Wyniki Q3 2014

12 listopada 2014

© ABC Data SA

Agenda

01 Wyniki finansowe – 3 kwartały 2014

03 Program skupu akcji

02 Prognoza 2014

2

04 Planowana emisja obligacji

Wyniki finansowe 3 kwartały 2014

01

© ABC Data SA

Parametry finansowe 3 kwartały 2014

Parametr

Wartość

3 kwartały 2014

(tys. PLN)

Porównanie

3 kwartały

2014 vs. 2013

% wykonania

prognozy 2014

Przychody

ze sprzedaży3 934 901 +15,8% 71,0%

EBITDA 43 202 -15,7% 57,8%

Zysk netto 19 961 -49,4% -

Zysk netto

Spółki

Dominującej

32 291 +28,7% -

4

© ABC Data SA

Podstawowe parametry finansowe 3 kwartały 2014 (1/2)

• Wzrost sprzedaży o 15,8% r/r

• Dynamiczny wzrost sprzedaży w Polsce

9,8% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r

• Skorygowana rentowność brutto na sprzedaży

182 420 tys. PLN (4,6%) w Q3 2014 vs 152 513 tys. PLN (4,5%) w Q3

2013

• Stała relacja skorygowanych kosztów SG&A do sprzedaży

3,3%

• Poprawa cyklu konwersji gotówki

z 31 dni za 9 miesięcy 2013 do 30 dni za 9 miesięcy 2014

• Wzrost relacji zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA 12M

o 17,7%

z 1,64 do 1,935

© ABC Data SA

Podstawowe parametry finansowe 3 kwartały 2014 (2/2)

• Wzrost skorygowanej EBITDA o 9% r/r,

tj. 51 226 mln PLN w Q3 2013 do 55 877 mln PLN w Q3 2014

• Skorygowany zysk netto na poziomie porównywalnym,

tj. 32 636 mln PLN

• Dodatni cash flow operacyjny w Q3 2014

efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym

6

© ABC Data SA

Kluczowe dane finansowe Q3 2012, Q3 2013, Q3 2014 (narastająco)

Dane prezentowane narastająco Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014

Przychody 2 393 546 3 397 459 3 934 901

Zysk brutto ze sprzedaży 117 556 152 513 186 581

Zysk brutto ze sprzedaży (%) 4,9% 4,5% 4,7%

EBITDA 30 720 51 226 43 202

EBITDA (%) 1,3% 1,5% 1,1%

Zysk netto (działalność

kontynuowana)15 707 39 478 19 961

Zysk netto (działalność

kontynuowana) %0,7% 1,2% 0,5%

(tys. PLN)

7

© ABC Data SA

Sprzedaż 3 kwartały 2012, 2013, 2014

(tys. PLN)

Wzrost sprzedaży o 16% w stosunku do Q3 2013 – głównie wzrost segmentów

geograficznych

2 393 546

3 397 459 3 934 901

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014

Sprzedaż % wyniku rocznego

+41,9%

+15,8%

8

© ABC Data SA

Sprzedaż – zestawienie 4 ostatnich kwartałów

z ostatnich lat

(tys. PLN)

Wzrost sprzedaży – rozwój eksportu, ekspansja geograficzna oraz rozwój oferty

produktowej

3 460 489

4 696 9855 359 910

2011/2012 2012/2013 2013/2014

+35,7%

+14,1%

9

© ABC Data SA

117 556152 513

182 420

4 161

Q3 2012 Q3 2014Q3 2013

Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej

3 kwartały 2012, 2013, 2014

(tys. PLN)

Konserwatywne podejście do rezerw na magazyn i rabaty od dostawców. Zdarzenia

jednorazowe związane z aktualizacją wyceny magazynu oraz rezerwy na koszty opłat

związanych z produktami

+29,7%+19,6% 186 581

Zdarzenia jednorazowe

10

© ABC Data SA

188 703218 783 260 386

206

2013/20142012/20132011/2012

Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej

– zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat

(tys. PLN)

Wzrost sprzedaży eksportowej i wzmocnienie realnej obecności na rynkach

ościennych

+19,0%Zdarzenia jednorazowe

260 592+15,9%

11

© ABC Data SA

91 816107 834

128 592

943

16 836

SG&A (działalność kontynuowana)

(tys. PLN)

• Wzrost kosztów SG&A powyżej skali działalności – spowodowany czynnikami

jednorazowymi (inwestycja w kanały sprzedaży oraz urealnienie wyceny kapitału

obrotowego)

• Realna poprawa relacji kosztów do przychodów – efekt dyscypliny kosztowej

Q3 2013

3,2%

Q3 2012

3,8%

Q3 2014

3,3%

+19,2%

+17,4% 145 428

12

92 759

© ABC Data SA

132 426 147 921171 793

943

16 836

SG&A (działalność kontynuowana)

– zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat

(tys. PLN)

• Bezpośrednia obecność na nowych rynkach – wzrost kosztów osobowych

i marketingowych

• Rozwój nowych segmentów biznesowych – gaming i RTV/AGD

• Efektywność kosztowa

2012/20132011/2012 2013/2014

+11,7%

+16,1% 188 629

13

133 369

© ABC Data SA

Zestawienie zdarzeń jednorazowych 3 kwartały 2014

14

tys. zł

EBITDA skorygowana 55 877

Zdarzenia jednorazowe ujęte w zysku brutto

ze sprzedaży4 161

Zdarzenia jednorazowe ujęte w SG&A (16 836)

EBITDA nominalna 43 202

© ABC Data SA

31 661

51 22643 202

-943 -12 675

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-20 000

-10 000

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

Q32012 Q3 2013 Q3 2014

EBITDA Zdarzenia jednorazowe % wyniku rocznego

EBITDA (działalność kontynuowana)

EBITDA skorygowana o efekt zdarzeń jednorazowych – wzrost proporcjonalny do

wzrostu skali prowadzonej działalności

(tys. PLN)

+61,8%

+9,1%

15

55 877

30 720

© ABC Data SA

EBITDA (działalność kontynuowana)

– zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat

• Wzrost EBITDA z uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych: +11,2%

(tys. PLN)

63 41179 329 88 175

-943 -16 630

-40 000

-20 000

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

2011/2012 2012/2013 2013/2014

EBITDA Zdarzenia jednorazowe

+11,2%71 545

+25,1%

16

62 468

© ABC Data SA

Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana)

• 5% spadek skorygowanego zysku netto z działalności kontynuowanej

-9435 047

-12 675

16 650

34 43132 636

Q3 2014Q3 2013Q3 2012

15 707

SCOPSkorygowana działalność kontynuowana

(tys. PLN)

39 478

+106,8%-5,2%

17

19 961

Zdarzenia jednorazowe

© ABC Data SA

Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana)

– zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat

39 64953 939 56 248

5 328

5 047

-16 630

-20 000

-10 000

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

2011/2012 2012/2013 2013/2014

Skorygowana działalność kontynuowana Zdarzenia jednorazowe

+4,3%

(tys. PLN)

44 97758 986 39 618

+36,0%

18

© ABC Data SA

Cykl konwersji gotówki

– działalność kontynuowana Q3 / 2012, 2013, 2014

(tys. PLN)

Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach, pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach.

Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych

przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji

bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów

miesiąca, powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku

zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży, miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów.

CCC średnio z okresu

35 31 3023

28

Q32012 Q3 2013 Q3 2014 30.09.2013 30.09.2014

-11,4%

+21,7%

-3,2%

CCC na koniec okresu

19

© ABC Data SA

Bilans i wskaźniki skonsolidowane 3 kwartały 2013, 2014

Działalność kontynuowana [tys. PLN] Q3 2013 Q3 2014

Zapasy 329 878 396 893

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe 422 958 504 843

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 384 969 500 229

Kapitał obrotowy 367 867 401 507

% sprzedaży kwartalnej 30,3% 29,2%

Zadłużenie finansowe 144 647 193 776

Środki pieniężne i ekwiwalenty 14 423 23 641

Zadłużenie netto 130 224 170 135

EBITDA 12M skorygowana 79 329 88 175

Zadłużenie netto / EBITDA 12M 1,64 1,93

20

© ABC Data SA

Cash flow

• Q3 2013: +924 tys. PLN

• Q3 2014: +6 827 tys. PLN

25 18828 278

712

-14698

-24 976

-6 753

Q3 2014Q3 2013

CF inwestycyjny

CF finansowy

CF operacyjny

(tys. PLN)

21

© ABC Data SA

30,8

25,3 25,0

31,131,2

26,5 27,929,8

Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki

Q3 2013 Q3 2014

Cykl konwersji gotówki

(w dniach)

22

© ABC Data SA

Kapitał obrotowy

• Zmniejszenie kapitału obrotowego w relacji do przychodów o 1.1 pp

0,37 0,401,21

1,37

30,3% 29,2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

1

2

Q3 2013 Q3 2014

Kapitał obrotowy Sprzedaż(w mld PLN)

23

© ABC Data SA

Zwrot VAT (październik 2014)

• Zwrot VAT – 58 mln zł

• Zmniejszenie bieżącego zadłużenia Spółki o około 30%

• W toku postępowań sprawdzających nie została zakwestionowana

żadna z transakcji w wyniku których należny był zwrot VAT

24

Prognoza wyników 2014

02

© ABC Data SA

Prognoza 2014

Sprzedaż5 542 311 tys. PLN (listopad 2014) korekta o 3,81%

5 762 007 tys. PLN (maj 2014)

EBITDA 74 798 tys. PLN (listopad 2014) korekta o 18,8%

92 074 tys. PLN (maj 2014)

26

© ABC Data SA

Parametr 1: Sprzedaż

2012, 2013, prognoza 2014

Wzrost o prawie 16% w stosunku do roku 2013

Wykonanie prognozy w Q3: 71% skorygowanego planu rocznego

(tys. PLN)

2 393 546

3 397 459 3 934 901

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014

Sprzedaż % wyniku rocznego

+42%

+16%

27

© ABC Data SA

Parametr 2: EBITDA nominalna (działalność kontynuowana)

2012, 2013, prognoza 2014

Wzrost o ponad 9% w stosunku do roku 2013 bez zdarzeń jednorazowych

Wykonanie nominalne prognozy w Q3: 57,8% planu rocznego, 74,7% bez zdarzeń

jednorazowych

(tys. PLN)

30 720

51 22643 202

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014

Sprzedaż % wyniku rocznego

+66,8%

-15,7%

28

Program skupu akcji własnych 2014

03

© ABC Data SA

Parametry

• Program skupu uchwalony przez WZA 23 czerwca 2014 r.

• W ramach programu Spółka może skupić do 5% akcji przeznaczając

na realizację programu do 20 mln PLN

• Akcje mogą być skupowane w cenie nie wyższej niż 6 PLN

• Program zostanie zakończony 30 marca 2015 r.

30

© ABC Data SA

Podsumowanie

• Do 10 listopada 2014 roku Spółka skupiła łącznie 1 047 932 akcje

(0,84% kapitału zakładowego)

• Skup będzie realizowany w ramach określonych przez WZA widełek

cenowych (cena maksymalna 6 PLN) do momentu wykorzystania

limitu 5% akcji, lub wyczerpania przeznaczonej na ten cel sumy

maksymalnej 20 mln PLN

31

Planowana emisja obligacji

04

© ABC Data SA

Planowana emisja obligacji

• Suma emisji: 100 mln złotych w ciągu 2 lat

• Obligacje niezabezpieczone, zdematerializowane

• Emisja niepubliczna

• Możliwe notowanie na Catalyst lub BondSpot

33

Pytania i odpowiedzi

05