:
EgiptKeniaPakistan
FrancjaSzwecjaUSA
85%
5%
7
2. Konkurencja (2/2)
Hipotezy Większa koncentracja (mniejsza konkurencja) w
sektorze bankowym większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm;
Większe bariery wejścia (mniejsza konkurencja) w sektorze bankowym większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm;
Większa konkurencja w sektorze firm większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm
Nie zbadano zależności przyczynowo skutkowej. Możemy jedyniemówić o korelacji i współwystępowaniu
8
3. Asymetria informacji (1/4)
Rejestry kredytowe Prywatne Publiczne
Czas obecności na rynku Prywatne biura informacji kredytowej Publiczne rejestry kredytowe
Firmy audytorskie Czy roczne sprawozdania finansowe są kontrolowane
przez zewnętrznego audytora
9
3. Asymetria informacji (2/4)
Prywatne biura informacji kredytowej
Informacje nt. indywidualnych pożyczek;
mergują informacje kredytowe z różnych źródeł.
Publiczne rejestry kredytowe
Zbierają informacje dot. kredytów na kwoty powyżej określonego progu;
Dane tylko z instytucji pod nadzorem wg prawe np. banki;
Nie udostępniane są dane historycznych. 80% zapewnia dane do roku.• ca. 50% krajów ustanowiło publiczne rejestry kredytowe przed 2000r.
• Ponad 40% z nich również założyło prywatne biura informacji kredytowej
• 76% państw z biurami prywatnymi raportuje informacje kredytowe pozytywne i negatywne
• 78% państw z rejestrami publicznymi raportuje zarówno pozytywne jak i negatywne informacje kredytowe
10
3. Asymetria informacji (3/4)
Prywatne biura informacji kredytowej
Prawie we wszystkich państwach UE poza Belgią i Francją
Dane pozytywne i negatywne
W Austrii, Danii, Niemczech, Irlandii i Holandii limity od 35 do 200 EUR od którego dane są gromadzone
Publiczne rejestry kredytowe
Występują w 14 krajach (Austria, Belgia, Bułgaria, Czechy, Francja, Niemcy, Włochy, Łotwa, Litwa, Portugalia, Rumunia, Słowacja, Słowenia, Hiszpania)
We Francji tylko dane negatywne
Limity wahają się od 150 EUR (Litwa) do 1,5mln EUR (Niemcy)
Systemy wymiany informacji w państwach członkowskich UE
11
3. Asymetria informacji (4/4)
Hipotezy Zmniejszenie asymetrii informacji mniejsza
korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm
Pozostałe zmienne egzogeniczne Struktura własności banku Charakterystyka firm Regulacje prawne krajowe i w systemie bankowym
12
Badanie I - wyniki
Prywatne biura informacji kredytowej współistnieją z występowaniem mniejszej korupcji
Aktywność firm audytorskich współistnieje z mnieszją korupcją Im dłużej działają PBIK, tym mniejsza korupcja Udzielanie przez te biura informacji negatywnych i pozytywnych,
negatywnie wpływa na występowanie korupcji Regulacje prawne są negatywnie skorelowane z występowaniem
korupcji Konkurencja w sektorze bankowym współistnieje z mniejszym
problemem korupcji Wsytępuje dodatnia korelacja między konkurecją na rynku firm a
występowaniem korupcji Lepsze egzekwowanie prawa – negatywna korelacja z problemem
korupcji Prywatne, zagraniczne oraz firmy eksportowe mniej podlegają
korupcji
Pozostałe zmienne okazały się być statystycznie nieistotne
13
4. Optymalna ilość relacji bankowych
Wady: Znaczne koszty transakcyjne Renegocjacja zadłużenia
może być utrudniona Zalety:
Dywersyfikacja ryzyka Wzrost konkurencyjności
między pożyczkodawcami Ograniczenie możliwości
przejmowania renty przez banki
USA Italy
Moda 1 3
Mediana 2 5
75 percentyl 2 8
Udział pojedynczych relacji
44,5% 11%
Optymalna liczba banków, z którymi firmy mają zbudowane relacje to 2 banki, dla firm o wysokim ratingu kredytowym i których aktywa są trudne do przesunięcia. Von Thadden’s model
14
Badanie II - wyniki
Refinansowanie projektu: Bank relacyjny Bank nie-relacyjny
Problem płynnościowy banku relacyjnego
Problem negatywnej selekcji Relacje bankowe:
Pojedyńcze Niskie ryzyko braku płynności Efektywne mechanizmy
prawne Inwestycja jest bardzo
opłacalna Liczba relacji wzrasta
Dla lepiej działającego prawa Kiedy inwestycja jest bardziej
opłacalna w drugim stadium
15
5. Nadzór bankowy
„Supervisory power view” – prywatne podmioty nie mają wystarczającej zachęty i możliwości, żeby monitorować banki
„Political/regulatory capture view” – politycy i nadzorcy nie maksymalizują dobrobytu społecznego, tylko swój prywatny
„Private empowerment view” – regulacje prawne powinny być skierowane na zwiększenie możliwości i zachęty ludzi do pokonywania kosztów pozyskania informacji i transakcyjnych
16
Badanie III
Pozostałe zmienne egzogeniczne Charakterystyka firm
6% firm państwowych, 25% zagranicznych 39% przemysł, 46% usługi Average 2.1 konkurentów Logarytm wielkości sprzedaży (size)
Polityka nadzoru bankowego Supervisory power Political/regulatory capture view Private monitoring
Regulacje na poziomie państwowym PKB Inflacja Rozwój sektora bankowego
17
Badanie III - wyniki
Nie potwierdza się teoria supervisory power view
Potwierdza się political/regulatory capture view Private monitoring view
18
Podsumowanie
Mniejsza korupcja współwystępuje z: Konkurencją w
sektorze bankowym Firmy prywatne i
zagraniczne Nadzór bankowy
Prywatne biura informacji kredytowej i im dłużej działają
Regulacje prawne
Większe zjawisko korupcji współwystępuje z
Konkurencja w sektorze firm