Płynność finansowa

Płynność Finansowa

www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757

1. Czym jest płynność finansowa?2. Gotówka a zysk3. Jak się mierzy płynności finansową?4. Wskaźniki mylą?5. Cykl konwersji gotówki6. Współczynnik upłynnienia

Tematy

Płynność finansowa, to zdolność do terminowego

wywiązywania się z bieżących zobowiązań

przetwarzanie

sprzedaż odzyskanie gotówki

Zakup Zapłata

zyskujemy płynność tracimy płynność

Rachunek Zysków i Strat vs Raport Przepływów Gotówkowych

Saldo gotówkoweZysk /

strata

Zdarzenie gospodarc

WydatkiWpływy

Rach. Przepł. Gotówkowych

Koszty

Rach. Zysków i Strat

Przychody

„Zysk to opinia, gotówka to fakt”

Wskaźniki płynności finansowej są metodą oceny zdolności podmiotu do terminowego regulowania swoich bieżących zobowiązań

Powszechnie, do badania płynności finansowej stosuje się dwa typy wskaźników:1. Kapitał pracujący (kapitał obrotowy

netto)2. Wskaźnik bieżącej płynności

Kapitał własny

Kapitał obcy= zobowiązania

Kapitał Stały

(zaangażowany)

1. Rzeczowe składniki majątku trwałego

2. Wartości niematerialne i prawne

3. Finansowe składniki majątku trwałego

Aktywa

trwałe

Aktywa Pasywa

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania bieżące

Kapitał Pracujący

1. Zapasy2. Należności

krótkoterminowe3. Inwestycje

krótkoterminowe

Aktywa obrotow

ePozostałe aktywa

obrotowe

Kapitał pracujący (obrotowy netto)

Aktywa Obrotowe

- Zobowiązania Bieżące

=Kapitał Pracujący

Kapitał Pracujący- metoda majątkowa

Kapitał Stały

- Aktywa Trwałe

=Kapitał pracujący

Kapitał Pracujący- metoda kapitałowa

Wielkość kapitału stałego (zaangażowanego) pokazuje jak kierownictwo przestrzega reguły

złotej zasady finansowania, zgodnie z którą kapitały o niskim stopniu płynności, powinny być finansowane kapitałem stałym (kapitał stały ≥ aktywa trwałe).

Srebrna reguła bilansowa mówi, że kapitał stały (zaangażowany) powinien finansować co najmniej 33% aktywów obrotowych,

zatem kapitał pracujący powinien stanowić co najmniej jedną trzecią

majątku obrotowego.

Wbrew obiegowej opinii, kapitał pracujący jako wartość

bezwzględna, niewiele, lub nic nie mówi o rzeczywistej płynności firmy.

Nade wszystko, zobowiązań nie reguluje się kapitałem pracującym, czy majątkiem obrotowym, zużytymi narzędziami, zapasami, czy należnościami.ZOBOWIĄZANIA SPŁACA SIĘ

GOTÓWKĄ!

Wskaźnik bieżącej

płynności= Aktywa Obrotowe

Zobowiązania Bieżące

Uznaje się, że optymalna wartość tego miernika powinna zawierać się

pomiędzy 1,5 a 2

Wskaźnik Bieżącej Płynności

Wskaźnik bieżącej płynności, oraz jemu podobne (szybkiej

płynności), ma koncepcyjną wadę, zakłada

likwidację majątku obrotowego dla spłaty zobowiązań.

Warto również pamiętać, że o rzeczywistej płynności finansowej nie decyduje wielkość

aktywów, ale zdolność do generowania wpływów.

ABC XYZ

Aktywa obrotowe 1 000 500

Zobowiązania krótkoterminowe 500 500

Kapitał pracujący 500 0

Wskaźnik bieżącej płynności 2 1

Stosując powszechne miary ocenimy, że firma ABC ma doskonałą płynność, w przeciwieństwie do firmy XYZ

ABC XYZ

Średni okres spłaty zobowiązań bieżących 30 30

Średnia rotacja należności 180 0

Średnia rotacja zapasów 365 15

Wystarczy jednak uwzględnić charakterystykę obu firm, porównać ich wskaźniki sprawności, by zmienić ocenę o 1800

Czy nie ma dobrych miar płynności finansowej?

Cykl Rotacji Zapasów

+Cykl Rotacji Należności

- Śr. Okres Spłaty Zobowiązań

=Cykl Konwersji Gotówki

Cykl operacyjny

Cykl Konwersji Gotówki

Cykl Rotacji Zapasów = zapasyśr. dzienny k-t własny

sprzedaży

Cykl Rotacji Należności = należności

śr. dzienna sprzedaż

Śr. Okres Spłaty Zobowiązań = zobowiązania bieżące

śr. dzienny k-t własny sprzedaży

Wskaźniki Cyklu Konwersji Gotówki

Cykl rotacji zapasu

Cykl rotacji

należności

Cykl rotacji zobowiązania

Cykl Konwersji Gotówki- prezentacja graficzna na osi czasu

przetwarzanie

sprzedaż odzyskanie gotówki

Zakup Zapłata

zyskujemy płynność tracimy płynność

Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych

U = cug + n +

zcu – czynnik upłynnieniag – stan gotówki w kasie i na rachunkachn – stan należnościz – wartość zapasów

Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych

U = cu = 47 250 000 =66 dni g + n

+ z 720 000

Aktywa obrotowe wartośćcykl zamiany na

gotówkęCzynnik

upłynnienia

(w dniach) (pw = kol. 2 x kol. 3)

1 2 3 4

g gotówka w kasie i na r-ch

70 000 0 -

n należności 150 000

15 2 250 000

z zapasy 500 000 90 45 000 000

∑ 720 000

47 250 000

Jeden wskaźnik dobrze opisujący pozycję firmy… to kamień filozoficzny, skutkiem czego większość menedżerów gubi się w dziesiątkach przeróżnych miar. Pamiętać warto, że nadrzędnym celem biznesowym jest zapewnienie właściwej płynności finansowej. To warunek konieczny do dysponowania gotówką w sposób maksymalizujący rentowność.

„Zysk to opinia, gotówka to fakt”

Dziękuję za uwagę

i poświęcony mi czas.

Płynność finansowa

Business

Transcript of Płynność finansowa

Niezależność finansowa / Michał Kidziński

Prognozy finansowe: rachunek zysków i strat, bilans ... · Płynność finansowa czyli cash is the king ... Analiza Du Ponta, E-usługa – od planu do realizacji, Katowice, 17.10.2012

BIBBY MSP Indexdl.bibbyfinancialservices.com.pl/bibby_msp_index_pazdziernik_2013.pdfna plus i oddalają od dna kryzysu gospodarczego. Stopniowo poprawie ulega też płynność finansowa

FAKTORING A PŁYNNOŚĆ FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWAcejsh.icm.edu.pl/cejsh/element/bwmeta1.element.ojs... · 2018. 5. 22. · gospodarczej. Jest to bowiem „typowa” analiza wskaźnikowa,

FINANSE · ® analiza wskaźnikowa przedsiębiorstwa ... - płynność finansowa ... z branżą finansową i FMCG.

Perspektywa finansowa 2014-2020:

Stabilność finansowa a ryzyko systemowe€¦ · Seminarium IM UJ, Mariusz Trojak Stabilność finansowa a ryzyko systemowe Destabilizacja finansowa –kryzysy finansowe Przykłady

Statystyka finansowa

Analiza ekonomiczna - karolinamazur.pl · Analiza płynności . Czym jest płynność finansowa? •„Zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań krótkoterminowych

liquidityandworkingcapitaladvancesjournal.files.wordpress.com… · Web viewanaliza finansowa – SZKOLENIE. Analiza finansowa i ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa [ ...

Inżynieria Finansowa - Weron

Analiza Finansowa T.dudycz

Co wpływa na płynność ruchu pieszych? Przepisy, zalecenia ...

Analiza Finansowa Przedsiebiorstwa - fragmentimages.nexto.pl/.../e...analiza_finansowa_przedsiebiorstwa-demo.pdf · ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA WPROWADZENIE Tematyka poniższej

Piramida finansowa

Analiza Finansowa Banku - Teoretyczna

Zaurolandia analiza finansowa

Niezależność finansowa

Gazeta Finansowa wywiad STALOWA

Niezaleznosc finansowa