Raport: Transfery w Ekstraklasie

Rynek transferów piłkarskich w Polsce Analiza transferów piłkarskich dokonywanych przez obecne kluby Ekstraklasy

na przestrzeni lat 2009-2014

© 2014 Grant Thornton Analiza transferów piłkarskich dokonywanych przez obecne kluby Ekstraklasy

Szanowni Państwo,

Mam przyjemność zaprezentować Państwu

raport, w którym przyglądamy się rynkowi

transferów dokonywanych przez kluby

polskiej Ekstraklasy.

Dzięki przeprowadzonej analizie dowiedzą

się Państwo, w jakim miejscu znajdujemy

się w porównaniu do innych lig europejskich.

Pokażemy również prawidłowości, jakie

występują na rodzimym rynku transferowym.

Poznają Państwo kluby, które najsprawniej

radzą sobie na tym rynku oraz takie, których

osiągnięcia nie są znaczące. Wskażemy, gdzie

najczęściej wyjeżdżają polscy, najzdolniejsi

zawodnicy, a piłkarze których krajów są

najchętniej zatrudniani w naszych klubach.

Wstęp

Niniejszy raport jest analizą transferów

piłkarskich dokonywanych na przestrzeni

ostatnich pięciu sezonów. Zawiera infor-

macje o wpływach i wydatkach poszcze-

gólnych klubów, liczbie dokonywanych

transferów, jak również ich kierunkach.

Raport przygotowany jest na podstawie

danych dostępnych między innymi na

stronach internetowych Transfermarkt

oraz na łamach Skarbów Kibica

publikowanych przez Przegląd Sportowy.

Życzę Państwu miłej lektury!

Jan Letkiewicz

Partner Zarządzający Audytem

Grant Thornton

2

© 2014 Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Na przestrzeni ostatnich czterech lat roczne przychody klubów Ekstraklasy z transferów skurczyły się

o 40% (9,5 mln EUR), co jest efektem m.in. negatywnego wpływu globalnego kryzysu finansowego.

W latach 2009-2014 polskie kluby zarobiły na transferach zawodników 38 mln EUR. Bilans na takim poziomie

jest daleki od kwot realizowanych nawet w przeciętnych ligach europejskich.

Niepowodzenia reprezentacji na arenie międzynarodowej nie przekreślają szans na ciekawy transfer.

Warunkiem wygenerowania znaczących wpływów z transferów jest sukces klubu

w europejskich pucharach.

Ekstraklasa traci na transferach obcokrajowców, a pięć klubów Ekstraklasy nie wygenerowało

żadnych przychodów z transferów piłkarzy zagranicznych w przeciągu ostatnich pięciu lat.

Najlepiej na rynku transferowym radzą sobie Lech Poznań, Legia Warszawa oraz Wisła Kraków.

Głównymi kierunkami transferowymi Ekstraklasy są Niemcy i Rosja. Najchętniej kluby kupują

zawodników z ligi słowackiej, czeskiej, cypryjskiej i niemieckiej.

80% transferów z polskich klubów stanowią transfery bezgotówkowe.

Kluczowe wnioski

3

To nic innego jak zmiana klubu odbywająca się na zasadzie sprzedaży lub

wypożyczenia danego zawodnika lub też podpisania kontraktu z nowym

klubem przez piłkarza, któremu skończył się kontrakt (tzw. wolny transfer).

W przypadku sprzedaży lub wolnego transferu mamy do czynienia

z transferem definitywnym, czyli takim, w którym piłkarz na stałe zmienia klub.

Wypożyczenie może zakończyć się transferem definitywnym lub powrotem

do poprzedniego klubu.

Kwota transferu

Transfer piłkarza

Suma, jaką klub płaci za samego zawodnika, a także ekwiwalent za jego

wyszkolenie, opłata ryczałtowa, mechanizm solidarnościowy oraz opłaty

FIFA.

Oznacza opłatę za wyszkolenie i rozwój zawodnika, jaką klub pozyskujący

zobowiązany jest zapłacić klubowi odstępującemu.

Klubowi odstępującemu przysługiwać będzie ekwiwalent za wyszkolenie

i rozwój zawodnika:

który nie ukończył 23. roku życia, bez względu na jego status,

który zmienia barwy klubowe w trakcie obowiązywania umowy

z klubem odstępującym.

Opłata ryczałtowa

Ekwiwalent

W przypadku, gdy klub pozyskujący nie jest zobowiązany do zapłaty

ekwiwalentu klubowi odstępującemu zawodnika, który zmienia barwy

klubowe po ukończeniu 23. roku życia, ale przed ukończeniem 28. roku

życia, klubowi odstępującemu przysługiwać będzie opłata ryczałtowa.

Jej wysokość jest uzależniona od klasy rozgrywkowej, w której występuje

pierwszy zespół klubu pozyskującego.

Część I

Słowniczek

© 2014 Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Wszelkie prawa zastrzeżone. 4

Mechanizm solidarnościowy

FIFA pobiera stały procent od sumy każdego zagranicznego transferu piłkarzy

zawodowych. Transfery piłkarzy pomiędzy klubami z tego samego kraju są

zwolnione z tej opłaty.

Zwolnione z opłat są też transfery bezgotówkowe tzn. takie, gdzie nowy klub

zawodnika zmieniającego barwy klubowe nie musi płacić odstępnego dla

poprzedniego klubu.

Klauzula odstępnego

Opłata FIFA

W kontrakcie zawodnika może znaleźć się fakultatywnie. Umożliwia ona

pozyskanie danego zawodnika przez nowy klub po wypłaceniu poprzedniemu

klubowi kwoty wynikającej z klauzuli bez konieczności zawierania umowy

pomiędzy klubami. Zawodnik, który nie ma wpisanej klauzuli odstępnego musi

przed zakończeniem swojego kontraktu uzyskać zgodę na transfer. To oznacza,

że klub może zablokować transfer danego piłkarza.

Klauzula zapisana w kontrakcie jest skuteczna jeśli:

1. występuje wyraźny zapis w kontrakcie;

2. kontrakt zawiera jednoznaczne określenie dokładnej kwoty odstępnego

(musi być podana konkretna kwota);

3. następuje faktyczna zapłata kwoty odstępnego przez klub pozyskujący

Jeśli wszystkie te trzy warunki są spełnione łącznie, kontrakt rozwiązuje się

automatycznie z mocy prawa. Nie potrzeba żadnego oświadczenia,

potwierdzenia, ani innego działania obecnego klubu zawodnika.

Jeśli zawodnik którego kiedyś trenowały kluby polskie, np.: od 12. do 17. roku życia Znicz Pruszków, od 18. do 23. roku życia

Legia Warszawa, przechodzi do ligi niemieckiej, a dalej do ligi angielskiej za kwotę 5 mln EUR

oznacza to, że obydwa polskie kluby otrzymają po 125 tys. EUR. Nie

otrzymałyby jednak nic, jeśli zawodnik ten pozostałby w Lidze Niemieckiej.

PRZYKŁAD

Zaczyna mieć zastosowanie od drugiego transferu zawodnika lub po

ukończeniu przez niego 23. roku życia. Polega on na tym, iż 5% opłat

związanych z jego przejściem do innego klubu zostanie przekazane

klubom, które pomiędzy 12. a 23. rokiem życia uczestniczyły w jego

sportowej edukacji.

Jeśli chodzi o polskie przepisy, to ten mechanizm ma znacznie mniejszy

zakres zastosowania – daje prawo do udziału w kwotach transferowych

(przy kolejnych transferach), ale tylko w okresie 24 miesięcy od momentu

odejścia zawodnika z klubu.



Rzadko który zawodnik w polskiej

Ekstraklasie ma klauzulę odstępnego wyższą niż

2 mln EUR.

Z sumą odstępnego powiązane jest także prawo Bosmana, czyli prawo

zawodnika do wolnego transferu. W przypadku wygaśnięcia kontraktu piłkarz

ma prawo wolnej zmiany klubu, a nowy klub danego zawodnika nie musi

płacić poprzedniemu kwoty odstępnego.

Polskie kluby często stoją przed dylematem, czy podpisywać z zawodnikiem

dłuższy kontrakt tak, by umożliwić sobie zarobek na danym piłkarzu

w przypadku jego wcześniejszego transferu, czy podpisać roczny kontrakt tak,

by zawodnik przez cały sezon musiał pracować na jego przedłużenie.

Wielokrotnie obserwując rozgrywki Ekstraklasy dało się zauważyć, że

zawodnik po podpisaniu długoterminowego kontraktu często tracił „formę”.

Prawo Bosmana

Transfery zawodników można podzielić na transfery międzynarodowe oraz

transfery krajowe. Kwestię tych pierwszych szczegółowo regulują przepisy

FIFA w sprawie statusu zawodników i transferów („FIFA Regulations for

Status and Transfer Players”). Natomiast transfery krajowe są

przeprowadzane na podstawie Uchwały nr III/39 z dnia 14 lipca 2006 roku

Zarządu PZPN w sprawie statusu zawodników występujących w polskich

klubach oraz zasad zmian przynależności klubowej wraz z późniejszymi

zmianami.

Transfery

6

Dla porównania szacuje się, że kwota odstępnego,

gdyby ktoś chciał zakupić Lionela Messiego wynosiłaby

250 mln EUR.

To wpływa na kwotę transferów, po jakich

polscy zawodnicy są sprzedawani poza

granice naszego kraju.

odes

zli

przy

byli

przy

byli

odes

zli

odes

zli

przy

byli

przy

byli

odes

zli

odes

zli

przy

byli

przy

byli

odes

zli

odes

zli

przy

byli

przy

byli

odes

zli

odes

zli

przy

byli

przy

byli

odes

zli

2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014

okienko

letnie

okienko

zimowe

okienko

letnie

okienko

zimowe

okienko

letnie

okienko

zimowe

okienko

letnie

okienko

zimowe

okienko

letnie

okienko

zimowe

5,53

2,98

0,98

2,27

15,11

9,00 8,64

7,35

5,36

4,38

6,76

1,55

7,34

2,50

7,60

0,74

12,55

2,22 1,81 1,49

Część II

Transfery klubów Ekstraklasy - przychody i wydatki w latach

2009-2014 (w mln EUR)


181 111 110

47 34 25 23

mln EUR

Porównując wydatki na transfery poniesione przez wszystkie kluby polskiej

Ekstraklasy w okresie ostatnich pięciu lat z wydatkami z jednego okienka

transferowego pojedynczych klubów grających w Lidze Mistrzów, widać olbrzymią

dysproporcję, jaka dzieli naszą ligę od lig europejskich. Grający w Lidze Mistrzów

w sezonie 2013/2014 Szachtar Donieck tylko w jednym letnim okienku transfero-

wym na pozyskanie nowych zawodników wydał 47 mln EUR, Benfica Lizbona

wydała 25 mln EUR, Galatasaray Stambuł 22,8 mln EUR, Anderlecht Bruksela

11,7 mln EUR. W tym samym okienku transferowym Real Madryt wydał

ok 180,7 mln EUR, Manchester City 111 mln EUR, a PSG 110,4 mln EUR.

Zdecydowanie najwyższe wydatki polskie kluby poniosły w sezonie 2010/2011

podczas obu okienek transferowych (w okienku letnim wyniosły one prawie

9,5 mln EUR, a w okienku zimowym ponad 7 mln EUR). Dla porównania w letnim

okienku transferowym sezonu 2012/2013 mistrz Grecji Olympiakos

Pireus wydał na transfery 8,2 mln EUR.

W kolejnych sezonach łączne wydatki na transfery były już zdecydowanie

niższe i nie przekroczyły 5 mln EUR. Kwotę można porównać do

wydatków mistrza Szwajcarii FC Basel, który w letnim okienku 2013/2014

wydał 6,7 mln EUR na pozyskanie piłkarzy.

Najniższe wydatki przeznaczone na transfery zawodników kluby

Ekstraklasy poniosły w okienku zimowym sezonu 2012/2013 (ok. 700 tys.

EUR). Systematyczny spadek kwot, jakie kluby wydawały na nowych

piłkarzy zauważalny był już od sezonu 2010/2011, co doskonale obrazuje

wpływ światowego kryzysu finansowego na funkcjonowanie polskiego

rynku transferowego. W przeciągu ostatnich czterech lat wydatki na

transfery zmniejszyły się ponad czterokrotnie z ponad 16 mln EUR do

3,7 mln EUR.

Porównanie

Wydatki wszystkich klubów Ekstraklasy w okresie pięciu lat

do wydatków wybranych klubów grających w Lidze Mistrzów

(letnie okienko 2013/2014)

Real Madryt Manchester

City

PSG Szachtar Galatasaray Benfica

Lizbona

Ekstraklasa

(przez 5 lat)


Analogiczną sytuację obserwujemy również po stronie przychodów uzyskiwanych

ze sprzedaży zawodników. Wspomniany już Szachtar Donieck tylko w letnim

okienku transferowym 2013/2014 uzyskał przychody na poziomie 67,5 mln EUR

(na sprzedaży 2 zawodników), a FC Porto 71,2 mln EUR. Z klubów grających

w Lidze Mistrzów wysoki poziom przychodów z transferów w tym samym okresie

osiągnęły też Real Madryt – 108,5 mln EUR, Atletico Madryt - 72 mln EUR, SCC

Napoli 65 mln EUR. Wszystkie kluby Ekstraklasy w okresie ostatnich pięciu lat

uzyskały wpływy w wysokości 72 mln EUR.

Sezon 2010/2011 był najbardziej intratnym dla polskiego rynku transferowego.

Właśnie w tym sezonie odnotowano rekordowe wpływy z transferów w ciągu ostat-

nich pięciu lat. W samym okienku letnim przychody wyniosły ponad 15 mln EUR.

Do najważniejszych transferów tego okienka należały: sprzedaż przez

Lech Poznań Roberta Lewandowskiego za kwotę 4,75 mln EUR do

Borussi Dortmund, transfer Marcelo z Wisły Kraków do holenderskiego

PSV za 3,8 mln EUR oraz dwa transfery na kwoty 1 mln EUR - przejście

Kamila Glika z Piasta Gliwice do włoskiego Palermo oraz krajowy transfer

Artura Sobiecha z Ruchu Chorzów do Polonii Warszawa.

Wartości tych transferów warto porównać z kwotami, jakie uzyskują inne

europejskie kluby. Dla porównania w letnim okienku transferowym

2013/2014 mistrz Rumunii Steaua Bukareszt zrealizował przychód

z transferów na poziomie 12 mln EUR, przychody Zenitu Sankt

Petersburg wyniosły w tym samym okienku 20,5 mln EUR, Celticu

Glasgow 23,7 mln EUR, a mistrz Szwajcarii FC Basel zrealizował

przychody na poziomie 12,5 mln EUR.

To oznacza, że nawet przeciętne europejskie kluby realizują w czasie

jednego okienka transferowego przychody wyższe lub porównywalne

z poziomem wpływów wszystkich klubów z Ekstraklasy zrealizowanych

w trakcie rekordowego letniego okienka 2010/2011. W przeciągu

ostatnich czterech lat przychody za transfery zmniejszyły się o 40%,

co oznacza przychody o 9,5 mln EUR niższe w skali jednego roku.

109 72 72

25

mln EUR 72 71 68 65

Porównanie

Przychody wszystkich klubów Ekstraklasy w okresie pięciu

lat do przychodów wybranych klubów grających w Lidze

Mistrzów (jedno okienko)


Real Madryt Atletico

Madryt

Ekstraklasa

(przez 5 lat)

FC Porto Szachtar

Donieck

Napoli

9

Drugim najbardziej dochodowym okresem dla polskich klubów było okienko

letnie sezonu 2013/2014, kiedy to ich budżety zostały

wzbogacone kwotą ponad 12 mln EUR.

Do największych transferów tego okienka należały:

przejście Aleksandara Toneva z Lecha Poznań do

Aston Villa za 3,2 mln EUR, sprzedaż przez Legię

Artura Jędrzejczyka do rosyjskiego FK Krasnodar za

kwotę 2,2 mln EUR oraz odejście Waldemara Soboty

ze Śląska Wrocław do FC Brugge za 1 mln EUR

Porównanie wielkości przychodów i wydatków klubów

Ekstraklasy z klubami nawet średnich lig europejskich

wskazuje na olbrzymią dysproporcję, jaka występuje

między naszą ligą, a europejskimi średniakami takimi

jak liga szkocka, grecka, szwajcarska czy rumuńska,

o czołowych ligach europejskich, takich jak liga

hiszpańska, angielska, niemiecka, francuska czy włoska nie wspominając.

Kluczowe dla wzrostu wpływów z transferów zawodników są dobre występy

danego klubu w meczach pucharowych. Sezon 2010/2011 był sezonem

następującym po jednych z najbardziej nieudanych w historii polskiej

reprezentacji eliminacjach do mistrzostw świata w RPA 2010 roku. Kadra

narodowa zajęła wówczas przedostatnie miejsce w grupie, wyprzedzając jedynie

San Marino, zostając w tyle za reprezentacjami Słowacji, Słowenii, Czech

i Irlandii Północnej.

Tymczasem przychody z transferów w sezonie 2010/2011 były

rekordowe. Kolejne najbardziej dochodowe okienko nastąpiło w sezonie

2013/2014, czyli też w okresie, kiedy polska reprezentacja w grupie

eliminacyjnej wyprzedzała jedynie San Marino i Mołdawię.

W tym samym czasie w pucharach, mimo że z kiepskimi

rezultatami grała Legia Warszawa, a pozytywnych emocji

w czasie eliminacji dostarczył Śląsk Wrocław, co przełożyło

się na transfer Waldemara Soboty.

Można zatem stwierdzić, że poziom drużyny narodowej

i jej wyniki nie mają kluczowego wpływu na obniżenie

czy podwyższenie wartości grających w niej zawodników.

O wartości piłkarza na rynku transferowym decyduje przede

wszystkim jego indywidualna forma i jakość jego występów

w meczach klubowych.

Charakterystyczne dla Ekstraklasy jest uzyskiwanie

stosunkowo wysokich, w porównaniu do lig zachodnich,

wpływów podczas zimowych okienek transferowych.

Wysokie przychody kluby uzyskały podczas okienka zimo-

wego 2010/2011 (ponad 8,5 mln EUR) czy okienka zimowego 2012/2013

(ponad 7,5 mln EUR). Zdecydowanie najmniej na transferach piłkarzy

w okresie pięciu ostatnich sezonów kluby zarobiły podczas okienka zimo-

wego 2009/2010 – nieco ponad 950 tys. EUR. Taka sytuacja potwierdza

kluczowe znaczenie udziału klubów w europejskich pucharach dla realizo-

wania wyższych wpływów z transferów.

Komentarz


Łącznie w okresie pięciu lat podczas wszystkich letnich okienek transferowych

wydano na nowych zawodników kwotę ok. 21 mln EUR, natomiast przychody

z tytułu sprzedaży piłkarzy zbliżyły się do granicy 43 mln EUR. W przypadku

okienek zimowych łączne wydatki klubów na transfery piłkarzy wyniosły ponad

13 mln EUR, a przychody ze sprzedaży piłkarzy wyniosły ok. 28,5 mln EUR.

Oznacza to, że w przypadku polskiej Ekstraklasy wartość transferów

w okienkach zimowych jest blisko o połowę niższa niż w okienkach letnich,

co jest zgodnie również z trendami w kluczowych ligach europejskich, z tym,

że te dysproporcje pomiędzy okienkiem letnim a zimowym są mniejsze

w przypadku Ekstraklasy.

Wpływ na taką sytuację ma zakaz reprezentowania w europejskich rozgrywkach

pucharowych w jednym sezonie, barw więcej niż jednego klubu przez danego

zawodnika. Oznacza to, że zawodnik który grał np. w fazie grupowej Ligi

Europejskiej reprezentując swój dotychczasowy klub, nie może grać w tym

samym sezonie w fazie play-off Ligi Mistrzów po przejściu do innego klubu.

Komentarz


Wykres

Przychody z transferów poszczególnych klubów na przestrzeni

pięciu ostatnich lat


*

Cra

covi

a

Gór

nik

Zabr

ze

Jagi

ello

nia

Bia

łyst

ok

Kor

ona

Kie

lce

Lech

Poz

nań

Lech

ia G

dańs

k

Legi

a W

arsz

awa

Pia

st G

liwic

e

Pod

besk

idzi

e B

iels

ko-B

iała

Pog

oń S

zcze

cin

Ruc

h C

horz

ów

Śląs

k W

rocł

aw

Wid

zew

Łód

ź

Wis

ła K

rakó

w

Zagł

ębie

Lub

lin

Zaw

isza

Byd

gosz

cz

*dane Zawiszy Bydgoszcz nie obejmują okresu, gdy klub ten był w II lidze (2009/2010 oraz 2010/2011)

Wykres

Wydatki na transfery poszczególnych klubów na przestrzeni

pięciu ostatnich lat


Gór

nik

Zabr

ze

Jagi

ello

nia

Bia

łyst

ok

Kor

ona

Kie

lce

Lech

Poz

nań

Lech

ia G

dańs

k

Legi

a W

arsz

awa

Pia

st G

liwic

e

Pod

besk

idzi

e B

iels

ko-B

iała

Pog

oń S

zcze

cin

Ruc

h C

horz

ów

Śląs

k W

rocł

aw

Wid

zew

Łód

ź Wis

ła K

rakó

w

Zagł

ębie

Lub

lin

Cra

covi

a

*

Zaw

isza

Byd

gosz

cz


Porównując wpływy i wydatki na transfery zawodników na przestrzeni

ostatnich pięciu lat należy zauważyć, że najlepiej na rynku radzą sobie Lech

Poznań, Legia Warszawa oraz Wisła Kraków. Jest to związane przede

wszystkim z występami tych drużyn w fazach grupowych Ligi Europy. Są to też

kluby, które regularnie deklarują walkę o mistrzostwo Polski. Śląsk Wrocław,

który zdobył mistrzostwo Polski w sezonie 2011/2012, ale w europejskich

pucharach się nie przebił, radzi sobie znacznie gorzej. To pokazuje, że nawet

istotny sukces na krajowych boiskach piłkarskich, jakim jest zdobycie

mistrzostwa lub pucharu Polski, nie przekłada się na sukces na rynku

transferowym.

Warto zauważyć, że jeden z najdroższych obecnie piłkarzy świata - Gareth

Bale wypromował się grą w silnym klubie, w silnej lidze, czyli w Totenhamie

Hotspur, a nie grą w reprezentacji Walii. Podobna sytuacja dotyczy większości

zawodników, których reprezentacje narodowe nie osiągają sukcesów.

Na przeciwnym biegunie są kraje takie jak Brazylia czy Argentyna, gdzie często

gra w reprezentacji narodowej, a nawet w reprezentacjach młodzieżowych,

stanowi przepustkę do wielkiego świata piłkarskiego. Przykładem zawodników,

którzy wypromowali się w reprezentacji olimpijskiej jest Oscar, grający obecnie

w Chelsea Londyn czy Neymar, który przeszedł przed sezonem 2013/2014 do

FC Barcelony po udanych występach na Olimpiadzie w Londynie w 2012

i Pucharze Konfederacji w 2013 roku.

Na sprzedaży lub wypożyczeniu piłkarzy stosunkowo niskie wpływy osiągnęły

Pogoń Szczecin, Podbeskidzie Bielsko-Biała i Korona Kielce - w przypadku

każdego z tych klubów wpływy nie przekroczyły kwoty 1 mln EUR.

Najwięcej na zakup nowych zawodników w okresie ostatnich pięciu lat

przeznaczył klub z Poznania - ok. 5,7 mln EUR. Drugie miejsce zajmuje

Legia (ponad 5 mln EUR), a trzecia jest Cracovia (ponad 4 mln EUR).

Za najbardziej oszczędne kluby można uznać Podbeskidzie (niecałe 200

tys. EUR), a także Koronę Kielce, Piast Gliwice oraz Zawiszę Bydgoszcz

(wszystkie te zespoły wydały na nowych piłkarzy po ok. 600 tys. EUR).

Kluby, które w przeciągu ostatnich pięciu lat wydały więcej na nowych

piłkarzy niż zarobiły na transferach to: Cracovia, Pogoń Szczecin, Śląsk

Wrocław oraz żegnające się z Ekstraklasą Zagłębie Lubin.

Przez ostatnie pięć lat największe

wpływy z transferów zanotował

Lech Poznań

(ponad 16,5 mln EUR). Legia Warszawa

z przychodami na poziomie ponad

15 mln EUR znalazła się za drużyną

z Poznania. Ponad 10 mln EUR

na transferach zarobiła jeszcze

jedynie Wisła Kraków.

Komentarz

Przychody i wydatki - transfery poszczególnych klubów

na przestrzeni pięciu ostatnich lat

14 © 2014 Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Klub Przychody Wydatki Bilans

Lech Poznań 16 745 000 5 770 000 10 975 000

Legia Warszawa 15 360 000 5 355 000 10 005 000

Wisła Kraków 11 615 000 4 007 000 7 608 000

Jagiellonia Białystok 6 515 000 2 267 500 4 247 500

Górnik Zabrze 5 247 500 1 475 000 3 772 500

Ruch Chorzów 2 900 000 1 007 500 1 892 500

Widzew Łódź 2 832 500 1 146 000 1 686 500

Piast Gliwice 1 875 000 592 500 1 282 500

Podbeskidzie Bielsko-Biała 335 000 187 000 148 000

Lechia Gdańsk 1 625 000 1 528 500 96 500

Korona Kielce 672 500 620 000 52 500

Śląsk Wrocław 1 150 000 1 410 000 -260 000

Zawisza Bydgoszcz* 0 610 125 -610 125

Pogoń Szczecin 85 000 735 000 -650 000

Cracovia 3 212 500 4 247 500 -1 035 000

Zagłębie Lubin 1 487 500 3 515 000 -2 027 500

Zestawienie

Przychody, wydatki i bilans transferowy poszczególnych

klubów Ekstraklasy w okresie pięciu ostatnich lat (w EUR)




Legia Warszawa 14 710 000 345 000 14 365 000

Lech Poznań 8 970 000 2 670 000 6 300 000

Wisła Kraków 5 065 000 152 000 4 913 000

Jagiellonia Białystok 5 410 000 1 167 500 4 242 500

Górnik Zabrze 5 187 500 1 080 000 4 107 500

Ruch Chorzów 2 900 000 882 500 2 017 500

Widzew Łódź 1 957 500 313 500 1 644 000

Piast Gliwice 1 875 000 342 500 1 532 500

Cracovia 2 800 000 1 322 500 1 477 500

Śląsk Wrocław 1 150 000 685 000 465 000

Podbeskidzie Bielsko-Biała 325 000 187 000 138 000

Lechia Gdańsk 875 000 813 500 61 500

Korona Kielce 552 500 620 000 -67 500


Pogoń Szczecin 85 000 570 000 -485 000

Zagłębie Lubin 362 500 1 340 000 -977 500

Zestawienie - zawodnicy polscy



16




Lech Poznań 7 775 000 3 100 000 4 675 000

Wisła Kraków 6 550 000 3 855 000 2 695 000

Korona Kielce 120 000 0 120 000

Widzew Łódź 875 000 832 500 42 500

Lechia Gdańsk 750 000 715 000 35 000

Podbeskidzie Bielsko-Biała 10 000 0 10 000

Jagiellonia Białystok 1 105 000 1 100 000 5 000

Ruch Chorzów 0 125 000 -125 000

Pogoń Szczecin 0 165 000 -165 000

Piast Gliwice 0 250 000 -250 000

Górnik Zabrze 60 000 395 000 -335 000


Śląsk Wrocław 0 725 000 -725 000

Zagłębie Lubin 1 125 000 2 175 000 -1 050 000

Cracovia 412 500 2 925 000 -2 512 500

Legia Warszawa 650 000 5 010 000 -4 360 000

Zestawienie - zawodnicy zagraniczni





Ranking klubów w zakresie transferów piłkarzy polskich wskazuje, iż jest grupa

klubów, które nie dokonują istotnych zakupów polskich piłkarzy a udaje się im

uzyskiwać istotne przychody ze sprzedaży rodzimych zawodników.

Prym wiedzie w takiej polityce Legia, która mimo pomijalnych właściwie

wydatków na zakupy polskich zawodników uzyskała rekordowe w lidze

przychody z ich sprzedaży. Analiza transferów wskazuje, iż są to zwykle

wychowankowie klubu. Podobnie wygląda trzecia w zestawieniu Wisła, która

zrealizowała jednak w analizowanym okresie przychody stanowiące jedynie

1/3 przychodów Legii. Lider w wydatkach na polskich zawodników - Lech

Poznań, zrealizował w analizowanym okresie blisko 9 mln EUR przychodów,

co pozwoliło zarobić temu klubowi na transferach polskich zawodników

6,3 mln EUR i stanowi drugi po Legii wynik. Klubami, które dokonywały

zakupów polskich zawodników w okresie ostatnich pięciu latach na kwotę

powyżej 1 mln EUR to Jagiellonia, Górnik, Cracovia i Zagłębie Lubin.

Tylko Zagłębie nie odzyskało kwoty wydatków w postaci przychodów.

Do najważniejszych transferów Legii w ostatnich pięciu latach należy zaliczyć

sprzedaż Macieja Rybusa, Dominika Furmana, Rafała Wolskiego, Artura

Jędrzejczyka i Ariela Borysiuka, z których każdy przekroczył wartość

2 mln EUR.

W obszarze transferów zawodników z zagranicy najlepiej radzą sobie Lech

i Wisła. Zaskakujące jest ostatnie miejsce wygrywającej przez ostatnie dwa lata

z rzędu Mistrzostwo Polski Legii Warszawa, które oznacza, że Legia nie

odzyskuje pieniędzy wydanych na zagranicznych zawodników w wyniku

ich późniejszej odsprzedaży. Podobna sytuacja dotyczy jeszcze 8 innych

klubów Ekstraklasy. Tym samym łącznie do transferów obcokrajowców

przez ostatnie pięć lat kluby Ekstraklasy dołożyły 2,3 mln EUR.

Niska pozycja Legii Warszawa w tym zestawieniu jest rezultatem

pozyskiwania zagranicznych piłkarzy, którzy albo pozostają na dłużej

w pierwszym zespole stanowiąc o jego sile (Miroslav Radovic, Ivica

Vrdoljak), albo podpisują krótki kontrakt, który wygasa po 1-2 latach

(Daniel Ljuboja), albo mają problemy z przebiciem się do podstawowej

jedenastki, co uniemożliwia ich późniejszą, korzystną sprzedaż. Dodatni

bilans na transferach Legia osiąga, jak już wspomniano wyżej, dzięki

promowaniu i sprzedaży młodych polskich zawodników, czym

rekompensuje nieudane transfery zawodników zagranicznych.

Przez ostatnie pięć lat transfery obcokrajowców nie przyniosły żadnych

wpływów Piastowi Gliwice, Pogoni Szczecin, Ruchowi Chorzów, Śląskowi

Wrocław oraz Zawiszy Bydgoszcz.

W okresie pięciu ostatnich sezonów tylko 6 transferów z polskiej

Ekstraklasy przekroczyło kwotę 3 mln EUR, a 4 z nich dotyczyły

zawodników Lecha Poznań (Robert Lewandowski, Aleksander Tonev,

Artjoms Rudnev i Rafał Murawski).

Komentarz




Z łącznej kwoty, jaką kluby zarobiły na transferach zawodników (prawie

72 mln EUR) zdecydowaną część stanowią przychody ze sprzedaży polskich

zawodników - prawie 55 mln EUR, czyli około 75% całej kwoty. Największe

wpływy ze sprzedaży polskich piłkarzy zanotowano w okienku letnim sezonu

2010/2011 (prawie 9,5 mln EUR). W tym samym okienku zanotowano

również najwyższe wpływy z transferów obcokrajowców (ponad 5,5 mln

EUR). Znalazło to natychmiast odzwierciedlenie w zwiększonych wydatkach

na zakupy piłkarzy w tym samym roku. W okienku letnim tego sezonu wydatki

osiągnęły poziom ponad 7 mln EUR, natomiast okienko zimowe uszczupliło

kasy polskich klubów o kolejne 4,5 mln EUR.

W okresie pięciu ostatnich lat tylko podczas jednego okienka transferowego

wpływy ze sprzedaży lub wypożyczenia obcokrajowców były większe niż ze

sprzedaży polskich zawodników – taka sytuacja miała miejsce w okienku letnim

2012/2013.

Po stronie wydatków na nowych zawodników sytuacja jest odwrotna.

Zdecydowaną większość środków finansowych pochłaniają transfery

zawodników zagranicznych – na ten cel przez ostatnie pięć lat wydano łącznie

niemal 22 mln EUR, czyli ok. 60% wszystkich wydatków. Oznacza to,

że w okresie ostatnich pięciu lat, patrząc globalnie na polską Ekstraklasę, kluby

straciły na transferach obcokrajowców. Eksperci wskazują, że wynika to przede

wszystkim ze słabej jakości piłkarskiej zawodników sprowadzanych do Polski.

Należy zwrócić uwagę na fakt, że kluby mają trudności z wyłapaniem

prawdziwych talentów lub też nie potrafią ich rozwinąć. Najlepszym

przykładem jest tutaj reprezentant Brazylii, były zawodnik grający przez

rok w ŁKS Łódź, a aktualnie w Tottenhamie - Paulinho, którego wartość

rynkowa sięga 16 mln EUR, czyli więcej niż łączne przychody Legii

Warszawa z transferów w okresie ostatnich pięciu lat. Z kolei łączna

kwota przychodów z transferów polskich zawodników zrealizowana

łącznie przez wszystkie kluby Ekstraklasy w okresie ostatnich pięciu lat

stanowi odpowiednik aktualnej wartości rynkowej Roberta Lewandowskie-

go (wyceniany obecnie na 50 mln EUR), którego swego czasu nie chciano

w Legii Warszawa.

Podsumowanie

Komentarz - ciąg dalszy


W liczbie transferów polskich piłkarzy dokonanych przez poszczególne kluby

przoduje Jagiellonia Białystok, która na przestrzeni pięciu ostatnich lat

dokonała niemal 100 takich transferów, uzyskując nieco ponad 5,4 mln EUR

przychodów. Bardzo aktywny pod względem sprzedaży polskich zawodników

był w badanym okresie także klub z Zabrza (ponad 90 transferów), ale jego

przychody z tego tytułu to jedynie 5,1 mln EUR. Na drugim biegunie pod

względem liczby transferów polskich zawodników znajduje się Wisła Kraków,

która sprzedała najmniej polskich zawodników

(mniej niż 50 transferów na przestrzeni pięciu

ostatnich lat) zarabiając na tym prawie tyle

samo, ile Górnik Zabrze na 90-ciu transferach

(prawie 5,1 mln EUR). Dla porównania Legia,

która zarobiła zdecydowanie najwięcej na

transferach polskich piłkarzy (14,5 mln EUR),

dokonała w tym czasie mniej niż 70 transferów.

Zatem średnia wartość transferu w Jagiellonii Białystok wynosi ok. 54 tys.

EUR, w Górniku Zabrze 56 tys. EUR, natomiast w Wiśle 102 tys. EUR,

a w Legii ok. 210 tys. EUR. Kluby powinny odważnie i zdecydowanie

negocjować warunki transferów swoich zawodników po to, by dokonywać

ich mniej przy większej wartości. Takie działanie przynosi korzyść finanso-

wą, jak i zmniejsza rotację zawodników w klubie. Legia, Lech i Wisła

tę lekcję już odrobiły.

W przypadku transferów zawodników

zagranicznych również najwięcej na swoim

koncie ma ich Jagiellonia Białystok - 35 oraz

opuszczający Ekstraklasę Widzew Łódź, który

przeprowadził 25 tego typu transakcji.

Część III

Ilu zawodników sprzedały polskie kluby?


Transfery do klubów Ekstraklasy

(łączna liczba transferów w ciągu pięciu ostatnich lat)


CRACOVIA POLSKA 40

ZAGRANICA 28

LECHIA GDAŃSK POLSKA 28

ZAGRANICA 21

GÓRNIK ZABRZE

JAGIELLONIA POLSKA 41

ZAGRANICA 33

PIAST GLIWICE POLSKA 46

ZAGRANICA 19

KORONA KIELCE POLSKA 38

ZAGRANICA 19

PODBESKIDZIE POLSKA 45

ZAGRANICA 20

GÓRNIK ZABRZE POLSKA 12

ZAGRANICA 27

LEGIA WARSZAWA POLSKA 61

ZAGRANICA 16

21

Transfery do klubów Ekstraklasy



POLSKA 20

ZAGRANICA 14

POGOŃ SZCZECIN POLSKA 45

ZAGRANICA 19

LEGIA

POLSKA 27

ZAGRANICA 19

ZAGŁĘBIE LUBLIN POLSKA 23

ZAGRANICA 30

WIDZEW ŁÓDŹ POLSKA 44

ZAGRANICA 32

ZAWISZA BYDGOSZCZ POLSKA 34

ZAGRANICA 13

POLSKA 15

ZAGRANICA 34

WISŁA KRAKÓW POLSKA 38

ZAGRANICA 8

RUCH CHORZÓW

ŚLĄSK WROCŁAW

LECH POZNAŃ


*

CRACOVIA

87 JAGIELLONIA

133

KORONA KIELCE

96

PODBESKIDZIE

94

POGOŃ SZCZECIN

77 87

LEGIA WARSZAWA

107

RUCH CHORZÓW

86

WIDZEW ŁÓDŹ

86

ZAGŁEBIE LUBLIN

86

Transfery z klubów Ekstraklasy


LECHIA GDAŃSK

74

PIAST GLIWICE

77

LECH POZNAŃ

71

WISŁA KRAKÓW

65

71 ŚLĄSK WROCŁAW

56

23

GÓRNIK ZABRZE



* ZAWISZA BYDGOSZCZ

Jagiellonia Białystok jest niekwestionowanym liderem, jeśli

chodzi o liczbę sprzedanych lub wypożyczonych własnych

zawodników - w ciągu pięciu ostatnich lat do transferu z tego

klubu dochodziło 133 razy.

Bardzo aktywny był też Górnik Zabrze (107 transferów) oraz

Korona Kielce (prawie 100 transferów). Najmniej aktywna

w tym względzie była krakowska Wisła (65 transferów) oraz

Zawisza Bydgoszcz (56 transferów).

Najbardziej aktywnymi zespołami na polu pozyskiwania nowych

zawodników okazały się Górnik Zabrze, Widzew Łódź oraz

Jagiellonia Białystok – w przypadku każdego z tych klubów

do zakupu lub wypożyczenia zawodnika doszło ponad 70 razy.

Zdecydowanie najmniej nowych zawodników pozyskały Lech

oraz Legia – oba kluby nie osiągnęły granicy 40 kupionych

i wypożyczonych piłkarzy. Jednocześnie te dwa kluby zarabiają

na transferach najwięcej i regularnie znajdują się w czołówce

tabeli Ekstraklasy.


Zdecydowanie najwięcej polskich zawodników pozyskał…

Górnik Zabrze (ponad 60 transferów).

Najmniej polskich piłkarzy kupuje…

Legia Warszawa (niewiele ponad 10 transferów).

Po obcokrajowców najchętniej sięga…

Wisła Kraków (ponad 30 transferów).

Najmniej piłkarzy zagranicznych sprowadził…

Ruch Chorzów (poniżej 10 transferów).

Porównanie

Porównanie liczby transferów gotówkowych

i bezgotówkowych w ciągu ostatnich pięciu lat


W polskiej lidzie transfery gotówkowe to jedynie 1/5 wszystkich transferów

ogółem. Jest to element wyróżniający nas na tle innych lig europejskich.

Przez ostatnie pięć lat omawiane kluby sprzedawały lub wypożyczały swoich

zawodników ponad 1200 razy, w tym ponad 1000 z nich było transferami

bezgotówkowymi, co stanowi około 80% wszystkich transferów dokonanych

w badanym okresie.

W tym samym czasie polskie kluby kupowały lub wypożyczały piłkarzy ponad

800 razy, a niecałe 300 z nich było transferami gotówkowymi, co stanowi mniej

niż 40% wszystkich tego typu transferów.

Pytaniem bez odpowiedzi pozostaje kwestia, dlaczego jest aż tyle transferów

bezgotówkowych i jaki jest ich faktyczny cel.

Część IV

Kierunki transferów

Liczba sprzedanych zawodników za granicę


Kierunki transferów

Wartość sprzedanych zawodników (w EUR)


Kierunek Lech Legia Wisła

Polska 52 55 37

Belgia 0 1 2

Bośnia i Hercegowina 2 3 0

Francja 0 3 0

Grecja 2 1 2

Hiszpania 0 2 1

Holandia 1 0 4

Niemcy 5 2 2

Rosja 1 6 2

Turcja 0 2 5

Ukraina 1 2 0

Włochy 1 2 0

Pozostałe 8 7 9

Legia Warszawa zdecydowanie najwięcej zawodników sprzedała

lub wypożyczyła do innych klubów w Polsce (łącznie 55 transfe-

rów). Pierwszym najpopularniejszym kierunkiem transferów

zagranicznych Legii jest Rosja, gdzie udało się 6 zawodników

warszawskiego klubu. Z kolei w przypadku klubu z Poznania

najpopularniejszym kierunkiem zagranicznych transferów są

Niemcy (5 transferów), a w przypadku Wisły Kraków Turcja

(5 transferów). W porównaniu z klubami z Poznania i Warszawy

Wisła Kraków sprzedała lub wypożyczyła znacznie mniej

zawodników do innych klubów z polskich lig.

Kierunki i liczba transferów

z czołowych klubów Ekstraklasy


Kierunki i wartość transferów

z czołowych klubów Ekstraklasy

Kierunek Lech Legia Wisła

Polska 495 000 735 000 665 000

Anglia 3 200 000 0 0

Belgia 0 0 1 600 000

Francja 0 5 400 000 800 000

Holandia 0 0 4 100 000

Niemcy 8 750 000 2 000 000 0

Rosja 3 200 000 6 025 000 50 000

Turcja 0 250 000 4 400 000

Włochy 25 000 3 200 000 0

Pozostałe 1 075 000 450 000 0

Liczba transferów na rynek krajowy nie przekłada się na wysokość

przychodów uzyskanych w ich wyniku. Z kolei nawet niewielka liczba

transferów zagranicznych przekłada się na przychody realizowane

przez kluby. Na sprzedaży zawodników do naszego zachodniego

sąsiada w ciągu ostatnich pięciu lat Lech zarobił ponad 8,7 mln EUR.

Legia na sprzedaży zawodników do Rosji zarobiła ponad 6 mln EUR,

a do Francji 5,4 mln EUR. Z kolei Wisła najwyższe przychody

odnotowała z transferów do Turcji (4,4 mln EUR) i do Holandii

(4,1 mln EUR).

W ciągu ostatnich

pięciu lat Lech Poznań

zarobił na sprzedaży piłkarzy

do Niemiec ponad

8,7 mln EUR.

Legia Warszawa, Lech Poznań i Wisła Kraków są liderami polskiej Ekstraklasy pod względem jakości realizowanych transferów. Każdy z tych klubów wytyczył

też swoją własną drogę transferów zagranicznych. Piłkarze Legii najczęściej wyjeżdżają do Rosji, Włoch i Francji. Piłkarze z Poznania swój nowy klub znajdują

w Niemczech, Anglii lub również w Rosji. Wisła natomiast swoich zawodników wysyła głównie do Turcji i Holandii.


Kierunki i liczba zagranicznych

transferów do klubów Ekstraklasy

Nowi zawodnicy w klubach Ekstraklasy

pochodzą najczęściej z innego polskiego

zespołu (546 transferów krajowych).

Popularnym kierunkiem poszukiwań

nowych piłkarzy jest Słowacja

(25 transferów z tego kraju). Często

pozyskujemy także zawodników z ligi

czeskiej (18 transferów) oraz z Cypru

i Niemiec (z obu krajów pozyskaliśmy

16 zawodników).


Kierunki i wartość zagranicznych


(w mln EUR)


0,3

0,25

0,9

0,275

0,385

0,2

0,4

2,4

1,02

0,52

0,79

0,05

0,3

Grecja

Gruzja

Holandia

Honduras

Izrael

Litwa

Łotwa

Malta

Mołdawia

Niemcy

Norwegia

Peru

Portugalia

0,05

0,29

1,7

0,25

0,725

0,27

0,75

0,04

0,22

0,1

0,05

0,1

0,735

Argentyna

Belgia

Białoruś

Boliwia

Bośnia i Hercegowina

Brazylia

Bułgaria

Chorwacja

Cypr

Czarnogóra

Czechy

Dania

Finlandia

Kierunki i wartość zagranicznych


(w mln EUR) - ciąg dalszy


Za transfery z Serbii oraz Chorwacji zespoły Ekstraklasy musiały

zapłacić po ok. 2,4 mln EUR i są to najdroższe kierunki zagraniczne.

Warto zauważyć, że wraz z rozwojem polskiego rynku transferowe-

go, ale także wykorzystując sytuację w innych krajach, kluby

otwierają się na nowe kierunki. Przykładem jest liga cypryjska.

Na skutek kryzysu finansowego na Cyprze i obniżenia zarobków

piłkarzy w ostatnim czasie nadarzyła się okazja, by tanio sprowadzić

z tamtejszej ligi ciekawych zawodników.

Dla porównania, za transfery krajowe kluby Ekstraklasy zapłaciły

ponad 12 mln EUR i to właśnie Polska okazała się najdroższym

kierunkiem w okresie pięciu ostatnich lat.

32

1,53

2,39

0,98

0,8

0,36

0,635

0,4

0,1

0,7

1,0

0,05

0,25

Rosja

Serbia

Słowacja

Słowenia

Szkocja

Szwecja

Tunezja

Turcja

Ukraina

Węgry

Włochy

Zimbabwe

Do klubów, które wybijają się na tle innych pod względem wartości

dokonywanych transferów należy zaliczyć Legię Warszawa i Lecha Poznań.

Jednak w przeciągu pięciu ostatnich sezonów tylko 6 transferów z polskiej

Ekstraklasy przekroczyło kwotę 3 mln EUR, 4 z nich dotyczyły zawodników

Lecha Poznań (Robert Lewandowski, Aleksander Tonev, Artjoms Rudnev

i Rafał Murawski). Zwraca uwagę fakt, że większość klubów dokłada do

transferów zawodników z zagranicy i nie potrafi na nich zarobić, a o sukcesie

na rynku transferowym decydują przede wszystkim występy danego klubu

w pucharach. Jednocześnie polski rynek transferowy trudno jest porównywać

do lig, które mają regularnie swoich przedstawicieli w Lidze Mistrzów, takich

jak Belgia, Rumunia, Ukraina, Szkocja czy Grecja, o czołowych ligach

europejskich nie wspominając.

W polskiej lidzie transfery gotówkowe to jedynie 1/5 wszystkich transferów

ogółem. Jest to element wyróżniający nas na tle innych lig europejskich.

Jak wynika z raportu, zdecydowaną większość transakcji na polskim rynku

transferowym stanowią bezgotówkowe transfery i wypożyczenia pomiędzy

polskimi klubami. Do dużej liczby transferów bezgotówkowych przyczynia się

podpisywanie umów z zawodnikami na krótkie terminy, czy też przechodzenie

przez danego zawodnika z klubu do klubu co sezon, w poszukiwaniu szansy na

regularne występy w pierwszej drużynie.

Legia Warszawa, Lech Poznań i Wisła Kraków są liderami polskiej

Ekstraklasy pod względem jakości i liczby realizowanych transferów.

Każdy z tych klubów wytyczył też swoją własną ścieżkę transferów

zagranicznych. Ich piłkarze trafiają najczęściej do Rosji, Włoch, Francji,

Niemiec, Anglii, Turcji i Holandii. Pod względem wartościowym najwięcej

zawodników z naszej ligi pozyskały kluby z Niemiec i Rosji. Poszukiwanie

tańszych zawodników przez kluby włoskie zaowocowało zwiększeniem

dynamiki transferów w tym kierunku podczas ostatnich sezonów.

W ciągu ostatnich pięciu lat zdecydowanie najwięcej zawodników

sprowadziliśmy z ligi słowackiej, natomiast najwięcej wydaliśmy na

Chorwatów i Serbów.

Polskie kluby powinny odważnie i zdecydowanie negocjować warunki

transferów swoich zawodników. Właściwym kierunkiem dla polskiego

rynku transferów jest zmniejszenie liczby, przy jednoczesnym zwiększaniu

ich wartości. Takie działanie przynosi poza oczywistą korzyścią finansową,

również mniejszą rotację zawodników w klubach. Profesjonalne

zarządzanie klubami, współpraca dobrych trenerów ze stabilnym

składem utalentowanych i wszechstronnych zawodników, pozyskiwanie

zawodników z nowych kierunków, znajdowanie i szkolenie talentów

przełoży się na poprawę jakości gry i zwiększenie wartości rynku

transferowego w Polsce.

Podsumowanie


Dane kontaktowe


Raport przygotowali:

Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mają jedynie charakter ogólny i poglądowy. Nie stwarzają one stosunku handlowego ani stosunku świadczenia usług doradztwa

podatkowego, prawnego, rachunkowego lub innego profesjonalnego doradztwa. Przed podjęciem jakichkolwiek działań należy skontaktować się z profesjonalnym doradcą w celu uzyskania porady

dostosowanej do indywidualnych potrzeb.

Grant Thornton Frąckowiak sp. z o.o. sp. k. dołożyło wszelkich starań, aby informacje znajdujące się w niniejszym dokumencie były kompletne, prawdziwe i bazowały na

wiarygodnych źródłach. Grant Thornton Frąckowiak sp. z o.o. sp. k. nie ponosi jednak odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki w nich oraz błędy wynikające z ich

nieaktualności. Grant Thornton Frąckowiak sp. z o.o. sp. k. nie ponosi także odpowiedzialności za skutki działań będące rezultatem użycia tych informacji.

34

Szymon Wróblewski

Dyrektor Zespołu Doradztwa

dla Branży Sport

M +48 601 728 685

E [email protected]

Jan Letkiewicz

Partner Zarządzający Audyt

T +48 61 62 51 208

M +48 607 665 728

E [email protected]

Paweł Zaczyński

Menedżer Audyt

T +48 22 20 54 873

M +48 691 710 407

E [email protected]

Raport: Transfery w Ekstraklasie

Documents

Transcript of Raport: Transfery w Ekstraklasie