Grupa Kapitałowa TORPOLWyniki finansowe za III kwartał 2017 r.

WarszawaListopad 2017

Zastrzeżenie prawne

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) ma na celu przedstawienie informacji o spółce TORPOL S.A. z siedzibą w Poznaniu („Spółka”) oraz GrupieKapitałowej TORPOL (Grupa TORPOL). Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi ani nie zawiera oferty sprzedaży lubzaproszenia do subskrypcji lub nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub innych instrumentów finansowych w jakiejkolwiekjurysdykcji.

Prezentacja nie jest ani poradą, ani rekomendacją w odniesieniu do jakichkolwiek instrumentów finansowych i nie powinna być wykorzystywana,w całości lub w części, ani traktowana jako źródła informacji do podjęcia jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ani też innych decyzji,w szczególności dotyczących zawarcia jakiejkolwiek umowy, rozporządzenia prawem lub zaciągnięcia zobowiązania.

Żadna osoba prawna lub fizyczna (w szczególności Spółka, członkowie zarządu Spółki ani inne osoby działające w imieniu Spółki lub na jejzlecenie) nie udziela jakichkolwiek zapewnień ani gwarancji dotyczących ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji bądź opinii zawartychw Prezentacji. W związku z powyższym żadna z ww. osób nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody lub straty, jakie mogą ewentualniepowstać w związku z wykorzystaniem Prezentacji.

Pewne informacje zawarte w Prezentacji zostały uzyskane od osób trzecich lub są ogólnie dostępne publicznie, które Spółka uważa za rzetelne,jednakże Spółka nie dokonywała weryfikacji i nie gwarantuje dokładności lub kompletności tych informacji.

Pewne informacje odnoszące się do przyszłości dotyczące planów rozwoju, strategii Grupy TORPOL, prognoz rynkowych, planów inwestycyjnychi przyszłych przychodów zawarte w Prezentacji, są z natury obarczone ryzykiem i niepewnością, stąd Spółka nie gwarantuje i nie zapewnia,że ww. przewidywania zostaną spełnione.

Prezentacja nie może być kopiowana, udostępniana czy rozpowszechniana osobom trzecim bez uprzedniej pisemnej zgody Spółki.

2

1. Podsumowanie ogólnej sytuacji Grupy

2. Sytuacja finansowa Grupy

3. Portfel zamówień

4. Perspektywy rynku w Polsce

5. Sytuacja Torpol Norge i Torpol Oil&Gas

6. Wykonanie planu inwestycyjnego

7. Struktura Grupy

8. Akcjonariat

9. Kontrakty budowlane

10. Umowy finansowe

11. Kwestie korporacyjne

12. Wyzwania na 2018 rok

13. Załączniki

Agenda

• KPK zakłada nakłady inwestycyjne 66,5 mld zł do 2023 roku.• Na koniec 2017 roku stopień zakontraktowania KPK wyniesie niemal 30 mld zł.• NTP zakłada nakłady w wysokości 105,6 mld zł w latach 2018-2029,

co stanowi ok. 8,8 mld zł średniorocznie od przyszłego roku. Aktualnieobserwujemy ożywienie wśród zamawiających Bane NOR i gmin miejskich(BYM i Sporveien).

• Grupa nie posiada zadłużenia finansowego netto.• Spółka posiada dostęp do limitów kredytowych ok. 90 mln zł i gwarancyjnych na

ponad 1,07 mld zł.• W związku z realizacją kontraktów Spółka otrzymała 170,2 mln zł zaliczek (kwota

brutto).

• 10 listopada br. oferta TORPOL została wybrana przez spółkę Nowe Jaworzno GrupaTAURON sp. z o.o. na „Zaprojektowanie oraz kompleksowe wykonanie, uruchomienie,przeprowadzenie ruchu próbnego oraz przekazanie do eksploatacji układu torowego.

• Cena oferty wynosi 367,3 mln zł netto, co stanowi ok. 11% wartości portfela zamówień.• Oczekujemy zawarcia umowy jeszcze w tym roku.

• Grupa zbudowała rekordowy portfel kontraktów o wartości ponad 3,36 mld zł netto bez udziałukonsorcjantów, zapewniający pracę do 2020 roku.

• Posiadany backlog pozwala na stabilne osiąganie wolumenu przychodów ze sprzedażyw Polsce w latach 2018-2019 na poziomie ok. 1,3-1,7 mld zł rocznie.

• Średnia rentowność portfela wynosi ok. 4-5%.

Podsumowanie ogólnej sytuacji Grupy

4

Zbudowanie rekordowego

portfela rentownych kontraktów

Bardzo dobra płynność

finansowa

Bardzo dobre perspektywy

rynkowe

Dywersyfikacja sprzedaży –pozyskanie

zamówienia dla Grupy Tauron

Sytuacja finansowa – skonsolidowany RZiS

5

Dane w tys. zł 9M17 9M16 Zmiana Zmiana (%)

Przychody ze sprzedaży 381 638 497 101 -115 463 -23,2%

Koszt własny sprzedaży 374 511 471 401 -96 890 -20,6%

Zysk brutto ze sprzedaży 7 127 25 700 -18 573 -72,3%

% zysku brutto ze sprzedaży 1,9% 5,2% -3,3 pp -

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 19 523 19 059 +464 +2,4%

Zysk ze sprzedaży -12 396 6 641 -19 037 -286,7%

% zysku netto ze sprzedaży -3,2% 1,3% -4,6 pp -

Zysk z działalności operacyjnej -11 697 6 822 -18 519 -271,5%

% EBIT -3,1% 1,4% -4,4 pp -

Zysk brutto -14 284 5 467 -19 751 -361,3%

% PBT -3,7% 1,1% -4,8 pp -

Zysk netto za okres -13 306 3 851 -17 157 -445,5%

% zysku netto -3,5% 0,8% -4,3 pp -

EBITDA -544 17 584 -18 128 -103,1%

% EBITDA -0,1% 3,5% -3,7 pp -

Spadek przychodów netto ze sprzedaży r/r – efekt niskiej bazy kontraktowej

zbudowanej w 2016 roku, na skutek niskiej aktywności odbiorców Grupy.

Zbliżony poziom kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu wynikający

z działań dotyczących utrzymania kluczowej kadry inżynierskiej.

Duża konkurencja i presja cenowa w 2016 roku w Polsce, brak projektów na rynku

norweskim (luka inwestycyjna) oraz zakończenie nierentownego kontraktu

tramwajowego w Norwegii miały główny wpływ na pogorszenie wskaźników

rentowności na wszystkich poziomach.

Brak zdarzeń jednorazowych.

Sytuacja finansowa – skonsolidowany bilans i CF

6

Przepływy pieniężne

(w tys. zł)9M17 9M16 Zmiana

Środki pieniężne netto

z działalności operacyjnej 62 035 -258 172 320 207

Środki pieniężne netto

z działalności inwestycyjnej-7 871 -7 238 -633

Środki pieniężne netto

z działalności finansowej-71 937 15 337 -87 274

Zmiana stanu środków pieniężnych

na koniec okresu-17 773 -250 073 232 300

Pozycja bilansowa

(w tys. zł)30.09.2017 31.12.2016 Zmiana Zmiana (%)

Suma bilansowa 654 024 680 857 -26 833 -3,9%

Aktywa trwałe 166 083 167 728 -1 645 -1,0%

Aktywa obrotowe 487 941 513 129 -25 188 -4,9%

Zapasy 101 957 18 537 83 420 450,0%

Środki pieniężne 189 332 207 105 -17 773 -8,6%

Kapitał własny 195 173 218 924 -23 751 -10,8%

Zobowiązania razem 459 853 462 845 -2 992 -0,6%

Zadłużenie netto -79 492 -38 354 -41 138 -

Zadłużenie netto do EBITDA* -5,58 -1,18 -4,40 -

* - zysk operacyjny powiększony o amortyzację za ostatnie 12 miesięcy

Dodatnie saldo operacyjnych przepływów pieniężnych wynikające ze zmian w kapitale obrotowym głównie na skutek

otrzymanych zaliczek oraz niższego poziomu sprzedażyw 3 kwartale br.

Utrzymanie udziału kapitałów własnych na poziomie 30%.Wypłacona dywidenda.

Wzrost zapasów (+83,4 mln zł) wynikający z dokonanych zamówień.

Bardzo dobra sytuacja płynnościowa (otrzymane zaliczki od Zamawiającego

170,2 mln zł). Brak zadłużenia netto.

Wartość zobowiązań długoterminowych

w ciągu 2017 roku spadła o 37,2 mln zł

na skutek przedterminowego wykupu

obligacji serii A w wysokości 40 mln zł.

Spadek salda przepływów pieniężnych finansowych wynika z wykupu obligacji długoterminowych w wys. 40 mln zł oraz spłaty kredytów, pożyczek i leasingów w związku z dobrą

sytuacją płynnościową.

Rekordowy portfel zamówień (30.09.2017)

Aktualna wartość portfelaniemal 3,36 mld zł netto

Rentowność na sprzedaży brutto 4,6%

7

Nazwa projektu Backlog (mln zł)

LCS Konin 767,2

E59 Leszno-Czempiń 367,1

Modernizacja odcinka Trzebinia – Krzeszowice 298,4

l. nr 219 Szczytno-Ełk 289,5

l. nr 216 Działdowo-Olsztyn 246,2

l. nr 289 na odcinku Legnica – Rudna Gwizdanów 190,0

l. nr 31 gr. województwa – Czeremcha – Hajnówka 173,4

E30 Kraków Mydlniki – Kraków Gł. 148,2

E20 na odcinku Warszawa – Mińsk Mazowiecki, etap I 126,2

l. nr 281, 766 Oleśnica/Łukanów – Krotoszyn – Jarocin – Września – Gniezno 110,8

l. 18 Kutno – Toruń Główny 72,2

l. nr 52 Lewki – Hajnówka 77,1

l. nr 32 Białystok – Bielsk Podlaski (Lewki) 62,9

układ torowy przy bloku węglowym Tauron Jaworzno* 367,3

Pozostałe Emitent 33,8

Torpol Norge AS 10,5

TOG sp. z o.o. 14,8

RAZEM Grupa 3 355,6* - po wyborze najkorzystniejszej oferty

Perspektywy rynku kolejowego w Polsce

8

2014-2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Razem

FS: 3 813 3 647 5 987 9 133 9 026 10 630 4 821 2 478 49 560

w tym CEF 80 1 031 2 891 4 319 4 680 4 611 498 308 18 419

w tym POIiŚ 3 732 2 616 3 096 4 814 4 345 6 019 4 323 2 169 31 141

PO PW 0 8 383 948 364 191 171 29 2 094

RPO 75 73 611 996 1 643 753 474 118 4 744

śr. krajowe 1 357 1 649 1 594 1 091 1 307 1 026 1 018 957 9 998

przygotowania obronne 14 14 14 12 0 0 0 0 54

Razem 5 260 5 391 8 589 12 180 12 340 12 599 6 485 3 581 66 450

Źródło: Krajowy Plan Kolejowy do 2023 r.

KPK obejmuje projekty inwestycyjne o łącznej wartości 66,45 mld zł. Program obejmuje realizację ponad 220 projektów inwestycyjnych i 9000 km objętych pracami (niemal 50% sieci kolejowej pod zarządem PKP PLK).

W całym 2017 roku PKP PLK chce zawrzeć umowy o łącznej wartości 25 mld zł. Spółki pracujące dla PKP PLK S.A w latach 2018-2020 będą odznaczać się silnym wzrostem. Torpol w latach 2018-2019 przerobi niemal 3 mld zł.

TORPOL prowadzi również działalność na rynku tramwajowym w Polsce. Aktualna perspektywa UE zakłada wydatkowanie środków w wysokości ok. 13 mld zł

na infrastrukturę tramwajową i tabor.

2,2

1,4

1,61,0

0,8

0,7

0,6

0,80,4

1,0 2,5

Warszawa

Łódź

Gdańsk

Wrocław

Bydgoszcz

Tramwaje Śląskie

Szczecin

Kraków

Poznań

Toruń

Inne

Perspektywy rynku kolejowego w Polsce (2) – wykonanie KPK 10M2017

9

4,7 mld zł; 7%

24,5 mld zł; 37%

9,5 mld zł; 14%

27,7 mld zł; 42%

Projekty zakończone Umowy podpisane Przetargi w toku Kontrakty planowane

Sytuacja Torpol Norge AS

10

158 998192 241

212 946232 617

83 932

105 575

140 526

150 752

0

70 000

140 000

210 000

280 000

350 000

420 000

Niski Bazowy Średni Wysoki

mln

PLN

(0,

4594

PLN

/NO

K)

Wariant inwestycyjny programu

Infrastruktura drogowa Infrastruktura kolejowaDotychczas zrealizowane przez Grupę kontrakty pozwoliły nazbudowanie przyzwoitych referencji.

W ramach NTP, w wariancie podstawowym, zaplanowano nakłady inwestycyjne w infrastrukturę kolejową w wysokości 105,6 mld zł, co oznacza8,8 mld zł średniorocznie od 2018 do 2029 roku.

Od czwartego kwartału 2016 roku do drugiego kwartału 2017 roku BaneNOR, ze względu na wewnętrzną reorganizację, praktycznie nie ogłaszałażadnych przetargów na rynku. Jest to bezpośrednia przyczyna aktualnejsytuacji spółki. Aktualnie Bane NOR planuje ogłoszenie przetargówo łącznej wartości niemal 7,4 mld NOK.

W najbliższych 7-8 miesiącach (do maja 2018 roku) gminy miejskieplanują również ogłoszenie kilku przetargów o łącznej potencjalnejwartości nawet 3 mld NOK.

RYNEK TRAMWAJOWY:

RYNEK KOLEJOWY:

ZamawiającyWartość(m NOK)

Liczba projektów

Bane NOR – duże projekty 6 160 13

Bane NOR – małe projekty 1 203 24

BYM 1 980 8

Sporveien 1 050 6

Sytuacja Torpol Oil&Gas

11

Znaczny wzrost aktywności spółki i skali działalnościw 2017 roku.

Spółka wzięła udział w 79 postępowaniach o łącznej wartości ponad 161,2 mln zł, z czego pozyskane zostały 22 zamówienia

o łącznej wartości 21,3 mln zł.

Oczekujemy dalszego wzrostu skali działalności na podstawie skuteczności spółki w pozyskiwaniu zleceń oraz bardzo dobrych

perspektyw rozwoju w najbliższych latach.

9M2017 9M2016

liczba pozyskanychzamówień

22 17

wartość pozyskanych zamówień

21,3 mln zł 6,5 mln zł

backlog 14,8 mln zł 5,0 mln zł

Plany inwestycyjne vs bieżące inwestycje

12

8 0367 831

200

14 926

8 600

200

TORPOL Torpol Norge AS TOG

Bieżące inwestycje (okres styczeń-wrzesień 2017 r.)

Plan inwestycyjny 2017

Do najważniejszych realizowanych przez Grupę inwestycji należą:

• zakup maszyny do zgrzewania szyn o wartości 4,5 mln zł;

• 2 samochody trakcyjne oraz wieloczynnościowa maszyna do robót kolejowych o łącznej wartości ok. 6,8 mln zł.

Grupa w 2017 roku planuje ponieść nakłady inwestycyjne netto napoziomie ok. 23,7 mln zł.

Plan inwestycji Grupy na 2017 rok dotyczy głównie zakupu urządzeńi maszyn do modernizacji linii kolejowych, pojazdów do naprawyi montażu sieci trakcyjnych oraz środków transportu.

Spółka zamówiła wysokowydajną oczyszczarkę od austriackiegodostawcy o wartości 4,35 mln euro (planowana dostawa w kwietniu2019 roku) nieujętą w przyjętym planie inwestycyjnym.

W latach 2018-2020 Grupa planuje utrzymanie skali inwestycji napoziomie ok. 30 mln zł średniorocznie.

▪ TORPOL posiada oddział w Norwegii – Torpol Norge NUF w Oslo, poprzez który wspiera spółkę zależną Torpol Norge AS i pozwala na dalsze budowanie referencji bezpośrednio przez TORPOL S.A..

▪ TORPOL jest stroną umowy spółki NLF Torpol Astaldi s.c. (NLF). NLF jest spółką celową powołaną do koordynowaniai zarządzania realizacją kontraktu „Łódź Fabryczna”. TORPOL posiada w spółce 50% udziałów. Dziś NLF prowadzirozliczenia i sprawy dotyczące już zakończonego kontraktu.

Grupa Kapitałowa TORPOL

13

TORPOL S.A.

Torpol Norge AS (100%)

Torpol d.o.o. za usluge(100%)

Torpol Oil&Gassp. z o.o. (90,9%)

Afta sp. z o.o. (100%)

Lineal sp. z o.o. (50%)

Torpol Norge NUF(oddział)

Akcjonariusz Liczba akcji/głosów (%)

TF Silesia sp. z o.o. 8 728 600 38,0%

NN OFE 2 200 000 9,58%

PKO TFI 1 973 000 8,59%

Free float 10 068 400 43,83%

RAZEM 22 970 000 100,0%

Struktura akcjonariatu (21.11.2017)

14

TF Silesia 38,00%

PKO TFI 8,59%

NN OFE 9,58%

Free float 43,83%

Istotne umowy o roboty budowlane w 2017 roku

15

l.p. nazwa projektuwartość netto

(w mln zł)termin realizacji

1Wykonanie dokumentacji projektowej i robót budowlanych na linii kolejowej nr 395 Zieliniec – Kiekrz w torze nr 2 […] oraz

budynku nastawni na stacji Poznań Piątkowo17,4 11/2017

2 Wykonanie robót budowlanych w obszarze LCS Konin – odcinek Barłogi – Swarzędz 837,9 08/2020

3 Przebudowa układów torowych wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E 59, odcinek Leszno – Czempiń 395,0 03/2020

4Zaprojektowanie i wykonanie robót podobnych dla zadania pn. „Prace na linii kolejowej nr 394 Krzesiny - Kobylnica, tor nr

1 […] w ramach programu pn.: „Prace na liniach kolejowych nr 394, 395 na odcinku Poznań Franowo – Zieliniec - Kiekrz”5,2 11/2017

5 Zaprojektowanie i wykonanie robót dla zadania pn. Przebudowa rozjazdów nr 49 i 51 w stacji Warszawa Rembertów 2,8 09/2017

6Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na odcinku Ostrowy – Otłoczyn – zakres 2017-2018 w ramach zadania

inwestycyjnego pn. "Prace na linii kolejowej nr 18 na odcinku Kutno – Toruń Główny73,3 07/2018

7 Prace na linii kolejowej nr 289 na odcinku Legnica - Rudna Gwizdanów 190,0 07/2019

8 Poprawa przepustowości linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa – Mińsk Mazowiecki, etap I 126,2 11/2019

9 Prace na liniach kolejowych nr 281,766 na odcinku Oleśnica/ Łukanów – Krotoszyn – Jarocin – Września – Gniezno 112,8 06/2018

10 Prace na linii kolejowej nr 31, na odcinku gr. województwa – Czeremcha – Hajnówka 173,4 20 m-cy

11 Prace na linii kolejowej nr 32, na odcinku Białystok – Bielsk Podlaski (Lewki) 62,9 05/2019

12 Prace na linii kolejowej nr 52, na odcinku Lewki – Hajnówka 77,1 12/2018

13Zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu pn. Prace na linii kolejowej nr 216 na odcinku Działdowo –

Olsztyn267,6 06/2019

14 Zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu pn. Prace na linii kolejowej nr 219 na odcinku Szczytno – Ełk 289,5 08/2019

15 Modernizacja odcinka Trzebinia – Krzeszowice (km 29,110-46,700 linii nr 133) 596,7 01/2020

16

Zaprojektowanie oraz kompleksowe wykonanie, uruchomienie, przeprowadzenie ruchu próbnego oraz przekazanie do

eksploatacji układu torowego w ramach projektu pn. „Budowa nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON

Wytwarzanie S.A. – budowa bloku energetycznego o mocy 910 MW

367,3 11/2019

Umowy finansowe (1)

16

▪ 23 lutego 2017

• TORPOL zawarł z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeń Ergo – Hestia S.A. kolejny aneks do umowy w zakresie udzielenia

gwarancji ubezpieczeniowych. W ramach aneksu kwota 240 mln zł uległa zwiększeniu do 290 mln zł.

▪ 2 marca 2017

• Spółka zależna TORPOLU – Torpol Norge AS zawarła umowę z Towarzystwem Ubezpieczeniowym Euler Hermes Norge

w zakresie udzielania gwarancji kontraktowych w wysokości 2 mln euro lub równowartości 18 mln NOK. Umowa została zawarta

na czas nieokreślony.

▪ 23 marca 2017

• TORPOL zawarł z PZU S.A. aneks do umowy o współpracy w zakresie udzielania gwarancji ubezpieczeniowych. Kwota limitu

zaangażowania została zwiększona z 80 mln zł do 120 mln zł, a termin obowiązywania limitu wydłużono do 20 marca 2018 r.

▪ 12 kwietnia 2017

• TORPOL zawarł z Credit Agricole Bank Polska S.A. aneks zmieniający warunki korzystania z linii wielocelowej

w ramach, której Emitent ma możliwość korzystania z kredytu obrotowego lub otrzymywania gwarancji bankowych. Zgodnie

z Aneksem kwota limitu została zwiększona ze 100 mln zł do 170 mln zł, przy czym ww. limit może zostać wykorzystany na

gwarancje do wysokości 150 mln zł oraz na kredyt obrotowy odnawialny do wysokości 20 mln zł.

▪ 29 maja 2017

• W związku z optymalizacją struktury finansowania i zarządzania środkami pieniężnymi w Grupie Kapitałowej TORPOL podjęliśmy

decyzję o przedterminowym całościowym wykupie obligacji o wartości 40 mln zł. Termin wcześniejszego wykupu ustalono na

30 czerwca 2017 r.

Umowy finansowe (2)

17

▪ 7 czerwca 2017

• TORPOL zawarł z Towarzystwem Ubezpieczeniowym Euler Hermes aneks do umowy w zakresie udzielenia gwarancji

kontraktowych na rynku polskim. W ramach umowy kwota 20 mln zł uległa zwiększeniu do 30 mln zł. Aktualna wartość

umów zawartych z Grupą Euler Hermes wynosiła ok. 58,6 mln zł.

▪ 21 lipca 2017

• TORPOL uzgodnił z HSBC Bank Polska S.A. Warunki korzystania z linii gwarancyjnej z limitem do 115 mln zł. Bank będzie

wystawiał na zlecenie Grupy gwarancje przetargowe oraz gwarancje zwrotu zaliczki udzielane w ramach bieżącej

działalności. W dniu 20 listopada na mocy aneksu, termin dostępności linii został wydłużony do 23 listopada 2018 roku.

▪ 2 sierpnia 2017

• TORPOL zawarł z BGK umowę o udzielenie gwarancji bankowej zwrotu zaliczki w wysokości 103 mln zł

z terminem obowiązywania do 30 września 2019 roku na rzecz PKP PLK S.A. Gwarancja zostanie udzielona

w związku z realizacją wykonania robót budowlanych na obszare LCS Konin.

▪ 22 września 2017

• TORPOL zawarł z Towarzystwem Ubezpieczeniowym Euler Hermes aneks do umowy w zakresie udzielenia gwarancji

kontraktowych na rynku polskim. Łączny limit na gwarancje kontraktowe wzrósł o 16 mln zł. Łączna wartość umów

zawartych z Grupą Euler Hermes wynosi ok. 74,5 mln zł.

▪ 29 września 2017

• TORPOL zawarł z mLeasing pakiet umów dotyczących transakcji leasingu zwrotnego maszyny budowlanej. Łączna

wartość transakcji leasingu wyniosła 21,1 mln zł netto. Aktualnie wartość umów z podmiotami Grupy Kapitałowej mBank

wynosi 42,7 mln zł.

Umowy finansowe (3)

18

▪ 24 października 2017

• TORPOL zawarł z BGŻ BNP Paribas umowę linii gwarancji do kwoty ok. 103,1 mln zł. W ramach umowy

udzielane będą gwarancje bankowe zwrotu zaliczki oraz gwarancje przetargowe.

▪ 24 października 2017

• TORPOL zawarł z PKO BP umowę limitu kredytowego wielocelowego o charakterze odnawialnym do kwoty

60 mln zł, które może być wykorzystywany na gwarancje bankowe i kredyt odnawialny z przeznaczeniem

wyłącznie na spłatę zadłużenia powstałego z tytułu wypłat gwarancji.

▪ 9 listopada 2017

• TORPOL zawarł z bankiem Pekao umowę o ustanowienie limitu na gwarancje bankowe, w ramach którego

TORPOL będzie uprawniony do składania zleceń udzielania gwarancji bankowych w obrocie krajowym

i zagranicznym do łącznej kwoty 105 mln zł, w tym sublimit do kwoty 100 mln zł z przeznaczeniem na gwarancje

związane z działalnością Spółki oraz sublimit do kwoty 5 mln zł z przeznaczeniem na gwarancje wadialne

i przetargowe oraz regwarancje zabezpieczające gwarancje wadialne.

Kwestie korporacyjne

▪ 6 czerwca 2017

• WZA TORPOL S.A. podjęło decyzję w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy zgodnie z rekomendacją

zarządu Spółki z dnia 28 kwietnia 2017 roku, aby zysk netto został przeznaczony na:

• zwiększenie kapitału rezerwowego w kwocie 5.253.900,98 zł,

• wypłatę dywidendy w kwocie 10.106.800,00 zł tj. 0,44 zł na jedną akcję.

Wypłata dywidendy nastąpiła 30 września 2017 roku.

▪ 26 maja 2017

• Rada Nadzorcza TORPOL S.A. powołała dotychczasowych członków Zarządu na kolejne trzy lata.

18

▪ 6 czerwca 2017

• WZA TORPOL S.A. powołało dotychczasowych członków Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję.

▪ 18 grudnia 2017

• Planowane NWZ TORPOL S.A. na wniosek TFS – zmiany Statutowe wynikające z ustawy o zarządzaniu mieniem

państwowym oraz zmiany w składzie RN.

Wyzwania na kolejne lata

20

▪ Właściwa organizacja i nadzór nad wykonaniem projektóww celu nabrania odpowiedniego tempa realizacji w ramachposiadanego portfela zamówień (3,36 mld zł);

▪ Nacisk na pozyskanie kontraktów w Norwegii –wykorzystanie ostatniej aktywności na rynku norweskichzamawiających;

▪ Utrzymanie kluczowej kadry inżynierskiej i zarządzającej;

▪ Współpraca z podwykonawcami i dostawcami –zabezpieczenie dostępu do sprawdzonych i wiarygodnychpartnerów i względnie stabilnych cen;

▪ Optymalizacja kosztów struktury i organizacji w celuutrzymania rentowności działalności.

ZAŁĄCZNIKI

Załączniki – Wyniki finansowe GK TORPOL

22

Dane w tys. zł 9M17 Struktura (%) 9M16 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%)

Przychody ze sprzedaży usług 377 873 99,0% 496 523 99,9% -118 650 -23,9%

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 3 765 1,0% 578 0,1% 3 187 551,4%

Przychody ze sprzedaży 381 638 100,0% 497 101 100,0% -115 463 -23,2%

Koszt własny sprzedaży 374 511 98,1% 471 401 94,8% -96 890 -20,6%

Zysk brutto ze sprzedaży 7 127 1,9% 25 700 5,2% -18 573 -72,3%

Koszty sprzedaży 489 0,1% 759 0,2% -270 -35,6%

Koszty ogólnego zarządu 19 034 5,0% 18 300 3,7% 734 4,0%

Zysk ze sprzedaży -12 396 -3,2% 6 641 1,3% -19 037 -286,7%

Pozostałe przychody operacyjne 987 0,3% 1 570 0,3% -583 -37,1%

Pozostałe koszty operacyjne 288 0,1% 1 389 0,3% -1 101 -79,3%

Zysk z działalności operacyjnej -11 697 -3,1% 6 822 1,4% -18 519 -271,5%

Przychody finansowe 2 573 0,7% 2 521 0,5% 52 2,1%

Koszty finansowe 4 841 1,3% 3 710 0,7% 1 131 30,5%

Udział w zysku jednostki stowarzyszonej -319 -0,1% -166 0,0% -153 92,2%

Zysk brutto -14 284 -3,7% 5 467 1,1% -19 751 -361,3%

Podatek dochodowy -978 -0,3% 1 616 0,3% -2 594 -160,5%

Zysk netto za okres -13 306 -3,5% 3 851 0,8% -17 157 -445,5%

Zysk na jedną akcję (w złotych) -0,58 nd 0,17 nd -0,75 -445,5%

EBITDA -544 nd 17 584 nd -18 128 -103,1%

Załączniki – Sprawozdanie z sytuacji finansowej GK TORPOL

23

Dane w tys. zł 30.09.2017 Struktura (%) 31.12.2016 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%)

Aktywa trwałe 166 083 25,4% 167 728 24,6% -1 645 -1,0%

Rzeczowe aktywa trwałe 116 630 70,2% 106 725 63,6% 9 905 9,3%

Wartość firmy 9 008 5,4% 9 008 5,4% 0 0,0%

Wartości niematerialne 708 0,4% 852 0,5% -144 -16,9%

Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 995 0,6% 1 315 0,8% -320 -24,3%

Należności długoterminowe 7 437 4,5% 26 945 16,1% -19 508 -72,4%

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 23 588 14,2% 22 237 13,3% 1 351 6,1%

Rozliczenia międzyokresowe 7 717 4,6% 646 0,4% 7 071 1094,6%

Aktywa obrotowe 487 941 74,6% 513 129 75,4% -25 188 -4,9%

Zapasy 101 957 20,9% 18 537 3,6% 83 420 450,0%

Należności z tytułu dostaw i usług 119 172 24,4% 221 508 43,2% -102 336 -46,2%

Rozliczenie kontraktów budowlanych 47 187 9,7% 31 195 6,1% 15 992 51,3%

Pozostałe należności finansowe 1 336 0,3% 8 642 1,7% -7 306 -84,5%

Należności z tytułu podatku dochodowego 0 0,0% 14 032 2,7% -14 032 -100,0%

Pozostałe należności niefinansowe 21 051 4,3% 7 137 1,4% 13 914 195,0%

Rozliczenia międzyokresowe 7 906 1,6% 4 973 1,0% 2 933 59,0%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 189 332 38,8% 207 105 40,4% -17 773 -8,6%

AKTYWA RAZEM 654 024 100,0% 680 857 100,0% -26 833 -3,9%

Załączniki – Sprawozdanie z sytuacji finansowej GK TORPOL

24

Dane w tys. zł 30.09.2017 Struktura (%) 31.12.2016 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%)

Kapitał własny 195 173 29,8% 218 924 32,2% -23 751 -10,8%

Kapitał podstawowy 4 594 0,7% 4 594 0,7% 0 0,0%

Pozostałe kapitały rezerwowe 138 711 21,2% 133 457 19,6% 5 254 3,9%

Kapitały zapasowe 58 918 9,0% 58 918 8,7% 0 0,0%

Zyski zatrzymane/Niepokryte straty -6 002 -0,9% 22 575 3,3% -28 577 -126,6%

Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -1 230 0,2% -802 0,1% -428 -53,4%

Kapitał z aktualizacji wyceny 182 0,0% 182 0,0% 0 0,0%

Udziały niekontrolujące -1 002 0,2% -912 0,1% -90 -9,9%

Zobowiązania długoterminowe 54 755 8,4% 93 875 13,8% -39 120 -41,7%

Obligacje długoterminowe 0 0,0% 40 000 5,9% -40 000 -100,0%

Rezerwy 692 0,1% 692 0,1% 0 0,0%

Zobowiązania finansowe 46 034 7,0% 53 183 7,8% -7 149 -13,4%

Pozostałe zobowiązania 8 029 1,2% 0 0,0% 8 029 -

Zobowiązania krótkoterminowe 405 098 61,9% 368 970 54,2% 36 128 9,8%

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 129 786 19,8% 232 627 34,2% -102 841 -44,2%

Pozostałe zobowiązania finansowe 34 661 5,3% 36 584 5,4% -1 923 -5,3%

Kredyty i pożyczki 29 145 4,5% 38 984 5,7% -9 839 -25,2%

Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów

5 441 0,8% 30 513 4,5% -25 072 -82,2%

Pozostałe zobowiązania niefinansowe 180 123 27,5% 8 608 1,3% 171 515 1 992,5%

Rozliczenia międzyokresowe 11 266 1,7% 8 025 1,2% 3 241 40,4%

Rezerwy 14 676 2,2% 13 629 2,0% 1 047 7,7%

Zobowiązania razem 459 853 70,3% 462 845 68,0% -2 992 -0,6%

PASYWA RAZEM 654 024 100,0% 680 857 100,0% -26 833 -3,9%

Załączniki – Sprawozdanie z przepływów pieniężnych GK TORPOL

25

Dane w tys. zł 9M17 9M16 Zmiana

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk brutto -14 284 5 467 -19 751

Amortyzacja 11 153 10 762 391

Zysk na działalności inwestycyjnej

207 -810 1 017

Zmiana stanu należności 100 313 -125 839 226 152

Zmiana stanu zapasów -83 420 -4 668 -78 752

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek

38 788 -136 583 175 371

Przychody z tytułu odsetek -2 218 -1 799 -419

Koszty z tytułu odsetek 4 101 3 188 913

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-6 763 720 -7 483

Zmiana stanu rezerw 1 047 -622 1 669

Podatek dochodowy zapłacony

13 539 -8 351 21 890

Pozostałe -428 363 -791

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

62 035 -258 172 320 207

Dane w tys. zł 9M17 9M16 Zmiana

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

254 947 -693

Sprzedaż inwestycji w nieruchomości 0 55 -55

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

-8 792 -9 597 805

Nabycie aktywów finansowych 0 -69 69

Odsetki otrzymane 1 270 1 798 -528

Pozostałe -603 -372 -231

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -7 871 -7 238 -633

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -10 390 -7 602 -2 788

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów 18 525 40 833 -22 308

Wykup dłużnych papierów wartościowych -40 000 0 -40 000

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -10 107 -8 039 -2 068

Spłata pożyczek/kredytów -28 364 -6 968 -21 396

Odsetki zapłacone -3 061 -2 887 -174

Pozostałe 1 460 0 1 460

Środki pieniężne netto z działalności finansowej -71 937 15 337 -87 274

Dane w tys. zł 9M17 9M16 Zmiana

Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

-17 773 -250 073 232 300

Środki pieniężne na początek okresu 207 105 342 859 -135 754

Środki pieniężne na koniec okresu 189 332 92 786 96 546

Kontakt z działem Relacji Inwestorskich

Łukasz Sychowski Dyrektor Biura Relacji Inwestorskich

tel. +48 61 87 82 793 fax +48 61 87 82 790l.sychowski@torpol.pl ri@torpol.pl

TORPOL S.A.

ul. Mogileńska 10G

61-052 Poznań

tel. +48 61 87 82 700

fax +48 61 87 82 790