1

SPRAWOZDANIE NA TEMAT

WYPŁACALNOŚCI I KONDYCJI FINANSOWEJ

2018

Źata sporz dzeniaŚ 15 kwietnia 2019 r.

2

SPRAWOZDANIE NA TEMAT WYPŁACALNO CI I KONDYCJI FINANSOWEJ 2018

żRUDZIź 3ń, 2Ńń8

AXA Ubezpieczenia Towarzystwo Ubezpiecze i Reasekuracji S.A.

3

SPIS TRź CI

WST P .................................................................................................................................................... 5

PODSUMOWANIE .................................................................................................................................. 6

A. ŹZIAŁALNO Ć I WYNIKI OPźRACYJNź

A.1 Źziałalno ć ...................................................................................................................... 11

A.2 Wynik z działalno ci ubezpieczeniowej ........................................................................... 15

A.3 Wynik z działalno ci lokacyjnej (inwestycyjnej) ............................................................... 17

A.4 Wyniki z pozostałych rodzajów działalno ci .................................................................... 19

A.5 Wszelkie inne informacje ................................................................................................. 20

B. SYSTźM ZARZ ŹZANIA

B.1 Informacje ogólne o systemie zarz dzania ..................................................................... 22

B.2 Wymogi dotycz ce kompetencji i reputacji ...................................................................... 29

B.3 System zarz dzania ryzykiem, w tym własna ocena ryzyka i wypłacalno ci .................. 31

B.4 System kontroli wewn trznej ........................................................................................... 37

B.5 Żunkcja audytu wewn trznego ........................................................................................ 43

B.6 Funkcja aktuarialna .......................................................................................................... 45

B.7 Outsourcing ..................................................................................................................... 46

B.8 Wszelkie inne informacje ................................................................................................. 48

C. PROFIL RYZYKA

C.1 Ryzyko aktuarialne .......................................................................................................... 54

C.2 Ryzyko rynkowe .............................................................................................................. 58

C.3 Ryzyko kredytowe ........................................................................................................... 61

C.4 Ryzyko płynno ci ............................................................................................................. 63

C.5 Ryzyko operacyjne .......................................................................................................... 65

C.6 Pozostałe istotne ryzyka .................................................................................................. 68

C.7 Wszelkie inne informacje ................................................................................................. 71

D. WYCźNA ŹO CźLÓW WYPŁACALNO CI

D.1 Aktywa ............................................................................................................................. 74

D.2 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe ........................................................................... 81

Ź.3 Inne zobowi zania ........................................................................................................... 86

D.4 Alternatywne metody wyceny .......................................................................................... 88

D.5 Wszelkie inne informacje ................................................................................................. 89

4

E. ZARZ ŹZANIź KAPITAŁźM

ź.1 rodki własne .................................................................................................................. 91

ź.2 Kapitałowy wymóg wypłacalno ci i minimalny wymóg kapitałowy .................................. 95

ź.3 Zastosowanie podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji do obliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci .................................................................................... 98

ź.4 Ró nice mi dzy formuł standardow a stosowanym modelem wewn trznym ............. 99

ź.5 Niezgodno ć z minimalnym wymogiem kapitałowym i niezgodno ć z kapitałowym wymogiem wypłacalno ci ..................................................................................................... 100

E.6 Wszelkie inne informacje ............................................................................................... 101

Aneks 1. Żormularze ilo ciowe

Aneks 2. Żormularze ilo ciowe - dane porównawcze

5

WST P INŻORMACJź WST PNź DOTYCZ Cź SPRAWOZDANIA Poni sze sprawozdanie na temat wypłacalno ci i kondycji finansowej AXA Ubezpieczenia Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji S.A. zostało sporz dzone zgodnie z wymogami artykułu 51 Źyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 roku w sprawie podejmowania i prowadzenia działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalno ć II) oraz artykułami od 209 do 298 Rozporz dzenia Delegowanego Komisji (Uź) nr 2015/35 z dnia 10 pa dziernika 2014 r. uzupełniaj cego dyrektyw Parlamentu źuropejskiego i Rady 2009/138/Wź w sprawie podejmowania i prowadzenia działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalno ć II). Sprawozdanie zostaje zatwierdzone uchwał Rady Nadzorczej Towarzystwa z dnia 15 kwietnia 2019 r.

Prezentacja informacji

W niniejszym raporcie, o ile nie wskazano inaczej, (i) „Spółka”, „Towarzystwo”, „AXA Ubezpieczenia”, „AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.”, „AXA U” odnosi si do AXA Ubezpieczenia Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji S.A., spółki akcyjnej zało onej według prawa polskiego, która jest po rednio spółk zale n od AXA SA, notowan w obrocie publicznym spółk matk żrupy AXA. (ii) „AXA” i/lub „AXA SA” odnosi si do AXA Spółka Akcyjna (Société Anonyme) działaj cej w oparciu o prawo obowi zuj ce we Żrancji, notowanej w obrocie publicznym, b d c spółk dominuj c żrupy AXA. (iii) „żrupa AXA”, „żrupa” i/lub „my” odnosi si do AXA SA razem z jej bezpo rednimi i po rednimi spółkami zale nymi. W ostatnich latach Unia źuropejska opracowała nowy system regulacyjny dla europejskich zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji, który zacz ł obowi zywać 1 stycznia 2016 roku po przyj ciu dyrektywy Wypłacalno ć II z 2009 roku w sprawie podejmowania i prowadzenia działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, zmienionej w 2014 roku Źyrektyw 2014/51 / WE („Omnibus II"). System regulacyjny ma na celu wdro enie wymogów wypłacalno ci, które lepiej odzwierciedlaj zagro enia stoj ce przed towarzystwami ubezpieczeniowymi i zapewniaj jednolity system nadzoru we wszystkich państwach członkowskich Uź. Struktura Wypłacalno ć II opiera si na trzech głównych filarachŚ Filar 1 dotyczy wymagań ilo ciowych rodków własnych, zasad wyceny aktywów i pasywów oraz wymogów kapitałowych, Filar 2 okre la

wymogi jako ciowe dotycz ce zarz dzania i zarz dzania ryzykiem ubezpieczycieli, jak równie wymóg skutecznego nadzoru nad ubezpieczycielami, w tym wymóg przedło enia przez ubezpieczyciela Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalno ci (ORSA), który b dzie wykorzystywany przez organ nadzoruj cy w procesie weryfikacyjnym i Filar 3 koncentruj cy si na zwi kszonych wymogach dotycz cych sprawozdawczo ci i ujawniania informacji.

6

PODSUMOWANIE

Działalno ć i wyniki operacyjne (Sekcja A) AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. funkcjonuje w segmencie ubezpieczeń maj tkowych. Ubezpieczenia maj tkowe obejmuj maj tek osobisty lub firmowy (np. samochód, mieszkanie, baga w podró y, mienie firmy) oraz odpowiedzialno ć cywiln (osobist lub zawodow ), a tak e ubezpieczenia od nast pstw nieszcz liwych wypadków (np. w podró y, w domu, w pracy, w szkole, na ulicy). Cz ci tych ubezpieczeń s usługi assistance, które realizowane s we współpracy z AXA Assistance. Z ubezpieczeń maj tkowych korzystaj osoby indywidualne oraz firmy prowadz ce działalno ć w Polsce, mi dzynarodowe korporacje oraz firmy polskie prowadz ce działalno ć za granic na całym wiecie. W 2015 roku AXA przej ła od mBanku spółk BRź Ubezpieczenia TUiR, która od dnia 1 grudnia 2015 roku funkcjonuje pod now nazw AXA Ubezpieczenia TUiR. 30 wrze nia 2016 roku AXA Ubezpieczenia TUiR przej ła Liberty Ubezpieczenia. 31 pa dziernika 2016 wł czony do niej został oddział Avanssur S.A. działaj cy w Polsce pod mark AXA Źirect. 28 kwietnia 2017 nast piło poł czenie prawne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. z AXA TUiR S.A. Źzi ki procesowi poł czeń Towarzystwo zyskało now perspektyw rozwoju biznesu w Polsce. Poszerzenie oferty i dystrybucji było jednym z celów poł czenia z BRź Ubezpieczenia i Liberty Ubezpieczenia. Zakup BRź Ubezpieczenia pozwolił na partnerstwo z mBankiem i rozwini cie unikatowego w Polsce modelu opartego na ubezpieczeniu niepowi zanym z produktami bankowymi. Z kolei dzi ki biznesowi Liberty Towarzystwo rozszerzyło sieć swoich kanałów dystrybucji o kanał multiagencyjny.

Na koniec 2018 roku Grupa AXA w Polsce zaj ła 7. pozycj na polskim rynku ubezpieczeniowym pod wzgl dem warto ci składki przypisanej. Udział spółek żrupy AXA wyniósł ł cznie 4,3%. W sektorze ubezpieczeń maj tkowych AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zaj ła 5. miejsce w rankingu, natomiast w sektorze ubezpieczeń yciowych AXA ycie TU S.A. zaj ła miejsce 10.

Istotne wska niki Tabela poni ej podsumowuje istotne wska niki dotycz ce działalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

(w milionach PLN, z wyjątkiem współczynnika Wypłacalność II) 2018 2017

Charakterystyka wyników

Składki przypisane brutto 1 935,13 1 864,50

Wynik techniczny 32,82 -12,37

Wynik z działalno ci lokacyjnej 53,84 54,23

Zysk/Strata netto 43,37 55,46

Charakterystyka bilansu dla celów wypłacalno ci

Aktywa 3 126,28 2 684,96

Kwota dopuszczonych rodków własnych 887,85 801,85

Informacje dotycz ce kapitałowego wymogu wypłacalno ci

Kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR) 632,00 564,79

Stosunek dopuszczonych rodków własnych do SCR 140,48% 141,97%

7

Po zakończonym sukcesem procesie poł czeń AXA Ubezpieczenia umacnia swoj pozycj na rynku ubezpieczeń maj tkowych, czerpi c korzy ci z efektu synergii, uniwersalnej oferty ubezpieczeń i zdywersyfikowanych kanałów dystrybucji. Wskutek tego w 2018 roku Towarzystwo odnotowało prawie 4% zrost sprzeda y mierzony poziomem składki przypisanej brutto. Osi gni ty został dodatni wynik techniczny w wysoko ci 33 mln PLN (wzgl dem straty technicznej w roku ubiegłym). Wynik netto spadł wzgl dem roku ubiegłego o 12 mln PLN, pozostał jednak na wysokim poziomie. Towarzystwo utrzymuje stabilny poziom wska nika wypłacalno ci.

System zarz dzania (Sekcja B) Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych organami AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. s Zarz d oraz Rada Nadzorcza (Zarz d – funkcja zarz dzaj ca, Rada Nadzorcza – funkcja nadzorcza). Naczelnym organem w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Od dnia 14 czerwca 2017 roku Prezesem Towarzystwa pozostaje Pan Artur Maliszewski powołany przez Rad Nadzorcz na dwuletni kadencj . Pozostałe informacje dotycz ce Zarz du oraz Rady Nadzorczej zostały opisane w sekcji B. W roku 2018 Towarzystwo nie wprowadziło adnych istotnych zmian w systemie zarz dzania. W celu zarz dzania ryzykiem, na które nara ona jest Spółka, stosowane s wewn trzne kontrole i zarz dzanie ryzykiem, które zapewniaj , e kadra kierownicza jest informowana o znacz cych ryzykach oraz, e ma niezb dne informacje oraz narz dzia do odpowiedniej analizy i zarz dzania tymi ryzykami. W tym celu wykorzystany jest system kontroli wewn trznej oparty na modelu „trzech liniach obrony”, w skład którego wchodz kluczowe funkcje, w szczególno ci zarz dzania ryzykiem, kontrola wewn trzna, prawna, zgodno ci i standardów, kontrolingu finansowego, aktuarialna, zarz dzania bezpieczeństwem informacji, audytu wewn trznego, które maj na celu zapewnienie, e ryzyko, na które nara ona jest Towarzystwo, jest bie co identyfikowane, oceniane, ograniczane, monitorowane i kontrolowane.

Profil ryzyka (Sekcja C) Poni ej przedstawione zostały trzy najbardziej istotne kategorie ryzyka dla AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zgodnie ze stanem faktycznym na koniec 2018 roku i zgodnie z opini Zarz du. Ryzyko aktuarialne Towarzystwo jest nara one głównie na nast puj ce rodzaje ryzyka zwi zanego z działalno ci ubezpieczeniow Ś

ryzyko zwi kszonej szkodowo ci wynikaj ce z niedoszacowania poziomu składek, ryzyko rezerw zwi zane z rozwojem szkód ju zaszłych;

ryzyko katastroficzne zwi zane z katastrofami naturalnymi lub katastrofami spowodowanymi przez człowiekaś

ryzyko kredytowe (niewypłacalno ci kontrahenta). Zarz dzanie ryzykiem aktuarialnym w Towarzystwie odbywa si w ramach trzech procesów zdefiniowanych na poziomie żrupy AXA i implementowanych we wszystkich jej spółkach zale nych:

kontroli ryzyka na etapie wdra ania nowych produktów, obejmuj cej zasady oceny ryzyka przyjmowanego do ubezpieczenia (underwritingu) oraz analiz zyskowno ci i ryzykaś

8

optymalizacji strategii reasekuracyjnych w celu ograniczenia ekspozycji Towarzystwa, a dzi ki temu równie zapewnienie jego wypłacalno ciś

regularnych przegl dów rezerw techniczno-ubezpieczeniowych.

Ryzyko finansowe AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one na nast puj ce ryzyka zwi zane z rynkami finansowymi poprzez sw działalno ć lokacyjn Ś

ryzyko cen akcji, stóp procentowych, walutowe, ryzyko spreadu kredytowego oraz ryzyko wynikaj ce z nadmiernej koncentracji aktywówś

ryzyko kredytowe (niewypłacalno ci kontrahenta)ś ryzyko płynno ci.

Towarzystwo stosuje szerokie spektrum technik zarz dzania ryzykiem finansowym, takich jakŚ zarz dzanie aktywami-pasywami (ALM), zasada ostro nego inwestora, strategie hedgingowe, reasekuracja oraz regularne monitorowanie potencjalnego wpływu realizacji ryzyka finansowego na warto ć Towarzystwa oraz na jego wypłacalno ć. Ryzyko zwi zane ze zmieniaj cym si otoczeniem prawnym i rynkowym Oprócz ryzyk kwantyfikowanych w ramach kapitałowego wymogu wypłacalno ci, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. identyfikuje równie ryzyko płynno ci, ryzyko strategiczne, regulacyjne, ryzyko utraty reputacji, a tak e ryzyka wschodz ce. Niezale nie od wyliczeń wymogu kapitałowego, Towarzystwo przeprowadza równie testy warunków skrajnych i analizuje ich wpływ na wypłacalno ć.

Zarz dzanie tymi ryzykami odbywa si poprzezŚ regularne kontrolowanie ryzyka płynno ciś coroczn analiz ryzyk zwi zanych ze strategi Towarzystwaś wdro enie metodyki zarz dzania ryzykiem utraty reputacjiś monitorowanie tzw. ryzyka wschodz cego (emerging risk) i dzielenie si wiedz na temat

nowopowstaj cych kategorii ryzyka mi dzy poszczególnymi spółkami zale nymi żrupy AXA.

Profil ryzyka Towarzystwa, ustalany w oparciu o kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR), wykazuje si stabilno ci w zakresie udziału poszczególnych kategorii ryzyka w ł cznym ryzyku. W ostatnim okresie sprawozdawczym zarówno poziom rodków własnych, jak i poziom całkowitego ryzyka w Towarzystwie zwi kszyły si , przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowych poziomów udziału poszczególnych kategorii ryzyka w ryzyku całkowitym.

Zasady wyceny (Sekcja Ź)

Bilans dla celów wypłacalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. został sporz dzony na dzień 31 grudnia 2018 roku. Bilans został sporz dzony zgodnie z regulacjami Wypłacalno ć II i ustaw z dnia 11 wrze nia 2015 roku o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej. Aktywa i zobowi zania zostały wycenione przy zało eniu kontynuowania przez Towarzystwo działalno ci gospodarczej w daj cej si przewidzieć przyszło ci. Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe s ujmowane w odniesieniu do wszystkich zobowi zań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych wobec ubezpieczaj cych i ubezpieczonych. Warto ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada bie cej kwocie, któr Towarzystwo musiałoby zapłacić, gdyby miało bezpo rednio przenie ć swoje prawa i zobowi zania z tytułu ubezpieczeń i reasekuracji do innego zakładu ubezpieczeń lub reasekuracji. Zgodnie z art. 9 Rozporz dzenia delegowanego Komisji 2015/35, pozostałe aktywa i pasywa s ujmowane zgodnie z MSSŻ, w zakresie, w jakim standardy te s zgodne z metodami wyceny okre lonym w art. 75 dyrektywy 2009/138/Wź Wypłacalno ć II. W szczególno ciŚ

aktywa s wyceniane jako równowarto ć kwoty, za jak na warunkach rynkowych mogłyby zostać wymienione pomi dzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji;

9

pasywa s wyceniane jako równowarto ć kwoty, za jak na warunkach rynkowych mogłyby zostać przekazane lub uregulowane pomi dzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji (bez korekty uwzgl dniaj cej zdolno ć kredytow Towarzystwa).

Bilans Towarzystwa sporz dzony zgodnie z regulacjami Wypłacalno ć II został zaprezentowany w formularzu S.02.01.02 stanowi cym zał cznik do niniejszego sprawozdania. W roku 2018 Towarzystwo nie wprowadziło adnych istotnych zmian zasad wyceny dla celów wypłacalno ci.

Zarz dzanie kapitałem (Sekcja ź) żłówne zdarzenia w 2018 roku: Towarzystwo nie dokonało istotnych zmian w zakresie struktury kapitału własnego. Na mocy uchwały numer 4 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Towarzystwa z dnia 7 maja 2018 roku zysk Towarzystwa za rok obrotowy 2017 w kwocie 55 mln PLN został przeznaczony na pokrycie straty z lat ubiegłych. Warto ć kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) na koniec 2018 roku kształtowała si na poziomie 632 milionów PLN. Stosunek dopuszczonych rodków własnych do SCR wyniósł 140,48%. Minimalny wymóg kapitałowy na koniec 2018 roku wyniósł 284 miliony PLN, stosunek dopuszczonych rodków wlanych do pokrycia MCR wyniósł 306%.

(w milionach PLN, z wyjątkiem procentów) 2018 2017

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie SCR 887,85 801,85

Kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR) 632,00 564,79

Stosunek dopuszczonych rodków własnych do SCR 140,48% 141,97%

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie MCR 870,85 755,14

Minimalny wymóg kapitałowy (SCR) 284,40 242,37

Stosunek dopuszczonych rodków własnych do MCR 306,21% 311,56%

W 2018 roku Towarzystwo nie dokonało istotnych zmian systemu zarz dzania kapitałem.

10

DZIAŁALNO Ć I WYNIKI OPźRACYJNź

A.ń Działalno ć Informacje ogólne

Informacje o Spółce

żłówni udziałowcy i transakcje pomi dzy jednostkami powi zanymi

Informacje dotycz ce działalno ci

Najwa niejsze zdarzenia operacyjne

A.2 Wynik z działalno ci ubezpieczeniowej Źziałalno ć ubezpieczeniowa według obszaru geograficznego

Źziałalno ć ubezpieczeniowa według linii produktowych

A.3 Wynik z działalno ci lokacyjnej (inwestycyjnej) Wynik z działalno ci inwestycyjnej

Zyski i straty ujmowane bezpo rednio w kapitale własnym

Inwestycje w instrumenty sekurytyzacyjne

A.4 Wyniki z pozostałych rodzajów działalno ci Wynik netto

A.5 Wszelkie inne informacje

A

11

A.1 Źziałalno ć

Informacje ogólne o żrupie AXA na wiecie Spółka nale y do żrupy AXA, wiatowego lidera w ubezpieczeniach i zarz dzaniu aktywami. W oparciu o dost pne informacje na dzień 31 grudnia 2018 roku żrupa AXA była najwi ksz grup ubezpieczeniow na wiecie1, która zarz dzała aktywami w wysoko ci 1 424 miliardów źuro i skonsolidowanym przychodem brutto 102.9 miliarda źuro. AXA prowadzi działalno ć głównie w źuropie, Ameryce Północnej, w regionie Azji i Pacyfiku oraz w mniejszym stopniu w innych regionach, w tym na Bliskim Wschodzie, w Afryce i Ameryce Łacińskiej.

Informacje o Spółce AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest spółk akcyjn działaj c w oparciu o polskie prawo. Siedziba Spółki mie ci si w Polsce, w Warszawie przy ul. Chłodnej 51, telefon +48 (22) 599 90 00. Spółka została zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział żospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, nr KRS 0000271543. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. powstała w 2006 roku jako BRź Ubezpieczenia TUiR S.A. 27 marca 2015 roku została zakupiona przez Avanssur SA i stała si cz ci żrupy AXA. W 2016 roku 100% akcji AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zostało sprzedane przez Avanssur SA do Société Beaujon Société par Actions Simplifiée. AXA SA jest głównym udziałowcem Société Beaujon Société par Actions Simplifiée, spółki posiadaj cej 100% udziałów AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Przedmiotem statutowej działalno ci Towarzystwa jest prowadzenie działalno ci ubezpieczeniowej w zakresie działu II ubezpieczeń - pozostałe ubezpieczenia osobowe oraz ubezpieczenia maj tkowe. Na poni szym schemacie przedstawiono uproszczon struktur żrupy AXA w Polsce. Pełny schemat organizacyjny żrupy AXA dost pny jest na stronie https://group.axa.com/en/investor/organization-charts.

1 Interbrand’s Best żlobal Brands ranking 2018

12

Organ nadzoru

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. prowadzi działalno ć ubezpieczeniow , która jest działalno ci regulowan i nadzorowan . Poniewa siedziba AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. mie ci si w Polsce, nadzór ten opiera si na regulacjach unijnych i na polskim systemie prawnym. Organem Nadzoru dla AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest Komisja Nadzoru Żinansowego („KNŻ”). Komisja Nadzoru Finansowego 00-030 Warszawa, Plac Powstańców Warszawy 1 żrupa AXA prowadzi działalno ć regulowan na skal globaln poprzez liczne operacyjne spółki zale ne. żłówna działalno ć żrupy w zakresie ubezpieczeń i zarz dzaniem aktywami podlega kompleksowemu nadzorowi oraz nadzorom ka dej jurysdykcji, w której działa żrupa. Poniewa główna siedziba żrupy AXA mie ci si w Pary u, we Żrancji, nadzór oparty jest w znacznej mierze na unijnych dyrektywach oraz na francuskim systemie regulacji. żłównym organem nadzoru dla żrupy AXA jest francusku organ nadzoru - Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution („ACPR”). Autorité de contrôle prudentiel et de résolution 61, rue Taitbout – 75436 Paris Cedex, 9.

Podmiot przeprowadzaj cy badanie statutowego sprawozdania finansowego

Audyt sprawozdania finansowego oraz sprawozdania na temat wypłacalno ci i kondycji finansowej przeprowadzony został przez PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczon odpowiedzialno ci Audyt sp. k. (dawniejŚ PricewaterhouseCoopers sp. z o.o.) z siedzib w Warszawie, ul. Polna 11, spółk wpisan na list podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie zostało przeprowadzone pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta Michała Sieradzkiego (numer w rejestrze 13475). PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczon odpowiedzialno ci Audyt sp. k. zostało wybrane na biegłego rewidenta Towarzystwa Uchwał nr 6 Walnego Zgromadzenia z dnia 7 maja 2018 roku.

PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczon odpowiedzialno ci Audyt sp. k. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzaj cy badanie s niezale ni od Towarzystwa w sposób okre lony w art. 69 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 roku, poz. 1089).

żłówni udziałowcy i transakcje z jednostkami powi zanymi

Własno ć kapitału

Na dzień 31 grudnia 2018 roku w pełni opłacony kapitał zakładowy Towarzystwa wyniósł 107 912 677 PLN i dzielił si na 107 912 677 akcji zwykłych, ka da o warto ci nominalnej 1,00 PLN. Jedynym wła cicielem wyemitowanych akcji zwykłych AXA Ubezpieczenia TUiR S.A i powi zanym z nimi prawem głosu na dzień 31 grudnia 2018 roku jest Société Beaujon Société par Actions Simplifiée z siedzib w Pary u 75 008, 21 Avenue Matignon, spółka akcyjna działaj ca w oparciu o prawo francuskie.

adna z akcji Spółki nie jest uprawniona do podwójnego prawa głosu.

13

Jednostki powi zane

31.12.2018 31.12.2017

Jednostki powi zane Forma prawna Kraj Rodzaj zale no ci % udziału

kapitałowego i praw do głosu

Rodzaj zale no ci % udziału

kapitałowego i praw do głosu

AXA Polska Spółka Akcyjna Spółka Akcyjna Polska Jednostka

współzale na nie dotyczy

Jednostka współzale na

nie dotyczy

AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Spółka Akcyjna Polska Jednostka

współzale na nie dotyczy

Jednostka współzale na

nie dotyczy

Societe Beaujon SAS

Spółka akcyjna uproszczona (Société par

actions simplifiée)

Francja Jedyny akcjonariusz nie dotyczy Jedyny akcjonariusz nie dotyczy

AXA SA Spółka akcyjna

(Société anonyme)

Francja

Jednostka dominuj ca w stosunku do

wi kszo ciowego akcjonariusza

nie dotyczy

Jednostka dominuj ca w stosunku do

wi kszo ciowego akcjonariusza

nie dotyczy

AXA Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

Spółka Akcyjna Polska Jednostka

współzale na nie dotyczy

Jednostka współzale na

nie dotyczy

AXA ycie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. Spółka Akcyjna Polska

Jednostka współzale na

nie dotyczy Jednostka

współzale na nie dotyczy

Informacje dotycz ce działalno ci PRODUKTY I USŁUżI AXA Ubezpieczenia oferuje produkty ubezpieczeniowe, zarówno dla klienta indywidualnego, małych i rednich przedsi biorstw, jak i klientów korporacyjnych. We współpracy z silnymi partnerami biznesowymi (m.in. mBankiem – partnerem strategicznym AXA) oraz wykorzystuj c posiadany know-how tworzy nowoczesne rozwi zania, umo liwiaj ce klientom zakup szerokiej gamy produktów ubezpieczeniowych w prosty i przejrzysty sposób, zarówno w modelu tradycyjnym (brokerzy, multiagencje, placówki partnera) jak i za po rednictwem zdalnych kanałów obsługi (sprzeda telefoniczna, w systemie transakcyjnym partnerów finansowych, platforma internetowa direct, porównywarki internetowe). Klientom indywidualnym oferowana jest cała gama produktów ubezpieczenia mienia, głównieŚ

Ubezpieczenia komunikacyjne: o Autocasco - ubezpieczenie dobrowolne zapewniaj ce pokrycie kosztów naprawy, b d

odszkodowanie w wielu sytuacjachŚ od drobnych uszkodzeń (np. stłuczki, aktu wandalizmu), a do szkody całkowitej (np. utraty samochodu w wyniku po aru lub działania sił natury) lub utraty pojazdu w wyniku kradzie y,

o OC - oferta ubezpieczeń OC skierowana jest do osób fizycznych, osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadaj cych osobowo ci prawnej, b d cych wła cicielami lub posiadaczami pojazdu,,

o Assistance - dodatkowe ubezpieczenia, zapewniaj ce pomoc serwisow , informacyjn i medyczn – w zale no ci od wybranego wariantu – w razie wypadku, kradzie y lub awarii pojazdu (w ramach dodatku do ubezpieczeń autocasco i OC).

Ubezpieczenia maj tkowe mieszkań i domówŚ o ubezpieczenie murów i wyposa enia – w ramach którego oferowane s

ubezpieczenia, które mo na dostosować, w zale no ci od potrzeb, tj.Ś ubezpieczenie poszczególnych elementów stałych, pakiet od kredyt, ubezpieczenie odpowiedzialno ci cywilnej za szkody wyrz dzone osobom trzecim, mo liwo ć wyboru assistance domowego.

Ubezpieczenie podró ne na terenie kraju i za granic .

14

W ramach ubezpieczeń dla klientów korporacyjnych, AXA Ubezpieczenia oferuje:

produkty, które s pomocne w zakresie poprawy bezpieczeństwa procesu produkcyjnego, tj. produkty z zakresu ubezpieczeń mienia i ubezpieczeń technicznych. Ka dy z produktów w drodze negocjacji jest dostosowany do wymagań konkretnego rodowiska biznesowego,

ubezpieczenie odpowiedzialno ci cywilnej, które stanowi doskonałe wsparcie dla przedsi biorstwa w przypadku zagro enia jego interesów prawnych,

ubezpieczenia komunikacyjne i transportowe, gwarancje ubezpieczeniowe, ubezpieczenia dzieł sztuki, programy mi dzynarodowe - eksport dóbr i usług, jak i bezpo rednich inwestycji

zagranicznych, zarz dzanie ryzykiem, ubezpieczenia dla małych i rednich przedsi biorstw.

W ramach strategicznego partnerstwa z mBankiem oraz innych partnerstw bankowych

i pozabankowych oferowane s równie produkty ubezpieczeniowe sprzedawane w powi zaniu z produktami bankowymi.

W 2018 Towarzystwo nie wprowadziło istotnych zmian w ofercie produktowej.

Najwa niejsze zdarzenia operacyjne

W 2018 nie wyst piły istotne zdarzenia operacyjne.

15

A.2 Wynik z działalno ci ubezpieczeniowej

Działalno ć ubezpieczeniowa według obszaru geograficznego AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. prowadzi działalno ć w zakresie ubezpieczeń maj tkowych i osobowych na terytorium Polski oraz w zakresie ubezpieczeń maj tkowych na terytorium Unii źuropejskiej na zasadzie swobody wiadczenia usług. Składki przypisane brutto z działalno ci bezpo redniej, prowadzonej w ramach swobody wiadczenia usług w 2018 roku nie stanowiły istotnej warto ci w ł cznym przypisie Towarzystwa .

Działalno ć ubezpieczeniowa według linii produktowych

Składki przypisane brutto według linii produktowych

Tabela poni ej przedstawia składk przypisan brutto w podziale na grupy ubezpieczeniowe ( ródłoŚ sprawozdanie finansowe spółki za rok 2018) w zakresie działalno ci bezpo redniej:

Linie biznesowe (w milionach PLN z wyjątkiem wartości procentowych) 2018

2017

Ubezpieczenia pokrycia kosztów wiadczeń medycznych

18,56 1% 18,54 1%

Ubezpieczenia na wypadek utraty dochodów 223,23 12% 219,79 12%

Ubezpieczenia pracownicze - - - -

Ubezpieczenia odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu u ytkowania pojazdów mechanicznych

1 004,87 53% 1 011,72 55%

Pozostałe ubezpieczenia pojazdów 246,86 13% 232,93 13%

Ubezpieczenia morskie, lotnicze i transportowe 21,13 1% 17,17 1%

Ubezpieczenia od ognia i innych szkód rzeczowych 132,99 7% 116,05 6%

Ubezpieczenia odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej 98,30 5% 88,05 5%

Ubezpieczenia kredytów i por czeń 30,04 2% 29,16 2%

Ubezpieczenia kosztów ochrony prawnej 5,07 0% 5,32 0%

Ubezpieczenia wiadczenia pomocy 68,19 4% 52,70 3%

Ubezpieczenia ró nych strat finansowych 44,36 2% 41,35 2%

Razem: 1 893,59 100% 1 832,77 100%

W ramach istniej cego portfela, w 2018 roku nast pił wzrost składki przypisanej zarówno w biznesie korporacyjnym jak i w segmencie klienta indywidualnego. Warto ć ł cznej składki przypisanej z działalno ci bezpo redniej w 2018 r. wyniosła 1.893,59 miliona PLN i w stosunku do roku 2017 wzrosła o 3,3%. Wzrost sprzeda y mierzonej składk przypisan brutto dla wi kszo ci linii biznesowych obejmuj cych ubezpieczenia komercyjne, wynika zarówno z prowadzonego przez Towarzystwo dynamicznego pozyskiwania klientów, jak i efektywnych działań maj cych na celu utrzymanie bie cego portfela klientów. Na wskazane działania składaj si zarówno kampanie dedykowane do konkretnych grup odbiorców jak i umacnianie relacji ze strategicznymi klientami i brokerami.

16

Jednoczesny spadek składki przypisanej brutto w linii biznesowej ubezpieczeń odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu u ytkowania pojazdów mechanicznych jest wynikiem presji cenowej, szczególnie widocznej w 4. kwartale 2018 roku. W strukturze portfela, jak przed rokiem, najwi kszy udział miały ubezpieczenia odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu u ytkowania pojazdów mechanicznych. Ich udział w całkowitym przypisie w stosunku do roku 2017 spadł o 2 p. p. Poprzez strategiczne partnerstwo z mBankiem oraz inne partnerstwa bankowe i pozabankowe zauwa alny jest rozwój sprzeda y produktów ubezpieczeniowych sprzedawanych w powi zaniu z produktami bankowymi. Szczegółowe informacje ilo ciowe dotycz ce wysoko ci składek, odszkodowań i wiadczeń oraz kosztów w podziale na linie biznesowe dla 2018 roku zostały zaprezentowane w formularzu S.05.01.02 oraz S.05.02.01 stanowi cych zał cznik do niniejszego sprawozdania. Z uwagi na zaokr glenia, liczby w tabeli mog si nie sumować do warto ci całkowitej.

Wynik techniczny

Tabela poni ej przedstawia wynik techniczny Towarzystwa ( ródłoŚ sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2018):

(wartości w milionach PLN) 2018 2017

Składka zarobiona netto 1 610,54 1 456,20

Przychody z lokat netto po uwzgl dnieniu kosztów, przeniesione z ogólnego rachunku zysków i strat

4,49 3,90

Pozostałe przychody techniczne na udziale własnym 0,88 7,73

Odszkodowania i wiadczenia 1 010,64 902,45

Zmiany stanu pozostałych rezerw - -

Premie i rabaty na udziale własnym ł cznie ze zmian stanu rezerw - 0,03

Koszty działalno ci ubezpieczeniowej 523,27 526,58

Pozostałe koszty techniczne na udziale własnym 46,21 54,62

Zmiany stanu rezerw na wyrównanie szkodowo ci (ryzyka) 2,98 -3,46

Wynik techniczny 32,82 -12,37

Towarzystwo odnotowało znaczn popraw wyniku technicznego w 2018 roku (wzrost o 45 milionów PLN w stosunku do roku poprzedniego). Istotny wzrost składki zarobionej netto wynika z umacniaj cej si pozycji Towarzystwa na rynku ubezpieczeń maj tkowych, uniwersalnej oferty ubezpieczeń i zdywersyfikowanych kanałów dystrybucji (w tym rozwój strategicznej relacji z mBankiem). Źodatkowo spółka na bie co optymalizuje koszty likwidacji szkód, jak równie rozwija narz dzia i modele w zakresie wyceny ryzyka. Wzmocnienie wyniku to równie skutek realizacji cisłej kontroli kosztów administracyjnych oraz procesu operacyjnej integracji spółek maj tkowych żrupy AXA w Polsce i tym samym wykorzystanie efektów synergii i obni enie kosztów działalno ci ubezpieczeniowej ogółem. Podział wybranych pozycji wyniku technicznego na linie biznesowe, z uwzgl dnieniem wymaganych reklasyfikacji, został zaprezentowany w zał czonym formularzu S.05.01.02.

17

A.3 Wynik z działalno ci lokacyjnej (inwestycyjnej)

Wynik netto z działalno ci inwestycyjnej Tabela poni ej przedstawia wynik inwestycyjny ( ródłoŚ dane finansowe Spółki)Ś

(wartości w milionach PLN) 2018 2017

Wynik z inwestycji Zmiana kapitału z

aktualizacji wyceny Wynik z inwestycji

Zmiana kapitału z aktualizacji wyceny

Nieruchomo ci -

- - -

Źłu ne papiery warto ciowe 64,12

38,34

41,43

19,70

Akcje i udziały -

- - -

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

- 9,45

0,51

3,28

- 0,41

Po yczki 0,30

- - -

Lokaty, których ryzyko inwestycyjne ponosi ubezpieczaj cy

-

- - -

Instrumenty pochodne -

1,39 -

7,19

-

Inne

0,27 -

0,55

-

RAZEM 53,84 38,84 52,46 19,30

Źane zostały zaprezentowane według statutowego sprawozdania finansowego za rok 2018 oraz analogicznie za rok 2017.

Zaprezentowane kwoty w powy szych tabelach mog si nie sumować ze wzgl du na zastosowane zaokr glenia i prezentacj danych w milionach PLN. Wynik inwestycyjny zaprezentowany w tabelach powy ej bazuje na danych prezentowanych w statutowym sprawozdaniu finansowym, bez uwzgl dnienia zgodnego z zasadami Wypłacalno ć II przeszacowania instrumentów wycenianych według skorygowanej ceny nabycia do warto ci godziwej. Ł czna warto ć wyniku z inwestycji uwzgl dnia poniesione koszty działalno ci lokacyjnej. Struktura portfela inwestycyjnego Towarzystwa została zaprezentowana w sekcji Ź.1 oraz w zał czonym formularzu S.02.01.02 Niewielka zmiana (wzrost o 1,4 miliona PLN) dochodów z działalno ci inwestycyjnej rok do roku spowodowana była głównieŚ

istotnym wzrostem warto ci portfela lokat (467 milionów PLN) w wyniku dynamicznego wzrostu działalno ci ubezpieczeniowej w 2018 roku, co przeło yło si głównie na zwi kszenie portfela instrumentów dłu nych (zarówno obligacji Skarbowych, jak i korporacyjnych). Źochód z tytułu portfela instrumentów dłu nych wzrósł o 22,7 miliona PLN w stosunku do 2017 roku;

spadku warto ci jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych (12,7 miliona PLN w stosunku do 2017 roku) głównie w wyniku spadku cen akcji na lokalnych jak i zagranicznych giełdach papierów warto ciowychś

spadku dochodów z instrumentów pochodnych słu cych zabezpieczeniu pozycji walutowej w znacznej mierze wynikaj cej z portfela obligacji oraz jednostek uczestnictwa funduszy nieruchomo ci denominowanych w walutach obcychś

Wzrost (38,8 miliona PLN) warto ci kapitału z aktualizacji wyceny dotyczył głównie portfela obligacji Skarbu Państwa i zwi zany był ze spadkiem ich rynkowych rentowno ci w 2018 roku.

18

Zyski i straty ujmowane bezpo rednio w kapitale własnym

W sprawozdaniach finansowych Towarzystwa, sporz dzonych zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci, zyski i straty ujmowane bezpo rednio w kapitale własnym prezentowane s jako kapitał z aktualizacji wyceny. Obejmuje on m.in. skutki przeszacowania lokat zaklasyfikowanych do portfela aktywów finansowych dost pnych do sprzeda y (powy ej i poni ej ceny nabycia, a w przypadku dłu nych instrumentów finansowych skorygowanej ceny nabycia), o ile nie s one uwzgl dniane przy ustalaniu warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, po uwzgl dnieniu odpowiadaj cej zmiany aktywa lub rezerwy z tytułu podatku odroczonego. Ilo ciowe informacje dotycz ce zmian kapitału z aktualizacji wyceny zaprezentowane zostały w cz ci dotycz cej wyniku inwestycyjnego.

Inwestycje w instrumenty sekurytyzacyjne Według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku Towarzystwo nie posiadało bezpo rednio w portfelu inwestycyjnym instrumentów sekurytyzacyjnych.

19

A.4 Wyniki z pozostałych rodzajów działalno ci

Wynik netto Poni sza tabela prezentuje komponenty rachunku ogólnego Towarzystwa oraz zysk netto dla wskazanych okresów ( ródłoŚ sprawozdanie finansowe spółki za rok 2018):

(wartości w milionach PLN) 2018 2017

Wynik techniczny 32,82 -12,37

Przychód z działalno ci inwestycyjnej 69,88 56,34

Niezrealizowane zyski / straty z lokat 3,50 4,49

Koszty działalno ci lokacyjnej 19,55 6,60

Przychody z lokat netto po uwzgl dnieniu kosztów, przeniesione do technicznego rachunku ubezpieczeń maj tkowych i osobowych

4,49 3,90

Pozostałe przychody operacyjne 17,17 17,81

Pozostałe koszty operacyjne 34,43 37,20

Zysk / (strata) brutto 64,90 18,56

Podatek dochodowy 21,53 -36,89

Zysk / (strata) netto 43,37 55,46

W porównaniu do roku 2017 Towarzystwo odnotowało znaczny wzrost zysku brutto o 46 milionów PLN, na który wpływ miał głównie wzrost o 45 milionów PLN wyniku technicznego. Pozostałe przychody i koszty operacyjne w 2018 roku kształtowały si na podobnym poziomie w stosunku do roku 2017 z nieznaczn tendencj spadkow . żłównymi składowymi pozycji „pozostałe koszty operacyjne” s Ś podatek od aktywów oraz koszty systemu bezpo redniej likwidacji szkód. Wynik z działalno ci inwestycyjnej Towarzystwa został opisany w sekcji A.3. Znacz cy wzrost podatku dochodowego, o 58 milionów PLN, wpłyn ł na finalny spadek wyniku netto za 2018 (o 12 milionów PLN) w stosunku do roku ubiegłego.

Umowy leasingowe Towarzystwo nie jest stron istotnych umów leasingu finansowego i operacyjnego.

20

A.5 Wszelkie inne informacje Na dzień sporz dzenia niniejszego sprawozdania AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. brała udział w 40 pozas dowych post powaniach w sprawie rozwi zywania sporów z klientami, o których mowa w Rozdziale 4 ustawy z dnia 5 sierpnia 2015 r. o rozpatrywaniu reklamacji przez podmioty rynku finansowego i o Rzeczniku Finansowym (tj. Dz. U. z 2016 r. 892 ze zm.).

21

SYSTźM ZARZ DZANIA

B.ń Informacje ogólne o systemie zarz dzania Zarz dzanie

Polityka wynagradzania

Istotne transakcje z akcjonariuszami, osobami, które wywieraj znacz cy wpływ na Towarzystwo, członkami zarz du lub kierownictwem

Ocena adekwatno ci systemu zarz dzania

B.2 Wymogi dotycz ce kompetencji i reputacji Proces weryfikacji kompetencji i r kojmi osób pełni cych kluczowe funkcje w Towarzystwie oraz osób pełni cych inne kluczowe funkcje

B.3 System zarz dzania ryzykiem, w tym własna ocena ryzyka i wypłacalno ci

System zarz dzania ryzykiem

Własna ocena ryzyka i wypłacalno ci (ORSA)

B.4 System kontroli wewn trznej System kontroli wewn trznej

B.5 Żunkcja audytu wewn trznego

Żunkcja audytu wewn trznego

B.6 Funkcja aktuarialna

Funkcja aktuarialna

B.7 Outsourcing

Umowy outsourcingu

B.8 Wszelkie inne informacje

B

22

B.1 Informacje ogólne o systemie zarz dzania

Zarz dzanie Zgodnie z polskimi przepisami prawa maj cymi wpływ na struktur i działalno ć spółek kapitałowych, AXA Ubezpieczenia TUiR S. A. (b d ca spółk akcyjn ) ma dwa główne organy – Rad Nadzorcz i Zarz d.

Rada Nadzorcza

ROLA I KOMPETENCJE Rada Nadzorcza odpowiada za stały i cało ciowy nadzór nad działalno ci Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej maj , w szczególno ci, prawo doŚ dokonywania inspekcji ksi g handlowych, wszelkich dokumentów i zapisów dotycz cych działalno ci Spółki. Ponadto, Zarz d jest zobowi zany otrzymać zgod Rady Nadzorczej przed dokonaniem którejkolwiek z nast puj cych transakcjiŚ

tworzenie i likwidacja spółek zale nych, oddziałów oraz fuzje i przej cia, za wyj tkiem obejmowania lub nabywania akcji i innych papierów warto ciowych w zakresie własnej działalno ci inwestycyjnej Spółkiś

udzielanie i zaci ganie po yczek o warto ci przekraczaj cej 4 000 000 (cztery miliony) złotych jednorazowo lub ogółem w roku obrotowymś

nabycie lub zbycie przez Spółk mienia o warto ci przekraczaj cej 4 000 000 (cztery miliony) złotych w odniesieniu do jednej transakcji lub kilku transakcji powi zanychś

nabycie lub zbycie przez Spółk nieruchomo ciś dokonywanie przez Spółk innych transakcji niewymienionych powy ej, których warto ć

przekracza 4 000 000 (cztery miliony) złotych w odniesieniu do jednej transakcji lub transakcji ogółem w roku obrotowym, za wyj tkiem transakcji zwi zanych z przedmiotem działalno ci Spółkiś

udzielanie lub zlecanie udzielenia gwarancji, por czeń, zabezpieczeń lub zaci ganie innych zobowi zań warunkowych (innych ni gwarancje, por czenia, zabezpieczenia i inne zobowi zania warunkowe zwi zane z przedmiotem działalno ci Spółki), je li ich indywidualna lub ł czna warto ć w roku obrotowym przekracza 4 000 000 (cztery miliony) złotychś

przyj cie nowego lub zmiana bie cego planu strategicznego oraz bud etu Spółkiś podj cie przez Spółk działalno ci poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiejś zawarcie porozumień strategicznych oraz ich zmianaś przyj cie oraz zmiana Regulaminu Organizacyjnego Spółki.

SPOSÓB ŻUNKCJONOWANIA Reguły okre laj ce działalno ć oraz organizacj Rady Nadzorczej zebrane s w Statucie Spółki oraz Regulaminie Rady Nadzorczej. Regulamin okre la, w szczególno ci, organizacj pracy oraz sposób wykonywania obowi zków przez Rad Nadzorcz . Rada Nadzorcza wykonuje swoje uprawnienia kolegialnie lub poprzez członków upowa nionych przez Rad dla dokonania poszczególnych czynno ci. Rada spotyka si według potrzeb, ale nie rzadziej ni trzy razy w roku. Przed ka dym posiedzeniem Rada otrzymuje dokumentacj odnosz c si do spraw maj cych być przedmiotem porz dku obrad. Zaproszenie zawieraj ce porz dek obrad, czas i miejsce posiedzenia powinno zostać dor czone Członkom Rady Nadzorczej siedem dni przed planowanym dniem posiedzenia. SKŁAD RADY NADZORCZźJ Zgodnie ze Statutem, Rada Nadzorcza składa si z co najmniej 3 (trzech) i co najwy ej 11 (jedenastu) członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na dwuletni kadencj . Na dzień 31 grudnia 2018 roku Rada Nadzorcza składała si z pi ciu członkówŚ Wilma Langenbach (Przewodnicz cy), Bruno Brochet, André Weilert, Charlesa Levi (członek niezale ny) oraz Macieja Wituckiego (członek niezale ny).

23

KOMITETY RADY NADZORCZEJ Rada Nadzorcza ma dwa wyspecjalizowane komitety do przegl du okre lonych sprawŚ Komitet Audytu oraz Komitet ds. Wynagrodzeń. Rola, organizacja i sposób działania ka dego z Komitetów uj te s w Regulaminie Komitetu ds. Wynagrodzeń oraz Regulaminie Komitetu Audytu. Ka dy z Komitetów wydaje opinie, daje propozycje lub rekomendacje Radzie Nadzorczej w ramach jego obowi zków. Komitety Rady Nadzorczej żłówne obowi zki żłówne aktywno ci w 2Ńń8

Komitet Audytu Skład na dzień 31 grudnia, 2018: Maciej Witucki- Przewodniczący André Weilert - Członek Charles Levi - Członek

Zakres kompetencji Komitetu ds. Audytu wskazany jest w Regulaminie Komitetu, weryfikowanym ka dego roku przez Rad Nadzorcz . Komitet Audytu zapewnia wsparcie w zakresie: • adekwatno ci i skuteczno ci systemów kontroli wewn trznej

i zarz dzania ryzykiemś • procesu sprawozdawczo ci finansowej oraz rzetelno ci

wyników i informacji ujawnianych w sprawozdaniu finansowym; oraz

• skuteczno ci , wyników pracy oraz niezale no ci wewn trznych i zewn trznych audytorów.

Komitet Audytu w 2018 roku odbył cztery posiedzenia. Komitet skupił si w szczególno ci na poni szych kwestiachŚ

zarz dzanie ryzykiem; zgodno ć z regulacjami; sprawozdania

finansowe; audyt wewn trzny i

zewn trzny.

Komitety Rady Nadzorczej żłówne obowi zki żłówna aktywno ć w 2018

Komitet ds. Wynagrodzeń Skład na dzień 31 grudnia 2018 roku:

Wilm Langenbach –

Przewodniczący

Bruno Brochet

Maciej Witucki (członek niezależny)

Źo kompetencji Komitetu ds. Wynagrodzeń nale y w szczególno ciŚ

weryfikacja regulacji wewn trznych Towarzystwa dotycz cych obszaru wynagrodzeń,

opiniowanie funkcjonuj cych w Towarzystwie rozwi zań motywacyjnych takich jak systemy premiowe, systemy wiadczeń dodatkowych oraz długoterminowe programy motywacyjne zwi zane z nabywaniem akcji, w szczególno ci kryteriów przyznawania wiadczeń oraz ich powi zania z wynikami biznesowymi Towarzystwa,

przedstawianie Radzie Nadzorczej opinii i rekomendacji odno nie kandydatów na Członków Zarz du,

przedstawianie, na pro b Zarz du, opinii i rekomendacji odno nie kandydatów na mened erów wy szego szczebla,

zapewnienie motywacyjnego systemu wynagradzania osób, o których mowa w ust. 3 i 4, przyczyniaj cego si do realizacji celów Towarzystwa,

przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie warunków wynagradzania Członków Zarz du

przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie przyznawania premii Członkom Zarz du,

przedstawianie, na pro b Zarz du, rekomendacji w zakresie warunków wynagradzania mened erów wy szego szczebla, zatrudnionych przez Towarzystwo,

przedstawianie, na pro b Zarz du, rekomendacji w zakresie przyznawania premii mened erom wy szego szczebla, zatrudnionym przez Towarzystwo,

monitorowanie decyzji dotycz cych wypłat w ramach funkcjonuj cych w Towarzystwie systemów motywacyjnych, w szczególno ci w zakresie spójno ci wypłat z indywidualnym zaanga owaniem i ze stopniem realizacji celów Towarzystwa,

informowanie Rady Nadzorczej o istotnych zdarzeniach zwi zanych z działalno ci Komitetu ds. Wynagrodzeń,

dokonywanie dorocznej oceny działalno ci Komitetu ds. Wynagrodzeń.

Komitet ds. Wynagrodzeń w 2018 roku odbył dwa posiedzenia. Komitet skupił si w szczególno ci na poni szych kwestiach: w sprawie rekomendacji Radzie

Nadzorczej; powołania Członków Zarz du

Spółki oraz ustalenia warunków zatrudnienia;

zmiany warunków zatrudnienia Członków Zarz duś

zatwierdzenia wypłaty premii Członkom Zarz duś

przyznania dla Członków Zarz du akcji spółki AXA SA z tytułu planu motywacyjnego Grupy AXA Performance Shares Plan;

przyj cia Oceny funkcjonowania Polityki wynagrodzeń w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.;

przyj cie zmian do Polityki wynagradzania Członków Zarz du,

zatwierdzenie zmian do Polityki Źyrektorów Obszarów,

przyj cie zmian do Polityki wynagradzania Osób Nadzoruj cych Kluczowe Funkcje;

przyj cia zmian do Polityki wynagradzania Dyrektora Departamentu Aktuarialnego

uchylenia Polityki Źyrektorów Obszarów przej tych w trybie art. 231 Kodeksu pracy przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A

24

Zarz d

Zarz d Spółki jest organem wykonawczym Spółki. Zarz d reprezentuje Spółk w stosunkach z osobami trzecimi, przed s dem oraz przed innymi władzami, o ile uprawnienie to nie jest ograniczone Statutem, uchwałami Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. SPOSÓB ŻUNKCJONOWANIA Zasady okre laj ce sposób działania Zarz du zawarte s w Regulaminie Zarz du. Regulamin przyjmowany jest przez Zarz d i zatwierdzany przez Rad Nadzorcz . Regulamin okre la organizacj pracy i działania Zarz du. SKŁAD ZARZ DU Zarz d składa si z co najmniej 2 i co najwy ej 8 członków wybieranych przez Rad Nadzorcz na okres 2 (dwóch) lat. Źopuszcza si powtórny wybór w skład Zarz du. Rada Nadzorcza wybiera spo ród członków Zarz du Prezesa Zarz du. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Zarz d składał si z o miu członkówŚ

Artur Maliszewski – Prezes Zarz du, kieruje pracami Zarz du i odpowiada za obsług prac Zarz du. Odpowiada ponadto zaŚ audyt wewn trzny, i zarz dzanie zasobami ludzkimi Spółki, administracj , innowacje i transformacje;

Agnieszka oł dziowska – Kulig – Wiceprezes Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru Klienta Korporacyjnego – linia biznesowa, oraz Obszaru Ubezpieczeń Osobowych; Grzegorz Anczewski – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru Operacji i Obsługi Szkódś Marcin Nedwidek – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac obszaru Klienta Indywidualnego Olivier Schemberg – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru IT Beata Siwczy ska – Antosiewicz – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru Zarz dzania Ryzykiemś Konrad Staniecki – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru Żinansów i Żunkcji Strategicznychś Mariusz Wójcik – Członek Zarz du, sprawuje bezpo redni nadzór nad prac Obszaru Bancassurance i Programów Partnerskich

KOMITźTY, W SKŁAD KTÓRYCH WCHODZ CZŁONKOWIź ZARZ DU

Komitet ds. Architektury IT, Komitet Taryfowy, Komitet Inwestycyjny oraz Zarz dzania Aktywami i Pasywami, Komitet Produktowy, Komitet Projektowy, Komitet Ryzyka, Komitety ds. Rezerw, Komitet Outsourcingu, Komitet Zakupowy, Komitet ds. Benefitów, Komitet Reasekuracyjny, Komitet Ryzyka Kredytowego, Komitet ds. Danych

25

żłówne zadania i obowi zki funkcji kluczowych Ustawa o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (implementuj ca do polskiego porz dku prawnego dyrektyw Wypłacalno ć II), która weszła w ycie w dniu 1 stycznia 2016 roku nakłada na Towarzystwo obowi zek wdro enia systemu zarz dzania zaprojektowanego w taki sposób, by zapewnić nale yte i ostro ne zarz dzanie Towarzystwem. System zarz dzania jest oparty na przejrzystym podziale obowi zków i musi być proporcjonalny do charakteru, wielko ci i zło ono ci działalno ci Towarzystwa. Oprócz Członków Zarz du i Rady Nadzorczej, których Ustawa o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej uznaje za osoby pełni ce kluczowe funkcje, w Ustawie zdefiniowane s cztery poni ej wskazane kluczowe funkcje:

funkcja zarz dzania ryzykiem, która wspiera Zarz d przy wdro eniu systemu zarz dzania ryzykiem i m.in.Ś jest odpowiedzialna za wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR), odpowiada za koordynacj działań w ramach procesu Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalno ci (ORSA) oraz wydaje niezale n opini w zakresie strategii, nowych produktów, reasekuracji, strategii inwestycyjnej oraz zarz dzania aktywami i pasywami. Szczegóły odpowiedzialno ci okre lone s w regulacjach wewn trznych dotycz cych zarz dzania ryzykiem (np. polityce zarz dzania ryzykiem)ś

funkcja zgodno ci z przepisami, która w szczególno ci jest odpowiedzialna za doradzanie Zarz dowi i Radzie Nadzorczej w zakresie zgodno ci wykonywania działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej z przepisami prawa, oceny mo liwego wpływu wszelkich zmian stanu prawnego na operacje AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., okre lenie i ocen ryzyka zwi zanego z nieprzestrzeganiem przepisów prawa, regulacji wewn trznych oraz obowi zuj cych w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. standardów post powaniaś

funkcja audytu wewn trznego, która zapewnia niezale ne wsparcie dla Rady Nadzorczej i Zarz du, skupiaj c si na przegl dzie efektywno ci zarz dzania, zarz dzania ryzykiem i wdro onych przez kadr zarz dzaj c procesów kontrolnych, jak równie doradza i wspiera kadr zarz dzaj c w zakresie zarz dzania, ryzyka i kontroli. W szczególno ci audyt wewn trzny jest odpowiedzialny za przeprowadzanie oceny adekwatno ci i skuteczno ci systemu kontroli wewn trznej oraz innych systemów zarz dzania AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.;

funkcja aktuarialna, która w szczególno ci jest odpowiedzialna za koordynacj ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci (wł czaj c w to zapewnienie wła ciwych metodologii wykorzystywanych przy tworzeniu zało eń w kalkulacji rezerw techniczno-ubezpieczeniowych), ocen dostateczno ci i jako ci danych u ywanych przy obliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz porównanie najlepszych oszacowań z danymi wynikaj cymi ze zgromadzonych do wiadczeń, wyra anie opinii na temat ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia oraz adekwatno ci rozwi zań w zakresie reasekuracji, jak równie informowania Zarz du i Rady Nadzorczej AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. o wiarygodno ci i adekwatno ci ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci.

W AXA Ubezpieczenia osobami nadzoruj cymi kluczowe funkcje zgodnie z Ustaw o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej s Ś

osoba nadzoruj ca funkcj zarz dzania ryzykiem (Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania

Ryzykiem); osoba nadzoruj ca funkcj audytu wewn trznego (Źyrektor Źepartamentu Audytu

Wewn trznego)ś osoba nadzoruj ca funkcj zgodno ci z przepisami (Źyrektor Biura Zgodno ci i Standardów)ś osoba nadzoruj ca funkcj aktuarialn (Źyrektor Źepartamentu Aktuarialnego Maj tkowego).

Ponadto, Towarzystwo wskazało dodatkow funkcj kluczow , któr jest Źyrektor Żinansowy.

26

Członkowie Zarz du, Członkowie Rady Nadzorczej oraz osoby nadzoruj ce funkcje kluczowe musz spełniać wymogi w zakresie kompetencji i reputacji okre lone przez wewn trzn regulacj AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. oraz zostać zgłoszone do Komisji Nadzoru Żinansowego. Wszystkie kluczowe funkcje w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., w celu wykonywania swoich obowi zków, posiadaj odpowiednieŚ

uprawnienia (poprzez dokładne okre lenie zakresu kompetencji)ś zasoby (w ramach ka dej z kluczowych funkcji czynno ci wykonuje kilka osób wł czaj c

w to osob nadzoruj c kluczow funkcj /, których liczba jest stosowna do rodzaju, skali oraz zło ono ci zakresu działalno ci prowadzonej przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.)ś

niezale no ć operacyjn (która jest gwarantowana poprzez nieograniczony dost p do pracowników oraz systemów i informacji niezb dnych do wykonywania funkcji, jak równie mo liwo ć bezpo redniego raportowania i doradzania Zarz dowi, Radzie Nadzorczej oraz odpowiednim Komitetom).

Powy sze jest gwarantowane przepisami Ustawy o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, regulacjami żrupy AXA oraz wewn trznymi regulacjami Towarzystwa.

Istotne zmiany w systemie zarz dzania w 2018

W 2018 roku nie było istotnych zmian w systemie zarz dzania AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

Polityka wynagradzania

żlobalna polityka wynagradzania AXA ma na celu dostosowanie interesów kadry kierowniczej Spółki do jej akcjonariuszy, przy jednoczesnym ustanowieniu jasnego i prostego zwi zku pomi dzy osi gni ciami a wynagrodzeniem. W tym kontek cie głównym jej celem jest zach canie do osi gni cia ambitnych celów i tworzenia długoterminowej warto ci poprzez okre lenie wymagaj cych kryteriów. Struktura wynagradzania w AXA opiera si na pogł bionej analizie praktyk rynkowych w sektorze usług finansowych (towarzystw ubezpieczeniowych, banków, mened erów zajmuj cych si aktywami itp.) i porównywalna z praktykami wynagradzania w innych, mi dzynarodowych grupach. Ogólna polityka wynagradzania AXA koncentruje si na zmiennej cz ci wynagrodzenia stanowi cej rekompensat podejmowanego ryzyka. Struktura wynagrodzeń AXA składa si z cz ci zmiennej, która stanowi znaczn cz ć ł cznego wynagrodzenia. Ma to na celu bezpo rednie dostosowanie wynagradzania kadry kierowniczej do strategii operacyjnej Grupy i interesów akcjonariuszy przy jednoczesnym zachowaniu wyników zarówno na poziomie indywidualnym, jak i zbiorowym oraz w krótkim, rednim i długim okresie. Polityka wynagradzania nie zawiera dodatkowych programów emerytalno-rentowych i programów wcze niejszych emerytur. Rada Nadzorcza nie jest obj ta polityk wynagradzania. Polityka wynagrodze dla osób kluczowych Zapisy dyrektywy Wypłacalno ci II obejmuj szereg szczególnych wymogów w zakresie wynagrodzeń i zarz dzania maj cych zastosowanie do europejskich ubezpieczycieli i reasekuratorów. W tym kontek cie AXA przeprowadziła kompleksowy przegl d dotychczasowych polityk i praktyk w zakresie wynagrodzeń w stosunku do wymogów regulacji Wypłacalno ć II i przyj ła polityk wynagrodzeń maj c zastosowanie do wszystkich pracowników zatrudnionych na stanowiskach kluczowych w strukturach AXA z dniem 1 stycznia 2016 roku. Polityka wynagrodzeń ma na celu wsparcie długoterminowej strategii biznesowej żrupy i dostosowanie jej interesów do akcjonariuszy poprzez:

ustanowienie wyra nego zwi zku pomi dzy wynikami i wynagrodzeniem za krótki, redni i długi okres;

27

zapewnienie, e żrupa mo e oferować konkurencyjne rozwi zania dotycz ce wynagradzania na wielu rynkach, w których działa, unikaj c potencjalnych konfliktów interesów, które mog prowadzić do nadmiernego ryzyka dla zysków krótkoterminowych, oraz

zapewniaj c przestrzeganie przepisów Wypłacalno ć II i wszelkich innych obowi zuj cych wymogów prawnych.

Zasady polityki wynagradzania

Polityka wynagradzania ma na celu doprecyzowanie zasad zarz dzania wynagrodzeniami, sposobu i argumentowania zmian wynagrodzeń okre lonych w ogólnej Polityce wynagradzania obowi zuj cej w Spółkach AXA w Polsce od 1 stycznia 2016 roku w stosunku do osób zatrudnionych na kluczowych stanowiskach. Wynagrodzenie zmienne dla osób zatrudnionych na stanowiskach kluczowych mog stanowićŚ

premia roczna; premia uznaniowa; długoterminowe programy motywacyjne.

Wynagrodzenie zmienne osób obj tych polityk wynagradzania zawiera elastyczny, odroczony składnik w postaci praw uczestnictwa w długoterminowych programach motywacyjnych (akcje). Okres odroczenia nie mo e być krótszy ni trzy lata, a ich warto ć nie mo e być mniejsza ni jedna trzecia warto ci zmiennej cz ci wynagrodzenia. Prawa uczestnictwa w długoterminowych programach motywacyjnych przyznawane s raz w roku, a ich zasady okre lane s przez żrup AXA. żłówne kryteria przyznania długoterminowego programu motywacyjnego (akcje)Ś

efektywno ć żrupy AXA; efektywno ć regionu; kryterium dotycz cego Społecznej Odpowiedzialno ci Biznesu; kryterium efektywno ci finansowej; pozostawanie pracownika w zatrudnieniu po 4-letnim okresie odroczenia.

Wynagrodzenie zmienne osób zatrudnionych na stanowiskach kluczowych uzale nione jest od oceny realizacji indywidualnych celów. Na wysoko ć wynagrodzenia zmiennego wpływu nie maj wyniki działów operacyjnych oraz obszarów podlegaj cych kontroli osób zatrudnionych na stanowiskach kluczowych.

Istotne transakcje z akcjonariuszami, osobami, które

wywieraj znacz cy wpływ na Towarzystwo, członkami zarz du lub kierownictwem Transakcje z Société Beaujon Société par Actions Simplifiée

W 2018 roku Towarzystwo nie było stron adnych transakcji z podmiotami powi zanymi o nietypowym charakterze lub warunkach, które mog być uwa ane za istotne dla AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. lub powi zanej strony.

Transakcje z kluczow kadr kierownicz i dyrektorami Według najlepszej wiedzy Spółki, członkowie Zarz du i Rady Nadzorczej jak równie pozostała kadra zarz dzaj ca i dyrektorzy mog nabywać produkty ubezpieczeniowe oferowane przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Warunki tych transakcji s podobne do warunków dost pnych publicznie lub dla pracowników AXA Ubezpieczenia TUiR S.A..

28

Ocena adekwatno ci systemu zarz dzania W ocenie Towarzystwa system zarz dzania opisany w niniejszym dokumencie jest adekwatny do rodzaju, skali i zło ono ci ryzyk w działalno ci Towarzystwa, gdy skutecznie wspiera realizacj celów operacyjnych i strategicznych AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.. Szczegółowe informacje dotycz ce mechanizmów kontroli wewn trznej oraz wdro onych przez Towarzystwo procedur zawarte zostało w sekcji B.4.

29

B.2 Wymogi dotycz ce kompetencji i reputacji Osoby pełni ce kluczowe funkcje, które w spółce podlegaj procesowi weryfikacji kompetencji i r kojmi toŚ

osoby faktycznie zarz dzaj ce zakładem (Prezes Zarz du oraz członkowie Zarz du); członkowie Rady Nadzorczej; osoby nadzoruj ce inne kluczowe funkcje, tj.:

o funkcj zarz dzania ryzykiem; o funkcj audytu wewn trznego; o funkcj zgodno ci z przepisami; o funkcj aktuarialn ; o funkcj nadzoru nad obszarem finansów.

Proces Weryfikacji Kompetencji i R kojmi Osób Pełni cych

Kluczowe Żunkcje (które faktycznie zarz dzaj zakładem oraz pełni inne kluczowe funkcje) W AXA Ubezpieczenia obowi zuje Polityka Weryfikacji Kompetencji i R kojmi Osób Pełni cych Kluczowe Żunkcje, która ma na celu wskazanie zasad działania spółki zgodnie ze Standardem Kompetencji i R kojmi zdefiniowanym w dokumentachŚ żroup Standards Handbook (żSH), Human Resources Professional Family Policy Manual, Legal & Compliance Professional Family Policy Manual, AXA Group Fit&Proper Assessment oraz wymogami regulacji Wypłacalno ć II i ustawy o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej. Polityka opisuje sposób weryfikacji osób pełni cych kluczowe funkcje zarówno przed powołaniem jak i w trakcie pełnienia funkcji pod k temŚ

niezb dnych kwalifikacji zawodowych, wiedzy i do wiadczenia, aby umo liwić prawidłowe i ostro ne zarz dzanie Spółk lub nadzorowanie innej funkcji kluczowej (kompetencje)ś

uczciwo ci i nieposzlakowanej opinii (r kojmia).

Towarzystwo bada, czy osoby faktycznie zarz dzaj ce zakładem ubezpieczeń lub wykonuj ce czynno ci w ramach innych kluczowych funkcji posiadaj odpowiednie kompetencje, poprzez weryfikacje zło onych dokumentów dotycz cych wykształcenia, do wiadczenia zawodowego tj. list poprzednich pracodawców, okresów zatrudnienia oraz zakresów obowi zków, za wiadczenia o niekaralno ci, list wszelkich aktywno ci zawodowych niezwi zanych z umow z AXA oraz o wiadczeń, e nie generuj one konfliktu interesów. Źodatkowo osoba ubiegaj ca si o kluczow funkcj składa o wiadczenie, e nie jest oskar ona o przest pstwo oraz nie poddała si dobrowolnie karze w jakiejkolwiek sprawie karnej (z wył czeniem mandatów i podobnych wykroczeń). Ponadto s składane o wiadczenia przez osob ubiegaj c si o kluczow funkcj , e w ci gu ostatnich 10 lat nie zostały nało one grzywny lub kary w post powaniach cywilnych lub administracyjnych, w ci gu ostatnich 10 lat nie została odwołana wyrokiem s du z pełnienia funkcji w organach zarz dzaj cych jakiejkolwiek spółki, w ci gu ostatnich 10 lat nie pełniła funkcji zarz dzaj cej w spółce, która została postawiona w stan upadło ci lub likwidacji (nie dotyczy dobrowolnej likwidacji w nast pstwie sprzeda y, restrukturyzacji lub innej podobnej transakcji). Obszar Zarz dzania Zasobami Ludzkimi jest odpowiedzialny za zebranie informacji koniecznych do zweryfikowania, czy osoby powołane do pełnienia kluczowych funkcji spełniaj wymogi dotycz ce kompetencji i r kojmi, wynikaj ce z przepisów prawa polskiego oraz Polityki Weryfikacji Kompetencji i R kojmi Osób Pełni cych Kluczowe Żunkcje. Ponadto, na Spółce spoczywa obowi zek poinformowania Komisji Nadzoru Żinansowego o powołaniu osób pełni cych kluczowe funkcje, co odbywa si w ramach sformalizowanego procesu, w ramach którego gromadzone s o wiadczenia, szczegółowy kwestionariusz zawieraj cy pytania dotycz ce

30

kompetencji i r kojmi poszczególnych osób oraz zał czniki takie jak CV, za wiadczenie/o wiadczenie o niekaralno ci, po wiadczenie wykształcenia oraz do wiadczenia zawodowego. Raz na rok osoby pełni ce kluczowe funkcje dostarczaj do Obszaru Zarz dzania Zasobami Ludzkimi podpisane o wiadczenia w celu potwierdzenia aktualno ci informacji dot. kompetencji i r kojmi przekazanych przed obj ciem funkcji lub w celu aktualizacji informacji w przedmiotowym zakresie.

31

B.3 System zarz dzania ryzykiem, w tym własna ocena ryzyka i wypłacalno ci

System zarz dzania ryzykiem System zarz dzania ryzykiem oparty jest na powszechnym rozumieniu ryzyka przez Zarz d i pracowników Towarzystwa, wieloaspektowym podej ciu do ryzyka w kontek cie wszystkich elementów procesu zarz dzania ryzykiem – identyfikacji i pomiaru ryzyka, reakcji na ryzyko oraz monitorowania i raportowania ryzyka – a tak e cisłym procesie kontroli oraz przejrzystych strukturach organizacyjnych.

Cele zarz dzania ryzykiem Jako integralna cz ć wszystkich procesów biznesowych, zarz dzanie ryzykiem jest jedn z kluczowych kompetencji oraz kluczowym elementem wa nych procesów decyzyjnych w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Celem zarz dzania ryzykiem jest ochrona zarówno ubezpieczonych (klientów), jak i akcjonariuszy przed negatywnymi skutkami realizacji niekorzystnych zdarzeń. Zarz dzanie ryzykiem nie polega na unikaniu ryzyka, lecz na wiadomym wyborze i zarz dzaniu ryzykiem, tak aby unikać sytuacji, które mog stanowić zagro enie dla osi gni cia zało onych celów biznesowych i kontynuacji działalno ci Towarzystwa. W tym kontek cie, rol zarz dzania ryzykiem nie jest wi c uniemo liwianie podejmowania ryzyka, lecz promowanie kultury selektywnego przyjmowania ryzyka w okre lonych granicach oraz odpowiednie ustawienie procesów i dostarczenie narz dzi słu cych do identyfikacji, pomiaru, wła ciwego zarz dzania, monitorowania i raportowania ryzyka. Źlatego, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. wiadomie wybiera, które chce zatrzymać, poniewa Ś

ryzyka te s odpowiednio wycenione i maj pozytywny wpływ na rentowno ć oraz warto ć Towarzystwa;

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. posiada kompetencje i wiedz pozwalaj ce na zarz dzanie tymi ryzykami a do ustania wszystkich zobowi zańś

ryzyka te dobrze dywersyfikuj si z pozostałymi rodzajami ryzyk i ich akceptacja wi e si z dopuszczalnymi obci eniami kapitałowymiś

akumulacja tych ryzyk nie osi ga poziomu, powy ej którego konsekwencje zaj cia niekorzystnego zdarzenia s dla AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. nie do zaakcentowaniaś

ich przyj cie jest zgodne z warto ciami i wewn trznymi zasadami AXA Ubezpieczenia TUiR S.A..

Ramy zarz dzania ryzykiem, zgodne z wytycznymi żrupy AXA, ugruntowane poprzez siln kultur ryzyka, opieraj si na czterech filarachŚ 1. Niezale no ci i wieloaspektowego podej cia do ryzykaŚ Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem, jako osoba nadzoruj ca funkcj zarz dzania ryzykiem, jest niezale ny od departamentów biznesowych (tzw. „pierwszej linii obrony”) oraz od audytu wewn trznego (tzw. „trzeciej linii obrony”). Źepartament Zarz dzania Ryzykiem razem z m.in. Źepartamentem Prawnym, Biurem Zgodno ci i Standardów, Źepartamentem Zarz dzania Zasobami Ludzkimi czy Managerem ds. Bezpieczeństwa IT i Ci gło ci Źziałania tworz tzw. „drug lini obrony”, której celem s rozwój, koordynacja i monitorowanie systemu zarz dzania ryzykiem, jak równie sprawowanie niezale nej kontroli oraz utrzymywanie odpowiedniej kultury ryzyka w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.. W końcu, holistyczne spojrzenie na ryzyko zapewnione jest poprzez struktur organizacyjn - obejmuj c role i odpowiedzialno ci wszystkich osób zaanga owanych w proces zarz dzania ryzykiem – i opisan w regulacjach wewn trznych dotycz cych zarz dzania ryzykiem (np. polityce zarz dzania ryzykiem). 2. Zatwierdzonym przez Zarz d Apetycie na ryzykoŚ Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem jest odpowiedzialny za dostarczenie Zarz dowi odpowiedniej informacji tak, aby ten miał pełn wiedz na temat profilu ryzyka Towarzystwa oraz wiadomo ć konsekwencji realizacji ryzyka, a tak e dysponował planami naprawczymi na okoliczno ć wyst pienia sytuacji kryzysowych.

32

3. Systematycznym wydawaniu drugiej opinii odno nie kluczowych procesówŚ Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem zapewnia, e w Towarzystwie regularnie wydawana jest niezale na opinia na temat wyników istotnych procesów, m.inŚ procesu akceptacji nowych produktów, procesu ustalania rezerwy techniczno-ubezpieczeniowych, procesu ALM (zarz dzania aktywami i pasywami), wyznaczania strategicznej alokacji aktywów, procesu planowania strategicznego czy reasekuracji.

4. Jednolitej klasyfikacji ryzyka i wyliczeniach kapitałowego wymogu wypłacalno ciŚ AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje klasyfikacj i definicj ryzyka spójn z Rozporz dzeniem Źelegowanym, a wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) oparte s na formule standardowej. Obydwa elementy stanowi punkt odniesienia w procesie planowania strategicznego i alokacji kapitału. Klasyfikacja ryzyka opisana jest w Polityce zarz dzania ryzykiem. Za wyliczenia wymogów kapitałowych odpowiada Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem. Wymienione elementy zapewniaj , e AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. identyfikuje, mierzy, zarz dza, monitoruje i raportuje ryzyka w sposób spójny, oraz e profil ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. pozostaje zgodny ze strategi ryzyka Towarzystwa i jego zdolno ci do ponoszenia tego ryzyka.

System zarz dzania ryzykiem w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. System zarz dzania ryzykiem w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zdefiniowany jest jako zestaw strategii, polityk, procesów i procedur, okre laj cych podej cie do zarz dzania ryzykami stoj cymi przed Towarzystwem w trakcie realizacji strategii biznesowej. System zarz dzania ryzykiem wspierany jest przez struktur organizacyjn , obejmuj c podział ról i odpowiedzialno ci wszystkich osób zaanga owanych w proces zarz dzania ryzykiem. Wdro one regulacje wewn trzne, wsparte ustalon struktur organizacyjn zapewniaj dokładny i terminowy przepływ informacji o ryzyku oraz uwa ne podej cie do podejmowanych i realizowanych decyzji. Aby skutecznie zarz dzać ryzykiem, w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiednie procesy decyzyjne zostały ustanowione i sformalizowane na dwóch poziomachŚ

Rada Nadzorcza zatwierdza Strategi zarz dzania ryzykiem oraz nadzoruje jej realizacj , monitoruje i nadzoruje apetyt na ryzyko Towarzystwa ustalony przez Zarz d oraz działania podejmowane w zakresie zarz dzania ryzykiem. Podczas Komitetów Audytu, Rada Nadzorcza regularnie otrzymuje raporty dotycz ce systemu zarz dzania ryzykiem oraz przestrzegania przez Towarzystwo ustalonych, w ramach apetytu na ryzyko, limitów tolerancji ryzyka.

Zarz d wyznacza cele biznesowe oraz decyduje o alokacji dost pnego kapitału, ponosi ostateczn odpowiedzialno ć za zapewnienie skutecznego funkcjonowania systemu zarz dzania ryzykiem, okre la apetyt na ryzyko Towarzystwa oraz ustala ogólne limity tolerancji ryzyka.

Maj c na celu doprecyzowanie i wdro enie wytycznych Strategii zarz dzania ryzykiem, Zarz d zaakceptował i wdro ył szereg regulacji wewn trznych dotycz cych zarz dzania ryzykiem. Opisuj one ogół procesów, struktur organizacyjnych i metod powi zanych z zarz dzaniem ryzykiem w obr bie kluczowych obszarów działalno ci Towarzystwa. S toŚ

Polityka zarz dzania ryzykiem, okre laj c zasadnicze elementy systemu zarz dzania ryzykiem;

Polityka zarz dzania ryzykiem w procesie tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, opisuj ca główne zasady dotycz ce zarz dzania ryzykiem obejmuj cych proces tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.;

Polityka zarz dzania ryzykiem operacyjnym, reguluj ca elementy procesu zarz dzania ryzykiem operacyjnym i okre laj ca zasady jego funkcjonowaniaś

Procedura gromadzenia danych o zdarzeniach i stratach operacyjnych, opisuj ca proces gromadzenia danych o zdarzeniach i stratach operacyjnych, zasady identyfikacji, zgłaszania, oceny oraz raportowania danych, a tak e odpowiedzialno ć za realizacj poszczególnych działań w ramach tego procesuś

Procedura akceptacji produktów, opisuj ca proces akceptacji produktów oraz odpowiedzialno ci za realizacj poszczególnych działań w ramach tego procesuś

Procedura zarz dzania ryzykiem płynno ci, której celem jest zapewnienie wła ciwego zarz dzania ryzykiem płynno ciś

33

Procedura apetytu na ryzyko, opisuj ca proces ustalania i wyliczania apetytu na ryzykoś Procedura wyliczania kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR), opisuj cego proces

obliczania kapitałowego wymogu wypłacalno ci oraz minimalnego wymogu kapitałowegoś Procedura kontroli wewn trznej dla procesu wyznaczania kapitałowego wymogu

wypłacalno ci w Źepartamencie Zarz dzania Ryzykiem, opisuj ca wytyczne procesu kontroli wewn trznej dla procesu wyznaczania kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) w Źepartamencie Zarz dzania Ryzykiem.

Źodatkowo, proces zarz dzania ryzykiem wspierany jest przez inne polityki i procedury (np. polityk reasekuracji, polityk zarz dzania ryzykiem reputacyjnym, polityk zarz dzania kapitałem). Przy Zarz dzie – jako ciało doradcze w zakresie zarz dzania ryzykiem – powołany został Komitet Ryzyka. Celem Komitetu Ryzyka jest wspieranie Zarz du AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. w procesie decyzyjnym dotycz cym kształtowania systemu zarz dzania ryzykiem. Zakres działania Komitetu dotyczy wszystkich rodzajów ryzyka, na które nara one jest Towarzystwo i umo liwia Zarz dowi cało ciowe i kompleksowe spojrzenie na zagro enia oraz zapewnia efektywne funkcjonowanie „drugiej linii obrony” (Żunkcja Zarz dzania Ryzykiem i Żunkcja Zgodno ci). Zarz d jest informowany podczas posiedzeń Komitetu na temat ekspozycji na ryzyko w relacji do apetytu na ryzyko. W przypadku przekroczenia limitów tolerancji ryzyka, członkowie Komitetu omawiaj plany działania maj ce na celu obni enie ekspozycji na dane ryzyko, tak aby limit nie był przekraczany. Źodatkowo, niektóre komitety powołane przez Zarz d zakładaj uczestnictwo Dyrektora Departamentu Zarz dzania Ryzykiem, przez co równie wspieraj proces zarz dzania ryzykiemŚ

finansowymŚ Komitet Inwestycyjny i Zarz dzania Aktywami i Pasywami, Komitet Kredytowy; aktuarialnym: Komitet Produktowy i Komitet Reasekuracyjny; operacyjnym: Komitet Outsourcingu.

Żunkcja zarz dzania ryzykiem

Żunkcja zarz dzania ryzykiem wspiera Zarz d przy wdro eniu systemu zarz dzania ryzykiem. Została ona oddzielona od funkcji zarz dzania biznesowego, które zwi zane s z aktywnym podejmowaniem decyzji obarczonych ryzykiem. Żunkcja zarz dzania ryzykiem jest realizowana w Źepartamencie Zarz dzania Ryzykiem oraz nadzorowana przez Źyrektora Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem, który odpowiada bezpo rednio przed Prezesem Zarz du Towarzystwa (CźO), Chief Risk Officerem Regionu International Ę New Markets (struktury w ramach żrupy AXA, nadzoruj cej działalno ć AXA w Polsce) oraz członkiem Zarz du odpowiedzialnym za zarz dzanie ryzykiem. Celem funkcji zarz dzania ryzykiem jest zaprojektowanie zintegrowanego systemu zarz dzania ryzykiem oraz wspieranie Zarz du AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. przy wdro eniu systemu zarz dzania ryzykiem. Źo najwa niejszych zadań funkcji zarz dzania ryzykiem nale Ś

przedkładanie Zarz dowi Towarzystwa Strategii i Polityki zarz dzania ryzykiem oraz innych standardów dotycz cych zarz dzania ryzykiemś

koordynacja procesów i zadań zwi zanych z zarz dzaniem ryzykiem w ramach „drugiej linii obrony” w Towarzystwie, poprzez współprac z jednostkami organizacyjnymi AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., organizowanie posiedzeń Komitetu ryzyka i kierowanie pracami Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiemś

monitorowanie i raportowanie ogólnej sytuacji ryzyka w Towarzystwie poprzez wdro enie i utrzymanie ram apetytu na ryzyko, w zgodzie z wytycznymi i apetytem na ryzyko Grupy AXA, obejmuj cych regularne raportowanie ryzyka, limity tolerancji ryzyka oraz proces decyzyjny na wypadek przekroczenia ustalonych limitówś

systematyczne wydawanie drugiej opinii w kluczowych dla Towarzystwa procesach takich jak: wdra anie nowych produktów do sprzeda y, reasekuracji strategii inwestycyjnej, zarz dzania aktywami i pasywami, strategii biznesowej;

regularne wyliczanie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) w oparciu o formuł standardow oraz sprawdzanie adekwatno ci formuły standardowej kapitałowego wymogu wypłacalno ci wzgl dem profilu ryzyka Towarzystwaś

propagowanie wewn trz organizacji kultury zarz dzania ryzykiemś koordynacja działań w ramach procesu Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalno ci (ORSA).

34

Dodatkowo, Dyrektor Źepartamentu Zrz dzania Ryzykiem ł czy nadzorowanie funkcji zarz dzania ryzykiem z wykonywaniem zadań funkcji aktuarialnej w zakresieŚ

wyra ania opinii na temat adekwatno ci rozwi zań w zakresie reasekuracjiś ustalania warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-

ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś zapewniania adekwatno ci metodyki stosowanych modeli, jak równie zało eń przyj tych do

ustalania warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś

informowania Zarz du i Rady Nadzorczej Towarzystwa o wiarygodno ci i adekwatno ci ustalania warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś

wyra ania opinii na temat ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia.

Pozostałe funkcje

Kierownictwo i pracownicy s odpowiedzialni za codzienne zarz dzanie ryzykiem w ramach podejmowanych decyzji, a zatem ci y na nich główna odpowiedzialno ć za ustanowienie i utrzymanie skutecznego rodowiska kontroli („pierwsza linia obrony”). Źepartament Prawny, Biuro Zgodno ci i Standardów, Zespół Kontroli Wewn trznej, Źepartament Zarz dzania Personelem oraz Zespół Bezpieczeństwa i Ochrony Źanych i Koordynator ds. Ci gło ci Źziałania we współpracy z Źziałem Zarz dzania Ryzykiem, s odpowiedzialne za opracowywanie udogodnień i monitorowanie skutecznych struktur w zakresie ryzyka i kontroli („druga linia obrony”). Departament Audytu Wewn trznego, w ramach swoich zadań, regularnie przeprowadza ocen ryzyk i proces zarz dzania, zapewniaj c niezale n opini w sprawie skuteczno ci systemu kontroli wewn trznej („trzecia linia obrony”).

Własna ocena ryzyka i wypłacalno ci (ORSA) Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalno ci (ang. ORSA) obejmuje procesy identyfikacji, wyceny, monitorowania, zarz dzania i raportowania ryzyka w perspektywie planowania strategicznego, a tak e procesy maj ce na celu zapewnienie, e poziom i jako ć rodków własnych Towarzystwa s adekwatne do wymogów kapitałowych, profilu ryzyka oraz ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalno ci. Jako wa ny element systemu zarz dzania ryzykiem, ORSA przyczynia si do budowania kultury ryzyka i zapewnia cało ciowe spojrzenie na ryzyko zwi zane z profilem działalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.. Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalno ci jest regularnym procesem, przeprowadzanym co do zasady raz do roku. Istotne okoliczno ci o charakterze wewn trznym (takie jak istotne zmiany w strategii lub profilu ryzyka Towarzystwa, fuzje i przej cia) lub zewn trznym (takie jak istotne wydarzenia na rynkach finansowych lub zmiany w otoczeniu ekonomicznym, zdarzenie ubezpieczeniowe o charakterze katastroficznym, istotna zmiana w zakresie regulacji b d legislacji) mog spowodować konieczno ć przeprowadzenia dodatkowej, cało ciowej lub cz ciowej Własnej Ocena Ryzyka i Wypłacalno ci. Poza sporz dzaniem co najmniej raz w roku raportu ORSA, przygotowywana jest kwartalna wycena ryzyka pozwalaj ca zaplanować szybkie i skuteczne działania ograniczaj ce. Informacje na temat wyceny ryzyka przedstawiane s na Komitecie Ryzyka. Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalno ci obejmujeŚ

a) ocen ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalno ci przy u yciu formuły standardowej dla ryzyk kwantyfikowalnych, wraz z analiz działań maj cych na celu ograniczenie ryzyka i przy uwzgl dnieniu zatwierdzonej strategii biznesowej oraz przyj tych limitów tolerancji ryzyka, w celu sprawdzenia adekwatno ci formuły standardowej do profilu ryzyka Towarzystwa przeprowadza si testy warunków skrajnych; ocena ta obejmuje równie analiz ryzyk niekwantyfikowalnych;

b) ci gł zgodno ć z kapitałowymi wymogami wypłacalno ci oraz wymogami dotycz cymi rezerw techniczno-ubezpieczeniowych poprzez analiz zmian rodków własnych oraz

35

poziomu ryzyka w horyzoncie planu strategicznego – zarówno w scenariuszu centralnym, jak i w scenariuszach dodatkowych;

c) analiz adekwatno ci zało eń formuły standardowej do specyfiki prowadzonej działalno ci oraz profilu ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A..

Proces ORSA

Towarzystwo przyj ło Polityk ORSA, która definiuje zasady przeprowadzania procesu Oceny a tak e zakres raportu ORSA. Dyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem, sprawuj cy funkcj zarz dzania ryzykiem, jest odpowiedzialny za aktualizacje polityki, koordynacj procesu oceny oraz przygotowanie raportu ORSA.

Zarz d AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zapewnia, e odpowiednie procesy i procedury odpowiadaj ce zasadom opisanym w polityce s wdro one w Towarzystwie. Zarz d waliduje raport ORSA oraz akceptuje zmiany w polityce. Co wi cej, Zarz d aktywnie uczestniczy w Ocenie (poprzez ustanawianie apetytu na ryzyko, zatwierdzanie działań naprawczych, proces akceptacji produktów, czy proces planowania strategicznego).

Rada Nadzorcza AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest corocznie informowana o wynikach i konkluzjach z przeprowadzonej ORSA.

Poni ej znajduje si bardziej szczegółowy opis ról poszczególnych jednostek:

1) Rada Nadzorcza Raz do roku, na Komitecie Audytu przy Radzie Nadzorczej prezentowane s wyniki i wnioski z przeprowadzonej ORSA. 2) Zarz d ORSA jest całorocznym procesem, w którym Zarz d Towarzystwa aktywnie uczestniczy poprzezŚ

ustalanie limitów apetytu na ryzyko i tolerancji ryzyka, a tak e zatwierdzanie planów naprawczych w sytuacji gdy limity zostaj przekroczone,

sprawowanie cisłej kontroli nad inicjatywami produktowymi poprzez proces zatwierdzania produktów, zarówno z punktu widzenia rentowno ci, jak i ryzyka,

udział w komitetach ryzyka, proces planowania strategicznego i kapitałowego w celu zapewnienia zgodno ci strategii

z przyszłymi wymogami kapitałowymi, przyjmowanie planów działania w celu złagodzenia najbardziej istotnych zidentyfikowanych

scenariuszy ryzyka operacyjnego. W ten sposób Zarz d zapewnia, e jest wiadomy głównych ryzyk, na jakie Towarzystwo jest nara one, jak równie jego ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalno ci. Wyniki ORSA s weryfikowane przez Zarz d. Wewn trzny raport ORSA oraz raport ORSA na potrzeby nadzoru s prezentowane na Komitecie Ryzyka. Uwagi Komitetu s prezentowane Zarz dowi, który nast pnie zatwierdza ostateczn wersj raportu ORSA. Weryfikacja obejmuje m.in. wyniki wyliczeń współczynnika wypłacalno ci, badanie zgodno ci z przyszłymi wymogami kapitałowymi, plany mitygacji najwi kszych ryzyk. Zarz d waliduje równie niektóre kluczowe zało enia, np. dotycz ce planu strategicznego, apetytu na ryzyko, czy limitów tolerancji ryzyka. Weryfikacja Zarz du ma miejsce po uprzedniej walidacji raportu ORSA przez Źyrektora Żinansowego i Źyrektora Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem. Po otrzymaniu akceptacji raportu przez Zarz d, Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem przedstawia główne wnioski z przeprowadzonej ORSA na Komitecie Audytu przy Radzie Nadzorczej. Poza przeprowadzaniem rocznej oceny ryzyka i wypłacalno ci w ramach ORSA, Towarzystwo regularnie, z cz stotliwo ci kwartaln , monitoruje swój profil ryzyka i, je li zajdzie taka konieczno ć, wdra a mechanizmy słu ce mitygacji ryzyka. Kwartalne raporty o profilu ryzyka prezentowane s na

36

Komitecie Ryzyka i obejmuj ocen zgodno ci z limitami tolerancji ryzyka wynikaj cymi z przyj tego przez Zarz d apetytu na ryzyko. 3) Komitet Ryzyka Komitet Ryzyka jest ciałem wspieraj cym Zarz d w zakresie zarz dzania ryzykiem. W procesie ORSA, Komitet Ryzyka jest miejscem, gdzie raport ORSA jest prezentowany przez Dyrektora Departamentu Zarz dzania Ryzykiem celem jego walidacji. Opinia Komitetu jest nast pnie przekazywana Zarz dowi, który bierze j pod uwag akceptuj c ostateczn wersj raportu ORSA. 4) Żunkcja zarz dzania ryzykiem i Dyrektor Żinansowy Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem i Źyrektor Żinansowy potwierdzaj na pi mie uzyskane w procesie ORSA wyniki ilo ciowe, a tak e cz ć wniosków i wyników jako ciowych, dotycz cych ich obszarów odpowiedzialno ci. Źepartament Zarz dzania Ryzykiem odpowiada za koordynacj procesu ORSA i przygotowanie raportu ORSA do walidacji przez Komitet Ryzyka i Zarz d. 5) Wła ciciele poszczególnych procesów w ramach ORSA Proces ORSA obejmuje istniej ce procesy identyfikacji, oceny, monitorowania, zarz dzania i raportowania ryzyka. Odpowiedzialno ć za jako ć przekazywanych wyników spoczywa na wła cicielach poszczególnych procesów lub obszarów.

Powi zanie procesu ORSA z innymi procesami

Proces ORSA jest powi zany z innymi procesami o charakterze strategicznym – procesem planowania strategicznego, procesem zarz dzania kapitałem, apetytem na ryzyko oraz procesem akceptacji produktów (PAP), jako, e procesy te uwzgl dniaj ocen wpływu decyzji strategicznych, decyzji dotycz cych zarz dzania kapitałem, jak i wdro enia do sprzeda y nowych produktów na profil ryzyka oraz wypłacalno ć AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

Powi zanie z procesem planowania strategicznego jest szczególnie istotne, z uwagi na to, e plan strategiczny dostarcza niezb dnych danych potrzebnych do wyliczeń w ramach ORSA (przyszłe potrzeby kapitałowe, scenariusze). Z drugiej strony, obliczenia przyszłych potrzeb kapitałowych s brane pod uwag podczas ostatecznego zatwierdzania planu strategicznego. Poprzez ustalenie tak silnej zale no ci, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. ma na celu osi gni cie pozytywnego wyniku testu u yteczno ci ORSA.

Zwi zek z procesem zarz dzania kapitałem jest zapewniony poprzez Proces Alokacji Kapitału. Istotn cz ci przegl du alokacji kapitału jest wzi cie pod uwag dost pnego kapitału w zestawieniu z całkowitymi potrzebami kapitałowymi AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Nast pnie weryfikowane jest, czy AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiada docelowemu poziomowi kapitału zdefiniowanemu przez żrup AXA, który powinien być wystarczaj cy aby z perspektywy regulacyjnej zapewnić kontynuacj działalno ci w horyzoncie 20-letnim równie w przypadku wyst pienia bardziej dotkliwego z szokówŚ finansowych i ubezpieczeniowych, zdefiniowanych w ramach apetytu na ryzyko.

Ramy apetytu na ryzyko s narz dziem decyzyjnym Zarz du, wykorzystywanym do sterowania profilem ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. poprzez wprowadzenie zbioru alertów i limitów zarówno dla ryzyk indywidualnych, jak i ł cznego ryzyka, których konsekwencje realizacji s rozpoznane w czterech ró nych wymiarach. Powi zanie z ORSA jest ustalone poprzez oszacowanie profilu ryzyka oraz kalkulacj scenariuszy stresowych (wspólne scenariusze dla apetytu na ryzyko i ORSA). Żaktyczna ekspozycja na ró ne rodzaje ryzyka jest porównywana z poziomem alertów i limitów apetytu na ryzyko.

Proces Akceptacji Produktów (PAP) zapewnia wła ciwe całoroczne zarz dzanie w ramach rozwoju i wdra ania nowych produktów. Poniewa nowy biznes jest głównym czynnikiem konsumpcji kapitału a nowe produkty w znacznym stopniu przyczyniaj si do profilu ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., to zarz dzanie ryzykiem mo e być skuteczne tylko wtedy, gdy jest zaanga owane w przedwdro eniowej fazie cyklu zarz dzania produktem. Ponadto, zaanga owanie zarz dzania ryzykiem powinno być wspierane poprzez stosowanie technik pomiaru ryzyka zgodnych z miarami kapitału ekonomicznego (AŻR, SCR, MVM) a zakres rozwa anych ryzyk powinien być zgodny z map ryzyk bran pod uwag w procesie ORSA.

37

B.4 System kontroli wewn trznej

Kontrola wewn trznaŚ cele i zasady organizacyjne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. prowadzi działalno ć w zakresie ubezpieczeń maj tkowych i osobowych na terytorium Polski oraz w zakresie ubezpieczeń maj tkowych na terytorium Unii źuropejskiej, na zasadzie swobody wiadczenia usług. W zwi zku z czym jest nara ona na ró norodne ryzyka - ryzyka aktuarialne, ryzyka operacyjne, ryzyka finansowe, ryzyka regulacyjne i inne rodzaje ryzyka. W celu zarz dzania tymi ryzykami, AXA Ubezpieczenia wprowadziła kompleksowy system kontroli wewn trznej, maj cy na celu zapewnienie, e kadra zarz dzaj ca jest na bie co informowana o istotnych ryzykach oraz posiada niezb dne informacje i narz dzia, aby odpowiednio analizować i zarz dzać tymi ryzykami. System kontroli wewn trznej funkcjonuje na wszystkich poziomach organizacyjnych w ramach działań wykonywanych przez Kierownictwo AXA Ubezpieczenia, Kierownictwo liniowe oraz Pracowników. Źziałania te maj na celu zapewnienie pełnej zgodno ci (prawidłowo ci) w zakresie przyj tych procesów, procedur, narz dzi, metodyk oraz dokumentowania procesu zapewniania celów systemu kontroli wewn trznej. Te mechanizmy i procedury obejmuj w szczególno ciŚ

struktur ładu korporacyjnego Spółki, która ma na celu zapewnienie wła ciwego nadzoru i zarz dzania działalno ci Spółki, jak równie wyra ne przydzielenie ról i obowi zków na najwy szym poziomieś

struktur zarz dzania i mechanizmy kontrolne maj ce na celu zapewnienie, e kadra kierownicza Spółki ma jasny obraz ryzyk, z którymi mierzy si firma, oraz narz dzia niezb dne do analizy i zarz dzania tymi ryzykamiś oraz

procedury i kontrole dotycz ce obowi zków informacyjnych, które maj na celu zapewnienie, e kadra kierownicza posiada niezb dne informacje umo liwiaj ce terminowe wypełnianie

obowi zków informacyjnych, a ujawnianie przez Spółk istotnych informacji (zarówno finansowych jak i niefinansowych) jest terminowe, dokładne i kompletne.

Powy sze mechanizmy i procedury, ł cznie, stanowi kompleksowe rodowisko kontrolne, które kierownictwo uwa a za odpowiednie i dobrze dostosowane do działalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.. Proces kontroli wewn trznej w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. przede wszystkim opiera si naŚ

ogólnych zasadach operacyjnych i organizacyjnych Spółkiś kontrolach wdro onych w ramach ka dego działu operacyjnego, funkcjonalnego

i finansowego, które przyczyniaj si do skuteczno ci systemu kontroliś kontrolach wdro onych w ramach AXA żroup Internal Control Programmeś funkcjach kontrolnych, które umo liwiaj niezale n i obiektywn ocen bezpieczeństwa

i jako ci działania firmy dostarczan kierownictwu. W oparciu o standardy ładu korporacyjnego żrupy AXA, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. wdro yła ogólne zasady organizacyjne dotycz ce zarz dzania systemem kontroli wewn trznej, które opieraj si głównie naŚ

strukturze organizacyjnej, która definiuje podział obowi zkówś zgodno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A ze standardami żrupy AXA, zawartymi

w Politykach żrupowych. Standardy te stosuje si poprzezŚ o polityki zarz dzania ryzykiem, które okre laj procedury, które maj być

wprowadzone w celu identyfikacji, oceny, monitorowania i zarz dzania wszystkimi ryzykami zawartymi w profilu ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. (ryzyko finansowe, ryzyko aktuarialne, ryzyko operacyjne, ryzyko płynno ci, nowopowstałe ryzyka oraz ryzyko utraty reputacji);

o polityk zgodno ci, która okre la rol i zadania funkcji zgodno ci; znajomo ci procesów na miejscu dzi ki ci głemu usprawnianiu procesów operacyjnychś

38

wprowadzeniu rodków zapobiegawczych, takich jak promowanie etyki korporacyjnej, maj cej na celu zach cenie wszystkich pracowników do przestrzegania zasad etyki zawodowej, prawo ci i uczciwo ci.

Struktury korporacyjne

AXA podj ła kroki maj ce na celu harmonizacj standardów ładu korporacyjnego w całej żrupie AXA. Źziałania te koncentruj si mi dzy innymi na ujednoliceniu, w najwi kszym mo liwym stopniu, zasad odnosz cych si do ró nych obszarów ładu korporacyjnego, takich jak skład i liczba członków organów spółki, niezale no ć tych organów, kryteriów niezale no ci dyrektorów, komitetów zarz dczych i ich funkcji, a tak e wynagrodzeń dyrektorów.

żrupowe Standardy Zarz dzania s cz ci szerszego zestawu standardów żrupy, które dotycz wszystkich spółek żrupy AXA (Ksi ga Standardów żrupy (żSH)). Standardy maj na celu zapewnienie, e wszystkie spółki żrupy AXA posiadaj skuteczne procesy zarz dzania ryzykiem i odpowiednie

struktury zarz dzania oraz spełniaj minimalne wymagania żrupy AXA w zakresie kontroli.

W celu zarz dzania ró nymi ryzykami, na które jest nara ona AXA Ubezpieczenia TUiR SA, Spółka wprowadziła struktur zarz dzania oraz mechanizmy kontrolne maj ce na celu zapewnienie, e kadra zarz dzaj ca jest na bie co informowana o istotnych ryzykach oraz posiada niezb dne informacje i narz dzia, aby odpowiednio analizować i zarz dzać tymi ryzykami.

Rada Nadzorcza Rada Nadzorcza nadzoruje działalno ć Spółki w zakresie wskazanym w obowi zuj cym prawie oraz statucie Spółki. Zarz d Zarz d nadzoruje wdro enie systemu kontroli wewn trznej oraz funkcjonowanie i adekwatno ć systemów kontroli wewn trznej oraz zarz dzania ryzykiem w spółce AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Zarz d ustala strategi biznesow Spółki i nadzoruje jej wdro enie. Zarz d bierze pod uwag wszystkie istotne kwestie zwi zane z prawidłowym funkcjonowaniem Spółki oraz podejmuje decyzje które uwa a za wła ciwe z punktu widzenia działalno ci Spółki. Źodatkowe informacje dotycz ce Zarz du oraz innych osób odpowiedzialnych za zarzadzanie Spółk zawarte s w sekcji B.1.

Organizacja Zarz dzania Ryzykiem

Zarz d jest odpowiedzialny za stworzenie modelu kontroli wewn trznej, zapewniaj c jego wdro enie, utrzymanie i stałe udoskonalanie w celu osi gni cia celów biznesowych oraz zarz dzania ryzykiem, które mo e mieć wpływ na kluczowe procesy biznesowe. W tym celu opracowano model kontroli oparty na „trzech liniach obrony”, a granice pomi dzy poszczególnymi liniami zostały jasno okre lone. Kluczowym jest zapewnienie, e model jest stosowany w celu systematycznego identyfikowania, zarz dzania i kontroli wszystkich ryzyk, jakie mo e napotkać AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

Pierwsza linia obronyŚ Zarz d i pracownicy Pierwsza linia - działania kontrolne prowadzone przez wła cicieli ryzyka tj. kierownictwo AXA Ubezpieczenia, kierownictwo liniowe, pracowników. Zarz d, jako główny wła ciciel ryzyka, powinien jako „pierwsza linia obrony” zaprojektować, wdro yć, utrzymać, monitorować, oceniać i raportować kontrole wewn trzne w organizacji zgodnie ze strategi ryzyka i zatwierdzonymi zasadami kontroli wewn trznej zatwierdzonymi przez organ zarz dzaj cy. Ka da osoba w organizacji – zarówno kierownicy jak i pracownicy – s odpowiedzialni za wła ciwe zrozumienie i realizacj zarz dzania ryzykiem i kontroli wewn trznej w ramach swojego obszaru.

39

Ka dy pracownik, niezale nie od zajmowanego stanowiska i typu wykonywanej pracy jest zobowi zany do:

samokontroli wykonywanych zadańś wykonywania swoich obowi zków zgodnie z wewn trznymi regulacjami, obowi zuj cym

prawem, standardami żrupy AXA, standardami rynkowymi i wytycznymi organów nadzoruś zapoznania si z wewn trznymi regulacjami, obowi zuj cym prawem, standardami żrupy AXA,

standardami rynkowymi wytycznymi organów nadzoru w zakresie, jaki jest niezb dny do wykonywania przez pracownika obowi zków słu bowych oraz powierzonych mu zadańś

zwrócenia uwagi innemu pracownikowi, w przypadku, gdy narusza on regulacje wewn trzne, obowi zuj ce przepisy prawa, standardy rynku, standardy żrupy AXA lub wytyczne organów nadzoru a tak e podj ć niezb dne rodki odpowiednie do wagi nieprawidłowo ci w celu ograniczenia potencjalnej szkody wynikaj cej ze stwierdzonego naruszenia przepisów prawa lub regulacji wewn trznychś

informowania swoich przeło onych i funkcj zgodno ci z przepisami o wszelkich uchybieniach oraz naruszeniach obowi zuj cych przepisów prawa, regulacji wewn trznych, wytycznych organów nadzoru oraz standardów żrupy AXA. Powy szy obowi zek dotyczy tak e informowania Inspektora ds. Ochrony Źanych Osobowych w zakresie zwi zanym z realizowan przez niego funkcj .

Druga linia obronyŚ funkcja zarz dzania ryzykiem, funkcja zgodno ci z przepisami oraz kontrola wewn trzna Druga linia - działania prowadzone przez komórk ds. zarz dzania ryzykiem, kontrol wewn trzn , komórk compliance, itp. „Druga linia obrony” – działania polegaj ce na udzielaniu wsparcia kierownictwu w zakresie doskonalenia procesów i monitorowania pierwszej linii obrony, maj ce na celu zapewnienie skutecznego zarz dzania ryzykiem i kontrol w Towarzystwie. Zespół Kontroli Wewn trznej Zespół Kontroli Wewn trznej jako druga linia obrony ma rol wspieraj c , monitoruje i ocenia skuteczno ć systemu kontroli wewn trznej oraz niezale nie od osób pełni cych funkcje kierownicze przekazuje informacje dotycz ce oceny wydajno ci i efektywno ci przeprowadzonych kontroli. Źo obowi zków Zespołu Kontroli Wewn trznej nale y w szczególno ciŚ

realizacja okresowych kontroli procesów m.in. z obszarów operacyjnych i finansów; przygotowywanie dokumentacji z realizowanych kontroli, w tym rekomendacji dotycz cych

usuni cia zidentyfikowanych ryzyk oraz poprawy efektywno ci procesów w organizacji; okre lanie oraz opracowywanie corocznego planu działania w zakresie Kontroli

Wewn trznej, w celu poprawy poziomu kontroli wewn trznej i zmniejszenia ryzyka operacyjnego;

opracowywanie oraz wdra anie procedur w ramach Kontroli Wewn trznej, zgodnie z wymogami i standardami Grupy;

współpraca ze wszystkimi jednostkami organizacyjnymi w zakresie kontroli wewn trznej, opiniowanie procedur wewn trznych w celu zapewnienia wbudowania w nie punktów

kontrolnych. Funkcja zgodno ci z przepisami Żunkcja zgodno ci z przepisami jest odpowiedzialna za doradzanie Zarz dowi i Radzie Nadzorczej w zakresie zgodno ci z przepisami, regulacjami oraz przepisami administracyjnymi, przyj tymi w zwi zku z Źyrektyw Wypłacalno ć II oraz innymi lokalnymi przepisami prawa, jak równie w zakresie wpływu zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym maj cych zastosowanie do działalno ci Towarzystwa. Żunkcja zgodno ci z przepisami dostarcza wiedz , doradza i wspiera poszczególne departamenty Towarzystwa celem oceny sytuacji i zagadnień w zakresie zgodno ci, analizy ryzyka braku zgodno ci oraz pomaga projektować rozwi zania maj ce na celu ograniczenie ryzyk, na które nara one jest Towarzystwo. Osoba nadzoruj ca funkcj zgodno ci z przepisami raportuje do Członka Zarz du Towarzystwa – Źyrektora Obszaru Żinansów i Żunkcji Strategicznych. Osoba nadzoruj ca funkcj zgodno ci z przepisami jest Źyrektorem Biura Zgodno ci i Standardów. W skład Biura Zgodno ci i Standardów wchodz trzy zespoły, które zajmuj si istotnymi zagadnieniami na bie co oraz w ramach

40

dedykowanych projektów. Zespoły wchodz ce w skład Biura Zgodno ci i Standardów zajmuj si nast puj cymi zagadnieniamiŚ (i) zgodno ć z przepisami, (ii) dane osobowe, (iii) polityka sankcyjna. Żunkcja zgodno ci z przepisami zajmuje si szeroko rozumianymi zagadnieniami zwi zanymi z brakiem zgodno ci wł czaj c w toŚ (i) regularne raportowanie do kadry zarz dzaj cej dotycz ce istotnych spraw regulacyjnych oraz w zakresie braku zgodno ci, jak równie raportowanie do regulatorów, (ii) sprawy zwi zane z przest pstwami finansowymi (tj. zagadnienia zwi zane z korupcj i łapówkarstwem), (iii) zagadnienia zwi zane z Kodeksem źtyki i Compliance, (iv) monitorowanie ryzyk braku zgodno ci oraz ryzyk regulacyjnych, (v) ochron danych osobowych oraz (vi) realizacj polityki sankcyjnej (kwestie zwi zane z weryfikacj czy wzgl dem klienta nie jest wła ciwe zastosowanie szczególnych rodków ograniczaj cych, w zwi zku z unikaniem lub monitorowaniem prowadzenia działalno ci w krajach lub z krajami obj tymi sankcjami mi dzynarodowymi lub embargami). Żunkcja zgodno ci z przepisami dokonuje rocznej Oceny Ryzyka Braku Zgodno ci celem identyfikacji najbardziej istotnych ryzyk, na które nara ona jest działalno ć Towarzystwa. W oparciu o Ocen Ryzyka Braku Zgodno ci, na koniec ka dego roku, przygotowywany jest roczny plan kontroli obejmuj cy kolejny rok. Zadania funkcji zgodno ci z przepisami w Towarzystwie zawarte s w Standardach Grupy i w Politykach, które to dokumenty okre laj minimalne wymogi jakie powinna spełniać funkcja zgodno ci z przepisami. Ksi ga Standardów żrupy (żSH) i żrupowe Polityki dotycz ce poszczególnych obszarów zawieraj standardy i polityki w zakresie istotnych ryzyk maj cych wpływ na działalno ć Towarzystwa w zakresie zgodno ci, jak równie okre laj wysoki poziom kontroli i zasad w zakresie monitorowania, które to Towarzystwo powinno stosować. Stosowanie zarówno standardów, jak i polityk zawartych w żSH i Politykach (tj. zagadnienia ogólne dotycz ce funkcji zgodno ci z przepisami, łapówkarstwa oraz korupcji) jest obowi zkowe. Ponadto, funkcja zgodno ci z przepisami przyj ła standardy żrupy oraz opracowała lokalne polityki w celu zapewnienia zgodno ci z odpowiednimi przepisami prawa i wymogami regulacyjnymi maj cymi zastosowania do działalno ci Towarzystwa. Lokalne polityki s weryfikowane co najmniej raz w roku. W przypadku konieczno ci (np. zmian w przepisach prawa, wymogów regulacyjnych, zmian organizacyjnych w Towarzystwie lub wymogów żrupy) polityki te s aktualizowane. Żunkcja zgodno ci z przepisami raportuje bezpo rednio do Zarz du, Komitetu Ryzyka i Komitetu Audytu w zakresie istotnych zagadnień. Obejmuj one istotne zmiany regulacyjne, które maj wpływ na działalno ć Towarzystwa, wyniki Oceny Ryzyka Braku Zgodno ci, Roczny Plan Kontroli i inne istotne zagadnienia wymagaj ce uwagi. Ponadto Żunkcja zgodno ci z przepisami uczestniczy w posiedzeniach Rady Nadzorczej w przypadku, gdy temat dotyczy istotnych kwestii z zakresu braku zgodno ci. Inspektor Ochrony Danych Osobowych Inspektor Ochrony Źanych Osobowych zapewnia zgodno ć z przepisami dotycz cymi przetwarzania danych osobowych (m.in. weryfikuje i opiniuje procedury obowi zuj ce w AXA Ubezpieczenia pod k tem zasad przetwarzania danych osobowychś koordynuje coroczn analiz obowi zuj cych w AXA Ubezpieczenia zasad przetwarzania danych osobowych pod k tem wymagań żrupy AXA oraz raportuje wyniki analizy; monitoruje zmiany w prawie w zakresie dotycz cym ochrony danych osobowych, standardów żrupy AXA i najlepszych praktyk w zakresie przetwarzania danych osobowych).

Żunkcja zarz dzania ryzykiem

Żunkcja zarz dzania ryzykiem odpowiada za ustanowienie kultury ryzyka w AXA Ubezpieczenia co stanowi podstaw wła ciwego ładu korporacyjnego w AXA Ubezpieczenia – procesów oraz rozwi zań wdra anych przez Zarz d i Kierownictwo liniowe dla uzyskania odpowiedniego przepływu informacji, zarz dzania oraz monitorowania działań zmierzaj cych do osi gni cia celów biznesowych.

Funkcja kontrolingu finansowego

Żunkcja kontrolingu finansowego odpowiada za kontrol i monitorowanie ustalonych przez Zarz d wska ników finansowych monitorowania wykonania zatwierdzonych bud etów i prognoz oraz

41

identyfikacj wszelkich potencjalnych ryzyk finansowych i zdarzeń, które mog mieć negatywny wpływ na finanse AXA Ubezpieczenia.

Funkcja aktuarialna

Żunkcja aktuarialna odpowiada za koordynowanie wszelkich działań dotycz cych wyceny rezerw techniczno–ubezpieczeniowych. Odpowiada tak e za rozwój odpowiednich metod, procesów i procedur, ocen adekwatno ci rezerw, jak równie ocen danych wykorzystywanych do ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Żunkcja aktuarialna wspiera Zarz d AXA Ubezpieczenia w zagadnieniach reasekuracyjnych i planowania finansowego oraz bierze udział w efektywnym wdra aniu systemu zarz dzania ryzykiem. Dział Bezpiecze stwa IT i Ci gło ci Działania Źział Bezpieczeństwa IT i Ci gło ci Źziałania odpowiada za zarz dzanie bezpieczeństwem informacji i danych przetwarzanych w AXA Ubezpieczenia, w tym danych i informacji obejmuj cych tajemnic przedsi biorstwa oraz tajemnic ubezpieczeniow . A tak e realizuje czynno ci nadzorcze w zakresie bezpieczeństwa informatycznego. Inspektor Ochrony Danych Osobowych Inspektor Ochrony Źanych Osobowych zapewnia zgodno ć z przepisami dotycz cymi przetwarzania danych osobowych (m.in. weryfikuje i opiniuje procedury obowi zuj ce w AXA Ubezpieczenia pod k tem zasad przetwarzania danych osobowychś koordynuje coroczn analiz obowi zuj cych w AXA Ubezpieczenia zasad przetwarzania danych osobowych pod k tem wymagań żrupy AXA oraz raportuje wyniki analizyś monitoruje zmiany w prawie w zakresie dotycz cym ochrony danych osobowych, standardów żrupy AXA i najlepszych praktyk w zakresie przetwarzania danych osobowych).

Trzecia linia obronyŚ funkcja audytu wewn trznego

Trzecia linia - niezale na ocena efektywno ci systemu kontroli wewn trznej realizowana przez komórk audytu wewn trznego. Audyt Wewn trzny pełni funkcj „trzeciej linii obrony” zapewniaj c Radzie Nadzorczej i Zarz dowi niezale ne i obiektywne zapewnienie skuteczno ci kontroli wewn trznej i zarz dzania ryzykiem w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Szczegółowy opis funkcji audytu wewn trznego przedstawiono w B5 - Żunkcja audytu wewn trznego. KONTROLA WźWN TRZNA RAPORTOWANIA FINANSOWEGO

Wewn trzna kontrola nad sprawozdawczo ci finansow AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest procesem opracowanym pod nadzorem żłównego Ksi gowego i Członka zarz du ds. Żinansowych (CŻO) w celu zapewnienia racjonalnej, ale nie absolutnej pewno ci co do wiarygodno ci procesu sprawozdawczo ci finansowej, w tym procesu przygotowywania sprawozdań finansowych AXA Ubezpieczenia TUiR. Kontrola obejmuje polityk i procedury, któreŚ

odnosz si do prowadzenia zapisów ksi gowych w sposób, który przy racjonalnym stopniu dokładno ci, pozwala na wła ciwie odzwierciedlenie dokonywanych przez Towarzystwo transakcji;

zapewniaj rejestrowanie transakcji w sposób umo liwiaj cy sporz dzenie sprawozdań finansowych zgodnie z przyj tymi standardami rachunkowo ciś

zapewniaj odpowiedni poziom autoryzacji kosztówś zapewniaj unikni cie b d wykrycie w odpowiednim czasie wszelkich przypadków

nieupowa nionego nabycia, u ytkowania lub dysponowania aktywami, które mogłyby mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

KONTROLE I PROCEDURY SPRAWOZDAWCZE

Zgodnie z dyrektyw Wypłacalno ć II stosowana polityka informacyjna ma na celu zapewnienie wiarygodno ci i adekwatno ci sprawozdawczo ci finansowej. Obejmuje ona w szczególno ciŚ

identyfikacj jednostek operacyjnych odpowiedzialnych za dost pno ć danych i systemów w celu wypełnienia wymogów prawnych, regulacyjnych i grupowych dotycz cych ujawniania informacji finansowych;

42

okre lenie procesów i harmonogramów przyj tych dla spełnienia wymagań dotycz cych sprawozdawczo ci (zarówno dla organu nadzoru, jak i dla żrupy)ś

procesy i kontrole zapewniaj ce wiarygodno ć, kompletno ć i spójno ć informacji przed ich publikacj , co pozwala na ich analiz i porównanieś

zapewnienie spójno ci procesów i kontroli z wytycznymi żrupy i wymogami regulacyjnymiś proces akceptacji Sprawozdania na temat Wypłacalno ci i Kondycji Żinansowej (SŻCR) oraz

ilo ciowych formularzy sprawozdawczych (QRT).

Członek Zarz du ds. Żinansowych (CŻO) jest odpowiedzialny za zapewnienie, i Ś istotne procesy i kontrole stosowane przy przygotowywaniu informacji do formularzy na

potrzeby sprawozdawczo ci ilo ciowej (QRT) s udokumentowane i przydzielone do wyznaczonego wła ciciela procesu, odpowiedzialnego za prowadzenie dokumentacji i przeprowadzanie kontroli;

procesy i kontrole s zgodne z wytycznymi regulacyjnymi i grupowymi i funkcjonuj w sposób zgodny z opisem;

proces akceptacji formularzy na potrzeby sprawozdawczo ci ilo ciowej (QRT) jest udokumentowany i stosowanyś wł czaj c akceptacj CRO w odniesieniu do sekcji dotycz cych wymogów kapitałowych i informacji o wypłacalno ciś

raportowanie ad-hoc dla celów grupowych formularzy na potrzeby sprawozdawczo ci ilo ciowej (QRT) jest równie odpowiednio monitorowane.

Zarz d i Rada Nadzorcza zatwierdzaj Sprawozdanie na temat Wypłacalno ci i Kondycji Żinansowej (SFCR) do publikacji.

Wnioski

Grupa AXA oraz AXA Ubezpieczenia TUiR uwa aj , e ustanowiły kompleksowy system procedur i mechanizmów kontroli wewn trznej, który jest odpowiedni i dobrze dostosowany do zakresu i globalnej skali ich działalno ci.

43

B.5 Żunkcja audytu wewn trznego Misja Audytu Wewn trznego Żunkcja Audytu Wewn trznego dostarcza Komitetowi Audytu (działaj cego w ramach Rady Nadzorczej) oraz Zarz dowi niezale nego i obiektywnego zapewnienia w zakresie efektywno ci kontroli wewn trznej i zarz dzania ryzykiem. Audyt Wewn trzny wspiera Rad Nadzorcz oraz Zarz d w ochronie aktywów, reputacji oraz stabilno ci organizacji poprzez niezale ne i obiektywne działania zaprojektowane w celu usprawnienia jej działalno ci. Żunkcja Audytu pomaga organizacji w realizacji jej celów poprzez systematyczne, ustrukturyzowane podej cie do oceny działań Zarz du oraz skuteczno ci procesów zarz dzania ryzykiem, kontroli i ładu korporacyjnego. Niezale no ć funkcji audytu wewn trznego i rola Komitetu Audytu Niezale no ć Audytu Wewn trznego jest zapewniona m.in. poprzezŚ

odpowiednie linie raportowania (zarz dzaj cy Żunkcj Audytu Wewn trznego ma bezpo redni i niezakłócon lini raportowania do przewodnicz cego Komitetu Audytu, administracyjnie raportuje do Prezesa Zarz du, funkcjonalnie raportuje do Szefa Regionalnego Audytu w Grupie AXA);

obiektywno ćŚ pracownicy audytu oraz osoba zarz dzaj ca Żunkcj Audytu nie pełni adnych

funkcji operacyjnych i nie s anga owani w bie c działalno ć operacyjn , nie podlegaj niedozwolonym wpływom innych funkcji w organizacji,

pracownicy audytu nie przeprowadzaj audytu działań lub funkcji, które wykonywali lub pełnili wcze niej w czasie obj tym audytem,

przed ka dym zadaniem audytowym audytorzy potwierdzaj brak konfliktu interesu. uniezale nienie wynagrodzenia pracowników audytu wewn trznego od wyników finansowych

spółki.

Funkcja Audytu Wewn trznego posiada Kart Audytu (tzw. „Audit Charter”) w celu udokumentowania jej misji, niezale no ci, zakresu odpowiedzialno ci, uprawnień i standardów. Karta jest akceptowana przez Komitet Audytu. Komitet Audytu działa w ramach Rady Nadzorczej i dostarcza wsparcia pozostałym członkom Rady Nadzorczej w zakresie sprawozdawczo ci finansowej, kontroli wewn trznej oraz zarz dzania ryzykiem. Komitet Audytu wypełnia swoje obowi zki zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu. Regulamin Komitetu Audytu jest akceptowany przez Rad Nadzorcz . Członkowie Komitetu Audytu s powoływani przez Rad Nadzorcz , a skład Komitetu spełnia warunki niezale no ci (np. członkowie Komitetu Audytu nie mog być odpowiedzialni za działalno ć operacyjn w spółkach obj tych nadzorem Komitetu Audytu). Komitet Audytu w ramach swoich obowi zków, m.in.Ś

przegl da i zatwierdza roczny plan audytu wewn trznego, przygotowany w oparciu o analiz ryzyk;

przegl da adekwatno ć zasobów dedykowanych do Żunkcji Audytu Wewn trznegoś przegl da wyniki prac audytu wewn trznego oraz status wdro enia działań mityguj cych

ryzyko przez kierownictwo; bierze udział w akceptacji kandydata na stanowiska Źyrektora Źepartamentu Audytu

Wewn trznego oraz w procesie jego zwolnienia. Organizacja pracy audytu wewn trznego Audyt Wewn trzny co roku ustala plan pracy audytu, opieraj c si na analizie ryzyka. Wykonanie planu jest formalnie monitorowane i raportowane do Komitetu Audytu. Wszystkie kategorie uniwersum audytu powinny być badane w okre lonym cyklu audytowym (obowi zuje zasada proporcjonalno ci oraz tzw. „risk based approach”). źwentualne odst pstwa powinny być zgłaszane do Komitetu Audytu.

44

Plan Audytu jest akceptowany przez Komitet Audytu. Na zakończenie ka dego zadania audytowego wydawany jest raport adresowany do odpowiedniego kierownictwa wy szego szczebla. Wyniki audytów oraz status rozwi zania problemów zidentyfikowanych przez audyt wewn trzny s regularnie prezentowane Komitetowi Audytu i Zarz dowi. Standardy żrupowa Żunkcja Audytu AXA ustala profesjonalne standardy pracy wdra ane przez wszystkie zespoły audytowe grupy AXA (tzw. Audit Manual). Wszyscy pracownicy Żunkcji Audytu Wewn trznego musz przestrzegać obligatoryjnych Mi dzynarodowych Standardów Praktyki Zawodowej Audytu Wewn trznego (w tym Podstawowymi zasadami praktyki zawodowej audytu wewn trznego, Kodeksem źtyki, Standardami i Źefinicj audytu wewn trznego).

45

B.6 Funkcja aktuarialna

Żunkcja Aktuarialna W strukturze organizacyjnej AXA Ubezpieczenia funkcja została ulokowana zgodnie ze schematem poni ejŚ

Osob nadzoruj c funkcj aktuarialn jest aktuariusz nadzoruj cy funkcj aktuarialn . Odpowiada on za realizacj wi kszo ci zadań przypisanych do funkcji aktuarialnej tj.Ś

koordynacj ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci oraz dla celów rachunkowo ci,

zapewnienie adekwatno ci metodyki stosowanych modeli, jak równie zało eń przyj tych do ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci,

ocen , na podstawie procesu oceny jako ci danych realizowanego w AXA Ubezpieczenia, czy dane wykorzystane do ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci s wystarczaj ce i czy s odpowiedniej jako ci,

regularne, co najmniej roczne porównywanie warto ci najlepszego oszacowania oraz zało eń stanowi cych podstaw obliczeń najlepszego oszacowania z danymi wynikaj cymi ze zgromadzonych do wiadczeń, oraz w przypadku zauwa enia systematycznej ró nicy mi dzy nimi do odpowiedniego dostosowania stosowanych metod lub zało eń,

informowanie Zarz du i Rady Nadzorczej o wiarygodno ci i adekwatno ci ustalania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci,

współpracowanie z funkcj zarz dzania ryzykiem przy efektywnym wdra aniu systemu zarz dzania ryzykiem, w szczególno ci w zakresieŚ

modelowania ryzyka stanowi cego podstaw obliczeń kapitałowego wymogu wypłacalno ci i minimalnego wymogu kapitałowego,

własnej oceny ryzyka i wypłacalno ci Towarzystwa, o której mowa w art. 63 ustawy;

ustalanie metod u ytych do wyliczania warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów rachunkowo ci,

ustalanie warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów rachunkowo ci.

46

Osoba nadzoruj ca funkcj zarz dzania ryzykiem odpowiada zaŚ ustalanie warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-

ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś zapewnienie adekwatno ci metodyki stosowanych modeli, jak równie zało eń przyj tych

do ustalania warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś

informowanie Zarz du i Rady Nadzorczej o wiarygodno ci i adekwatno ci ustalania warto ci marginesu ryzyka u ywanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ciś

wyra anie opinii na temat adekwatno ci rozwi zań w zakresie reasekuracji.

Źyrektor Źepartamentu Rozwoju Produktów Indywidualnych, Źyrektor Źepartamentu Aktuariatu Produktowego, Dyrektor Obszaru Klienta Korporacyjnego, Osoba nadzoruj ca funkcj zarz dzania ryzykiem, którzy odpowiadaj za wyra anie opinii na temat ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia (w ramach obszarów kompetencyjnych, za które odpowiadaj ). Cyklicznie, co najmniej raz do roku, osoba nadzoruj ca funkcj aktuarialn musi skierować do Zarz du raport zawieraj cy informacje o zadaniach podj tych przez funkcj aktuarialn . Raport ten powinna otrzymać równie Rada Nadzorcza oraz Komitet Ryzyka. Raport ten musi zawieraćŚ

informacje na temat warto ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, metod ich tworzenia oraz ograniczeń stosowanych modeli,

opis i wyniki badania adekwatno ci rezerw wraz z wnioskami i proponowanymi zmianami wynikaj cymi z badania,

opis i wyniki oceny metod wyceny poszczególnych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, informacje na temat ryzyk w procesie tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych.

B.7 Outsourcing

Umowy outsourcingu Outsourcing w spółce AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. dotyczy zlecania na zewn trz wykonania niektórych bie cych działań w ramach umowy o wiadczenie usług. Proces outsourcingu został zdefiniowany w Polityce Zarz dzania Procesem Outsourcingu. Polityka szczegółowo opisuje proces zlecania czynno ci uznanych za kluczowe zgodnie z wymogami Wypłacalno ć II. Ponadto, w AXA Ubezpieczenia został powołany Komitet Outsourcingu nadzorowany przez Źyrektora Żinansowego AXA Ubezpieczenia. Wszystkie decyzje biznesowe dotycz ce outsourcingu powinny uzyskać akceptacj Komitetu. Zgodnie z wymogami prawnymi i Polityk Zarz dzania Procesem Outsourcingu nast puj ce czynno ci uznane za wa ne i podstawowe mog być przedmiotem outsourcingu: 1. rozwój i wycena produktów ubezpieczeniowychś 2. lokowanie rodków zakładu ubezpieczeńś 3. obsługa likwidacyjna szkódś 4. rachunkowo ć w obszarze czynno ci ubezpieczeniowychś 5. wsparcie w obszarze przechowywania danych, utrzymania i wsparcia systemów IT. Przedmiotem outsourcingu mog być równie nast puj ce funkcje kluczoweŚ 1. audyt wewn trznyś 2. zgodno ci z przepisamiś 3. zarz dzanie ryzykiemś 4. funkcja aktuarialna; 5. funkcja finansowa.

47

W proces outsourcingu zaanga owani s m.in. nast puj cy uczestnicyŚ odpowiedni wła ciciele biznesowi, Źział Zakupów, przedstawiciel Źepartamentu Kontrolingu, przedstawiciel Źepartamentu Rachunkowo ci, Risk Officer, Koordynator ds. Ci gło ci Źziałania, Chief Information Security Officer, Źata Privacy Officer, Źepartament Prawny, Zarz d. Bazuj c na dokonanej ocenie, za najbardziej istotne czynno ci b d ce przedmiotem outsourcingu w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A uznano:

Aspartus Sp. z o.o. SKA (Polska, jurysdykcja zgodna z siedzib ) - obsługa centrów danychś ProService Żinteco Sp. z o.o. (Polska, jurysdykcja zgodna z siedzib ) - wycena aktywów.

48

B.8 Wszelkie inne informacje Wszystkie istotne informacje dotycz ce systemu zarz dzania zostały uwzgl dnione we wcze niejszych sekcjach.

49

PROFIL RYZYKA

Wprowadzenie

Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II

Strategia inwestycyjna oraz zarz dzanie aktywami - pasywami

C.1 Ryzyko aktuarialne

Ekspozycja na ryzyko aktuarialne

Kontrola i ograniczenie ryzyka

C.2 Ryzyko rynkowe

Ekspozycja na ryzyko rynkowe

Kontrola i ograniczenie ryzyka

C.3 Ryzyko kredytowe

Ekspozycja na ryzyko kredytowe

Kontrola i ograniczenie ryzyka

C.4 Ryzyko płynno ci Pozycja płynno ciowa i zarz dzanie ryzykiem płynno ci

C.5 Ryzyko operacyjne

C.6 Pozostałe istotne ryzyka

Ryzyko strategiczne

Ryzyko utraty reputacji

Ryzyka wschodz ce

C.7 Wszelkie inne informacje

C

50

Wprowadzenie Sekcja ta zawiera opis najistotniejszych kategorii ryzyka z punktu widzenia AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.. Źziałalno ć AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. polega na zapewnianiu swoim klientom ochrony ubezpieczeniowej. W ka dym towarzystwie ubezpieczeniowym wyst puje tzw. odwrócony cykl produkcyjny – wpłaty składek poprzedzaj wypłaty wiadczeń. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. pobiera składki od ubezpieczaj cych i inwestuje je do momentu wypłaty wiadczenia lub do momentu wyga ni cia polisy. Oferowane przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. produkty ubezpieczeniowe mo na podzielić na dwie grupy:

Ubezpieczenia maj tkowe obejmuj zarówno ochron mienia, jak i odpowiedzialno ć cywiln , czy gwarancje ubezpieczeniowe. Produkty w tej kategorii s oferowane zarówno klientom indywidualnym, jak i komercyjnym. Prawidłowa ocena ryzyka przyjmowanego do ubezpieczenia jest kluczowym elementem pozwalaj cym Towarzystwu adekwatnie wycenić składki i zachować wypłacalno ć;

Ubezpieczenia ochronne obejmuj produkty gwarantuj ce wiadczenia na wypadek zdarzeń losowych skutkuj cych pogorszeniem stanu zdrowia, niepełnosprawno ci czy mierci w wyniku wypadków losowych.

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. specjalizuje si w ocenie, przejmowaniu, dywersyfikacji i transferze ryzyka. By czynić to skutecznie, Towarzystwo wypracowało szereg narz dzi i metodyk pozwalaj cych wła ciwie mierzyć i kontrolować przyjmowane ryzyko.

Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II Kapitałowy wymóg wypłacalno ci W systemie Wypłacalno ć II zakłady ubezpieczeń obowi zuje wymóg kapitałowy odzwierciedlaj cy rzeczywisty profil ryzyka ka dego zakładu. Mo e być on szacowany za pomoc modelu wewn trznego lub za pomoc tzw. formuły standardowej. W AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR) jest wyliczany zgodnie z formuł standardow i w ten sposób zapewnia pokrycie kapitałem wszystkich istotnych i mierzalnych kategorii ryzyka. Metodyka wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci bazuje na wspólnej definicji ryzyka u ywanej w Towarzystwie. To z kolei zapewnia, e uwzgl dnione s wszystkie kategorie ryzyka oraz, e istniej ce w Towarzystwie procedury pozwalaj na efektywn identyfikacj , wycen , monitorowanie, zarz dzanie i raportowanie kluczowych kategorii ryzyka. Towarzystwo identyfikuje wszystkie istotne kategorie ryzyka z punktu widzenia swojej działalno ci. żłówne kategorie ryzyka obejmuj bardziej szczegółowe podkategorie, a te z kolei obejmuj ró ne szczegółowe rodzaje ryzyka. Wycena ryzyka dokonuje si na tym najni szym poziomie. Wszystkie istotne i mierzalne ryzyka s uj te w kalkulacji wymogu kapitałowego. Metodologia wyliczania kapitałowego wymogu wypłacalno ci jest stosownie udokumentowana i podlega regularnym przegl dom, maj cym na celu zapewnienie, e jest adekwatna w stosunku do profilu ryzyka Towarzystwa. Najwa niejsze elementy kapitałowego wymogu wypłacalno ci dla AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zawarte s w zał czniku do niniejszego sprawozdania (formularz sprawozdawczy S.25.01.21).

51

Docelowy poziom kapitału w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. i wra liwo ć na ryzyko AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

System Wypłacalno ć II nakłada na zakłady ubezpieczeń obowi zek posiadania rodków własnych w wysoko ci co najmniej pozwalaj cej na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR), która pozwala na przetrwanie nawet skrajnie niekorzystnych scenariuszy. Wymóg kapitałowy został skalibrowany w sposób, który zapewnia, e wszystkie mierzalne ryzyka, na które nara one jest Towarzystwo zostały wzi te pod uwag . W normalnych warunkach AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. powinno utrzymywać poziom kapitałów co najmniej w wysoko ci 100% SCR, co oznacza zdolno ć do przetrwania najgorszego scenariusza o cz stotliwo ci 1 na 200 lat. Źodatkowo, by zapewnić odpowiedni nadwy k kapitałow ponad regulacyjny wymóg 100% SCR, AXA Ubezpieczenia TUiR analizuje swoj zdolno ć do spełniania tego wymogu przy wyst pieniu negatywnych scenariuszy ryzyka. W tym celu Towarzystwo przeprowadza analizy wra liwo ci współczynnika wypłacalno ci na ró ne scenariusze ryzyka. Wyniki scenariuszy s zaprezentowane w kolejnych podrozdziałach. Ponadto, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest spółk zale n żrupy AXA, która w systemie Wypłacalno ć II ustaliła docelowy poziom swego pokrycia kapitałowego w przedziale 170-230%. Skonsolidowany kapitałowy wymóg wypłacalno ci żrupy AXA uwzgl dnia efekty dywersyfikacji mi dzy ryzykami oraz mi dzy poszczególnymi spółkami zale nymi. żrupa AXA regularnie przeprowadza analizy wra liwo ci swego pokrycia kapitałowego demonstruj c zdolno ć do zachowania odpowiedniego poziomu współczynnika wypłacalno ci nawet w przypadku wyst pienia szczególnie niesprzyjaj cych scenariuszy (porównywalnych np. do kryzysu finansowego z lat 2008/2009, czy do kryzysu z roku 2011). Na koniec 2018 roku AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. posiadało ekspozycj wynikaj c z pozycji pozabilansowych z tytułu nale no ci warunkowej zwi zanej z wynajmem powierzchni biurowej oraz zabezpieczeniem transakcji buy-sell-back.

Strategia inwestycyjna oraz zarz dzanie aktywami-

pasywami Zasady dotycz ce inwestowania Dyrektor ds. Inwestycji (Chief Investment Officer - CIO) żrupy AXA, raportuj cy do Źyrektora Finansowego (Chief Financial Officer – CŻO) żrupy AXA nadzoruje swoich odpowiedników na szczeblu lokalnym we wszystkich spółkach zale nych żrupy AXA. Jego rola obejmuje monitorowanie zgodno ci lokalnych strategii inwestycyjnych ze strategi żrupy, a tak e rozwijanie współpracy mi dzy poszczególnymi spółkami zale nymi w zakresie zarz dzania aktywami. Za działalno ć lokacyjn (inwestycyjn ) oraz zarz dzanie aktywami-pasywami w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiada Zarz d, przy wsparciu Źyrektora ds. Inwestycji (lokalnego CIO). CIO AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zarz dza portfelem lokat Towarzystwa poprzez optymalizowanie osi ganych stóp zwrotu przy zało onym poziomie ryzyka, raportuje do żrupy AXA i do Zarz du Towarzystwa. Natomiast Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem systematycznie wydaje drug opini dotycz c przyj tej strategii inwestycyjnej oraz zarz dzania aktywami i pasywami.

Role i odpowiedzialno ci W AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. prace obydwu komitetów zostały poł czone w postaci Komitetu Inwestycyjnego i Zarz dzania Aktywami i Pasywami, którego regulamin został zatwierdzony przez Zarz d Towarzystwa. Komitet pełni funkcje doradcz dla Zarz du w zakresie m.in.: ustalania tzw. strategicznej alokacji aktywów, zatwierdzania inwestycji, zapewnienia zgodno ci z przepisami w zakresie działalno ci inwestycyjnej, a tak e dokonuje przegl du nowych mo liwo ci inwestycyjnych.

52

Zasada Ostro nego Inwestora

Wszystkie aktywa Towarzystwa inwestowane s zgodnie z zasad Ostro nego Inwestora. Oznacza to, e przy procesie inwestycyjnym doło ona jest odpowiednia staranno ć w doborze, akceptacji,

implementacji i monitorowaniu strategii inwestycyjnej. Inwestycje dokonywane s w ramach przyj tych przez żrup i Towarzystwo polityk zarz dzania ryzykiem, które zapewniaj , i realizowane s one jedynie w instrumenty i aktywa finansowe, których ryzyka Towarzystwo jest w stanie odpowiednio ocenić, monitorować, zarz dzać nimi, a tak e prawidłowo ujmować w kalkulacji wymogów kapitałowych. W przypadku wyst pienia konfliktów interesów w obszarze inwestycji, wprowadzone regulacje zapewniaj , e decyzje inwestycyjne podejmowane s z uwzgl dnieniem najlepszego interesu ubezpieczonych i uposa onych. Towarzystwo w ograniczonym zakresie korzysta z instrumentów pochodnych, u ywaj c jedynie instrumentów liniowych do ograniczania ryzyka walutowego. Wszelkie inwestycje w nowe instrumenty finansowe lub inwestycje nietypowe (w tym produkty strukturyzowane) wymagaj przej cia przez proces akceptacji inwestycji, który ma zapewnić m. in., e Towarzystwo b dzie w stanie w prawidłowy sposób zarz dzać zwi zanym z nimi ryzykiem. Inwestycje na pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych s dokonywane z uwzgl dnieniem interesu ubezpieczonych oraz uposa onych w szczególno ci w zakresie ich charakteru i terminu wymagalno ci z u yciem technik zarz dzania aktywami i pasywami (ALM). Ustanowione limity na poszczególne klasy aktywów, limity ekspozycji kredytowych wraz z limitami maksymalnych koncentracji dla poszczególnych emitentów tworz spójny i na bie co monitorowany system zapewniaj cy odpowiednie bezpieczeństwo inwestowanych rodków.

Analizy ALM i Strategiczna Alokacja Aktywów Zarz dzanie aktywami-pasywami (ALM) ma na celu dopasowanie aktywów do zobowi zań wynikaj cych z zawartych umów ubezpieczenia. Celem ALM jest znalezienie optymalnej alokacji aktywów na pokrycie zobowi zań pozwalaj cej na uregulowanie tych zobowi zań przy zało onym mo liwie wysokim stopniu pewno ci oraz przy maksymalizacji oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji. W AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., zanim strategiczna alokacja aktywów poparta analizami ALM zostaje zaakceptowana przez Komitet Inwestycyjny i Zarz dzania Aktywami i Pasywami, jest dodatkowo weryfikowana przez Dyrektora Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem pod k tem zgodno ci z zatwierdzonymi limitami tolerancji ryzyka, które wytyczaj pewne granice dla mo liwo ci inwestycyjnych.

Proces akceptacji inwestycji

Nowe mo liwo ci i strategie inwestycyjne obj te s procesem akceptacji. Proces akceptacji inwestycji ma na celu zapewnienie, e kluczowe charakterystyki nowych inwestycji zostan poddane gruntownej analizie w aspektachŚ stopy zwrotu, ryzyka, do wiadczenia w zakresie podobnych inwestycji, kwestii podatkowych, ksi gowych oraz reputacyjnych. W AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. procesowi akceptacji podlegaj wszelkie inwestycje niestandardowe, jak równie inwestycje w klasy aktywów, w które Towarzystwo do tej pory nie inwestowało. Zarz dzanie instrumentami pochodnymi Strategie zabezpieczaj ce przy u yciu instrumentów pochodnych s systematycznie przegl dane i zatwierdzane przez Komitet Inwestycyjny i Zarz dzania Aktywami i Pasywami, a role i odpowiedzialno ci w procesie s jasno okre lone, na przykład w celu unikni cia konfliktu interesów. Ryzyko prawne zwi zane z transakcjami wykorzystuj cymi instrumenty pochodne jest ograniczane przez zawieranie transakcji w ramach wystandaryzowanych umów ramowych. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. mo e zawierać takie transakcje tylko pod warunkiem, e jej prawna dokumentacja spełnia wszystkie wymogi zdefiniowane w standardzie żrupy AXA. Jakiekolwiek odst pstwo od standardu AXA musi zostać zatwierdzone przez Źepartament Zarz dzania Ryzykiem żrupy AXA (żRM).

53

Źodatkowo, istnieje w żrupie AXA standard dotycz cy polityki ryzyka kredytowego. żRM ustanowił list autoryzowanych kontrahentów, minimalne wymogi w zakresie zabezpieczenia (collateral), oraz zestaw limitów na ekspozycj na poszczególnych kontrahentów. Inwestowanie i zarz dzanie aktywami W przypadku istotnej cz ci swoich aktywów, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. korzysta z usług zarz dzaj cych aktywamiŚ

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. powierza codzienne zarz dzanie swoimi aktywami spółkom w ramach Grupy AXA, takim jak: AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., AXA Investment Managers, czy Alliance Bernstein;

aby móc korzystać z do wiadczeń w zakresie inwestowania w specyficzne aktywa lub na specyficznych rynkach, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. mo e równie korzystać z usług zewn trznych TŻI. W takich przypadkach, decyzja jest podejmowana w oparciu o przeprowadzony proces due diligence, a nast pnie takie inwestycje podlegaj regularnemu monitorowaniu.

54

C.1 Ryzyko aktuarialne

źkspozycja na ryzyko aktuarialne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiada za zarz dzanie ryzykiem przyj tym do ubezpieczenia, a tak e ryzykiem zwi zanym z wycen składek ubezpieczeniowych i szacowaniem rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Towarzystwo ma równie obowi zek reagować adekwatnie na zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym. Ł czna ekspozycja Towarzystwa na ryzyka aktuarialne jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalno ci opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II” – w ramach modułów ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach na ycie, ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach zdrowotnych oraz ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach innych ni na ycie. W zwi zku z profilem działalno ci opisanym w sekcji A.1 niniejszego, raportu AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one głównie na nast puj ce rodzaje ryzyka aktuarialnegoŚ ryzyko zwi kszonej szkodowo ci wynikaj ce z niedoszacowania poziomu składek, ryzyko rezerw zwi zane z rozwojem szkód ju zaszłych oraz ryzyko katastroficzne zwi zane z katastrofami naturalnymi lub katastrofami spowodowanymi przez człowieka. Najbardziej istotnym ryzykiem z punktu widzenia Towarzystwa jest ryzyko zwi kszonej szkodowo ci w ubezpieczeniach innych ni na ycie. źkspozycja na to ryzyko wzrosła istotnie w okresie sprawozdawczym, co ma zwi zek z dynamicznym wzrostem portfela. Odnotowano równie wzrost w ekspozycji na ryzyko yciowe zwi zane z rentami, natomiast ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach zdrowotnych nieznacznie spadło.

Poprzedni okres sprawozdawczy Bie cy okres sprawozdawczy

8mln zł

59%

Ryzyko długowieczności

41%

Ryzyko rewizjirent

Ekspozycja na ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach na ycie

6mln zł43%

Ryzyko rewizjirent

57%

Ryzyko długowieczności

55

Poza ekspozycj wyliczan w ramach kapitałowego wymogu wypłacalno ci, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje dodatkowo testy warunków skrajnych i analizy wra liwo ci współczynnika wypłacalno ci na negatywne scenariusze ryzyka aktuarialnego. Wyniki analizy (przeprowadzonej w sposób konserwatywny, bez uwzgl dnienia efektów mitygacji ryzyka przez ewentualne przyszłe działania zarz dcze) s zaprezentowane poni ejŚ

Poprzedni okres sprawozdawczy

85mln złBie cy okres sprawozdawczy

84mln zł14%Ryzyko związane z

rezygnacjami z umów9%

Ryzyko katastroficzne

77%Ryzyko składki i rezerw

Ekspozycja na ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach zdrowotnych

79%Ryzyko składki i rezerw

10%Ryzyko związane z rezygnacjami z umów11%

Ryzyko katastroficzne

Poprzedni okres sprawozdawczy

447mln złBie cy okres sprawozdawczy

509mln zł9%Ryzyko związane z

rezygnacjami z umów7%

Ryzyko katastroficzne

84%Ryzyko składki i rezerw

Ekspozycja na ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach innych ni na ycie

86%Ryzyko składki i rezerw

8%Ryzyko związane z rezygnacjami z umów6%

Ryzyko katastroficzne

56

Wyniki analizy prezentuj zdolno ć Towarzystwa do przetrwania scenariuszy ryzyka aktuarialnego z zachowaniem współczynnika wypłacalno ci powy ej 100%. Najbardziej dotkliwym scenariuszem spo ród rozwa anych scenariuszy ryzyka aktuarialnego jest scenariusz niedoszacowania poziomu składek w ubezpieczeniach zdrowotnych oraz innych ni na ycie, co odzwierciedla du y wolumen składki zarobionej w Towarzystwie. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w zakresie rodków zastosowanych w celu oceny ryzyka w Towarzystwie. Zakład nie identyfikuje ekspozycji na ryzyko aktuarialne wynikaj cej z pozycji pozabilansowych ani z przeniesienia ryzyka na spółki celowe.

Kontrola i ograniczenie ryzyka W żrupie AXA zarz dzanie ryzykiem aktuarialnym, obejmuj ce identyfikacj , ocen , monitorowanie, ograniczanie i raportowanie ryzyka, odbywa si w ramach czterech zasadniczych procesów realizowanych lokalnie lub przy wsparciu Grupy:

kontroli ryzyka w procesie przygotowania i wdra ania nowych produktów ubezpieczeniowych obejmuj cej zasady przyjmowania do ubezpieczenia oraz analizy dochodowo ciś

oceny ryzyka aktuarialnego w ramach wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci oraz analiz wra liwo ci i testów warunków skrajnychś

optymalizacji strategii reasekuracyjnej w celu ograniczenia najwi kszych ekspozycji, a dzi ki ograniczeniu zmienno ci wyniku zmniejszenie ryzyka niewypłacalno ciś

przegl du rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i analizie zmian; monitorowaniu tzw. ryzyk wschodz cych i dzieleniu si wiedz na temat nowych ryzyk mi dzy

ró nymi departamentami. Poni ej opisano pierwsze cztery elementy.

Proces akceptacji produktów Źepartament Zarz dzania Ryzykiem żrupy AXA (żRM) ustanowił i wdro ył procedur akceptacji nowych produktów. Ta procedura została wdro ona równie w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A.

i pozwala ona na wzrost innowacyjno ci produktów przy jednoczesnej kontroli ryzyka.

Proces akceptacji nowych produktów opiera si na wyliczeniach kapitału ekonomicznego i zapewnia, e wszystkie nowe produkty s szczegółowo analizowane przed wdro eniem do sprzeda y, a tak e, e

po wdro eniu s regularnie monitorowane.

Co do zasady, w obszarze produktów maj tkowych proces akceptacji produktów jest prowadzony lokalnie lub przy udziale Regionu INM (International & New Markets), co pozwala na utrzymanie konkurencyjnego czasu wprowadzenia produktu na rynek. Dla wybranych, bardziej skomplikowanych produktów przed ich wdro eniem potrzebna jest dodatkowo zgoda żrupy AXA. Akceptacja produktu obejmuje równie zasady przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia, przez co Towarzystwo kontroluje poziom ryzyka i jego zgodno ć z zatwierdzonymi limitami tolerancji.

Analizy ekspozycji

Towarzystwo prowadzi regularne monitorowanie ekspozycji na ryzyko aktuarialne, szczególnie ryzyko katastrof naturalnych takich jak powód , czy katastrof spowodowanych przez człowieka (po ar)

tys. zł

Scenariusz rodki własne Kapitałowy wymógwypłacalno ci

Współczynnikwypłacalno ci

Wpływ na rodki własne jako % odpowiedniego podmodułu

wymogu kapitałowego*

Scenariusz bazowy 887 854 631 996 140%

Ryzyko rezerw (10% warto ci rezerw) 798 989 651 249 123% 15%

Ryzyko składki (10% składki zarobionej) 730 563 630 225 116% 27%

Źu a szkoda katastroficzna (powód 100 mln zł przed reasekuracj ) 879 754 631 996 139% 18%

* suma odpowiednich podmodułów ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniań zdrowotnych oraz ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach innych niż na życie

57

w ubezpieczeniach maj tkowych (na koniec okresu sprawozdawczego najwi ksza koncentracja ryzyka aktuarialnego Towarzystwa dotyczyła ryzyka po aru w du ym zakładzie z bran y energetycznej). Kontrakt ten obj ty jest umow reasekuracyjn . Wyniki tych analiz s wykorzystywane w procesie rozwoju produktów oraz do oceny czy wyboru programów reasekuracyjnych. Reasekuracja

W żrupie AXA polityka reasekuracyjna jest ustalana we współpracy mi dzy (globalnymi) liniami biznesowymi a Departamentem Zarz dzania Ryzykiem Grupy (GRM). Zgodnie ze standardem dotycz cym reasekuracji w żrupie AXA, umowy reasekuracyjne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. s podpisywane z globalnymi liniami biznesowymi, o ile nie została udzielona oficjalna zgoda na podpisanie umowy z reasekuratorem spoza Grupy AXA. W obszarze ubezpieczeń maj tkowych, programy reasekuracyjne s tworzone w nast puj cy sposóbŚ

ryzyko jest modelowane aktuarialnie i dogł bnie analizowane na poziomie poszczególnych portfeli, a ochrona reasekuracyjna zgodnie z apetytem na ryzyko Towarzystwa;

na potrzeby reasekuracji ryzyka katastroficznego AXA Ubezpieczenia TUiR gromadzi niezb dne dane i przesyła je jednostkom odpowiedzialnym w żrupie AXA za modelowanie zdarzeń katastroficznych w celu sprawdzenia adekwatno ci programu reasekuracyjnego.

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. monitoruje ryzyko zwi zane z szacowaniem poziomu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. W pierwszej kolejno ci rezerwy szkodowe s estymowane i rejestrowane przez likwidatorów szkód. Rezerwy na szkody niezgłoszone s ustalane przez aktuariuszy, przy u yciu metod aktuarialnych i statystycznych. Za ustalanie wysoko ci rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada Departament Aktuariatu Rezerwowego, który zapewnia w szczególno ci, e:

analizowane s wszystkie istotne czynniki (m.in. umowa ubezpieczenia, składka, schemat rozwoju szkód, specyfika likwidacji szkód, czy reasekuracja)ś

zało enia techniczne i metodologie aktuarialne s zgodne z najlepszymi praktykami, a tak e, e wykonywane s analizy wra liwo ci na kluczowe zało enia a tak e analizy bonus-malus;

najlepsze oszacowanie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zostało wyznaczone zgodnie z Ustaw o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, artykułami 75-86 Dyrektywy Wypłacalno ć II oraz w zgodzie ze standardami żrupy AXA.

Zgodnie z wymaganiami systemu Wypłacalno ć II, osoba nadzoruj ca funkcj aktuarialn w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. koordynuje proces wyliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz zapewnia, e stosowane modele i metodyki s odpowiednie. W ramach corocznego raportu funkcja aktuarialna wydaje równie opini na temat polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia oraz na temat adekwatno ci przyj tych rozwi zań w zakresie reasekuracji. Towarzystwo monitoruje ci gł skuteczno ć ww. technik ograniczania ryzyka m.in. poprzez:

kwartalne wyliczenia rodków własnych i kapitałowego wymogu wypłacalno ci; okresowe przegl dy dochodowo ci oferowanych produktów ubezpieczeniowych oraz innych

kluczowych wska ników; regularne analizy ekspozycji pozwalaj ce ocenić adekwatno ć przyj tych programów

reasekuracyjnych.

58

C.2 Ryzyko rynkowe

źkspozycja na ryzyko rynkowe AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one na ryzyko rynkowe w ramach prowadzonej działalno ci lokacyjnej. Ryzyka rynkowe, zwi zane z aktywno ci w obszarze ubezpieczeń maj tkowych maj swoje ródło m.in. w nast puj cych czynnikachŚ

ni sze zwroty z aktywów mog powodować spadek przychodów z lokatś wy sze zwroty z instrumentów o stałej stopie dochodu (wskutek wzrostu stóp procentowych

lub zwi kszenia spreadów kredytowych) powoduj spadek warto ci aktywów ulokowanych w te instrumenty i mog mieć negatywny wpływ na wypłacalno ć Towarzystwaś

spadek warto ci aktywów (np. akcji lub nieruchomo ci) mo e wpłyn ć negatywnie na wypłacalno ć Towarzystwa i zasoby płynno ciś

zmiany w kursach walut mog mieć wpływ na wyniki Towarzystwa a tak e na zwroty osi gane z inwestycji w fundusze denominowane w walutach obcych.

Celem zarz dzania ryzykiem zmiany kursu walut jest ograniczenie wpływu na wynik Towarzystwa zmienno ci cen aktywów denominowanych w walutach obcych. By osi gn ć ten cel AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zabezpiecza si u ywaj c instrumentów pochodnych, przez co istotnie zmniejsza wpływ zmiany kursu walut na wynik finansowy, zasoby płynno ci i kapitału czy wypłacalno ć. Towarzystwo regularnie monitoruje efektywno ć przyj tej strategii zabezpieczaj cej (tzw. strategii hedgingowej) lub konieczno ć jej dostosowania poprzez sprawdzanie wra liwo ci kluczowych wska ników finansowych na zmiany kursów walut. Ł czna ekspozycja Towarzystwa na ryzyko rynkowe jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalno ci opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II”. W zwi zku z profilem działalno ci opisanym w sekcji A.1 niniejszego raportu oraz polityk inwestycyjn , AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one głównie na ryzyko stóp procentowych. W porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego nast pił istotny wzrost ryzyka rynkowego, jak równie wzrost jego zró nicowania, dzi ki inwestycjom w akcje, obligacje korporacyjne i nieruchomo ci.

Poprzedni okres sprawozdawczy

65mln zł42%

Ryzyko stopy procentowej

Bie cy okres sprawozdawczy

83mln zł

16%Ryzyko spreadu

kredytowego

17%Ryzyko cen

akcji

5%Ryzyko spreadu

kredytowego

84%Ryzyko stopy

procentowej

6%Ryzyko cen

akcji

Ekspozycja na ryzyko rynkowe

1%Ryzyko

koncentracji aktywów

5%Ryzyko

walutowe15%

Ryzyko walutowe

8%Ryzyko cen nieruchomości

59

Na koniec okresu sprawozdawczego Towarzystwo, w zwi zku z prowadzon polityk inwestycyjn , nie było nara one na istotne ryzyko koncentracji ryzyka rynkowego. Poza ekspozycj wyliczan w ramach kapitałowego wymogu wypłacalno ci, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje dodatkowo testy warunków skrajnych i analizy wra liwo ci współczynnika wypłacalno ci na negatywne scenariusze ryzyka rynkowego. Wyniki analizy (przeprowadzonej w sposób konserwatywny, bez uwzgl dnienia efektów mitygacji ryzyka przez ewentualne przyszłe działania zarz dcze) s zaprezentowane poni ejŚ

Wyniki analizy prezentuj odporno ć pozycji kapitałowej Towarzystwa na scenariusze ryzyka rynkowego. Najbardziej dotkliwym scenariuszem spo ród rozwa anych scenariuszy ryzyka rynkowego jest scenariusz spadku wzrostu spreadu obligacji rz dowych. Wynika on ze znacznej ekspozycji Towarzystwa na obligacje Skarbu Państwa. Nale y jednak zauwa yć, e kapitałowy wymóg wypłacalno ci nie obejmuje ryzyka spreadu zwi zanego z obligacjami rz dowymi a prawdopodobieństwo realizacji tego scenariusza jest niewielkie. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w zakresie rodków zastosowanych w celu oceny ryzyka w Towarzystwie. Zakład nie identyfikuje ekspozycji na ryzyko rynkowe wynikaj cej z pozycji pozabilansowych ani z przeniesienia ryzyka na spółki celowe.

Kontrola i ograniczenie ryzyka AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiada za zarz dzanie ryzykiem finansowym (rynkowym, kredytowym oraz płynno ci), stosuj c si do zasad przyj tych w żrupie AXA i przestrzegaj c zatwierdzonych przez Zarz d limitów tolerancji ryzyka. Towarzystwo ma równie obowi zek reagować adekwatnie na zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym. Towarzystwo stosuje szeroki wachlarz technik zarz dzania ryzykiem rynkowym, obejmuj cy identyfikacj , ocen , monitorowanie, ograniczanie i raportowanie ryzyka, w szczególno ciŚ

ocen ryzyka rynkowego w ramach wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci oraz analiz wra liwo ci i testów warunków skrajnychś

zarz dzanie aktywami-pasywami (ALM), tzn. ustalanie optymalnej alokacji aktywów z punktu widzenia struktury i czasu zapadalno ci zobowi zań Towarzystwaś

dyscyplin w procesie inwestowania, która dla skomplikowanych inwestycji wymaga gruntownej, sformalizowanej analizy dokonywanej przez Źepartament Zarz dzania Aktywami w AXA Towarzystwo Żunduszy Inwestycyjnych S.A. oraz drugiej, niezale nej opinii Źziału Zarz dzania Ryzykiemś

tys. zł

Scenariusz rodki w łasne Kapitałow y w ymógw ypłacalno ci

Współczynnikw ypłacalno ci

Wpływ na rodki w łasne jako % odpow iedniego podmodułu

w ymogu kapitałow ego

Scenariusz bazowy 887 854 631 996 140%

Krzyw a stóp procentow ych -20 bps 893 240 633 633 141% -10%

Krzyw a stóp procentow ych +60 bps 870 528 627 093 139% 31%

Spread obligacji rz dow ych +90 bps 819 897 630 902 130% 325%

Spread obligacji korporacyjnych o ratingu inw estycyjnym +

60bps883 555 631 925 140% 21%

Spread obligacji korporacyjnych o ratingu spekulacyjnym +

200bps885 108 631 951 140% 13%

Akcje notow ane -20% 877 283 630 884 139% 48%

Ceny nieruchomo ci -5% 886 048 631 873 140% 16%

Kursy w alut obcych -10% 881 393 630 948 140% 32%

Ł czny scenariusz ryzyka rynkowego 790 015 624 974 126% 117%

60

instrumenty zabezpieczaj ce (strategie hedgingowe) w celu zredukowania ryzykaś regularne monitorowanie ryzyka finansowego z punktu widzenia Apetytu na ryzyko, poziomu

kapitałów i współczynnika wypłacalno ci Towarzystwaś oraz reasekuracj , która równie oferuje rozwi zania w zakresie ograniczenia niektórych ryzyk

finansowych (np. ryzyka płynno ci).

Polityka i strategia inwestycyjna Towarzystwa, obejmuj ca równie dobór aktywów w celu zarz dzania ryzykiem rynkowym s opisane w sekcji dotycz cej strategii inwestycyjnej i zarz dzania aktywami-pasywami (sekcja C). Towarzystwo monitoruje ci gł skuteczno ć ww. technik ograniczania ryzyka m.in. poprzezŚ

kwartalne wyliczenia rodków własnych, kapitałowego wymogu wypłacalno ci, miesi czne raportowanie w ramach apetytu na ryzyko tzw. dashboardów ryzyka porównuj cych

rzeczywiste ryzyko do przyj tych limitów tolerancji ryzyka.

61

C.3 Ryzyko kredytowe

źkspozycja na ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, e kontrahent nie wywi e si ze swoich zobowi zań. Ł czna ekspozycja Towarzystwa na ryzyko kredytowe jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalno ci opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II”, w ramach modułu ryzyka niewykonania zobowi zania przez kontrahenta. W zwi zku z profilem działalno ci opisanym w sekcji A.1 niniejszego raportu, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one głównie na ryzyko kredytowe zwi zane z mo liwym upadkiem reasekuratora (koncentracja tego ryzyka ma miejsce dla du ych i gł boko reasekurowanych kontraktów ubezpieczeń maj tkowych), a tak e na ryzyko niewypłacalno ci banków, w których AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. ulokowało rodki oraz ryzyko kredytowe zwi zane z nale no ciami handlowymi oraz nale no ciami od po redników i ubezpieczaj cych. W porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego ł czna ekspozycja na ryzyko kredytowe nieznacznie wzrosła.

Poza ekspozycj wyliczan w ramach kapitałowego wymogu wypłacalno ci, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje dodatkowo testy warunków skrajnych i analizy wra liwo ci współczynnika wypłacalno ci na negatywne scenariusze ryzyka kredytowego. Wyniki analizy (przeprowadzonej w sposób konserwatywny, bez uwzgl dnienia efektów mitygacji ryzyka przez ewentualne przyszłe działania zarz dcze) s zaprezentowane poni ejŚ

Wyniki analizy prezentuj odporno ć pozycji kapitałowej Towarzystwa na scenariusze ryzyka kredytowego. Poziom nale no ci na bilansie ekonomicznym jest regularnie monitorowany. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w zakresie rodków zastosowanych w celu oceny ryzyka kredytowego w Towarzystwie. Zakład nie identyfikuje ekspozycji na ryzyko kredytowe wynikaj cej z pozycji pozabilansowych ani z przeniesienia ryzyka na spółki celowe.

Poprzedni okres sprawozdawczy

49mln zł70%

Ekspozycje typu 1 (banki,

reasekuratorzy)

Bie cy okres sprawozdawczy

50mln zł

30%

Ekspozycje typu 2 należności

65%

Ekspozycje typu 1 (banki,

reasekuratorzy)35%

Ekspozycje typu 2 należności

źkspozycja na ryzyko niewykonania zobowi zania przez kontrahenta

tys. zł

Scenariusz rodki własne Kapitałowy wymógwypłacalno ci

Współczynnikwypłacalno ci

Wpływ na rodki własne jako % odpowiedniego podmodułu

wymogu kapitałowego

Scenariusz bazowy 887 854 631 996 140%

Odpis nale no ci -10% 879 420 631 166 139% 53%

62

Kontrola i ograniczenie ryzyka W zwi zku z prowadzon działalno ci , w celu sprawnego zarz dzania ryzykiem kredytowym, obejmuj cego identyfikacj , ocen , monitorowanie, ograniczanie i raportowanie ryzyka, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje nast puj ce technikiŚ

ocen ryzyka kredytowego w ramach wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci oraz analiz wra liwo ci i testów warunków skrajnychś

ograniczanie ryzyka za pomoc reasekuracji, polegaj cej na wyborze reasekuratorów o wysokim ratingu kredytowym, w pierwszej kolejno ci z żrupy AXAś

odpowiedni dobór aktywów w celu zarz dzania ryzykiem kredytowym (szczegóły zostały opisane w sekcji C, dotycz cej strategii inwestycyjnej i zarz dzania aktywami-pasywami);

regularne monitorowanie jako ci kredytowej emitentów obligacji posiadanych przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. lub analizowanych pod k tem potencjalnego nabycia, przy u yciu modelu scoringowego podczas posiedzeń Komitetu Kredytowego,

ustanowienie, w ramach apetytu na ryzyko, limitów koncentracji inwestycji w jednym podmiocie, regularne monitorowanie nale no ci od reasekuratorów, po redników lub ubezpieczaj cych

powstaj ce w ramach prowadzonej przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. działalno ci. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. zdefiniowało lokalne limity dla ryzyka kredytowego – limity koncentracji instrumentów dłu nych w zale no ci od kontrahenta, ratingu, zapadalno ci, podporz dkowania, jak równie limit ł cznej straty z tytułu bankructwa pojedynczego kontrahenta dla pojedynczych kontrahentów i ze wzgl du na rating. Ka de przekroczenie ustalonych limitów jest zgłaszane na Komitecie zarz dzania ryzykiem oraz na Komitecie Inwestycyjnym i Zarz dzania Aktywami i Pasywami, które maj za zadanie zaakceptować plan naprawczy. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. monitoruje ryzyko zwi zane z pozostałymi nale no ciami (dotycz ce potencjalnej niewypłacalno ci kontrahentów Towarzystwa) w ramach prowadzonej działalno ci. źkspozycje s monitorowane przez Biuro Rachunkowo ci i wła ciwie ujmowane w bilansie w celu wyceny ryzyka. Źział Zarz dzania Ryzykiem ocenia ryzyko zwi zane z tymi nale no ciami za pomoc formuły standardowej, z cz stotliwo ci kwartaln . Grupa AXA monitoruje ryzyko koncentracji swoich ekspozycji finansowych na poziomie globalnym w zakresieŚ kontrahentów, sektorów gospodarki, regionów geograficznych i sprawdza czy ekspozycje te mieszcz si w granicach zatwierdzonych globalnych limitów. By efektywnie zarz dzać ryzykiem niewypłacalno ci reasekuratorów, na poziomie żrupy AXA powstał tzw. Security Committee, którego zadaniem jest ocena jako ci kredytowej reasekuratorów. Monitorowanie pozwala zarz dzać ryzykiem nadmiernej ekspozycji w Grupie AXA na dowolnego reasekuratora. Wspomniany Security Committee ma miejsce raz w miesi cu, a w czasie odnowień programów reasekuracyjnych nawet cz ciej i zatwierdza działania maj ce na celu ograniczenie ekspozycji AXA na ryzyko niewypłacalno ci któregokolwiek z jej reasekuratorów. W końcu, żrupa AXA w ramach zarz dzania aktywami oraz zarz dzania ryzykiem cz sto decyduje si na strategie wykorzystuj ce kredytowe instrumenty pochodne (głównie tzw. credit default swapy - CDS), w celu ograniczenia ryzyka kredytowego zwi zanego z poszczególnymi kontrahentami lub ryzyka pewnych specyficznych portfeli. Nale y zaznaczyć, e AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. nie bierze udziału w strategiach wykorzystuj cych kredytowe instrumenty pochodne. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. monitoruje ci gł skuteczno ć ww. technik ograniczania ryzyka m.in. poprzez:

kwartalne wyliczenia rodków własnych, kapitałowego wymogu wypłacalno ci, miesi czne raportowanie w ramach apetytu na ryzyko tzw. dashboardów ryzyka porównuj cych

rzeczywiste ryzyko do przyj tych limitów tolerancji ryzyka.

63

C.4 Ryzyko płynno ci

źkspozycja na ryzyko płynno ci Ryzyko płynno ci dotyczy zdolno ci Towarzystwa do terminowego spłacania swoich zobowi zań w zwi zku z niepewno ci dotycz c zarówno przyszłej warto ci tych zobowi zań, terminu ich zapadalno ci (tzw. potrzeb w zakresie płynno ci), jak i ilo ci płynnych rodków posiadanych przez Towarzystwo mog cych pokryć te zobowi zania (tzw. zasobów płynno ci). Ryzyko płynno ci dotyczy zatem aktywów i zobowi zań, ale tak e ich dost pno ci i wymagalno ci w czasie. Jednym z czynników tego ryzyka jest niepewno ć co do mo liwo ci, jak i warunków uzyskania odpowiedniego finansowania w odpowiednim czasie. Z uwagi na specyfik wymiaru płynno ci, nie było mo liwe oszacowanie wpływu realizacji ryzyka na warto ć kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR). W zwi zku z profilem działalno ci opisanym w sekcji A.1 niniejszego raportu oraz polityk inwestycyjn , AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one głównie na ryzyko płynno ci zwi zane z wyst pieniem du ej szkody ubezpieczeniowej (koncentracja ryzyka) i konieczno ci dokonania płatno ci za t szkod w krótkim terminie. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. dokonuje kwartalnej oceny ryzyka płynno ci. Ocena dokonywana jest z uwzgl dnieniem scenariuszy ryzyka a w jej ramach szacowane s potrzeby w zakresie płynno ci oraz potrzeby kapitałowe wynikaj ce z zaj cia tych scenariuszy. Wyniki testów warunków skrajnych i analizy wra liwo ci (przeprowadzonych w sposób konserwatywny, bez uwzgl dnienia efektów mitygacji ryzyka przez ewentualne przyszłe działania zarz dcze) s zaprezentowane poni ejŚ

Sytuacja płynno ciowa AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. oceniona została jako dobra, gdy obliczane współczynniki płynno ci osi gn ły wysokie i stabilne w czasie warto ci, nawet w najbardziej dotkliwym z rozwa anych scenariuszy ryzyka płynno ci. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w zakresie rodków zastosowanych w celu oceny ryzyka w Towarzystwie. Zakład nie identyfikuje ekspozycji na ryzyko płynno ci wynikaj cej z pozycji pozabilansowych ani z przeniesienia ryzyka na spółki celowe.

Kontrola i ograniczenie ryzyka Zarz dzanie płynno ci jest jednym z kluczowych elementów planowania finansowego oraz procesu zarz dzania kapitałem. żłównymi ródłami przychodu Towarzystwa s składki, a nast pnie dochody z lokat lub ze sprzeda y aktywów. Te przychody przeznaczane s na wypłat wiadczeń, ponoszone koszty, wykup i zakup aktywów inwestycyjnych.

tys. zł

Numer

scenariuszaWpływy składek Udział reasekuratora w

szkodach wypłaconychPłynno ć aktywów Scenariusz ryzyka

aktuarialnego

Scenariusz ryzyka

finansowego

Nadwy ka płynno ci - bie cy okres

sprawozdawczy

Nadwy ka płynno ci - poprzedni okres

sprawozdawczy

0 bez zmian bez zmian tylko najbardziej płynne brak brak 2 301 903 2 057 288

1 zredukowane wył czonytylko najbardziej płynne, z

dodatkowymi

ograniczeniami

zdarzenie katastroficzne:

powód

obni enie stóp procentowych, spadek cen akcji, wzrost

spreadu kredytowego, spadek

kursów walut

510 909 358 467

2 zredukowane wył czonytylko najbardziej płynne, z

dodatkowymi

ograniczeniami

zdarzenie katastroficzne:

powód

wzrost stóp procentowych, spadek cen akcji, wzrost

spreadu kredytowego, spadek

kursów walut

510 410 357 545

3 zredukowane wył czonytylko najbardziej płynne, z

dodatkowymi

ograniczeniami

zdarzenie katastroficzne:

powód

obni enie stóp procentowych, wzrost cen akcji, wzrost

spreadu kredytowego, spadek

kursów walut

510 909 358 467

4 zredukowane wył czonytylko najbardziej płynne, z

dodatkowymi

ograniczeniami

zdarzenie katastroficzne:

powód

wzrost stóp procentowych, wzrost cen akcji, wzrost

spreadu kredytowego, spadek

kursów walut

510 410 357 545

510 410 357 545Najdotkliwszy scenariusz płynno ciowy

64

Zarz dzanie ryzykiem płynno ci opiera si na kwartalnej ocenie ryzyka. Ocena ta obejmuje rozwój w czasie zarówno zasobów płynno ci, jak i potrzeb w zakresie płynno ci. żłówn stosowan technik ograniczania ryzyka utraty płynno ci s transakcje sell-buy-back. Adekwatno ć limitów tych transakcji jest regularnie monitorowana. Źodatkowo, aby zapewnić odpowiedni płynno ć aktywów, Towarzystwo wprowadziło limit na minimaln wielko ć inwestycji w obligacje Skarbu Państwa Rzeczpospolitej Polski lub krajów z grupy ż7. Na dzień 31.12.2018 oczekiwane zyski z przyszłych składek, wyznaczone zgodnie z Artykułem 260(2) Aktu Źelegowanego wyniosły 28 milionów PLN.

65

C.5 Ryzyko operacyjne

źkspozycja na ryzyko operacyjne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. definiuje ryzyko operacyjne jako ryzyko wyst pienia straty na skutek nieodpowiedniego lub zawodnego działania procesów, ludzi lub systemów, które mo e wynikać zarówno z działania czynników wewn trznych, jak i zewn trznych. W ryzyku operacyjnym uwzgl dnia si ryzyko prawne, ale nie uwzgl dnia si ryzyka strategicznego oraz ryzyka utraty reputacji. Jednak e, w trakcie oceny ryzyka operacyjnego analizowany jest równie ewentualny wpływ realizacji tego ryzyka na reputacj Towarzystwa. Ł czna ekspozycja Towarzystwa na ryzyko operacyjne jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalno ci opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalno ć II”.

W ramach wyceny ryzyka operacyjnego, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje formuł standardow , natomiast dla identyfikacji ródeł ryzyka operacyjnego oraz pó niejszego tworzenia działań naprawczych, Towarzystwo corocznie przeprowadza wycen ryzyka operacyjnego wykorzystuj c do tego metod scenariuszow . Metoda ta jest prospektywna i polega zarówno na danych statystycznych, jak i na wiedzy eksperckiej osób zaanga owanych w proces wyceny. Proces ten jest odpowiednio umiejscowiony w systemie zarz dzania ryzykiem Towarzystwa, a jego wyniki s przegl dane przez Komitet ryzyka i zatwierdzane przez Zarz d co ma na celu zapewnić, e kluczowe osoby s poinformowane o zidentyfikowanym ryzyku oraz istnieniu procesu decyzyjnego potrzebnego do terminowego akceptowania planów awaryjnych słu cych ograniczeniu najwi kszych ryzyk. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. przyj ła jednolit taksonomi pozwalaj c klasyfikować ryzyka operacyjne wg siedmiu podkategorii:

1. Ryzyko zwi zane z wewn trznym oszustwem lub nadu yciem czy intencjonalnym nieautoryzowanym działaniemś

2. Ryzyko zwi zane z zewn trznym oszustwem lub nadu yciem czy hackerstwemś 3. Ryzyko zwi zane z relacjami pracowniczymi, ró nicowaniem lub dyskryminacj ś 4. Ryzyko zwi zane z bezpieczeństwem rodowiska pracy, utrat kluczowych pracowników czy

zarz dzaniem talentamiś 5. Ryzyko zwi zane z nieodpowiednio ci , brakiem transparentno ci informacji oraz

niedotrzymaniem obowi zków nale ytego wykonania zobowi zańś

Poprzedni okres sprawozdawczy

58mln złBie cy okres sprawozdawczy

57mln zł92%

Ryzyko wyliczone w

oparciu o składkę zarobioną

8%

Ryzyko wyliczone w oparciu o dynamikę składki zarobionej

Ekspozycja na ryzyko operacyjne

100%

Ryzyko wyliczone w

oparciu o składkę zarobioną

66

6. Ryzyko zwi zane z niewła ciwymi biznesowymi i rynkowymi praktykami prowadz cymi do złamania przepisów prawa i regulacjiś

7. Ryzyko zwi zane z wadliwymi produktami i bł dnymi modelami. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. przeprowadza cykliczn identyfikacj i ocen ryzyka operacyjnego. Identyfikacja ryzyka operacyjnego jest procesem realizowanym na wszystkich poziomach struktury organizacyjnej w uj ciu funkcjonalnym jak i procesowym. Identyfikacja jest wykonywana systematycznie, w ramach codziennej działalno ci biznesowej w oparciu o informacje udzielane przez Zarz d, kierownictwo bezpo rednio odpowiedzialne za zarz dzanie obszarami biznesowymi oraz ich pracowników. Istotnym ródłem informacji w procesie identyfikacji s tak e raporty i sprawozdania opracowywane przez kluczowe funkcje odpowiedzialne za zarz dzanie ryzykiem na tzw. II linii obrony, jak równie audyt wewn trzny i zewn trzny. Ponadto, wdro ony został proces gromadzenia danych o zdarzeniach i stratach operacyjnych w celu identyfikacji najistotniejszych zdarzeń oraz strat operacyjnych wyst puj cych w Towarzystwie. Ich analiza wspiera proces identyfikacji ryzyk operacyjnych, pozwalaj c na okre lenie faktycznej ekspozycji na ryzyko operacyjne na bazie gromadzonych informacji, jak równie na bie ce reagowanie kierownictwa i wdra anie efektywnych mechanizmów minimalizuj cych ryzyko ich ponownego wyst pienia. Ocena z zastosowaniem metody scenariuszowej jest procesem słu cym zidentyfikowaniu najbardziej krytycznych ryzyk operacyjnych, opartym na subiektywnej opinii eksperckiej co do mo liwych zdarzeń mog cych wyst pić w przyszło ci, który mo e być uzupełniany przez inne procesy identyfikacji. Mo e to być zarówno samoocena przeprowadzana przez zarz dzaj cych obszarami operacyjnymi, wykonywana pod nadzorem Źyrektora Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem lub Menad era ds. Zarz dzania Ryzykiem Operacyjnym, jak i przegl d przeprowadzany bezpo rednio przez w/w funkcje. Scenariusze ryzyka odnosz ce si do zdarzeń katastroficznych i ekstremalnych powinny być analizowane w kontek cie ryzyk wspólnych dla całej żrupy, ale identyfikowanych i wycenianych przez Towarzystwo, z ewentualn pomoc żrupowego Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem, je li zajdzie taka potrzeba. Źla potrzeb oceny z zastosowaniem metody scenariuszowej nie uwzgl dnia si przyszłych działań zarz dczych. W ramach testów warunków skrajnych i analizy wra liwo ci Towarzystwo ocenia wpływ najwi kszego zidentyfikowanego scenariusza operacyjnego na współczynnik wypłacalno ci Towarzystwa:

W zwi zku z profilem działalno ci opisanym w sekcji A.1 niniejszego raportu, AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest nara one głównie na koncentracj ryzyka operacyjnego zwi zan z systemami informatycznymi i dost pno ci danych. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w zakresie rodków zastosowanych w celu oceny ryzyka operacyjnego w Towarzystwie. Zakład nie identyfikuje ekspozycji na ryzyko operacyjne wynikaj cej z pozycji pozabilansowych ani z przeniesienia ryzyka na spółki celowe.

Poprzedni okres sprawozdawczy Bie cy okres sprawozdawczy

-6p.p.Wpływ realizacji scenariusza na współczynnik

pokrycia kapitałowego

Wpływ najwi kszego zidentyfikowanego scenariusza operacyjnego

-6p.p.Wpływ realizacji scenariusza na współczynnik

pokrycia kapitałowego

67

Kontrola i ograniczenie ryzyka W ramach kontroli i ograniczania ryzyka operacyjnego AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. okre liła role i odpowiedzialno ci za podejmowanie decyzji oraz wdra anie mechanizmów kontrolnych w celu ograniczania ryzyk zidentyfikowanych w całej organizacji. W zakresie kontroli ryzyka został zdefiniowany proces reakcja na ryzyko, którego wła cicielami s zarz dzaj cy obszarami operacyjnymi odpowiedzialni za swoje ryzyka. Niemniej, Komitet Ryzyka, podlegaj cy bezpo rednio Zarz dowi, jest odpowiedzialny za rekomendowanie decyzji dotycz cych wyboru odpowiednich reakcji na poszczególne ryzyka operacyjne wymagaj ce dalszych działań naprawczych. Mo liwe reakcje na ryzyko okre lone w Towarzystwie obejmuj nast puj ce wariantyŚ

1. unikanie – zaprzestanie działalno ci operacyjnej generuj cej ryzyko (np. rezygnacja z produktu);

2. redukcja (mitygacja) – działania zmierzaj ce do redukcji cz stotliwo ci lub wpływu, lub obu tych czynników na raz (np. wdro enie mechanizmów kontrolnych)ś

3. przeniesienie ryzyka – zredukowanie cz stotliwo ci i wpływu ryzyka poprzez transfer lub podzielenie si ryzykiemś

4. akceptacja – niepodejmowanie adnych działań wpływaj cych na cz stotliwo ć i wpływ. Plany działania tworzone s przez poszczególnych wła cicieli ryzyka i zatwierdzane przez Komitet zarz dzania ryzykiem. Źyrektor Źepartamentu Zarz dzania Ryzykiem odpowiada za zapewnienie, e plany działania w stosunku do najbardziej krytycznych ryzyk (zdarzeń) zostały zdefiniowane oraz za monitorowanie ich statusu i post pów prac. Ma to na celu utrzymanie potencjalnych wpływów głównych zidentyfikowanych (w przypadku, gdyby si zmaterializowały) na poziomie dopuszczanym przez Zarz d, zgodnie z przyj tym w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. apetytem na ryzyko.

68

C.6 Pozostałe istotne ryzyka Pozostałe istotne ryzyka opisane poni ej podlegaj procesowi oceny eksperckiej przeprowadzanej przynajmniej raz do roku na potrzeby procesu planowania strategicznego oraz własnej oceny ryzyka i wypłacalno ci. Towarzystwo klasyfikuje ni ej wymienione ryzyka jako ryzyka co do zasady niekwantyfikowalne, jednak e przeprowadza w tym zakresie analizy wybranych scenariuszy, co jest zmian wprowadzon w bie cym okresie sprawozdawczym. W zwi zku z tym, e s to ryzyka niemierzalne, nie jest mo liwe oszacowanie wpływu realizacji tych ryzyk na warto ć wymogu kapitałowego (SCR). AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. monitoruje skuteczno ć technik ograniczania tej kategorii ryzyka np. w ramach procesu planowania strategicznego oraz własnej oceny ryzyka i wypłacalno ci.

Ryzyko strategiczne Ryzyko strategiczne to niekorzystna zmiana wyników finansowych lub pozycji kapitałowej wynikaj ca z bł dnych decyzji biznesowych lub z braku odpowiedniej reakcji na zmiany rynkowe. żłównymi ródłami ryzyka strategicznego dla Towarzystwa s Ś

fuzje i przej ciaś nowe produkty; przyj ty model dystrybucji (kanały sprzeda y, partnerstwa strategiczne, dystrybucja

online). W zwi zku z natur ryzyka strategicznego (jest to ryzyko słabo mierzalne) nie jest ono składnikiem wymogu kapitałowego. Zarz dzanie tym ryzykiem opiera si na identyfikacji, monitorowaniu, antycypacji mo liwych scenariuszy i ograniczaniu ich potencjalnego wpływu na Towarzystwo. Jedn z technik ograniczania ryzyka strategicznego jest Proces Akceptacji Produktów, zapewniaj cy wła ciwe całoroczne zarz dzanie w ramach rozwoju i wdra ania nowych produktów. Celem tego procesu jest zapewnienie, e przy ka dym wdro eniu nowego produktu, czy modyfikacji produktu ju istniej cego, w Towarzystwie stosowany jest odpowiedni proces decyzyjny, który pozwala wy szemu kierownictwu ocenić konsekwencje takich działań oraz upewnić si , e zarówno ich rentowno ć, jak i zwi zane z nimi ryzyko pozwol osi gn ć cele strategiczne Towarzystwa. Ponadto Towarzystwo stosuje nast puj ce techniki ograniczania ryzyka strategicznego :

efektywny system informacji zarz dczej, okresowa kontrola projektów strategicznych przez Zarz d Spółki, okresowa kontrola realizacji strategii przez Rad Nadzorcz , druga opinia na plan strategiczny wydawana przez Źepartament Zarz dzania Ryzykiem,

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. identyfikuje jako istotne ryzyko strategiczne w obszarze trendów rynkowych w ubezpieczeniach komunikacyjnych (trendy cenowe, wzrost odszkodowań). W zakresie tego ryzyka Towarzystwo przeprowadziło test warunków skrajnych – analiz wpływu scenariusza zwi kszonej szkodowo ci w ubezpieczeniach komunikacyjnych zwi zanej z odwróceniem cyklu koniunkturalnegoŚ

2018 2019 2020

Współczynnik szkodowo ci in OC komunikacyjnym wzgl dem planowanego +2,5 p. p. +10 p. p. +15 p. p.

Najlepsze oszacowanie zobowi zań z tytułu OC komunikacyjnego

+33 mln zł bez zmian bez zmian

Wpływ na współczynnik wypłacalno ci -8 p. p. -28 p. p. -46 p. p.

Zało enia i wyniki scenariusza ryzyka strategicznego

69

Wyniki analizy prezentuj du zale no ć pozycji kapitałowej Towarzystwa od szkodowo ci na rynku ubezpieczeń komunikacyjnych. Nawet jednak w tak ekstremalnym scenariuszu Towarzystwo zachowuje pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci rodkami własnymi (bior c pod uwag planowany wzrost pokrycia w latach 2019-2020).

Towarzystwo identyfikuje koncentracj ryzyka strategicznego zwi zan ze znacznym udziałem ubezpieczeń komunikacyjnych w portfelu.

Ryzyko utraty reputacji Ryzyko utraty reputacji dotyczy mo liwego pogorszenia wizerunku żrupy AXA w ród ró nych jej interesariuszy na skutek zaj cia pewnego zdarzenia. Zdarzenie to mo e być dowolne – wystarczy, aby w obliczu takiego zdarzenia nast pił istotny rozd wi k pomi dzy oczekiwaniami interesariuszy a rzeczywistymi działaniami spółek nale cych do żrupy AXA. żrupa AXA ustanowiła i wdro yła jednolit metodyk zarz dzania ryzykiem utraty reputacji. Obejmuje ona zarówno działania retroaktywne, jak i proaktywne maj ce na celu minimalizacj wpływu realizacji ryzyka utraty reputacji oraz ochron marki AXA i budowanie zaufania w ród jej głównych interesariuszy. żrupa AXA stworzyła osobny zespół dbaj cy o reputacj żrupy na poziomie globalnym. Jego zadaniem jest m.in. pomoc jednostkom zale nym we wdra aniu ram zarz dzania ryzykiem utraty reputacji lokalnie. Jednym z celów zarz dzania ryzykiem reputacji (i ogólnie – zarz dzania ryzykiem) w żrupie AXA jest krzewienie w ród pracowników kultury ryzyka – w tym przypadku kultury dbało ci o reputacj Towarzystwa. Za komunikacj zewn trzn AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. odpowiada Rzecznik Prasowy. Zarz dzanie ryzykiem utraty reputacji opiera si na trzech filarachŚ

proaktywnym podej ciu do zarz dzania ryzykiem, unikania lub minimalizowania skutków zdarzeń zagra aj cych reputacji spółek nale cych do żrupy AXA oraz budowaniu zaufania po ród wszystkich interesariuszyś

przydzielonej odpowiedzialno ci w procesie zarz dzania tym ryzykiem odpowiednim jednostkom (jak np. Obszar Żinansów i Żunkcji Strategicznych, Obszar Zarz dzania Zasobami Ludzkimi, itd.);

wdro enia jednolitej metodyki zarz dzania ryzykiem utraty reputacji we wszystkich spółkach zale nych żrupy AXA.

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. identyfikuje jako istotne ryzyko utraty reputacji w zwi zku z medialnym wizerunkiem ubezpieczyciela w zakresie likwidacji szkód komunikacyjnych oraz cen ubezpieczeń komunikacyjnych kształtowanych przez rynek. Towarzystwo nie identyfikuje specyficznych koncentracji ryzyka utraty reputacji. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w tym zakresie.

Ryzyka wschodz ce Ryzyka wschodz ce to ryzyka, które mog pojawić si w przyszło ci lub ryzyka ju istniej ce ale wci ewoluuj ce, tak, e o ich przyszłej istotno ci nie da si wnioskować na podstawie dotychczasowej historii. Charakteryzuje je wysoki stopień niepewno ci, a niektóre z nich mog nigdy si nie zrealizować. żrupa AXA ustanowiła proces zarz dzania ryzykami wschodz cymi pozwalaj cy na identyfikacj ryzyk, które mog stać si istotne na przestrzeni kolejnych lat. W żrupie AXA powołana została specjalna grupa robocza, obejmuj ca ok. 50 osób na całym wiecie a w jej skład wchodzi równie przedstawiciel AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. Nadzór nad ryzykami wschodz cymi stanowiony jest w ramach procesu detekcji – poprzez monitorowanie publikacji naukowych, monitorowanie decyzji s dów, itd. Monitorowane ryzyka s mapowane i klasyfikowane w ramach sze ciu podkategoriiŚ prawno-regulacyjne, rodowiskowe, społeczno-polityczne, ekonomiczno-finansowe, medyczne i technologiczne. Zidentyfikowanym ryzykom

70

nadawane s priorytety a do zarz dzania tymi, które uznane zostały za szczególnie niebezpieczne powoływane s specjalne grupy robocze. Rozwijaj c współprac z badaczami i wspieraj c innowacyjne projekty zwi zane tematycznie z ryzykami naturalnymi/ rodowiskowymi, czy społeczno-ekonomicznymi, Fundusz Badawczy AXA (AXA

Research Żund) staje si ródłem wiedzy żrupy AXA o zmianach w wiatowych trendach w zakresie ryzyka.

Poszukuj c nowych rozwi zań, doradzaj c w zakresie zarz dzania ryzykiem i wnosz c aktywny wkład do debaty na temat nowych ryzyk, Grupa AXA – wraz z innymi kluczowymi uczestnikami wiatowego rynku ubezpieczeń – stawia sobie za cel zwi kszanie wiadomo ci ryzyka a tak e wspieranie zrównowa onego rozwoju poprzez trafne przewidywanie ryzyka.

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. identyfikuje ryzyko zwi zane z cyber-przest pstwami jako ryzyko, które mo e okazać si istotne w ci gu najbli szych lat. Towarzystwo nie identyfikuje póki co specyficznych koncentracji tego ryzyka. W okresie sprawozdawczym nie wyst piły istotne zmiany w tym zakresie.

71

C.7 Wszelkie inne informacje Wszystkie istotne informacje dotycz ce profilu ryzyka zostały uwzgl dnione we wcze niejszych sekcjach.

72

WYCźNA DO CźLÓW WYPŁACALNO CI

Podstawa sporz dzenia

D.1 Aktywa

Wycena według warto ci godziwej

Szczegółowe zasady wyceny aktywów

D.2 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

Ogólne zasady wyceny

Najlepsze oszacowanie rezerw – BEL

O wiadczenie odno nie korekty z tytułu zmienno ci

O wiadczenie odno nie zastosowania przepisów przej ciowych dla rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Margines ryzyka

Kwoty nale ne z umów reasekuracji

D.3 Inne zobowi zania

Szczegółowe zasady wyceny innych zobowi zań

D.4 Alternatywne metody wyceny

D.5 Wszelkie inne informacje

D

73

Podstawa sporz dzenia Bilans dla celów wypłacalno ci AXA Ubezpieczenia Towarzystwa Ubezpieczeń i Reasekuracji S.A. został sporz dzony według stanu na 31 grudnia 2018 roku, zgodnie z wymogami regulacji Wypłacalno ć II oraz ustaw o działalno ci ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej. Aktywa i pasywa zostały wycenione przy zało eniu kontynuowania przez Towarzystwo działalno ci gospodarczej w daj cej si przewidzieć przyszło ci. Bilans dla celów wypłacalno ci zawiera jedynie wycen w oparciu o bie c działalno ć Towarzystwa i jako taki prezentuje jedynie cz ciowy obraz jego warto ci. Składniki aktywów s wyceniane jako równowarto ć kwoty, za jak na warunkach rynkowych mogłyby zostać wymienione pomi dzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji. Pasywa s wyceniane jako równowarto ć kwoty, za jak na warunkach rynkowych mogłyby zostać przekazane lub uregulowane pomi dzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji (bez korekty uwzgl dniaj cej zdolno ć kredytow Towarzystwa). żłówne ró nice pomi dzy warto ci bilansow aktywów i pasywów w bilansie dla celów rachunkowo ci i bilansie dla celów wypłacalno ci odnosz si doŚ

eliminacji warto ci niematerialnych i prawnych, wł czaj c warto ć firmy; eliminacji cz ci rozliczeń mi dzyokresowych czynnych; ponownej wyceny aktywów i pasywów (w tym finansowych), niewycenianych według warto ci

godziwej w statutowych sprawozdaniach finansowych; ponownej wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych; uj cie marginesu ryzyka; wpływu powy szych korekt na podatek.

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe s ujmowane w odniesieniu do wszystkich zobowi zań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych wobec ubezpieczaj cych i ubezpieczonych. Warto ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada bie cej kwocie, któr Towarzystwo musiałoby zapłacić, gdyby miało bezpo rednio przenie ć swoje zobowi zania z tytułu ubezpieczeń i reasekuracji do innego zakładu ubezpieczeń lub reasekuracji. Zgodnie z art. 9 Rozporz dzenia delegowanego Komisji 2015/35, pozostałe aktywa i pasywa s ujmowane zgodnie z MSSŻ, w zakresie, w jakim standardy te s zgodne z metodami wyceny okre lonym w art. 75 dyrektywy 2009/138/Wź Wypłacalno ć II. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie zasady wyceny zostały konsekwentnie zastosowane do wszystkich prezentowanych okresów. Bilans wg Wypłacalno ć II prezentowany jest w złotych polskich (PLN), b d cych walut prezentacyjn Towarzystwa. Aktywa i zobowi zania wynikaj ce z transakcji denominowanych w walutach obcych s przeliczane zgodnie ze rednim kursem NBP na dzień bilansowy.

74

D.1 Aktywa

Wycena według warto ci godziwej Tabela poni ej prezentuje warto ci bilansowe aktywów Towarzystwa, przedstawione dla ka dej materialnej kategorii aktywów, według wyceny dla celów wypłacalno ci oraz wyceny według warto ci statutowej na 31 grudnia 2018 roku:

(wartości w milionach PLN) Warto ć dla

celów wypłacalno ci

Warto ć statutowa

Ró nica w wycenie

Warto ć firmy - 102.33 - 102.33

Aktywowane koszty akwizycji - 198.38 - 198.38

Warto ci niematerialne i prawne - 17.41 - 17.41

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 17.00 30.54 - 13.54

Nadwy ka na funduszu wiadczeń emerytalnych - - -

Nieruchomo ci, maszyny i urz dzenia do u ytku własnego 8.62 8.78 - 0.15

Lokaty (inne ni aktywa dla ubezpiecze zwi zanych z warto ci indeksu i ubezpiecze zwi zanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)

2 507.78 2 507.78 -

Nieruchomo ci (inne ni do u ytku własnego) - - -

Lokaty w jednostkach podporz dkowanych (udziały kapitałowe) - - -

Akcje - - -

Obligacje 2 367.58 2 367.58 -

Fundusze inwestycyjne 102.35 102.35 -

Instrumenty pochodne 3.37 3.37 -

Inne lokaty 34.48 34.48 -

Aktywa dla ubezpiecze zwi zanych z warto ci indeksu i ubezpiecze zwi zanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

- - -

Po yczki i hipoteki 80.83 80.83 -

Kwoty nale ne z umów reasekuracji dla zobowi za wynikaj cych z ubezpiecze

365.62 458.85 - 93.23

Nale no ci 126.97 320.43 - 193.46

rodki pieni ne 19.47 19.74 - 0.27

Pozostałe aktywa (niewykazane w innych pozycjach) - 193.97 - 193.97

Aktywa razem 3 126.28 3 939.02 - 812.74

Zasady wyceny do warto ci godziwej Na potrzeby wyceny do warto ci godziwej wszystkich opisanych pozycji aktywów i zobowi zań (z wył czeniem rezerw techniczno-ubezpieczeniowych) Towarzystwo stosuje hierarchi okre lon przez MSSŻ 13, zgodn z zało eniami art. 10 Rozporz dzenia delegowanego Komisji 2015/35.

Aktywny rynek: ceny kwotowane

Warto ć godziwa aktywów i pasywów b d cych w obrocie na rynkach aktywnych jest ustalana przy u yciu cen kwotowanych, je li s one dost pne. Instrument finansowy uwa a si za notowany na aktywnym rynku, je li kwotowane ceny mo na łatwo i regularnie uzyskiwać (z giełdy, od dealera, brokera, grupy bran owej, instytucji usługowej lub uprawnionej do wydawania regulacji), a ceny te reprezentuj aktualne i regularnie wyst puj ce na rynku transakcje zawierane na zasadach rynkowych mi dzy zainteresowanym nabywc a zainteresowanym sprzedaj cym. W przypadku instrumentów finansowych b d cych przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, notowania otrzymane od zewn trznych dostawców cen stanowi ceny uzgodnione, tj. s skalkulowane przy u yciu podobnych modeli i danych, co skutkuje ograniczonymi odchyleniami.

75

Rynki aktywne a rynki nieaktywne – instrumenty finansowe

Instrumenty kapitałowe notowane na giełdzie i obligacje aktywnie notowane na rynkach płynnych, których ceny s regularnie dostarczane przez zewn trzne firmy wyceniaj ce i s zgodne, dopuszczaj c niewielkie ró nice i dla których kwotowania s ogólnodost pne, zasadniczo uznaje si za notowane na aktywnym rynku. Płynno ć mo na okre lić jako mo liwo ć sprzeda y lub zbycia składnika aktywów w ramach zwykłej działalno ci w pewnym ustalonym okresie za cen w przybli eniu odpowiadaj c wycenie danej inwestycji. W przypadku instrumentów dłu nych płynno ć jest oceniana za pomoc podej cia obejmuj cego wiele kryteriów, w tym liczb dost pnych kwotowań, miejsce emisji i zmiany spreadów pomi dzy cenami kupna i sprzeda y. Instrument finansowy uznaje si za nienotowany na aktywnym rynku, je li dost pny jest jedynie ograniczony ogl d cen transakcyjnych rozumianych jako nieodł czna wła ciwo ć tego instrumentu lub nast puje znaczny spadek wielko ci i poziomu aktywno ci handlowej – w przypadku znacz cego braku płynno ci – lub je li obserwowalnych cen nie mo na uznać za odzwierciedlaj ce warto ć godziw z powodu niesprzyjaj cych warunków rynkowych. Wła ciwo ci rynków nieaktywnych mog mieć zatem bardzo ró ny charakter, mog być nieodł czn cz ci danego instrumentu lub wskazywać na zmian warunków na danych rynkach.

Szczegółowe zasady wyceny aktywów W bilansie dla celów wypłacalno ci Towarzystwo ujmuje aktywa w warto ci godziwej. Poni ej przedstawiono, dla ka dej grupy aktywów, zało enia, podstawy oraz metody ich wyceny wraz z wyja nieniem istotnych jako ciowych ró nic wzgl dem bilansu dla celów rachunkowo ci. W 2018 roku Towarzystwo nie przeprowadziło adnych istotnych zmian metod wyceny, zało eń oraz szacunków w odniesieniu do którejkolwiek grupy aktywów.

Warto ci niematerialne i prawne W bilansie dla celów rachunkowo ci warto ci niematerialne i prawne wyceniane s w wysoko ci uwzgl dniaj cej umorzenie kalkulowane przy zastosowaniu metody liniowej przez okres odpowiadaj cy okresowi ich ekonomicznej u yteczno ci oraz prezentowane w warto ci netto po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizuj ce warto ć. Zgodnie z dyrektyw Wypłacalno ć II w bilansie ujmowane s tylko daj ce si wyodr bnić warto ci niematerialne i prawne, które dotycz bie cej działalno ci, s mo liwe do wydzielenia i dla których mo liwe jest potwierdzenie istnienia transakcji wymiany za takie same b d podobne aktywa, co pozwala uznać, e mog podlegać sprzeda y rynkowej. Skutkiem tego, warto ć firmy oraz inne warto ci niematerialne i prawne rozpoznawane zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci, w bilansie sporz dzonym zgodnie z wymogami Wypłacalno ć II maj warto ć zero. Źane wej ciowe do wyceny tej klasy aktywów stanowi zestawienie warto ci niematerialnych i prawnych.

Rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane na u ytek własny Zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci rzeczowe składniki maj tku trwałego wykazywane s w ksi gach rachunkowych według ceny nabycia powi kszonej o wszystkie koszty bezpo rednio zwi zane z zakupem i przystosowaniem składnika maj tku do stanu zdatnego do u ytkowania, pomniejszonej o dotychczasowe umorzenia oraz odpisy z tytułu utraty trwałej warto ci. Zgodnie z dyrektyw Wypłacalno ć II rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane na u ytek własny rozpoznawane s w warto ci godziwej. W przypadku gdy suma rzeczowych aktywów trwałych stanowi istotn pozycj bilansu wycena przeprowadzana jest w oparciu o dost pne ceny rynkowe tych samych, b d (w przypadku ich niedost pno ci) podobnych aktywów. W przeciwnym wypadku Towarzystwo przyjmuje za warto ć godziw , w drodze uproszczenia, kwot odpowiadaj c wycenie dla celów

76

rachunkowo ci. Ze wzgl du na swoj charakterystyk , aktywa te nie podlegaj znacznym wahaniom cen, a ich wycena zale na jest przede wszystkim od stopnia zu ycia – upływu czasu, który wyra ony jest przez amortyzacj . Zastosowana metoda w ocenie Towarzystwa nie ma istotnego wpływu na jej wyniki, w tym na poziom rodków własnych, kapitałowego wymogu wypłacalno ci i minimalnego wymogu kapitałowego. Inwestycje w obcych rodkach trwałych podlegaj ocenie pod wzgl dem odzyskiwalno ci, je eli nie jest mo liwa sprzeda lub odzyskanie warto ć inwestycji w obcych rodkach trwałych przyjmuje si warto ć godziw równ zero. Źane wej ciowe do wyceny tej klasy aktywów stanowi Ś zestawienie rodków trwałych i inwestycji w obcych rodkach trwałych wraz z planem amortyzacji, oceny eksperckie, a w przypadku gdy pozycja aktywów stanowi istotn pozycj bilansu, równie zestawienie cen aktywów tego samego b d podobnego rodzaju. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny rzeczowych aktywów trwałych wykorzystywanych na u ytek własny wynikaj c z mo liwych wahań cen rynkowych oraz stopnia zu ycia aktywów. Źla wskazanych aktywów czynniki te nie maj jednak istotnego wpływu na poziom rodków własnych, kapitałowego wymogu wypłacalno ci i minimalnego wymogu kapitałowego

Towarzystwa.

Inwestycje i po yczki Zestawienie inwestycji w bilansie Towarzystwa sporz dzonym zgodnie z dyrektyw Wypłacalno ć II obejmuje inwestycje w instrumenty kapitałowe, obligacje, fundusze inwestycyjne, instrumenty pochodne i depozyty inne ni ekwiwalenty rodków pieni nych oraz po yczki zabezpieczone typu buy-sell-back.

Aktywa finansowe Zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci, aktywa finansowe wyceniane s w warto ci rynkowej, z wyj tkiemŚ

dłu nych papierów warto ciowych utrzymywanych do terminu zapadalno ci, które ujmowane s w skorygowanej cenie nabyciaś

po yczek i nale no ci, które s wykazywane w skorygowanej cenie nabycia przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej;

depozytów bankowych, rozliczanych w skorygowanej cenie nabycia.

Zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci, instrumenty wyceniane w skorygowanej cenie nabycia podlegaj odpisowi z tytułu utraty warto ci odpowiednio do przyszłych przepływów pieni nych zdyskontowanych przy u yciu pocz tkowej efektywnej stopy procentowej lub warto ci godziwej, je li przyszłe przepływy pieni ne mog nie być w pełni mo liwe do odzyskania z powodu zdarzenia kredytowego dotycz cego emitenta instrumentu. Je li ryzyko kredytowe zostanie wyeliminowane lub ulegnie zmniejszeniu, odpis z tytułu utraty warto ci mo e zostać odwrócony. Na potrzeby wyceny dla celów wypłacalno ci pozostałe lokaty (w tym instrumenty dłu ne i akcje) wycenia si w warto ci godziwej wyznaczonej na podstawie publicznie dost pnych notowań na aktywnym rynku lub, w razie ich niedost pno ci, w oparciu o modele wyceny na bazie informacji publikowanych przez profesjonalne serwisy informacyjne. W przypadku jednostek uczestnictwa oraz certyfikatów inwestycyjnych w przedsi biorstwach zbiorowego inwestowania, je li dany instrument jest notowany, wyceny do warto ci godziwej dokonuje si na podstawie publicznie dost pnych notowań na aktywnym rynku lub, w razie ich niedost pno ci, w oparciu o dane publikowane przez profesjonalne serwisy informacyjne. Źla pozostałych aktywów tego typu warto ć godziwa wyznaczana jest w oparciu o ceny jednostek publikowane przez towarzystwa funduszy. T metod wyceny Towarzystwo klasyfikuje na potrzeby formularzy ilo ciowych jako wycena w oparciu o ceny rynkowe podobnych aktywów. Źane wej ciowe do wyceny tej klasy aktywów stanowi Ś zestawienie składu portfela, zestawienie cen na aktywnych rynkach, zestawienie cen z profesjonalnych serwisów informacyjnych, zestawienie cen jednostek funduszy.

77

Towarzystwo, w zwi zku z posiadaniem aktywów w walutach obcych, identyfikuje przyszłe niepewno ci zwi zane z ryzykiem kursowym jak równie niepewno ć stóp procentowych, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynno ci. Po yczki Po yczki udzielone wyceniane s w skorygowanej cenie nabycia z uwzgl dnieniem trwałej utraty warto ci lub w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostro nej wyceny z uwzgl dnieniem trwałej utraty warto ci, je eli wycena ta nie odbiega istotnie od wyceny w skorygowanej cenie nabycia. Wycena ta w opinii Towarzystwa w wystarczaj cy sposób oddaje warto ć godziw po yczek. Towarzystwo stosuje wskazan metod wyceny w zwi zku z brakiem aktywnego rynku aktywów tego typu i bior c pod uwag , i ewentualne ró nice w wycenie nie maj istotnego wpływu na wynik finansowy Towarzystwa oraz warto ć aktywów wykazan w bilansie dla celów wypłacalno ci. Dotychczasowe do wiadczenie Towarzystwa w zakresie udzielanych po yczek wskazuje, i zastosowana metoda w sposób trafny oddaje ich warto ć godziw . Stosowana metoda wyceny jest spójna z metod stosowan na potrzeby bilansu dla celów rachunkowo ci. Źane wej ciowe do wyceny tej klasy aktywów stanowi Ś zestawienie po yczek, zestawienie stóp procentowych, ocena ryzyka kredytowego. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych aktywów wynikaj c z potencjalnych zmian stóp procentowych oraz sytuacji kredytowej po yczkobiorców.

Depozyty inne ni ekwiwalenty rodków pieni nych W bilansie dla celów rachunkowo ci depozyty wyceniane s w skorygowanej cenie nabycia z uwzgl dnieniem trwałej utraty warto ci lub wg warto ci nominalnej powi kszonej o odsetki skapitalizowane oraz naliczone memoriałowo metod liniow , je eli wycena ta nie odbiega istotnie od wyceny w skorygowanej cenie nabycia. Na potrzeby bilansu dla celów wypłacalno ci warto ć posiadanych przez Towarzystwo depozytów krótkoterminowych ze wzgl du na brak aktywnego rynku wyznaczana jest w wysoko ci równej wycenie na potrzeby sprawozdania statutowego. W opinii Towarzystwa wycena ta nie odbiega istotnie od warto ci godziwej. Źane wej ciowe do wyceny tej klasy aktywów stanowi Ś zestawienie depozytów, zestawienie stóp procentowych, ocena ryzyka kredytowego. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych aktywów wynikaj c ze zmienno ci stóp procentowych i kursów walut oraz ryzyka kredytowego.

rodki pieni ne Warto ć rodków pieni nych dla celów wypłacalno ci, w sposób analogiczny do stosowanego w oparciu o statutowe zasady rachunkowo ci, wyznaczana jest w warto ci nominalnej, która w odpowiedni sposób oddaje ich warto ć godziw . Na potrzeby bilansu dla celów wypłacalno ci ze rodków pieni nych eliminowane s rodki funduszy celowych.

Towarzystwo nie identyfikuje istotnych ródeł niepewno ci wyceny wskazanych aktywów.

Instrumenty pochodne Zarówno na cele sprawozdawczo ci statutowej jak i wypłacalno ci, warto ć godziwa notowanych instrumentów pochodnych takich jak kontrakty terminowe ustalana jest według kursu rozliczenia danej pozycji na rynku na dzień bilansowy. Towarzystwo nie posiada nienotowanych instrumentów pochodnych. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych aktywów wynikaj c ze zmienno ci stóp procentowych i kursów walut.

78

Odroczony podatek dochodowy Ró nice powstałe mi dzy podatkiem odroczonym skalkulowanym na potrzeby sprawozdania statutowego oraz wykazanym w bilansie dla celów wypłacalno ci s wynikiem ró nic w podstawowych zasadach wyceny aktywów i pasywów. Tym samym s one podatkowym skutkiem korekt pomi dzy wycen aktywów i pasywów zgodn ze statutowymi zasadami rachunkowo ci a wycen dla celów wypłacalno ci. Jednak e zasady rozpoznawania i wyceny podatku odroczonego stosowane w re imie Wypłacalno ć II s analogiczne do wynikaj cych ze statutowych zasad rachunkowo ci. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstaj w wyniku ró nic przej ciowych z warto ciami podatkowymi aktywów i pasywów, a je li ma to zastosowanie, równie z tytułu strat podatkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego s ujmowane w takim zakresie, w jakim jest prawdopodobne, e przyszły wynik podatkowy b dzie w stanie pokryć rozpoznane ró nice przej ciowe, bior c pod uwag wszelkie prawne i regulacyjne wymogi dotycz ce limitów (wzgl dem kwot lub terminów) zwi zanych z przenoszeniem niewykorzystanych strat lub ulg. Odzyskiwalno ć rozpoznanych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ocenie przy ka dym zamkni ciu okresu sprawozdawczego. Wycena aktywów i zobowi zań z tytułu podatku odroczonego odzwierciedla oczekiwany wpływ podatkowy na dzień bilansowy, który wynikn łby z odzyskania b d uregulowania warto ci bilansowej aktywów i pasywów Towarzystwa na ten moment. Wpływ podatkowy dywidend uwzgl dniany jest jedynie wtedy, gdy rozpoznane jest zobowi zanie z tytułu ich zapłaty. Źla celów prezentacyjnych aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego s kompensowane z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Poni sza tabela prezentuje ródła rozpoznania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz kwoty i terminy wyga ni cia mo liwych do potr cenia tymczasowych ró nic, jak równie nierozliczone straty podatkowe, dla których nie uznano adnych aktywów z tytułu podatku odroczonego. Zaprezentowane informacje, zgodnie z prezentacj dla celów Wypłacalno ć II przedstawiaj aktywo po kompensacie ze zobowi zaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego (mln PLN) data zapadalno ciŚ brak < 1 roku 1-2 lata 2-3 lata 3-4 lata 4-5 lat Razem

ródło rozpoznaniaŚ

rodki trwałe oraz warto ci niematerialne i prawne 3.34 3.34

Aktywowane koszty akwizycji 37.66 37.66

Inwestycje -8.60 -8.60

Rozliczenia mi dzyokresowe czynne 40.27 40.27

Rezerwy techniczno ubezpieczeniowe -106.77 -106.77

Pozostałe aktywa 43.43 43.43

Pozostałe zobowi zania -4.87 -4.87

Strata podatkowa 0.00 0.00 12.55 0.00 0.00 12.55

Razem 4.45 0.00 0.00 12.55 0.00 0.00 17.00

Nierozpoznany odroczony podatek dochodowy z tytułu strat podatkowych (mln PLN) data zapadalno ciŚ brak < 1 roku 1-2 lata 2-3 lata 3-4 lata 4-5 lat Razem

Strata podatkowa 0.00 0.00 140.94 0.00 0.00 140.94

Towarzystwo nie posiada adnych niewykorzystanych ulg podatkowych, dla których w bilansie nie uznano adnych aktywów ani zobowi zań z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Kwoty nale ne z umów reasekuracji Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla celów wypłacalno ci obliczane s w warto ci brutto, bez odliczania kwot, które mog być odzyskane z umów reasekuracji. Kwoty nale ne z umów reasekuracji oblicza si oddzielnie.

79

Metody stosowane w celu wyceny kwot nale nych z tytułu reasekuracji zale od rodzaju umów reasekuracyjnych (np. umowy obligatoryjne/fakultatywne, proporcjonalne/nieproporcjonalne), charakterystyki i wielko ci cedowanego biznesu. Udział reasekuratora w rezerwie szkodowej dla celów rachunkowo ci i najlepsze oszacowanie kwot nale nych z tytułu reasekuracji dla rezerw szkodowych szacuje si przy zastosowaniu spójnej metodologii i opiera si na tym samym zestawie zało eń, z wyj tkiem dyskontowania i przewidywanych strat z tytułu niewykonania zobowi zania przez kontrahenta. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych aktywów wynikaj c z potencjalnej zmienno ci sytuacji kredytowej kontrahentów.

Nale no ci z tytułu ubezpiecze i od po redników ubezpieczeniowych Ze wzgl du na brak aktywnego rynku dla aktywów tego samego b d podobnego typu, Towarzystwo przyjmuje, w drodze uproszczenia, warto ć godziw nale no ci z tytułu ubezpieczeń i od po redników ubezpieczeniowych dla celów wypłacalno ci w oparciu o poni sz metod wyceny. Nale no ci ubezpieczeniowe w bilansie dla celów wypłacalno ci obejmuj nale no ci wymagalne od ubezpieczaj cych, z tytułu koasekuracji, od po redników ubezpieczeniowych oraz nale no ci wynikaj ce z umów reasekuracji czynnej, które nie zostały uj te do kalkulacji najlepszego oszacowania dla celów wypłacalno ci. Nale no ci wykazuje si w kwocie wymaganej zapłaty po pomniejszeniu o odpisy z tytułu trwałej utraty warto ci. Odpisy na nale no ci nie ci galne lub w tpliwe tworzy si w oparciu o analiz sytuacji maj tkowej i finansowej dłu ników, analiz struktury wiekowej nale no ci oraz historii ci galno ci nale no ci, oceniaj c w ten sposób stopień prawdopodobieństwa zapłaty. Analiza ta jest przeprowadzana na podstawie rzeczywistych wzorów płatno ci, obliczanych odr bnie dla ka dego portfela nale no ci z uwzgl dnieniem rodzaju nale no ci oraz procesów obsługowych z nim zwi zanych. Towarzystwo dokonuje przegl du nale no ci od ubezpieczaj cych w celu stwierdzenia czy nie istniej przesłanki wskazuj ce na mo liwo ć trwałej utraty ich warto ci. Nale no ci od po redników ubezpieczeniowych obj te s odpisem aktualizuj cym na podstawie indywidualnej analizy poszczególnych dłu ników, w szczególno ciŚ

a) nale no ci od po redników nieaktywnych, b) nale no ci od po redników aktywnych, przeterminowane powy ej trzech miesi cy, c) nale no ci, dla których saldo w skali ostatnich trzech miesi cy wzrasta istotnie ze wskazaniem

na znacz ce ryzyko ich nie ci galno ci. W opinii Towarzystwa, bior c pod uwag przyj te metody wyceny, potencjalne uwzgl dnienie współczynnika dyskonta dla prognozowanych przepływów nie wpłyn ło by istotnie na wycen nale no ci. Stosowana metoda wyceny, z zastrze eniem akapitu drugiego niniejszej sekcji, jest spójna z metod opart na statutowych zasadach rachunkowo ci. Źane wej ciowe dla tej klasy aktywów stanowi zestawienie nale no ci wraz z wiekowaniem oraz opisane wy ej analizy słu ce ocenie sytuacji kredytowej. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny nale no ci z tytułu ubezpieczeń i od po redników ubezpieczeniowych wynikaj c z potencjalnej zmienno ci sytuacji kredytowej kontrahentów.

Nale no ci z tytułu reasekuracji biernej Źla celów wypłacalno ci nale no ci i zobowi zania wobec reasekuratorów, ze wzgl du na brak aktywnego rynku dla podobnych transakcji, wyceniane s , w drodze uproszczenia, w oparciu o poni sz metod wyceny. Nale no ci te wyceniane s zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci z

80

wyj tkiem dyskontowania i przewidywanych strat z tytułu niewykonania zobowi zania przez kontrahenta, przy jednoczesnej analizie zobowi zań wobec reasekuratorów. Źane wej ciowe dla tej klasy aktywów stanowi zestawienie nale no ci wraz z wiekowaniem oraz opisane wy ej analizy słu ce ocenie sytuacji kredytowej. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny nale no ci z tytułu reasekuracji biernej wynikaj c z potencjalnej zmienno ci sytuacji kredytowej kontrahentów.

Umowy leasingowe Towarzystwo nie jest stron istotnych umów leasingu finansowego i operacyjnego.

Pozostałe nale no ci i pozostałe aktywa (niewykazane w innych pozycjach) Pozostałe nale no ci obejmuj przede wszystkim nale no ci handlowe, inne ni wynikaj ce z działalno ci ubezpieczeniowej, nale no ci z tytułu rozliczeń w ramach bezpo redniej likwidacji szkód, nale no ci od podmiotów publiczno-prawnych, w tym z tytułu podatków oraz nale no ci od pracowników. Nale no ci te wyceniane s za pomoc uproszczonej wyceny, w kwocie wymaganej zapłaty po pomniejszeniu o odpisu z tytułu trwałej utraty warto ci, zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci Źane wej ciowe dla tej klasy aktywów stanowi zestawienie nale no ci wraz z wiekowaniem oraz analizy słu ce ocenie sytuacji kredytowej. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych aktywów wynikaj c z potencjalnej zmienno ci sytuacji kredytowej kontrahentów. Pozostałe aktywa obejmuj przede wszystkim rozliczenia mi dzyokresowe, a warto ć godziwa w zwi zku z brakiem aktywnego rynku, wyznaczana jest za pomoc wyceny, opartej na analizie, czy aktywa te mog być przedmiotem wymiany rynkowej. W toku analiz przeprowadzanych na dzień 31 grudnia 2018 r. ustalono warto ć godziw pozostałych aktywów Towarzystwa w kwocie zero. Źane wej ciowe do wyceny stanowi Ś zestawienie składników pozostałych aktywów oraz oceny eksperckie.

81

D.2 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

Ogólne zasady wyceny Warto ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych ustalanych dla celów wypłacalno ci jest równa sumie najlepszego oszacowania i marginesu ryzyka. Najlepsze oszacowanie uwzgl dnia wszystkie przyszłe wpływy i wydatki wymagane do rozliczenia zobowi zań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Obliczenia najlepszego oszacowania s dokonywane w oparciu o aktualne i wiarygodne informacje oraz realistyczne zało enia ustalane na podstawie danych historycznych, z uwzgl dnieniem ewentualnych korekt dotycz cych przyszło ci. Najlepsze oszacowanie wyznaczane jest poprzez dyskontowanie prognozowanych przepływów pieni nych stop woln od ryzyka publikowan przez źIOPA. Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe tworzone s oddzielnie dla ubezpieczeń maj tkowych (z wył czeniem zdrowotnych), zdrowotnych (o charakterze ubezpieczeń maj tkowych) oraz yciowych (z wył czeniem zdrowotnych oraz produktów z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym). Najlepsze oszacowanie oblicza si brutto, bez odliczania kwot, które mog być odzyskane z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia). Kwoty nale ne z umów reasekuracji i od spółek celowych oblicza si oddzielnie. Margines ryzyka jest ustalany w wysoko ci zapewniaj cej, by warto ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiadała kwocie, jakiej zakład ubezpieczeń za dałby za przej cie zobowi zań ubezpieczeniowych i wywi zanie si z nich. Margines ryzyka oblicza si przez okre lenie kosztu pozyskania kwoty dopuszczalnych rodków własnych odpowiadaj cej kapitałowemu wymogowi wypłacalno ci koniecznej do pokrycia zobowi zań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych w całym okresie ich trwania. Poni sza tabela podsumowuje rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe AXA Ubezpieczenia TUiR S.A dla celów wypłacalno ci oraz rachunkowo ci, na dzień 31 grudnia 2018 rokuŚ

(wartości w milionach PLN) Warto ć wg Wypłacalno ć II

Warto ć statutowa

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – inne ni ubezpieczenia na ycie

1 905.12 2 754.51

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – inne ni ubezpieczenia na ycie (z wył czeniem zdrowotnych) 1 830.70 2 754.51

Najlepsze oszacowanie 1 763.17 -

Margines ryzyka 67.53 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – zdrowotne (o charakterze ubezpieczeń innych ni ubezpieczenia na ycie) 74.43 -

Najlepsze oszacowanie 67.54 -

Margines ryzyka 6.88 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – na ycie (z wył czeniem ubezpiecze zwi zanych z warto ci indeksu i ubezpiecze zwi zanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)

194.19 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – zdrowotne (o charakterze ubezpieczeń na ycie) - -

Najlepsze oszacowanie - -

Margines ryzyka - -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – na ycie (z wył czeniem zdrowotnych oraz ubezpieczeń zwi zanych z warto ci indeksu i ubezpieczeń zwi zanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)

194.19 -

82

Najlepsze oszacowanie 186.05 -

Margines ryzyka 8.14 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia zwi zane z warto ci indeksu i ubezpieczenia zwi zane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

- -

Najlepsze oszacowanie - -

Margines ryzyka - -

Pozostałe rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe - -

Warto ć rezerw szkodowych dla celów rachunkowo ci oraz dla celów wypłacalno ci s obliczane przy u yciu spójnej metodologii oraz oparte na tym samym zestawie zało eń, z tym e w rezerwach na cele wypłacalno ci zastosowana została stopa dyskonta wyznaczona przez EIOPA. Dodatkowo rezerwy szkodowe dla celów rachunkowo ci zawieraj narzut bezpieczeństwa, nieuwzgl dniony w rezerwach dla celów wypłacalno ci. Warto ć rezerwy składek dla celów rachunkowo ci oraz najlepsze oszacowanie rezerw składkowych ró ni si pod wzgl dem metodologii i u ytych zało eń, zgodnie z ró nymi definicjami tych poj ć zawartymi w odpowiednich przepisach. Ponadto, w przeciwieństwie do rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów rachunkowo ci, rezerwy dla celów wypłacalno ci nie zawieraj Ś

• rezerwy na wyrównanie szkodowo ci • wyrównania oszacowania przewidywanych regresów do limitów ustawowych zgodnie

z postanowieniami Rozporz dzania Ministra Żinansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowo ci zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji.

Informacja szczegółowa dotycz ca najlepszego oszacowania rezerwy techniczno-ubezpieczeniowych oraz marginesu ryzyka dla ubezpieczeń innych ni ubezpieczenia na ycie oraz dla rent wynikaj cych z umów ubezpieczenia innych ni umowy ubezpieczenia na ycie oraz powi zanych ze zobowi zaniami ubezpieczeniowymi innymi ni zobowi zania z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych w podziale na linie biznesowe została zaprezentowana odpowiednio w formularzach QRT S.12.01.02 i S.17.01.02 oraz w formie trójk tów w formularzu QRT S.19.01.03, stanowi cych zał czniki do niniejszego sprawozdania.

Najlepsze oszacowanie rezerw - BźL Zało enia i schemat działania

Zało enia odno nie przyszłych zdarzeń w mo liwym i uzasadnionym stopniu uwzgl dniaj rzeczywist histori i aktualne do wiadczenie AXA Ubezpieczenia TUiR S.A., a tak e odzwierciedlaj zaobserwowane zmiany oraz zidentyfikowane trendy w rodowisku działania Spółki. W procesie wyznaczania zało eń, dokonuje si przegl du i analiz danych historycznych. Analizy historyczne s sporz dzane, w tych wypadkach, w których jest to u yteczne i mo liwe. W niektórych przypadkach dane mog być niedost pne lub niewystarczaj ce, aby stanowić godn zaufania baz do powzi cia zało eń. W konsekwencji, niekiedy konieczne jest poleganie na os dzie i wiedzy eksperckiej, bior c pod uwag przesłanki taryfowe i rezerwowe AXA Ubezpieczenia TUiR S.A oraz do wiadczenie rynkowe innych zakładów ubezpieczeń oferuj cych porównywalne produkty, działaj cych w podobnym otoczeniu rynkowym i posługuj cych si podobnymi procedurami. Zało enia wykorzystywane do wyznaczania najlepszego oszacowania s wyznaczane w spójny sposób w czasie, w ramach jednorodnych grup ryzyka i linii biznesowych, bez stosowania arbitralnych zmian. Zasadniczym zało eniem stosowanym przy ustalaniu najlepszego oszacowania jest adekwatno ć do wiadczenia historycznego na potrzeby przewidywania przeszło ci. Zało enia operacyjne, wyznaczone na podstawie analiz historycznych (dane historyczne i ocena ekspercka) obejmuj Ś

współczynniki szkodowo ci i współczynniki przej cia dla wypłat odszkodowań i wiadczeńś współczynniki kosztówś

83

działania Zarz du. W przypadku zobowi zań z tytułu umów ubezpieczenia w liniach długoogonowych, w tym szkód z tytułu niepełnosprawno ci (OC ogólne, OC posiadaczy pojazdów mechanicznych za szkody powstałe w zwi zku z ruchem tych pojazdów), ze wzgl du na brak odpowiednio długiej historii szkodowej w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A zastosowana została ocena ekspercka. Odnosi si to w szczególno ci do rezerw dla rent, które uzale nione s od warunków demograficznych oraz ekonomicznych w długim okresie czasu. AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. nie stosowała istotnych uproszczeń do obliczenia najlepszego oszacowania ustalonego na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Działania Zarz du

Nale no ci reasekuracyjne s obliczane z wykorzystaniem jednego zało enia dotycz cego działań Zarz duŚ obligatoryjne umowy reasekuracyjne b d w przyszło ci odnawiane z identycznymi parametrami jak umowy, które wygasaj z końcem bie cego roku. Jest to jedyne Źziałanie Zarz du brane pod uwag przy obliczaniu najlepszego oszacowania.

Najlepsze oszacowanie rezerw dla ubezpiecze maj tkowych

Wycena rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla ubezpieczeń maj tkowych opiera si na zastosowaniu szeregu modeli projekcji aktuarialnych, w tym zrównowa onej kombinacji nast puj cychŚ

główne cechy portfela w szczególno ci w zakresie mapowania ryzyka, polityki przyjmowania do ubezpieczenia i likwidacji szkód, kontekstu społecznego, gospodarczego i prawnego, lokalnych wymogów (takich jak ustawowe, ksi gowe, podatkowe), uwarunkowań rynkowych

i zachowania ubezpieczonych

jako ć, adekwatno ć i spójno ć w czasie dost pnych danych statystycznych

spójno ć i ograniczenia u ywanych metod prognozowania, bior c pod uwag charakterystyk biznesu i dost pno ć danych

wybór istotnych zało eń aktuarialnych i ich adekwatne zastosowanie w modelach projekcji aktuarialnych

zdolno ć do udokumentowania przewidywanego zakresu wyników z ekonomicznego punktu widzenia, zarówno ilo ciowo, jak i jako ciowo.

Analizy s przeprowadzane w podziale na linie biznesowe, dodatkowo osobno dla szkód rzeczowych, osobowych i rentowych. Projekcje s wykonywane przy u yciu odpowiednich narz dzi aktuarialnych. Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe w ubezpieczeniach maj tkowych s wyceniane w oparciu o modele rozwoju szkód i przewidywanych przepływów na podstawie danych historycznych, skorygowanych w tych przypadkach, w których jest to konieczne. Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla odszkodowań i składek s wyliczane oddzielnie.

Najlepsze oszacowanie rezerw dla ubezpiecze zdrowotnych (o charakterze ubezpiecze maj tkowych) Wycena najlepszego oszacowania rezerw dla ubezpieczeń zdrowotnych o charakterze ubezpieczeń maj tkowych jest spójna z wycen stosowan dla ubezpieczeń maj tkowych. Najlepsze oszacowanie rezerw dla ubezpiecze yciowych

Jedyn yciow lini biznesu w rozumieniu segmentacji zgodnej z Źyrektyw Wypłacalno ć II AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. s renty z umów ubezpieczenia OC posiadaczy pojazdów mechanicznych za szkody powstałe w zwi zku z ruchem tych pojazdów i OC ogólnego. Przepływy pieni ne ustalane s indywidualnie dla ka dego rentobiorcy, na podstawie jego cech demograficznych, wysoko ci renty oraz okresu i cz stotliwo ci płatno ci renty. Stopa rewaloryzacji rent została ustalona poprzez ocen eksperck , na podstawie analizy danych historycznych. Źo zało eń miertelno ci przyjmowane s tablice trwania ycia żUS. Wszystkie przepływy dyskontowane s stop

woln od ryzyka publikowan przez źIOPA.

84

Zmiany w zało eniach przyj tych w ramach obliczania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego

W porównaniu do poprzedniego okresu istotne zmiany w zastosowanych metodach i przyj tych zało eniach dotycz cych wyceny najlepszego oszacowania dotycz Ś • w OC posiadaczy pojazdów mechanicznych za szkody powstałe w zwi zku z ruchem tych pojazdów wprowadzono zmiany skutkuj ce podwy szeniem oszacowania szkód rentowych oraz zwi zane z post puj cymi wewn trz AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. procesami integracyjnymi po poł czeniach dokonanych w latach 2016 oraz 2017. W trakcie roku 2018 przejrzane zostały akta szkodowe dotycz ce roszczeń rentowych oraz dokonano ponownej oceny zgodnej ze standardami ujednoliconej procedury procesu likwidacji.

Margines ryzyka

Margines ryzyka jest ustalany w wysoko ci zapewniaj cej, by warto ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiadała kwocie, jakiej zakład ubezpieczeń za dałby za przej cie zobowi zań ubezpieczeniowych i wywi zanie si z nich. Margines ryzyka oblicza si przez okre lenie kosztu pozyskania kwoty dopuszczalnych rodków własnych odpowiadaj cej kapitałowemu wymogowi wypłacalno ci koniecznej do pokrycia zobowi zań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych w całym okresie ich trwania. Margines ryzyka definiuje si jako koszt ryzyka niemo liwego do unikni cia. Wi kszo ć rodzajów ryzyka aktuarialnego (np. ryzyka miertelno ci lub maj tkowe) uwa a si za niemo liwe do unikni cia. Na ryzyka niemo liwe do unikni cia składaj si Ś

ryzyko aktuarialne w ubezpieczaniach na ycie, zdrowotnych, pozostałych osobowych oraz maj tkowychś

ryzyko niewykonania zobowi zania przez kontrahenta (z wył czeniem ekspozycji na banki)ś ryzyko operacyjne.

Kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR) dla ryzyk niemo liwych do unikni cia, jest prognozowany na przyszło ć a do czasu wyga ni cia portfela, z uwzgl dnieniem odpowiednich czynników ryzyka. Czynniki ryzyka zdefiniowane przez AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. s spójne z prognoz najlepszego oszacowania zobowi zań. Margines ryzyka ustalany jest jako warto ć bie ca – z uwzgl dnieniem struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka – przyszłych obci eń kapitałowych przy u yciu 6% kosztu kapitału dla wszystkich linii biznesowych. Towarzystwo nie stosuje uproszczeń przy wyliczaniu marginesu ryzyka.

Niepewno ć zwi zana z warto ci rezerw techniczno-

ubezpieczeniowych Niepewno ci dotycz ce przepływów pieni nych wykorzystywanych do wyznaczenia najlepszego oszacowania wynikaj głównie z faktu, i rzeczywiste przepływy mog ró nić si od analizowanych trendów historycznych. Odchylenia te mog być rezultatem niepewno ci w zakresie rozkładu w czasie, cz stotliwo ci i warto ci szkód i kosztów, zmian w otoczeniu ekonomicznym, demograficznym i prawnym oraz zmian w zachowaniu klientów i poszkodowanych. Cz ć takich odchyleń mo e te mieć charakter losowy (np. wyst pienie du ych szkód). Źodatkowa niepewno ć zwi zana jest z długim okresem realizacji zobowi zań z ubezpieczeń odpowiedzialno ci cywilnej, w tym szkód z tytułu niepełnosprawno ci (OC ogólne, OC posiadaczy pojazdów mechanicznych za szkody powstałe w zwi zku z ruchem tych pojazdów), w szczególno ci rezerw dla rent, które s istotnie uzale nione od warunków demograficznych oraz ekonomicznych w długim okresie czasu.

85

W przypadku oszacowania zobowi zań z tytułu zado ćuczynień z tytułu uszczerbku na zdrowiu, niepewno ć tego oszacowania jest stosunkowo wysoka ze wzgl du na brak historii tego typu szkód. Źotyczy ona m.in. stopnia trwałego uszczerbku na zdrowiu poszkodowanego, kr gu osób uprawnionych oraz wysoko ci zado ćuczynienia.

O wiadczenie odno nie korekty z tytułu zmienno ci i korekty dopasowuj cej AXA Ubezpieczenia na dzień 31 grudnia 2018 roku nie stosowała korekty z tytułu zmienno ci oraz korekty dopasowuj cej.

O wiadczenie odno nie zastosowania przepisów przej ciowych dla rezerw techniczno-ubezpieczeniowych AXA Ubezpieczenia nie stosowała w 2018 roku przej ciowej struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka, ani innych przepisów przej ciowych.

Kwoty nale ne z umów reasekuracji Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla celów wypłacalno ci oblicza si brutto, bez odliczania kwot, które mog być odzyskane z umów reasekuracji. Kwoty nale ne z tytułu umów reasekuracji biernej oblicza si oddzielnie.

Metody stosowane w celu wyceny kwot nale nych z tytułu reasekuracji zale od rodzaju umów reasekuracyjnych (np. umowy obligatoryjne/fakultatywne, proporcjonalne/nieproporcjonalne),

charakterystyki i wielko ci cedowanego biznesu.

Udział reasekuratora w rezerwie szkodowej dla celów rachunkowo ci i najlepsze oszacowanie kwot nale nych z tytułu reasekuracji dla rezerw szkodowych szacuje si przy zastosowaniu spójnej metodologii i opiera si na tym samym zestawie zało eń, z wyj tkiem dyskontowania i przewidywanych strat z tytułu niewykonania zobowi zania przez kontrahenta.

Warto ć rezerwy składek na udziale reasekuratora dla celów rachunkowo ci oraz najlepsze oszacowanie kwot nale nych z tytułu reasekuracji dla rezerw składkowych ró ni si pod wzgl dem metodologii i u ytych zało eń, zgodnie z ró nymi definicjami tych poj ć zawartymi w odpowiednich przepisach.

Umowy reasekuracji biernej zawierane s z zakładami z odpowiednio wysok ocen ratingow (w wi kszo ci co najmniej A-).

AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. nie zawiera umów ze spółkami celowymi (podmiotami specjalnego znaczenia), które skutkowałyby powstawaniem kwot nale nych z tego tytułu.

86

Ź.3 Inne zobowi zania Tabela poni ej podsumowuje zobowi zania inne ni rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe Towarzystwa wycenione wg dyrektywy Wypłacalno ć II w porównaniu z ich warto ciami statutowymi według stanu na 31 grudnia 2018 roku:

(wartości w milionach PLN) Warto ć wg Wypłacalno ć II

Warto ć statutowa

Zobowi zania warunkowe - -

Pozostałe rezerwy (inne ni techniczno-ubezpieczeniowe) 19.82 19.82

Zobowi zania wynikaj ce ze wiadczeń emerytalnych dla pracowników 0.15 0.15

Zobowi zania z tytułu depozytów reasekuratorów - -

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 8.60

Instrumenty pochodne - -

Zobowi zania wobec instytucji kredytowych - -

Zobowi zania finansowe inne ni zobowi zania wobec instytucji kredytowych - -

Zobowi zania z tytułu ubezpieczeń, reasekuracji i handlowe 88.38 132.03

Zobowi zania podporz dkowane - -

Pozostałe zobowi zania (niewykazane w innych pozycjach) 18.94 42.94

Szczegółowe zasady wyceny innych zobowi za

Poni ej przedstawiono, dla ka dej istotnej kategorii zobowi zań innych ni rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe, zało enia, podstawy oraz metody ich wyceny, wraz z wyja nieniem istotnych jako ciowych ró nic wzgl dem bilansu dla celów rachunkowo ci. W 2018 roku Towarzystwo nie przeprowadziło adnych istotnych zmian metod wyceny, zało eń oraz szacunków w odniesieniu do którejkolwiek grupy innych zobowi zań.

Zobowi zania warunkowe Zobowi zania warunkowe to:

mo liwe zobowi zanie wynikaj ce z przeszłych zdarzeń, których istnienie zostanie potwierdzone jedynie przez wyst pienie lub brak wyst pienia jednego lub wi cej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie s całkowicie kontrolowane przez jednostk lub

obecny obowi zek wynikaj cy z przeszłych zdarzeń, przy czym nie jest prawdopodobna wypłata rodków uosabiaj cych korzy ci ekonomiczne z jego tytułu.

W bilansie wg Wypłacalno ć II istotne zobowi zania warunkowe prezentowane s jako zobowi zania, w przeciwieństwie do statutowych zasad rachunkowo ci, gdzie s jedynie ujawniane. Zobowi zania warunkowe s uznawane za istotne, gdy informacje dotycz ce aktualnego lub potencjalnego rozmiaru lub charakteru tych zobowi zań mog mieć wpływ na decyzje b d ocen sytuacji Towarzystwa przez interesariuszy, w tym organy nadzoru. Warto ć zobowi zań warunkowych jest równa oczekiwanej warto ci bie cej przyszłych przepływów pieni nych wymaganych do ich spełnienia w okresie ich obowi zywania, przy u yciu podstawowej struktury terminowej stopy wolnej od ryzyka. Wg stanu na dzień 31 grudnia 2018 r. Towarzystwo nie rozpoznało zobowi zań warunkowych.

87

Rezerwy z tytułu wiadcze pracowniczych Rezerwy z tytułu wiadczeń pracowniczych według stanu na koniec 2018 r. wyniosły 19.5 mln PLN i nie stanowiły istotnej pozycji pozostałych zobowi zań, z tego te powodu nie zostały szczegółowo opisane. Pozostałe rezerwy (inne ni rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe) Ze wzgl du na brak aktywnego rynku warto ć godziw rezerw innych ni rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe ustala si w oparciu o nast puj c metod wyceny. Rezerwy ujmuje si , gdy w zwi zku z przeszłym zdarzeniem istnieje mo liwe do wiarygodnego oszacowania zobowi zania, które w sposób prawdopodobny skutkować b dzie przyszłym wypływem rodków. Rezerwy nie s rozpoznawane w odniesieniu do przyszłych strat operacyjnych. Rezerwy s wyceniane według najlepszego oszacowania kierownictwa Towarzystwa, w oparciu o dotychczasowe do wiadczenia, według stanu na dzień bilansowy. Skutek zmiany pieni dza w czasie mo e być uj ty, je li jest istotny. To samo podej cie ma zastosowanie równie do sprawozdań sporz dzonych zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci. Towarzystwo identyfikuje niepewno ć w zakresie wyceny wskazanych rezerw wynikaj c z potencjalnej zmienno ci czynników przyj tych jako podstawa oszacowania, jednocze nie nie uznaj c jej za istotn . Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Uj cie rezerwy z tytułu podatku odroczonego zostało opisane w sekcji Ź.1 wraz z aktywem z tytułu podatku odroczonego.

Zobowi zania z tytułu umów leasingowych Towarzystwo nie jest stron istotnych umów leasingu finansowego i operacyjnego. Zobowi zania z tytułu ubezpiecze , reasekuracji, zobowi zania handlowe oraz pozostałe, niewykazane w innych pozycjach Na potrzeby bilansu dla celów wypłacalno ci, ze wzgl du na brak aktywnego rynku, warto ć godziwa zobowi zań z tytułu ubezpieczeń, reasekuracji, wobec po redników ubezpieczeniowych oraz pozostałych zobowi zań, w tym handlowych, przyjmowana jest w drodze uproszczenia według nast puj cej metody wyceny. Zobowi zania te wyceniane s w kwocie wymaganej zapłaty. W wyniku analizy historycznych danych dotycz cych rotacji zobowi zań Towarzystwo uznało wpływ ewentualnego współczynnika dyskonta za nieistotny dla wyceny, a przyj t metod jako racjonalnie oddaj c warto ć godziw zobowi zań. Linia pozostałych zobowi zań (niewykazanych w innych pozycjach) obejmuje przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia mi dzyokresowe bierne. Na potrzeby bilansu dla celów wypłacalno ci przychody przyszłych okresów wyceniane s w warto ci zero. W bilansie dla celów wypłacalno ci Towarzystwo nie wykazuje zobowi zań dotycz cych funduszy specjalnych. Zastosowana metoda wyceny jest spójna z wycen według statutowych zasad rachunkowo ci, gdzie zobowi zania wyceniane s w kwocie wymaganej zapłaty. Źane wej ciowe do wyceny stanowi Ś zestawienia zobowi zań wraz z wiekowaniem, analizy historyczne oraz oceny eksperckie. Towarzystwo nie identyfikuje istotnych ródeł niepewno ci wyceny wskazanych aktywów. Instrumenty pochodne Uj cie instrumentów pochodnych zostało opisane w sekcji Ź.1.

88

D.4 Alternatywne metody wyceny Towarzystwo, dokonuj c wyceny do warto ci godziwej składników aktywów i zobowi zań , kieruje si hierarchi wyceny, zgodnie z art. 10 Rozporz dzenia Źelegowanego Komisji (Uź) 2015/35 z dnia 10 pa dziernika 2014 r. W przypadku, gdy nie jest mo liwa wycena aktywów i zobowi zań według cen rynkowych notowanych na aktywnych rynkach tych samych b d podobnych aktywów lub zobowi zań, zastosowanie maj alternatywne metody wyceny. Towarzystwo stosuje alternatywne metody wyceny m.in. dla depozytów, po yczek, nale no ci oraz pozostałych zobowi zań. Źla ka dej istotnej klasy aktywów i zobowi zań przyj ta alternatywna metoda wyceny podlega okresowej weryfikacji poprzez odniesienie jej do dotychczasowych do wiadczeń i danych historycznych. W ocenie Towarzystwa zastosowane metody spełniaj kryteria okre lone w art. 10 ust. 7 Rozporz dzenia Źelegowanego. Szczegółowe zało enia, zasady, jak równie uzasadnienie stosowania wybranych metod, wraz z ocen towarzysz cej im niepewno ci zawarte zostałoŚ

dla aktywów - w cz ci dotycz cej wyceny w warto ci godziwej sekcji Ź.1 niniejszego dokumentu

dla pozostałych zobowi zań - w sekcji D.3 niniejszego dokumentu.

89

D.5 Wszelkie inne informacje Wszystkie istotne informacje dotycz ce zasad wyceny na potrzeby oceny wypłacalno ci zostały uwzgl dnione we wcze niejszych sekcjach.

90

ZARZ DZANIź KAPITAŁźM

ź.ń rodki własne

Zarz dzania kapitałem

Informacja o strukturze kapitału

Zmiany w zasobach kapitałowych w 2017 roku

Analiza kategorii kapitału (tiering)

Uzgodnienie kapitału własnego do statutowych zasad rachunkowo ci

ź.2 Kapitałowy wymóg wypłacalno ci i minimalny wymóg kapitałowy Zasady ogólne

Kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR)

Minimalny wymóg kapitałowy (MCR)

ź.3 Zastosowanie podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji do obliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci

ź.4 Ró nice mi dzy formuł standardow a stosowanym modelem wewn trznym

ź.5 Niezgodno ć z minimalnym wymogiem kapitałowym i niezgodno ć z kapitałowym wymogiem wypłacalno ci

E.6 Wszelkie inne informacje

E

91

ź.1 rodki własne

Zarz dzania kapitałem AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. dokonała przegl du swoich ekonomicznych zasobów i wymogów kapitałowych na koniec 2018 roku, bior c pod uwag zarówno wymogi regulacyjne jak i wewn trzne cele zarz dcze, w tym zdolno ć spełnienia wymogów kluczowych akcjonariuszy. Zarz d regularnie sprawdza adekwatno ć systemu zarz dzania kapitałem i procesami oraz posiada regularne procesy umo liwiaj ce identyfikacj i ustalenie priorytetów dalszej poprawy procesów zarz dzania kapitałem. Zarz d monitoruje na bie co margines wypłacalno ci Spółki i wymogi regulacyjne dotycz ce kapitału, zarówno je li chodzi o przestrzeganie przepisów, jak równie w celu zapewnienie Spółce odpowiedniej pozycji wzgl dem konkurencji. W celu okre lenia zasad procesu aktywnego zarz dzania kapitałem w Spółce, zgodnych ze standardami Grupy AXA oraz odpowiedniego do przyj tej przez Spółk strategii biznesowej i charakteru ryzyk, przed którymi stoi Spółka została wprowadzona Polityka Zarz dzania Kapitałem. Podstawowym celem procesu zarz dzania kapitałem w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. jest zapewnienie, aby Towarzystwo działało w jak najbardziej efektywny sposób z punktu widzenia kapitału, tzn.:

zachowuj c optymalny poziom kapitału; zachowuj c optymaln równowag mi dzy kosztem a jako ci kapitału; zachowuj c poziom kapitału niezb dny do pokrycia wymogów regulacyjnych; z uwzgl dnieniem marginesu pozwalaj cego na absorpcj tzw. szoków i zmienno ci rynku; z uwzgl dnieniem redniookresowych potrzeb kapitałowych, które s szacowane zgodnie

z biznesowym planem strategicznym. Kluczowymi elementami procesu zarz dzania kapitałem w Towarzystwie s Ś

Proces Alokacji Kapitału - wewn trzny półroczny przegl d ogólnej sytuacji kapitałowej w Spółce. Proces alokacji kapitału skupia si na krótko- i redniookresowym planowaniu. W celu zapewnienia przyszłej adekwatno ci kapitałowej w odniesieniu do strategicznego planu biznesowego (SBP) i docelowego poziomu dywidendy, Towarzystwo analizuje równie prognozy współczynnika wypłacalno ci. Zarówno plan finansowy jak i prognozy współczynnika wypłacalno ci przygotowywane s dla 2-3 letniego horyzontu czasowego. Projekcje współczynnika wypłacalno ci oparte s na projekcjach dost pnych rodków własnych i kapitałowego wymogu wypłacalno ci spójnych z planem strategicznym. Prognozy te s zgodne z metodologi opracowan dla celów ORSA i odzwierciedlaj wpływ przyszłych planowanych dywidend na dost pne rodki własne i kapitałowy wymóg wypłacalno ciś

Zarz dzanie kapitałem zgodnie z planem redniookresowym (pi cioletnim), lokalnymi regulacyjnymi ograniczeniami kapitału docelowego oraz polityk dywidendow (zgodn z wymogami regulacyjnymi i Grupy AXA);

Plany awaryjne.

Informacja o strukturze kapitału

Na dzień 31 grudnia 2018 roku dost pne rodki własne na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci wyniosły 888 milioów PLN. ródła pochodzenia kapitału pokazuje poni sza tabela:

(wartości w milionach PLN) 2018 2017

Kapitał zakładowy (wraz z akcjami własnymi) 107,91 107,91

Nadwy ka ze sprzeda y akcji powy ej ich warto ci nominalnej zwi zana z kapitałem zakładowym

767,47 767,47

Rezerwa uzgodnieniowa - 4,53 - 120,24

92

Kwota odpowiadaj ca warto ci aktywów netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

17,00 46,71

Kwota dost pnych rodków własnych na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) 887,85 801,85

Rezerwa uzgodnieniowa stanowi nadwy k aktywów nad zobowi zaniami bilansu sporz dzonego zgodnie z wymogami Wypłacalno ć II pomniejszon o pozycje kapitałowe ze statutowego sprawozdania finansowego (kapitał zakładowy, nadwy ka ze sprzeda y akcji powy ej ich warto ci nominalnej zwi zana z kapitałem zakładowym), warto ć aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz przewidziane do wypłaty dywidendy i kwot podatku od aktywów do zapłaty w 2019 roku.

Zmiany w rodkach własnych w 2Ńń8 roku

Dost pne rodki własne W porównaniu do roku 2017 dost pne rodki własne AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. dla celów wypłacalno ci w 2018 r. wzrosły o 86 milionów PLN. Najwi kszy wpływ na zmian wysoko ci dost pnych rodków własnych miał wzrost rezerwy uzgodnieniowej o 116 milionów PLN oraz spadek o 30 milionów PLN aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Klasyfikacja kapitału

Klasyfikacja kapitału według kategorii Źost pne rodki własne dla celów wypłacalno ci stanowi rodki własne dost pne Spółce, do których wyliczenia nie stosuje si ograniczeń ze wzgl du na kategori do której nale i po ograniczeniu potencjalnego braku dost pno ci niektórych pozycji kapitału. Źost pne rodki własne s przyporz dkowywane do trzech kategorii (ta analiza sporz dzana jest tylko na potrzeby obliczenia współczynnika Wypłacalno ć II) w zale no ci od jako ci składników kapitału, zgodnie z regulacjami Wypłacalno ć II. Pozycje kapitałowe, maj ce zdolno ć pokrycia wymogu wypłacalno ci (SCR) oraz minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) podlegaj ograniczeniom. W zakresie rodków własnych dopuszczonych na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci stosuje si nast puj ce limity ilo cioweŚ

a) w kategorii 1 dopuszczone rodki własne stanowi przynajmniej połow kapitałowego wymogu wypłacalno ci

b) dopuszczone rodki własne w ramach kategorii 3 nie powinny przekroczyć 15% kapitałowego wymogu wypłacalno ci

c) suma dopuszczonych rodków własnych w ramach kategorii 2 nie mo e przekroczyć 50% kapitałowego wymogu wypłacalno ci.

Struktura kapitałowa według kategorii dla roku 2018 oraz dla okresu porównawczego 2017 roku została zaprezentowana w poni szej tabeliŚ

(wartości w milionach PLN) Ogółem Kategoria 1 -

nieograniczona Kategoria 1 - ograniczona

Kategoria 2 Kategoria 3

Dopuszczone rodki własne na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR)wg stanu na 31 grudnia 2018

887,85 870,85 - - 17,00

z czegoŚ uzupełniaj ce rodki własne - - - - -

z czegoŚ rodki b d ce przedmiotem przepisów przej ciowych

- - - - -

Dopuszczone rodki własne na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) wg stanu na 31 grudnia 2017

801,85 755,14 - - 46,71

z czegoŚ uzupełniaj ce rodki własne - - - - - z czegoŚ rodki b d ce przedmiotem przepisów przej ciowych

- - - - -

93

(wartości w milionach PLN) Ogółem Kategoria 1 -

nieograniczona Kategoria 1 - ograniczona

Kategoria 2 Kategoria 3

Dopuszczone rodki własne na pokrycie minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) wg stanu na 31 grudnia 2018

870,85 870,85 - - -

z czegoŚ uzupełniaj ce rodki własne - - - - -

z czegoŚ rodki b d ce przedmiotem przepisów przej ciowych

- - - - -

Dopuszczone rodki własne na pokrycie minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) wg stanu na 31 grudnia 2017

755,14 755,14 - - -

z czegoŚ uzupełniaj ce rodki własne - - - - -

z czegoŚ rodki b d ce przedmiotem przepisów przej ciowych

- - - - -

Poszczególne składniki rodków własnych, które AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. uznaje za dopuszczone rodki s okre lone zgodnie z wymogami regulacyjnymi Wypłacalno ć II. Na dzień

31 grudnia 2018 roku dopuszczone rodki własne na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) wyniosły 887,85 milionów PLN z czego:

nieograniczony kapitał kategorii 1Ś 870,85 milionów PLN, składaj cy si głównie z opłaconego kapitału zakładowego i powi zan z nim nadwy k ceny emisyjnej powy ej warto ci nominalnej akcji (767,47 milionów PLN) pomniejszony o rezerw uzgodnieniow w wysoko ci 4,53 milionów PLNś

kategoria 3Ś aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysoko ci 17 milionów PLN.

Zgodnie z metodami kalkulacji stosowanymi przez Towarzystwo i obowi zuj cymi przepisami Wypłacalno ć II, dopuszczone rodki własne na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosz 887,85 milionów PLN, co stanowi 140,48 % SCR. W odniesieniu do spełnienia minimalnych wymogów kapitałowych stosuje si nast puj ce limity ilo cioweŚ a) rodki własne zakwalifikowane do kategorii 1 stanowi co najmniej 80% minimalnego wymogu kapitałowegoś b) rodki własne zakwalifikowane do kategorii 2 nie przekraczaj 20% minimalnego wymogu kapitałowego. Zgodnie z metodami kalkulacji stosowanymi przez AXA Ubezpieczenia i obowi zuj cymi przepisami Wypłacalno ć II, dopuszczone rodki własne na pokrycie minimalnego wymogu kapitałowego w AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosz 870,85 milionów PLN, co stanowi 306,21% MCR. Szczegółowe informacje ilo ciowe dotycz ce rodków własnych Towarzystwa na dzień 31 grudnia 2018 r. zostały przedstawione w formularzu S.23.01.01 stanowi cym zał cznik do niniejszego sprawozdania. Zobowi zania podporz dkowane

Na dzień 31 grudnia 2018 roku AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. nie rozpoznała zobowi zań podporz dkowanych.

Uzgodnienie kapitału własnego pomi dzy wycen według

statutowych zasad rachunkowo ci i wycen według Wypłacalno ci II Na dzień 31 grudnia 2018 roku kapitał własny wg statutowych zasad rachunkowo ci wyniósł 981 milionów PLN.

94

Uzgodnienia pozycji kapitału pomi dzy kapitałem własnym zgodnym ze statutowymi zasadami rachunkowo ci a dost pnymi rodkami własnymi zgodnymi z wymogami Wypłacalno ć II prezentuje poni sza tabelaŚ

(wartości w milionach PLN) 2018 2017

Kapitał własny 980.98 906.15

Wycena aktywów wg Wypłacalno ć II - 313.95 - 331.75

Aktywowane koszty akwizycji i warto ci niematerialne i prawne - 258.98 - 257.70

Najlepsze oszacowanie wł. margines ryzyka 455.19 445.12

Zobowi zania podporz dkowane - -

Pozostałe 24.62 40.02

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie SCR 887.85 801.85

Podstawowe ró nice mi dzy statutowymi zasadami rachunkowo ci a Wypłacalno ć IIŚ eliminacja warto ci niematerialnych i prawnych, odroczonych kosztów akwizycji, warto ci

firmy z tytułu nabycia Liberty Ubezpieczenia oraz przychodów przyszłych okresów wynosi 258,98 milionów PLN;

korekta wyceny pozostałych aktywów do warto ci godziwej, w tym rozliczeń mi dzyokresowych koszów, inwestycji w obcych rodkach trwałych, nale no ci ubezpieczeniowych i kwot nale nych z umów reasekuracji uj tych w kalkulacji najlepszego oszacowania oraz eliminacja Zakładowego Żunduszu wiadczeń Socjalnych wynosi 313,95 milionów PLNś

korekta do najlepszego oszacowania rezerw (BEL) oraz margines ryzyka (MVM) wynosi 455,19 milionów PLN i dotyczy przeszacowania zgodnie z wymogami Wypłacalno ć II rezerw technicznych wykazanych w bilansie sporz dzonym zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowo ci;

pozycja „pozostałe” dotyczy głównie korekt nale no ci ubezpieczeniowych, zobowi zań wobec po redników i reasekuratorów które uwzgl dnianie s w kalkulacji najlepszego oszacowania rezerw (BEL).

95

ź.2 Kapitałowy wymóg wypłacalno ci i minimalny wymóg kapitałowy W AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. kapitałowy wymóg wypłacalno ci (SCR) jest wyliczany przy u yciu formuły standardowej. Kategorie ryzyka i zało enia bior pod uwag profil ryzyka Towarzystwa, zgodnie z zasad proporcjonalno ci.

Ogólne zasady Dyrektywa Wypłacalno ć II definiuje dwa osobne poziomy wypłacalno ci dla zakładów ubezpieczeńŚ (i) minimalny wymóg kapitałowy (MCR), który odpowiada wysoko ci rodków własnych, poni ej której dalsze prowadzenie działalno ci przez zakład ubezpieczeń nara a jego klientów na nieakceptowalny poziom ryzyka, oraz (ii) kapitałowy wymóg wypłacalno ci, który odpowiada wysoko ci rodków własnych pozwalaj cej zakładowi ubezpieczeń przetrwać nawet w bardzo niekorzystnych warunkach i po poniesieniu znacznych strat, a tym samym daje jego klientom istotn gwarancj realizacji zobowi zań ubezpieczeniowych. Polska nie skorzystała z opcji ujawnienia jakichkolwiek dodatkowych narzutów kapitałowych w okresie przej ciowym zdefiniowanym w artykule 51(2) Źyrektywy.

Kapitałowy Wymóg Wypłacalno ci (SCR) Źo wyznaczania kapitałowego wymogu wypłacalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. stosuje formuł standardow . Na dzień 31 grudnia 2018 roku współczynnik wypłacalno ci AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. (stosunek rodków własnych do SCR) wyniósł 140%, a nadwy ka rodków własnych nad SCR wyniosła 256

milionów PLN. W porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego współczynnik wypłacalno ci zanotował nieznaczny spadek o 2 p.p, natomiast nadwy ka rodków własnych nad SCR wzrosła o 18,8 milionów PLN (w okresie sprawozdawczym zarówno rodki własne, jak i kapitałowy wymóg wypłacalno ci wzrosły istotnie, wraz ze wzrostem portfela).

Zaraportowana na ten dzień wysoko ć kapitałowego wymogu wypłacalno ci wyniosła 632,0 milionów PLN (wzrost o 67,2 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, a wysoko ć składowych wymogu kapitałowego dla poszczególnych ryzyk (przed dywersyfikacj ) była nast puj caŚ

dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach maj tkowych – 508,9 milionów PLN (wzrost o 62,0 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, spowodowany wzrostem portfela ubezpieczeń innych ni na ycie),

dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach zdrowotnych – 84,1 milionów PLN (spadek o 0,9 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego – stabilna ekspozycja na ryzyko),

dla ryzyka rynkowego – 83,4 milionów PLN (wzrost 18,2 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, spowodowany inwestycjami na portfelu własnym – zwi kszenie ekspozycji na obligacje korporacyjne, akcje oraz nieruchomo ci)

dla ryzyka operacyjnego – 56,7 milionów PLN (spadek o 0,9 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego – stabilna ekspozycja na ryzyko),

dla ryzyka niewykonania zobowi zania przez kontrahenta – 50,2 milionów PLN (wzrost o 1,0 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, spowodowany głównie wzrostem ekspozycji na reasekuratorów, w zwi zku ze wzrostem portfela ubezpieczeń),

96

dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach yciowych – 8,3 milionów PLN (wzrost o 2,4 miliony PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, spowodowany rosn cym portfelem rent wypłacanych z tytułu OC komunikacyjnego).

źfekt dywersyfikacji pomi dzy ryzykami wyniósł 159,7 milionów PLN (wzrost o 14,6 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego).

Na koniec roku 2018 Towarzystwo nie stosowało adnych uproszczeń w wyliczeniach wymogu kapitałowego.

Minimalny wymóg kapitałowy (MCR) Minimalny wymóg kapitałowy (MCR) definiuje poziom, poni ej którego wysoko ć posiadanych rodków własnych nie powinna spa ć. Źla zakładów ubezpieczeń maj tkowych minimalny wymóg kapitałowy wyznacza si za pomoc prostej formuły bior cej pod uwag warto ć najlepszego oszacowania rezerw pomniejszonych o kwoty nale ne z tytułu reasekuracji oraz w oparciu o składki przypisane netto, w rozbiciu na poszczególne linie biznesowe. Jest on wyznaczany w ramach prostej formuły i ograniczony z dołu i z góry przez odpowiedni procent kapitałowego wymogu wypłacalno ci, tak aby zapewnić istnienie dwóch stopni interwencji Organu Nadzoru (spadek rodków własnych poni ej SCR, lub poni ej MCR – przy tym to drugie jest zdarzeniem znacznie powa niejszym), a tak e, e wyliczenie MCR jest łatwo sprawdzalne i audytowalne. Źane wej ciowe wykorzystywane przez Towarzystwo do obliczenia minimalnego wymogu kapitałowego obejmuj Ś

najlepsze oszacowanie i rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł cznie netto dla wszystkich grup ubezpieczeń w ramach działalno ci ubezpieczeniowej lub reasekuracyjnej prowadzonej w zakresie ubezpieczeń innych ni na ycie (zgodnie z klasyfikacj systemu Wypłacalno ć II)ś

najlepsze oszacowanie i rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł cznie netto z tytułu innych zobowi zań z tytułu (reasekuracji) ubezpieczeń na ycie i (reasekuracji) ubezpieczeń zdrowotnych (zgodnie z klasyfikacj systemu Wypłacalno ć II).

Zgodnie z metodyk zdefiniowan w obowi zuj cych przepisach AXA Ubezpieczenia TUiR S.A. wyznaczyła na dzień 31 grudnia 2018 roku minimalny wymóg kapitałowy w wysoko ci 284,4 milionów

Poprzedni okres sprawozdawczy

565mln zł11%

Ryzyko rynkowe

Bie cy okres sprawozdawczy

632mln zł6%

Ryzyko niewykonania zobowiązania

przez kontrahenta

12%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach zdrowotnych

9%

Ryzyko rynkowe

7%

Ryzyko niewykonania zobowiązania

przez kontrahenta

Kapitałowy wymóg wypłacalno ci

1%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach na życie

8%

Ryzyko operacyjne

7%

Ryzyko operacyjne

1%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach na życie11%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach zdrowotnych

63%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach innych niż na życie64%

Ryzyko aktuarialne w

ubezpieczeniach innych niż na życie

97

PLN (wzrost o 42,0 milionów PLN w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego, spowodowany wzrostem najlepszego oszacowania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz

wzrostem składki przypisanej netto). Współczynnik pokrycia minimalnego wymogu kapitałowego wyniósł 306% (spadek o 5 p.p. w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego).

98

ź.3 Zastosowanie podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji do obliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci Towarzystwo nie stosuje powy szego rodka przej ciowego do wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci dla ryzyka cen akcji.

99

ź.4 Ró nice mi dzy formuł standardow a stosowanym modelem wewn trznym Towarzystwo nie stosuje modelu wewn trznego do wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalno ci.

100

ź.5 Niezgodno ć z minimalnym wymogiem kapitałowym i niezgodno ć z kapitałowym wymogiem wypłacalno ci Poziom rodków własnych Towarzystwa jest adekwatny do zapewnienia zgodno ci zarówno z minimalnym wymogiem kapitałowym, jak i z kapitałowym wymogiem wypłacalno ci.

101

E.6 Wszelkie inne informacje Wszystkie istotne informacje dotycz ce zarz dzania kapitałem zostały uwzgl dnione we wcze niejszych sekcjach.

Aneks 1

S.02.01.02

Bilans

Wartość bilansowa wg Wypłacalność II

Aktywa C0010

Warto ci niematerialne i prawne R0030 -

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0040 16 999 248.62

Nadwyżka na funduszu wiadczeń emerytalnych R0050 -

Nieruchomo ci, maszyny i wyposażenie (Rzeczowe aktywa trwałe) wykorzystywane na użytek własny R0060 8 624 962.79

Lokaty (inne niż aktywa dla ubezpieczeń na życie, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub R0070 2 507 775 751.42

Nieruchomo ci (inne niż do użytku własnego) R0080 -

Udziały w jednostkach powiązanych, w tym udziały kapitałowe R0090 -

Akcje i udziały R0100 -

Akcje i udziały – notowane R0110 -

Akcje i udziały – nienotowane R0120 -

Dłużne papiery warto ciowe R0130 2 367 576 275.54

Obligacje państwowe R0140 2 188 825 194.35

Obligacje korporacyjne R0150 178 751 081.19

Strukturyzowane papiery warto ciowe R0160 -

Zabezpieczone papiery warto ciowe R0170 -

Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania R0180 102 350 529.38

Instrumenty pochodne R0190 3 372 394.39

Depozyty inne niż ekwiwalenty rodków pieniężnych R0200 34 476 552.11

Pozostałe lokaty R0210 -

Aktywa dla ubezpieczeń na życie, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci R0220 -

Pożyczki i pożyczki zabezpieczone hipotecznie R0230 80 826 857.91

Pożyczki pod zastaw polisy R0240 -

Pożyczki i pożyczki zabezpieczone hipotecznie dla osób fizycznych R0250 -

Pozostałe pożyczki i pożyczki zabezpieczone hipotecznie R0260 80 826 857.91

Kwoty należne z umów reasekuracji dla zobowiązań wynikających zŚ R0270 365 615 768.40

Ubezpieczenia inne niż ubezpieczenia na życie i ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życieR0280 325 841 015.95

Ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie (z wyłączeniem zdrowotnych) R0290 323 561 509.44

Ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie R0300 2 279 506.51

Ubezpieczenia na życie i ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpieczeń na życie, z wyłączeniem ubezpieczeń R0310 39 774 752.45

Ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpieczeń na życie R0320 -

Ubezpieczenia na życie z wyłączeniem ubezpieczeń zdrowotnych oraz ubezpieczeń, w których wiadczenie jest R0330 39 774 752.45

Ubezpieczenia na życie, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe, i ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowymR0340 -

Depozyty u cedentów R0350 -

Należno ci z tytułu ubezpieczeń i od po redników ubezpieczeniowych R0360 99 957 571.05

Należno ci z tytułu reasekuracji biernej R0370 23 428 456.11

Pozostałe należno ci (handlowe, inne niż z działalno ci ubezpieczeniowej) R0380 3 584 723.45

Akcje własne (posiadane bezpo rednio) R0390 -

Kwoty należne, dotyczące pozycji rodków własnych lub kapitału założycielskiego, do których opłacenia wezwano, ale R0400 -

rodki pieniężne i ekwiwalenty rodków pieniężnych R0410 19 466 450.02

Pozostałe aktywa (niewykazane w innych pozycjach) R0420 -

Aktywa ogółem R0500 3 126 279 789.76

Aneks 1

S.02.01.02

Bilans

Wartość bilansowa wg Wypłacalność II

Zobowiązania C0010

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia inne niż ubezpieczenia na życie R0510 1 905 122 080.83

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia inne niż ubezpieczenia na życie (z wyłączeniem zdrowotnych) R0520 1 830 695 801.87

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0530 -

Najlepsze oszacowanie R0540 1 763 168 693.12

Margines ryzyka R0550 67 527 108.75

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia zdrowotne (o charakterze ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie)R0560 74 426 278.96

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0570 -

Najlepsze oszacowanie R0580 67 544 988.39

Margines ryzyka R0590 6 881 290.57

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia na życie (z wyłączeniem ubezpieczeń, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe i ubezpieczeń z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)

R0600

194 188 723.90

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia zdrowotne (o charakterze ubezpieczeń na życie) R0610 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0620 -

Najlepsze oszacowanie R0630 -

Margines ryzyka R0640 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia na życie (z wyłączeniem zdrowotnych oraz ubezpieczeń, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe i ubezpieczeń z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym) R0650 194 188 723.90

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0660 -

Najlepsze oszacowanie R0670 186 046 195.85

Margines ryzyka R0680 8 142 528.05

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia, w których wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe i ubezpieczenia z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowymR0690 -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0700 -

Najlepsze oszacowanie R0710 -

Margines ryzyka R0720 -

Zobowiązania warunkowe R0740 -

Pozostałe rezerwy (inne niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe) R0750 19 817 414.70

Zobowiązania z tytułu wiadczeń emerytalnych dla pracowników R0760 152 109.11

Zobowiązania z tytułu depozytów zakładów reasekuracji R0770 -

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0780 -

Instrumenty pochodne R0790 -

Zobowiązania wobec instytucji kredytowych R0800 -

Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania wobec instytucji kredytowych R0810 -

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń i wobec po redników ubezpieczeniowych R0820 67 844 554.85

Zobowiązania z tytułu reasekuracji biernej R0830 2 287 741.44

Pozostałe zobowiązania (handlowe, inne niż z tytułu działalno ci ubezpieczeniowej) R0840 18 249 254.14

Zobowiązania podporządkowane R0850 -

Zobowiązania podporządkowane nieuwzględnione w podstawowych rodkach własnych R0860 -

Zobowiązania podporządkowane uwzględnione w podstawowych rodkach własnych R0870 -

Pozostałe zobowiązania (niewykazane w innych pozycjach) R0880 18 938 842.25

Zobowiązania ogółem R0900 2 226 600 721.22

Nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami R1000 899 679 068.54

Aneks 1

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych

Ubezpieczenia

pokrycia kosztów

wiadczeń medycznych

Ubezpieczenia na wypadek

utraty dochodów Ubezpieczenia pracownicze

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu użytkowania

pojazdów mechanicznych

Pozostałe ubezpieczenia pojazdów

Ubezpieczenia morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia od ognia

i innych szkód

rzeczowych

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej

Ubezpieczenia

kredytów i poręczeń

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090

Składki przypisane Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0110 18 559 117.94 223 228 599.62 - 1 004 867 307.17 246 856 920.00 21 134 755.72 132 994 089.06 98 297 212.05 30 040 094.94

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0120 7 829 871.71 2 768 059.59 - - 756.21 - - 18 823 278.78 12 207 850.00 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0130

Udział zakładu reasekuracji R0140 5 613 718.82 12 707 615.32 - 23 489 709.90 13 191 268.02 16 446 202.74 52 313 677.29 36 747 780.91 23 633 726.27

Netto R0200 20 775 270.83 213 289 043.89 - 981 377 597.27 233 664 895.77 4 688 552.98 99 503 690.55 73 757 281.14 6 406 368.67

Składki zarobione Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0210 17 998 511.03 240 346 161.70 - 1 032 195 114.57 238 870 449.90 19 826 538.30 120 979 214.50 89 984 691.40 14 294 313.39

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0220 7 829 871.71 3 652 758.22 - - 563 030.66 - 11 095 886.70 9 803 944.62 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0230

Udział zakładu reasekuracji R0240 5 449 141.30 12 662 210.60 - 85 439 055.15 46 182 346.74 16 299 332.01 53 509 114.56 37 284 116.37 10 901 751.85

Netto R0300 20 379 241.44 231 336 709.32 - 946 756 059.42 193 251 133.82 3 527 206.29 78 565 986.64 62 504 519.65 3 392 561.54

Odszkodowania i świadczenia Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0310 7 077 002.51 34 450 293.32 - 644 743 090.14 139 575 374.48 15 605 886.71 70 005 323.81 22 846 105.24 6 047 067.53

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0320 3 454 662.53 856 986.97 - 19 754.45 2 007 098.22 714.34 - 4 830 627.43 15 804 754.91 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0330

Udział zakładu reasekuracji R0340 2 250 001.14 1 752 100.26 - 63 271 403.35 33 177 667.08 13 348 087.49 48 372 964.97 14 258 296.01 5 069 544.80

Netto R0400 8 281 663.90 33 555 180.03 - 581 491 441.24 108 404 805.62 2 257 084.88 26 462 986.27 24 392 564.14 977 522.73

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0410 - - - - - - - - -

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0420 - - - - - - - - -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0430

Udział zakładu reasekuracji R0440 - - - - - - - - -

Netto R0500 - - - - - - - - -

Koszty poniesione R0550 11 099 753.36 165 127 150.67 - 331 103 494.85 58 089 799.51 2 845 257.54 43 463 927.51 27 430 019.92 632 507.99 -

Pozostałe koszty R1200

Koszty ogółem R1300

Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych związanych z ubezpieczeniami innymi niż ubezpieczenia na życie (bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna)

Aneks 1

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych

Ubezpieczenia

kosztów ochrony

prawnej

Ubezpieczenia

wiadczenia pomocy Ubezpieczenia różnych

strat finansowych Ubezpieczenia zdrowotne

Pozostałe ubezpieczenia osobowe

Ubezpieczenia morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia

majątkowe

C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200

Składki przypisane Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0110 5 067 255.97 68 193 744.61 44 355 583.64 1 893 594 680.72

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0120 - - 89 617.00 - 41 538 686.87

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0130 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0140 18.84 26 661 618.48 11 585 702.03 - - - - 222 391 038.62

Netto R0200 5 067 237.13 41 532 126.13 32 680 264.61 - - - - 1 712 742 328.97

Składki zarobione Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0210 5 040 912.02 63 402 542.47 42 248 917.43 1 885 187 366.71

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0220 - - 47 633.50 - 32 897 858.41

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0230 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0240 18.84 28 228 516.80 11 593 854.94 - - - - 307 549 459.16

Netto R0300 5 040 893.18 35 174 025.67 30 607 428.99 - - - - 1 610 535 765.96

Odszkodowania i świadczenia Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0310 26 678.96 5 034 445.09 21 317 550.50 966 728 818.29

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0320 - - 235 200.64 27 208 370.81

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0330 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0340 5.56 - 4 837 512.21 15 351 487.54 - - - - 201 689 059.29

Netto R0400 26 684.52 196 932.88 6 201 263.60 - - - - 792 248 129.81

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0410 - - - -

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0420 - - - -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0430 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0440 - - - - - - - -

Netto R0500 - - - - - - - -

Koszty poniesione R0550 5 076 246.69 23 356 045.37 22 559 174.03 - - - - 689 518 361.46

Pozostałe koszty R1200 45 668 427.68

Koszty ogółem R1300 735 186 789.14

Linie biznesowe w odniesieniu do:

reasekuracja czynna nieproporcjonalna

Ogółem

Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych związanych z ubezpieczeniami innymi niż ubezpieczenia na życie (bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna)

Aneks 1

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych

Ogółem

Ubezpieczenia

zdrowotne

Ubezpieczenia z udziałem w zyskach

Ubezpieczenia, w których

wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe i ubezpieczenia związane z

ubezpieczeniowym

funduszem kapitałowym

Pozostałe ubezpieczenia na życie

Renty z umów

ubezpieczenia innych niż umowy ubezpieczenia na

życie oraz powiązane ze zobowiązaniami z tytułu

ubezpieczeń zdrowotnych

Renty z umów ubezpieczenia innych

niż umowy ubezpieczenia na życie oraz powiązane ze zobowiązaniami

ubezpieczeniowymi innymi niż zobowiązania z tytułu ubezpieczeń

zdrowotnych

Reasekuracja

ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja

ubezpieczeń na życie

C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300

Składki przypisane Brutto R1410

Udział zakładu reasekuracji R1420

Netto R1500

Składki zarobione Brutto R1510

Udział zakładu reasekuracji R1520

Netto R1600

Odszkodowania i świadczenia / Claims incurred Brutto R1610 62 329 839.91 62 329 839.91

Udział zakładu reasekuracji R1620 8 791 942.67 8 791 942.67

Netto R1700 53 537 897.24 53 537 897.24

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych / Changes in other technical provisions

Brutto R1710

Udział zakładu reasekuracji R1720

Netto R1800

Koszty poniesione R1900

Pozostałe koszty R2500

Koszty ogółem R2600

Zobowiązania z tytułu reasekuracji ubezpieczeń na życie Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązania z tytułu ubezpieczeń na życie

Aneks 1

S.12.01.02

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla ubezpieczeń na życie i ubezpieczeń zdrowotnych o charakterze ubezpieczeń na życie

Umowy bez opcji i

gwarancji Umowy z opcjami i gwarancjami Umowy bez opcji i gwarancji

Umowy z

opcjami i

gwarancja

mi

C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0150

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0010

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej, po dokonaniu korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta, związane z rezerwami techniczno-ubezpieczeniowymi obliczanymi łącznie – Ogółem

R0020

- -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane jako suma najlepszego

oszacowania i marginesu ryzyka

Najlepsze oszacowanie

Najlepsze oszacowanie brutto R0030 186 046 195.85 186 046 195.85

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0080 39 774 752.45 39 774 752.45

Najlepsze oszacowanie pomniejszone o kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz z reasekuracji finansowej – Ogółem

R0090

146 271 443.40 146 271 443.40

Margines ryzyka R0100 8 142 528.05 8 142 528.05

Kwota wynikająca z zastosowania przepisów przejściowych dotyczących rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0110

Najlepsze oszacowanie R0120

Margines ryzyka R0130

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ogółem R0200 194 188 723.91 194 188 723.91

Ogółem (Ubezpieczenia na życie inne niż zdrowotne, w tym ubezpieczenia na życie związane z ubezpieczeniowym funduszem

kapitałowym)

Ubezpieczenia z

udziałem w zyskach

Ubezpieczenia, w których świadczenie jest ustalane w oparciu o określone indeksy lub inne wartości bazowe i ubezpieczenia

związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowymPozostałe ubezpieczenia na życie Renty z umów ubezpieczenia innych

niż umowy ubezpieczenia na życie oraz powiązane ze zobowiązaniami ubezpieczeniowymi innymi niż

zobowiązania z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja czynna

Aneks 1

S.12.01.02

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla ubezpieczeń na życie i ubezpieczeń zdrowotnych o charakterze ubezpieczeń na życie

Umowy

bez opcji i

gwarancji

Umowy z opcjami i

gwarancjami

C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0210

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej, po dokonaniu korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta, związane z rezerwami techniczno-ubezpieczeniowymi obliczanymi łącznie – Ogółem

R0220

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane jako suma najlepszego

oszacowania i marginesu ryzyka

Najlepsze oszacowanie

Najlepsze oszacowanie brutto R0030

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0080

Najlepsze oszacowanie pomniejszone o kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz z reasekuracji finansowej – Ogółem

R0090

Margines ryzyka R0100

Kwota wynikająca z zastosowania przepisów przejściowych dotyczących rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0110

Najlepsze oszacowanie R0120

Margines ryzyka R0130

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ogółem R0200

Ubezpieczenia zdrowotne (bezpośrednia Renty z umów ubezpieczenia innych niż umowy ubezpieczenia

na życie oraz powiązane ze zobowiązaniami z tytułu

ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja ubezpieczeń zdrowotnych

(reasekuracja czynna)

Ogółem (Ubezpieczenia zdrowotne o charakterze

ubezpieczeń na życie)

Aneks 1

S.17.01.02

Non-life Technical Provisions

Ubezpieczenia pokrycia

kosztów wiadczeń medycznych

Ubezpieczenia na

wypadek utraty dochodów

Ubezpieczenia

pracownicze

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu

użytkowania pojazdów mechanicznych

Pozostałe ubezpieczenia

pojazdów

Ubezpieczenia

morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia od

ognia i innych szkód

rzeczowych

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej

Ubezpieczenia

kredytów i poręczeń

C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0010 - - - - - - - - -

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej, po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta, związane z rezerwami techniczno-ubezpieczeniowymi obliczanymi łącznie – Ogółem

R0050 - - - - - - - - -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane jako suma

najlepszego oszacowania i marginesu ryzyka

Najlepsze oszacowanie

Rezerwy składek Brutto R0060 749 624.90 29 496 328.73 - 303 159 714.77 95 639 198.11 1 471 845.65 44 222 395.36 15 824 278.75 17 645 206.93

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0140 204 672.31 42 944.81 - 3 341 364.96 1 273 904.64 164 674.41 15 917 631.93 1 219 998.04 15 112 436.23

Najlepsze oszacowanie dla rezerwy składek netto R0150 544 952.59 29 453 383.92 - 299 818 349.81 94 365 293.47 1 307 171.24 28 304 763.43 14 604 280.71 2 532 770.70

Rezerwy na odszkodowania i świadczenia Brutto R0160 7 371 960.99 29 927 073.77 - 947 676 676.23 57 119 179.48 5 654 958.89 86 951 941.83 135 403 244.97 5 474 093.37

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0240 1 666 390.61 365 498.78 - 110 176 762.96 16 234 238.66 4 104 332.98 58 643 382.73 72 955 422.12 4 184 262.83

Najlepsze oszacowanie dla rezerwy na odszkodowania i wiadczenia R0250 5 705 570.38 29 561 574.99 - 837 499 913.27 40 884 940.82 1 550 625.91 28 308 559.10 62 447 822.85 1 289 830.54

Łączna kwota najlepszego oszacowania brutto R0260 8 121 585.89 59 423 402.50 - 1 250 836 391.00 152 758 377.59 7 126 804.54 131 174 337.19 151 227 523.72 23 119 300.30

Łączna kwota najlepszego oszacowania netto R0270 6 250 522.97 59 014 958.91 - 1 137 318 263.08 135 250 234.29 2 857 797.15 56 613 322.53 77 052 103.56 3 822 601.24

Margines ryzyka R0280 927 240.36 5 954 050.21 - 48 952 301.43 5 122 942.30 667 020.71 3 715 001.12 5 624 801.14 299 035.77

Kwota wynikająca z zastosowania przepisów przejściowych dotyczących rezerw techniczno-ubezpieczeniowych / Amount of the Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0290 - - - - - - - - -

Najlepsze oszacowanie R0300 - - - - - - - - -

Margines ryzyka R0310 - - - - - - - - -

Bezpośrednia działalność ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna

Aneks 1

S.17.01.02

Non-life Technical Provisions

Ubezpieczenia pokrycia

kosztów wiadczeń medycznych

Ubezpieczenia na

wypadek utraty dochodów

Ubezpieczenia

pracownicze

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu

użytkowania pojazdów mechanicznych

Pozostałe ubezpieczenia

pojazdów

Ubezpieczenia

morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia od

ognia i innych szkód

rzeczowych

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej

Ubezpieczenia

kredytów i poręczeń

C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ogółem Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – Ogółem R0320 9 048 826.25 65 377 452.71 - 1 299 788 692.43 157 881 319.89 7 793 825.25 134 889 338.31 156 852 324.86 23 418 336.07

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0330 1 871 062.92 408 443.59 - 113 518 127.92 17 508 143.30 4 269 007.39 74 561 014.66 74 175 420.16 19 296 699.06

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe pomniejszone o kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz z reasekuracji finansowej – Ogółem

R0340 7 177 763.33 64 969 009.12 - 1 186 270 564.51 140 373 176.59 3 524 817.86 60 328 323.65 82 676 904.70 4 121 637.01

Bezpośrednia działalność ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna

Aneks 1

S.17.01.02

Non-life Technical Provisions

Ubezpieczenia kosztów

ochrony prawnej

Ubezpieczenia

wiadczenia pomocy

Ubezpieczenia

różnych strat finansowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

pozostałych ubezpieczeń osobowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń morskich, lotniczych i

transportowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń majątkowych

C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0010 - - - - - - - -

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej, po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta, związane z rezerwami techniczno-ubezpieczeniowymi obliczanymi łącznie – Ogółem

R0050 - - - - - - - -

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane jako suma

najlepszego oszacowania i marginesu ryzyka

Najlepsze oszacowanie

Rezerwy składek Brutto R0060 21 656.40 - 6 045 613.71 12 904 326.20 - - - - 527 136 876.71

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0140 - 806 368.71 417 038.79 - - - - 38 501 034.83

Najlepsze oszacowanie dla rezerwy składek netto R0150 21 656.40 - 5 239 245.00 12 487 287.41 - - - - 488 635 841.88

Rezerwy na odszkodowania i świadczenia Brutto R0160 366 138.36 6 386 548.63 21 244 988.16 - - - - 1 303 576 804.68

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0240 15.92 3 119 655.46 15 890 018.07 - - - - 287 339 981.12

Najlepsze oszacowanie dla rezerwy na odszkodowania i wiadczenia R0250 366 122.44 3 266 893.17 5 354 970.09 - - - - 1 016 236 823.56

Łączna kwota najlepszego oszacowania brutto R0260 344 481.96 12 432 162.34 34 149 314.36 - - - - 1 830 713 681.39

Łączna kwota najlepszego oszacowania netto R0270 344 466.04 8 506 138.17 17 842 257.50 - - - - 1 504 872 665.44

Margines ryzyka R0280 62 800.08 1 025 350.40 2 057 855.80 74 408 399.32

Kwota wynikająca z zastosowania przepisów przejściowych Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane łącznie R0290 - - - - - - - -

Najlepsze oszacowanie R0300 - - - - - - - -

Margines ryzyka R0310 - - - - - - - -

Reasekuracja czynna nieproporcjonalna

Ogółem zobowiązania z tytułu ubezpieczeń

innych niż ubezpieczenia na życie

Bezpośrednia działalność ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna

Aneks 1

S.17.01.02

Non-life Technical Provisions

Ubezpieczenia kosztów

ochrony prawnej

Ubezpieczenia

wiadczenia pomocy

Ubezpieczenia

różnych strat finansowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

pozostałych ubezpieczeń osobowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń morskich, lotniczych i

transportowych

Reasekuracja

nieproporcjonalna

ubezpieczeń majątkowych

C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ogółem Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – Ogółem R0320 407 282.04 13 457 512.74 36 207 170.16 - - - - 1 905 122 080.71

Kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz reasekuracji finansowej po dokonaniu

korekty ze względu na oczekiwane straty w związku z niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta – Ogółem

R0330 15.92 3 926 024.17 16 307 056.86 - - - - 325 841 015.95

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe pomniejszone o kwoty należne z umów reasekuracji i od spółek celowych (podmiotów specjalnego przeznaczenia) oraz z reasekuracji finansowej – Ogółem

R0340 407 266.12 9 531 488.57 19 900 113.30 - - - - 1 579 281 064.76

Bezpośrednia działalność ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna Reasekuracja czynna nieproporcjonalna

Ogółem zobowiązania z tytułu ubezpieczeń

innych niż ubezpieczenia na życie

Aneks 1

S.19.01.21

Odszkodowania i świadczenia z tytułu pozostałych ubezpieczeń osobowych i majątkowych

Ogółem zobowiązania z tytułu działalności ubezpieczeniowej innej niż ubezpieczenia na życie

Z0010 Rok szkody

Wypłacone odszkodowania i świadczenia brutto (na zasadzie niekumulatywnej)(warto ć bezwzględna)

Rok 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180

Wcześniejsze lata

R010052 969.15

R010052 969.15 52 969.15

N-9 R0160 122 211 046.48 39 600 206.01 5 829 901.11 4 273 879.63 2 056 800.14 2 823 508.26 2 328 823.44 1 728 488.46 1 511 457.27 371 475.52 R0160 371 475.52 182 735 586.32

N-8 R0170 169 784 711.49 81 926 419.82 13 647 665.37 8 288 733.84 7 991 265.27 4 344 942.02 2 943 458.16 4 475 876.42 1 154 248.12 R0170 1 154 248.12 294 557 320.51

N-7 R0180 183 434 305.14 93 589 875.73 20 337 382.53 11 499 703.70 7 791 603.12 5 260 716.70 3 575 653.26 3 270 057.93 R0180 3 270 057.93 328 759 298.11

N-6 R0190 245 444 766.50 109 154 473.22 26 395 652.65 14 922 984.81 15 023 785.30 7 451 785.63 5 247 971.05 R0190 5 247 971.05 423 641 419.16

N-5 R0200 278 117 408.09 119 001 673.36 22 106 357.87 19 914 451.45 13 140 985.18 9 893 467.36 R0200 9 893 467.36 462 174 343.31

N-4 R0210 309 062 003.76 123 887 629.94 27 200 879.84 20 465 375.71 13 569 645.21 R0210 13 569 645.21 494 185 534.46

N-3 R0220 346 430 958.65 160 636 634.46 39 725 663.27 23 686 539.38 R0220 23 686 539.38 570 479 795.76

N-2 R0230 428 949 283.50 197 584 113.18 40 962 726.81 R0230 40 962 726.81 667 496 123.49

N-1 R0240 517 251 109.86 213 864 051.44 R0240 213 864 051.44 731 115 161.30

N R0250 530 756 641.38 R0250 530 756 641.38 530 756 641.38

Ogółem R0260 842 829 793.35 4 685 954 192.95

Suma lat

(skumulowana)

Rok szkody / rok zawarcia

umowy

Rok zmiany W bieżącym roku

Aneks 1

S.19.01.21

Odszkodowania i świadczenia z tytułu pozostałych ubezpieczeń osobowych i majątkowych

Niezdyskontowane najlepsze oszacowanie dla rezerwy na niewypłacone odszkodowania i świadczenia brutto(warto ć bezwzględna)

Year 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +

C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360

Wcześniejsze lata

R010024 096 387.21

R01004 426 664.52

N-9 R0160 14 205 066.55 4 705 303.27 5 760 888.65 R0160 4 998 453.99

N-8 R0170 49 703 490.90 26 002 014.93 22 029 231.57 R0170 20 400 194.95

N-7 R0180 53 429 336.65 22 526 970.88 24 353 313.49 R0180 21 695 434.25

N-6 R0190 63 551 675.85 43 349 265.39 46 681 558.86 R0190 42 037 463.13

N-5 R0200 87 276 239.51 72 038 654.25 63 124 267.83 R0200 57 524 633.33

N-4 R0210 105 070 144.48 83 443 737.78 86 201 978.76 R0210 77 980 104.82

N-3 R0220 177 574 215.01 127 897 939.38 119 353 225.84 R0220 106 392 008.95

N-2 R0230 297 744 960.23 251 044 071.40 194 527 161.89 R0230 173 778 391.08

N-1 R0240 469 974 433.28 274 615 891.75 R0240 247 713 008.82

N R0250 584 272 527.48 R0250 546 630 446.82

Ogółem R0260 1 303 576 804.67

Koniec roku (dane

zdyskontowane)

Rok zmiany

Aneks 1

S.23.01.01

rodki własne

Ogółem Kategoria 1 -

nieograniczona

Kategoria 1 -

ograniczona Kategoria 2 Kategoria 3

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050

Podstawowe środki własne przed odliczeniem z tytułu udziałów w innych instytucjach sektora finansowego zgodnie z art. 68 rozporządzenia delegowanego (UE) 2015/35

Kapitał zakładowy (wraz z akcjami własnymi) R0010 107 912 677.00 107 912 677.00 -

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich warto ci nominalnej związana z kapitałem zakładowym R0030 767 469 045.78 767 469 045.78 -

Kapitał założycielski, wkłady/składki członkowskie lub równoważna pozycja podstawowych rodków własnych w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji wzajemnej i innych towarzystw ubezpieczeń opartych na zasadzie wzajemno ciR0040 - - -

Podporządkowane fundusze udziałowe/członkowskie w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji R0050 - - - -

Fundusze nadwyżkowe R0070 -

Akcje uprzywilejowane R0090 - - - -

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich warto ci nominalnej związana z akcjami uprzywilejowanymi R0110 - - - -

Rezerwa uzgodnieniowa R0130 4 526 885.84 - - 4 526 885.84

Zobowiązania podporządkowane R0140 - - - -

Kwota odpowiadająca warto ci aktywów netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0160 16 999 248.62 16 999 248.62

Pozostałe pozycje rodków własnych zatwierdzone przez organ nadzoru jako podstawowe rodki własne, niewymienione powyżejR0180 - - - - -

rodki własne ze sprawozdań finansowych, które nie powinny być uwzględnione w rezerwie uzgodnieniowej i nie spełniają kryteriów klasyfikacji jako środki własne wg Wypłacalność II

rodki własne ze sprawozdań finansowych, które nie powinny być uwzględnione w rezerwie uzgodnieniowej i nie spełniają kryteriów klasyfikacji jako rodki własne wg Wypłacalno ć II R0220 -

Odliczenia

Warto ć odliczeń z tytułu udziałów kapitałowych w instytucjach finansowych i kredytowych R0230 - - - -

Podstawowe środki własne ogółem po odliczeniach R0290 887 854 085.56 870 854 836.94 - - 16 999 248.62

Uzupełniające środki własne Nieopłacony kapitał zakładowy, do którego opłacenia nie wezwano i który może być wezwany do opłacenia na żądanie R0300 -

Nieopłacony kapitał założycielski, wkłady/składki członkowskie lub równoważna pozycja podstawowych rodków własnych w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji wzajemnej i innych towarzystw ubezpieczeń opartych na zasadzie wzajemno ci, do których opłacenia nie wezwano i które mogą być wezwane do opłacenia na żądanie

R0310 - -

Nieopłacone akcje uprzywilejowane, do których opłacenia nie wezwano i które mogą być wezwane do opłacenia na żądanie R0320 - - -

Prawnie wiążące zobowiązanie do subskrypcji i opłacenia na żądanie zobowiązań podporządkowanych R0330 - - -

Akredytywy i gwarancje zgodne z art. 96 pkt 2 dyrektywy 2009/138/WE R0340 - -

Akredytywy i gwarancje inne niż zgodne z art. 96 pkt 2 dyrektywy 2009/138/WE R0350 - - -

Dodatkowe wkłady od członków zgodnie z art. 96 ust. 3 akapit pierwszy dyrektywy 2009/138/WE R0360 - -

Dodatkowe wkłady od członków – inne niż zgodnie z art. 96 ust. 3 akapit pierwszy dyrektywy 2009/138/WE R0370 - - -

Pozostałe uzupełniające rodki własne R0390 - - -

Uzupełniające środki własne ogółem R0400 - - -

Dostępne i dopuszczone środki własne Kwota dostępnych rodków własnych na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) R0500 887 854 085.56 870 854 836.94 - - 16 999 248.62

Kwota dostępnych rodków własnych na pokrycie MCR R0510 870 854 836.94 870 854 836.94 - -

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie SCR R0540 887 854 085.56 870 854 836.94 - - 16 999 248.62

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie MCR R0550 870 854 836.94 870 854 836.94 - -

SCR R0580 631 995 518.83

MCR R0600 284 397 983.47

Stosunek dopuszczonych środków własnych do SCR R0620 140.48%

Stosunek dopuszczonych środków własnych do MCR R0640 306.21%

C0060

Rezerwa uzgodnieniowa

Nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami R0700 899 679 068.56

Akcje własne (posiadane bezpo rednio i po rednio) R0710 -

Przewidywane dywidendy, wypłaty i obciążenia R0720 11 824 982.99

Pozostałe pozycje podstawowych rodków własnych R0730 892 380 971.40

Korekta ze względu na wydzielone pozycje rodków własnych w ramach portfeli objętych korektą dopasowującą i funduszy wyodrębnionych R0740 -

Rezerwa uzgodnieniowa R0760 - 4 526 885.84

Oczekiwane zyski

Oczekiwane zyski z przyszłych składek – Działalno ć w zakresie ubezpieczeń na życie R0770 -

Oczekiwane zyski z przyszłych składek – Działalno ć w zakresie ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie R0780 27 579 537.87

Oczekiwane zyski z przyszłych składek - Ogółem R0790 27 579 537.87

Aneks 1

S.25.01.21

Kapitałowy wymóg wypłacalności – dla podmiotów stosujących formułę standardową

Kapitałowy wymóg wypłacalności brutto

Parametry specyficzne

dla zakładu Uproszczenia

C0110 C0090 C0100

Ryzyko rynkowe R0010 83 428 382.98

Ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta R0020 50 220 204.99

Ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach na życie R0030 8 334 580.61

Ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach zdrowotnych R0040 84 146 929.07

Ryzyko aktuarialne w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie R0050 508 858 580.18

Dywersyfikacja R0060 - 159 682 874.29

Ryzyko z tytułu warto ci niematerialnych i prawnych R0070 -

Podstawowy kapitałowy wymóg wypłacalności R0100 575 305 803.54

Obliczanie kapitałowego wymogu wypłacalności C0100

Ryzyko operacyjne R0130 56 689 715.29

Zdolno ć rezerw techniczno-ubezpieczeniowych do pokrywania strat R0140 -

Zdolno ci odroczonych podatków dochodowych do pokrywania strat R0150 -

Wymóg kapitałowy dla działalno ci prowadzonej zgodnie z art. 4 dyrektywy 2003/41/WE R0160 -

Kapitałowy wymóg wypłacalności z wyłączeniem wymogu kapitałowego R0200 631 995 518.83

Ustanowione wymogi kapitałowe R0210 -

Kapitałowy wymóg wypłacalności R0220 631 995 518.83

Inne informacje na temat SCR

Wymóg kapitałowy dla podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji R0400 -

Łączna kwota hipotetycznego kapitałowego wymogu wypłacalno ci dla pozostałej czę ci R0410 -

Łączna kwota hipotetycznego kapitałowego wymogu wypłacalno ci dla funduszy wyodrębnionych R0420 -

Łączna kwota hipotetycznego kapitałowego wymogu wypłacalno ci dla portfeli objętych korektą dopasowującą R0430 -

Efekt dywersyfikacji ze względu na agregację nSCR dla RFF na podstawie art. 304 R0440 -

Aneks 1

S.28.01.01

Minimalny wymóg kapitałowy – działalność ubezpieczeniowa lub reasekuracyjna prowadzona jedynie w zakresie ubezpieczeń na życie lub jedynie w zakresie ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie

Komponent formuły liniowej dla zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych z tytułu ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie

C0010

MCRNL Wynik R0010 287 740 904.95

Najlepsze oszacowanie i rezerwy

techniczno-ubezpieczeniowe

obliczane łącznie netto (tj. po uwzględnieniu reasekuracji biernej i spółek celowych (podmiotów specjalnego

przeznaczenia))

Składki przypisane w okresie ostatnich 12 miesięcy netto (tj. po uwzględnieniu reasekuracji

biernej)

C0020 C0030

R0020 6 250 522.96 26 963 480.12

R0030 59 014 958.91 199 295 676.30

R0040 - -

R0050 1 137 318 263.20 978 297 616.64

R0060 135 250 234.28 235 305 721.24

R0070 2 857 797.15 4 257 910.20

R0080 56 613 322.53 94 218 636.44

R0090 77 052 103.57 74 623 654.09

R0100 3 822 601.24 6 286 633.55

R0110 344 466.04 5 067 237.13

R0120 8 506 138.17 41 588 560.28

R0130 17 842 257.51 31 953 051.01

R0140 - -

R0150 - -

R0160 - -

R0170 - -

Komponent formuły liniowej dla zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych z tytułu ubezpieczeń na życieC0040

MCRL Wynik R0200 3 071 700.31

Najlepsze oszacowanie i rezerwy

techniczno-ubezpieczeniowe

obliczane łącznie netto (tj. po uwzględnieniu reasekuracji biernej i spółek celowych (podmiotów specjalnego

przeznaczenia))

Całkowita suma na ryzyku netto (z odliczeniem umów

reasekuracji i spółek celowych (podmiotów specjalnego

przeznaczenia))

C0050 C0060

R0210 0.00

R0220 0.00

R0230 0.00

R0240 146 271 443.52

R0250 0.00

Ogólne obliczenie MCR

C0070

Liniowy MCR R0300 290 812 605.27

SCR R0310 631 995 518.83

Górny próg MCR R0320 284 397 983.47

Dolny próg MCR R0330 157 998 879.71

Łączny MCR R0340 284 397 983.47

Nieprzekraczalny dolny próg MCR R0350 16 025 810.00

C0070

Minimalny wymóg kapitałowy R0400 284 397 983.47

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń związanych z warto cią indeksu i ubezpieczeń z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Inne zobowiązania z tytułu (reasekuracji) ubezpieczeń na życie i (reasekuracji) ubezpieczeń zdrowotnychCałkowita suma na ryzyku w odniesieniu do wszystkich zobowiązań z tytułu (reasekuracji) ubezpieczeń na życie

Reasekuracja nieproporcjonalna ubezpieczeń zdrowotnychReasekuracja nieproporcjonalna pozostałych ubezpieczeń osobowychReasekuracja nieproporcjonalna ubezpieczeń morskich, lotniczych i transportowychReasekuracja nieproporcjonalna ubezpieczeń majątkowych

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń z udziałem w zyskach – wiadczenia gwarantowaneZobowiązania z tytułu ubezpieczeń z udziałem w zyskach – przyszłe wiadczenia uznaniowe

Ubezpieczenia różnych strat finansowych i reasekuracja proporcjonalna

Ubezpieczenia pokrycia kosztów wiadczeń medycznych i reasekuracja proporcjonalnaUbezpieczenia na wypadek utraty dochodów i reasekuracja proporcjonalna

Ubezpieczenia pracownicze i reasekuracja proporcjonalna

Ubezpieczenia odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu użytkowania pojazdów mechanicznych i reasekuracja proporcjonalnaPozostałe ubezpieczenia pojazdów i reasekuracja proporcjonalnaUbezpieczenia morskie, lotnicze i transportowe i reasekuracja proporcjonalna

Ubezpieczenia od ognia i innych szkód rzeczowych i reasekuracja proporcjonalna tych ubezpieczeńUbezpieczenia odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej i reasekuracja proporcjonalnaUbezpieczenia kredytów i poręczeń i reasekuracja proporcjonalnaUbezpieczenia kosztów ochrony prawnej i reasekuracja proporcjonalna

Ubezpieczenia wiadczenia pomocy i reasekuracja proporcjonalna

Aneks 2

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych - dane za rok porzedni

Ubezpieczenia

pokrycia kosztów

wiadczeń medycznych

Ubezpieczenia na

wypadek utraty

dochodów

Ubezpieczenia pracownicze

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej z tytułu użytkowania

pojazdów mechanicznych

Pozostałe ubezpieczenia pojazdów

Ubezpieczenia morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia od ognia

i innych szkód

rzeczowych

Ubezpieczenia

odpowiedzialno ci cywilnej ogólnej

Ubezpieczenia

kredytów i poręczeń

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090

Składki przypisane Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0110 18 536 742.10 219 794 201.83 - 1 011 721 307.88 232 932 207.96 17 166 141.48 116 049 031.25 88 050 489.62 29 155 961.56

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0120 6 282 668.21 3 053 480.96 - 35 147.25 1 157 790.70 - 11 262 467.34 8 957 752.74 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0130

Udział zakładu reasekuracji R0140 5 614 479.50 10 287 255.25 - 125 898 335.66 75 085 144.88 14 275 877.81 48 712 333.26 40 859 490.83 25 257 465.15

Netto R0200 19 204 930.81 212 560 427.54 - 885 858 119.47 159 004 853.78 2 890 263.67 78 599 165.33 56 148 751.53 3 898 496.41

Składki zarobione Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0210 18 296 230.51 243 489 870.60 - 949 043 027.76 209 378 984.01 14 919 297.02 105 494 698.12 77 460 186.42 10 093 530.51

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0220 6 282 668.21 4 730 348.78 - 35 147.25 594 003.83 3 372.14 10 337 888.57 6 440 548.24 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0230

Udział zakładu reasekuracji R0240 5 506 637.02 9 619 662.57 - 103 531 054.05 47 621 575.02 12 700 060.02 49 510 941.97 36 575 825.80 7 333 586.18

Netto R0300 19 072 261.70 238 600 556.81 - 845 547 120.96 162 351 412.82 2 222 609.14 66 321 644.72 47 324 908.86 2 759 944.33

Odszkodowania i świadczenia Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0310 9 110 565.65 29 242 042.65 - 656 249 516.18 147 060 865.96 4 712 805.02 61 658 147.57 47 561 970.16 29 064 296.34

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0320 1 447 169.50 10 095 244.27 - - 122 856.04 106 606.82 12 377.38 - 2 481 998.46 4 402 255.56 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0330

Udział zakładu reasekuracji R0340 2 720 347.46 130 190.56 - - 91 518 325.24 31 991 438.20 3 687 555.02 43 063 218.88 20 236 398.94 27 548 780.53

Netto R0400 7 837 387.69 19 276 988.94 - 564 854 046.98 115 176 034.58 1 012 872.62 21 076 927.15 31 727 826.78 1 515 515.81

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0410 - - - - - - - - -

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0420 - - - - - - - - -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0430

Udział zakładu reasekuracji R0440 - - - - - - - - -

Netto R0500 - - - - - - - - -

Koszty poniesione R0550 11 138 902.77 174 630 241.21 - 282 054 207.21 54 328 063.03 966 696.39 35 457 270.19 21 471 772.35 282 466.40

Pozostałe koszty R1200

Koszty ogółem R1300

Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych związanych z ubezpieczeniami innymi niż ubezpieczenia na życie (bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna)

Aneks 2

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych - dane za rok porzedni

Ubezpieczenia

kosztów ochrony

prawnej

Ubezpieczenia

wiadczenia pomocy Ubezpieczenia różnych

strat finansowych Ubezpieczenia zdrowotne

Pozostałe ubezpieczenia osobowe

Ubezpieczenia morskie, lotnicze i

transportowe

Ubezpieczenia

majątkowe

C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200

Składki przypisane Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0110 5 320 830.62 52 695 145.31 41 346 927.11 1 832 768 986.72

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0120 - 0.00 980 035.75 31 729 342.95

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0130 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0140 344 546.56 20 312 615.64 7 123 499.27 - - - - 373 771 043.81

Netto R0200 4 976 284.06 32 382 529.67 35 203 463.59 - - - - 1 490 727 285.86

Składki zarobione Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0210 5 321 870.37 53 491 723.47 34 423 750.79 1 721 413 169.58

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0220 - 0.00 1 000 586.20 29 424 563.22

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0230 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0240 344 546.91 14 762 469.19 7 127 783.43 - - - - 294 634 142.16

Netto R0300 4 977 323.46 38 729 254.28 28 296 553.56 - - - - 1 456 203 590.64

Odszkodowania i świadczenia Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0310 26 188.03 8 533 057.63 10 404 117.27 1 003 623 572.46

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0320 - - 1 026 007.98 520 727.29 -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0330 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0340 11.22 - 3 511 267.77 7 666 857.62 - - - - 231 813 987.88

Netto R0400 26 199.25 5 021 789.86 3 763 267.63 - - - - 771 288 857.29

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych

Brutto – Bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa R0410 - - - -

Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0420 - - - -

Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0430 - - - - -

Udział zakładu reasekuracji R0440 - - - - - - - -

Netto R0500 - - - - - - - -

Koszty poniesione R0550 5 314 551.35 22 794 213.09 19 942 804.24 - - - - 628 381 188.23

Pozostałe koszty R1200 47 743 339.75

Koszty ogółem R1300 676 124 527.98

Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych związanych z ubezpieczeniami innymi niż ubezpieczenia

na życie (bezpo rednia działalno ć ubezpieczeniowa oraz reasekuracja czynna)

Linie biznesowe w odniesieniu do:

reasekuracja czynna nieproporcjonalna

Ogółem

Aneks 2

S.05.01.02

Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych - dane za rok porzedni

Ogółem

Ubezpieczenia

zdrowotne

Ubezpieczenia z

udziałem w zyskach

Ubezpieczenia, w których

wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre lone indeksy lub inne warto ci bazowe i ubezpieczenia związane z

ubezpieczeniowym

funduszem kapitałowym

Pozostałe ubezpieczenia na życie

Renty z umów

ubezpieczenia innych niż umowy ubezpieczenia na

życie oraz powiązane ze zobowiązaniami z tytułu

ubezpieczeń zdrowotnych

Renty z umów ubezpieczenia innych

niż umowy ubezpieczenia na życie oraz powiązane ze zobowiązaniami

ubezpieczeniowymi innymi niż zobowiązania z tytułu ubezpieczeń

zdrowotnych

Reasekuracja

ubezpieczeń zdrowotnych

Reasekuracja

ubezpieczeń na życie

C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300

Składki przypisane Brutto R1410

Udział zakładu reasekuracji R1420

Netto R1500

Składki zarobione Brutto R1510

Udział zakładu reasekuracji R1520

Netto R1600

Odszkodowania i świadczenia / Claims incurred Brutto R1610 41 408 541.08 41 408 541.08

Udział zakładu reasekuracji R1620 10 998 297.21 10 998 297.21

Netto R1700 30 410 243.87 30 410 243.87

Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych / Changes in other technical provisions

Brutto R1710

Udział zakładu reasekuracji R1720

Netto R1800

Koszty poniesione R1900

Pozostałe koszty R2500

Koszty ogółem R2600

Linie biznesowe w odniesieniu doŚ zobowiązania z tytułu ubezpieczeń na życie Zobowiązania z tytułu reasekuracji ubezpieczeń na życie

Aneks 2

S.23.01.01

rodki własne - - dane za rok porzedni

Ogółem Kategoria 1 -

nieograniczona

Kategoria 1 -

ograniczona Kategoria 2 Kategoria 3

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050

Podstawowe środki własne przed odliczeniem z tytułu udziałów w innych instytucjach sektora finansowego zgodnie z art. 68 rozporządzenia delegowanego (UE) 2015/35

Kapitał zakładowy (wraz z akcjami własnymi) R0010 107 912 677.00 107 912 677.00 -

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich warto ci nominalnej związana z kapitałem zakładowym R0030 767 469 045.78 767 469 045.78 -

Kapitał założycielski, wkłady/składki członkowskie lub równoważna pozycja podstawowych rodków własnych w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji wzajemnej i innych towarzystw ubezpieczeń opartych na zasadzie wzajemno ciR0040 - - -

Podporządkowane fundusze udziałowe/członkowskie w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji R0050 - - - -

Fundusze nadwyżkowe R0070 -

Akcje uprzywilejowane R0090 - - - -

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich warto ci nominalnej związana z akcjami uprzywilejowanymi R0110 - - - -

Rezerwa uzgodnieniowa R0130 120 241 667.94 - - 120 241 667.94

Zobowiązania podporządkowane R0140 - - - -

Kwota odpowiadająca warto ci aktywów netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0160 46 705 448.64 46 705 448.64

Pozostałe pozycje rodków własnych zatwierdzone przez organ nadzoru jako podstawowe rodki własne, niewymienione powyżejR0180 - - - - -

rodki własne ze sprawozdań finansowych, które nie powinny być uwzględnione w rezerwie uzgodnieniowej i nie spełniają kryteriów klasyfikacji jako środki własne wg Wypłacalność II

rodki własne ze sprawozdań finansowych, które nie powinny być uwzględnione w rezerwie uzgodnieniowej i nie spełniają kryteriów klasyfikacji jako rodki własne wg Wypłacalno ć II R0220 -

Odliczenia

Warto ć odliczeń z tytułu udziałów kapitałowych w instytucjach finansowych i kredytowych R0230 - - - -

Podstawowe środki własne ogółem po odliczeniach R0290 801 845 503.47 755 140 054.84 - - 46 705 448.64

Uzupełniające środki własne Nieopłacony kapitał zakładowy, do którego opłacenia nie wezwano i który może być wezwany do opłacenia na żądanie R0300 -

Nieopłacony kapitał założycielski, wkłady/składki członkowskie lub równoważna pozycja podstawowych rodków własnych w przypadku towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, towarzystw reasekuracji wzajemnej i innych towarzystw ubezpieczeń opartych na zasadzie wzajemno ci, do których opłacenia nie wezwano i które mogą być wezwane do opłacenia na żądanie

R0310 - -

Nieopłacone akcje uprzywilejowane, do których opłacenia nie wezwano i które mogą być wezwane do opłacenia na żądanie R0320 - -

Prawnie wiążące zobowiązanie do subskrypcji i opłacenia na żądanie zobowiązań podporządkowanych R0330 - -

Akredytywy i gwarancje zgodne z art. 96 pkt 2 dyrektywy 2009/138/WE R0340 - -

Akredytywy i gwarancje inne niż zgodne z art. 96 pkt 2 dyrektywy 2009/138/WE R0350 - -

Dodatkowe wkłady od członków zgodnie z art. 96 ust. 3 akapit pierwszy dyrektywy 2009/138/WE R0360 - -

Dodatkowe wkłady od członków – inne niż zgodnie z art. 96 ust. 3 akapit pierwszy dyrektywy 2009/138/WE R0370 - - -

Pozostałe uzupełniające rodki własne R0390 - - -

Uzupełniające środki własne ogółem R0400 - - -

Dostępne i dopuszczone środki własne Kwota dostępnych rodków własnych na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalno ci (SCR) R0500 801 845 503.47 755 140 054.84 - - 46 705 448.64

Kwota dostępnych rodków własnych na pokrycie MCR R0510 755 140 054.84 755 140 054.84 - -

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie SCR R0540 801 845 503.47 755 140 054.84 - - 46 705 448.64

Kwota dopuszczonych rodków własnych na pokrycie MCR R0550 755 140 054.84 755 140 054.84 - -

SCR R0580 564 790 531.75

MCR R0600 242 370 595.48

Stosunek dopuszczonych środków własnych do SCR R0620 141.97%

Stosunek dopuszczonych środków własnych do MCR R0640 311.56%

C0060

Rezerwa uzgodnieniowa

Nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami R0700 813 486 841.34

Akcje własne (posiadane bezpo rednio i po rednio) R0710 -

Przewidywane dywidendy, wypłaty i obciążenia R0720 11 641 337.87

Pozostałe pozycje podstawowych rodków własnych R0730 922 087 171.42

Korekta ze względu na wydzielone pozycje rodków własnych w ramach portfeli objętych korektą dopasowującą i funduszy wyodrębnionych R0740 -

Rezerwa uzgodnieniowa R0760 - 120 241 667.94

Oczekiwane zyski

Oczekiwane zyski z przyszłych składek – Działalno ć w zakresie ubezpieczeń na życie R0770 -

Oczekiwane zyski z przyszłych składek – Działalno ć w zakresie ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie R0780 29 386 784.60

Oczekiwane zyski z przyszłych składek - Ogółem R0790 29 386 784.60