Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o ...

Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o

dofinansowanie - Analiza kosztów i korzyści projektu

dr Joanna Archutowska

Magdalena Adamczuk

Centrum Unijnych Projektów Transportowych

październik 2012

2

Szkolenie współfinansowane przez Unię Europejską ze środków Funduszu Spójności w ramach pomocy technicznej

Programu Infrastruktura i Środowisko

3

DOKUMENTY PODLEGAJĄCE WERYFIKACJI

WNIOSEK (WoD) STUDIUM

WYKONALNOŚCI (SW) ARKUSZ KALKULACYJNY

Dodatkowo, weryfikacji podlega dokumentacja potwierdzająca pozycję

rynkową Beneficjenta, standing finansowy Beneficjenta, plan finansowy

przedsięwzięcia !

WNIOSEK

C WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

E ANALIZA KOSZTÓW

I KORZYŚCI

H PLAN FINANSOWANIA

najważniejsze konstatacje SW, w tym:

C.1.1. analiza popytu

C.1.2. warianty alternatywne i kryteria ich wyboru

analiza pozycji rynkowej beneficjenta i popytu „na

projekt” stanowiąca wprowadzenie do cz. E

E.1. analiza finansowa

E.2. analiza społeczno-gospodarcza

E.3. analiza ryzyka i wrażliwości

opis założeń i metodologii, tabelaryczne zestawienia

wyników

H.1. podział kosztów

H.2.1. obliczenie wysokości dofinansowania

H.2.2. źródła współfinansowania

zestawienia tabelaryczne

4

5

STUDIUM WYKONALNOŚCI

POZYCJA RYNKOWA BENEFICJENTA

C.1.

ANALIZA POPYTU

C.1.1.

WARIANTOWANIE INWESTYCJI

C.1.2.

ANALIZA FINANSOWA

E.1. PLAN FINANSOWANIA

H ANALIZA

TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ

ANALIZA WYKONALNOŚCI

FINANSOWEJ

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA

E.2.

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

E.3.

ARKUSZ KALKULACYJNY

spójność z Wnioskiem i SW

uporządkowane i logicznie ponazywane zakładki prezentujące „założenia”,

osobno zakładki z wyliczeniami do każdej części analizy oraz zakładka

„tabele do Wniosku”, zawierającą wszystkie tabele części E i H Wniosku

otwarte formuły pozwalające na prześledzenie wyliczeń od założeń

do wyników prezentowanych w tabelach części E i H Wniosku, bez

wpisywanych wartości liczbowych do formuł

Wyodrębnione założenia i otwarte formuły są niezbędne nie tylko celem

weryfikacji wyliczeń, ale również po to, aby były możliwe symulacje na modelu. ! 6

ARKUSZ KALKULACYJNY uporządkowane i logicznie ponazywane zakładki

7

8

ARKUSZ KALKULACYJNY PRZYKŁADOWE ZAKŁADKI TEMATYCZNE

ZAŁOŻENIA

TABELE WoD PRZYCHODY KOSZTY

OPERACYJNE

AMORTYZACJA ODTWORZENIE

WARTOŚĆ REZYDUALNA

NAKŁADY INWESTYCYJNE

ANALIZA SPOŁECZNO-

GOSPODARCZA

WSKAŹNIKI FINANSOWE

I EKONOMICZNE

OBROTY ŁADUNKOWE PRZEPUSTOWOŚĆ

9

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

C.1. POZYCJA RYNKOWA

BENEFICJENTA

C.1.1. ANALIZA POPYTU

C.1.2. WARIANTOWANIE

INWESTYCJI

9

Analiza pozycji rynkowej Beneficjenta oraz analiza popytu jest niezbędna celem

uwiarygodnienia trwałości finansowej projektu. Studia wykonalności

Beneficjentów 7.4 są ze sobą porównywane. !

10

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI DZIAŁALNOŚĆ PROWADZONA PRZEZ BENEFICJENTA

profil działalności: rodzaj prowadzonej działalności w segmencie transportu

intermodalnego

gałęzie transportu: gałęzie transportu wykorzystywane przez Beneficjenta i/lub

jego klientów do obsługi ładunków intermodalnych

jednostki intermodalne: rodzaj intermodalnych jednostek ładunkowych

obsługiwanych przez Beneficjenta

kompleksowość rozwiązań intermodalnych: rozwiązania systemowe oferowane

przez Beneficjenta w zakresie transportu intermodalnego

usługi komplementarne: jeśli dotyczy, usługi TSL (transport, spedycja, logistyka),

celne i inne handlowe świadczone przez Beneficjenta


BENEFICJENTA

11

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI POZYCJA HANDLOWA BENEFICJENTA

firmy współpracujące: kluczowe firmy w segmencie transportu intermodalnego

świadczące usługi komplementarne w tym samym łańcuchu logistycznym,

co Beneficjent

bezpośredni konkurenci: firmy bezpośrednio konkurujące z Beneficjentem

portfolio klientów: lista kluczowych klientów obsługiwanych obecnie przez

Beneficjenta

potencjalni klienci: krótka i/lub długa lista potencjalnych klientów

Przez klienta Beneficjenta rozumiemy każdego klienta, który chce skorzystać z usług

przeładunkowych i/lub przewozowych, bez względu na profil jego działalności. Klienci

z koncernu Beneficjenta i klienci zewnętrzni powinni być traktowani na równych

i niedyskryminacyjnych zasadach.

!


BENEFICJENTA

12

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI STRATEGIA ROZWOJU

strategia rozwoju: krótkookresowa (3 lata po oddaniu przedmiotowego projektu do

eksploatacji) i długookresowa strategia rozwoju Beneficjenta

analiza SWOT projektu: analiza silnych i słabych stron przedmiotowego projektu

oraz szans i zagrożeń płynących z otoczenia


BENEFICJENTA

13

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI okres prognozy: 30 lat

pierwszy rok prognozy: 2012

prognozy makroekonomiczne dla Polski: prognoza MF z września 2012

komponenty analizy:

prognoza intermodalnych obrotów ładunkowych dla Polski

długookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 (Beneficjent bez projektu)

i WI (Beneficjent z projektem)

krótkookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 i WI

limit przepustowości: limit na prognozie obrotów ładunkowych wynikający

z ograniczeń przepustowości w W0 i WI

główna jednostka analizy: TEU

Zarówno we Wniosku, jak i w SW powinna znaleźć się informacja o metodologii wykonania

prognozy popytu oraz dokładne wskazanie materiałów źródłowych wykorzystanych

podczas tworzenia prognozy. !

C.1.1. ANALIZA POPYTU

Nie jest wymagana pełna analiza finansowo-ekonomiczna wariantów

alternatywnych. Wyjątek stanowią projekty duże o wartości > 50 mln EUR. 14

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

warianty alternatywne: warianty techniczne, środowiskowe, lokalizacyjne, itp.

rozważane w fazie wstępnej przygotowania inwestycji, spośród których wybrano

WI

analiza wariantów: zasady, na których zidentyfikowano WI jako wariant

najlepszy:

szczegółowa analiza jakościowa, lub

przy zastosowaniu analizy DGC (dynamicznego kosztu jednostkowego)

!

C.1.2. WARIANTOWANIE

INWESTYCJI

15

ANALIZA FINANSOWA

E.1.1. METODYKA I ZAŁOŻENIA

E.1.2. GŁÓWNE PARAMETRY

E.2.2. WSKAŹNIKI

16

ANALIZA FINANSOWA okres analizy: 30 lat

pierwszy rok analizy: 2012, nakłady poniesione wcześniej należy skumulować

w roku 2012

prognozy makroekonomiczne dla Polski: prognoza MF z września 2012

ceny: stałe (plus korekty NK), netto (płatnicy VAT)

stopa dyskontowa: 5% (2012, t=0)

metoda wyodrębnienia rachunku: standardowa lub różnicowa (W1-W0)

metoda księgowa: metoda kasowa

powiązanie kosztów i przychodów z obrotami w TEU

wartość rezydualna: wartość aktywów netto na koniec okresu analizy (metoda

standardowa)

E.1.1. METODYKA I ZAŁOŻENIA

Nawet jeśli metodyka analizy jest wystandaryzowana, w cz. E.1.1. należy opisać

założenia i metodykę analizy. 16 !

ANALIZA FINANSOWA

Poz. 8: zdyskontowane koszty operacyjne pomniejszone o amortyzację i powiększone

o zdyskontowane nakłady odtworzeniowe (jeśli będą one ponoszone w związku

z odtworzeniem majątku objętego przedmiotową inwestycją) oraz zdyskontowane

zmiany w kapitale obrotowym netto.

E.1.2. GŁÓWNE PARAMETRY

! 17

ANALIZA FINANSOWA E.1.3. WSKAŹNIKI

Warunkiem uzyskania dofinansowania w konkursie 7.4. jest aby FRR/c i FRR/k były

wyższe od stopy dyskontowej (tu: 5%). Jeśli FRR/k byłby niższy od FRR/c należy

załączyć dodatkowe wyjaśnienie. !

18

19

ANALIZA FINANSOWA

20

ANALIZA FINANSOWA KOMPONENTY RACHUNKU

E.1.3. WSKAŹNIKI

FRR/c, FNPV/c przychody wartość rezydualna koszty operacyjne zmiany w kapitale obrotowym netto nakłady odtworzeniowe nakłady inwestycyjne (bez

nieprzewidzianych wydatków)

FRR/k, FNPV/k przychody wartość rezydualna koszty operacyjne zmiany w kapitale obrotowym netto nakłady odtworzeniowe koszty finansowania spłaty kredytów wkład prywatny Beneficjenta

w finansowanie projektu

21


22



E.2.1. METODYKA, ZAŁOŻENIA,

GŁÓWNE WNIOSKI

E.2.2. KOSZTY I KORZYŚCI

E.2.3. WSKAŹNIKI

Opis metodyki analizy społeczno-gospodarczej, oprócz wystandaryzowanych

zasad analizy, powinien zawierać opis metodologii wyliczenia przełożenia pracy

przewozowej pomiędzy gałęziami transportu wywołanego przez przedmiotowy

projekt (pełny w SW, w skróconej formie we Wniosku). !

23

korekta fiskalna nakładów inwestycyjnych nakładów odtworzeniowych kosztów operacyjnych wartości rezydualnej

24



GŁÓWNE WNIOSKI

PRZEPŁYWY FINANSOWE

– PRZYCHODY

+ KORZYŚCI ZEWNĘTRZNE

NETTO (BCR>1)

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA okres analizy, ceny, stopa dyskontowa, metoda wyodrębnienia rachunku, wartość

rezydualna: jak w analizie finansowej

przepływy z analizy finansowej pomniejszone o przychody

korekta fiskalna nakładów inwestycyjnych, odtworzeniowych, kosztów

operacyjnych i wartości rezydualnej

przychody „zastąpione” korzyściami zewnętrznymi netto

uruchomienie efektów zewnętrznych: w pierwszym roku eksploatacji

proporcjonalnie do liczby miesięcy


GŁÓWNE WNIOSKI

Gdyby Beneficjent został poproszony o przeliczenie analizy w związku z wydłużającym

się okresem inwestycji, należy wydłużyć okres inwestycji i skrócić okres osiągania

korzyści zewnętrznych. ! 25

26

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA WSPÓŁCZYNNIKI KOREKTY FISKALNEJ

nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe infrastrukturalne oraz wartość rezydualna –

współczynnik 0,82

nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe nieinfrastrukturalne, nakłady taborowe oraz

wartość rezydualna – współczynnik 0,86

koszty operacyjne – współczynnik 0,76


GŁÓWNE WNIOSKI

27


28

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA KALKULACJA KORZYŚCI ZEWNĘTRZNYCH


GŁÓWNE WNIOSKI

identyfikacja tras, na których przewozy konwencjonalne i/lub transportem

drogowym i/lub o dłuższym przebiegu mogą zostać zastąpione transportem

intermodalnym alternatywnymi drogami /gałęziami transportu

oszacowanie masy ładunkowej, która zostanie przełożona na połączenia

intermodalne obsługiwane przez przedmiotowy projekt (t)

wyliczenie pracy przewozowej podlegającej przełożeniu dzięki realizacji

przedmiotowego projektu (tkm)

obliczenie kosztów społecznych przewozu ładunków podlegających

przełożeniu w W0 i WI, a następnie ich różnicy, która stanowi korzyść

społeczną przedmiotowego projektu

W0 W1

granica państwa

obszar ciążenia

terminala

teren sprzedającego

port bazowy

granica UE

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA IDENTYFIKACJA TRAS ALTERNATYWNYCH


GŁÓWNE WNIOSKI

Identyfikacja tras musi uwzględniać punkty przełożenia pomiędzy gałęziami transportu

oraz przejścia przez granice państw. Każdej z gałęzi transportu przypisuje się inny koszt

jednostkowy na 1.000 tkm. Koszt jednostkowy należy ponadto poddać korekcie o siłę

nabywczą w zależności od PKB państwa, na którego terenie odbywa się przewóz. !

29

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA EFEKTY ZEWNĘTRZNE KOSZTY JEDNOSTKOWE NA 1.000 TKM (EUR) W 2000 ROKU (INFRAS/IWW)


GŁÓWNE WNIOSKI

pojazd ciężarowy kolej żegluga wodna*

wypadki 4,8 0,0 0,0

hałas 4,9 3,2 0,0

zanieczyszczenie

powietrza 38,3 8,3 14,1

korekta kosztu jednostkowego przez współczynnik siły nabywczej: PKB na mieszkańca wg

Eurostat z roku 2000 dla państwa, na którego obszarze wykonywany jest przewóz należy podzielić

przez PKB na mieszkańca dla EU 15 + Szwajcaria + Norwegia; przez tak otrzymany współczynnik

należy przemnożyć koszt jednostkowy INFRAS/IWW

korekta o inflację, a następnie przeliczenie na PLN

* INFRAS / IWW podaje wyliczenie dla żeglugi wodnej śródlądowej. Przełożenie kosztu żeglugi

śródlądowej do analizy w transporcie morskim jest zachwiane różnicami tonażowymi. Dlatego też,

koszt społeczny żeglugi śródlądowej należy skorygować o autorski współczynnik, który obniży ten

koszt w związku z efektem skali występującym na dużym statku w porównaniu z barką żeglugi

śródlądowej.

!

31



Lista efektów zewnętrznych branych pod uwagę w analizie w bieżącym konkursie 7.4.

została ograniczona do kosztów wypadków, hałasu i zanieczyszczenia powietrza.

Jeśli zdyskontowana wartość danego efektu zewnętrznego jest wartością ujemną, tenże

efekt zewnętrzny należy wpisać po stronie kosztów. !

E.2.2. KOSZTY I KORZYŚCI

32

33


E.2.3. WSKAŹNIKI

Warunkiem uzyskania dofinansowania unijnego jest aby ERR był wyższy od

stopy dyskontowej (tu: 5%).

Wysokość wskaźnika ERR jest ponadto jednym z kryteriów przy tworzeniu

listy rankingowej, dlatego metodologia jego wyliczenia podlega ścisłej kontroli.

!

34


E.3.1. METODOLOGIA

E.3.2. WYNIKI

E.3.3. ANALIZA RYZYKA

35


E.3.1. METODOLOGIA

zmienne kluczowe: nakłady inwestycyjne, koszty operacyjne, stawki

przeładunkowe, obroty ładunkowe

badane zmiany zmiennych kluczowych: (por. tab. E.3.2.)

zmienne krytyczne: zmienne kluczowe, których 1% zmiana wywołuje

zmianę IRR o 1 p.p. i zmianę NPV o 5%

wartości progowe zmiennych kluczowych (switching values): wartości

zmiennych kluczowych, dla których NPV=0

w arkuszu kalkulacyjnym: model analizy wrażliwości powinien pozwalać

na szybką symulację wyników

Nie jest wymagana analiza dla wariantu pesymistycznego.

!

36


E.3.2. WYNIKI

37


38


39



metoda:

jakościowa

analiza rozkładu prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka zmiany

zmiennych krytycznych (tylko projekty duże i jeśli taka analiza jest możliwa)

forma prezentacji: tabelaryczna w podziale na rodzaje ryzyka, opis ryzyka, ocenę

istotności ryzyka oraz ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka wg

zdefiniowanej skali

40

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI RODZAJE RYZYKA


ryzyko związane z realizacją projektu

ryzyko wzrostu kosztów inwestycyjnych

ryzyko niewystarczającego popytu

ryzyko kredytowania

ryzyko niewywiązywania się klientów ze zobowiązań fakturowych

ryzyko niewypełnienia zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie,

a co za tym idzie:

ryzyko zwrotu środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt wraz

z odsetkami

ryzyko niewypłacenia środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt

inne kluczowe ryzyka (wg rozeznania Beneficjenta)

41

PLAN FINANSOWANIA

H.1. PODZIAŁ KOSZTÓW

H.2.1. OBLICZENIE WYSOKOŚCI

DOFINANSOWANIA

H.2.2. ŹRÓDŁA

WSPÓŁFINANSOWANIA

Plan finansowania z cz. H. Wniosku powinien zostać uzupełniony w arkuszu

kalkulacyjnym i SW o szczegółowe wyliczenie w podziale na poszczególne lata

obrachunkowe (metoda kasowa). !

42

PLAN FINANSOWANIA H.1.

PODZIAŁ KOSZTÓW

43

PLAN FINANSOWANIA H.2.1. OBLICZENIE WYSOKOŚCI

DOFINANSOWANIA

44

PLAN FINANSOWANIA H.2.2.

ŹRÓDŁA WSPÓŁFINANSOWANIA

45

ANALIZA TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ

montaż finansowy projektu: rachunek przepływów pieniężnych (1) Beneficjenta,

(2) Projektu i (3) Beneficjenta z Projektem:

prezentacja dokapitalizowania udziałowców: w podziale na dokapitalizowania

poszczególnych udziałowców

prezentacja wpływów z dotacji: jeśli Beneficjent otrzymuje kilka dotacji z różnych źródeł

jako dofinansowanie tego samego lub różnych realizowanych przez siebie projektów

– w podziale wg przedmiotowych projektów oraz funduszy ich udzielających

prezentacja montażu finansowego kilku projektów 7.4.: z wyodrębnieniem

poszczególnych przedmiotowych projektów 7.4. (I i II runda)

prezentacja montażu finansowego Beneficjenta i podmiotów upoważnionych:

w podziale na przepływy Beneficjenta i podmiotów upoważnionych

46

po stronie wpływów zasoby finansowe przychody zmiana zapotrzebowania na kapitał

obrotowy dotacje zaciągnięcia kredytów, pożyczek

i leasingowe

po stronie wydatków koszty operacyjne (bez amortyzacji) zmiana zapotrzebowania na kapitał

obrotowy nakłady inwestycyjne

i odtworzeniowe spłata kredytów, pożyczek i rat

leasingu odsetki i prowizje podatek dochodowy

ANALIZA TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ KOMPONENTY RACHUNKU

Dziękujemy za uwagę

Kontakt:

Centrum Unijnych Projektów Transportowych

ul. Bonifraterska 17

00 – 203 Warszawa

tel. (22) 262 05 00; fax (22) 262 05 01

e – mail: [email protected], [email protected]

www.cupt.gov.pl

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o ...

Documents

Transcript of Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o ...