SANTANDER SICAV · SANTANDER SICAV 5 INFORMACJE DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA Coroczne...
Transcript of SANTANDER SICAV · SANTANDER SICAV 5 INFORMACJE DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA Coroczne...
Niniejsze tłumaczenie dokumentu na język polski zostało przygotowane i udostępnione wyłącznie dla Państwa wygody oraz wyłącznie do celów informacyjnych. W przypadku wystąpienia rozbieżności pomiędzy wersją angielską i niniejszym tłumaczeniem, wiążąca jest
angielska wersja językowa dokumentu.
SANTANDER SICAV
Spółka inwestycyjna o kapitale zmiennym
REWIDOWANY RAPORT ROCZNY Z SPRAWOZDANIAMI
FINANSOWYMI NA ROK KOŃCZĄCY SIĘ
W DNIU 31 GRUDNIA 2018 ROKU
R.C.S. Luksemburg B-45 337
Zlecenia nabycia nie mogą być składane w oparciu o te sprawozdania finansowe. Zlecenia nabycia mogą
być wyłącznie zaakceptowane, gdy zostały złożone w oparciu o aktualny prospekt i dokumenty
Kluczowych Informacji dla Inwestorów („KIID”), uzupełnione ostatnim dostępnym sprawozdaniem
rocznym i najnowszym dostępnym sprawozdaniem półrocznym jeśli zostało opublikowane po terminie
sprawozdania rocznego.
SANTANDER SICAV
2
SPIS TREŚCI
ZARZĄD I ADMINISTRACJA
INFORMACJA DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA
RAPORT ZARZĄDZAJĄCYCH
RAPORT AUDYTORA
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2018
ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2018
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2018
ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2018
DANE STATYSTYCZNE
SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD
SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EURO
SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH
SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EURO
SANTANDER AKCJI BRAZYLIJSKICH
SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH BRAZYLIJSKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH
SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH
SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1
SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2
SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
SANTANDER SELECT DEFENSYWNY
SANTANDER SELECT UMIARKOWANY
SANTANDER SELECT DYNAMICZNY
SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH
SANTANDER MULTI INDEX BALANCE
SANTANDER MULTI INDEX AMBITION
SANTANDER SELECT INCOME
SANTANDER SELECT TOTAL RETURN
NOTY DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2018
ZAŁĄCZNIK: NIEAUDYTOWANE INFORMACJE DODATKOWE
SANTANDER SICAV
3
ZARZĄD I ADMINISTRACJA
SIEDZIBA URZĘDOWA 6, Route de Trèves
L-2633 Senningerberg,
WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
PRZEWODNICZĄCY RADY DYREKTORÓW Pan Carlo MONTAGNA
DYREKTOR NIEZALEŻNY
21st Century Building
LUXEMBOURG
DYREKTORZY Pan Luis CAVERO
Dyrektor Generalny
ALLFUNDS INTERNATIONAL S.A.
LUKSEMBURG
Pani Dolores YBARRA CASTAŇO
Globalny Dyrektor ds. Produktów i Rozwiązań dla Klientów
SAM Investment Holdings Limited
DEPOZYTARIUSZ I AGENT PŁATNOŚCI,
AGENT ADMINISTRACYJNY,
KORPORACYJNY I DOMICYLACYJNY
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.
6, Route de Trèves,
L-2633 Senningerberg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
SPÓŁKA ZARZĄDZAJĄCA
(znowelizowana Ustawa z 17 grudnia
2010 roku, Rozdział 15)
SANTANDER ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.
19, rue de Bitbourg,
L-1273 Senningerberg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
PODMIOTY
ZARZĄDZAJĄCE
AKTYWAMI
SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C
69, Calle Serrano
E-28006 Madryt, HISZPANIA
Dla następujących Subfunduszy:
„SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH”
„SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH”
„SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR”
„SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD”
„SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH”
„SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH”
„SANTANDER AKCJI AKTYWNEGO PORTFELA 1”
„SANTANDER AKCJI AKTYWNEGO PORTFELA 2”
„SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH” oraz
„SANTANDER DOCHODU USD”
SANTANDER BRASIL ASSET MANAGEMENT DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES
MOBILIÁRIOS S.A.
Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 2235 - 18º Andar
Capital do Estado de Sao Paulo
Sao Paulo, BRAZYLIA
Dla następujących Subfunduszy:
„SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH”
„SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH” oraz
„ SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH”
SAM ASSET MANAGEMENT S.A. DE C.V. (poprzedni: GESTION SANTANDER MEXICO S.A. DE C.V.),
Paseo de los Tamarindos 90 (Torre Arcos II)
Sociedad Operadora de Fondos de Inversión
C.P. 01219, MEKSYK
Dla Subfunduszu:
SANTANDER SICAV
4
„SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH”
SANTANDER ASSET MANAGEMENT UK LIMITED
287 St. Vincent Street
G2 5NB Glasgow, Szkocja
WIELKA BRYTANIA
Dla następujących Subfunduszy:
„SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”
„SANTANDER OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”
„SANTANDER AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”
„SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EURO” „SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EURO”
„SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ”
„SANTANDER SELECT DEFENSYWNY”
„SANTANDER SELECT UMIARKOWANY”
„SANTANDER SELECT DYNAMICZNY”
“SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE”
“SANTANDER MULTI INDEX BALANCE”
“SANTANDER MULTI INDEX AMBITION”
“SANTANDER SELECT INCOME” oraz
“SANTANDER SELECT TOTAL RETURN”
SANTANDER ASSET MANAGEMENT LCC
GAMTower
2, Tabonuco Street, Suite 200
00968-3028 Guaynabo, Puerto Rico
STANY ZJEDNOCZONE
Dla Subfunduszu:
„SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD”
PEŁNOMOCNICY ALLFUNDS BANK S.A.
c/ Estafeta nº6 (La Moraleja)
Complejo Plaza de la Fuente -Edificio 3
E-28109, Alcobendas, Madryt, HISZPANIA
ALLFUNDS INTERNATIONAL S.A.
30, Boulevard Royal
L-2449 Luksemburg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
CABINET DE
RÉVISION AGRÉÉ/
AUDYTOR SICAV
DELOITTE AUDIT
Société á responsabilité limité
560, Rue de Neudorf
L-2220 Luksemburg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
(do 30 kwietnia 2018)
PricewaterhouseCoopers, Société á coopérative
2, rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luksemburg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
(od 30 kwietnia 2018)
DORADCA PRAWNY ELVINGER HOSS PRUSSEN
Société anonyme
2, place Winston Churchill
L-1340 Luksemburg, WIELKIE KSIĘSTWO LUKSEMBURGA
SANTANDER SICAV
5
INFORMACJE DLA POSIADACZY TYTUŁÓW UCZESTNICTWA
Coroczne Walne Zgromadzenie Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa odbywa się w urzędowej siedzibie SICAV,
lub w innym miejscu w Luksemburgu w ostatni dzień kalendarzowy kwietnia każdego roku, o godzinie 15:00
a jeśli dzień ten nie będzie dniem pracy banków w Luksemburgu, zgromadzenie odbędzie się w następnym
dniu roboczym dla banków w Luksemburgu przypadającym po tym terminie.
Powiadomienia o wszystkich walnych zgromadzeniach będą wysyłane do każdego zarejestrowanego
Posiadacza Tytułów Uczestnictwa pocztą, co najmniej osiem dni przed terminem zgromadzenia, na jego adres
podany w rejestrze Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa. W powiadomieniu podany zostanie porządek obrad,
czas i miejsce zgromadzenia oraz warunki uczestnictwa, a także wymagania dotyczące kworum i większości
na zgromadzeniu w świetle prawa obowiązującego w Luksemburgu.
Raporty roczne, z uwzględnieniem rewidowanych sprawozdań finansowych zostaną opublikowane w ciągu
czterech miesięcy po zakończeniu każdego roku finansowego, a nierewidowane sprawozdania półroczne
zostaną opublikowane w ciągu dwóch miesięcy po zakończeniu odpowiedniego okresu. Sprawozdania takie
będą udostępniane w siedzibie SICAV w normalnych godzinach pracy. Rok finansowy SICAV będzie kończyć
się w dniu 31 grudnia każdego roku.
Szczegółowe zestawienie zmian w portfelu dla każdego Subfunduszu dostępne jest bezpłatnie, na żądanie,
w urzędowej siedzibie SICAV.
Informacje dotyczące wartości aktywów netto (WAN), ceny oferowanej oraz ceny umorzenia można uzyskać
w siedzibie urzędowej SICAV.
W świetle aktualnie obowiązującego prawa i praktyki, zarejestrowani Posiadacze Tytułów Uczestnictwa nie
podlegają opodatkowaniu jakimkolwiek podatkiem od zysków kapitałowych, podatkiem pobieranym u źródła,
podatkiem spadkowym ani innym podatkiem płatnym w Luksemburgu (za wyjątkiem Posiadaczy Tytułów
Uczestnictwa z domicylem podatkowym, rezydentów lub posiadaczy prawa stałego pobytu w Luksemburgu).
Zaleca się, aby inwestorzy zasięgnęli porady u profesjonalnych doradców w kwestii konsekwencji
podatkowych i innych konsekwencji nabycia, posiadania, umorzenia, zamiany, przeniesienia lub zbycia
Tytułów Uczestnictwa w świetle prawa obowiązującego w państwie, którego są obywatelami, rezydentami lub
posiadaczami domicylu.
SANTANDER SICAV
6
RAPORT ZARZĄDZAJĄCYCH
GLOBALNE PERSPEKTYWY
Niepokojący jest dla nas rozwój handlu światowego, który nadal się pogarsza, co wskazuje na dalszą słabość
cyklu globalnego. Według danych z grudnia 2018 roku światowy handel zmniejszył się o 1,4% r / r, to najniższy
wskaźnik od 2010 roku. Mimo poprawy niektórych wskaźników zaufania przedsiębiorstw i danych z sektora
handlu zewnętrznego w Chinach, sytuacja pozostaje zróżnicowana, ze względu na pogarszanie się kluczowych
chińskich danych. Łącząc te czynniki z rozluźnieniem globalnych warunków finansowych, które już widzieliśmy
na początku 2019 roku każe nam myśleć, że taki gołębi scenariusz gospodarczy nie jest już uwzględniany
w wycenach, jak to było dwa miesiące temu. Zamiast tego uważamy, że globalne warunki finansowe zaczną
wskazywać ożywienie zarówno wzrostu światowego handlu, jak i nierozstrzygniętych danych z Chin.
Jakiekolwiek rozczarowanie z powodu takiego scenariusza może później przełożyć się na pogorszenie
warunków finansowych.
STANY ZJEDNOCZONE
Większość danych dotyczących zaufania gospodarczego w USA uległa ostatnio poprawie po znacznym
pogorszeniu, które miało miejsce poprzednio przez dwa miesiące. Uważamy, że jest to najprawdopodobniej
związane ze złagodzeniem warunków finansowych obserwowanych od początku 2019 roku. Jednak podczas
gdy zaufanie nie stanowi źródła do niepokoju to pojawiły się już nowe obawy. Ostatnie pogorszenie niektórych
kluczowych twardych danych było znaczące. Poziomy sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej ostatnio
spadły, ponadto wzrost płac wyraźnie spowolnił w porównaniu z ostatnim trendem (osiągając zaledwie 20 000
w lutym, to jego najniższy miesięczny wzrost od września 2017 roku).
Pogorszenie poziomu zaufania, a ostatnio twardych danych, w dużej mierze wyjaśnia, dlaczego oczekiwania
względem podwyżek stóp Fed zniknęły prawie całkowicie. Do niedawna spodziewaliśmy się dwóch podwyżek
w pierwszej połowie 2019 roku, ale teraz zmieniliśmy podejście i oczekujemy, że Fed na razie utrzyma stopy
na niezmienionym poziomie. Podwyżki mogą pojawić w drugiej połowie 2019 roku, chociaż ten scenariusz jest
coraz mniej prawdopodobny.
Wreszcie, publikacja danych o wzroście PKB w IV kwartale 2018 roku - opóźniona z powodu zamknięcia rządu
USA - była dość zachęcający. W IV kwartale ogólny wzrost przekroczył oczekiwania na poziomie 2,6% kwartał
do kwartału w ujęciu rocznym. Wzrost inwestycji biznesowych był także szczególnie zachęcający. Inwestycje
z wyłączeniem inwestycji sektora mieszkaniowego i paliwowego wzrosły o około 7%, zgodne z tempem
wzrostu PKB wynoszącym około 3%.
Jednak konsumpcja w sektorze prywatnym znacznie zwolniła pod koniec kwartału, zgodnie z słabym odczytem
danych na temat sprzedaży detalicznej w grudniu. Z wyłączeniem gwałtownego wzrostu konsumpcji
prywatnej na początku 2019 roku (sprzedaż detaliczna w styczniu nie wskazuje na to, jednakże do pewnego
stopnia wzrosła) prawdopodobnie spowolni ona wyraźnie w I kwartale 2019, co tymczasowo obniży wzrost
PKB do około 1% kwartał do kwartału w ujęciu rocznym. Następnie wzrost powinien ponownie wzrosnąć
do poziomu 2,0% -2,5%, co jest bardziej zgodne z podstawami obecnej sytuacji rynkowej. Ponadto
po osiągnięciu poprawy w wskaźnikach gospodarczych, oba rodzaje produkcyjne i nieprodukcyjne razem
wzięte ponownie wskazują na bardzo dynamiczne stopy wzrostu gospodarki amerykańskiej, wynoszące około
4%. Wydaje się, że I kwartał 2019 roku okazuje się miękką łatką, ale ostatnie pogorszenie twardych danych
zasługuje na ścisłe monitorowanie. To z pewnością daje Fedowi przestrzeń aby był cierpliwy.
STREFA EURO
Poziom zaufania gospodarczego w strefie Euro wstępnie się ustabilizował, choć na niskim poziomie.
Konkretnie, wskaźniki PMI są zgodne ze wzrostem PKB o zaledwie 0,3% kwartał do kwartału w ujęciu rocznym,
nieco lepiej niż w przypadku ostatnich kilku odczytów PKB, widzieliśmy wynik 0,2% kwartał do kwartału. Jednak
globalny wzrost handlu nie wykazuje oznak ponownego przyspieszenia w krótkim okresie. Mimo rosnącego
optymizmu w zakresie rozmów handlowych między USA a Chinami, napięcia dotyczące handlu samochodami
nadal istnieją. Może to zapobiec znacznej poprawie wzrostu krótkookresowych wskaźników w Niemczech.
Ponadto, chociaż spowolnienie w strefie Euro w 2018 roku było spowodowane słabością w sektorze
zewnętrznym, ostatnio wzrost akcji kredytowej zaczął tracić impet, wskazując na zmniejszenie popytu
wewnętrznego. Biorąc pod uwagę wszystkie aspekty wzrasta maksymalne straty jakie może ponieść strefa
SANTANDER SICAV
7
Euro rosną. Nie spodziewamy się recesji, jednak naszym zdaniem wzrost PKB w 2019 roku wyniesie zaledwie
1,2%.
EBC szybko zauważył pogarszającą się perspektywę i wyraźnie ograniczył swoje prognozy wzrostu na 2019
rok. W grudniu, prognozowano wzrost dla 2019 roku o 1,7%, zgodnie z prognozami jakie były wynikiem
konsensusu w tym czasie. Podczas ostatniego spotkania na początku marca oszacowania wzrostu zostały
obniżone do jedynie 1,1%. W obliczu tej nowej perspektywy oraz znacznego obniżenia oczekiwań względem
bazowej inflacji, EBC niezwłocznie zareagował i ogłosił, że stopy pozostaną na obecnym poziomie przynajmniej
do końca 2019, (zanim poprawiając się, mówiąc „do lata 2019 roku”). Ponadto spodziewamy się, że ECB będzie
udzielać bankom świeżych pożyczek długoterminowych, zwanych TLTRO (ukierunkowane długoterminowe
operacje refinansujące), w celu utrzymania przepływu kredytów dla europejskich przedsiębiorstw. Bank
zapowiedział nową serię długoterminowych operacji refinansowania (TLTRO-III), które zostaną uruchomione
we wrześniu z terminem zapadalności 2 lata. To powinno pomóc w radzeniu sobie z ostatnim spowolnieniem
akcji kredytowej.
BRAZYLIA
Reforma systemu emerytalnego pozostaje na pierwszym miejscu dyskusji ekonomicznej w Brazylii. 20 lutego
Prezydent Bolsonaro przedstawił Kongresowi swoje ostateczne propozycje reform. Jeśli zostanie w pełni
wdrożony, może potencjalnie wygenerować blisko 1,2 biliona BRL oszczędności w ciągu następnych dziesięciu
lat, dając bardzo pozytywny wpływ na rachunek gospodarczy kraju. Jako, że reforma przechodzi przez różne
komitety w Kongresie spodziewamy się, że część jego zawartości zostanie „rozwodniona”, aby uzyskać
poparcie tak wielu przedstawicieli i, jak będzie to możliwe. Niektóre opracowania inwestorów podkreślają,
że reforma systemu emerytalnego, która mogłaby zapewnić gospodarce oszczędności sięgające 700
miliardów BRL w ciągu dziesięciu lat, nadal mogłaby być postrzegana jako pozytywna. Ryzyko konieczności
przedstawienia zupełnie nowej propozycji i rozpoczęcia procesu reformy od nowa spowolniłoby postępy prac
w Kongresie. W związku z tym niepewności dotyczące tego tematu prawdopodobnie utrzymają się
przynajmniej do końca III kwartału 2019 roku.
Biorąc pod uwagę szansę opóźnienia procesu zatwierdzania reformy emerytalnej, a także słabsze twarde
dane gospodarcze opublikowane na początku roku obniżyliśmy naszą prognozę wzrostu PKB w 2019 roku
z 2,6% do 2,3%. Jednakże poprawa wskaźników zaufania od listopada 2018 roku oraz niedawna poprawa
warunków finansowych (które osiągnęły najwyższy poziom od II kwartału 2018 roku) są właściwymi znakami
wskazującymi na lepsze wyniki gospodarcze w nadchodzących kwartałach.
Nadal oczekujemy w tym roku wskaźnika inflacji CPI na poziomie 4%, nieco poniżej zamierzeń banku
centralnego. Krótkoterminowa inflacja przechodzi pewne naciski w kierunku zwiększenia, głównie z powodu
cen żywności i paliwa, ale ocena inflacji bazowej jest nadal na komfortowym poziomie. Dlatego perspektywa
zdyscyplinowanej inflacji pozostaje na dobrej drodze.
Co do waluty, istnieją przeciwstawne siły, które doprowadziły w ostatnich miesiącach walutę do handlu
w ograniczonym zasięgu. Z jednej strony przyjazne rynkowi głosy jakie dochodzą z nowej ekipy ekonomicznej,
w połączeniu z bardziej gołębią postawą Rezerwy Federalnej, są pozytywnymi czynnikami dla waluty krajowej.
SANTANDER SICAV
8
Jednak istnieją wyraźnie, wzmożone obawy dotyczące bardziej intensywnego spowolnienia globalnego
wzrostu w tym roku, scenariusz, który doprowadzi do wzrostu awersji do ryzyka na rynkach wschodzących.
Ponadto perspektywa opóźnień w zatwierdzeniu reformy emerytalnej może również wywierać osłabiający
wpływ na lokalną walutę. Wierzymy, że te determinanty pozostaną w grze w nadchodzących miesiącach,
doprowadzając aby kurs USD / BRL pozostał blisko obecnych poziomów, około 3,80.
W świetle tej sytuacji uważamy, że brazylijski bank centralny (BCB) będzie w stanie utrzymać stawki
oprocentowania na obecnym poziomie 6,5% do końca roku. Jednak w 2020 roku BCB będzie musiał podnieść
stopy procentowe z 6,5% do 8,0%, aby zapewnić utrzymanie CPI na poziomie docelowym na lata 2020 i 2021.
MEKSYK
Pomimo poziomów zaufania konsumentów osiągających najwyższy w historii poziom i akceptacji prezydenta
Andrés Manuel López Obrador (AMLO) dla silnych stawek (60 do 80%, w zależności od badań), gospodarka
stoi w obliczu ryzyka dużych strat Lokalne inwestycje ponownie zaczęły wykazywać tendencję spadkową,
podobnie jak poziomy zaufania przedsiębiorstw. Jednak nadal widzimy pewien potencjał wśród działań
związanych z sektorami zewnętrznym oraz wsparcia ze strony krajowej konsumpcji. Nowy rząd rozpoczął kilka
programów subsydiowania, które wraz z niższą inflacją, wyższymi poziomami zaufania, a co najważniejsze
wzrostem płac powyżej poziomów CPI (szczególnie płace minimalne) powinny sprzyjać konsumpcji.
Najważniejsze wyzwania pozostają na froncie fiskalnym. Byliśmy jednak świadkami poważniejszych prób
rozwiązania tych problemów. Po pierwsze, sam prezydent ponowił swoje fiskalnie konserwatywne podejście
w ostatnich miesiącach, chociaż nie podoba nam się jego naleganie, by polegać wyłącznie na cięciu kosztów
zamiast na wzmacnianiu przychodów (energicznie utrzymuje mantrę „nigdy więcej podatków”).
Po drugie, Pemex, zaniepokojony państwowy koncern naftowy, otrzymał w tym roku kilka rund wsparcia
fiskalnego poprzez odroczenia podatkowe i zastrzyki kapitału o wartości 5,2 mld USD. Chociaż jest to dobra
wiadomość, należy zauważyć: i) stanowi to koszt dla rządu federalnego, ii) dług PEmex’u wynosi ponad 100
mld USD i rośnie w czasie, gdy załamuje się wydajność i produkcja; iii) reforma dotycząca sektora paliwowego
jest de facto zawieszona. Większość dużych agencji ratingowych zgadza się, że Pemex potrzebuje średnio
15 mld USD rocznie, aby ponownie aktywować nakłady inwestycyjne, przywrócić produkcję i zatrzymać wzrost
zadłużenia. Patrząc w przyszłość, zakładamy, że AMLO zrobi wszystko co w jego mocy, aby wesprzeć Pemex,
nawet pogodzi się z możliwą suwerenną obniżką. Ale jednocześnie musi pozwolić firmie konkurować
o zyskowne projekty i pozwolić na więcej przedsięwzięć joint-venture aby zmaksymalizować wyniki sektora
paliwowego. Aby to zrobić, jego nacjonalistyczna retoryka musi ewoluować w nadchodzących miesiącach
(w tym zakresie widzieliśmy pewne oznaki postępu wśród kluczowych doradców). W nadchodzących
tygodniach możemy spodziewać się dodatkowego wsparcia z zasobów fiskalnych oszczędności,
ale suwerenne obniżki nadal wchodzą w grę.
Inflacja zachowała się lepiej niż oczekiwano ze względu na ceny produktów rolnych. CPI wynosi teraz 3,94%,
to jest najniższy wynik w przeciągu dwóch lat i ponownie znajduje się w zakresie docelowym Banxico. Stabilna
inflacja oraz MNX (cryptocurrency) będą kluczowe dla Banxico. Podczas gdy oczekujemy obniżek stóp w tym
roku, przewidujemy również ostrożność ze strony banku centralnego do czasu gdy sytuacja Pemexu zostanie
częściowo rozwiązana. Możemy zobaczyć stopy redukcji Banxico już w lecie. Sposób komunikacji będzie
wyzwaniem, ponieważ może nie chcieć zbyt wyraźnie sygnalizować początku gołębiego cyklu. Podsumowując,
obniżyliśmy naszą prognozę PKB na 2019 rok z 1,9 do 1,6% oraz prognozę CPI (3,85% vs. 4,10% poprzednio),
a teraz oczekujemy dwóch obniżek stóp w 2019 roku.
CHILE
Najnowsze dane dotyczące aktywności gospodarczej (styczeń 2019 roku) pokazały, że wzrost w chilijskiej
gospodarce chwilowo zwolnił. Po miesięcznym wyniku PKB w wysokości 2,6% w grudniu, styczeń odnotował
tylko wartość 2,4%. Zarówno sprzedaż detaliczna, jak i produkcja energii elektrycznej, gazu i wody zanotowały
zerowy wzrost. Produkcja przetwórcza wzrosła o 2,7%, ale produkcja górnicza spadła do 4,8%.
Rok 2019 zaczął się z pewną słabością, jednak większość z przyczyn jest uzasadniona wysoką bazą
porównawczą z tego samego okresu w 2018 roku. Rynek szacuje, że gospodarka przyspieszy w drugiej połowie
roku i powinna przynieść wzrost o około 3,5%.
Wskaźniki zatrudnienia nadal odzwierciedlają pewne opóźnienia związane z przyspieszeniem, jakie
odnotowała gospodarka w 2018 roku ponieważ stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła do 6,8%. W każdym
razie stosunek między generowaniem formalnego zatrudnienia i samozatrudnieniem stale się poprawia.
SANTANDER SICAV
9
Inflacja spowolniła bardzo nieznacznie do 1,7%, czyli poniżej dolnej granicy (2,0%) zakresu docelowego banku
centralnego. Bank Centralny nie odbył spotkania w sprawie polityki pieniężnej w lutym, ale należy o tym
pamiętać, że pod koniec stycznia podjął decyzję o podwyższeniu stopy procentowej do 3,0% i pozostawił
otwarte drzwi do dalszych podwyżek. Początkowo rynek szacował, że w ciągu roku pojawi się przestrzeń aby
zwiększyć ją dwa razy każdorazowo o 25 punktów procentowych, ale słabsza inflacja w styczniu i lutym
przesunęła oczekiwania w dół i teraz zaczyna dyskontować wyższe prawdopodobieństwo, że nastąpi
pojedyncza podwyżka, do 3,25%.
Stopy zwrotu za 2018 są następujące
SANTANDER SICAV
10
24 kwietnia 2019 Rada Dyrektorów SICAV
SANTANDER SICAV
11
RAPORT AUDYTORA
Do Posiadaczy Tytułów Uczestnictwa
SANTANDER SICAV
Opinia
Naszym zdaniem niniejsze sprawozdanie finansowe rzetelnie i prawidłowo przedstawia sytuację finansową SANTANDER
SICAV i poszczególnych Subfunduszy tej spółki („Fundusz”) na dzień 31 grudnia 2018 roku z wymogami prawnymi
i regulacyjnymi dotyczącymi sporządzania i prezentowania sprawozdań finansowych obowiązującymi w Luksemburgu.
Co podlegało audytowi.
Sprawozdania finansowe Funduszu obejmują:
skonsolidowane zestawienie aktywów netto Funduszu oraz skonsolidowane zestawienie aktywów netto każdego
z subfunduszy na dzień 31 grudnia 2018 roku,
zestawienie inwestycji na dzień 31 grudnia 2018 roku,
skonsolidowane zestawienie operacji i zestawienie zmian w aktywach netto Funduszu oraz skonsolidowane
zestawienie operacji i zestawienie zmian w aktywach netto każdego subfunduszu za rok zakończony w tym dniu,
noty do sprawozdań finansowych, które zawierają informacje na temat najważniejszych zasad rachunkowości.
Podstawa Opinii
Przeprowadziliśmy nasze badanie zgodnie z Ustawą z 23 lipca 2016 o zawodzie biegłego rewidenta (Ustawa z 23 lipca 2016)
oraz z Międzynarodowymi Standardami Badania Ksiąg Rachunkowych (ISAs) przyjętych w Luksemburgu przez CSSF (organ
nadzorczy w Luksemburgu: Commission de Surveillance du Secteur Financier). Nasze obowiązki wnikające z ustawy są
określone w dalszej sekcji naszego raportu „Odpowiedzialność biegłego rewidenta (réviseur d'entreprises agréé) za badanie
sprawozdań finansowych”.
Wierzymy, że materiały audytowe, które otrzymaliśmy są wystarczające i odpowiednie aby stanowić bazę dla naszej opinii.
Jesteśmy niezależni względem SICAV zgodnie z Kodeksem Międzynarodowych Standardów Etycznych Rady Rewidentów
(Etyka dla Profesjonalnych Rewidentów – Kodeks IESBA) zaadoptowanym w Luksemburgu przez CSSF łącznie z etycznymi
wymogami, które są właściwe dla naszego badania sprawozdań finansowych. Wypełniliśmy nasze inne zobowiązania
etyczne w świetle tych wymogów etycznych.
Istotna niepewność związana z kontynuacją działalności
Zwróciliśmy uwagę na Notę 1 sprawozdania, która wskazuje, że subfundusz SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE
od 14 maja 2018 nie prowadzi działalności. Rada Dyrektorów nie zamierza zlikwidować subfunduszu w przeciągu
najbliższych 12 miesięcy licząc od końca roku a subfundusz zostanie ponownie aktywnie oferowany na rynku. Te wydarzenia
oraz warunki wskazują, że występuje istotna niepewność, która może rzucać znaczącą niepewność na możliwość
subfunduszu aby kontynuować działalności. Nasza opinia nie jest zmieniona w odniesieniu do tej kwestii.
Informacje uzupełniające
Za informacje uzupełniające odpowiada Rada Dyrektorów SICAV. Obejmują one informacje ujęte w sprawozdaniu rocznym
ale nie zawartych w sprawozdań finansowych i naszym badaniu biegłego rewidenta.
Nasza opinia w sprawie sprawozdań finansowych nie obejmuje informacji dodatkowych i w związku z tym nie wyrażamy
w żadnej formie zapewnień czy potwierdzeń pod ich adresem.
SANTANDER SICAV
12
W ramach powierzonego nam zadania audytu sprawozdań finansowych odpowiedzialność obejmuje zapoznanie się
z informacjami uzupełniającymi oraz rozważenie czy są one w sposób istotny niespójne ze sprawozdaniami finansowymi
lub naszą wiedzą zdobytą podczas procesu audytu lub wydają się być w jakikolwiek inny sposób niewłaściwie
przedstawione. Jeśli w wyniku naszych prac stwierdzilibyśmy, iż istnieją istotne błędne prezentacje informacji naszym
obowiązkiem jest ich zaraportowanie. W odniesieniu do powyższego nie mamy nic do zaraportowania.
Odpowiedzialność Rady Dyrektorów SICAV za sprawozdania finansowe
Rada Dyrektorów Funduszu odpowiada za przygotowanie i właściwą prezentację sprawozdań finansowych zgodnie
z przepisami prawa i wymaganiami regulacyjnymi obowiązującymi w Luksemburgu odnośnie sporządzania sprawozdań
finansowych oraz za zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymywanie systemu kontroli wewnętrznej w zakresie gwarantującym
właściwe sporządzenie i prezentację sprawozdań finansowych wolnych od istotnych nieprawidłowości wynikających
z nadużyć lub błędów.
W przygotowaniu sprawozdań finansowych Rada Dyrektorów Funduszu jest odpowiedzialna za ocenę zdolności Funduszu
do bycia prosperującym przedsiębiorstwem, ujawnienie – jeśli ma to zastosowanie – spraw związanych z prosperującym
przedsiębiorstwem oraz stosowania zasad księgowości właściwych dla prosperującego przedsiębiorstwa, o ile Rada
Dyrektorów SICAV nie postanowi zlikwidować Funduszu lub zakończyć działalność, lub nie ma żadnej realistycznej
alternatywy aby tego nie robić.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta (réviseur d'entreprises agréé) za badanie sprawozdań finansowych
Zadaniem naszego audytu jest otrzymać zasadne zapewnienie o tym, że sprawozdania finansowe traktowane jako całość
są wolne od istotnych błędów, z powodu oszustwa lub pomyłki oraz sporządzić raport zawierający naszą opinię. Zasadne
zapewnienie jest zapewnieniem na wysokim poziomie jednak nie jest gwarancją, że audyt przeprowadzony zgodnie
z Ustawą z 23 lipca 2016 oraz ISAs zaadoptowanymi w Luksemburgu przez CSSF pozwolą w każdym przypadku wykryć błędy,
jeśli takie istnieją. Błędy mogą powstać z powodu oszustwa lub pomyłki i są uznawane za istotne jeśli, indywidulanie lub
zbiorczo, mogą w znaczący sposób wpłynąć na decyzje ekonomiczne podejmowane w oparciu o te sprawozdania
finansowe.
Jako część audytu zgodnie z Ustawą z 23 lipca 2016 oraz ISAs zaadoptowanymi w Luksemburgu przez CSSF, opieramy się
na profesjonalnym osądzie oraz utrzymujemy profesjonalny sceptycyzm. A także:
identyfikujemy i oceniamy ryzyko istotnych błędów w sprawozdaniu finansowym, powstałych z powodu oszustwa
lub pomyłki, projektujemy i stosujemy procedury audytowe odpowiednie do tego ryzyka, pozyskujemy materiały
audytowe, które są wystarczające i odpowiednie aby stanowić bazę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego
błędu powstałego w wyniku oszustwa jest większe niż w przypadku pomyłki, jako że oszustwo może obejmować
zmowę, fałszerstwo, celowe zaniedbanie, świadome wprowadzanie w błąd lub oszukiwanie kontroli wewnętrznej;
zapoznajemy się z zasadami kontroli wewnętrznej odpowiedniej dla audytu aby zaprojektować procedury audytowe,
które są właściwe w danych okolicznościach ale nie w celu wyrażania opinii na temat efektywności kontroli
wewnętrznej Funduszu;
oceniamy odpowiedniość stosowanej polityki rachunkowości oraz zasadność przyjmowanych wartości szacowanych
oraz związanych z tym wyjaśnień Rady Dyrektorów Funduszu;
podsumowujemy czy Rada Dyrektorów Funduszu umiejętnie korzysta z otrzymanych materiałów audytowych,
czy istnieje niepewność związana z wydarzeniami lub warunkami, które mogą spowodować poważne wątpliwości
względem zdolności SICAV do pozostania prosperującym przedsiębiorstwem. Jeśli stwierdzimy, że taka niepewność
istnieje jesteśmy zobligowani do zwrócenia uwagi w naszym raporcie na załączniki lub jeśli te załączniki są
nieadekwatne do zmodyfikowania naszej opinii. Nasze wnioski bazują na materiałach audytowych uzyskanych do
daty sporządzenia naszego raportu. Przyszłe wydarzenia i warunki mogą spowodować, że Fundusz przestanie być
prosperującym przedsiębiorstwem;
oceniamy ogólna prezentację, strukturę i zawartość sprawozdań finansowych, w tym załączników oraz czy
sprawozdania finansowe prezentują wszelkie transakcje i wydarzenia w sposób pozwalający uzyskać rzetelne
informacje.
PricewaterhouseCooper, Société coopérative 24 kwietnia 2019
Reprezentowany przez:
Fanny Sergent
SANTANDER SICAV
13
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO na 31 grudnia 2018
AKTYWA
Inwestycje w papiery wartościowe po cenie rynkowej
Opcje kupione po cenie rynkowej
Środki pieniężne w banku
Środki pieniężne u brokera
Należności z tytułu sprzedaży papierów wartościowych
Należności z subskrypcji
Należności z tytułu odsetek i dywidend netto
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Niezrealizowany zysk netto z walutowych kontraktów futures
Niezrealizowany zysk netto z kontraktów futures
Inne należności
Aktywa ogółem
PASYWA
Wartość rynkowa walutowych kontraktów terminowych (opcje)
Kredyt w rachunku brokera
Zobowiązania z tytułu nabycia papierów wartościowych
Zobowiązania z tytułu umorzenia
Zobowiązania z tytułu podatków i inne koszty
Niezrealizowana strata z kontraktów walutowych
Niezrealizowana strata z kontraktów futures
Inne wymagane płatności
Pasywa ogółem
AKTYWA NETTO RAZEM
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
14
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN STANU AKTYWÓW NETTO
za rok zakończony 31 grudnia 2018
AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK ROKU/OKRESU 2,877,934,824.64
DOCHODY
Dywidendy netto
Odsetki z tytułu obligacji netto
Odsetki bankowe netto
Inne dochody
Dochody ogółem
KOSZTY
Opłata za zarządzanie
Opłata na rzecz depozytariusza
Odsetki bankowe netto Koszty transakcyjne
Podatek roczny
Amortyzacja wydatków na utworzenie subfunduszy
Koszty audytu i prawne
Koszty administracyjne
Inne koszty
Koszty ogółem
DOCHÓD/ (STRATA) Z INWESTYCJI NETTO w roku/okresie
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO Z TYTUŁU:
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych
Kontraktów futures
Opcji
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO za rok/okres
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) NETTO
Z tytułu
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych
Kontraktów futures
Opcji
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) NETTO w
roku/okresie
ZYSK / (STRATA) NETTO Z OPERACJI
Nabycia
Umorzenia
Wypłacone dywidendy
Przeszacowanie waluty *
* Przeszacowanie wspomniane powyżej wynika z przeliczenia wartości aktywów netto na początku roku (dla subfunduszy
denominowanych w walutach innych niż EUR) po kursie obowiązującym na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz kursach obowiązujących
na dzień 31 grudnia 2018 roku.
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
15
SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO na dzień 31 grudnia 2018
AKTYWA
Noty
Inwestycje w papiery wartościowe wg wartości rynkowej
428,749.94
1,009,473.77
70,381.71
764,481.63
338.85
4,072.72
5.02
99.78
128.16
5.61
99.27
1,231.15
Opcje kupione po wartości rynkowej
Środki pieniężne w banku
Środki pieniężne u brokera
Środki pozyskane ze sprzedaży papierów wartościowych
Środki pozyskane z subskrypcji
Należności z tytułu odsetek i dywidend netto
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Niezrealizowany zysk z kontraktów walutowych
Niezrealizowany zysk z kontraktów futures
Inne należności
Aktywa ogółem
PASYWA Wartość rynkowa opcji netto
Kredyt w rachunku brokera
Zobowiązania z tytułu kupna papierów wartościowych
Zobowiązania z tytułu umorzenia
Zobowiązania z tytułu podatków i inne koszty
Niezrealizowane straty na kontraktach walutowych
Niezrealizowane straty na kontraktach futures
Inne zobowiązania
Pasywa ogółem
AKTYWA NETTO RAZEM
Liczba wyemitowanych tytułów uczestnictwa
Klasa A
Klasa AD
Klasa AU
Klasa B
Klasa BUH
Klasa I
Wartość aktywów netto na jeden tytuł uczestnictwa
W EUR
Klasa A
Klasa AD
Klasa AU
Klasa B
Klasa BUH
Klasa I
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
16
SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres zakończony
31 grudnia 2018 roku
AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
3.8
3.8
3.8
152,737,128,87
DOCHODY Dywidendy netto
Oprocentowanie z obligacji netto
Oprocentowanie z lokat bankowych netto
Inne dochody
Dochody ogółem
KOSZTY
Opłata za zarządzanie
Opłata na rzecz depozytariusza
Odsetki bankowe netto
Podatek roczny
Amortyzacja kosztów utworzenia
Inne koszty
Koszty audytu i opłat urzędowych Odsetki bankowe netto
Koszty administracyjne
Inne koszty
Koszty ogółem
WYNIK Z INWESTYCJI NETTO w roku/okresie
4
4
2
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO Z TYTUŁU:
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych
Kontraktów futures
Opcji
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO za rok/okres
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) netto z tytułu
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych Kontraktów futures
Opcji
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) NETTO w
roku/okresie
ZYSK / (STRATA) NETTO Z OPERACJI
Nabycia
Umorzenia
Wypłacone dywidendy
AKTYWA NETTO NA KONIEC OKRESU
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
17
SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
DANE STATYSTYCZNE
31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Wartość Aktywów Netto
Klasa A - EUR
Liczba wyemitowanych tytułów uczestnictwa
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa AD - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa AU - USD
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa B - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa BUH - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa I - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
18
SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
ZESTAWIENIE INWESTYCJI na dzień 31 grudnia 2018
Waluta Ilość Opis Koszt w
EUR
Wartość
rynkowa
w EUR
%
aktywów
netto
Zbywalne papiery wartościowe dopuszczone do oficjalnego notowania na giełdzie lub
znajdujące się w obrocie na innym rynku regulowanym
AKCJE
BELGIA
DANIA
FINLANDIA
FRANCJA
NIEMCY
WŁOCHY
SANTANDER SICAV
19
NORWEGIA
HISZPANIA
SZWECJA
SZWAJCARIA
HOLANDIA
WIELKA BRYTANIA
Akcje ogółem
Zbywalne papiery wartościowe dopuszczone do oficjalnego
notowania na giełdzie lub znajdujące się w obrocie na innym rynku
regulowanym – ogółem
Inwestycje razem
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
20
SANTANDER SUBFUNDUSZ EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
KLASYFIKACJA GEOGRAFICZNA INWESTYCJI na 31 grudnia 2018
KRAJE % AKTYWÓW NETTO Szwajcaria
Francja
Wielka Brytania
Holandia
Hiszpania
Niemcy
Włochy
Belgia
Finlandia
Norwegia
Szwecja
Dania
RAZEM
KLASYFIKACJA EKONOMICZNA INWESTYCJI na 31 grudnia 2018
SEKTORY GOSPODARKI % AKTYWÓW NETTO Ubezpieczenia
Farmaceutyki
Banki
Ropa naftowa i gaz
Telekomunikacja
Żywność
Inżynieria i budownictwo
Elektryczność
Usługi handlowe
Części samochodowe i wyposażenie
Przemysł leśny i papierniczy
Wytwórczość różna
Producenci samochodów
Kosmetyki i higiena osobista
Reklama
Komponenty elektryczne i wyposażenie
Budowa maszyn i górnictwo
Gaz
Handel detaliczny
Dystrybucja i handel hurtowy
Maszyny – zróżnicowane
Przemysł chemiczny
Usługi transportowe
Zróżnicowane usługi finansowe
RAZEM
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
21
SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH
ZESTAWIENIE AKTYWÓW NETTO na 31 grudnia 2018
AKTYWA
Noty
Inwestycje w papiery wartościowe wg wartości rynkowej
102,778.16
5,289.91
5,986.60
34,196.44
51,202.48
145.29
94.32
104.56
1,298.62
1,590.25
Opcje kupione po wartości rynkowej
Środki pieniężne w banku
Środki pieniężne u brokera
Środki pozyskane ze sprzedaży papierów wartościowych
Środki pozyskane z subskrypcji
Należności z tytułu odsetek i dywidend netto
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Niezrealizowany zysk z kontraktów walutowych
Niezrealizowany zysk z kontraktów futures
Inne należności
Aktywa ogółem
PASYWA Wartość rynkowa opcji netto
Kredyt w rachunku brokera
Zobowiązania z tytułu kupna papierów wartościowych
Zobowiązania z tytułu umorzenia
Zobowiązania z tytułu podatków i inne koszty
Niezrealizowane straty na kontraktach walutowych
Niezrealizowane straty na kontraktach futures
Inne zobowiązania
Pasywa ogółem
AKTYWA NETTO RAZEM
Liczba wyemitowanych tytułów uczestnictwa
Klasa A
Klasa AU
Klasa B
Klasa I
Klasa IKP
Wartość aktywów netto na jeden tytuł uczestnictwa
W EUR
Klasa A
Klasa AU
Klasa B
Klasa I
Klasa IKP
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
22
SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH
ZESTAWIENIE OPERACJI I ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres zakończony
31 grudnia 2018 roku
AKTYWA NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
3.8
3.8
3.8
185,392,875,05
DOCHODY Dywidendy netto
Oprocentowanie z obligacji netto
Oprocentowanie z lokat bankowych netto
Inne dochody
Dochody ogółem
KOSZTY
Opłata za zarządzanie
Opłata na rzecz depozytariusza
Odsetki bankowe netto
Podatek roczny
Amortyzacja kosztów utworzenia
Inne koszty
Koszty audytu i opłat urzędowych Odsetki bankowe netto
Koszty administracyjne
Inne koszty
Koszty ogółem
WYNIK Z INWESTYCJI NETTO w roku/okresie
4
4
2
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO Z TYTUŁU:
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych
Kontraktów futures
Opcji
ZREALIZOWANY DOCHÓD/ (STRATA) NETTO za rok/okres
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) netto z tytułu
Inwestycji
Operacji walutowych
Terminowych kontraktów walutowych Kontraktów futures
Opcji
ZMIANA NIEZREALIZOWANEGO dochodu/(straty) NETTO w
roku/okresie
ZYSK / (STRATA) NETTO Z OPERACJI
Nabycia
Umorzenia
Wypłacone dywidendy
AKTYWA NETTO NA KONIEC OKRESU
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
23
SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH
DANE STATYSTYCZNE
31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Wartość Aktywów Netto
Klasa A - EUR
Liczba wyemitowanych tytułów uczestnictwa
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa AU - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa B - USD
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa I - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Klasa IKP - EUR
Liczba tytułów uczestnictwa w obrocie
Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
24
SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH
ZESTAWIENIE INWESTYCJI na 31 grudnia 2018
Waluta Ilość Opis Koszt w
EUR
Wartość
rynkowa
w EUR
%
aktywów
netto
Zbywalne papiery wartościowe dopuszczone do oficjalnego notowania na giełdzie lub
znajdujące się w obrocie na innym rynku regulowanym
AKCJE
BELGIA
FINLANDIA
FRANCJA
NIEMCY
IRLANDIA
SANTANDER SICAV
25
WŁOCHY
PORTUGALIA
HISZPANIA
HOLANDIA
WIELKA BRYTANIA
Akcje ogółem
Zbywalne papiery wartościowe dopuszczone do oficjalnego
notowania na giełdzie lub znajdujące się w obrocie na innym rynku
regulowanym – ogółem
Inwestycje razem
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
26
SANTANDER SUBFUNDUSZ AKCJI EUROPEJSKICH
KLASYFIKACJA GEOGRAFICZNA INWESTYCJI na 31 grudnia 2018
KRAJE % AKTYWÓW NETTO
Francja
Niemcy
Hiszpania
Holandia
Włochy
Wielka Brytania
Irlandia
Finlandia
Portugalia
Belgia
RAZEM
KLASYFIKACJA EKONOMICZNA INWESTYCJI na 31 grudnia 2018
SEKTORY GOSPODARKI % AKTYWÓW NETTO
Ropa naftowa i gaz
Banki
Napoje
Ubezpieczenia
Części samochodowe i wyposażenie
Telekomunikacja
Usługi handlowe
Komputery
Elektryczność
Przemysł farmaceutyczny
Żywność
Transport
Kosmetyki i higiena osobista
Odzież
Przemysł chemiczny
Zróżnicowane usługi finansowe
Wytwórczość różna
Media
Gaz
Półprzewodniki
Przemysł lotniczy i obronny
Producenci samochodów
Oprogramowanie komputerowe
Internet
Handel detaliczny
Materiały budowlane
Usługi spożywcze
Żelazo i stal
Komponenty elektryczne i wyposażenie
Produkty ochrony zdrowia
RAZEM
Noty stanowią integralną część niniejszych sprawozdań finansowych.
SANTANDER SICAV
27
Informacje dodatkowe do sprawozdań finansowych na 31 grudnia 2018 roku
NOTA 1 – INFORMACJE OGÓLNE
SANTANDER SICAV („SICAV”) jest spółką utworzoną na mocy prawa obowiązującego w Luksemburgu, należącą
do kategorii spółek inwestycyjnych o kapitale zmiennym (société d’investissement à capital variable ), założoną
w Luksemburgu na czas nieograniczony w formie spółki typu société anonyme, w dniu 27 października 1993
roku, zgodnie z postanowieniami znowelizowanej Ustawy o instytucjach zbiorowego inwestowania z dnia
30 marca 1988 roku oraz znowelizowanej Ustawy o spółkach handlowych z dnia 10 sierpnia 1915 roku. SICAV
podlega postanowieniom Rozdziału I znowelizowanej Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 roku („Ustawa z 2010
roku”) dotyczącej przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania.
Statut Założycielski spółki został opublikowany w luksemburskim dzienniku urzędowym Mémorial, Recueil
Spécial des Sociétés et Associations, w dniu 27 listopada 1993 roku. Statut był następnie modyfikowany, po raz
ostatni w dniu 30 maja 2013 roku, a zmiany zostały opublikowane w dzienniku urzędowym Mémorial w dniu
20 czerwca 2013 roku (pełny, ujednolicony tekst statutu przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Posiadaczy Tytułów w dniu 20 czerwca 2014 roku).
Rada Dyrektorów wyznaczyła spółkę Santander Asset Management Luxembourg S.A. na Spółkę Zarządzającą
SICAV w rozumieniu Rozdziału 15 Ustawy z 2010 roku. Spółka Santander Asset Management Luxembourg S.A.
została założona w dniu 29 listopada 1996 roku, w Luksemburgu w formie spółki typu société anonyme na czas
nieograniczony. Siedziba urzędowa spółki mieści się pod adresem 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Wielkie Księstwo Luksemburga. Jej Statut Założycielski został po raz pierwszy opublikowany w dzienniku
urzędowym Mémorial w dniu 13 stycznia 1997 roku, a następnie zaktualizowany w dniu 30 kwietnia 2014 roku
i opublikowany w wersji zaktualizowanej w dniu 30 maja 2014 roku.
Spółka SICAV jest zarejestrowana w Luksemburskim Rejestrze Działalności Handlowej i Spółek (Registre
de Commerce et des Sociétés) pod numerem B 45.337.
Rok finansowy spółki SICAV kończy się w dniu 31 grudnia każdego roku.
Celem SICAV jest zapewnienie inwestorom wyboru Subfunduszy inwestujących w podstawowe rodzaje
papierów wartościowych, akcji i obligacji na całym świecie, z uwzględnieniem strategii ochrony i wzrostu
kapitału oraz zgodnie z zasadą dywersyfikacji ryzyka.
W dniu 16 stycznia 2018 roku Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o połączeniu subfunduszy SANTANDER
AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ z subfunduszem SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI
ŁACIŃSKIEJ z terminem wejścia w życie 13 marca 2018.
W dniu 16 stycznia 2018 roku Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o połączeniu subfunduszy SANTANDER
AM KRÓTKOTWERMINOWYCH PW EURO z subfunduszem SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH OBLIGACJI
KOROPORACYJNYCH EURO z terminem wejścia w życie 13 marca 2018.
W dniu 7 maja 2018 roku Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o wstrzymaniu prowadzenia działalności
subfunduszu SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE z ostatnią wyceną WAN na 14 maja 2018. Rada
Dyrektorów SICAV nie zamierza zlikwidować tego subfunduszu w przeciągu 12 miesięcy od ukończenia roku i
subfundusz będzie dalej aktywnie oferowany na rynku.
W dniu 20 marca 2018 roku Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o połączeniu subfunduszy SANTANDER
DOLLAR BALANCE oraz SANTANDER DOLLAR INCOME z subfunduszem SANTANDER DOLLAR SHORT
DURATION z terminem wejścia w życie 2 lipca 2018
W dniu 4 kwietnia Rada Dyrektorów SICAV podjęła uchwałę o utworzeniu subfunduszu SANTANDER SELECT
TOTAL RETURN. Data pierwszej WAN to 4 lipca 2018.
Zgodnie ze statutem założycielskim SICAV, Rada Dyrektorów może podjąć decyzję o wyemitowaniu w ramach
każdego Subfunduszu odrębnych klas tytułów uczestnictwa (zwanych w dalszej części dokumentu,
odpowiednio, „Klasą” lub „Klasami”). Klasy Tytułów Uczestnictwa aktualnie wyemitowane przez SICAV (Klasa
A, Klasa AD, Klasa AE denominowane w EUR; Klasa AU denominowane w USD; Klasa B, Klasa BD, Klasa BU
denominowane w USD; Klasa C, Klasa CD, Klasa CDE denominowane w EUR; oraz Klasa D, Klasa I, Klasa ID,
Klasa IKP, Klasa J, Klasa MD, Klasa RKP denominowana w GBP) mogą różnić się strukturą kosztów zbycia i
umorzenia, strukturą opłat, opłatą za zarządzanie inwestycjami, walutą, minimalną wartością zlecenia
SANTANDER SICAV
28
nabycia, polityką dystrybucyjną, polityką hedgingową, grupą docelową inwestorów oraz opłatą za uzyskane
wyniki.
Obok klas tytułów wyemitowanych w walucie referencyjnej danego Subfunduszu, klasy mogą być także
dostępne w następujących walutach (skrót waluty jest dodawany do nazwy danej klasy):
- EUR (skrót E)
- Jen japoński (skrót J)
- Dolar amerykański (skrót U)
- GBP (skrót P)
O ile Załączniki do Prospektu dotyczące poszczególnych Subfunduszy nie stanowią inaczej:
- Tytuły Uczestnictwa Klasy A mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 500 EUR, 500 USD lub 1000 GBP zgodnie z walutą referencyjną
Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy AD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 500 EUR, 500 USD lub 1000 GBP zgodnie z walutą referencyjną
Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy AD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom
Tytułów Uczestnictwa tej klasy.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy B mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 25 000 EUR lub 25 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy BD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 25 000 EUR lub 25 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.
W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy BD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów
Uczestnictwa tej klasy.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy C mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 300 000 EUR lub 300 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy CD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 300 000 EUR lub 300 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.
W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy CD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów
Uczestnictwa tej klasy.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy D mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 25 000 GBP lub 25 000 USD zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu.
W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy D zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom Tytułów
Uczestnictwa tej klasy.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy I mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych, w
rozumieniu Art. 174 znowelizowanej Ustawy z 2010 roku o instytucjach zbiorowego inwestowania,
składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 USD lub 500 000 EUR zgodnie z walutą
referencyjną Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy ID mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych
składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 USD lub 500 000 EUR zgodnie z walutą
referencyjną Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy ID zakłada się wypłatę dywidendy
posiadaczom Tytułów Uczestnictwa.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy IK mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych
składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 500 000 GBP lub 500 000 EUR zgodnie z walutą
referencyjną Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy J mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów Instytucjonalnych
składających zlecenie nabycia o minimalnej wartości 100 000 000 JPY.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy M mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów upoważnionych przez Radę
Dyrektorów SICAV, w związku z tym dla tej Klasy Tytułów Uczestnictwa nie obowiązują minimalne
wielkości zleceń nabycia. Walutą zleceń nabycia będzie EUR lub USD, zgodnie z walutą referencyjną
Subfunduszu.
- Tytuły Uczestnictwa Klasy MD mogą być nabywane wyłącznie przez Inwestorów upoważnionych przez
Radę Dyrektorów SICAV, w związku z tym dla tej Klasy Tytułów Uczestnictwa nie obowiązują minimalne
wielkości zleceń nabycia. Walutą zleceń nabycia będzie EUR lub USD, zgodnie z walutą referencyjną
Subfunduszu. W przypadku Tytułów Uczestnictwa Klasy MD zakłada się wypłatę dywidendy posiadaczom
Tytułów Uczestnictwa.
SANTANDER SICAV
29
- Tytuły Uczestnictwa Klasy RK mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów składających zlecenie
nabycia o minimalnej wartości 500 GBP zgodnie z walutą referencyjną Subfunduszu. Rada Dyrektorów
SICAV zamierza pozyskać certyfikację z brytyjskiego urzędu skarbowego aby dla tej klasy uznać SICAV jako
fundusz raportujący zagranicę („brytyjski status raportowania”).
- Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD mogą być nabywane wyłącznie przez inwestorów będących klientami
Santander Consumer Bank AG działającymi jako dystrybutorzy i dokonującymi nabyć poprzez oficjalna
aplikację online prowadzoną przez Santander Consumer Bank AG za minimum 25 EUR jako odpowiednik
waluty referencyjnej subfunduszu. Z Tytułów Uczestnictwa Klasy ZD planowana jest wypłata dywidendy
dla ich posiadaczy. Nie będzie pobierana opłata za zarządzanie od aktywów netto tej klasy Tytułów
Uczestnictwa ze względu na specyficzną strukturę pobierania opłat w ich przypadku. Firma zarządzająca
będzie w zamian opłacana za swoje usługi z opłat pobieranych przez Santander Consumer Bank AG
od inwestorów zgodnie z metodologią i warunkami płatności jakie mogą zostać uzgodnione pomiędzy
firmą zarządzającą i Santander Consumer Bank AG. Firma zarządzająca pozostanie odpowiedzialna
za opłacanie kosztów zarządzającego.
W trakcie roku zakończonego w dniu 31 grudnia 2018 roku, oferta obejmowała emisję i sprzedaż tytułów
uczestnictwa następujących Subfunduszy:
- SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AD
* Klasa I
* Klas RKP (denominowana w GBP; wprowadzona 17 grudnia 2018 roku)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
* Klasa I
- SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUROPEJSKICH (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa B
* Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
- SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa B
* Klasa C
- SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AD
*Klasa AU (denominowana w USD)
* Klasa B
SANTANDER SICAV
30
* Klasa I
* Klasa BUH (denominowana w USD)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AE (denominowana w EUR)
* Klasa B
* Klasa D
* Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AD
* Klasa B
* Klasa BD
* Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AE (denominowana w EUR)
* Klasa B
* Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
(denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AE (denominowana w EUR)
* Klasa B
- SANTANDER SICAV - SANTANDER KORPORACYJNYCH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR
(denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa BD
* Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AU (denominowana w USD)
* Klasa B
* Klasa I
* Klasa IKP (denominowana w GBP)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH (denominowany w USD)
- * Klasa A
- * Klasa B
- * Klasa I
- SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
* Klasa I
* Klasa IE (denominowana w EUR)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1 (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AE (denominowana w EUR)
* Klasa B
SANTANDER SICAV
31
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2 (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa AE (denominowana w EUR)
* Klasa B
- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH (denominowany w USD)
* Klasa AD
* Klasa CD
* Klasa CDE (denominowana w EUR)
* Klasa ID
- SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD (denominowany w USD)
* Klasa A
- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AUH (denominowana w USD)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AUH (denominowana w USD)
- SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY (denominowany w EUR)
* Klasa A
* Klasa AUH (denominowana w USD)
- SANTANDER SICAV – SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH (denominowany w USD)
* Klasa A
* Klasa B
* Klasa I
- SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE (denominowany w EUR)
* Klasa ZD
- SANTANDER MULTI INDEX BALANCE (denominowany w EUR)
* Klasa ZD
- SANTANDER MULTI INDEX AMBITION (denominowany w EUR)
* Klasa ZD
- SANTANDER SELECT INCOME (denominowany w EUR)
* Klasa AD
* klasa MD (wprowadzona 27 listopada 2018 roku)
- SANTANDER SELECT TOTAL RETURN (denominowany w EUR)
* Klasa A (wprowadzona 4 lipca 2018 roku)
Zgodnie z postanowieniami Statutu Założycielskiego SICAV, Rada Dyrektorów może tworzyć dodatkowe
Subfundusze, które mogą być denominowane w różnych walutach, a w obrębie każdego Subfunduszu może
tworzyć odrębne klasy tytułów uczestnictwa, pod warunkiem zgodności z obowiązującymi limitami.
Posiadacze Tytułów Uczestnictwa mogą dokonywać zamiany tytułów uczestnictwa dowolnego Subfunduszu
na tytuły uczestnictwa innego dostępnego Subfunduszu, zgodnie z zasadami wyszczególnionymi
w Prospekcie.
SANTANDER SICAV
32
NOTA 2 – DYSTRYBUCJA DYWIDENDY
Rada Dyrektorów SICAV postanowiła w dniu 11 czerwca 2018 roku wypłacić w dniu 29 czerwca 2018 roku
zaliczki na poczet dywidendy w następującej wysokości:
- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
* Klasa D: 2,94 USD
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
* Klasa D: 2,70 USD
- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
* Klasa AD: 1,47 EUR
* Klasa CD: 1,49 EUR
* Klasa CDE: 1,61 EUR
* Klasa ID: 1,52 EUR
- SANTANDER SICAV - SANTANDER MULTI INDEX BALANCE
* Klasa ZD: 0,15 USD
- SANTANDER SICAV - SANTANDER MULTI INDEX AMBITION
* Klasa ZD: 0,13 EUR
Rada Dyrektorów SICAV postanowiła w dniu 5 grudnia 2018 roku wypłacić w dniu 14 grudnia 2018 roku zaliczki
na poczet dywidendy w następującej wysokości:
- SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
* Klasa AD: 3,00 USD
- SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
* Klasa AD: 3,45 EUR
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
* Klasa D: 2,36 USD
- SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR
* Klasa AD: 1,35 EUR
* Klasa BD: 2,45 EUR
- SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
* Klasa AD: 1,59 USD
* Klasa CD: 1,61 USD
* Klasa CDE: 1,77 EUR
* Klasa ID: 1,65 USD
- SANTANDER SELECT INCOME (denominowany w EUR)
* Klasa AD: 1,50 EUR
* Klasa MD: 0,004 EUR
NOTA 3 – PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Walutą sprawozdawczą SICAV jest EUR.
Sprawozdania finansowe SICAV zostały sporządzone zgodnie z wymaganiami prawnymi i regulacyjnymi
obowiązującymi w Luksemburgu, mającymi zastosowanie do Instytucji Zbiorowego Inwestowania w zbywalne
papiery wartościowe, zgodnie z powszechnie akceptowanymi politykami rachunkowymi w Luksemburgu,
w tym z następującymi istotnymi zasadami rachunkowości:
SANTANDER SICAV
33
3.1 Wycena aktywów
- każdy papier wartościowy oraz/ lub instrument rynku pieniężnego notowany lub będący przedmiotem
obrotu na giełdzie zostanie wyceniony po najnowszej dostępnej cenie na zamknięcie sesji, a w uzasadnionych
przypadkach, po średniej cenie rynkowej na giełdzie będącej głównym rynkiem dla takiego papieru
wartościowego lub instrumentu rynku pieniężnego. Każdy papier wartościowy oraz/ lub instrument rynku
pieniężnego będący przedmiotem obrotu na innym rynku regulowanym zostanie wyceniony w sposób jak
najbliższy metodzie stosowanej dla notowanych papierów wartościowych.
- wartość papierów wartościowych oraz/lub instrumentów rynku pieniężnego nie notowanych i nie będących
przedmiotem obrotu na giełdzie ani na innym rynku regulowanym oraz papierów wartościowych i
instrumentów rynku pieniężnego notowanych lub będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub na innym
rynku regulowanym, dla których nie są dostępne aktualne notowania, lub aktualne notowania nie
odzwierciedlają godziwej wartości rynkowej, będzie ustalana z należytą ostrożnością i w dobrej wierze przez
Radę Dyrektorów SICAV, na podstawie możliwych do przewidzenia cen sprzedaży.
- tytuły uczestnictwa lub jednostki uczestnictwa bazowych otwartych funduszy inwestycyjnych będą
wyceniane po ostatniej dostępnej obliczonej wartości aktywów netto.
Gotówka oraz inne płynne aktywa są wyceniane wg wartości nominalnej z naliczonymi odsetkami.
3.2 Zrealizowany zysk/ (strata) netto ze sprzedaży inwestycji
Zrealizowany zysk lub strata netto na sprzedaży inwestycji są ustalane w oparciu o średni koszt sprzedanych
inwestycji i są przedstawione w zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.
3.3 Waluty obce
Skonsolidowane sprawozdania finansowe SICAV
Poszczególne pozycje skonsolidowanego zestawienia aktywów netto oraz skonsolidowanego zestawienia
operacji i zmian w kapitale SICAV na dzień 31 grudnia 2018 roku są równe łącznej sumie odpowiednich pozycji
sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy, przeliczonych na EUR według kursu wymiany
obowiązującego na dzień 31 grudnia 2018 roku.
Transakcje walutowe
Aktywa i pasywa denominowane w walutach innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na walutę
Subfunduszu po kursach obowiązujących na dzień 31 grudnia 2018 roku. Dochody i wydatki w walutach
innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na walutę Subfunduszu po kursach obowiązujących w dniu
transakcji.
Zrealizowane netto i niezrealizowane zyski/straty netto z różnic kursowych są wykazane w zestawieniu
operacji i zmian w aktywach netto w nagłówku „Operacje walutowe”.
Kursy głównych walut obowiązujące na dzień 31 grudnia 2018 roku przedstawiają się następująco:
3.4 Terminowe kontrakty walutowe forward
Nierozliczone terminowe kontrakty walutowe są wyceniane na podstawie terminowych kursów wymiany
obowiązujących na dany dzień wyceny, a zrealizowane wzrosty i spadki netto albo niezrealizowane zyski/straty
są wykazywane w skonsolidowanym zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.
3.5 Wycena kontraktów terminowych futures
Kontrakty futures są wyceniane w oparciu o najbardziej aktualną cenę dostępną na danym rynku na dzień
wyceny a niezrealizowane wzrosty/spadki netto są uwzględnione w Zestawieniu operacji i zmian w aktywach
netto.
3.6 Wycena opcji
SANTANDER SICAV
34
Wartość rozliczeniowa opcji będących w obrocie na rynkach giełdowych oparta jest na cenie na zamknięcie
sesji publikowanej przez giełdy po jakiej Subfundusz zawarł kontrakty. Wartość rozliczeniowa opcji
niebędących w obrocie na rynkach giełdowych ustalana jest zgodnie z zasadami wyceny określonymi przez
Radę Dyrektorów SICAV według jednolitych kryteriów dla każdego rodzaju kontraktów.
Zrealizowane zyski netto oraz zmiana w niezrealizowanych wzrostach/spadkach netto wykazana jest
w Zestawieniu operacji i zmian w aktywach netto.
3.7 Koszty organizacyjne
Koszty organizacyjne są kapitalizowane i amortyzowane na zasadach amortyzacji liniowej przez okres pięciu
lat.
3.8 Wykazywanie dochodu
Dywidendy, pomniejszone o bezzwrotny podatek u źródła, są uwzględniane w dochodach na dzień
pierwszego notowania papierów wartościowych bez prawa do dywidendy. Dochód odsetkowy jest naliczany
w trybie dziennym.
3.9 Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Rozliczenia międzyokresowe kosztów są wykazane w zestawieniu aktywów netto do momentu zużycia
przedpłaconej pozycji. W takim przypadku przedpłacony wydatek zostaje usunięty z zestawienia aktywów
netto i zamiast tego zostaje zaraportowany w tym okresie jako wydatek w rachunku zysków i strat.
NOTA 4 – PROWIZJE OD ZLECEŃ NABYCIA I UMORZENIA
Tytuły uczestnictwa SANTANDER SICAV są emitowane w oparciu o wartość aktywów netto, do której może
zostać dodana ewentualna opłata dystrybucyjna nie przekraczająca 5%, płacona na rzecz pośrednika
biorącego udział w dystrybucji tytułów uczestnictwa:
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD
SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (połączny w dniu 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD (połączony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny
w dniu 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2
SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD (połączony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY
SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE (zawieszona działalność 14 maja 2018)
SANTANDER MULTI INDEX BALANCE
SANTANDER MULTI INDEX AMBITION
SANTANDER SELECT INCOME
SANTANDER SELECT TOTAL RETURN (utworzony 4 lipca 2018)
SANTANDER SICAV
35
Pierwsze 3% prowizji za nabycie płacone jest na rzecz Subfunduszy, a wszelkie saldo powyżej 3% na rzecz
Spółki Zarządzającej.
Tytuły uczestnictwa SICAV są emitowane według wartości aktywów netto, do której dodana może zostać
opłata od sprzedaży nie przekraczająca 6%, płacona na rzecz i zatrzymywana przez pośrednika biorącego
udział w dystrybucji tytułów uczestnictwa, dla następujących funduszy:
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH BRAZYLIJSKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH,
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH.
Zgodnie z prospektem, żadna opłata za nabycie nie jest pobierana w przypadku składania zleceń nabycia
tytułów uczestnictwa w następującym Subfunduszu:
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny
w dniu 13 marca 2018)
Tytuły uczestnictwa SICAV są umarzane w oparciu o wartość aktywów netto, od której potrącona może zostać
prowizja za umorzenie w wysokości maksymalnie do 1% dla następujących Subfunduszy:
SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ, Tytuły Uczestnictwa Klasy AD
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (połączny w dniu 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD (połączony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER BRAZYLIJSKICH KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny w
dniu 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2
SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODU USD (połączony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DEFENSYWNY
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT UMIARKOWANY
SANTANDER SICAV - SANTANDER SELECT DYNAMICZNY
SANTANDER SICAV – SANTANDER AM OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH
SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE (zawieszona działalność 14 maja 2018)
SANTANDER MULTI INDEX BALANCE
SANTANDER MULTI INDEX AMBITION
SANTANDER SELECT INCOME
SANTANDER SELECT TOTAL RETURN (utworzony 4 lipca 2018)
Pierwsze 3% prowizji za nabycie płacone jest na rzecz Subfunduszy, a wszelkie saldo powyżej 3% na rzecz
Spółki Zarządzającej.
Zgodnie z prospektem, opłata za umorzenie nie jest pobierana w przypadku umorzenia tytułów
uczestnictwa następujących Subfunduszy:
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD
SANTANDER SICAV
36
SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ, Tytuły
Uczestnictwa Klasy A i Klasy I
SANTANDER SICAV – SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny
w dniu 13 marca 2018).
NOTA 5 – OPŁATA ZA ZARZĄDZANIE
W zamian za świadczone usługi, Spółka Zarządzająca otrzymuje od SICAV opłatę za obsługę tytułów
uczestnictwa w wysokości 0,03% średniej wartości aktywów netto każdego Subfunduszu SICAV oraz Opłatę za
Zarządzanie uiszczaną miesięcznie, za każdy zakończony miesiąc, naliczaną na każdy Dzień Wyceny zgodnie z
postanowieniami Prospektu SICAV od średniej wartości aktywów netto każdego Subfunduszu SICAV według
poniższej stopy rocznej.
W odniesieniu do inwestycji subfunduszu w jednostki UCITS / UCI całościowa opłata za zarządzanie
(wyłączając wszelkie opłaty za sukces) pobierane z takiego subfunduszu oraz UCITS / UCI nie może przekroczyć
stawki 3,5% odpowiednich aktywów. Taka informacja jest wskazana na poziomie odpowiedniego subfunduszu
poniżej.
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH USD
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 0,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
SANTANDER SICAV - SANTANDER OBLIGACJI KORPORACYJNYCH AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy RKP
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ (połączny w dniu 13 marca 2018)
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI EUR
- 2,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKCJI PÓŁNOCNOAMERYKAŃSKICH
- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
SANTANDER SICAV - SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny
w dniu 13 marca 2018)
- 0,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 0,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy C (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 0,35 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER ZRÓWNOWAŻONY USD (połączny w dniu 2 lipca 2018)
- 1,15 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (ostatni WAN obliczony 2 lipca 2018)
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B (ostatni WAN obliczony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER EUROPEJSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH
- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1, 75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD
- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AU
SANTANDER SICAV
37
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BUH
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Tytuły Uczestnictwa Klasy AE
- 1,35 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 1,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy D
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH EUR
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (1,25% do 14 marca 2018)
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD (1,25% do 14 marca 2018)
- 0,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B (1,00% do 14 marca 2018)
- 0,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BD (1,00% do 14 marca 2018)
- 0,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI BRAZYLIJSKICH
- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Klasy AE
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH BRAZYLIJSKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Klasy AE
- 1,35 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER KRÓTKOTERMINOWYCH KORPORACYJNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR (połączny
w dniu 13 marca 2018)
- 0,85 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy BD (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
- 0,40 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I. (ostatni WAN obliczony 13 marca 2018)
SANTANDER SICAV - SANTANDER AM AKCJI EUROPEJSKICH
- 2,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 2,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AU
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
- 0,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy IKP
SANTANDER SICAV – SANTANDER AKCJI MEKSYKAŃSKICH
- 2,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER SICAV - SANTANDER SZANS INWESTYCYJNYCH AKCJI AMERYKI ŁACIŃSKIEJ
- 1,75% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (2,00% do 14 marca 2018)
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,70 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I i Klasy IE
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 1
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Klasy AE
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
SANTANDER SICAV - SANTANDER AKTYWNEGO PORTFELA 2
- 1,50 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A i Klasy AE
- 1,00 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
SANTANDER SICAV
38
SANTANDER SICAV - SANTANDER KUPONU OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD
- 1,25 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy CD i Klasy CDE
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ID
SANTANDER SICAV - SANTANDER DOCHODÓW USD (połączny w dniu 2 lipca 2018)
- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A (ostatni WAN obliczony 2 lipca 2018)
SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT DEFENSYWNY
- 1,25% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,25% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AUH
SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT UMIARKOWANY
- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AUH
SANTANDER SICAV – SANTANDER SELECT DYNAMICZNY
- 1,75% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,75% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AUH
SANTANDER SICAV – SANTANDER OBLIGACJI BRAZYLIJSKICH
- 1,75 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
- 1,35 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy B
- 0,60 % w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy I
SANTANDER MULTI INDEX SUBSTANCE
- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD
SANTANDER MULTI INDEX BALANCE
- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD
SANTANDER MULTI INDEX AMBITION
- 0,00% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy ZD
SANTANDER SELECT INCOME
- 1,50% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy AD
- 0,23% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy MD
SANTANDER SELECT TOTAL RETURN (utworzony 4 lipca 2018)
- 1,25% w skali roku za Tytuły Uczestnictwa Klasy A
Łączna opłata za zarządzanie (z wyłączeniem ewentualnej opłaty za wyniki) pobierana z Subfunduszu oraz
powiązanych instytucji UCITS i UCI nie może przekroczyć 3,5% odpowiednich aktywów.
NOTA 6 – PODATKI I INNE KOSZTY
SANTANDER EUROPEAN
DIVIDEND
SANTNDER AM EURO
EQUITY
Koszty depozytariusza (nota 7)
Koszty administracyjne (nota 7)
Podatek roczny (nota 8)
Opłata za zarządzanie (nota 5)
Koszty audytu i prawne
Inne opłaty
(w EUR)
SANTANDER SICAV
39
NOTA 7 – KOSZTY ADMINISTRACYJNE I INNE
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A., pełniący funkcję Depozytariusza, Agenta Administracyjnego,
Korporacyjnego i Domicylacyjnego, uprawniony jest do otrzymywania w zamian za usługi świadczone na rzecz
SICAV i Spółki Zarządzającej roczną opłatę uzależnioną od charakteru inwestycji poszczególnych Subfunduszy
wynoszącą od 0,05% rocznie do 0,30% rocznie Wartości Netto aktywów odpowiednich Subfunduszy. Opłata
taka będzie ustalana i naliczana w trybie dziennym i wypłacana Depozytariuszowi przez SICAV raz w miesiącu,
za ubiegły miesiąc. Należy zwrócić uwagę na fakt, że minimalna roczna opłata za usługi administracyjne
(15 000 EUR) oraz za usługi powiernicze (9 200 EUR) zostanie zapłacona J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG
S.A. przez SICAV w ramach wynagrodzenia za prowadzenie księgowości funduszy, dokonywanie wyceny
i za usługi powiernicze, w przypadku gdyby opłaty za te usługi według ustalonych stawek (wyrażonych
w punktach bazowych w skali roku) nie osiągnęły minimalnych wartości rocznych. Opłaty za usługi
administracyjne i powiernicze (których stawki są wyrażone w punktach bazowych, z zastrzeżeniem minimalnej
wartości w skali roku) są ustalane i naliczane dla funduszy w trybie codziennym i wypłacane miesięcznie
Powiernikowi, Agentowi Administracyjnemu, Korporacyjnemu i Domicylacyjnemu.
NOTA 8 – PODATEK ROCZNY
W świetle obecnie obowiązujących regulacji prawnych i stosowanej praktyki, SICAV nie podlega żadnemu
opodatkowaniu dochodów ani dywidend u źródła, w Luksemburgu. Spółka SICAV zobowiązana jest jednak
do zapłaty podatku rocznego w Luksemburgu (zwanego dalej „Podatkiem Subskrypcyjnym”), uiszczanego
kwartalnie, w wysokości 0,05% wartości aktywów netto dla wszystkich Klas Akcji na koniec danego kwartału,
z wyjątkiem Klas Akcji zastrzeżonych dla Inwestorów Instytucjonalnych, w przypadku których stawka Podatku
Subskrypcyjnego jest obniżona do 0,01% wartości aktywów netto. W każdym przypadku, z ogółu aktywów
wyłączona jest część aktywów netto posiadanych na ostatni dzień danego kwartału, reprezentowana przez
jednostki lub tytuły uczestnictwa w innych instytucjach zbiorowego inwestowania w Luksemburgu, jeśli
przedmiotowe jednostki lub tytuły uczestnictwa zostały już objęte Podatkiem Subskrypcyjnym, o którym
mowa w znowelizowanej Ustawie z roku 2010 instytucjach zbiorowego inwestowania, które są zwolnione
z Podatku Subskrypcyjnego. Emisja Tytułów Uczestnictwa nie podlega opłacie skarbowej, ani żadnym innym
podatkom obowiązującym na terytorium Luksemburga, za wyjątkiem podatku przewidzianego w przepisach
prawnych Luksemburga, który został zapłacony na etapie zawiązywania spółki.
W świetle obowiązującego prawa i praktyki podatkowej, żaden podatek od zysków kapitałowych nie jest
należny w Luksemburgu od zrealizowanego bądź niezrealizowanego wzrostu wartości aktywów SICAV.
Zakłada się, że zyski kapitałowe zrealizowane przez SICAV, zarówno w perspektywie krótkoterminowej jak
i długoterminowej, nie będą podlegać opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. Na dochody
osiągnięte przez SICAV z różnych źródeł może zostać nałożony podatek pobierany u źródła w krajach
pochodzenia.
NOTA 9 - ZESTAWIENIE ZMIAN W SKŁADZIE PORTFELA W TRAKCIE ROKU
Kopia wykazu zmian w portfelu papierów wartościowych subfunduszy może być bezpłatnie udostępniona
inwestorom w siedzibie SICAV.
NOTA 10 - KOSZTY TRANSAKCYJNE
W odniesieniu do roku zakończonego w dniu 31 grudnia 2018 roku, SICAV poniósł koszty transakcyjne
zdefiniowane jako opłaty maklerskie związane z zakupem lub sprzedażą zbywalnych papierów wartościowych,
instrumentów rynku pieniężnego, instrumentów pochodnych i innych dopuszczalnych aktywów. SICAV
poniósł również koszty transakcyjne w postaci opłat pobieranych przez Depozytariusza w związku z zakupem
lub sprzedażą zbywalnych papierów wartościowych.
Koszty transakcji depozytowych są zawarte w sekcji „Koszty transakcyjne” w Zestawieniu operacji i zmian
w aktywach netto i mają następujące wartości:
SANTANDER SICAV
40
Waluta Opłaty
brokerskie
Koszty
transakcyjne
depozytariusza
Koszty
transakcyjne
razem
W przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie koszty transakcyjne nie są ujmowane odrębnie od
ceny zakupu instrumentu, w związku z czym nie mogą być osobno wykazane. Koszty transakcyjne dotyczące
instrumentów pochodnych są uwzględnione bezpośrednio w cenie transakcyjnej.
NOTA 11 – KONTRAKTY WALUTOWE
Na dzień 31 grudnia 2018 roku SANTANDER EUROPEAN DIVIDEND miał zawarte następujące kontrakty
terminowe: Waluta Kupiona
ilość
Waluta Sprzedana
ilość
Data
zapadalności
Niezrealizowany zysk
EUR
Druga strona
kontraktu
Waluta Kupiona
ilość Waluta Sprzedana
ilość Data
zapadalności Niezrealizowana
(strata EUR) Druga strona
kontraktu
Netto 17.83
NOTA 12 – KONTRAKTY FUTURES
Na dzień 31 grudnia 2018 roku SANTANDER EUROPEAN DIVIDEND miał zawarte następujące kontrakty future:
Waluta ilość kontraktów
kupiona /
(sprzedana)
Opis Data
zapadalności Zobowiązanie Niezrealizowany
zysk EUR
Druga strona
kontraktu
Waluta ilość kontraktów
kupiona /
(sprzedana)
Opis Data zapadalności Zobowiązanie Niezrealizowana
(strata EUR) Druga strona
kontraktu
Netto
SANTANDER SICAV
41
Na dzień 31 grudnia 2018 roku SANTANDER AM EURO EQUITY miał zawarte następujące kontrakty future:
Waluta ilość kontraktów
kupiona /
(sprzedana)
Opis Data zapadalności Zobowiązanie Niezrealizowana
(strata EUR) Druga strona
kontraktu
Netto
NOTA 13 – KONTRAKTY NA OPCJE Nie dotyczy
NOTA 14 – NADCHODZĄCE WYDARZENIA
1 lutego 2019 roku Rada Dyrektorów SICAV postanowiła utworzyć subfundusz SANTANDER GO ABSOLUTE
RETURN – na dzień 25 lutego 2019.
1 lutego 2019 roku Rada Dyrektorów SICAV postanowiła zmienić nazwę subfunduszu: SANTANDER NORTH
AMERICAN EQUITY (AKCJI AMERYKI PÓŁNOCNEJ) na SANTANDER GO NORTH AMERICAN EQUITY – data wejścia
w życie 11 marca 2019 roku. W konsekwencji nastąpi modyfikacja polityki inwestycyjnej subfunduszu.
SANTANDER SICAV
42
ZAŁĄCZNIKI: NIEAUDYTOWANE INFORMACJE DODATKOWE
ZAŁĄCZNIK 1 – ZARZĄDZANIE GLOBALNYM RYZYKIEM
W zakresie zarządzania ryzykiem, Rada Dyrektorów SICAV obrała podejście oparte na metodzie
zaangażowania w celu określenia ryzyka całkowitego (ekspozycji całkowitej) dla wszystkich Subfunduszy
SICAV.
ZAŁĄCZNIK 2 – WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW SPÓŁKI ZARZADZAJĄCEJ SICAV
Spółka zarządzająca SICAV przyjęła Politykę Wynagradzania, która jest zgodna z zasadami ustanowionymi na
mocy Ustawy z 10 maja 2016, zmieniającego ustawę w grudnia 2010 (Ustawa UCITS). Polityka Wynagradzania
jest zgodna z polityką wynagradzania Grupy Santander Asset Management, opierającej się na zasadach
konkurencyjności i sprawiedliwości.
Spółka zarządzająca SICAV ustanowiła politykę wynagrodzeń tej kategorii pracowników, obejmującej wyższą
kadrę zarządzającą, osoby pełniące funkcje kontrolne, w tym w zakresie kontroli ryzyka oraz pracowników
spółki zarządzającej SICAV otrzymujących wynagrodzenie całkowite, które odpowiada takim samym widełkom
płacowym jak personel wymieniony powyżej i których działania mają istotny wpływ na profil ryzyka spółki
zarządzającej SICAV, która:
prowadzi i promuje godne zaufania i efektywne zarzadzanie ryzykiem i nie zachęca do podejmowania
ryzyka, które byłoby niezgodne z profilem ryzyka funduszu lub zapisami statutu,
jest zgodna z strategią biznesową, celami, wartościami i interesami spółki zarządzającej SICAV i która
nie zaburza zobowiązań spółki zarządzającej SICAV do działania w najlepszym interesie funduszu
i inwestorów,
zawiera proces oceny bazującej na długoterminowych wynikach SICAV oraz
w odpowiedni sposób bilansuje stałe i zmienne składniki całkowitego wynagrodzenia.
Rada Dyrektorów pełniąc funkcję nadzorczą, musi zatwierdzić politykę wynagrodzeń i nadzorować jej
wdrożenie. Rada Dyrektorów ponosi główną odpowiedzialność za zapewnienie, że ostatecznym celem jest
rozsądna i rozważna polityka a struktury wynagrodzeń nie są niewłaściwie obchodzone. Osoby
na stanowiskach kierowniczych są uprawnieni aby upewniać się czy nastąpiło wdrożenie polityki
wynagrodzeń. W tym celu opracowują procedury i przedkładają je Radzie Dyrektorów. Zgodnie z zasadą
proporcjonalności, Spółka zarządzająca nie ma jeszcze komitetu ds. wynagrodzeń.
Spółka zarządzająca oferuje pracownikom pakiet wynagrodzeniowy, który obejmuje:
(i) wynagrodzenie stałe,
(ii) wynagrodzenie zmienne oraz
(iii) benefity.
Stałe wynagrodzenie stanowi główny składnik całkowitego wynagrodzenia a wypłata zmiennej części
wynagrodzenia nie jest obowiązkowa. Wszyscy pracownicy mogą otrzymywać zmienne wynagrodzenie.
Spółka zarządzająca wypłaca jedynie wynagrodzenie zmienne w formie premii wypłacanych z góry w pełnej
ich wartości. Zgodnie z zasadą proporcjonalności Spółka Zarządzająca nie płaci zmiennego wynagrodzenia
w tytułach uczestnictwa lub innych rodzajach instrumentów finansowych emitowanych przez UCITS. Spółka
zarządzająca oferuje stałe wynagrodzenie, którego wysokość oparta jest na takich kryteriach jak poziom
wykształcenia, staż pracy, poziom wymaganej wiedzy specjalistycznej i umiejętności na danym stanowisku,
doświadczenie zawodowe, odpowiedni sektor biznesu i region. Przy obliczaniu wynagrodzenia zmiennego,
Spółka zarządzająca stosuje proces przyznawania nagród, biorąc pod uwagę sposób pomiaru ryzyka podczas
oceny wyników.
Coroczny proces oceny służy do oceny i pomiaru wyników każdego pracownika w stosunku do określonych
celów. Wydajność pracownika jest mierzona w oparciu o kryteria jakościowe i ilościowe bazujące na różnych
czynnikach (tj. wynikach biznesowych i finansowych, obsłudze klienta, umiejętnościach technicznych itp.).
Spółka zarządzająca bierze pod uwagę indywidualne wyniki pracownika i jego / jej jednostki biznesowej,
a także sytuację zarządzanego UCITS oraz ogólny wynik Spółki.
Benefity, które mogą otrzymać pracownicy Spółki zarządzającej, są wyłączone z polityki wynagrodzeń, a zatem
nie podlega wiążącej procedurze obliczeniowej. W tym zakresie benefity są przyznawane pracownikom
w sposób nie uznaniowy i są identyczne dla wszystkich pracowników. Łączna liczba pracowników na dzień
SANTANDER SICAV
43
31 grudnia 2018 roku to dwóch pełnoetatowych pracowników. Zidentyfikowany personel pod względem
kategorii pracowników, których dotyczy polityka wynagrodzeń:
Kategoria pracowników Liczba pracowników
Członkowie wykonawczy organu zarządzającego Spółki zarządzającej 0
Członkowie nie wykonawczy organu zarządzającego Spółki zarządzającej 2
Kadra kierownicza 0
Jednostki kontrolne 0
Personel odpowiedzialny za działalność inwestycyjną, marketing, HR 0
Inne osoby odpowiedzialne za ryzyko 0
Inni pracownicy / osoby, których wynagrodzenie wchodzi w skład koszyka
wynagrodzeń kadry kierowniczej i osób podejmujących ryzyko
0
Osoby na stanowiskach kierowniczych, które nie są pracownikami Grupy Santander otrzymują za swoje
obowiązki zagregowaną, stałą wypłatę w wysokości 72,000 EUR.
W 2018 roku łączna kwota wynagrodzenia wraz z wynagrodzeniem za wyniki była następująca:
- Ogółem wynagrodzenie stałe stanowi sumę 139 400 EUR
- Nie ma wynagrodzenia zmiennego ani powiązanego z wynikami.
Stanowisko Dyrektora spółki zarządzającej SICAV nie jest wynagradzane z rachunków spółki zarządzającej
SICAV. Spółka zarządzająca rozważa mianowanie niezależnego dyrektora (-ów) zgodnie z dyrektywą UCITS,
który otrzyma tylko stałe wynagrodzenie. Jednostka zarządzania ryzykiem oceniła, w jaki sposób zmienna
struktura wynagrodzeń wpływa na profil ryzyka Spółki zarządzającej. Jednostka compliance przeanalizowała,
w jaki sposób struktura wynagrodzeń wpływa na zgodność Spółki Zarządzającej z przepisami, regulacjami
i politykami wewnętrznymi. Spółce zarządzającej SICAV nie jest wiadomo o jakichkolwiek braków w polityce
wynagrodzeń. Ponadto polityka wynagradzania nie była aktualizowana w związku z zakończonym w dniu
31 grudnia rokiem finansowym.
Szczegóły polityki wynagrodzeń spółki zarządzającej SICAV, zawierające ale nie ograniczające się do opisu
w jaki sposób wynagrodzenie i dodatkowe składniki wynagrodzenia są obliczane a także tożsamości osób
odpowiedzialnych przyznawanie wynagrodzenia i dodatkowych składników wynagrodzenia są dostępne
na stronie ttp://www.santanderassetmanagement.com. wersja papierowa będzie udostępniana bezpłatnie
na prośbę inwestora.
ZAŁĄCZNIK 3 – ROZPORZĄDZENIE W SPRAWIE PRZEJRZYSTOŚCI TRANSAKCJI
FINANSOWANYCH Z UŻYCIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I ICH PONOWNEGO
WYKORZYSTANIA („SFTR”)
Na dzień 31 grudnia 2018 roku SICAV nie podlega obecnie wymogom regulacji Parlamentu Europejskiego
i Rady (UE) 2015/2365 w sprawie przejrzystości transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
i ich ponownego wykorzystania („SFTR”). Ponadto żadne transakcje tego typu nie były przeprowadzane
w okresie raportowym, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie finansowe.
ZAŁĄCZNIK 4 – WPŁYW BREXITU Santander Asset Management Luxembourg S.A. zamierza skorzystać z systemu tymczasowych zezwoleń,
który umożliwia funduszowi, który posiada paszport w Wielkiej Brytanii, kontynuować działalność w Wielkiej
Brytanii, nawet jeżeli reżim paszportowy zaniknie nagle, gdy Wielka Brytania opuści Unię Europejską.
Ze względu na naszą obecną ograniczoną dystrybucję w Wielkiej Brytanii, nie oczekujemy żadnego wpływu
ze strony działań inwestorów funduszu, umorzeń lub problemów z płynnością. Ponadto zweryfikowaliśmy
strategię portfela, aby uniknąć jakiegokolwiek wpływu na naszą strategię na wypadek twardego Brexitu.