Sukcesja. Jak zapewnić trwały

rozwój mojego biznesu?

Warszawa, hotel Sheraton, 26 kwietnia 2012 r.

Alternatywne drogi sukcesji

Maciej Richter

Partner Zarządzający

Grant Thornton Polska

Najpopularniejsze sposoby zmiany własności

firmy zarządzanej przez właściciela

16%

14%

70%

23%

20%

57%

0% 20% 40% 60% 80%

Przekazanie lub sprzedaż rodzinie

Sprzedaż menedżerom lub pracownikom

Sprzedaż zewnętrznym inwestorom

2003 2009 Źródło: Grant Thornton International Business Report, 2010

Co jest istotne przy planowaniu sukcesji?

Prawo Sukcesja

Podatki

Finanse

Organizacja

Warianty przekazania własności

Potrzeba/chęć

wygenerowania

gotówki

Sukcesywne

przekazanie

rodzinie

Sukcesywne

przekazanie

pracownikom

Sprzedaż rodzinie

lub pracownikom

Sprzedaż

zewnętrznym

inwestorom

Brak

potrzeby/chęci

wygenerowania

gotówki

Przekazanie

własności

Warianty utrzymania własności

Odsunięcie się od

biznesu

Utrzymanie

statusu quo

Oddanie

zarządzania

rodzinnemu

następcy

Oddanie

zarządzania

zaufanemu

pracownikowi

Wprowadzenie

profesjonalnego

zarządu

Pozostanie w

biznesie

Utrzymanie

własności

Proces sprzedaży przedsiębiorstwa

ETAP I

Cel

i kryteria

transakcji

Lista

możliwych

inwestorów

Memorandum

informacyjne,

Wycena spółki

Dystrybucja

materiałów

inf.

Wymiana

informacji z

inwestorami

ETAP II

Prowadzenie

negocjacji

Zamknięcie

transakcji

ETAP III

Sprzedaż

zewnętrznym

inwestorom

Zainwestowanie

pozyskanych

środków

• niechęć do ujawniania informacji

(know-how, konkurencja);

• rzeczywiste zainteresowanie

inwestora czy tylko sondowanie.

• właściciel stanowi integralną część

biznesu;

• niewiarygodne dane finansowe;

• przejęcie ukrytych wad lub

nieujawnionych słabości.

Bariery utrudniające sprzedaż przedsiębiorstwa

Zbyt wysokie oczekiwania właściciela względem wyceny

Przedsiębiorstwo jest w trendzie spadkowym

Sprzedający Kupujący

Obawy

Wprowadzenie profesjonalnego zarządu –

przygotowanie przedsiębiorstwa

Zamówienie

sprzedaży

Wysłany produkt

Planowanie

sprzedaży

Zamówienie

wewnętrzne

Produkt

Wysłany

towar

Kompo

nenty

Towar

Plan

sprzed

aży

Zamówienie na

komponenty

Stat

ysty

ki

Product Manager

Wiesław Cholewa

Krzysztof Kubik

Wiesław Cholewa

Aleksandra Zając

Wiesław Cholewa

Leszek Kołodziej

Mariusz Zawiłło

2

1

1

1

Zakupy

Artur Olejnik

Sprzedaż

Krzysztof Kubik 1

Logistyka

i magazynowanie

Zbigniew Banaś

Produkowanie

Kula Rafał

1

PREZES ZARZĄDU

Sekretariat

Pełnomocnik ds. SZJ

Dyrektor ds. Admin.

- Finans.

Dyrektor Operacy jny Dyrektor

ds. Eksportu

Dyrektor Produkcji

Kontrola Jakości Utrzymanie ruchu Serwis Dział Zaopatrzenia

Magazyn

Struktura organizacyjna

i zarządcza

Procesy biznesowe Controlling i

budżetowanie

Strategia i kontrola

wewnętrzna

Opracowanie i

przeprowadzenie procesu

sukcesji, podobnie jak

każde inne

przedsięwzięcie, które

wykracza poza nasze

dotychczasowe

doświadczenie, najlepiej

powierzyć specjalistom.

Zorganizowanie

przedsiębiorstwa aby

funkcjonowało bez

operacyjnego wsparcia

właścicieli.

Zbudowanie modelu

sukcesji wraz z

wypracowaniem wysokiej

kultury organizacji

Proces wprowadzenia profesjonalnego zarządu

ETAP I

Diagnoza sukcesji -

zmiana sposobu

myślenia o

przedsiębiorstwie

Selekcja i

określenie zasad

współpracy z

Menedżerami

Przygotowanie

efektywnej

struktury

organizacyjnej i

zarządczej

ETAP II ETAP III

Właściciel

zarządza

przedsiębiorstwem

operacyjnie

Właściciel w

Radzie Nadzorczej

Efektywne

wdrożenie narzędzi

nadzoru

finansowego i

operacyjnego

Sukcesja

właściwa –

wycofanie się z

działalności

operacyjnej

• Delegacja kompetencji i przeniesienie odpowiedzialności – brak lub

niekonsekwentne nakreślenie granic własnej władzy po sukcesji;

• Pracownicy firmy i kierownicy średniego szczebla nie akceptują faktu, że

zmienił się „ośrodek decyzji”.

Bariery utrudniające wprowadzenie

profesjonalnego zarządu

Traktowanie sukcesji jako zdarzenie a nie proces

Konflikt pryncypała i menedżera (rozbieżność celów)

Zaufanie

IPO rozwiązaniem w obszarze sukcesji

Funkcjonowanie spółki na

rynku publicznym

Wprowadzenie

profesjonalnego zarządu

Motywowanie

menedżerów

Pierwsza publiczna oferta daje dostęp

do kapitału i prestiż. W odpowiednich

warunkach może także być

rozwiązaniem w obszarze sukcesji.

Grant Thornton

ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E

61-131 Poznań

Polska

tel. +48 (61) 625 11 00

fax +48 (61) 625 11 01

www.GrantThornton.pl

Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo

Member of Grant Thornton International Ltd.

Informacje zawarte w niniejszej publikacji mają charakter ogólny i nie odnoszą się do

sytuacji konkretnej firmy. W celu uzyskania dodatkowych informacji na temat omawianych

zagadnień zachęcamy do kontaktu z naszymi doradcami.

Maciej Richter

Partner Zarządzający

Departament Doradztwa Gospodarczego

e-mail: maciej.richter@pl.gt.com

tel. kom. +48 607 679 096

PANEL DYSKUSYJNY

Alternatywne drogi sukcesji

Moderacja: Paweł Rabiej, Partner Zarządzający, Wydawca Magazynu THINKTANK

Piotr Andrzejczak

Partner, Kancelaria Domański Zakrzewski Palinka

Łukasz Blikle

A. Blikle

Maciej Richter

Partner Zarządzający Doradztwem Gospodarczym Grant Thornton

Anna Sobkowiak

Prezes Zarządu, Pani Teresa Medica

Organizator

Partnerzy merytoryczni

Patroni medialni