Post on 24-Feb-2016
description
Trudna opcja
Słowem wstępuDzielimy się na grupy
◦Każda grupa to osobna firma Importowa Eksportowa
◦Firmy wymyślają swoje nazwy◦Wybierają prezesa i głównego
księgowego
InformacjeDział hedgingu (zabezpieczenia)
dysponuje 1 mln zł3,2 za euro – próg rentowności
dla eksporterów3,5 zł za euro dla importerów
Dział hedginguJego podstawowym działaniem
jest zabezpieczanie przez ryzykiem walutowym
Jedynym instrumentem obrony jest opcja◦Put - zysk w przypadku spadku ◦Call – zysk w przypadku wzrostów
Opcje:1 opcja zawierana z bankiem
opiewa na 1 mln EUR,Koszt jednej opcji to 10 tyś złZamiast prowizji można samemu
wystawić przeciwną opcję,(Na trzykrotnie większą kwotę)
Opcja wygasa po 5 okresach
Start…
Kurs EUR/PLN = 3,3 zł
Zadanie 1Kontrakt o wartości 5 mln EURO
Polska wchodzi w kryzys„Członek RPP Marian Ręka powiedział,
że Polskę czekają trudne czasy – spadku dynamiki PKB oraz wzrostu bezrobocia.”
Kurs EUR/PLN = 3,4 zł 3,03%
1 23.24
3.26
3.28
3.3
3.32
3.34
3.36
3.38
3.4
3.42
3.3
3.4
Fala przeceny na GPWZagraniczny inwestorzy w obawie
o swoje inwestycje w Polsce zaczęli panicznie wyprzedawać akcje polskich przedsiębiorstw.
Kurs EUR/PLN = 3,50 zł 2,93%
1 2 33.15
3.2
3.25
3.3
3.35
3.4
3.45
3.5
3.55
3.3
3.4
3.5
Sezon publikacji raportówWyniki większości polskich spółek
są lepsze od prognoz analityków. Kryzys nie taki straszny jak go malują
Kurs EUR/PLN = 3,45 zł -1,5%
1 2 3 43.15
3.2
3.25
3.3
3.35
3.4
3.45
3.5
3.55
3.3
3.4
3.5
3.45
Bankructwo Lehman BrothersNieoczekiwany spadek wartości
polskiej waluty wywołany paniką.
Kurs EUR/PLN = 3,55 zł 2,89%
1 2 3 4 53.15
3.2
3.25
3.3
3.35
3.4
3.45
3.5
3.55
3.6
3.3
3.4
3.5
3.45
3.55
Wpadka prezydentaPrezydent RP w wywiadzie dla
Financial Times pomylił popyt z podażą…
1 2 3 4 5 63.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.3
3.4
3.5
3.45
3.55
3.6
Kurs EUR/PLN = 3,60 zł 1,40%
Rozliczenie zabezpieczenia
Zadanie drugieKontrakt o wartości 20 mlnEUROKurs EURO/PLN 3,6 zł
oznaki kryzysu w EuropiePKB Niemiec spada o 2%, podobnie
jak we Francji i we Włoszech
1 2 3 4 5 6 73.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.3
3.4
3.5
3.45
3.55
3.6
3.45
Kurs EUR/PLN = 3,45 zł -4,2%
NiespodziankaPewien Makler z XTB zdefraudował
prawie 100 mln zł.
Hasło reklamowe biura:„100% w godzinę”
1 2 3 4 5 6 7 83.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.3
3.4
3.5
3.45
3.55
3.6
3.45
3.5
Kurs EUR/PLN = 3,50 zł 1,44%
Wybory..Najsłynniejszy polski mulat
wygrywa wybory na prezydenta. Ludzie wierzą, że tylko on może uratować kraj przed kryzysem..
1 2 3 4 5 6 7 8 93
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.7
Kurs EUR/PLN = 3,70 zł 5,71%
A rynki swoje…
1 2 3 4 5 6 7 8 9 103
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
Kurs EUR/PLN = 3,75 zł 1,35%
Lepper cd.Nowatorski plan Leppera zakłada
użycie rezerw państwa i przeznaczenie ich na inwestycje.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 113
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
Kurs EUR/PLN = 3,85 zł 2,66%
Rozliczenie
Zadanie trzecieKontrakt o wartości15 mln euro
Kurs EURO: 3,85 zł
Wielu próbowałoPo wielu próbach udało się zmienić
nastawienie Leppera do rezerw.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 123
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.7
Kurs EUR/PLN = 3,70 zł -3,9%
Jednak on wciąż chciał coś sprzedać…
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 133
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.7
3.75
3.85
3.7
3.75
Kurs EUR/PLN = 3,75 zł 1,35%
PKB w delikatnie w góręGUS opublikował wartość dynamiki
PKB. Na przekór analitykom – wzrosło.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 143
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.65
Kurs EUR/PLN = 3,65 zł -2,7%
Również bezrobocie spadło…
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 153
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
Kurs EUR/PLN = 3,60 zł -1,4%
PlotkaJP Morgan wystawił rekomendacje
sprzedaj z ceną docelową na 0 zł na: PKN OrlenLotosTPSAKGHMPekaoPKOBPBioton
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 163
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
Kurs EUR/PLN = 3,80 zł 5,55%
Rozliczenie
Kontrakt na 5 mln EUROKurs EURO : 3,8 zł
Jednak sprzedał rezerwy…Lepper sprzedał rezerwy państwa
i środki przeznaczył na inwestycje. Dzięki temu w końcu ruszyła budowa stadionów. Może jednak EURO odbędzie się w Polsce? W końcu jeszcze pół roku.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 173
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.6
Kurs EUR/PLN = 3,60 zł -5,4 %
Andrzej L. nadal sprzedajeW ramach programu Tanie Państwo
Lepper wysprzedał wszystkie dzieła wielkich mistrzów z Pałacu Prezydenckiego.
Pomnik oddał na złom.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 183
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.63.55
Kurs EUR/PLN = 3,55 zł -1,4 %
Polacy ufająNaród polski uważa Leppera za
zbawiciela! EURO 2012 odbędzie się!
Po drugie Lepper sprzedał rezerwy na samym szczycie. Doskonały timing
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 193
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.63.55
3.35
Kurs EUR/PLN = 3,35 zł -5,7 %
Polska wychodzi z kryzysuDzięki śmiałym reformom Głowy
Państwa PKB Polski wzrósł o ponad 7%.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 202.6
2.8
3
3.2
3.4
3.6
3.8
4
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.63.55
3.35
3.2
Kurs EUR/PLN = 3,20 zł -4,5 %
Lepper traci wiarygodność…Na stanowiska prezesa NBP
nominował…. BALCEROWICZA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 212.6
2.8
3
3.2
3.4
3.6
3.8
4
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.63.55
3.35
3.2
3.3
Kurs EUR/PLN = 3,30 zł 3,15%
Rynki zaakceptowały wybór nowego prezesa NBP
Oraz jego nową sekretarkę
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 222.6
2.8
3
3.2
3.4
3.6
3.8
4
3.3
3.4
3.53.45
3.553.6
3.453.5
3.73.75
3.85
3.73.75
3.653.6
3.8
3.63.55
3.35
3.2
3.3
3.1
Kurs EUR/PLN = 3,10 zł -5,9 %
Chwila prawdy:Ostateczne Rozliczenie