Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio 3RQLHG]LDáHN...

$: Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio 3RQLHG]LDáHN 16:30 USA ,QGHNV' DOODV) HGGODSU ]HP\VáX NZLHFLH -73,7 -70,0 Wtorek 16:00 USA$
Raport Rynek Akcji wtorek, 28 kwietnia 2020, 08:47

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 10 660,0 3,1

CAC40 4 505,3 2,5

FTSE100 5 846,8 1,6

BUX 33 196,9 0,7

S&P500 2 878,5 1,5

DJIA 24 133,8 1,5

SHC* 2 814,8 0,0

NASDAQ 8 730,2 1,1

BOVESPA 78 238,6 3,9

NIKKEI* 19 744,8 -0,2

HANG SENG* 24 426,8 0,6

XU100 101 267,4 2,5

RTS 1 083,7 0,2

* - Zmiana na godzinę 7:30

Indeksy Polskie

WIG 44 704,7 -0,4

WIG20 1 592,0 -0,6

MWIG40 3 197,5 -0,4

SWIG80 11 549,4 0,9

NCINDEX 313,3 2,7

Waluty

USD/PLN 4,19 0,1

EUR/PLN 4,54 0,1

EUR/USD 1,08 0,0

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,38 1

USA 10YT 0,66 0

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 11,2 -12,4

Złoto (USD/oz) 1 693,8 -1,2

Miedź (USD/t) 5 171,0 1,0

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 13,9

- 13,1

- 12,0

- 8,9

- 8,0

20,2

29,4

29,7

35,8

43,3

-20,0 - 20,0 40,0 60,0

MWTRADE

X-TRADE BROKERS

GLOBAL COSMED SA

SONEL

RAFAMET

K2INTERNET

ALTA SA

PHARMENA

SILVAIR INC

EFEKT

Na poniedziałkowej sesji powrócił inwestorom optymizm, a indeksy giełdowe za oceanem zakończyły sesję na przeszło 1% plusie. Stopniowe odmrażanie gospodarek przez stany Texas, Alaska, Georgia czy Karolinę Południową wpłynęło na wzrost notowań spółek, głównie z sektorów handlowego, deweloperskiego oraz produkcyjnego czyli tych, w których restrykcje będą znoszone w pierwszej kolejności. Notowaniom indeksu nie przeszkodziły nawet spadające ceny ropy Brent i WTI, które ponownie doświadczyły presji podażowej. Jednakże jeżeli amerykańska gospodarka będzie otwierać się z zachowaniem wszelkich środków ostrożności, to wzrośnie popyt na paliwa, a tym samym poziom zapasów ropy WTI w magazynach wróci do normalnych stanów. Warto również nadmienić, że przegłosowany w zeszły czwartek wart 300 mld pakiet pomocowy powinien pomóc w utrzymaniu płynności firmom, które powrócą do aktywności operacyjnej w III kwartale 2020 roku. Dodatkowo ze względu na brak istotnych danych makro, dzisiaj na kursy indeksów mogą wpływać informacje o wynikach finansowych za I kwartał 2020 roku publikowane przez m.in. Alphabet, 3M, AMD, BP, Caterpillar, Ford, Pepsi czy UPS. Zupełnie odwrotnie zachowały się indeksy na polskiej giełdzie. Za wyjątkiem indeksu sWIG80, który zyskał 0,9%, główne indeksy zanotowały ok 0,5% spadki. W przypadku indeksu WIG20 zarówno notowania akcji spółki CCC notowania, jak i banków mocno wpływały na spadek indeksu. Zmiana przez agencję S&P prognoz dla polskich banków notowanych na GPW, jak i prognozy analityków zakładające, że wynik w I kwartale 2020 roku ośmiu banków notowanych na giełdzie będzie mniejszy o ok 30% w porównaniu z rokiem poprzednim (głównie z powodu wyższych o ponad 80% rezerw związanych z recesją) ciąży sektorowi. Sytuacji nie poprawia również opublikowany dzisiaj przez Santadera wynik finansowy za IQ 2020 roku, który wyniósł 170 mln zł wobec konsensusu 245 mln zł. Oznaki lockdownu kraju mają swoje odzwierciedlenie w wynikach za IQ 2020 Grupy Budimex, który wyniósł 24 mln zł wobec 28,8 mln zł rok wcześniej. Natomiast grupa Rainbow Tours mimo zanotowania w marcu spadku przychodów o 39,9% to pierwszy kwartał przyniósł wzrost sprzedaży o 11,5% r/r.

WIG w układzie dziennym

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

ORANGE Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

SANPL Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

ASSECOBS ZWZA ws. m.in. podziału zysku wypracowanego w roku obrotowym 2019 i wypłaty dywidendy.

BIK Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

BUDIMEX Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

CAPITAL Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

CELTIC Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

CNT Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

DROZAPOL Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

LARQ Publikacja raportu za 2019 rok.

NOVATURAS Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

RELPOL Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

ROPCZYCE Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

SANOK Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

VOTUM Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

WADEX Publikacja raportu za 2019 rok.

Wybrane komunikaty ze spółek

BSC DRUK AR Packaging Sweden ogłosił przymusowy wykup 179.909 akcji BSC Drukarni Opakowań po cenie 40,5 zł za sztukę - poinformował w poniedziałek pośredniczący w przymusowym wykupie Santander Biuro Maklerskie.

BUDIMEX Budimex podpisał z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad umowę o wartości 460,8 mln zł netto - podała spółka w komunikacie.

CCC CCC rozpoczyna budowę księgi popytu w ramach emisji do 6,85 mln akcji serii I i 6,85 mln akcji serii J oraz

sprzedaży do 2,06 mln akcji oferowanych przez zależną od Dariusza Miłka spółkę Ultro - podało CCC w komunikacie.

DECORA Akcjonariusze Decory zdecydują 29 maja o przeznaczeniu 36 mln zł z kapitału rezerwowego na skup akcji własnych w celu umorzenia - podała spółka w projektach uchwał na WZ.

ENEA Enea Operator przyłączyła w pierwszym kwartale 2020 roku ponad 5,5 tys. źródeł odnawialnych, łącznie z mikroinstalacjami. W analogicznym okresie 2019 roku było ich nieco ponad tysiąc - podała Enea w komunikacie prasowym. Moc zainstalowanych źródeł to prawie 177 MW, co jest niemal siedmiokrotnością mocy z I kwartału 2019 roku.

GAMES OP. Gra 112 Operator po 72 godzinach od premiery na platformie Steam została sprzedana w ilości ponad 20,5 tys. sztuk w kanałach online - podał producent i wydawca gier komputerowych Games Operators.

Raport Rynek Akcji


HANDLOWY 1. Zarząd Banku Handlowego zarekomenduje Walnemu Zgromadzeniu pozostawienie całego zysku netto za rok 2019 w wysokości 478,8 mln zł niepodzielonym - poinformował bank w raporcie.

2. Agencja Fitch zmieniła perspektywę ratingu Banku Handlowego do negatywnej ze stabilnej - poinformowała agencja w komunikacie. Jednocześnie Fitch potwierdził długoterminowy rating IDR banku na poziomie "A-".

INTERAOLT Akcjonariusze Inter RAO Lietuva zdecydowali o wypłacie 14 mln euro dywidendy z zysku za 2019 rok, czyli 0,7 euro dywidendy na akcję - podała spółka.

KRVITAMIN Walne zgromadzenie Krynicy Vitamin zdecydowało, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy 2,94 mln zł, czyli 0,24 zł na akcję - poinformowała spółka w komunikacie.

mBANK Agencja Standard&Poor's obniżyła perspektywę ratingu mBanku do "negatywnej" z "rozwojowej" - podała agencja oraz bank w komunikatach. Rating długoterminowy dla banku został podtrzymany na poziomie "BBB", a krótkoterminowy na poziomie "A-2".

MEX Zarząd Mex Polska zdecydował o zawieszeniu polityki dywidendowej w odniesieniu do zysku za 2019 rok - poinformowała spółka w komunikacie.

PGG PGG czasowo wstrzymuje większość produkcji w kopalni Murcki Staszic i ROW Ruch Jankowice od 27 kwietnia do 3 maja - podało PGG na Twitterze. Decyzja spowodowana jest pandemią koronawirusa COVID-19 i troską o bezpieczeństwo pracowników.

PKN ORLEN 1. Prezes PKN Orlen Daniel Obajtek zapowiada, że w ciągu dwóch miesięcy przedstawi plan uzyskania synergii z połączenia z Energą, który będzie zrealizowany w ciągu roku.

2. PKN Orlen planuje w ciągu miesiąca przedstawić swoją wizję projektu budowy elektrowni w Ostrołęce - poinformował na konferencji prasowej prezes Orlenu Daniel Obajtek.

3. PKN Orlen chce mieć docelowo 100 proc. akcji Energi, ale na razie skupi się na procesach inwestycyjnych w przejętej spółce - poinformował prezes PKN Orlen Daniel Obajtek.

4. PKN Orlen kupił w wezwaniu łącznie 331.313.082 akcje Energi - podało BM PKO BP, pośredniczące w wezwaniu.

TAURON Tauron Dystrybucja przyłączył w I kwartale tego roku blisko 12 tys. mikroinstalacji o mocy blisko 81 MW. To prawie pięć razy więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku - podał Tauron w komunikacie prasowym.

THE FARM 51 The Farm 51 podpisał przedwstępną umowę współpracy w sprawie rozwoju gry "World War 3" - podała spółka w komunikacie. Ostateczna umowa ma zostać podpisana w ciągu 30 dni roboczych.

XTB Zysk netto grupy X-Trade Brokers w I kwartale 2020 r. wyniósł 176 mln zł wobec 0,8 mln zł zysku rok wcześniej - wynika ze wstępnych szacunków opublikowanych przez spółkę.

Przegląd prasy

PGNiG PGNiG kontynuuje poszukiwania w ZEA. Do końca roku koncern chce przeanalizować pozyskane dane. Na

ich podstawie zdecyduje o dalszych działaniach na terenie koncesji w Ras al-Chajma.(s.7) /PARKIET/

Wybrane sygnały analizy technicznej

ALTA Formacja dna ostatniego objęcia naruszająca ostatnie minima.

INGBSK Formacja dna ostatniego objęcia w rejonie ostatnich minimów.

VISTAL Kurs akcji rozkręca odbicia na rosnącym wolumenie. Najbliższy opór to okolice 1,68 zł.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Raport Rynek Akcji


GPW

Akcje wybiły się wysokim białym korpusem na wysokim wolumenie powyżej strefy oporowej 35,95-37,80 zł, co otwiera drogę w kierunku oporu 42,80-44,55 zł.

MIRBUD Kurs akcji przetestował linię średnio-długoterminowego trendu spadkowego, czemu towarzyszy wysoki wolumen.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

16:30 USA Indeks Dallas Fed dla przemysłu kwiecień -73,7 -70,0

Wtorek

16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board kwiecień 95,0 120,0

Środa

14:00 Niemcy Inflacja konsumencka HICP wst. % r/r kwiecień 0,6 1,3

14:30 USA PKB annualizowany wst % I kw. -4,8 2,1

16:30 USA Tygodniowa zmiana zapasów ropy mln brk tydzień 7,5 15,0

20:00 USA Decyzja FOMC ws. Stóp procentowych % kwiecień 0-0,25 0-0,25

20:03 USA Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC kwiecień

Czwartek

11:00 strefa euro PKB wst. % r/r I kw. -2,7 1,0

13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych % kwiecień -0,5 -0,5

13:45 strefa euro Wartość programu QE mld EUR kwiecień 20,0

14:30 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC kwiecień

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tys. tydzień 3500,0 4427,0

Piątek

0:00 Niemcy, Polska - Święto Pracy

15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu fin. kwiecień 36,9 48,5

16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu kwiecień 42,0 49,1

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 44 704,7 -0,4 -0,4 9,3 -22,0 -22,7 -26,7

WIG20 1 592,0 -0,6 -0,6 7,9 -24,1 -26,0 -32,9

MWIG40 3 197,5 -0,4 -0,4 11,6 -20,3 -18,2 -23,8

SWIG80 11 549,4 0,9 0,9 14,9 -8,6 -4,1 -3,5

WIG Banki 3 647,9 -2,7 -2,7 -12,7 -45,2 -46,1 -53,8

WIG Budownictwo 2 319,2 2,3 2,3 18,6 -4,7 1,8 7,7

WIG Chemia 7 696,5 1,0 1,0 31,5 -3,1 -8,3 -31,7

WIG Deweloperzy 2 068,0 -2,3 -2,3 11,0 -18,2 -15,9 -4,9

WIG Energetyka 1 339,2 -0,9 -0,9 10,9 -28,4 -31,7 -39,7

WIG Informatyka 3 084,5 1,4 1,4 16,1 5,0 8,8 33,2

WIG Media 4 583,5 -5,2 -5,2 10,5 -25,0 -14,7 -9,2

WIG Paliwa 4 733,2 -1,2 -1,2 15,9 -22,7 -27,1 -35,5

WIG Spożywczy 2 941,3 0,1 0,1 16,0 -10,6 -5,9 -18,7

WIG Surowce 2 293,8 -0,5 -0,5 22,8 -24,0 -25,8 -39,5

WIG Telekomunikacja 814,2 0,8 0,8 9,2 -6,9 -6,8 14,3

WIG Ukraina 326,3 -0,8 -0,8 9,5 -13,3 -9,2 -26,8


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 859,3 0,9 0,9 10,0 -22,4 -23,0 -21,3

BUX 33 196,9 0,7 0,7 3,5 -24,0 -28,0 -22,9

XU100 101 267,4 2,5 2,5 14,9 -15,5 -11,5 6,8

FTSE100 5 846,8 1,6 1,6 6,1 -21,8 -22,5 -21,3

DAX 10 660,0 3,1 3,1 10,7 -20,0 -19,5 -13,4

CAC40 4 505,3 2,5 2,5 3,5 -24,0 -24,6 -19,1

SMI 9 758,8 1,4 1,4 8,5 -9,5 -8,1 0,4

EuroStoxx50 2 882,1 2,6 2,6 5,6 -22,5 -23,0 -17,7

S&P 500 2 878,5 1,5 1,5 13,3 -12,1 -10,9 -2,1

DJIA 24 133,8 1,5 1,5 11,5 -16,0 -15,4 -9,1

BOVESPA 78 238,6 3,9 3,9 6,6 -32,8 -32,3 -18,7

Shanghai Composite 2 814,8 0,0 0,2 1,5 -5,4 -7,7 -8,8

Nikkei225 19 744,8 -0,2 2,5 1,8 -15,0 -16,5 -11,3


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,08 0,0 0,0 -2,0 -1,8 -3,5 -3,2

EUR-PLN 4,54 0,1 0,1 0,0 6,3 6,8 5,8

USD-PLN 4,19 0,1 0,1 2,1 8,2 10,6 9,3

CHF-PLN 4,30 0,1 -0,2 0,3 8,0 9,5 14,2


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 108,0 -4,2 -4,2 -12,8 -37,9 -41,9 -41,5

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 11,2 -12,4 -33,9 -55,5 -79,0 -81,2 -81,4

Złoto (USD/oz) 1 693,8 -1,2 -2,1 4,4 8,1 11,6 32,3

Srebro (USD/oz) 15,0 -1,4 -1,7 6,7 -14,2 -16,0 0,5

Miedź LME (USD/t) 5 171,0 1,0 1,0 8,1 -9,5 -15,9 -19,2


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 0,69 0 0 -48 -102 -102 -103

WIBOR 6M (%) 0,70 -1 -1 -49 -109 -109 -109

EURIBOR 3M (%) -0,19 -3 5 18 19 19 12

EURIBOR 3M (%) -0,14 -2 6 17 19 19 10

USD LIBOR 3M (%) 0,89 -10 -22 -35 -91 -102 -170

USD LIBOR 6M (%) 0,92 -4 -18 -6 -88 -99 -170

Polska 10YT (%) 1,38 1 1 -45 -84 -74 -154

Niemcy 10YT (%) -0,45 2 2 2 -7 -27 -43

USA 10YT (%) 0,66 0 6 -2 -100 -126 -184


Indeksy sektorowe

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

22 paź 22 lis 22 gru 22 sty 22 lut 22 mar 22 kwi

WIG WIG20

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG MWIG40

-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%


WIG WIG Banki

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%


WIG WIG Budownictwo

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%


WIG WIG Chemia

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Energetyka

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%


WIG WIG Informatyka

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%


WIG WIG Media

-65%-60%-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%


WIG WIG Paliwa

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Spożywczy

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%


WIG WIG Surowce

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Telekomunikacja

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 145,20 14 823 0,6 0,6 0,5 0,0 - 0,0 6,1 10,4 8,6

GETIN NOBLE BANK 0,22 232 0,1 - - - - - - - -

HANDLOWY 36,50 4 769 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 9,9 9,9 9,4

INGBSK 128,40 16 705 1,1 1,0 1,0 0,0 - 0,0 10,1 13,6 11,9

MBANK SA 202,40 8 572 0,5 0,5 0,5 - - 0,1 8,5 9,5 7,9

MILLENNIUM 2,52 3 057 0,3 0,3 0,3 - - - 5,5 7,1 4,9

PEKAO 48,00 12 599 0,5 0,5 0,5 0,0 - 0,0 5,8 7,9 6,5

PKOBP 20,10 25 125 0,6 0,6 0,5 0,0 0,0 0,0 6,2 8,5 7,3

Ubezpieczyciele

PZU 29,92 25 837 1,6 1,5 1,5 0,0 0,0 0,0 5,0 8,1 8,0

Paliwa

LOTOS 61,70 11 407 0,6 0,9 0,8 6,4 8,1 5,3 9,9 13,0 7,8

PKN ORLEN 59,44 25 423 0,4 0,6 0,5 4,9 6,9 4,8 5,9 13,0 7,2

PGNIG 3,69 21 316 0,7 0,8 0,8 5,2 5,0 4,7 15,5 11,4 10,5

Górnictwo i metale

BOGDANKA 20,90 711 0,4 0,4 0,4 1,1 1,3 1,6 2,3 3,8 7,2

JSW 13,05 1 532 0,3 0,3 0,3 1,4 4,3 2,4 2,4 - -

KGHM 72,50 14 500 1,1 1,2 1,2 5,9 6,7 5,5 10,2 14,3 10,6

Energetyka

ENEA 5,80 2 560 0,8 0,6 0,6 3,9 3,0 3,2 3,6 2,4 2,6

ENERGA SA 7,74 3 203 0,8 0,7 0,7 4,0 4,0 4,3 4,3 6,2 5,7

PGE SA 4,03 7 535 0,7 0,7 0,7 - 4,6 3,4 - 6,7 3,1

TAURONPE 1,15 2 012 0,8 0,8 0,8 7,5 4,9 4,3 - 2,4 1,8

Chemia

GRUPA AZOTY SA 26,35 2 614 0,6 0,6 0,6 4,5 5,2 5,1 6,4 11,9 12,3

CIECH 37,65 1 984 1,0 1,0 0,9 6,2 5,2 4,9 17,0 7,9 7,4

POLICE 10,60 1 316 0,5 0,6 0,5 7,4 9,0 6,7 30,2 24,5 15,9

PULAWY 79,00 1 510 0,4 0,4 - 2,1 2,4 - 5,0 7,0 -

PCC ROKITA SA 39,30 780 1,2 1,1 1,0 6,3 6,3 5,3 8,4 6,7 5,0

Telekomunikacja

NETIA 3,89 1 305 1,5 1,6 1,5 4,4 4,7 4,2 27,4 21,7 18,6

ORANGE POLSKA

SA 7,12 9 344 1,5 1,5 1,5 5,5 5,7 5,7 102,7 76,2 52,0

Budownictwo

BUDIMEX 199,00 5 080 0,4 0,4 0,4 7,9 7,2 6,2 22,2 18,7 15,0

ELBUDOWA 2,15 10 0,0 - - - - - - - -

ERBUD 16,65 213 0,1 0,1 0,1 4,1 5,4 4,6 6,1 7,8 6,1

TRAKCJA SA 1,43 123 0,3 - - - 6,2 6,4 - 8,2 8,4

ULMA 49,20 259 1,1 - - 2,5 - - 5,6 - -

UNIBEP 7,80 274 0,1 0,1 0,1 4,2 3,6 3,4 9,1 7,0 6,6

Deweloperzy

DOMDEV 74,20 1 860 1,6 1,5 1,5 7,8 7,3 7,3 7,3 6,6 6,7

GTC 7,46 3 622 12,6 12,2 11,2 16,9 14,8 13,4 48,0 38,8 39,2

POLNORD 3,22 314 3,2 2,4 2,1 - - - - - -

Media

AGORA 7,26 338 0,9 0,9 0,9 6,1 5,6 5,9 56,3 - 142,9

CYFRPLSAT 24,62 15 746 2,6 2,6 2,6 7,3 7,3 7,1 14,1 12,0 10,9

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

PLAY COMMUNICATI 33,50 8 517 2,2 2,2 2,1 6,4 6,2 5,9 9,8 9,1 9,0

IT

ASSECOPOL 66,00 5 478 0,8 0,7 0,7 9,2 9,0 8,8 7,8 14,8 14,1

COMARCH 210,00 1 708 1,0 0,9 0,9 6,2 6,5 6,1 14,7 17,6 15,9

SYGNITY 3,04 69 0,3 - - 1,6 - - 3,7 - -

Gry

CD PROJEKT SA 368,00 35 372 50,7 8,7 11,8 121,2 11,8 17,0 201,8 21,0 26,9

11 BIT STUDIOS S 426,50 975 11,9 11,4 5,8 27,9 24,8 9,1 44,9 42,4 13,8

TEN SQUARE GAMES 405,00 2 933 5,6 3,3 2,9 15,8 8,9 8,0 38,4 21,5 19,8

Przemysł

APATOR 19,00 624 0,9 0,9 0,9 6,1 5,9 5,8 11,2 11,9 10,7

BORYSZEW 3,70 888 0,5 0,4 0,5 7,5 6,9 8,7 6,1 12,4 22,9

FAMUR 2,07 1 190 0,9 1,0 1,1 4,2 3,9 4,5 4,7 5,0 6,6

FORTE 18,26 437 1,0 1,2 1,1 8,7 10,7 8,5 12,4 20,0 8,1

VIGO SYSTEM SA 410,00 299 6,8 - - 15,7 - - 21,5 - -

NEWAG SA 23,60 1 062 1,3 1,3 1,1 8,1 7,3 5,7 11,4 10,8 6,8

SNIEZKA 79,60 1 004 1,7 - - 11,7 - - 16,0 - -

KETY 356,00 3 411 1,2 1,1 1,1 7,1 7,0 6,7 11,5 11,7 11,2

ALUMETAL SA 36,10 559 0,5 0,5 0,4 6,9 7,1 6,8 11,1 11,9 11,2

Handel

AMREST HOLDINGS 24,20 5 313 1,9 1,8 1,5 10,5 11,2 9,4 79,4 108,9 77,5

CCC SA 41,80 1 721 0,8 0,8 0,7 5,8 6,4 4,3 93,5 - 9,3

DINO POLSKA SA 178,00 17 451 1,9 1,5 1,2 20,5 16,0 12,7 42,5 33,3 27,1

EUROCASH 21,02 2 925 0,2 0,2 0,2 6,9 7,3 6,8 37,0 29,3 23,0

LPP 5880,00 10 892 2,3 1,9 2,1 16,4 11,8 19,5 21,6 20,7 55,3

Leki i dystryb. farm.

CELON PHARMA SA 30,30 1 364 16,8 13,4 9,7 62,6 19,2 24,8 114,2 42,7 48,9

NEUCA 477,50 2 217 0,2 0,2 0,2 9,3 8,8 7,9 18,8 16,5 14,6

RYVU THERAPEUTIC 55,60 888 21,8 - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank SA

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 79 [email protected]

Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

22 555 22 90 [email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz, Data Scientist 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego

Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]



Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio 3RQLHG]LDáHN...

Documents

Transcript of Raport Rynek Akcji - Alior Bank · Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio 3RQLHG]LDáHN...