Stocznie w postępowaniach upadłościowych p yi kompensacyjnych – stan obecny i perspektywy rozwojup p y y j

Igor BarcewSenior Associate

Szczecin, 8 czerwca 2016 r.,

Plan wystąpienia

Stan przemysłu stoczniowego – wybrane dane Stan przemysłu stoczniowego  wybrane dane

Stocznie w upadłości lub w słabej sytuacji finansowej: stan obecny i perspektywy rozwoju sytuacji

− Stocznie w Szczecinie i w Świnoujściuj

− Stocznie w Gdańsku

d− Stocznie w Gdyni

Niewypłacalność stoczni a nowe Prawo restrukturyzacyjneNiewypłacalność stoczni a nowe Prawo restrukturyzacyjne i Prawo upadłościowe

2

St łStan przemysłu stoczniowego g– wybrane dane

Produkcja w polskich stoczniach 2004‐2015

Produkcja statków od 100 GT w polskich stoczniach

2528

24

30

25 24 wg liczby statków 20

14 1512

844

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

800

wg pojemności brutto

500

600

700

800

brutto (w tys. GT)

100

200

300

400

02004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Dane za: GUS 4

Sprzedaż statków przez polskie stocznie 2000‐2014

R t P d k j D t C ł kt

8 294

9 178

9 314 9 

887Remonty Produkcja Dostawcy Cały sektor

6 523

6 620

6 036 6 574

7 267

6 810

6 359

6 472 7 

061

7 017

7 189

7 206

7 104

8

564

09 90 668

4 576

4 263

5 032

6

5 365

4 513

46 9 395

88 253

1 551

1 723

3 5

2 875

2 924

2 065

2 747

3 017

2 972

2 202

1 790

1 864

305 1 727

1 589

3 186 3 5

1 913

1 837

2 771

2 684

3 3 9 3 

517

425 528

611 842

771

699

1 1 4

824 1 079 1 

1 1 8 1 2

677

584

1 3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Dane za: Forum Okrętowe 2016 5

Zatrudnienie w przemyśle stoczniowym 2000‐2014

Zatrudnienie w polskim przemyśle stoczniowym – ogółem

43 106

41 839

35 591

33 657

33 946

33 178

33 877

35 104

33 496

402 28 342

29 582

30 693

31 508

32 342

23 4

Zatrudnienie w polskich stoczniach

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

25 600

23 500

20 132

19 180

19 598

18 652

19 120

17 000

5 000

15

7 300

7 000

6 954

4 900

5 300

4 950

Dane za: Forum Okrętowe 20162000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

6

Upadłości i restrukturyzacje stoczni na świecie – dane wybrane (1)

2008‐2015: 10 upadłości niemieckich przedsiębiorstw stoczniowych: p p ę y

7 w byłej RFN (Hamburg, Emden, Leer, Bremerhaven, Kilonia), 

3 w byłej NRD (SMG Werft w Rostocku, P+S Werften w Stralsund, Wadan Yards w Wismar, y j ( , , ,Warnemünde I Stralsund) 

Większość z nich wciąż funkcjonuje po przejęciu przez inne prywatne firmy

07.2013: KE uznaje hiszpański system leasingu podatkowego za pomoc publiczną dla stoczni i nakazuje zwrot pomocy; wiele stoczni zamyka się lub upada (m .in. Astilleros de Sevilla, Astilleros de Huelva, Hijos de J. Barreras). W 12.2015 Sąd UE stwierdza nieważność decyzji KE. KE odwołuje się do Trybunału Sprawiedliwości UE, sprawa w toku

10.2015 norweska stocznia Noryards Fosen z Fosen (z grupy Noryards AS) składa wniosek o upadłośćo upadłość

04.2016: kolejna spółka z grupy Noryards AS, Noryards BMV z Bergen składa wniosek o upadłość

7

Upadłości i restrukturyzacje stoczni na świecie – dane wybrane (2)

Od 2013 zamówienia na konstrukcje offshore spadają z uwagi na niskie ceny ropy naftowejj ff p ją g y py j

2015‐2016: seria upadłości chińskich stoczni (prywatne Mingde Heavy Industries i STX DalianShipbuilding, państwowe Sainty Marine i ZhoushanWuzhou; Zhenjiang Shipbuilding, ZhongChuan Heavy Industry Zhong Chuan Heavy Industry Equipment Zhoushan Xuhua)Chuan Heavy Industry, Zhong Chuan Heavy Industry Equipment, Zhoushan Xuhua)

01.2016: koreańska stocznia Hanjin Heavy Industries & Constructions proponuje wierzycielom restrukturyzację długu, spółka odnotowała 6 kolejnych lat strat

05.2016: koreańska stocznia STX Offshore & Shipbuilding, po 3 latach restrukturyzacji, wnosi o upadłość; w restrukturyzacji jest już kilka innych spółek z grupy STX

05‐06.2016: 3 największe stocznie na świecie, koreańskie Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, Hyundai Heavy Industries i Samsung Heavy Industries negocjują pozasądowe plany restrukturyzacji z wierzycielami; ich łączna strata za 2015 przekracza 6 mld $ (z tego 4,3 mld $ w samym Daewoo). Najwięksi wierzyciele to banki państwowe (w tym Koreański Bank Rozwoju). Plany zakładają zwolnienia personelu i sprzedaż zbędnych aktywów

05.2016: China Shipbuilding Industry Corp (1 z 2 największych konglomeratów stoczniowych05.2016: China Shipbuilding Industry Corp (1 z 2 największych konglomeratów stoczniowych w Chinach) restrukturyzuje się i stawia na produkcję statków o wysokiej wartości dodanej

8

St i dł ś i l bStocznie w upadłości lub w słabej sytuacji finansowej:  j y j jstan obecny i perspektywy 

j jirozwoju sytuacji

Stocznie polskie w upadłości lub w słabej sytuacji finansowej

Stocznie w Szczecinie i w ŚwinoujściuStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Stocznia Szczecińska S.A.  (upadłość umorzona z braku funduszów)

Stocznia Szczecińska Porta Holding S A w upadłościStocznia Szczecińska Porta Holding S.A. w upadłości

Stocznia Szczecińska Nowa sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej

sprawa MSR Gryfia” S A (brak upadłości) sprawa MSR „Gryfia  S.A. (brak upadłości)

Stocznie w Gdańsku

sprawa Stoczni Gdańsk (brak upadłości)

sprawa Maritim Shipyard (brak upadłości)

Stocznie w Gdyni

Stocznia Gdynia S A w upadłości likwidacyjnejStocznia Gdynia S.A. w upadłości likwidacyjnej

Stocznia Marynarki Wojennej S.A. w upadłości likwidacyjnej 10

S i S i iStocznie w Szczecinie i w Świnoujściui w Świnoujściu

ŚStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Stocznia Szczecińska – Szczeciński Park Przemysłowy (SPP) (1)Stocznia Szczecińska  Szczeciński Park Przemysłowy (SPP) (1)

07.2002:  upadają Stocznia Szczecińska i Stocznia Szczecińska „Porta Holding” 

2002 2004: kluczowe aktywa produkcyjne ww spółek od syndyków kupuje Stocznia Szczecińska 2002‐2004: kluczowe aktywa produkcyjne ww. spółek od syndyków kupuje Stocznia Szczecińska Nowa (SSN) z udziałem ARP

11.2008: KE nakazuje SSN zwrot pomocy publicznej uzyskanej od 2004

01.2009‐10.2011: SSN w postępowaniu kompensacyjnym, zatrzymuje produkcję, zwalnia personel (zwolnienia obejmują łącznie ok. 3900 osób)

11.2010: TF Silesia kupuje w postępowaniu kompensacyjnym najważniejsze tereny i urządzenia po SSN (hale produkcyjne, 3 pochylnie, nabrzeże i suwnice – 45 ha)

11.2014: TF Silesia wnosi ww. infrastrukturę do Szczecińskiego Parku Przemysłowego (SPP)11.2014: TF Silesia wnosi ww. infrastrukturę do Szczecińskiego Parku Przemysłowego (SPP)

2016: na terenach SPP pracuje ok. 2100 osób w 65 firmach (dane SPP)

Na terenach SPP nie jest prowadzona znacząca działalność stoczniowa (produkcja, przebudowaNa terenach SPP nie jest prowadzona znacząca działalność stoczniowa (produkcja, przebudowa ani remonty). SPP nie ma certyfikatów (ISO, AQAP, OHSAS, WSK)

12

ŚStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Stocznia Szczecińska – Szczeciński Park Przemysłowy (SPP) (2)Stocznia Szczecińska  Szczeciński Park Przemysłowy (SPP) (2)

Stocznia Szczecińska Nowa sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej (SSN): 

13 10 2011 r zakończenie postępowania kompensacyjnego Po zakończeniu postępowania 13.10.2011 r. zakończenie postępowania kompensacyjnego. Po zakończeniu postępowania wciąż pozostał niesprzedany majątek (głównie materiały do budowy kontenerowca B‐178‐I/26 i jednostki con‐ro B‐201‐II/7)

13.12.2011 r.: ogłoszenie upadłości SSN (sygn. XII GUp 33/11)

Upadłość w toku, syndyk zbywa majątek, którego nie sprzedano w postępowaniu kompensacyjnym i spłaca wierzycieli (dotąd 3 podziały  funduszów masy, w tym p yj y p y ( ą p y y, y2 dla wierzycieli zabezpieczonych na materiałach do budowy B‐178 i B‐201)

Stocznia Szczecińska S.A.: w upadłości od 07.2002 r. do 01.2009 r. Postępowanie umorzono 2009 b k f d ( t 218 P U 1934) S ółk i ż i t i jw 2009 r. z braku funduszy (art. 218 PrUp z 1934). Spółka wciąż istnieje

Stocznia Szczecińska „Porta Holding” S.A.: wciąż w upadłości od 07.2002 r. (sygn. XII U 24/09); trwają spory sądowe z udziałem syndyka (w tym dot. skuteczności nabycia SSN przez / ); ją p y ą y y ( y y pARP). Zarząd promuje pomysł układu stoczni z wierzycielami. Akcjonariusze SSPH dochodzą odszkodowań za utratę akcji od Skarbu Państwa – pozew zbiorowy w toku 13

ŚStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Morska Stocznia Remontowa „Gryfia” S.A. „ y

Działa na szczecińskiej wyspie Gryfia i w świnoujskiej Morskiej Stoczni Remontowej (MSR)

2010: wejście „Gryfii” i MSR do grupy MARS Shipyards & Offshore (w ramach MARS FIZ)

2010 – 2011: wycofanie się banków z finansowania „Gryfii”, program restrukturyzacji, zwolnienia grupowe

2012: sprzedaż 20 9 ha gruntów Gryfii (Dolna Wyspa Okrętowa) do Bilfinger MARS Offshore 2012: sprzedaż 20,9 ha gruntów Gryfii (Dolna Wyspa Okrętowa) do Bilfinger MARS Offshore

2011 – 2013: dalsza restrukturyzacja w „Gryfii”, zbywanie majątku (redukcja obszaru z 40 do 6 ha), dalsze zwolnienia grupowe, PDO

2013: połączenie szczecińskiej „Gryfii” z świnoujską MSR

2013: objęcie sąsiednich terenów Bilfinger MARS Offshore SSE Euro‐Park Mielec, początek budowy fabryki konstrukcji offshore (pozwolenie na użytkowanie fabryki uzyskano w 12.2015)

2014: wniesienie MARS Shipyards & Offshore (z MSR „Gryfia”) do Polskiej Grupy Zbrojeniowej

2015: MSR „Gryfia” uzyskuje koncesję MSWiA na obrót specjalny na cele zamówień z MON

2016: nowy Zarząd opracowuje plan naprawczy dla MSR „Gryfia”

Trwają dyskusje nad zleceniami od MW RP i nad ew. konsolidacją „Gryfii” z SPP 14

ŚStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Podsumowanie (1)Podsumowanie (1)

Stocznia Szczecińska S.A.: zakładana kontynuacja procesu likwidacji, wykreślenie z KRS

Stocznia Szczecińska Porta Holding S.A.: 

zakładane kontynuowanie upadłości likwidacyjnej, ściąganie należności i spłata wierzycieli

Zarząd SSPH kilkukrotnie wnioskował o dopuszczenie do zawarcia układu z wierzycielami (art. 171 i nast. Prawa upadłościowego z 1934 r.) – wnioski nieuwzględnione, brak informacji o poparciu wierzycieli dla ew. układu; układ musiałby gwarantować pełną spłatę wierzycieli uprzywilejowanychuprzywilejowanych

prawnie niemożliwe cofnięcie transferu majątku SSPH do SSN i procesu przejęcia SSN przez ARP (oraz decyzji KE z 2008 i upadłości SSN) – obecny proces z ARP może skutkować tylko 

ł d k d i d dł ś i SSPH ( d SN I CSK 678/15)wpływem odszkodowania do masy upadłości SSPH (sprawa przed SN, sygn. I CSK 678/15)

roszczenia wierzycieli będą zaspokojone z masy upadłości SSPH przez Syndyka

ew. roszczenia  akcjonariuszy  wobec Skarbu Państwa mają charakter odszkodowawczye os c e a a cjo a us y obec S a bu a st a ają c a a te ods odo a c y

brak realnych możliwości odbudowania produkcji stoczniowej na bazie spółki SSPH15

ŚStocznie w Szczecinie i w Świnoujściu

Podsumowanie (2)Podsumowanie (2)

Stocznia Szczecińska Nowa sp. z o.o.: zakładane kontynuowanie upadłości likwidacyjnej przez Syndyka i wykreślenie spółki z KRS

Szczeciński Park Przemysłowy: wolne tereny  po SSN do zagospodarowania na działalność stoczniową lub inną.  Rozważane włączenie terenów postoczniowych do SSE (dodatkowe korzyści podatkowe do 2026)korzyści podatkowe do 2026)

MSR Gryfia: dalsze losy do decyzji Zarządu i właściciela – PGZ (który kontroluje też m.in. gdyńską Stocznię Remontową „NAUTA” i Energomontaż‐Północ Gdynia)g y ą ę ą „ g y )

16

S i Gd ń kStocznie w Gdańsku

Stocznie w Gdańsku

Stocznia Gdańsk (1)Stocznia Gdańsk (1)

08.1996: upadłość Stoczni Gdańskiej S.A. (sygn. U 50/96)

12 1998: Trójmiejska Korporacja Stoczniowa spółka z większościowym udziałem Stoczni 12.1998: Trójmiejska Korporacja Stoczniowa – spółka z większościowym udziałem Stoczni Gdynia kupuje od syndyka majątek Stoczni Gdańskiej; powstaje Stocznia Gdańska – Grupa Stoczni Gdynia S.A. (SG‐GSG)

08.1999:  SG‐GSG wydziela istotną część terenów (produkcyjnych i nieprodukcyjnych) po Stoczni Gdańskiej wraz z 3 pochylniami, do spółki Synergia 99

02 2000: Synergia 99 wydzierżawia swoje tereny stoczniowe (w tym pochylnie)02.2000:  Synergia 99 wydzierżawia swoje tereny stoczniowe (w tym pochylnie) do SG‐GSG (na potrzeby Stoczni Gdańsk)

2006: Stocznia Gdańsk wydziela się z SG‐GSG, uwalnia się od niekorzystnej współpracy ze Stocznią Gdynia

2007‐2008: prywatyzacja Stoczni – ISD Stocznia (kontrolowana przez ukraiński Związek Przemysłowy Donbasu) obejmuje pakiet kontrolny Stoczni Gdańsk za 300 mln zły y ) j j p y

18

Stocznie w Gdańsku

Stocznia Gdańsk (2)Stocznia Gdańsk (2)

07.2009: w zw. z prywatyzacją Stoczni Gdańsk, KE zezwala na pomoc publiczną 150 mln zł (46,7 mln zł na kapitał zakładowy i 103,3 mln zł pożyczki z terminem spłaty do 12.2013); udział ARP w kapitale Stoczni Gdańsk po udzieleniu pomocy = 24,99%

03.2013: Synergia 99  (właściciel 3 pochylni, należący od 10.2008 do ARP) kupuje od Stoczni Gdańsk 7 żurawi za ok 13 mln zł; w 2014 Stocznia Remontowa NAUTA” z Gdyni przejmujeGdańsk 7 żurawi za ok. 13 mln zł; w 2014 Stocznia Remontowa „NAUTA  z Gdyni przejmuje kontrolę nad Synergią 99 i tworzy tam Zakład Nowych Budów

07.2013: Remontowa przejmuje od Stoczni Gdańsk spółkę GSG Energia wraz z jej ( )nieruchomościami (część terenów na południu wyspie Ostrów)

06.2015: Pomorska SSE kupuje ok. 30 ha terenów Stoczni Gdańsk na froncie wyspy Ostrów za 116 mln zł, spłacając długi Stoczni Gdańsk w ZUS (76 mln zł) i u innych wierzycieli. , p ją g ( ) y yPo transakcji Stocznia Gdańsk zajmuje głównie nowoczesną halę K1 (6,5 ha na Ostrowiu) i skupia się na produkcji konstrukcji statkowych, offshore i wież wiatrowych

01 2015 ramo a mo a in est c jna spra ie asad rot pomoc p blic nej do ARP 01.2015: ramowa umowa inwestycyjna w sprawie zasad zwrotu pomocy publicznej do ARP

19

Stocznie w Gdańsku

Stocznia Gdańsk (3)Stocznia Gdańsk (3)

W ramach restrukturyzacji, Stocznia Gdańsk wydziela produkcję i sprzedaż wież wiatrowych do spółki GSG Towers – jest to teraz główna spółka produkcyjna grupy

12.2015: ARP wchodzi do kapitału GSG Towers – uzyskuje 37% udziałów (I etap restrukturyzacji długu Stoczni Gdańsk wobec ARP zgodnie z umową ramową z 01.2015)

02.2016: ARP udziela GSG Towers pożyczki 27,7 mln zł na 5 lat, głównie na utworzenie nowego zakładu produkcji wież wiatrowych (offshore i onshore)

W II etapie restrukturyzacji, w 2016 ARP ma dojść do poziomu 50% udziałów w GSG Towersp y j , j p– głównej spółce produkcyjnej grupy Stoczni Gdańsk

20

Stocznie w Gdańsku

Maritim ShipyardMaritim Shipyard

1992: powstaje prywatna stocznia Maritim Shipyard w Gdańsku; w kolejnych latach rośnie w siłę i prowadzi też działalność w Gdyni i Szczecinie

2007: Maritim Shipyard składa jedną z ofert wstępnych na prywatyzację Stoczni Gdańsk

2010: wodowanie 2‐masztowego żaglowca RainbowWarrior III dla GreenPeace, którego kadłub powstał w Maritim Shipyard

2013: Maritim Shipyard wnosi do sądu o upadłość układową, najważniejsi klienci Maritimprzenoszą zamówienia do Stoczni Remontowej NAUTA” w Gdyni (zamówienie Hellesøyprzenoszą zamówienia do Stoczni Remontowej „NAUTA  w Gdyni (zamówienie HellesøyVerft na kadłub jednostki PSV) i do Vistal (zamówienie z Simek na jednostki Subsea Vessel)

2014: komornik licytuje ponton Maritim Shipyard do transportu konstrukcji stalowych

2016: do dziś brak ogłoszenia upadłości (wniosek mógł zostać cofnięty). Spółka nie prowadzi działalności

21

S i Gd iStocznie w Gdyni

Stocznie w Gdyni

Stocznia Gdynia (1)Stocznia Gdynia (1)

2003‐2007: Stocznia Gdynia (SG) otrzymuje szereg środków pomocowych od Państwa

2006 2008 d i ł i l t ji SG R C C i ( k j i ) 2006‐2008: działania w celu prywatyzacji SG, rozmowy z Ray Car Carriers (akcjonariuszem), Amber, ISD Polska (inwestorem w Stocznię Gdańsk), 

11.2008: KE nakazuje SG zwrot pomocy publicznej

01.2009‐08.2012: SG w postępowaniu kompensacyjnym, zatrzymuje produkcję, zwalnia personel (zwolnienia obejmują łącznie ok. 5200 osób)

09.2009: koniec rozmów z inwestorami katarskimi ws. nabycia Stoczni Gdynia

11.2009: Stocznia Remontowa „NAUTA” kupuje część infrastruktury SG (w tym obszar montażowy nabrzeża i hale produkcyjne) za 57 7 mln zł Transakcja jest w całościmontażowy, nabrzeża i hale produkcyjne) za 57,7 mln zł. Transakcja jest w całości sfinansowana emisją obligacji na 120 mln zł, które kupuje ARP (KE uznała zakup obligacji i prolongatę ich spłaty za rynkowe w 03.2013). MARS Shipyard & Offshore (PGZ) ma 98% akcji w kapitale NAUTYakcji w kapitale NAUTY

23

Stocznia Gdynia (2)

Stocznie w Gdyni

Stocznia Gdynia (2)

11.2009: Energomontaż‐Północ kupuje część infrastruktury SG (w tym suchy dok, dostęp do nabrzeża, suwnicę i dźwigi) za 33,2 mln zł netto. Energomontaż‐Północ należał wtedy ę g ) g ydo grupy Polimex‐Mostostal, dziś w zw. z restrukturyzacją długu PxM, MARS Shipyard & Offshore (PGZ) ma 100% akcji w kapitale Energomontażu

09 2010: CRIST kupuje duży dok i suwnicę SG za 175 mln zł z tego 150 mln zł sfinansowane 09.2010: CRIST kupuje duży dok i suwnicę SG za 175 mln zł, z tego 150 mln zł sfinansowane pożyczką z ARP (KE uznała pożyczkę za rynkową w 07.2012). Aktualnie CRIST zajmuje największą powierzchnię na terenie postoczniowym. MARS Shipyard & Offshore (PGZ) ma 35% akcji w kapitale CRIST i należność z tytułu pożyczki& Offshore (PGZ) ma 35% akcji w kapitale CRIST i należność z tytułu pożyczki

09.2010: Pomorska SSE kupuje część gruntów i budynków SG (rejon obsługi magazynowej, budynek administracyjny z zapleczem, drogę asfaltową i tory kolejowe 

( )z bocznicą. Na kupionych terenach PSSE rozwija Bałtycki Port Nowych Technologii (BPNT), w który zainwestowała min. 100 mln zł. Skarb Państwa i ARP mają łącznie 84% udziałów w PSSE

24

Stocznie w Gdyni

Stocznia Gdynia (3)Stocznia Gdynia (3)

Część majątku SG kupiły też inne podmioty, m.in. Vistal Stocznia Remontowa i Gafako

03 2015 d fi it k ń i t i k j d ł 03.2015: po definitywnym zakończeniu postępowania kompensacyjnego, sąd ogłasza upadłość likwidacyjną SG (sygn. VI GUp 9/15). Postępowanie upadłościowe w toku

Tereny po Stoczni Gdynia – aktualni inwestorzy 

((dane ze  strony internetowejBałtyckiego Portu Nowych Technologii)

25

Stocznie w Gdyni

Stocznia Gdynia (4)Stocznia Gdynia (4)

Podsumowanie

Stocznia Gdynia S.A. – w upadłości likwidacyjnej; zbywa ostatnie składniki majątku, rozdzieli fundusze między wierzycieli i zostanie wykreślona z KRS

Na terenach po Stoczni Gdynia działa szereg przedsiębiorstw niektóre w 100% prywatneNa terenach po Stoczni Gdynia działa szereg przedsiębiorstw, niektóre w 100% prywatne (m.in. Vistal, Gafako, Fast GritBlasting, Hydromega), niektóre z udziałem państwowym (Energomontaż‐Północ Gdynia – 100%, NAUTA – 98%, PSSE – 84%, Crist – 35%)

k ł ł ki h h l ii l ł j ż j ó Pomorska SSE stworzyła Bałtycki Port Nowych Technologii – znalazła już najemców na większość obszarów i przestrzeni biurowej (też na potrzeby B+R)

26

Stocznie w Gdyni

Stocznia Marynarki Wojennej (1)Stocznia Marynarki Wojennej (1)

11.2001: SMW rozpoczyna prace nad budową korwety „Gawron”

04 2004 d t j MON (5 7 l ł) 04.2004: dotacja z MON (5,7 mln zł)

08.2005: pożyczka z ARP na ratowanie SMW (25 mln zł)

11 2005 k j li j SMW i d KRS j k ółki k j j 11.2005: komercjalizacja SMW – wpis do KRS jako spółki akcyjnej

04.2006: pomoc z ARP na restrukturyzację SMW (łącznie 120 mln zł, z tego 57 mln zł uznane później za wydatkowanie niezgodnie z przeznaczeniem)

12.2009: ogłoszenie upadłości układowej SMW (sygn. VI GUp 9/09)

04.2011: zmiana upadłości SMW z układowej na likwidacyjną – upadłość trwa do dziś

02.2012: MON rezygnuje z budowy korwety „Gawron” (prowadzonej od 2001) – na bazie jej kadłuba w 09.2013 MON zleca SMW budowę patrolowca ORP „Ślązak”

27

Stocznie w Gdyni

Stocznia Marynarki Wojennej (2)Stocznia Marynarki Wojennej (2)

09.2013: MON zleca konsorcjum SMW, Remontowej Shipbuilding i OBR CTM budowę 3 niszczycieli min „Kormoran” za ok. 1,2 mld zł  (Remontowa Shipbuilding jest liderem y ( p g ji głównym wykonawcą); wodowanie prototypu 09.2015; termin zdania: Q4 2016

01.2014: sprzedaż części pirsu nr III (Nabrzeże Gościnne) przez syndyka SMW do Zarządu Morskich Portów Gdynia za 12 7 mln zł nettoMorskich Portów Gdynia za 12,7 mln zł netto

06.2014: SMW rozpoczyna remont okrętu podwodnego ORP „Orzeł” (29,5 mln zł) – remont miał trwać do 03.2015, trwa do 2016

06.2015: MON zaprasza konorcjum PGZ i SMW do negocjacji ws. budowy okrętów Miecznik(3 szt.) i Czapla (3 szt.). W 03.2016 PGZ składa ofertę wstępną zakładającą współudział jednego z 4 zagranicznych koncernów stoczniowych (DCNS TKMS Damen albo Navantia)jednego z 4 zagranicznych koncernów stoczniowych (DCNS, TKMS, Damen albo Navantia). W 04.2016 Inspektorat Uzbrojenia MON zapowiada zmianę składu konsorcjum, aby SMW nie realizowała budowy samodzielnie

28

Stocznie w Gdyni

Stocznia Marynarki Wojennej (3)Stocznia Marynarki Wojennej (3)

07.2015: wodowanie ORP „Ślązak” – jednostka miała wejść do służby do końca 2016 r., ale z powodu opóźnień w dostawach Zintegrowanego Systemu Walki, termin może przesunąć p p g g y p ąsię o kilkanaście miesięcy (co może skutkować karami umownymi od SMW)

11.2015: SAAB podpisuje list intencyjny z SMW ws. współpracy przy  ofertowaniu dla Marynarki Wojennej w tym w zakresie łodzi podwodnych (program Orka)dla Marynarki Wojennej, w tym w zakresie łodzi podwodnych (program Orka)

04.2016: audyt MON w stoczniach pracujących dla wojska, w tym w SMW

2016: zakładane przeniesienie SMW przez ARP do Polskiej Grupy Zbrojeniowej (PGZ) 2016: zakładane przeniesienie SMW przez ARP do Polskiej Grupy Zbrojeniowej (PGZ) 

SMW wciąż znajduje się w upadłości likwidacyjnej, ale Syndyk prowadzi działalność (głównie remontową i modernizacyjną) i zachowuje koncesję MSWiA na obrót specjalny

Inne stocznie (Remontowa Shipbuilding, NAUTA) też realizują zamówienia dla MON i posiadają koncesje MSWiA na obrót specjalny; koncesję MSWiA ma też MSR „Gryfia”

29

Stocznie w Gdyni

Stocznia Marynarki Wojennej (4)Stocznia Marynarki Wojennej (4)

Ubieganie się przez SMW o zamówienia z MON:

Zamówienia podlegające Zamówienia o podstawowym Zamówienia w ramachZamówienia podlegające Prawu zamówień publicznych

Zamówienia o podstawowym znaczeniu dla bezpieczeństwa

Państwa (art. 346 TfUE)

Zamówienia w ramach kontraktów offsetowych 

dla SMW jako offsetobiorcy

• Podmiot w upadłości wyklucza się z zamówieńl MON ż h lić t

• Podmiot w upadłości wyklucza i ó i ń t lk j śli

• Aby być offsetobiorcą, SMW i t ć k j MSWiA– ale MON może uchylić ten rygor

• Jeśli SMW poważnie naruszy umowę o zamówienie publiczne ze swojej winy, będzie wykluczona z zamówień w dalszych 3 latach 

lk il O d i ki

się z zamówień tylko, jeśli ma siedzibę poza RP

• Jednak MON ocenia sytuację finansową i ekonomiczną 

k

musi utrzymać koncesję MSWiA• Upadłość może, ale nie musi skutkować cofnięciem lub zmianą koncesji MSWiA

– tylko o ile MON wprowadzi taki rygor• Zmiana zasad w dużej noweli p.z.p. z 13.05.2016: w ww. sytuacjach wykluczenie SMW z zamówień będzie prawem, nie obowiązkiem MON

wykonawcy• Jeśli wykonawcy startują w konsorcjum, sytuacja finansowa i ekonomiczna oceniana jest 

• MON nie ocenia kondycji finansowej SMW, lecz kondycję zagranicznych dostawców ubiegających się o umowę 

• SMW może też udostępniać swoje zasoby innym oferentom, sama nie ubiegając się o zamówienie

wobec konsorcjum łącznie, nie wobec każdego konsorcjanta

offsetową

Art. 131e ust. 1 pkt 1, ust. 1a i ust. 5 oraz art. 26 ust. 2b  § 14 ust. 1 pkt 4, § 15 ust. 4 i 6 oraz       § 30 t 1 kt 16 d ji 367/MON

Art. 2 pkt 4 i art. 12 ust. 2 pkt 2 ustawy ff t j t 17 t 3 kt 1 tp.z.p.  

Wg noweli z 13.05.2016: art. 131 ust. 1b i art. 22a – 22d p.z.p.

§ 30 ust. 1 pkt 16 decyzji nr 367/MONz 14.09.2015 r., Dz. Urz. MON z 2015 r., poz. 265

offsetowej; art. 17 ust. 3 pkt 1 ustawy o wykonywaniu działalności gosp. w zakresie wytwarzania i obrotu wyrobami o przeznaczeniu wojskowym

Stocznie w Gdyni

Stocznia Marynarki Wojennej (5)Stocznia Marynarki Wojennej (5)

Potencjalny przebieg upadłości SMW (w toku od 12.2009)

Upadłość likwidacyjna Upadłość układowa

• Procedura aktualnie w toku

• Przebieg procedury:

• Możliwy powrót do upadłości układowej – o ile sąd uzna ją za lepszą dla wierzycieli niż upadłość likw.• Przebieg procedury:

– Syndyk przygotowuje majątek do sprzedaży

– Syndyk zbywa przedsiębiorstwo / zorg. część przedsiębiorstwa bez długów i obciążeń;

uzna ją za lepszą dla wierzycieli niż upadłość likw.

• Upadłość układowa: redukcja długów w układzie, kontynuacja działalności, spłata zredukowanych długów z przyszłych zysków SMW

przedsiębiorstwa bez długów i obciążeń; pracownicy SMW przechodzą na nabywcę z mocy prawa

– Syndyk spłaca wierzycieli i wykreśla SMW z KRS

• Wg prasy, Syndyk nie chce kontynuować upadłości likwidacyjnej, ale poprawia wyniki SMW i szykuje ją do upadłości układowej i układu z wierzycielami 

y y p y y

• Nabywca przedsiębiorstwa kontynuuje działalność SMW (z wykorzystaniem pracowników SMW), ale bez obciążeń spoczywających dziś na SMW

• Więksi wierzyciele SMW = podmioty publiczne. Ich ustępstwa w układzie = pomoc publiczna, jeśli nie spełnią testu prywatnego wierzyciela (czy układ jest dla nich lepszy niż sprzedażmajątku i likwidacja

• Jeśli koncesja MSWiA i certyfikaty nie przejdą na nabywcę, nabywca może mieć własne certyfikaty

jest dla nich lepszy niż sprzedaż majątku i likwidacja SMW? Czy SMW ma realne szanse na istotne zyski [Ślązak, Miecznik, Czapla, Orka?]? itd.) 31

Ni ł l ść t iNiewypłacalność stoczni a Prawo restrukturyzacyjne y yji Prawo upadłościowe

Niewypłacalność stoczni a Prawo restrukturyzacyjne i upadłościowe

Stocznia zagrożona niewypłacalnością Stocznia niewypłacalna

Postępowania restrukturyzacyjne(zamiast upadłości układowej od 01.2016 – zakładają układ z wierzycielami)

Upadłość(likwidacyjna)

P t i

Post. o zatwierdzenie układu zawartego d i l i d

Likwidacja j k ł

Dopuszczalny kł d

Postępowania uproszczone

samodzielnie poza sądem

Przyspieszone post. układowe

majątku, spłata wierzycieli zgodnie z 

pierwszeństwem

układ w upadłości, może zakładać dalsze działanie firmy

Zwykłepost. układowe

Postępowanie

Nowe przepisy stosuje się, jeśli wniosek o otwarcie  Postępowanie 

sanacyjnepostępowania  został złożony po 01.01.2016

33

Niewypłacalność stoczni a Prawo restrukturyzacyjne

Postępowania restrukturyzacyjne (od 2016 zamiast upadłości układowej)Postępowania restrukturyzacyjne (od 2016 zamiast upadłości układowej)

Długipowstałe powstałe do pracowników

Umowy

• Stocznia dalej wykonuje

Majątek

• Stocznia nie likwidujepowstałe przed otwarciem postępowania

powstałe po otwarciu postępowania

do pracowników i wierzycieli 

zabezpieczonych

• objęte kładem

są płacone na bieżąco

są płacone na bieżąco ch ba

• Stocznia dalej wykonuje zamówienia, nawet nierentowne

•w post. sanacyjnym ( d b d dł ś i)

• Stocznia nie likwiduje majątku i kontynuuje działalność

• ewentualnie, stocznia b j t kukładem

• płatność wstrzymana na czas trwania 

na bieżąco(pensje, podatki, ZUS, zobowiązania handlowe inne)

bieżąco, chyba że dany wierzycieli zgodzi się wejść do

(podobnym do upadłości), można odstąpić od niekorzystnego kontraktu, ale kontrahent może ż d ć ( kł d b

zbywa majątek nieoperacyjny na cele spłaty wierzycieli

• stocznia nie może postępowania

• układ zakładaich redukcję, odroczenie, 

handlowe, inne) wejść do układu i dać ustępstwa

żądać (poza układem, bez redukcji) poniesionych wydatków i strat (oraz, wg komentatorów, t h k ś i)

zbyć majątku bez długów jak syndyk (wyjątek – post. sanacyjne)

konwersję na akcje itp.

utraconych korzyści)

Postępowanie sanacyjne: dla dłużników, którzy nie są jeszczegotowi do układu. Do firmy wchodzi sądowy zarządca, możezwalniać personel, rozwiązywać niekorzystne umowy,sprzedawać aktywa jak syndyk. Ma zrestrukturyzować firmę,by nadawała się do układu.

34

Niewypłacalność stoczni a Prawo upadłościowe

Główne założeniaGłówne założenia

majątek dłużnika jest spieniężany, wierzyciele są spłacani z tak uzyskanych środków

wmiaręmożliwości firma dłużnika jest zbywana jako całość z pracownikami wmiarę możliwości, firma dłużnika jest zbywana jako całość, z pracownikami

wierzyciele zabezpieczeni są spłacani osobno; potem pracownicy i ZUS za 3 ostatnie lata; potem inni wierzyciele (podatki na równi z wierzycielami handlowymi)

jeśli wierzyciele się zgodzą, w upadłości można zawrzeć układ

Interesujące mechanizmy

Pre‐pack

Sprzedaż przedsiębiorstwa od razu po ogłoszeniuupadłości Stocznia znajduje inwestora i wnosi

Odstąpienie od niekorzystnych umów

Syndyk może odstąpić od niewykonanych umówwzajemnych (np. niekorzystnych zamówień na budowęupadłości. Stocznia znajduje inwestora i wnosi

o upadłość. Ogłaszając upadłość, sąd zatwierdza/ odrzuca warunki transakcji z inwestorem.Sprzedaż może objąć: (i) przedsiębiorstwo,(ii) zorg część przedsiębiorstwa (iii) aktywa

wzajemnych (np. niekorzystnych zamówień na budowęstatku). Kontrahent może dochodzić odszkodowania, jegoroszczenie podlega reżimowi upadłości (inaczej niż w post.sanacyjnym).Po usunięciu takich umów syndyk może zbyć atrakcyjne(ii) zorg. część przedsiębiorstwa, (iii) aktywa

stanowiące znaczną część przedsiębiorstwaPo usunięciu takich umów, syndyk może zbyć atrakcyjneprzedsiębiorstwo albo forsować układ z wierzycielami

35

Igor Barcew

Kontakt

T: +48 22 557 86 17

Senior Associate w Praktyce Prawa Spółek, Fuzji i Przejęć kancelarii Domański Zakrzewski Palinka

M: +48 664 136 537E: igor.barcew@dzp.pl

36

Warszawa Rondo ONZ 1  |  00‐124 Warszawa T: +48 22 557 76 00  |  F: +48 22 557 76 01

Domański Zakrzewski Palinka sp. k.

Wrocław ul. Gwiaździsta 66  |  53‐413 Wrocław T: +48 71 712 47 00 | F: +48 71 712 47 50

Poznań ul. Paderewskiego 8  |  61‐770 PoznańT: +48 61 642 49 00  |  F: +48 61 642 49 50

T: +48 71 712 47 00  |  F: +48 71 712 47 50

www.dzp.pl www.linkedin.com/company/dzp