0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!%...

8
!"#$%&’( *#&+$ ,#’#-./(&0-. 1/0&#%23 4’053 65 75 8/9 :;:<=3 >/’( 8#-0? @A B<C:;D <:<= ! E7FG*>HEIIG4F,J %?&+K 1"’K-2 /L %?# M/’%? -% :J:; N5 M5 O#$"++#0%&/’ >"%?#+-’ @?"+0? 6-+&$? *-..3 :B<< I-$% @-+$/’ 1%+##%3 >/’( 8#-0? !!!!!!!!!!!!!!! 1PFQAH3 F7RIE8IO = :3 =<<S :J:; @.-$$ Virginia Research, presented by Chuck Mitchell =J:; 8+#-T G&M# L/+ 0?-%%&’(3 U+/V$&’(3 -’K +#L+#$?M#’%$ =JW< ,#’#+-. E##%&’( 16IAXIO "#$%# &#’’#(% "#$ %&’()$*+ %,*(- ./+0. "#$ 1*2$ *3 4+0$+,’($0 %$(5/+,6 7+ 86,/9276#7+) :’( ;/,7*+ !!!!!!!!!!!!!!! !#$ %&#’ #’’()! *+,-./0 12 3.+045+6/70 8+009:+; <=+.+70 /=+ >--5 ’/?@@AB CD E-=6 8FG-D 1HI1J ’-F4+/D $+K0 1J L@ #6/+.+0/ M &?N-. 1O $-P+NC+. 8++/46: #[email protected]/4-6 M L6 /=+ <+C 1Q (,F-N46: )P+6/0 1R G9S+659. 11 !"#$%&’( *#&+$ (#’#,-.(&/,- $./&#%0 ’#1$-#%%#+ R/."M# WY " F"MU#+ :: " F/Z#MU#+ =<<S @I>I8OAG4F, W; HIAO1 " :B[BD=<<S

Transcript of 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!%...

Page 1: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

!"#$%&'()*#&+$),#'#-./(&0-.)1/0&#%23)4'053)65)75)8/9):;:<=3 )>/'()8#-0?)@A)B<C:;D<:<=

!E7FG*>H)EIIG4F,J)%?&+K)1"'K-2)/L)%?#)M/'%?)-%):J:; )N5)M5

O#$"++#0%&/')>"%?#+-')@?"+0?)6-+&$?)*-..3):B<< )I-$%)@-+$/')1%+##%3)>/'()8#-0?

!!!!!!!!!!!!!!!

1)P)F)Q)A)H)3)))F)7)R)I)E)8)I)O)))=):3 )))=)<)<)S

:J:; @.-$$ Virginia Research, presented by Chuck Mitchell

=J:; 8+#-T G&M#)L/+)0?-%%&'(3)U+/V$&'(3)-'K)+#L+#$?M#'%$

=JW< ,#'#+-.E##%&'(

16IAXIO

!!!!!!!" !#!$ !% !#!!!&!#!'!'!#!(!%

!!!!!!!!!!!"#$!%&'()$*+!%,*(-!!./+0.!!!!!!!!!!!"#$!1*2$!*3!4+0$+,'($0!%$(5/+,6!!!!!!!!!!!!7+!86,/9276#7+)!:'(!;/,7*+

!!!!!!!!!!!!!!!

!"#"$"""%"&"#"'"""#"'"'"(")"!

*+,-./0 123.+045+6/70"8+009:+; "<=+.+70"/=+ ">--5"'/?@@AB"CD"E-=6 "8FG-D 1HI1J'-F4+/D "$+K0 1JL@"#6/+.+0/ "M"&?N-. 1O$-P+NC+. "8++/46: "#[email protected]/4-6 "M"L6 "/=+ "<+C 1Q(,F-N46: ")P+6/0 1RG9S+659. 11

!"#$%&'())*#&+$(#'#,-.(&/,-)$./&#%0

')#)1)$)-)#)%)%)#)+R/."M#)WY)))")))F"MU#+):: )))"))))F/Z#MU#+)=<<S

@I>I8OAG4F,)W;)HIAO1)))))"))))):B[BD=<<S

Page 2: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "12)))"))))T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV))))")))"$-P+NC+. "2WWJ

!"8")"8"X")"*"'"&"#"3" ""*")"3"L"*"%"!

\#-'#%%#)]E-+0"$ )̂\7FI1)))))];[=^)S=:D;[:<

7@G78IO)EIIG4F,)AGGIFQAF@I23453678)9: (;37<78)=

FI_)EIE8IO>?@A)+B)>?@A7?A &ACDEDC;FG HIJK

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

WG3F73)A?<3) <@F< )C;37)63T3DE3C)F< ) <@3).T<?536)433<DAQF63)A?<)?A)<@D7)GD7<B )%@3M)NDGG )7@?N);P)DA)A3[<)4?A<@\763P?6<B

!"$")"<"'"Y")"%"%")"*"!

E&T#)67_IO1)))))];[=^)[=:D[[W:

&)F4)@FPPM)<?)FAA?;AT3)<@F<)DA)637P?A73)<?)4M)PG3F)GF7<4?A<@ ) ]?6)@3GP )ND<@ ) <@3 )A3N7G3<<36^ )-DACF ),6<;7?)@F7E?G;A<3363C)<?)<FU3)?E36)F7)'3N7G3<<36)-D56F6DFAB

&A)TF73)M?;\63)N?AC36DAQ^)N@F<)<@3)'3N7G3<<36)-D56F6DFA

C?37) D7 ) <? ) U33P) <@3 )A3N7G3<<367)N3) 63T3DE3) ]6?4)?<@36Q3A3FG?QDTFG ) 7?TD3<D37 ) DA )PFTU3<7 )5M )4?A<@^ ) FAC )4FU3<@?73)PFTU3<7)FEFDGF5G3 ) ]?6)4345367) <? ) T@3TU)?;< )FACG??U)?E36)53<N33A)433<DAQ7B)%@3)-D56F6DFA)FG7?)U33P7)F5??U)?])DA]?64F<D?A)?A);PT?4DAQ)Q3A3FG?QDTFG)3E3A<7B)&]M?;)@FE3A\<)FG63FCM)C?A3)7?^)53)7;63)<?)4FU3);73)?])<@373Q63F<)637?;6T37B

& ) T?;GC ) 7<DGG );73) 7?43)@3GP )ND<@ )N6D<DAQ )T?PM ) ]?6) <@3A3N7G3<<36B )&)Z;7<)C?A\< )@FE3)<@3)<FG3A<)]?6)D<^ )7?)D< )<FU3743)]?63E36_)1@F<)D<)DAE?GE37)D7)7D4PGM)<FUDAQ)DA]?64F<D?A<@F< ) @F7)533A ) 7;54D<<3C ) <? ) ;7 )?6 )QG3FA3C ) ]6?4)?<@367?;6T37)FAC)P;<<DAQ)D<)DA)63FCF5G3)]?64B)&])M?;)TFA)7PF63F)T?;PG3)?])@?;67)F)4?A<@)]?6)<@D7^)PG3F73)T?A<FT<)43)F<`K:9a):9bc::=b)?6)F<)dG;AFGFU3eP?5?[BT?4fB

0?;)4FM)63TFGG ) <@F< )F)N@DG3)5FTU)&)7<F6<3C)F)T?;PG3)?]34FDG)GD7<7)]?6)!;37<DAQ)*3D67)4345367B).A3)GD7<)NF7)]?6A3N7)?])F)4?63)<D43c73A7D<DE3)AF<;63^)<@3)?<@36)?A3)NF7<?)63T3DE3)<@3)A3N7G3<<36)DA)WRV)]?64F<)F7)7??A)F7)D<)NF7]DAD7@3CB)0?;)FG7?)4FM)53)N?AC36DAQ)N@F<)@FPP3A3C)<?<@?73) GD7<7B )13GG^ )4M )@F6C)C6DE3)T6F7@3C^ )FAC )& )@FCA\<5FTU3C);P)4M)FCC6377)5??UB)`&)UA?N^)&)UA?N_a)$?)&)F4Q?DAQ)<?)7<F6<)<@3)GD7<7)?E36B)&])M?;\C)GDU3)<?)53)?A)3D<@36?])<@373)GD7<7^)FGG)M?;)A33C)<?)C?)D7)<?)73AC)43)FA)34FDGFAC)G3<)43)UA?N)N@DT@)GD7<)`?6)GD7<7a)M?;\C)GDU3)<?)53)?AB

!"Z"#"$"["$"G"#"["Y"""*")"3"L"*"%"!

Q-Z&K)_IOG1)))))];[=^)SW:DYYB<

$3P<34536)&AT?43 g)b::KBK9$3P<34536)#[P3A737 bK9B:JLFGFAT3 g)9HhKBhJ

%=96\"D-? "/- "9SS "-@ "/=-0+ "K=- ",945 "/=+4. "5?+0 "46'+,/+NC+.] "%--"C95 "9SS"N-6/=0 "F967/ "C+ "S4\+"/=40^

9JJh)&AT?43 g)9:=iBHK9JJh)#[P3A737 9jhHBbj

!"*")"Z"*")"'"&"8")"$"%"'"!

,#/+(&#)]6#%#+$/'^)>H7F1)))))];[=^)SW=DSB<C

%@FAU)M?;)<?)?;6).T<?536)@?7<78/MA<@DF)RFM)#GGD?< OFM)V??6C'?64F)(6FCM >?M)W6?;7<

.;6)'?E34536)@?7<7)NDGG)538,6G3A3),AC367?A >3FA3<<3)>?A37$FACM)*?GGFAC7N?6<@)$NFA7?A%DAF)0FAD7

Page 3: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "1H))))"))))T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV""))"))))$-P+NC+. "2WWJ

!"3"*")"'"#"_")"$"%"`"'"""8")"'"'"[">")"!

"!) !*!(!*!+ !,!!!-!) !*!!!. !/ !/ !% !!!,!-!0 !1!1!2

,) /"+ ) 1#N%#MU#+ ) M##%&'(3'FATM)LD36)@3GC);7)7P3GG5?;AC

ND<@ ) @36 ) P6373A<F<D?A^ ) k%3GG ) <@3$<?6M8 ) *?N ) <? ) -DE3A ) "P ) 0?;6(3A3FG?QMBl ) *36 ) P634D73 ) NF7 ) <@F<<@3)537<)7<?6D37^)<@3)4?7<)DA<3637<DAQ@D7<?6M^ ) NDGG ) 53 ) 4D773C ) D] ) N3 ) ?AGM73F6T@)<@3)5F7DT)63T?6C7B)

<

13)<3FT@)?;6)4345367)<?)T@3TU)<@3k;7;FG)7?;6T37l)]D67<8 )5D6<@^ )4F66DFQ3^FAC ) C3F<@ ) 63T?6C7^ ) T3A7;7 ) 63T?6C7^T343<36D37^ ) T@;6T@ ) 63T?6C7^ )NDGG7 )m5;< ) <@373 ) 7?;6T37 ) @FE3 ) GD4D<F<D?A7B2?7< )?]) <@3 ) <D43^ ) <@3M )C?)A?< ) <3GG7<?6D37B ) %@373 ) F63 ) 3[<6343GMD4P?6<FA< ) 7?;6T37^ ) <@3 ) 63Y;D63C7<F6<DAQ ) P?DA< ) ]?6 ) FAM ) Q3A3FG?QDTFG6373F6T@^)5;<)N3)4;7<)A?<)7<?P)<@363_13 ) 4;7< ) FG7? ) 73F6T@ ) <@3 ) ?<@367?;6T37) <@F< )F63)@F6C36) <?)]DAC^ )FAC7?43<D437 ) 63FC ) F< ) Q63F< ) G3AQ<@53<N33A ) <@3 ) GDA37^ ) <? ) ;AT?E36 ) <@363FGGM ) Q??C ) 7<?6D37) <@F< ) DAE?GE3 ) ?;6FAT37<?67B

-3<)43)GD7<)F)]3N)?])<@3)637?;6T37)<@F<@FE3)P6?C;T3C)<@3)537<)7<?6D37)DA)4M?NA)6373F6T@8

! @/"+% ) +#0/+K$J) 1@3<@36 ) FG63FCMP;5GD7@3C ) `3F6GM )'3N )#AQGFACa^ ) ?A4DT6?]DG4^ )?6)F7)4FA;7T6DP<7)@?;73CDA ) EF6D?;7 ) T?;6<@?;737 ) ?6 ) F6T@DE37^63T?6C7 ) ?] ) TDEDG ) ?6 ) T6D4DAFGP6?T33CDAQ7)FTT?;A<)]?6)4?7<)?])<@363FGGM )Q??C)7<?6D37)&)@FE3);AT?E363C^6FAQDAQ ) ]6?4 ) T?4PGFDA<7 ) F5?;<73GGDAQ)<??)4;T@)GDY;?6)kDA)<@3)<D43?] ) N3DQ@DAQ ) ?] ) ]D7@l ) `3F6GM ) '3N*F4P7@D63a ) <? ) <@3]< )?]) Q?E36A43A<4;G37)`3F6GM )$FG< )-FU3)/D<M^ )<@3)TF73P6?E3C)<@F< )F)73A7F<D?AFG)FAC)@DQ@GMY;37<D?AF5G3 ) FTT?;A< ) ?] ) 3F6GM2?64?A)GD]3)NF7)A?<)3A<D63GM)]DT<D?AaFAC ) FA ) DATDC3A< ) DAE?GEDAQ ) F ) UAD]3]DQ@< ) <@F< ) 63E3FG3C )4;T@ ) F5?;< ) FA

FAT37<?6n7)T@F6FT<36 ) `-DAA )/?;A<M^&?NFaB

! F#V$N-N#+) +#0/+K$J) %@?;Q@ ) D<D7 ) 73GC?4) T?AE3AD3A< ) <? ) ]DAC ) FAC63FC ) ?GC ) A3N7PFP367^ ) <@373A7F<D?AFG)FAC)<@3)P3T;GDF6);7;FGGMQ3< ) 63P?6<3CB ) , ) CD4GMc63TFGG3CC3F<@)DA)<@3)]F4DGM)<;6A3C)?;<)<?)53F)7;DTDC3)N?6<@M)?])FA)&<FGDFA)?P36FPG?<^ ) 63P?6<3C ) DA ) F< ) G3F7< ) @FG] ) FC?X3A ) PFP367 ) DA ) <N? ) GFAQ;FQ37 )oFAC)53TF;73)D<)NF7)F)7;DTDC3^)D<)NF7A?< ) DAC3[3C)F7)FA )?5D<;F6M ) DA ) <@3'3N ) 0?6U ) %D43 ) &AC3[B ) ,A?<@36D<34^ ) <@?;Q@ ) A?< ) DAC3[3C^T?A<FDA3C ) 4?63 ) ?A ) <@3 ) <@3]< ) ?]Q?E36A43A< ) 4;G37B ) ,A?<@36 ) <?GC<@3 ) 7<?6M ) ?] ) F ) CF;Q@<36 )N@? )NF7kG3]<)53@DACl) DA )&GGDA?D7)F7)F)74FGGT@DGC )N@3A ) <@3 ) 637< ) ?]) @36 ) ]F4DGM4DQ6F<3C ) <? ) &?NFm7@3 ) @FC ) A?<733A)@36)7D5GDAQ7)DA)F5?;<)KJ)M3F67^53]?63)<@3M)N363)]DAFGGM)63;AD<3CB

! >/0-.)?&$%/+&#$J)&A)7?43)PF6<7)?]<@3 )"AD<3C ) $<F<37^ ) G?TFG ) @D7<?6DFA7N363)5;7M)3E3A)DA )<@3)3F6GM )bjJJ7B%@3M)<FGU3C)<?)<@3)k?GCc<D4367l)FAC7?43<D437)Y;?<3C) <@34)F< ) G3AQ<@B$?43)?]) <@D7)4F<36DFG ) D7)P;5GD7@3CFAC ) DAC3[3C^ ) 7?43 ) P;5GD7@3C ) 5;<A?< ) DAC3[3C^ ) FAC ) F ) Q63F< ) C3FGFPP3F67 ) 7<DGG ) <? ) 53 ) DA ) 4FA;7T6DP<]?64B)0?;)NDGG)@FE3)<?)@;A<)3E3A)<?CD7T?E36)<@F<)D<)3[D7<7^)FAC)<@3A)M?;4FM)A33C)<?)<6FE3G)<?)<@3)63P?7D<?6M<? ) 7<;CM ) D< ) DA ) P367?AB )2?63 ) FAC4?63)?])<@D7)4F<36DFG )D7)]DACDAQ)D<7NFM)?A<?)<@3)&A<36A3<B

! ANN.&0-%&/'$ ) L/+ ) ?/M#$%#-K$3.-'K ) V-++-'%$3 ) -'K ) N#'$&/'$J1@DG3 )4?7< ) Q3A3FG?QD7<7 ) UA?N ) <?G??U ) ]?6 ) +3E?G;<D?AF6M ) 1F6 ) FAC/DEDG ) 1F6 ) P3A7D?A7^ ) <@363 ) N3634FAM ) ?<@36 ) <MP37 ) ?] ) FPPGDTF<D?A7^A?<)FGG )?])<@34)DAC3[3CB ),)634F6U

F5?;< ) F ) GFAC )NF66FA< ) DA ) F ) P6?5F<363T?6C)DA)RFED7)/?;A<M^ )&?NF)G3C)<?F ) T?PM ) ?] ) ]F4DGM ) 5D5G3 ) 63T?6C7) FACP63ED?;7GM );AUA?NA)T@FP<367) DA ) <@3@D7<?6M ) ?] ) 4M ) $4D<@ ) ]F4DGMB ) ,@?437<3FC)FPPGDTF<D?A)<;6A3C)?;<)<?T?A<FDA )F ) 7?GCD36n7) CD7T@F6Q3)PFP367^FCCDAQ )4?63 ) DA]?64F<D?A ) F5?;< ) @D7]F4DGM^)F7)N3GG)F7)P6?EDAQ)<@F<)@3)NF7DAC33C)<@3)7F43)+3;53A)$4D<@)&)NF7G??UDAQ )]?6B).<@36)FPPGDTF<D?A7)@FE3T?A<FDA3C ) DA]?64F<D?A ) F5?;< ) ]F4DGMCD7P;<37^)7TFACFG7^)3<TB

! Q/0"M#'%$ ) +#.-%&'( ) %/'#&(?U/+$)-'K)+#.-%&Z#$J) VD67<^ ) G??U]?6 ) 4FA;7T6DP< ) 7?;6T37 ) `Z?;6AFG7^T?6637P?AC3AT3a)63GF<DAQ)<?)M?;6)?NA]F4DGMB )%@3A )3[<3AC )M?;6 ) 73F6T@) <?Z?;6AFG7 ) FAC ) T?6637P?AC3AT3 ) ]?663GF<3C ) ]F4DGD37^ ) A3DQ@5?67^ ) FACUA?NA ) F77?TDF<37 ) `DATG;CDAQT?44FACDAQ)?]]DT367)DA)<@3)4DGD<F6M^4DAD7<367 ) ]6?4 ) <@3 ) T@;6T@37 ) M?;6FAT37<?67 ) F<<3AC3C^ ) 3<TBa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

&A ) FGG ) TF737^ ) D< ) D7 ) A3T377F6M ) <? ) 533[<6343GM ) T63F<DE3 ) ND<@ ) 7P3GGDAQ7 ) ?]AF437 ) N@3A ) M?; ) F63 ) 73F6T@DAQDAC3[37_)#E3A)]?6)FPPF63A<GM)7D4PG3)

aF-6/46?+5 "-6 "6+b/",9:+c

Page 4: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "1J))))"))))T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV""))"))))$-P+NC+. "2WWJ

!"'"L"G"#")"%"d"""$")"<"'"!

)\AFIG)GAH>7O`1)OI1IAO@*U2)>&'K-)A+%"$/

>FA3< )%FMG?6^ )F)]?6436)434536)?])!;37<DAQ )*3D67)FACPF7<)W;5GDTD<M )/@FD6^ ) D7 ) T;663A<GM ) DA ) <@3)/?;A<6M )SDGGF$3FG ) L3FT@ ) *3FG<@ ) /F63 ) /3A<36B ) >FA3< ) @FC ) T?GG3T<3CQ3A3FG?QDTFG)DA]?64F<D?A)?A)@36)]F4DGM^ )5;<)D7)A?)G?AQ36F5G3)<?)?6QFADX3)FAC)T?4PDG3)D<)DA<?)]DAFG)]?64B)$DAT3)7@3@F7 ) A? ) T@DGC63A ) FAC )A? ) TG?73) 63GF<DE37 ) DA ) <@D7 ) F63F^ ) F]6D3AC)56?;Q@<)@36)PFP367)<?)?A3)?])?;6)433<DAQ7)3F6GD36<@D7)M3F6B

&)@FE3)?6QFADX3C)>FA3<\7 ) DA]?64F<D?A)FAC)PGFT3C)D< ) DA )FG??73cG3F] ) A?<35??U^ ) ;7DAQ ) <@3 ) W367?AFG ),AT37<6FG ) VDG3P6?Q6F4)<?)T63F<3)FPP6?P6DF<3)FAT37<6M)T@F6<7)FAC)]F4DGMQ6?;P)63T?6C7^)FAC) DATG;CDAQ ) <@3) D<347)?])3EDC3AT3)?AN@DT@)<@3M)F63)5F73CB

*363)D7)F)56D3])C37T6DP<D?A)?])@36)FAT37<6M8

>FA3< ) -?;D73 )23GC?A )NF7 ) 5?6A ) F5?;< ) bH99 ) DAL6??UGMA^ )'3N)0?6UB ) $@3)@FC )?A3)7D7<36^ )L3<<M,AA^ )N@?)NF7)5?6A)?A)j)$3P)bH9hB ).A)bK),P6bHKJ^ )>FA3<)4F66D3C)R?AFGC)>?73P@)%FMG?6)DA)-F7S3QF7^ ) '3EFCF^ ) 5;< ) @3 ) CD3C ) DA ) 2DGG ) SFGG3M^/FGD]?6ADF^)?A)9H)2FM)bH::B

>FA3<\7 ) ]F<@36^ ) >F437 )*MAC4FA )23GC?A ) `bjjHcbHhja^ )NF7)5?6A) DA )$T?<GFAC )5;< ) D44DQ6F<3C )<?'3N)0?6U)ND<@ )@D7 )PF63A<7\ ) ]F4DGMB )*D7 )PF63A<7N363)1DGGDF4)L6FC7@FN)23GC?A)`bjKKcbHbba)FAC2F6M)*MAC4FA)`bjKKcbHb:a^ )5;<)>FA3<)T?;GC)Q?5FTU)A?)];6<@36)<@FA)<@3D6)]F4DGM)?A)<@D7)GDA3B

*36)4?<@36^)2F6QF63<)-?;D73)S3D<T@)`bjjHcbHija^NF7)5?6A ) DA )L6??UGMA ) FAC )CD3C ) DA )'3N) >3673MB$@3)4F66D3C)>F437)*B)23GC?A)?A)bJ)$3P)bH9J)DAL6??UGMAB)*36)PF63A<7)N363)5?<@)]6?4)$T?<GFAC)o@36)]F<@36^)>?@A)S3D<T@)`bjKHcbH=ba^ )NF7)5?6A)DA#CDA5;6Q@)FAC)@36)4?<@36^)>FA3<)$DATGFD6)W367<?A`bj:JcbH=ba^ )NF7) 5?6A ) DA )(GF7Q?NB )%@3M )N3634F66D3C) )?A)i ).T< )bjji )DA )(GF7Q?NB )>FA3< )NF7F5G3)<?)<6FT3)<@D7)GDA3)FAC)D<7)56FAT@37)5FTU)73E36FG4?63)Q3A36F<D?A7B

13 ) @FE3 ) C?AF<3C ) <@D7 ) T?GG3T<D?A ) <? ) <@3 ) -R$ ) VF4DGM*D7<?6M)-D56F6M) DA )$FG< )-FU3)/D<MB )%@3M)4FM)FCC)D< ) <?<@3D6)5??U)T?GG3T<D?A)?6)4DT6?]DG4)D<)<?)7FE3)7PFT3B

!*,1)I>I@G47F)P6QAGI

%@3)'?4DAF<DAQ)/?44D<<33^)4FC3);P)?])RFEDC)136<7^2F6DGMA )L6F7@36^)FAC)/MA<@DF )RFMc#GGD?<<^ )P6373A<3C)D<77GF<3)?])TFACDCF<37)F<)<@3).T<?536)433<DAQB)%@3M)F638

! W637DC3A<8)>?@A)2T/?M! $3T?AC)SDT3)W637DC3A<)o)2345367@DP8)>3FA3<<3)>?A37! /?6637P?ACDAQ)$3T63<F6M8)#GDXF53<@)2M367

,7)A?<3C)DA)GF7<)4?A<@\7)A3N7G3<<36^)<@3)3G3T<D?A7)NDGG)53@3GC ) F< ) <@3 ) '?E34536 ) 433<DAQB ) ,< ) <@F< ) <D43^A?4DAF<D?A7)4FM)FG7?)53)4FC3)]6?4)<@3)]G??6B)*?N3E36^PG3F73)A?<3)<@F< )FGG )A?4DA337)4;7<)QDE3)T?A73A<)53]?63<@3D6 )AF437)F63)P;< ) DA<? )A?4DAF<D?AB ),G7?)PG3F73)A?<3<@F< ) ?AGM ) !;37<DAQ ) *3D67 ) 4345367 ) N@?73 ) C;37 ) F63T;663A<)F63)3GDQD5G3)<?)E?<3B

%@3)?;<T?43)?])<@3)3G3T<D?A)NDGG )53)FAA?;AT3C)DA )<@3R3T34536)A3N7G3<<36^)FAC)<@3)A3NGMc3G3T<3C)?]]DT367)NDGG53)DA7<FGG3C)F<)<@3)R3T34536)433<DAQB

!

OI6O4FG1)7a)FI_1>IGGIO)6*7G71

,<) <@3 ).T<?536 )433<DAQ^ ) %DAF ) 0FAD7\ ) 63P6DA<7 ) ?] ) @36P@?<?7)]6?4)<@3)-?AQ)L3FT@)W;5GDT)-D56F6M)C3CDTF<D?A)?]<@3D6)A3N)(3A3FG?QM)R3PF6<43A<)N363)F)5DQ)@D<B)13)FG7?<??U ) ?6C367 ) ]?6 ) P6DA<7 ) ?] ) <@3 ) Q6?;P ) P@?<? ) ]6?4 ) <@3!;37<DAQ )*3D67)=K<@ ),AADE367F6M )433<DAQ ) DA )>;GMB )13F63 ) F7UDAQ ) ]?6 ) gbBJJ ) P36 ) P6DA< ) <? ) T?E36 ) <@3 ) T?7< ) ?]63P6?C;TDAQ ) <@34B ) %? ) ?6C36 ) M?;6 ) T?PM^ ) ?6 ) <? ) 733 ) F7F4PG3)P6DA<^ )PG3F73)733)2DU3 )W?N367)?6),F6?A)RFM)F<<@3)433<DAQB

!"3"*")"'"#"_")"$"%"`"'"""8")"'"'"[">")"!

aF-6/46?+5 "@.-N ",.+P4-?0 ",9:+c73F6T@37^ ) 7;T@)F7),AT37<6MBT?4^ )M?; )4FM )CD7T?E36) <@F<k2T/?Ml)FAC)k2T)/?Ml)`ND<@)F)7PFT3a)F63)A?<)DAC3[3C<?Q3<@36^)3E3A)N@3A)M?;);73)F)$?;AC3[)73F6T@_)&])F<)FAMP?DA<)M?;)7;7P3T<)<@F<)F)T?4P;<36)73F6T@)D7)A?<)N?6UDAQF7 ) M?; ) 3[P3T<3C^ ) <6M ) 73F6T@DAQ ) ]?6 ) <@DAQ7 ) M?; ) UA?N7@?;GC ) 53 ) <@363^ ) <? ) 53 ) 7;63 ) M?; ) ;AC367<FAC ) @?N) <@373F6T@)];AT<D?A)N?6U7B)%@373)<@DAQ7)F63)73GC?4)?5ED?;7_

=!>*#+!?@A*-

Page 5: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "1O"""""""""T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV"""""""""$-P+NC+. "2WWJ

!"L"Z"""#"$"%")"*")"'"%""!

EIE7OH),>4G@*

Z.-N " G-N,?'+.P+ " e<=9/70 " $+KBe " LF/-C+. " VQB " 2WWJ]'?CN4//+5 "CD "Y4f"8D+.0B " 46 "=-,+0 " /=9/ " 4/ "N4:=/ " +b,S9460-N+ "-.9S "@9N4SD "=40/-.D ",?ffS+0]

0?;6)434?6D37)F63)GD37B )'?)4F<<36)@?N)63FG)<@3M)4FM7334^ ) T@FAT37 ) F63 ) <@3M ) F63 ) Z;7< ) PGFDA ) N6?AQB ) .;6434?6D37)?]) 3E3A<7)5DQ ) FAC ) 74FGG ) F63 )?]<3A ) F ) <?<FGGM;A63GDF5G3)637?;6T3B)%@3M)F63)Y;D<3)7;7T3P<D5G3)<?)366?67o)DAA?T3A<)FAC)FTTDC3A<FG^ )FTT?6CDAQ)<?)434?6M)3[P36<"G6DT)'3D7736B)1@Mp)%@3)5GF43)D7)?A)<@3)56FDA)FAC)<@3<6DTU7)D<)PGFM7)?A);7B

"$,)%?CFM ) 63P?6<7) <@F< )?;6)434?6D37)F63);AT36<FDA^]FGGD5G3^ ) FAC ) T?66;P<D5G3B ) &<\7 ) 3F7M ) <? ) q4D763434536Bq0?;)4FM)<@DAU)M?;6)56FDA)63T?6C7)3E36M<@DAQ)D<)?5736E37ND<@)?5Z3T<DE3)TGF6D<MB )L;<)D< )C?37A\<B )&<\7)A?<)F7)D])M?;TFA) Z;7< )T;3);P ) <@3 )EDC3?)FAC )NF<T@)N@F< )@FPP3A3C<@D6<M )M3F67)FQ?B)%@3)56FDA)PGFM7)<6DTU7)?A);7B)$?43)?];7)3E3A)T?43) <?)53GD3E3) <@F< ) 7?43<@DAQ )N3)7FN) DA )F4?ED3 ) ?6 ) 3E3A<7 ) <@F< ) @FPP3A3C ) <? ) 63GF<DE37 ) ?6 ) TG?73]6D3AC7)N363)PF6< )?])?;6)?NA)P367?AFG )@D7<?6M )o) 3E3A<@?;Q@)<@3M)F63)A?<B )q13)C?A\< )GDU3)<@3)DC3F)<@F<)?;6434?6D37)F63)]DGG3C)ND<@)5D<7)?])]DT<D?A^)5;<)D<\7)<6;3)]?63E36M?A3^ ) FAC )N3 ) ?;Q@< ) <? ) FTT3P< ) D<^q )"ADE367D<M ) ?]/FGD]?6ADF^ ) &6EDA3)434?6M ) 6373F6T@36)#GDXF53<@)-?]<;7<?GC)"$,)%?CFMB

R?A\< )53GD3E3)D<p)234?6M)3[P36<)'3D7736)T?AC;T<3C)FA3[P36D43A< )ND<@ ) T?GG3Q3 ) 7<;C3A<7B ) %@3 ) CFM ) F]<36 ) <@37PFT3) 7@;<<G3 )/@FGG3AQ36 ) 3[PG?C3C ) DA ) bHj:^ ) @3 ) F7U3C73E36FG)]637@43A)<?)N6D<3 )C?NA)@?N)<@3M) G3F6A3C)<@D7A3N7B)%@633)M3F67)GF<36^ )@3)F7U3C)<@3)7F43)7<;C3A<7)<?FQFDA)N6D<3)C?NA)<@3D6)434?6D37)?])<@F<)CFMB)2?63)<@FA<N3A<Mc]DE3)P36T3A<)4D7634345363C)<@3D6)?NA)7<?6M)DAE36M)7DQAD]DTFA<)NFM7)FAC)4?7<)T@FAQ3C)7?43)D4P?6<FA<C3<FDG7^ ) 63P?6<7)"$,)%?CFMB )1@F<\7 )4?63^ )N@3A)<@3MN363)@FAC3C)<@3D6)?6DQDAFG )@FACN6D<<3A)FTT?;A<)?])<@3CFM^)7?43)?])<@3)7<;C3A<7)63];73C)<?)53GD3E3)<@3D6)A?Nc]D64)<@633cM3F6c?GC)434?6D37)N363)N6?AQB

q.;6)434?6D37)F63);7^q)#4?6M)"ADE367D<M)P7MT@?G?QD7<$T?<<)-DGD3A]3GC^)3CD<?6)?])<@3)Z?;6AFG )$TD3A<D]DT)+3ED3N?])23A<FG )*3FG<@)W6FT<DT3^ )<?GC)"$,)%?CFMB )q&<\7)E36MDA<3Q6FG)<?)N@?)N3)F63B)WF6<GM)53TF;73)?;6)434?6D37)F63D453CC3C)DA)N@?)N3)F63^)<@3M)F63)DA3ED<F5GM)T?G?63C)5M?;6 ) P367?AFGD<M^ ) ?;6 ) 3[P3T<F<D?A7^ ) ?;6 ) GDE37B ) &< ) D7;AA36EDAQ)<?)63FGDX3)<@F<)<@DAQ7)N3)63434536)CD7<DAT<GM4DQ@<)A?<)@FE3)@FPP3A3C)?6)@FPP3A3C)<@F<)NFMBq

FAG47FA>)AO@*4RI1,IFIA>7,4@A>)_7OX1*761

%@3 )'F<D?AFG ),6T@DE37) FAC )+3T?6C7),C4DAD7<6F<D?A ) DA-FQ;AF)'DQ;3G)D7)?]]36DAQ)<@3)]?GG?NDAQ)N?6U7@?P7)DA)<@34?A<@)?])'?E345368

! 'F<;6FDXF<D?A)FAC)&44DQ6F<D?A)+3T?6C7%@D7 ) T?;673 ) 3[F4DA37 ) D44DQ6F<D?A ) FAC ) TD<DX3A7@DP63T?6C7^ )34P@F7DXDAQ )P6?T3C;6FG )T@FAQ37) ]6?4)biHJ ) <?<@3 ) P6373A< ) F7 ) N3GG ) F7 ) 43<@?C7 ) ]?6 ) G?TF<DAQ ) 5?<@AF<;6FGDXF<D?A )63T?6C7)FAC )PF773AQ36)4FAD]37<7B ).]]363C13CA37CFM^)'?E34536)bJ)F<)H8=J)F4B

! &A<6?C;T<D?A)<?)(3A3FG?QDTFG)+37?;6T37V?6)53QDAA367)FAC)<@?73)N@?)NFA<)<?)56;7@);P)?A)<@3D65F7DT)7UDGG7^ ) <@D7)N?6U7@?P)FCC637737) <@3);73)?])V3C36FGT3A7;7^ ) PF773AQ36 ) F66DEFG^ ) AF<;6FGDXF<D?A^ ) FAC ) 4DGD<F6M63T?6C7^ ) F7 ) N3GG ) F7 ) 5F7DT ) 63]363AT3 ) N?6U7B ) .]]363C%;37CFM^)'?E34536)b:)F<)H8=J)F4B

+3736EF<D?A7 ) F63 ) 63Y;D63C ) FAC ) TGF77 ) 7DX37 ) F63 ) GD4D<3CBWG3F73)TFGG)`HhHa)=:Jc9:hb^)3[<B)J)<?)63736E3)M?;6)PGFT3)DA3FT@)TGF77)M?;)N?;GC)GDU3)<?)F<<3ACB

1?6U7@?P7)T?7<)giBKJ^)PFMF5G3)F<)<@3)C??6B

WDT<;63)DC3A<D]DTF<D?A)D7)63Y;D63C)<?)3A<36)<@3)]FTDGD<MB

&<\7)3F7M)<?)Q3<)<@363B)%FU3)&A<367<F<3)K)7?;<@^)3[D<)F<).7?WF6UNFM)FAC)@3FC)N37<B)%;6A)G3]<)F<)-F)WFX)+?FCB)V?GG?N-F)WFX)<@6?;Q@)<@3)DA<3673T<D?A)ND<@),EDGF)FAC)4FU3)<@3A3[<)6DQ@<)?A),GG3Q6F^)F)74FGG)7DC3)7<633<)DA)<@3)4DC7<)?]FA)?]]DT3)PF6UB )(?)7<6FDQ@< )FAC)PF6U ) DA )FAM);A4F6U3C7PFT3B

!"'"["_"""X"("%"""%"*"(")"""_")"3"%"]"!

E"+N?2`$)>-V$)/L),#'#-./(2

9B)1@3A)F<)GF7<)F]<36)4;T@)@F6C)N?6U)M?;)@FE3)7?GE3C<@3 )4M7<36M ) <@F< ) M?; )@FE3)533A)N?6UDAQ )?A) ]?6) <N?M3F67^)M?;6)F;A<)7FM7^)q&)T?;GC)@FE3)<?GC)M?;)<@F<Bq

'?CN4//+5 "CD "Y4f"8D+.0B "K=- "@-?65 "4/ "-6 "/=+ "*--/0<+C>+6&?N-.I Y"N94S46: " S40/] "%- "0?C0F.4C+ " /- "/=40 " S40/B "0+6596 " +N94S "K4/= " g?0/ " /=+ "K-.5 "h0?C0F.4C+i " 46 " /=+ " C-5D " /-j>+6&?N-.I Yk.--/0K+C]F-Nl]

Page 6: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "1Q"""""""""T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV"""""""""$-P+NC+. "2WWJ

!"$"L"U")"8"X")"*"""8")")"%"#"$">"!

16IAXIOJ)_AFQA)8A>>AOQ

.;6 ) 7P3FU36 ) ]?6 ) '?E34536 ) NDGG ) 53 ) !;37<DAQ ) *3D67434536)1FACF)LFGGF6CB )$@3)@F7)7P?U3A)]?6)?;6)Q6?;P4FAM ) <D437B )*36 ) <@343)NDGG )53)q%@3)$P;6Q3?A)$<?6M^FAC)<@3)+?G3)?])&AC3A<;63C)$36EFA<7)DA)#7<F5GD7@DAQ).;6'F<D?ABq

1FACF )LFGGF6C )NF7)5?6A ) DA )%?66FAT3^ )/FGD]?6ADFB ) $@353QFA)FT<DE3GM)6373F6T@DAQ)@36)VF4DGM)*D7<?6M)4FAM)M3F67FQ?B )$@3)@F7)533A)ND<@)<@3)1@D<<D36 ),63F)(3A3FG?QDTFG$?TD3<M ) ]?6 ) 4?63 ) <@FA ) <3A ) M3F67^ ) FAC ) D7 ) FG7? ) F ) PF7<W637DC3A<B ) $@3 ) D7 ) FG7? ) F )!;37<DAQ )*3D67 )(3A3FG?QDTFG$?TD3<M)434536B)@36)@;75FAC)>?@A)7@F637)@36)DA<3637<)DA(3A3FG?QM^ )FAC)@3)@F7)533A)FT<DE3)?A)<@3)L?F6C)?])<@31@D<<D36)Q6?;PB

1FACF ) 53TF43 ) DA<3637<3C ) DA ) <@3 ) '3NQF<3 ) W6D7?A ) ?]-?AC?A)N@3A)7@3)CD7T?E363C)<@F<)73E36FG)?])@36)FAT37<?67@FC )533A)F6637<3C^ ) FAC )7P3A< ) <D43 ) <@363)F6?;AC )biJJB$?43)?])@36)FAT37<?67)3E3A<;FGGM )4?E3C)N37<NF6C^ )FACF63 ) <@3 ) V?;AC367 ) ?] ) $FA<F ) ,AFB ) $@3 ) NDGG ) FG7? ) 7@F63DA]?64F<D?A)F5?;<)&AC3A<;63C)$36EFA<7B

!

@>A11J)R4O,4F4A)OI1IAO@*N+#$#'%#K)U2)@?"0T)E&%0?#..

L3)7;63)<?)Z?DA);7)?A)$;ACFM^)'?E34536)9b^)F<)b8bKP4^F7 ) /@;TU ) 2D<T@3GG ) QDE37 ) F ) P6373A<F<D?A ) ?A ) SD6QDADFQ3A3FG?QM^ ) N@DT@ ) NDGG ) 3AT?4PF77 ) Q3?Q6FP@M^ ) @D7<?6M^63P?7D<?6D37^)T?GG3T<D?A7^)FAC)P367?AFG)3[P36D3AT3B

!"L"$"""%"&")"""<")"X"!

AF@I1GOH5@7E)P6QAGI1b?%%NJccVVV5-'0#$%+250/Md

bHJJ)"B$B)V#R#+,-)/#'$"$

%@D7)CF<F5F73)A?N)]3F<;637)DAC3[37)]?6),GF5F4F^),GF7UF%366D<?6M^ ) ,6DX?AF ) %366D<?6M^ ) ,6UFA7F7^ ) /FGD]?6ADF^/?G?6FC?^ ) /?AA3T<DT;<^ ) R3GFNF63^ ) <@3 ) RD7<6DT< ) ?]/?G;45DF^ ) VG?6DCF^ ) (3?6QDF^ ) *FNFDD^ ) &GGDA?D7^ ) &ACDFA%366D<?6M^ )&ACDFAF^ )&?NF^)O3A<;TUM^ )-?;D7DFAF^ )2FDA3^'3EFCF^ ) '3N )23[DT?^ )'3N )0?6U^ ).@D?^ ).UGF@?4F%366D<?6M^)W3AA7MGEFADF^)+@?C3)&7GFAC^)FAC)%3[F7B)

$,')V+,'/&$/.)W,$$#'(#+)-&$%$

1D<@ )<@3)GF<37<);PCF<3)FCCDAQ )<@3)M3F67)bHKbcK=^ )<@D7CF<F5F73)A?N)DATG;C37)<@3)M3F67)bjH=cbHK=B

!

FAOA)A@@I6G4F,)7F>4FI)7OQIO1b?%%NJccVVV5-+0?&Z#$5(/Zd

,GG ) ?] ) <@3 )4?7< ) ]63Y;3A<GM ) 63Y;37<3C ) 63T?6C7 ) DA ) <@3'F<D?AFG ) ,6T@DE37 ) TFA ) 53 ) ?6C363C ) ?AGDA3 ) F<d@<<P8IINNNBF6T@DE37BQ?EI6373F6T@r6??4I?6C36?AGDA3B@<4GfB)%@3)7D<3)63Y;D637)<@F<)M?;)63QD7<36)F7)F);736)FAC<@F< )M?;)PFM)ND<@)F)T63CD< )TF6CB )"7DAQ).6C36).AGDA3^M?;)TFA)?6C36)T?PD37)?])PF773AQ36)F66DEFG)63T?6C7^)T?PD37?] ) 7P3TD]DT ) PFQ37 ) ]6?4 ) <@3 ) V3C36FG ) T3A7;7^ ) T?PD37 ) ?]#F7<36A)/@36?U33)FPPGDTF<D?A7^ )T?PD37)?])V3C36FG ) GFAC3A<6M ) ]DG37^ ) V3C36FG ) 4DGD<F6M ) P3A7D?A ) ]DG37 ) ]?6 ) <@3+3E?G;<D?AF6M)1F6)<@6?;Q@)<@3)/DEDG)1F6^)FAC)4DGD<F6M736EDT3)63T?6C7)]?6)<@3)+3E?G;<D?AF6M)1F6 )<@6?;Q@)<@3$PFAD7@),436DTFA)1F6B

%@3)F6T@DE37)NDGG)T?A<DA;3)<?)FTT3P<)PFP36)]?647B)WFP36]?647)TFA)53)?6C363C)5M)3c4FDG)<?)d&AY;D63eAF6FBQ?Ef?6)5M)TFGGDAQ)<@3)<?GGc]633)A;4536^ )bcj:c',+,c',+,`j::c9i9c:9i9aB

!

1IAO@*)1_IQ41*)@*PO@*)OI@7OQ1)_4G*),IF>4FI)aAE4>H)a4FQIO

b?%%NJcc(#'.&'#50/Mcd

RDC ) M?; ) UA?N ) <@F< ) ?E36 ) b^JJJ^JJJ ) $N3C37 )oFPP6?[D4F<3GM)9J)P36T3A<)?])<@3)P?P;GF<D?A)o)34DQ6F<3C]6?4)bjhJ)<?)bH=J^)4?7<)Q?DAQ)<?)'?6<@),436DTFp

'?N^ ) ?E36 ) bJ^=H:^hjH ) D4FQ37 ) ?] ) ?6DQDAFG ) T@;6T@63T?6C7^)]6?4)<@3)b:<@) <?)<@3)9J<@) T3A<;6M^ )F63)FEFDGF5G3DA)<@3)$N3CD7@)/@;6T@)+3T?6C7)F6T@DE3B)'3N)E?G;437F63)53DAQ)P;5GD7@3C)63Q;GF6GM^)F7)N3GGB

/?;A<D37 ) FEFDGF5G38 )OFG4F6^ )s7<36Qt<GFAC^ ) Su64GFAC^O6?A?536Q^ ) (t<35?6Q7 ) v ) L?@;7^ ) >tAUtPDAQ^2FG4t@;7^)O6D7<DFA7<FC^)LG3UDAQ3^)*FGGFACB

/?;A<D37 ) T;663A<GM ) DA ) P6?C;T<D?A8 ) Su7<36A?66GFAC^Su7<365?<<3A^ ) '?665?<<3A^ ) $UF6F5?6Q^ ) s6356?^$t64GFAC^)O?PPF6536Q)`RFGF6AFa^)>u4<GFAC^)wGE75?6QB

%@D7)D7)F)PFM)7D<3^)@?N3E36^)F)]633)<6M?;<)D7)FEFDGF5G3B

Page 7: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "1R))))"))))T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV))))"))))$-P+NC+. "2WWJ

!"("3"G"L"8"#"$">""")"U")"$"%"'"!

P%-?),#'#-./(&0-.)A$$/0&-%&/':< %?)A''"-.)1-.%)>-T#)4'$%&%"%#)/L),#'#-./(2

E/'K-23)\-'"-+2):< )e)a+&K-23)\-'"-+2):;3 )=<<;1-.%)>-T#)@&%2

%@3)&A7<D<;<3\7 )?5Z3T<DE3)D7)<?)P6?EDC3)<@3)537<)P?77D5G33C;TF<D?AFG ) ?PP?6<;AD<M ) ]?6 ) 3FT@ ) 7<;C3A<B ) +3A?NA3CQ3A3FG?QDTFG)DA7<6;T<?67)@FE3)533A)73G3T<3C)<?)C3E3G?P)<@3T?;6737)FAC)<3FT@)<@3)TGF7737B)$<;C3A<7)63QD7<36)]?6)?A3)?]ADA3 )T?;6737)?]) 7<;CM^ )3FT@) DATG;CDAQ ) <N3A<M )@?;67)?]TGF7737)FACI?6)GF57^)?6)]?6)?A3)?])<N?);ADY;3)P6?5G34c7?GEDAQ ) T?;6737 ) ND<@ ) P6?]377D?AFG ) T?A7;G<FA<7 ) FACF77DQA43A<7)DA)<@3)VF4DGM)*D7<?6M)-D56F6MB

/?7<)D7)g9jJ)]?6)"(,)4345367^)g=9J)]?6)A?Ac4345367B%@3 )P6DT3) DATG;C37) <;D<D?A ) ]?6)?A3)?]) <@3) <3A )T?;6737^2?ACFM)4?6ADAQ)?6D3A<F<D?A)563FU]F7<^)2?ACFM)3E3ADAQPG3AF6M ) 7377D?A^ ) FAC ) <@3 ) V6DCFM ) 3E3ADAQ ) T?4PG3<D?A5FAY;3<B

.P<D?AFG )3E3ADAQ )TGF7737)F63)FEFDGF5G3 ) ]?6) 7<;C3A<7)FAC]6D3AC7)N@?)N?;GC)GDU3)<?)63T3DE3)FCCD<D?AFG )DA7<6;T<D?A?;<7DC3)<@3D6)T?;673)]6?4)AF<D?AFGGMcUA?NA)7P3FU367B

/?;6737)FAC)T??6CDAF<?67)DATG;C38 ),436DTFA)+3T?6C7)v+373F6T@)ND<@ )WF;GF ) $<;F6< )1F663Ax )2DCc$?;<@ )$<F<37+373F6T@)ND<@ )2F6M )#B)SB )*DGGx )#AQGD7@)+373F6T@)ND<@>?@A)2B )OD<X4DGG36)&&x )+373F6T@DAQ )+?4FAT3)-FAQ;FQ3,63F7 ) ND<@ ) (3?6Q3 ) +M7UF4Px ) /?G?ADFG ) ,436DTFA+373F6T@)ND<@ )O?6M)23M36DAUx )"B )$B )2DGD<F6M )+3T?6C7ND<@)-F66M)-B)WDF<<B

V?6)4?63 ) DA]?64F<D?A^ ) T?A<FT< ) <@3 )"<F@ )(3A3FG?QDTFG,77?TDF<D?A)5M)P@?A3)F<)`jjja )&'V.c"(,^)5M)34FDG)F<dDA7<D<;<3eDA]?;QFB?6Qf^ ) ?6 ) ED7D< ) <@3D6 ) N35 ) PFQ3 ) F<d@<<P8IINNNBDA]?;QFB?6QfB

!

F-%&/'-.),#'#-./(&0-.)1/0&#%2)@/'L#+#'0#G?"+$K-23)\-'"-+2)=<)e)1-%"+K-23)\-'"-+2)==3)=<<;

6?/#'&93)A+&f/'-

,)P634D36)?PP?6<;AD<M)<?)7@F6P3A)M?;6)7UDGG7)FAC)C3E3G?P7?43)A3N)F63F7)?]) DAY;D6M )FAC )3[P36<D73)NDGG )?TT;6) DAW@?3AD[^),6DX?AF)?A)>FA;F6M)9Jc99^)9JJKB )%@3)7P3FU367\GD7<)63FC7)GDU3)F)N@?\7)N@?)DA)Q3A3FG?QM8)#GDXF53<@)2DGG7^*3G3A)-3F6M^ )%@?4F7)>?A37^)2F6U )-?N3^)OFM)V63DGDT@^,AA ) VG34DAQ^ ) RFEDC ) +3AT@36^ ) /MACD ) *?N3GG7^ ) L?5S3GU3^)+?Q36)2DA36<)FAC)$@D6G3M)+3D436^)LF65F6F)-D<<G3^

/6FDQ ) $T?<<^ ) WF43GF ) W?6<36^ ) $@3DGF ) L3A3CDT<^ ) WF< ) FAC%@?4F7 ) $@FNU36^ ) /?AAD3 ) -3AX3A^ ) %3C ) $<33G3^ ) &G3A32;66FM^)FAC)L3F;)$@F656?;Q@B

+3QD7<6F<D?A)D7)gbKJ );A<DG )R3T34536)bB )%@3)1MAC@F4W@?3AD[ )R?NA<?NA ) D7 ) 5?<@ ) <@3 ) /?A]363AT3 ) 7D<3 ) FAC/?A]363AT3)@?<3G)FAC)D7)G?TF<3C)A3F6)4FAM)T;G<;6FG )FAC6373F6T@ ) E3A;37B ) V?6 ) 4?63 ) DA]?64F<D?A^ ) PG3F73 ) ED7D<d@<<P8IINNNBAQ7Q3A3FG?QMB?6QI3C;<6DP7P@?3AD[B@<4fB

!

_?&%%&#+)A+#-),#'#-./(&0-.)1/0&#%2=='K)A''"-.)1#M&'-+

1-%"+K-23)a#U+"-+2)=[3)=<<;

1,($ ) P6373A<7 ) D<7 ) 99AC) FAA;FG ) 734DAF6 ) ND<@ ) Q;37<7P3FU36)R6B)(F6M)$@;4NFM)F<)<@3)2F7?ADT)-?CQ3^)i:Jh(633AG3F]),E3A;3^)1@D<<D36B

(F6M ) $@;4NFM ) @F7 ) C3Q6337 ) ]6?4 ) L6DQ@F4 ) 0?;AQ"ADE367D<M)FAC)F)W@BRB)]6?4)<@3)"ADE367D<M)?])$?;<@36A/FGD]?6ADFB)*3)D7)W6?]377?6)?])*D7<?6M)F<)/FGD]?6ADF)$<F<3"ADE367D<M^ )V;GG36<?A^ )N@363)@3)@F7)<F;Q@< ) 7DAT3)bH:iB*3)]?;AC3C)<@3).6FG)*D7<?6M)W6?Q6F4)F<)/$")V;GG36<?AB*D7 ) F63F7)?]) <3FT@DAQ )3[P36<D73 ) F63 )"B ) $B ) @D7<?6M^ )?6FG@D7<?6M^)FAC)137<36A)@D7<?6MB)$@;4NFM)D7)<@3)F;<@?6)?])FA;4536 ) ?6 ) P;5GDTF<D?A7 ) DA ) <@3 ) ]D3GC7 ) ?] ) ?6FG ) @D7<?6M^]F4DGM)@D7<?6M^)FAC)4DADAQ)@D7<?6MB)*3)D7)F)]63Y;3A<)FAC3A<@;7DF7<DT)7P3FU36)F< ) ]F4DGM )@D7<?6M)?6QFADXF<D?A7)FACT?A]363AT37B

R6B ) $@;4NFM\7 ) <?PDT7 ) NDGG ) 538) k"B$B ) *D7<?6M ) ]?6(3A3FG?QD7<78 )%@3 )/?G?ADFG )W36D?C^l) k"B$B )*D7<?6M ) ]?6(3A3FG?QD7<78)%@3)'F<D?AFG)W36D?C^q)q1@M)2M),AT37<?672?E3C^q)FAC)q.6FG)*D7<?6M)]?6)(3A3FG?QD7<7Bq

W6DT3)D7)g9K)]?6)1,($)4345367^)g=J)]?6)A?Ac4345367^FAC)g=K)F<)<@3)C??6^)D])7PFT3)D7)FEFDGF5G3B

+3]637@43A<7 ) NDGG ) 53 ) FEFDGF5G3 ) C;6DAQ ) <@3 ) CFMB ) R3GDG;AT@37 ) ?]) <;6U3M^ ) 533]^ ) ?6 ) @F4 ) 7FACNDT@^ ) 7FGFC^ ) FACC37736<)NDGG )53)FEFDGF5G3)]?6)g:)]?6)<@?73)N@?)63QD7<36)5MV356;F6M ) bHB ).<@36 ) 3F<DAQ ) PGFT37 ) F63 ) ND<@DA ) NFGUDAQCD7<FAT3^)?6)M?;)TFA)56DAQ)M?;6)?NA)G;AT@B

V?6 ) 4?63 ) DA]?64F<D?A^ ) PG3F73 ) ED7D<d@<<P8IINNNBTFQ3AN35BT?4IU6INFQ7f^) ?6 ) T?A<FT< ) >?@A*36Q37@3D436^)$34DAF6)RD63T<?6^)5M)P@?A3)F<)K:9cHhbc=bjh^)?6)5M)34FDG)F<)d@36QN36Ue3F6<@GDAUBA3<fB

Page 8: 0 ' )# )1 )$)- )# )% )% )# )+ · #$!% &'()$*+!% ,*(-!!./+0.!!!!!" #$!1 *2$!*3!4+0$+,'($0!% $(5/+,6!!!!!7+!8 6,/9276#7+)!: '(!; ... 4 ?a

,9:+ "11))))"""""T?+0/46: "&+4.0">+6+9S-:4F9S "'-F4+/D "$+K0S+//+.B "U-S?N+ "HRB"$?NC+. "VV"""""""""$-P+NC+. "2WWJ

!"G"["Y")"$"_"["*"!

♦ $F<;6CFM^ )'?E34536):^ )H8JJF4)o)b8=JP4B ).6FAQ3)/?;A<M^ )/FGD]?6ADF)(3A3FG?QDTFG )$?TD3<M)4?A<@GM )433<DAQB*;A<DAQ<?A)L3FT@)/3A<6FG)-D56F6M^)ibbb)%FG536<),E3A;3^)*;A<DAQ<?A)L3FT@B)$3E36FG)TGF7737^)DA<3637<)Q6?;P7^)FACP6373A<F<D?A7^)DATG;CDAQ)/@F6G?<<3)$4D<@)7P3FUDAQ)?A)kVDACDAQ)0?;6)23CD3EFG)FAC)+?MFG),AT37<?67Bl

♦ $F<;6CFM^)'?E34536)b=^)bJ8=JF4)o)h8JJ)P4B)$?;<@36A)/FGD]?6ADF)(3A3FG?QDTFG)$?TD3<M)4?A<@GM)433<DAQB)$/($-D56F6M^)hbi)&6EDAQ)R6DE3^)L;65FAU^)/FGD]?6ADFB)$P3FU36\7)7;5Z3T<8)W3AA7MGEFADF)+373F6T@B

♦ 13CA37CFM^ )'?E34536)bi^ )i8JJP4B )$?;<@)LFM)/D<D37)(3A3FG?QDTFG )$?TD3<M )4?A<@GM )433<DAQB )%?66FAT3)/DEDT/3A<36)-D56F6M^)==Jb)%?66FAT3)L?;G3EF6C^)%?66FAT3B)$P3FU368)%3C)(?7<DAB)%?PDT8)1@F<)<?)R?)1@3A)%@363),63'?)SD<FG)+3T?6C7),EFDGF5G3B

♦ $F<;6CFM^ ) '?E34536 ) 9J^ ) b8JJP4B ) 1@D<<D36 ) ,63F(3A3FG?QDTFG ) $?TD3<M ) 4?A<@GM ) 433<DAQ^ ) 2F7?ADT-?CQ3^ )i:Jh )(633AG3F]),E3A;3^ )1@D<<D36B) /F6?GDA3+?536^ )F)%3T@ADTFG )RD63T<?6)]?6)<@3).6FAQ3)VF4DGM*D7<?6M)/3A<36^)7P3FUDAQ)?A)O3A<;TUM)+373F6T@B

♦ 1"'K-23)F/Z#MU#+)=:3 ) :J:;NM5 )!"#$%&'()*#&+$,#'#-./(&0-. ) 1/0&#%2 ) M/'%?.2 ) M##%&'(5) WF6D7@*FGG^ ) +37;663T<D?A ) -;<@36FA ) /@;6T@^ ) bHJJ ) #F7</F67?A)$<633<^)-?AQ)L3FT@B)WF6UDAQ)FAC)3A<6FAT3)?A(F6C3ADF),E3A;3^)?A3)5G?TU)N37<)?])/@366M),E3A;3B$33)4FP)F<)6DQ@<B)V?6)4?63)DA]?64F<D?A^)733)PFQ3)j:B

!"#

$%&#

'()*+,#-./#

0%&#1"%#

'23))4#563/#

♦ $;ACFM^ )'?E34536)9j^ )b8JJP4)o)K8JJP4B )L6D<D7@)&7G37)VF4DGM )*D7<?6M )$?TD3<M )4?A<@GM )433<DAQ )F< ) <@3)-?7,AQ3G37)V*/By)$P3FU368)>DGG)OD65MB)%?PDT8)%D<FADT)/?AA3T<D?A7)V6?4)$?;<@F4P<?A^)*F4P7@D63^)#AQGFACB

♦ 2?ACFM^ )>FA;F6M)bJ)o)V6DCFM^ )>FA;F6M)bKB )"<F@)(3A3FG?QDTFG),77?TDF<D?A)P6373A<7)<@3)<3A<@)FAA;FG )$FG< )-FU3&A7<D<;<3)?])(3A3FG?QMB)1MAC@F4)*?<3G^)$FG<)-FU3)/D<M^)"<F@B)V?6)4?63)DA]?64F<D?A^)PG3F73)733)PFQ3)jiB

♦ %@;67CFM^ )>FA;F6M)9J )o)$F<;6CFM^ )>FA;F6M)99B )'F<D?AFG )(3A3FG?QDTFG )$?TD3<M )/?A]363AT3B )1MAC@F4)W@?3AD[R?NA<?NA^)W@?3AD[^),6DX?AFB)WG3F73)733)PFQ3)ji)]?6)4?63)DA]?64F<D?AB

♦ $F<;6CFM^ )V356;F6M)9:^ )9JJKB )H8JJF4)o)h8JJ )P4B)1@D<<D36),63F)(3A3FG?QDTFG )$?TD3<M)P6373A<7)D<7)99AC)FAA;FG$34DAF6B)(;37<)7P3FU36)R6B)(F6M)$@;4NFM^)W@B)RB^)@D7<?6DFAB))V?6)4?63)DA]?64F<D?A^)PG3F73)733)PFQ3)jiB

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

yV*/)7<FAC7)]?6)VF4DGM)*D7<?6M)/3A<36)?])<@3)/@;6T@)?])>37;7)/@6D7<)?])-F<<36cRFM)$FDA<7B )V*/7)F63)?P3A)]633)?]T@F6Q3)<?)4345367)?])<@3)Q3A36FG)P;5GDT)DA<3637<3C)DA)C?DAQ)Q3A3FG?QDTFG)6373F6T@B)S?G;A<3367)F63)?A)@FAC)FAC)NDGGQGFCGM)QDE3)M?;)F77D7<FAT3B)+3Q;GF6)@?;67)]?6)<@3)-?7),AQ3G37)V*/)F63)%;37CFM^)13CA37CFM^)FAC)%@;67CFM^)bJ)F4)<?i)P4^)FAC)V6DCFM)FAC)$F<;6CFM)H)F4)<?)K)P4B)%@3)-,)V*/)D7)G?TF<3C)?A)<@3)Q6?;AC7)?])<@3)-?7),AQ3G37)%34PG3^bJihb ) $FA<F )2?ADTF )LGECB ) DA )137< )-?7),AQ3G37x ) <@3D6 ) P@?A3 ) A;4536 ) D7 ) `=bJa ) hihcHHHJB )%@3D6 )N35) PFQ3 ) F<d@<<P8IINNNBGF]@TB?6Qf)P6?EDC37)C3<FDG7)?])<@3D6)3[<3A7DE3)T?GG3T<D?AB)%@363)F63)74FGG36)V*/7)G?TFGGM^)DA)-?AQ)L3FT@)F<=iJb)#G4),E3A;3)DA)LD[5M)OA?GG7^)P@?A3)`K:9a)HjjcJKJH^)DA)-?7),GF4D<?7^)P@?A3)`ibha)j9bc:Hbh^ )FAC)DA)/366D<?7^P@?A3)`K:9a)H9hc=:i:B)&<)D7)FCED7F5G3)<?)TFGG)F@3FC)<?)<@3)G?TFG)T3A<367^)F7)<@3D6)@?;67)4FM)T@FAQ3)]6?4)<D43)<?)<D43B