Analiza ryzyka partnera biznesowego

DR WALDEMAR ROGOWSKI [email protected]@WP.PL

DEPARTAMENT METOD RATINGOWYCHBIURO INFORMACJI KREDYTOWEJ S.A.

KATEDRA ANALIZYDZIAŁALNO ŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA SGH

Analiza ryzyka partnera biznesowego

� We współczesnej gospodarce nieodłącznym i immanentnym elementem prowadzenia działalności gospodarczej jest powstawanie między przedsiębiorstwami stosunków zobowiązaniowych.

� Fakt ten przyczynił się do wzrostu ryzyka partnera biznesowego, a tym samym do wzrostu znaczenia

21

biznesowego, a tym samym do wzrostu znaczenia problematyki wczesnej identyfikacji i oceny tego ryzyka.


� Ryzyko partnera biznesowego związane jest z utratą przez niego zdolności płatniczej.

Przez pojęcie utraty zdolności płatniczej rozumie się zazwyczaj:

31

– zarówno krótkookresową niezdolność do wywiązywania krótkookresową niezdolność do wywiązywania się ze swoich zobowiązańsię ze swoich zobowiązań, określaną jako utrat ę płynności (ang. loss of liquidity),

– jak teŜ trwał ą utrat ę zdolności płatniczejtrwał ą utrat ę zdolności płatniczej, określaną jako niewypłacalność (ang. insolvency).


� Często teŜ stosowane są inne definicje tych pojęć, bardziej je precyzujące.

– Mianem utraty płynno ści określa się sytuację, w której w danym momencie podmiot gospodarczy nie jest w stanie pokryć swoich wydatków operacyjnych (koszty operacyjne) i finansowych (spłata zobowiązań

41

operacyjne) i finansowych (spłata zobowiązań finansowych) z bieŜących przychodów i środków zakumulowanych we wcześniejszych okresach.

– Przez niewypłacalność rozumie się natomiast niezdolność podmiotu do pokrycia swoich zobowiązań, wynikającą z faktu, Ŝe wartość jego zobowiązań przekracza w dającym się przewidzieć okresie jego majątek.


Czynniki powodujące utratę zdolności płatniczej podmiotu gospodarczego, moŜna podzielić na trzy zasadnicze grupy (płaszczyzny):

1.1. pierwsza grupapierwsza grupato zjawiska zachodzące na poziomie

51

1.1. pierwsza grupapierwsza grupato zjawiska zachodzące na poziomie makroekonomicznym, związane z ogólną sytuacją gospodarczą.

W tym przypadku chodzi o takie zjawiska, które niezaleŜnie od działalności podmiotu powodują obniŜenie jego zdolności płatniczej.


2.2. druga grupadruga grupazjawisk to te, które zachodzą na poziomie branŜy. Dotyczy to raczej takich zjawisk, które tkwią w naturze poszczególnych branŜ, np. roli danej branŜy w gospodarce, postępu naukowo - technicznego, cen surowców, rynków zbytu, zmiany przepisów prawnych.

3.3. do trzeciejdo trzeciejgrupy zjawisk naleŜą te, które zachodzą na

61

3.3. do trzeciejdo trzeciejgrupy zjawisk naleŜą te, które zachodzą na poziomie przedsiębiorstwa, i na które odmiennie niŜ poprzednio ma ono wyłączny bądź prawie wyłączny wpływ.


� Pogarszanie się sytuacji finansowej przedsiębiorstwa następuje zazwyczaj stopniowo. Zwykle trwa to, przez 2 do 5-ciu lat, czasami nawet dłuŜej. Oczywiście, zajście pewnych zdarzeń moŜe ten proces bardzo przyśpieszyć. MoŜna powiedzieć, Ŝe takie zdarzenia działają na zasadzie „wyzwalacza”, i powodują „wybuch” w postaci utraty zdolności płatniczej przedsiębiorstwa.

71

przedsiębiorstwa.

� Zazwyczaj pierwsze sygnały potencjalnych trudności pojawiają się znacznie wcześniej niŜ rzeczywista utrata zdolności płatniczej. Dlatego teŜ w większości przypadków moŜna odpowiednio wcześnie rozpoznać symptomy moŜna odpowiednio wcześnie rozpoznać symptomy zagroŜenia zdolności płatniczej przedsiębiorstwazagroŜenia zdolności płatniczej przedsiębiorstwa.


MoŜna wyróŜnić:

––metody ilościowe,metody ilościowe,

––metody jakościowe,metody jakościowe,

81

––metody jakościowe,metody jakościowe,

––metody mieszane.metody mieszane.


� W metodach ilościowychmetodach ilościowychcała analiza opiera się wyłącznie na danych mierzalnych.

� W przypadku metod jakościowychmetod jakościowychpunktem wyjścia jest zazwyczaj badanie zjawiska w oparciu o analizę przypadków, przy czym odmiennie niŜ w przypadku metod ilościowych wykorzystywana informacja ma charakter niemierzalny,

91

wykorzystywana informacja ma charakter niemierzalny, jakościowy.

�� Metody mieszaneMetody mieszanewykorzystują zarówno dane o charakterze ilościowym jak równieŜ jakościowym. Zazwyczaj informacje te są odpowiednio pogrupowane, a poszczególna ich grupa reprezentuje dany aspekt zjawiska.


W zaleŜności od sposobu wnioskowania o zagroŜeniu zdolności płatniczej moŜna wyróŜnić:

101

–– metody logiczno metody logiczno -- dedukcyjnededukcyjne,

–– metody empiryczno metody empiryczno -- indukcyjneindukcyjne.


Metody logiczno Metody logiczno -- dedukcyjnededukcyjneopierają się na załoŜeniu, Ŝe zdolność płatniczą danego podmiotu da się ocenić na

111

podstawie analizy określonych czynników opisujących jego bieŜącą sytuację ekonomiczno - finansową.


Metody empiryczno Metody empiryczno -- indukcyjneindukcyjneabstrahują od sytuacji finansowej jednostkowego przedsiębiorstwa. Próbują one wyciągać wnioski na temat jego przyszłej zdolności płatniczej w oparciu o prawidłowości stwierdzone na

121

oparciu o prawidłowości stwierdzone na podstawie zgromadzonego materiału statystycznego dotyczącego innych firm (niekoniecznie z tej samej branŜy), które utraciły zdolność płatniczą, oraz takich, które jej nie utraciły.

Produkty i Usługi BIK4Company

Raport generowany na podstawie danych finansowych dotyczących jednego okresu sprawozdawczego, dostarczonych przez Odbiorcę;

141

Raport generowany na podstawie danych finansowych dot. n okresów sprawozdawczych, dostarczonych przez Odbiorcę, przy czym n przyjmuje wartości od 2 do 5.

Raport BIK4Company Standard

Ocena sytuacji ekonomicznoOcena sytuacji ekonomiczno--finansowejfinansowej

151

Oceniane przedsi ębiorstwo klasyfikowane jest przy wykorzystaniu ratingu ratingu

eksperckiegoeksperckiego do jednej z 10 klas ratingowych (I10 klas ratingowych (I--X),X), zgodnie z malej ącym

poziomem wiarygodno ści finansowej.

Porównanie standingu finansowego Porównanie standingu finansowego badanego podmiotu na tle branŜybadanego podmiotu na tle branŜy


161

Pozycjonowanie ocenianego podmiotu na tle bran Ŝy odbywa przy wykorzystaniu decylowych rozkładów wska źników finansowychdecylowych rozkładów wska źników finansowych .

Wskaźniki finansowe spółek publicznych działających Wskaźniki finansowe spółek publicznych działających w branŜy badanego podmiotuw branŜy badanego podmiotu


171

Warto ści wska źników finansowych spółek publicznych mog ą być

wykorzystane do pozycjonowania ocenianego podmiotu gospodarczego na pozycjonowania ocenianego podmiotu gospodarczego na

tle konkurentówtle konkurentów dobrze znanych na rynku (notowanych na GPW),

posiadaj ących wysoki standard sprawozda ń finansowych.

Wskaźnik ryzyka branŜyWskaźnik ryzyka branŜy

�� Ryzyko inwestycyjne szacowaneRyzyko inwestycyjne szacowanejest w oparciu o wartości wskaźników


181

ekonomiczno-finansowych, obliczonych na podstawie oficjalnych danych GUS pochodzących ze sprawozdań F-01/I-01 oraz F-02.

�� Wskaźnik przyjmuje warto ści z przedziału <0;1>.Wskaźnik przyjmuje warto ści z przedziału <0;1>.Im wyŜsza wartość tego wskaźnika, tym wyŜszy poziom ryzyka inwestycyjnego.

Wybrane tytuły artykułów prasowych na temat branŜy Wybrane tytuły artykułów prasowych na temat branŜy w której działa badany podmiotw której działa badany podmiot


191

� W bazie indeksów prasowych obecnie znajduje się ponad 30tys. artykułów przypisanych konkretnym branŜom według kodu PKD lub słowa kluczowego.

� Dane aktualizowane są codziennie.


201

Raport BIK4Company Dynamiczny

Ocena sytuacji ekonomicznoOcena sytuacji ekonomiczno--finansowejfinansowej

211

Przedsi ębiorstwo oceniane jest w kaŜdym z wybranych okresów

sprawozdawczych i klasyfikowane zostaje do jednej z 10 klas ratingowych 10 klas ratingowych

(I(I--X),X), zgodnie z malej ącym poziomem wiarygodno ści finansowej.

Porównanie standingu finansowego Porównanie standingu finansowego badanego podmiotu na tle branŜybadanego podmiotu na tle branŜy


221

Pozycjonowanie ocenianego podmiotu na tle bran Ŝy odbywa przy wykorzystaniu decylowych decylowych rozkładów wska źników finansowychrozkładów wska źników finansowych .

Wskaźniki finansowe spółek publicznych działających Wskaźniki finansowe spółek publicznych działających w branŜy badanego podmiotuw branŜy badanego podmiotu


231

Prezentowany jest tylko ostatni z podanych do analizy okresów

sprawozdawczych.

Wskaźnik ryzyka branŜyWskaźnik ryzyka branŜy


241

Prezentowane s ą zmiany wska źnika ryzyka inwestycyjnego w badanych

okresach sprawozdawczych.

Wybrane tytuły artykułów prasowych na temat branŜy Wybrane tytuły artykułów prasowych na temat branŜy w której działa badany podmiotw której działa badany podmiot


251


261

Odbiorcy Produktów i Usług BIK4Company

Potencjalni Odbiorcy Wykorzystania

BankiW szczególności średnie i małe banki

W zakresie:- przebiegu procesu kredytowego- procesu pozyskiwania klienta

Fundusze poręczeniowe i poŜyczkoweW zakresie:- przebiegu procesu kredytowego- procesu pozyskiwania klienta

Firmy ubezpieczeniowe W zakresie - wyceny ryzyka finansowego przy

271

Firmy ubezpieczeniowe - wyceny ryzyka finansowego przy ubezpieczeniach kontraktów handlowych

Firmy leasingowe W zakresie wyceny ryzyka kredytowego przy działalności leasingowej

Firmy faktoringoweW zakresie wyceny ryzyka kredytowego przy obrocie factoringowym

Przedsiębiorstwa Ograniczanie ryzyka handlowego związanego z ograniczonymi terminami płatności

Odbiorcy Produktów i Usług BIK4Company

Potencjalni Odbiorcy Wykorzystania

Potencjalni inwestorzy zainteresowani alokacją kapitału w dane przedsiębiorstwo, czy branŜę

Analizowanie sytuacji ekonomicznej branŜ i przedsiębiorstwa

Organy nadzorcze (rady nadzorcze)Monitorowanie sytuacji ekonomiczno–finansowej określonych podmiotów gospodarczych

Władze regionalne Bezpośrednio zainteresowane działalnością podmiotów finansowych na ich terenie (aspekty podatkowe i społeczne)

281

Audytorzy Jako element raportu z badania sprawozdań finansowych

Giełda Papierów Wartościowych – standard przy raportach

Sprawozdania i raporty

Biura Informacji Gospodarczej i wywiadownie gospodarcze

Uzupełnienie informacji (o charakterze jakościowych-behawioralnym) prezentowanej na raportach o informacj ę ilościową analityczną

Jednostki zarządzające środkami unijnymi Uzupełnienie informacji (o charakterze jakościowych-behawioralnym) prezentowanej na raportach o informacj ę ilościową analityczną

Korzyści ze stosowania Produktów BIK4Company

�� UjednolicenieUjednolicenieprocesu pomiaru ryzyka kredytowego;

�� SkrSkróóceniecenieczasu potrzebnego do analizy klienta;

�� Zobiektywizowanie ocenyZobiektywizowanie oceny– wartości analizowane zawsze liczone są wg tych samych algorytmów, uniknąć moŜna zatem subiektywnych ocen, jakie jest w stanie stworzyć analityk;

�� ZrZr óóŜnicowanie kompetencjiŜnicowanie kompetencjido podejmowania decyzji kredytowych;

291

�� Ograniczenie naduŜyćOgraniczenie naduŜyć – zwiększenie moŜliwości kontroli;

�� Analizy Analizy „„ retroretro ”” - zakres informacji dostępnych w systemie pozwala na przeprowadzenie analizy historycznych okresów sprawozdawczych począwszy od pierwszego kwartału 2002 r.

Analiza ryzyka partnera biznesowego

Economy & Finance

Transcript of Analiza ryzyka partnera biznesowego