Raport Roczny - pekaobh.pl · 1991 - Bausparkasse Schwäbisch Hall AG w Schwäbisch Hall, ......

2001Raport RocznyAnnual Report

okladka 16/7/2002 22:49

2001Raport RocznyAnnual Report

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 1

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 2

3

SPIS TREÂCI

Zarzàd BankuSprawozdanie Zarzàdu z dzia∏alnoÊci Banku

Opinia bieg∏ego rewidentaRachunek zysków i stratBilansSprawozdanie z przep∏ywu Êrodków pieni´˝nychPozycje pozabilansoweInformacja dodatkowa

58

151718202122

Od HYPO-BANK POLSKA SAdo HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA 35

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 3

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 4

5

Zarzàd Banku

Ukoƒczy∏ studia wy˝sze na Wydziale Mechaniki Precyzyjnej na PolitechniceWarszawskiej (1983) jako in˝ynier automatyk. Ukoƒczy∏ równie˝: PodyplomoweStudium Wielostronnych Stosunków Mi´dzynarodowych na Akademii NaukSpo∏ecznych (1988-89), Podyplomowe Studium Funkcjonowania GospodarkiNarodowej, Pieniàdz i BankowoÊç na Wydziale Nauk Ekonomicznych UniwersytetuWarszawskiego (1992-93). Zda∏ egzamin dla kandydatów na cz∏onków rad nadzor-czych w spó∏kach Skarbu Paƒstwa w 1997 roku.

Od lipca 1999 roku Cz∏onek Prezydium Komitetu ds. Finansowania NieruchomoÊciprzy Zwiàzku Banków Polskich, a od czerwca 2000 roku Cz∏onek Rady ProgramowejFundacji na Rzecz Kredytu Hipotecznego.

Odby∏ sta˝e zawodowe w specjalistycznych instytucjach bankowych kredytu hipote-cznego w Niemczech:1991 - Bausparkasse Schwäbisch Hall AG w Schwäbisch Hall,1999 - Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG w Monachium,1999 - Westfalische Hypothekenbank AG w Dortmundzie.

Prac´ w bankowoÊci rozpoczà∏ w roku 1991 w Bausparkasse Schwäbisch Hall AG,kolejno pe∏niàc funkcje doradcy Zarzàdu, Dyrektora Przedstawicielstwa w Polsce orazDyrektora Generalnego w tworzonej w Polsce Kasie Oszcz´dnoÊciowo-Budowlanej"Fundamenta SA". W latach 1995-1997 w roli eksperta Sejmu uczestniczy∏ w proce-sie legislacyjnym Ustawy o kasach oszcz´dnoÊciowo-budowlanych.

Na poczàtku 1999 roku rozpoczà∏ prac´ w Zarzàdzie HYPO-BANK POLSKA SA koor-dynujàc przekszta∏canie tego uniwersalnego banku w HypoVereinsbank BankHipoteczny SA.

7 lutego 2001 roku zosta∏ zatwierdzony przez Komisj´ Nadzoru Bankowego nastanowisku Prezesa Zarzàdu HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA w Warszawie.

JACEK FURGAPREZES ZARZÑDU, 44 LATA

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 5

6

Prac´ w Bayerische Vereinsbank AG w Monachium rozpoczà∏ w 1983 roku w Departamencie Prawnym. Piastowa∏ szereg stanowisk mened˝erskich z zakresubankowoÊci hipotecznej w sektorze finansowania nieruchomoÊci i kredytówpublicznych.

W 1995 roku zosta∏ oddelegowany, by utworzyç nowy bank hipoteczny GrupyHypoVereinsbank w Czechach.

W 1998 roku zosta∏ mianowany Cz∏onkiem Zarzàdu nowopowsta∏ego bankuhipotecznego na W´grzech.

W paêdzierniku 1998 roku zosta∏ Cz∏onkiem Zarzàdu banku uniwersalnego HYPO-BANK POLSKA SA.

Od czerwca 2000 roku do wrzeÊnia 2001 roku by∏ Wiceprezesem ZarzàduHypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA.

PETER NEUBAUERWICEPREZES ZARZÑDU (DO 24 WRZEÂNIA 2001 ROKU), 48 LAT

Prac´ zawodowà podjà∏ w 1975 roku w HYPO-BANK w Niemczech. W 1983 rokurozpoczà∏ prac´ w Centrali Banku w Monachium w zakresie finansowania nieru-chomoÊci kontynuujàc jà przez 6 lat w regionalnym oddziale ds. finansowania nieru-chomoÊci w Augsburgu. Karier´ mi´dzynarodowà rozpoczà∏ w 1993 roku jakoDoradca Klienta w Nowym Jorku, gdzie HYPO-BANK koncentrowa∏ wszystkiedzia∏ania dotyczàce Stanów Zjednoczonych.

W 1997 roku do∏àczy∏ do zespo∏u ds. analizy ryzyka w SKWB (Schöller BankSaltzburger Kredit- und Wechselbank) w Wiedniu. Od poczàtku 1998 roku kierowa∏ nowopowsta∏ym pionem nieruchomoÊci Grupy HypoVereinsbank w Polsce. Poobj´ciu przez HVB AG akcji Banku Przemys∏owo-Handlowego SA w 1999 roku zosta∏mianowany Dyrektorem Departamentu Finansowania NieruchomoÊci Banku BPH i wczerwcu 2000 roku objà∏ stanowisko Cz∏onka Zarzàdu HypoVereinsbank BankuHipotecznego SA.

W Banku Hipotecznym odpowiada za finansowanie nieruchomoÊci komercyjnych.

HELMUT F ISCHERCZ¸ONEK ZARZÑDU, 42 LATA

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 6

7

Prac´ zawodowà podjà∏ w 1987 roku w Nowym Jorku, gdzie pracowa∏ przez 6 lat w dwóch instytucjach dzia∏ajàcych na rynku developerskim.

W latach 1993-1996 rozpoczà∏ prac´ w Ministerstwie Finansów w DepartamencieSystemu Bankowego i Instytucji Finansowych, podczas której by∏ odpowiedzialny zawspó∏prac´ z bankami zagranicznymi oraz za kontakty z OECD, wspó∏uczestniczàc w negocjacjach przystàpienia Polski do OECD. W latach 1996-1999 pracowa∏ w Banku Przemys∏owo-Handlowym SA, gdzie pe∏ni∏ funkcj´ Zast´pcy DyrektoraDepartamentu Klienta Komercyjnego oraz Zast´pcy Dyrektora DepartamentuSprzeda˝y i odpowiada∏ za rynek warszawski oraz za zorganizowanie Zespo∏uRozwoju Biznesu i Marketingu w Warszawie.

Od maja 1999 roku jest Cz∏onkiem Zarzàdu HypoVereinsbank Banku HipotecznegoSA i jest odpowiedzialny za Departament Skarbu, Departament Wyceny Bankowo-Hipotecznej WartoÊci NieruchomoÊci, a obecnie równie˝ za Departament KredytówDetalicznych. W ramach prac Zarzàdu odpowiada za refinansowanie dzia∏alnoÊcikredytowej banku hipotecznego, mi´dzy innymi za przygotowanie i przeprowadzenieemisji hipotecznych listów zastawnych.

BOGDAN NAWROCKICZ¸ONEK ZARZÑDU, 41 LAT

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 7

8

Sprawozdanie Zarzàduz dzia∏alnoÊci Banku

W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYMOD DNIA 1 STYCZNIA 2001 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2001 ROKU

Rok 2001 by∏ dla HypoVereinsbank Banku Hipotecznego Spó∏ka Akcyjna pierwszym

rokiem rozrachunkowym, w którym dzia∏alnoÊç Banku mog∏a zostaç - po

zakoƒczonych procesach licencyjnych oraz integracyjnych - skoncentrowana na

dzia∏alnoÊci biznesowej.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny Spó∏ka Akcyjna powsta∏ w wyniku przekszta∏-

cenia dzia∏ajàcego w Polsce od 1995 roku banku uniwersalnego HYPO-BANK

POLSKA SA. Zgod´ na przekszta∏cenie wyda∏a Komisja Nadzoru Bankowego w dniu

1 grudnia 1999 roku (Uchwa∏a Nr 244/KNB/99), lecz zarejestrowanie przez Sàd

Rejestrowy odpowiednich zmian w Statucie Banku, pozwalajàcych na rozpocz´cie

dzia∏alnoÊci operacyjnej, nastàpi∏o dopiero w dniu 24 stycznia 2000 roku.

Dokonana jeszcze pod koniec roku 1999 zmiana akcjonariusza Banku oraz reali-

zowany przez nowego akcjonariusza, Bank Przemys∏owo-Handlowy SA, Projekt

Integracji oraz przeprowadzana w koncernie HypoVereinsbank AG dywizjonalizacja

wymusi∏a przeprowadzenie w roku 2000 szeregu zmian zarówno struktury organiza-

cyjnej Banku, zmiany sk∏adów osobowych jego organów, jak równie˝ korekty har-

monogramu realizacji przyj´tego jeszcze dla potrzeb procesu licencyjnego ”Programu

dzia∏alnoÊci”. W praktyce rok obrotowy 2000 sta∏ wi´c przede wszystkim pod

znakiem dalszych przekszta∏ceƒ strukturalnych i organizacyjnych Banku oraz

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 8

9

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA jako jeden z polskich podmiotów nale˝àcychdo koncernu HypoVereinsbank AG uczestniczy∏ w realizowanym w roku 2001 w Polsce Projekcie Fuzji Banku Przemys∏owo-Handlowego SA w Krakowie z Powszechnym Bankiem Kredytowym SA w Warszawie. Fuzja tych banków by∏arezultatem po∏àczenia ich g∏ównych akcjonariuszy HypoVereinsbank AG wMonachium i Banku Austria AG w Wiedniu. Zgodnie z realizowanà w koncerniezasadà Banku Regionów Bank Austria przejà∏ odpowiedzialnoÊç za podmiotybankowe dzia∏ajàce w Europie Ârodkowej, w tym równie˝ w Polsce. Przej´cie tejodpowiedzialnoÊci skutkowa∏o dla HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA mi´dzyinnymi zmianami sk∏adów osobowych jego organów. Nadzwyczajne WalneZgromadzenie Akcjonariuszy na trzech kolejnych posiedzeniach w lutym, w lipcuoraz we wrzeÊniu 2001 roku dokona∏o daleko idàcych zmian w sk∏adzie RadyNadzorczej, obejmujàcych równie˝ jej Przewodniczàcego i Wiceprzewodniczàcego,wprowadzajàc do jej sk∏adu przedstawicieli kierownictwa Banku Austria AG orazPowszechnego Banku Kredytowego SA.

Powo∏any jeszcze w paêdzierniku 2000 roku nowy Prezes Zarzàdu uzyska∏ w dniu7 lutego 2001 roku stosownà zgod´ Komisji Nadzoru Bankowego. Na posiedzeniuRady Nadzorczej we wrzeÊniu 2001 odwo∏any zosta∏ ze sk∏adu Zarzàdu Bankuprzedstawiciel HypoVereinsbank AG, pe∏niàcy funkcj´ Wiceprezesa Zarzàdu Banku.

W Projekcie Fuzji potwierdzona zosta∏a rola Banku Hipotecznego jako CentrumKompetencyjnego w zakresie finansowania nieruchomoÊci dla ca∏ej grupy bankowej"HVB Group" w Polsce. Bank powsta∏y w wyniku fuzji jedynego akcjonariusza BankuHipotecznego - Banku Przemys∏owo-Handlowego SA z Powszechnym BankiemKredytowym SA realizowaç b´dzie na dotychczasowych zasadach wspó∏prac´ z Bankiem Hipotecznym w obszarze finansowania nieruchomoÊci.

Potwierdzona zosta∏a dotychczasowa koncepcja pozyskiwania klientów detalicznychBanku Hipotecznego poprzez oddzia∏y Banku BPH PBK SA.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA realizowa∏ w roku 2001 skorygowanywynikami roku 2000 ”Program dzia∏alnoÊci”, którego podstawowe za∏o˝enia wypra-cowane zosta∏y jeszcze w procesie licencyjnym roku 1999. Zgodnie z tym pro-gramem Bank koncentrowa∏ si´ na budowie bezpiecznego portfela kredytowegopoprzez udzielanie kredytów na finansowanie nieruchomoÊci przeznaczonych doprowadzenia dzia∏alnoÊci gospodarczej, tzw. kredytów komercyjnych, a tak˝e -obs∏ug´ klientów detalicznych w zakresie finansowania ich inwestycji mieszka-niowych poprzez udzielanie tzw. kredytów detalicznych.

HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA W PROJEKCIE FUZJ I

PROGRAM DZIA¸ALNOÂCI

negocjowania zasad wspó∏pracy w zakresie pozyskiwania przez Bank Przemys∏owo--Handlowy SA klientów detalicznych dla Banku Hipotecznego. Dopiero pod koniecroku 2000 Bank móg∏ skupiç si´ na budowie portfela kredytowego oraz przygotowa-niach do przeprowadzenia pierwszej emisji hipotecznych listów zastawnych.

De facto rok 2001 by∏ wi´c dla HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA pier-wszym rokiem dzia∏alnoÊci operacyjnej.

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 9

10

W obszarze kredytów komercyjnych Bank skoncentrowa∏ si´ na obs∏udze

renomowanych, mi´dzynarodowych inwestorów, nale˝àcych do sta∏ego grona

klientów koncernu HypoVereinsbank. W istocie Bank uczestniczy∏ w przygotowywa-

niu ofert finansowania najwi´kszych projektów inwestycji w nieruchomoÊci reali-

zowanych w Polsce w roku 2001, pe∏niàc w kilku z nich rol´ lidera konsorcjum.

Niestety, ograniczenia wynikajàce z regulacji ustawowych dotyczàcych limitu

koncentracji wierzytelnoÊci dopuszcza∏y, przy posiadanych przez Bank funduszach

w∏asnych, do uczestniczenia w kredytowaniu tych przedsi´wzi´ç tylko do poziomu

równowartoÊci 40 mln z∏otych, a w niektórych przypadkach ograniczajàc si´ wrćz

jedynie do zorganizowania konsorcjum, bez udzia∏u w samym kredytowaniu.

Kilkakrotnie wy˝sze kwoty kredytów akwirowanych i przygotowywanych przez Bank

Hipoteczny by∏y wić ksi´gowane w Banku Przemys∏owo-Handlowym SA lub

w HypoVereinsbank AG w Monachium.

Zaanga˝owanie si´ w rol´ lidera kilku konsorcjów kredytowych pozwoli∏o na ugrun-

towanie znaczàcej pozycji Banku Hipotecznego w zakresie finansowania nieru-

chomoÊci o przeznaczeniu gospodarczym. Bank Hipoteczny administrowa∏ równie˝

portfelem kredytów komercyjnych zaksi´gowanych w Banku Przemys∏owo-

-Handlowym SA oraz w HypoVereinsbank AG z docelowym zamiarem ich transferu

do Banku Hipotecznego w momencie spe∏nienia przez te kredyty wymogów Ustawy o

listach zastawnych i bankach hipotecznych lub posiadania przez Bank Hipoteczny

wolnych limitów.

Niestety, skoncentrowanie si´ przez Pion Kredytów Komercyjnych Banku

Hipotecznego na obszarach obs∏ugi wybranych, bardzo wysokich kredytów komer-

cyjnych dla renomowanych, mi´dzynarodowych klientów koncernu skutkowa∏o, przy

obowiàzujàcych limitach koncentracji wierzytelnoÊci, niskim wolumenem kredy-

towym osiàgni´tym przez Bank Hipoteczny. Z drugiej strony jednak, dzia∏alnoÊç ta

generowa∏a przychody z tytu∏u wysokich prowizji przygotowawczych oraz prowizji

administracyjnych, liczonych od ∏àcznej kwoty kredytów udzielanych przez konsor-

cjum.

Dokonujàc analizy wyników roku 2001 nale˝y stwierdziç, ˝e nale˝a∏o wićej uwagi

poÊwićiç segmentowi tak zwanych ma∏ych i Êrednich przedsi´biorstw realizujàcych

inwestycje w nieruchomoÊci komercyjne, cz´sto z przeznaczeniem na w∏asne potrze-

by. Skupienie si´ Banku na kredytach komercyjnych dla klientów koncernu

HypoVereinsbank tak˝e wynika∏o z obowiàzujàcej w koncernie klasyfikacji klientów

w obszarze finansowania nieruchomoÊci.

Czynnikiem o decydujàcym wp∏ywie na wyniki Banku w zakresie kredytówhipotecznych dla osób prywatnych by∏a, nadal daleka od oczekiwanej i uzgodnionej

DETALICZNE KREDYTY HIPOTECZNENA F INANSOWANIE INWESTYCJI MIESZKANIOWYCH OSÓB F IZYCZNYCH

KREDYTY KOMERCYJNE - NA FINANSOWANIENIERUCHOMOÂCI PRZEZNACZONYCH DOPROWADZENIA DZIA¸ALNOÂCI GOSPODARCZEJ

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 10

11

pomi´dzy bankami, efektywnoÊç akwizycji klientów detalicznych dla Banku Hipotecznego realizowanej przez placówki Banku Przemys∏owo-Handlowego SA.

W kwietniu 2001 roku rozszerzona zosta∏a przez Bank BPH liczba oddzia∏ów (z dotychczasowych 9 do 37) wytypowanych do wspó∏pracy z Bankiem Hipotecznym,których pracownicy zostali przez Bank Hipoteczny odpowiednio przeszkoleni. Okresprzygotowania do konsolidacji Banku Przemys∏owo-Handlowego z PowszechnymBankiem Kredytowym spowodowa∏, i˝ w praktyce jedynie po∏owa z tych placówek podj´∏a aktywnà wspó∏prac´ w Bankiem Hipotecznym. Znamiennym jest fakt, ˝ejedyny w∏asny Punkt Obs∏ugi Klienta prowadzony w siedzibie Banku Hipotecznegopozyska∏ dwa razy wićej klientów detalicznych ni˝ placówki Banku BPH SA, i to zarówno w wymiarze iloÊciowym, jak i jakoÊciowym.

Pod koniec roku 2001 akwizycj´ kredytów detalicznych na rzecz BankuHipotecznego rozpoczà∏ równie˝ Spó∏dzielczy Bank Rozwoju "SamopomocCh∏opska", z tego te˝ wzgl´du trudno jest mówiç o efektywnoÊci tej wspó∏pracy.

Na ograniczenie wielkoÊci akcji kredytowej w obszarze kredytów detalicznych mia∏arównie˝ wp∏yw otrzymana w sierpniu 2001 roku uÊciÊlona interpretacja PismaPrzewodniczàcego Komisji Nadzoru Bankowego z maja 2000 roku, zezwalajàcegowówczas na udzielanie "kredytów pomostowych" zabezpieczanych dodatkowo doczasu dokonania wpisu do ksi´gi wieczystej. UÊciÊlona interpretacja ograniczy∏audzielanie "kredytów pomostowych" wy∏àcznie dla nieruchomoÊci, które ju˝ majàza∏o˝onà ksi´g´ wieczystà. Taka interpretacja zdecydowanie ograniczy∏a kràgpotencjalnych klientów detalicznych, eliminujàc z niego nabywców od deweloperówmieszkaƒ i domów, dla których nie zosta∏y jeszcze za∏o˝one ksi´gi wieczyste.

Zaobserwowane jeszcze w roku 2000 korzystne relacje pomi´dzy liczbà klientówzainteresowanych ofertà Banku a tymi, którzy zdecydowali si´ na wizyt´ w Banku(jedna osoba na dziewi´ç) oraz wskaênikiem bezpoÊrednich wizyt potencjalnychklientów w Banku Hipotecznym finalizowanych z∏o˝eniem wniosku kredytowego(0,33), ju˝ wówczas nieosiàgalne dla ˝adnego z banków uniwersalnych, uleg∏y dal-szej zdecydowanej poprawie. W roku 2001 co piàty klient zainteresowany ofertàBanku Hipotecznego decydowa∏ si´, po zasi´gnićiu informacji telefonicznej, nabezpoÊrednià wizyt´ w Banku. Prawie co druga wizyta klienta w Banku Hipotecznymfinalizowana by∏a z∏o˝eniem wniosku kredytowego. Jedynie co czwarty wniosek niekoƒczy∏ si´ zawarciem umowy kredytowej i wyp∏atà kredytu hipotecznego.Âwiadczy to z jednej strony o jakoÊci produktu oferowanego przez HypoVereinsbankBank Hipoteczny SA oraz wysokim profesjonalizmie obs∏ugi klienta, a z drugiejstrony o pewnej samoweryfikacji klientów, wynikajàcej ze specjalnego postrzeganiaprzez nich roli i pozycji Banku Hipotecznego.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA nie przeprowadzi∏ w roku 2001 ˝adnej z planowanych emisji listów zastawnych. Przyczyny takiego stanu rzeczy by∏ydwojakiego rodzaju. Z jednej strony osiàgni´to zdecydowanie ni˝szy od zak∏adanegopoziom wolumenu udzielonych kredytów. Z drugiej strony wielomiesićzne opóênie-nie w Sàdach Wieczysto - Ksi´gowych w dokonywaniu wpisów do ksiàg wieczystychuniemo˝liwi∏o stworzenie wymaganej Ustawà o listach zastawnych i bankachhipotecznych podstawy emisji listów zastawnych.

LISTY ZASTAWNE

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 11

12

Na dzieƒ 31 grudnia 2001 roku jedynie w przypadku 7% udzielonych kredytówdetalicznych zakoƒczona zosta∏a procedura wpisu hipoteki, umo˝liwiajàca ichwpisanie do prowadzonego przez Bank Rejestru Zabezpieczeƒ i wykorzystanie ichpod emisj´ listów zastawnych.

Zarzàd Banku dysponujàc wolnymi limitami refinansowania akcji kredytowej Êrod-kami nie pochodzàcymi z emisji listów zastawnych postanowi∏ odejÊç od wczeÊniejzak∏adanej strategii cyklicznych, niedu˝ych kwotowo, ale zamkni´tych emisji listówzastawnych na rzecz zrealizowania w roku 2002 pierwszej publicznej emisji listówzastawnych.

Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 stycznia 1998 roku. Tym samym stworzone zosta∏y warunki prawne dlafunkcjonowania efektywnego systemu finansowania polskiego sektora nieruchomoÊcipoprzez wyspecjalizowane banki hipoteczne. RównoczeÊnie stwarza to wyjàtkowà i jedynà szans´ wniesienia przez banki hipoteczne znaczàcego wk∏adu w rozbudow´funkcjonujàcego w Polsce rynku kapita∏owego poprzez emisj´ listów zastawnych jakopapierów wartoÊciowych o najwy˝szej jakoÊci i poziomie bezpieczeƒstwa. T´ szansńale˝y oceniaç równie˝ w kontekÊcie zbli˝ajàcego si´ przystàpienia Polski doWspólnot Europejskich.

W dniu 1 grudnia 1999 roku Komisja Nadzoru Bankowego podj´∏a decyzjeumo˝liwiajàce rozpoczćie dzia∏alnoÊci przez dwa pierwsze Banki Hipoteczne w Polsce - w tym HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA. W dniu 25 wrzeÊnia 2001roku rozpoczà∏ dzia∏alnoÊç operacyjnà Âlàski Bank Hipoteczny SA. Kolejne wnioskilicencyjne oczekujà na decyzj´ Komisji Nadzoru Bankowego.

Dzia∏alnoÊç HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA na rzecz rozwoju "kredytuhipotecznego" w Polsce realizowana by∏a poprzez zaanga˝owanie w prace Fundacjina Rzecz Kredytu Hipotecznego oraz Zwiàzku Banków Polskich, uczestnictwo wseminariach i konferencjach, aktywny kontakt z polskimi parlamentarzystami, jakrównie˝ poprzez dyskusje w Êrodkach masowego przekazu.

Niestety - równie˝ mimo staraƒ i formalnych wniosków kierowanych przez KomisjŃadzoru Bankowego pod adresem rzàdu i parlamentu - nie dosz∏o w roku 2001 dooczekiwanej przez banki hipoteczne nowelizacji Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Zg∏oszone przez Komisj´ Nadzoru Bankowego propozycjezmian zapisów Ustawy przyczyni∏yby si´ do zwi´kszenia aktywnoÊci i efekty-wniejszego wykorzystania potencja∏u dzia∏ajàcych ju˝ banków hipotecznych.

Bilans oraz rachunek zysków i strat sporzàdzone na dzieƒ 31 grudnia 2001 roku,przy prawie niezmienionym poziomie funduszy w∏asnych Banku, wykazujà zdecy-dowany przyrost poszczególnych ich pozycji. Prawie 7-krotnie wzros∏y nale˝noÊci odklientów oraz zobowiàzania wobec instytucji finansowych.

Mimo znacznego wzrostu akcji kredytowej w roku 2001, wynik z tytu∏u odsetekpozosta∏ prawie niezmieniony w porównaniu do osiàgni´tego w roku 2000. Nazmniejszenie wyniku odsetkowego wp∏yn´∏y ni˝sze przychody odsetkowe z ulokowa-nia kapita∏u w∏asnego Banku. By∏o to spowodowane systematycznym obni˝aniem si´

IDEA SPECJALISTYCZNEGO BANKU HIPOTECZNEGO W POLSCE

BILANS ROCZNY 2001

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 12

13

rynkowych stóp procentowych, b´dàcym wynikiem decyzji Rady Polityki Pieni´˝nej.Dodatkowo, ni˝sze przychody odsetkowe wynika∏y z decydujàcego udzia∏u kredytówwalutowych w portfelu kredytowym Banku i niskiego kursu wymiany z∏otego.

Znaczàcy udzia∏ w wyniku finansowym Banku majà przychody z tytu∏u prowizjiod dzia∏alnoÊci kredytowej, wynikajàce z pe∏nionej przez Bank roli lidera konsorcjówkredytowych.

Wzrost kosztów dzia∏ania Banku wynika∏ w zdecydowanej mierze ze wzrostu o 1/3 stanu zatrudnienia wysokokwalifikowanych pracowników, specjalistycznegoszkolenia personelu oraz ze zwiàzanych z tym kosztów rzeczowych.

Nale˝y podkreÊliç, ˝e niezrealizowanie w roku 2001 przychodów odsetkowych i prowizyjnych od planowanych zdecydowanie wy˝szych wolumenów i liczbykredytów zosta∏o w cz´Êci skompensowane oszcz´dnoÊciami po stronie kosztowejbud˝etu zatwierdzonego na rok 2001.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA w roku 2002 b´dzie tak˝e osiàga∏ przychodyze wspó∏pracy z powsta∏ym w wyniku fuzji dotychczasowego akcjonariusza BankuPrzemys∏owo-Handlowego SA z Powszechnym Bankiem Kredytowym SA - BankiemPrzemys∏owo - Handlowym PBK SA. Ta nowa sytuacja postrzegana jest przez ZarzàdHypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA jako szansa na szersze dotarcie z ofertàzarówno do dotychczasowych klientów obu tych banków, jak równie˝ na pozyskanienowych klientów poprzez silniejszà i skuteczniejszà sieç sprzeda˝y.

Celem HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA jest uzyskanie w Polsce pozycjilidera w finansowaniu projektów i inwestycji w obszarze nieruchomoÊci o prze-znaczeniu gospodarczym. W Êredniookresowej strategii Banku wa˝nà rol´ odgrywarównie˝ finansowanie budownictwa mieszkaniowego, ze szczególnym uwzgl´dnie-niem oÊrodków wielkomiejskich.

Liczne kontakty nawiàzane przez Bank z potencjalnymi kredytobiorcami w 2001roku, planowane poszerzenie sieci akwizycji produktów Banku Hipotecznego orazplanowana wspólna akcja reklamowo-promocyjna z Bankiem Przemys∏owo--Handlowym PBK SA dajà gwarancj´ zdecydowanego poprawienia wyników i pozycjiBanku na rynku finansowania nieruchomoÊci w Polsce.

W roku 2002 Bank przeprowadzi pierwszà publicznà emisj´ listów zastawnych.JesteÊmy przekonani, ˝e HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA jako sta∏y emitentlistów zastawnych wniesie istotny wk∏ad w rozwój rynku papierów wartoÊciowych w Polsce.

Rozwój rynku listów zastawnych na polskim rynku kapita∏owym b´dzie oczywiÊciezale˝a∏ od rozwoju gospodarczego kraju oraz polityki pieni´˝nej paƒstwa.Decydujàcym czynnikiem b´dzie ograniczenie inflacji i ogólnie stabilna sytuacja eko-nomiczna kraju. Na rozwój rynku listów zastawnych mo˝e mieç tak˝e wp∏yw aktyw-na dzia∏alnoÊç funduszy inwestycyjnych i emerytalnych inwestujàcych w papierywartoÊciowe.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA jest kompetentnym i silnym partnerem w obszarze finansowania zarówno dla komercyjnych, jak i detalicznych inwestoróww nieruchomoÊci.

PROGNOZA NA ROK 2002 - PERSPEKTYWY DLAHYPOVEREINSBANK BANKU HIPOTECZNEGO SA

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 13

14

Miniony rok wymaga∏ od wszystkich pracowników znacznego wysi∏ku i zaanga˝owa-nia. Bez pe∏nego zaanga˝owania i entuzjazmu naszych pracowników nie by∏bymo˝liwy tak szybki wzrost dzia∏alnoÊci bankowej w roku 2001. Zarzàd sk∏ada serdeczne podzi´kowania wszystkim pracownikom Banku.

Jacek Furga Helmut Fischer Bogdan NawrockiPrezes Zarzàdu Cz∏onek Zarzàdu Cz∏onek Zarzàdu

PODZI¢KOWANIA DLA PRACOWNIKÓW HYPOVEREINSBANK BANKU HIPOTECZNEGO SA

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 14

15

Opinia bieg∏ego rewidenta z badania sprawozdania finansowegoHypoVereinsbankBanku Hipotecznego SA

DLA AKCJONARIUSZY HYPOVEREINSBANKBANKU HIPOTECZNEGO SA

PrzeprowadziliÊmy badanie za∏àczonego sprawozdania finansowego HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA z siedzibà w Warszawie, na które sk∏adasi´: bilans sporzàdzony na dzieƒ 31 grudnia 2001 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum´ 299.648.723,39 z∏otych, zestawienie pozycji pozabilan-sowych udzielonych na ten dzieƒ w kwocie 80.261.487,47 z∏otych, rachunek zyskówi strat za rok obrotowy koƒczàcy si´ tego dnia, wykazujàcy zysk netto w kwocie6.997.611,43 z∏otych, rachunek przep∏ywu Êrodków pieni´˝nych za rok obrotowykoƒczàcy si´ tego dnia, wykazujàcy zwi´kszenie stanu Êrodków pieni´˝nych netto o kwot´ 1.993.287,58 z∏otych oraz informacja dodatkowa do sprawozdania finan-sowego.

Za sporzàdzenie sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarzàd Banku.Naszym zadaniem by∏o zbadanie sprawozdania finansowego i wydanie na jego tematopinii.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliÊmy stosownie do postanowieƒMi´dzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdaƒ Finansowych wydanych przezMi´dzynarodowà Federacj´ Ksi´gowych, rozdzia∏u 7 ustawy z dnia 29 wrzeÊnia1994 roku o rachunkowoÊci (Dz. U. nr 121, poz. 591 wraz z póêniejszymi zmianami)oraz norm wykonywania zawodu bieg∏ego rewidenta, wydanych przez Krajowà Rad´Bieg∏ych Rewidentów. Przepisy te wymagajà, aby badanie zosta∏o zaplanowane i przeprowadzone w sposób dajàcy wystarczajàcà pewnoÊç, ˝e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych b∏´dów. Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metod´ wyrywkowà dowodów i zapisów ksi´gowych, z których wynikajà kwoty

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 15

16

i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje równie˝ ocen´stosowanych zasad rachunkowoÊci, znaczàcych szacunków dokonanych przezZarzàd Banku oraz ocen´ ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyra˝amyprzekonanie, ˝e przeprowadzone przez nas badanie stanowi wystarczajàcà podstaw´ do wydania opinii.

Naszym zdaniem, za∏àczone sprawozdanie finansowe zosta∏o sporzàdzone na podstawie prawid∏owo prowadzonych ksiàg rachunkowych i przedstawia w sposóbrzetelny, we wszystkich istotnych aspektach, sytuacj´ finansowà HypoVereinsbankBanku Hipotecznego SA na dzieƒ 31 grudnia 2001 roku, wynik finansowy orazprzep∏ywy Êrodków pieni´˝nych za rok obrotowy koƒczàcy si´ tego dnia, zgodnie z zasadami rachunkowoÊci stosowanymi w Polsce, okreÊlonymi w ustawie z dnia 29 wrzeÊnia 1994 roku o rachunkowoÊci, uchwale nr 1/98 Komisji NadzoruBankowego z dnia 3 czerwca 1998 roku w sprawie szczególnych zasadrachunkowoÊci banków i sporzàdzania informacji dodatkowej (Dz. Urz. NBP nr 14,poz. 27), stosowanymi w sposób ciàg∏y.

Ponadto, zgodnie z wymaganiami ustawy z dnia 29 wrzeÊnia 1994 roku o rachunko-woÊci, stwierdzamy, ˝e informacje zawarte w sprawozdaniu z dzia∏alnoÊci sporzà-dzonym przez Zarzàd Banku sà zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniufinansowym.

Bieg∏y rewident nr 3683/5018 Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.Janina Skwarka Bieg∏y rewident nr 796/1670

Bogdan D´bicki, Cz∏onek Zarzàdu

Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.Richard Cysarz, Pe∏nomocnik

Warszawa, 7 marca 2002 roku

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 16

Lp. Wyszczególnienie pozycji rachunku Stan za okres Stan za okres

01.01.00 - 31.12.00 01.01.01 - 31.12.01

I Przychody z tytu∏u odsetek 28 218 818,74 32 369 095,75

1. Od instytucji finansowych 24 810 865,46 20 668 411,67

2. Od klientów i sektora bud˝etowego 277 390,07 5 991 548,99

3. Papierów wartoÊciowych 3 130 563,21 5 709 135,09

a) o sta∏ej kwocie dochodu 3 130 563,21 5 709 135,09

b) o zmiennej kwocie dochodu 0,00 0,00

4. Pozosta∏e 0,00 0,00

II Koszty odsetek 264 479,82 4 740 924,88

1. Od instytucji finansowych 257 291,39 3 883 156,74

2. Od klientów i sektora bud˝etowego 0,00 69 562,27

3. Pozosta∏e 7 188,43 788 205,87

III Wynik z tytu∏u odsetek 27 954 338,92 27 628 170,87

IV Przychody z tytu∏u prowizji 460 373,34 6 116 607,22

V Koszty z tytu∏u prowizji 27 712,33 268 268,70

VI Wynik z tytu∏u prowizji 432 661,01 5 848 338,52

VII Przychody z akcji, udzia∏ów i innych papierów wartoÊciowych 0,00 0,00

1. Od jednostek zale˝nych 0,00 0,00

2. Od jednostek stowarzyszonych 0,00 0,00

3. Od innych jednostek 0,00 0,00

VIII Wynik na operacjach finansowych 0,00 0,00

1. Papierami wartoÊciowymi 0,00 0,00

2. Pozosta∏ych 0,00 0,00

IX Wynik z pozycji wymiany -50 295,11 592 423,68

X Wynik na dzia∏alnoÊci bankowej 28 336 704,82 34 068 933,07

XI Pozosta∏e przychody operacyjne 1 707 700,34 1 111 566,10

XII Pozosta∏e koszty operacyjne 537 258,83 150 581,32

XIII Koszty dzia∏ania banku 18 708 374,09 26 952 312,09

1. Wynagrodzenia 7 951 478,90 13 593 759,75

2. Narzuty na wynagrodzenia 862 143,24 1 489 930,80

3. Pozosta∏e 9 894 751,95 11 868 621,54

XIV Amortyzacja Êrodków trwa∏ych i wartoÊci

niematerialnych i prawnych 1 565 528,48 2 708 787,07

XV Odpisy na rezerwy i aktualizacja wartoÊci 4 141 400,00 1 014 062,97

1. Odpisy na rezerwy na nale˝noÊci, zobowiàzania warunkowe

i inne oraz ogólny fundusz ryzyka 4 141 400,00 1 014 062,97

2. Aktualizacja wartoÊci majàtku finansowego 0,00 0,00

XVI Rozwiàzanie rezerw i zmniejszenia dotyczàce aktualizacji 48 563,05 4 130 275,71

1. Nale˝noÊci zobowiàzaƒ warunkowych i innych 48 563,05 4 130 275,71

2. WartoÊci majàtku finansowego 0,00 0,00

XVII Ró˝nica wartoÊci rezerw i aktualizacji -4 092 836,95 3 116 212,74

XVIII Wynik z dzia∏alnoÊci operacyjnej 5 140 406,81 8 485 031,43

XIX Wynik na operacjach nadzwyczajnych 0,00 0,00

1. Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00

2. Straty nadzwyczajne 0,00 0,00

XX Wynik finansowy brutto 5 140 406,81 8 485 031,43

1. Zysk brutto 5 140 406,81 8 485 031,43

2. Strata brutto 0,00 0,00

XXI Obowiàzkowe obcià˝enie wyniku finansowego 2 990 014,00 1 487 420,00

1. Podatek dochodowy 2 990 014,00 1 487 420,00

2. Pozosta∏e obowiàzkowe obcià˝enia 0,00 0,00

XXII Wynik finansowy netto 2 150 392,81 6 997 611,43

1. Zysk netto 2 150 392,81 6 997 611,43

2. Strata netto 0,00 0,00

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

17

Rachunek zysków i stratSPORZÑDZONY ZA OKRES OD 01.01.2001DO 31.12.2001 W 0,00 Z¸

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 17

18

Bilans Banku

Lp. Aktywa Stan na 31.12.2000 Stan na 31.12.2001

I Kasa, Êrodki w Banku Centralnym 329 411,81 696 649,36

1. A' vista 329 411,81 696 649,36

2. Rezerwa obowiàzkowa 0,00 0,00

3. Inne Êrodki 0,00 0,00

II D∏u˝ne papiery wartoÊciowe uprawnione

do redyskontowania w Banku Centralnym 0,00 0,00

III Nale˝noÊci od innych instytucji finansowych 152 636 390,78 66 525 215,03

1. A' vista 1 820 011,87 3 446 061,90

2. Terminowe 150 816 378,91 63 079 153,13

w tym lokaty bankowe 149 691 472,00 56 466 210,00

IV Nale˝noÊci od klientów i sektora bud˝etowego 14 280 431,27 123 624 879,80

1. Nale˝noÊci od klientów 14 280 431,27 123 624 879,80

2. Nale˝noÊci od sektora bud˝etowego 0,00 0,00

w tym operacje nadzwyczajne 0,00 0,00

V D∏u˝ne papiery wartoÊciowe 21 387 871,07 101 416 414,31

1. Emitentów paƒstwowych 21 387 871,07 101 416 414,31

2. Innych emitentów 0,00 0,00

w tym odkupione w∏asne 0,00 0,00

VI Akcje, udzia∏y i inne papiery wartoÊciowe

o zmiennej kwocie dochodu 0,00 0,00

VII Akcje i udzia∏y w jednostkach zale˝nych 0,00 0,00

1. W instytucjach finansowych 0,00 0,00

2. W pozosta∏ych jednostkach 0,00 0,00

VIII Akcje i udzia∏y w jednostkach stowarzyszonych 0,00 0,00



IX Akcje i udzia∏y w jednostkach o sta∏ej kwocie dochodu 0,00 0,00



X WartoÊci niematerialne i prawne 4 309 277,78 3 916 209,09

1. Koszty organizacji poniesione przy za∏o˝eniu

lub póêniejszym rozszerzeniu spó∏ki akcyjnej 356 558,39 241 129,42

2. WartoÊç firmy 0,00 0,00

3. Inne wartoÊci niematerialne i prawne 2 385 337,70 3 446 235,17

4. Zaliczki na poczet wartoÊci niematerialnych i prawnych 1 567 381,69 228 844,50

XI Rzeczowy majàtek trwa∏y 2 991 967,42 3 100 457,71

1. NieruchomoÊci 0,00 0,00

2. Pozosta∏e Êrodki trwa∏e 2 991 967,42 2 944 106,78

3. Inwestycje rozpocz´te 0,00 156 350,93

4. Zaliczki na poczet inwestycji 0,00 0,00

XII Akcje w∏asne i udzia∏y do zbycia 0,00 0,00

XIII Inne aktywa 63 590,35 36 417,58

1. Przyj´te aktywa do zbycia 0,00 0,00

2. Pozosta∏e 63 590,35 36 417,58

XIV Rozliczenia mi´dzyokresowe 303 711,75 332 480,51

Suma aktywów 196 302 652,23 299 648 723,39

SPORZÑDZONY NA DZIE¡31.12.2001 r. W 0,00 Z¸

BILANS BANKU

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 18

19

Lp. Pasywa Stan na 31.12.2000 Stan na 31.12.2001

I Zobowiàzania wobec Banku Centralnego 0,00 0,00

II Zobowiàzania wobec instytucji finansowych 17 945 141,72 110 677 060,21

1. A' vista 0,00 0,00

2. Terminowe 17 945 141,72 110 677 060,21

w tym lokaty w bankach 17 729 120,00 108 517 850,00

III Zobowiàzania wobec klientów i sektora bud˝etowego 0,00 1 912 192,95

1. Zobowiàzania wobec klientów 0,00 1 912 192,95

a) lokaty oszcz´dnoÊciowe 0,00 0,00

a' vista 0,00 0,00

terminowe 0,00 0,00

b) pozosta∏e 0,00 1 912 192,95

a' vista 0,00 0,00

terminowe 0,00 1 912 192,95

2. Zobowiàzania wobec sektora bud˝etowego 0,00 0,00

w tym operacje nadzwyczajne 0,00 0,00

IV Zobowiàzania z tytu∏u papierów wartoÊciowych 13 998 411,77 13 236 671,87

1. W∏asnych obligacji 0,00 0,00

2. Pozosta∏e 13 998 411,77 13 236 671,87

V Fundusze specjalne i inne pasywa 1 899 278,42 1 368 133,90

1. Fundusze specjalne 5 695,83 47 463,71

2. Inne pasywa 1 893 582,59 1 320 670,19

VI Rozliczenia mi´dzyokresowe i przychody przysz∏ych okresów 2 563 751,52 4 155 278,27

1. Rozliczenia mi´dzyokresowe 2 551 986,32 3 984 676,95

2. Przychody przysz∏ych okresów 11 765,20 170 601,32

VII Rezerwy 377 994,61 1 783 700,57

1. Rezerwy na podatek dochodowy od osób prawnych 377 994,61 921 987,00

2. Pozosta∏e rezerwy 0,00 861 713,57

VIII Zobowiàzania podporzàdkowane 0,00 0,00

IX Kapita∏ podstawowy 149 200 000,00 149 200 000,00

X Zadeklarowane, lecz nie wniesione wk∏ady na poczet

kapita∏u podstawowego (wielkoÊç ujemna) 0,00 0,00

XI Kapita∏ zapasowy 8 167 681,38 8 518 074,19

1. Ze sprzeda˝y akcji powy˝ej ich wartoÊci nominalnej 8 167 681,38 8 167 681,38

2. Tworzony ustawowo 0,00 350 392,81

3. Tworzony zgodnie ze statutem 0,00 0,00

4. Inny 0,00 0,00

XII Kapita∏ rezerwowy 0,00 1 800 000,00

1. Z aktualizacji wyceny 0,00 0,00

2. Na ogólne ryzyko bankowe 0,00 1 800 000,00

3. Pozosta∏e 0,00 0,00

XIII Rezerwa rewaluacyjna 0,00 0,00

XIV Niepodzielony wynik finansowy z lat ubieg∏ych 0,00 0,00

1. Zysk (wielkoÊç dodatnia) 0,00 0,00

2. Strata (wielkoÊç ujemna) 0,00 0,00

XV Wynik finansowy netto roku obrotowego 2 150 392,81 6 997 611,43

1. Zysk netto (wielkoÊç dodatnia) 2 150 392,81 6 997 611,43

2. Strata netto (wielkoÊç ujemna) 0,00 0,00

Suma pasywów 196 302 652,23 299 648 723,39

Bilans BankuSPORZÑDZONY NA DZIE¡31.12.2001 r. W 0,00 Z¸

BILANS BANKU

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 19

Lp. Wyszczególnienie 31.12.2000 31.12.2001

A Przep∏yw Êrodków pieni´˝nych z dzia∏alnoÊci operacyjnejI Wynik finansowy netto zysk/strata 2 150 392,81 6 997 611,43II Korekty o pozycje (suma 1-19) -28 264 879,11 45 111 540,31

1. Amortyzacja 1 565 528,48 2 708 787,072. Zysk/strata z tytu∏u ró˝nic kursowych 0,00 -1 842 982,23 3. Odsetki i dywidendy otrzymane i zap∏acone -1 341 073,99 -550 614,884. Rezerwy na nale˝noÊci 3 829 794,42 -3 979 706,105. Inne rezerwy 0,00 861 713,576. Podatek dochodowy od zysku brutto 2 990 014,00 1 487 420,007. Podatek dochodowy zap∏acony -2 246 209,00 -898 138,008. Wynik na sprzeda˝y i likwidacji sk∏adników dzia∏alnoÊci inwestycyjnej 3 210,52 14 049,539. Zmiana stanu d∏u˝nych papierów wartoÊciowych 93 673,80 0,00

10. Zmiana stanu nale˝noÊci od innych instytucji finansowych -15 437 739,18 87 737 225,7811. Zmiana stanu nale˝noÊci od klientów i sektora bud˝etowego -18 375 047,11 -105 364 742,4312. Zmiana stanu akcji, udzia∏ów i innych papierów wartoÊciowych

o zmiennej kwocie dochodu 0,00 0,0013. Zmiana stanu zobowiàzaƒ wobec instytucji finansowych 2 265 694,16 62 722 323,9714. Zmiana stanu zobowiàzaƒ wobec klientów i sektora bud˝etowego 0,00 1 912 192,9515. Zmiana stanu zobowiàzaƒ z tytu∏u papierów wartoÊciowych 0,00 0,0016. Zmiana stanu innych zobowiàzaƒ 301 686,51 409 724,6417. Zmiana stanu rozliczeƒ mi´dzyokresowych -150 202,33 1 403 921,8718. Zmiana stanu przychodów przysz∏ych okresów 11 765,20 158 836,1219. Pozosta∏e pozycje -1 775 974,59 -1 668 471,55III Ârodki pieni´˝ne netto z dzia∏alnoÊci operacyjnej (I+II) -26 114 486,30 52 109 151,74

B Przep∏yw Êrodków pieni´˝nych z dzia∏alnoÊci inwestycyjnejI Wp∏ywy z dzia∏alnoÊci inwestycyjnej (1-6) 2 614 500,00 3 485 000,00

1. Sprzeda˝ wartoÊci niematerialnych i prawnych 0,00 0,002. Sprzeda˝ sk∏adników rzeczowego majàtku trwa∏ego 0,00 0,003. Sprzeda˝ akcji i udzia∏ów w jednostkach zale˝nych 0,00 0,004. Sprzeda˝ akcji i udzia∏ów w jednostkach stowarzyszonych 0,00 0,005. Sprzeda˝ innych akcji, udzia∏ów i papierów wartoÊciowych 0,00 0,006. Pozosta∏e pozycje 2 614 500,00 3 485 000,00

II Wydatki z tytu∏u dzia∏alnoÊci inwestycyjnej (1-6) -5 485 989,33 -81 211 384,201. Nabycie wartoÊci niematerialnych i prawnych -3 100 434,56 -1 462 460,042. Nabycie sk∏adników rzeczowego majàtku trwa∏ego -2 385 554,77 -975 798,163. Nabycie akcji i udzia∏ów w jednostkach zale˝nych 0,00 0,004. Nabycie akcji i udzia∏ów w jednostkach stowarzyszonych 0,00 0,005. Nabycie innych akcji, udzia∏ów i papierów wartoÊciowych 0,00 -77 814 140,006. Pozosta∏e pozycje 0,00 -958 986,00

III Ârodki pieni´˝ne netto z dzia∏alnoÊci inwestycyjnej (I+II) -2 871 489,33 -77 726 384,20

C Przep∏yw Êrodków pieni´˝nych z dzia∏alnoÊci finansowejI Zaciàgni´cie d∏ugoterminowych kredytów i po˝yczek wobec banków 15 661 296,00 29 152 253,00II Sp∏ata d∏ugoterminowych kredytów i po˝yczek wobec banków 0,00 0,00III Emisja obligacji lub innych papierów wartoÊciowych

wobec innych instytucji finansowych 0,00 0,00IV Wykup obligacji lub innych papierów wartoÊciowych

wobec innych instytucji finansowych 0,00 0,00V Zmiana stanu zobowiàzaƒ podporzàdkowanych 0,00 0,00 VI P∏atnoÊci dywidend i innych wyp∏at wobec w∏aÊcicieli 0,00 0,00VII P∏atnoÊci zobowiàzaƒ z tytu∏u umów leasingu finansowego 0,00 0,00VIII Wp∏ywy z emisji akcji i udzia∏ów w∏asnych oraz dop∏at do kapita∏u 62 500 000,00 0,00IX Pozosta∏e pozycje -48 508 528,00 -1 541 732,96X Ârodki pieni´˝ne netto z dzia∏alnoÊci finansowej (I-IX) 29 652 768,00 27 610 520,04

D Zmiana Êrodków pieni´˝nych netto (A+B+C) 666 792,37 1 993 287,58

E Ârodki pieni´˝ne na poczàtku roku obrotowego 1 482 631,31 2 149 423,68

F Ârodki pieni´˝ne na koniec roku obrotowego (D+E) 2 149 423,68 4 142 711,26

20

Sprawozdanie z przep∏ywu Êrodków pieni´˝nych

ZA OKRES OD 01.01.2001 DO 31.12.2001

SPRAWOZDANIE Z PRZEP¸YWU ÂRODKÓW PIENI¢˚NYCH

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 20

21

Pozycje pozabilansowe

Lp. TreÊç informacji Stan na 31.12.2000 Stan na 31.12.2001

I Zobowiàzania udzielone 29 791 129,73 80 261 487,47

1. Zobowiàzania udzielone na rzecz podmiotów finansowych 0,00 0,00

a) zobowiàzania dotyczàce finansowania 0,00 0,00

b) zobowiàzania gwarancyjne 0,00 0,00

2. Zobowiàzania udzielone na rzecz podmiotów niefinansowych 29 791 129,73 80 261 487,47

a) zobowiàzania dotyczàce finansowania 29 791 129,73 80 261 487,47


3. Zobowiàzania udzielone na rzecz bud˝etu 0,00 0,00

II Zobowiàzania otrzymane 2 543 904,00 3 585 814,26

1. Zobowiàzania otrzymane od podmiotów finansowych 2 543 904,00 3 585 814,26

a) zobowiàzania dotyczàce finansowania 2 543 904,00 2 870 136,00

b) zobowiàzania gwarancyjne 0,00 715 678,26

2. Zobowiàzania otrzymane od podmiotów niefinansowych 0,00 0,00

a) zobowiàzania dotyczàce finansowania 0,00 0,00


3. Zobowiàzania otrzymane od bud˝etu 0,00 0,00

III Operacje walutowe 0,00 3 901 051,00

IV Operacje papierami wartoÊciowymi 0,00 0,00

V Zobowiàzania z tytu∏u operacji instrumentami finansowymi 0,00 0,00

VI Inne zobowiàzania 0,00 79 909 108,50

WYKAZ SPORZÑDZONY NA DZIE¡31.12.2001 r. W 0,00 Z¸

POZYCJE POZABILANSOWE

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 21

22

Informacja dodatkowaDO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO HYPOVEREINSBANK

BANKU HIPOTECZNEGO SA WED¸UG STANU NA DZIE¡ 31.12.2001 r.

Sprawozdanie finansowe zosta∏o sporzàdzone na podstawie Ustawy o rachunkowoÊciz dnia 29 wrzeÊnia 1994 roku (Dz. U. Nr 121, poz. 591 wraz z póêniejszymi zmiana-mi) oraz Uchwa∏y Nr 1/98 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 3 czerwca 1998 rokuw sprawie szczególnych zasad rachunkowoÊci banków i sporzàdzania informacjidodatkowej (Dz. Urz. NBP Nr 14, poz. 27).

Sprawozdanie sporzàdzone zosta∏o na podstawie ksiàg rachunkowych Banku.Zasady grupowania operacji gospodarczych wynikajà z przyj´tego przez Bank, dos-tosowanego do w∏asnych potrzeb i warunków, zak∏adowego planu kont.

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 22

23

I. ZASADY RACHUNKOWOÂCI

1.1 Ârodki pieni´˝ne

Dla celów sporzàdzenia sprawozdania z przep∏ywów pieni´˝nych kwota Êrodkówpieni´˝nych obejmuje saldo na rachunku nostro w Banku Centralnym oraz salda narachunkach bie˝àcych w innych bankach.

1.2 Kredyty i inne nale˝noÊci

Lokaty, kredyty i pozosta∏e nale˝noÊci bilansowe z tytu∏u transakcji z instytucjamifinansowymi, jak równie˝ z klientami, wykazywane sà w bilansie w wartoÊci nomi-nalnej powi´kszonej o nale˝ne i/lub skapitalizowane odsetki i pomniejszonej o rezer-wy celowe utworzone dla zabezpieczenia potencjalnych strat na dzia∏alnoÊci kredy-towej.

1.3 Rezerwy na ryzyko

Rezerwy celoweBank tworzy rezerwy celowe na poszczególne zaanga˝owania kredytowe zgodnie z zasadami okreÊlonymi w:- Uchwale Nr 8/1999 Komisji Nadzoru Bankowego z 22 grudnia 1999 r. w sprawiezasad tworzenia rezerw na ryzyko zwiàzane z dzia∏alnoÊcià banków (Dz. Urz. NBP z 31 grudnia 1999 r.)- Rozporzàdzeniu Ministra Finansów z dn. 10 grudnia 2001 r. w sprawie zasadtworzenia rezerw na ryzyko zwiàzane z dzia∏alnoÊcià banków (Dz. U. Nr 149, poz. 1672).

Rezerwa na ryzyko ogólneW 2001 r. Bank utworzy∏ pierwszy raz rezerw´ na ryzyko ogólne w kwocie stanow-iàcej 1,5% Êredniej kwoty niesp∏aconych na koniec poszczególnych kwarta∏ówkredytów, stosownie do art. 130 Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo Bankowe(Dz. U. nr 140 poz. 939). Rezerwa ta zosta∏a zaprezentowana w pozycji ”Pozosta∏erezerwy” w pasywach bilansu.

1.4 D∏u˝ne papiery wartoÊciowe

Wg stanu na 31 grudnia 2001 r. Bank posiada∏ bony skarbowe oraz obligacje SkarbuPaƒstwa, które traktuje jako papiery o charakterze lokacyjnym. Papiery zaklasy-fikowane do portfela lokacyjnego Bank wycenia wg ceny nabycia skorygowanej onaliczone dyskonto lub rozliczonà premi´ oraz nale˝ne odsetki. W 2001 r. Bank niedokonywa∏ odpisów z tytu∏u trwa∏ej utraty wartoÊci posiadanych papierówwartoÊciowych.

Dyskonto i premia rozliczane sà na dobro/w ci´˝ar rachunku zysków i strat metodàliniowà w okresie pomi´dzy nabyciem papieru wartoÊciowego, a jego zapadalnoÊcià.

1.5 Ârodki trwa∏e oraz wartoÊci niematerialne i prawne

Ârodki trwa∏e oraz wartoÊci niematerialne i prawne wykazywane sà wg cen nabycialub kosztu wytworzenia z uwzgl´dnieniem aktualizacji wyceny, pomniejszonej owartoÊç umorzenia. Przyj´te przez Bank stawki amortyzacyjne sà zgodne z wykazemz za∏àcznika do ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osóbprawnych (tekst jednolity: Dz. U. z 2000 r., Nr 54 poz. 654 z póên. zm.).Amortyzacja dokonywana jest metodà liniowà zgodnie z planem amortyzacji.

1. STOSOWANE PRZEZ BANK ZASADY RACHUNKOWOÂCI

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 23

24

Inwestycje rozpocz´te wykazywane sà wg poniesionych nak∏adów i nie podlegajàamortyzacji.

1.6 Zobowiàzania wobec instytucji finansowych oraz innych podmiotów

Depozyty oraz inne zobowiàzania wykazywane sà w kwocie wymagajàcej zap∏atypowi´kszonej o naliczone do dnia bilansowego odsetki.

1.7 Zobowiàzania z tytu∏u papierów wartoÊciowych

Zobowiàzania z tytu∏u papierów wartoÊciowych obejmujà zobowiàzania z wyemi-towanych przez Bank hipotecznych listów zastawnych, wykazywane w wartoÊci nominalnej powi´kszonej o naliczone do dnia bilansowego odsetki.

1.8 Kapita∏y w∏asne

Kapita∏y w∏asne stanowià kapita∏y i fundusze Banku tworzone zgodnie z PrawemBankowym oraz statutem Banku. Kapita∏y w∏asne wykazywane sà wg wartoÊci nomi-nalnej.

1.9 Uznawanie przychodów i kosztów

Przychody oraz koszty z tytu∏u odsetek zaliczane sà do rachunku zysków i stratzgodnie z zasadà memoria∏owà. Odsetki naliczone oraz zapad∏e, ale nie otrzymaneod kredytów zaklasyfikowanych jako nieregularne, zaliczane sà do przychodówprzysz∏ych okresów i rozliczane do rachunku zysków i strat na zasadzie kasowej.

Prowizje i op∏aty bankoweProwizje i op∏aty bankowe zaliczane sà do wyniku w momencie ich realizacjikasowej. W 2001 r. Bank przyjà∏ zasad´, zgodnie z którà prowizje od uru-chomionych kredytów przekraczajàce w jednym roku 500 tys. z∏ podlegajà rozlicze-niu w czasie - maksymalnie przez okres 5 lat.

1.10 Aktywa i pasywa w walutach obcych

Transakcje w walutach obcych ujmowane sà w ksi´gach Banku na koniec ka˝degodnia wg kursu Êredniego og∏aszanego przez NBP. Aktywa i pasywa w walutachobcych na dzieƒ bilansowy wykazuje si´ w z∏otych polskich po przeliczeniu wg Êred-niego kursu og∏oszonego przez NBP na dzieƒ bilansowy. Ró˝nice kursowe powsta∏ew zwiàzku z wycenà pozycji bilansowych wyra˝onych w walutach obcych zalicza si´do wyniku z pozycji wymiany.

1.11 Podatek dochodowy

Zgodnie z zasadà wspó∏miernoÊci przychodów i kosztów, w celu odzwierciedleniaró˝nic przejÊciowych pomi´dzy zyskiem brutto a podstawà opodatkowaniapodatkiem dochodowym wynikajàcych z odmiennego momentu uznawania przy-chodu za osiàgni´ty a kosztu za poniesiony wg ustawy o rachunkowoÊci i przepisówpodatkowych, Bank dokonuje na koniec ka˝dego miesiàca rozliczeƒ z tytu∏u odroczonego podatku dochodowego. Ró˝nice przejÊciowe dodatnie i ujemnerozliczane sà wg stawki podatku przypadajàcej na moment ich realizacji (28%). Stan rozliczeƒ z tytu∏u podatku odroczonego prezentowany jest w bilansie Banku w kwocie netto tj. na dzieƒ 31 grudnia 2001 r. jako rezerwa na podatek odroczony.

1.12 Pozycje pozabilansowe

Zobowiàzania udzielone z tytu∏u niewyp∏aconych kredytów - wyceniane sà wgwartoÊci nominalnej. Zobowiàzania otrzymane z tytu∏u operacji depozytowych -

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 24

25

wyceniane sà wg wartoÊci nominalnej. Zobowiàzania z tytu∏u transakcji walutowychtypu SPOT - wyceniane sà wg Êredniego kursu og∏oszonego przez NBP na dzieƒbilansowy.

W 2001 roku Bank nie dokonywa∏ zmian zasad rachunkowoÊci i wyceny, któremia∏yby wp∏yw na prezentowane sprawozdanie finansowe oraz porównywalnoÊçdanych ze sprawozdaniem finansowym za rok ubieg∏y.

Z dniem 01.01.2002 r. wesz∏a w ˝ycie znowelizowana ustawa o rachunkowoÊci.Zmiany w ustawie mia∏y na celu dalsze ujednolicenie polskich zasad rachunkowoÊciz mi´dzynarodowymi standardami rachunkowoÊci.

Zastosowanie zmienionych zasad rachunkowoÊci nie spowodowa∏oby istotnej zmianykapita∏ów w∏asnych Banku na dzieƒ 31.12.2001 r.

2. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOÂCI I WYCENY

3. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 25

26

1.1 Struktura walutowa aktywów

NALE˚NOÂCI BANKU W WALUTACH OBCYCH w tys. z∏

AKTYWA EUR EUR USD USD DEM DEM pozosta∏e pozosta∏e

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

A. gotówka w kasach banku 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

B. nale˝noÊci od instytucji finansowych 14 331,7 2 545,7 395,6 1 416,9 0,6 0,0 0,2 2 141,0

C. nale˝noÊci od podm. gospodarczych 0,0 11 287,3 12 295,6 42 536,9 0,0 15 129,2 0,0 0,0

D. nale˝noÊci od osób prywatnych 1 984,8 36 247,6 0,0 9 350,8 0,0 0,0 0,0 7 955,9

E. pozosta∏e aktywa w walutach obcych 0,0 14,3 0,0 0,0 9,9 0,0 0,0 0,0

Razem 16 316,5 50 094,9 12 691,2 53 304,6 10,5 15 129,2 0,2 10 096,9

1.2 Struktura walutowa pasywów

ZOBOWIÑZANIA BANKU W WALUTACH OBCYCH w tys. z∏

PASYWA EUR EUR USD USD DEM DEM pozosta∏e pozosta∏e

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

A. zobowiàzania wobec instytucji

finansowych 1 160,7 48 823,8 16 784,4 52 576,6 0,0 0,0 0,0 9 276,7

B. zobowiàzania wobec podmiotów

gospodarczych 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 912,2 0,0 0,0

C. zobowiàzania wobec osób prywatnych 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

D. emisja w∏asnych papierów 13 998,4 13 236,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

E. pozosta∏e pasywa w walutach obcych 67,1 765,8 0,0 236,1 372,5 0,0 0,0 0,0

Razem 15 226,2 62 826,3 16 784,4 52 812,7 372,5 1 912,2 0,0 9 276,7

Zgodnie z Uchwa∏à Nr 2/2000 Komisji NadzoruBankowego z dnia 8 listopada 2000 r. Bankmo˝e ponosiç ryzyko wynikajàce ze zmiankursów walutowych (ryzyko walutowe), poprzezutrzymywanie otwartych pozycji walutowych podwarunkiem zachowania odpowiedniego wymogukapita∏owego z tytu∏u ryzyka walutowego.

Wymóg kapita∏owy z tyt. ryzyka walutowego niemo˝e byç wy˝szy od funduszy w∏asnych pomniejszonych o sum´ wymogu kapita∏owego

z tyt. ryzyka kredytowego i rezerwowegowymogu kapita∏owego.

Wg stanu na dzieƒ 31 grudnia 2001 r. wymógkapita∏owy z tyt. ryzyka kredytowego wynosi∏12.286,27 tys. z∏, rezerwowy wymóg kapita∏owywynosi∏ 6.143,14 tys. z∏, natomiast wymóg kapita∏owy z tyt. ryzyka walutowego wynosi∏0,00. Ustalona w w/w Uchwale normadopuszczalnego ryzyka walutowego zosta∏azachowana.

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Fundusze banków i innych

instytucji finansowych 17 945,1 110 677,1

Fundusze klientów i sektora

bud˝etowego 0,0 1 912,2

Fundusze ze sprzeda˝y listów

zastawnych 13 998,4 13 236,7

Pozosta∏e fundusze pozyskane 4 841,0 7 307,1

Fundusze w∏asne ∏àcznie

z wynikiem finansowym 159 518,1 166 515,6

Razem 196 302,6 299 648,7

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Gotówka w kasach banku 0,0 0,0

Nale˝noÊci od instytucji

finansowych 152 965,8 67 221,9

Nale˝noÊci od klientów

i sektora bud˝etowego 14 280,4 123 624,9

Papiery wartoÊciowe

i udzia∏y 21 387,9 101 416,4

Pozosta∏e wykorzystanie 7 668,5 7 385,5

Razem 196 302,6 299 648,7

2.1 Fundusze pozyskane 2.2 Wykorzystanie funduszy

II. STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW

2. èRÓD¸A POZYSKANIA I WYKORZYSTANIA FUNDUSZY

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 26

27

2.3 èród∏a pozyskania i wykorzystania funduszy, z uwzgl´dnieniem g∏ównych regionów geograficznych

Bank nie posiada filii na terenie kraju, nie posiada tak˝e afiliacji zagranicznych.

Zgodnie ze stanem ksiàg na dzieƒ 31.12.2001 r., Bank wykazuje w ksi´gachzaanga˝owanie pw. 500 tys. z∏ z tytu∏u udzielonych lokat terminowych, nabytychpapierów wartoÊciowych oraz udzielonych kredytów w stosunku do nast´pujàcychgrup podmiotów:

4.1 Nale˝noÊci od instytucji finansowych i niefinansowych wg terminów pierwotnych

4.2 Nale˝noÊci od instytucji finansowych i niefinansowych wg terminów zapadalnoÊci

w tys. z∏

Lokaty Lokaty Papiery Papiery Zaanga˝ow. Zaanga˝ow.

terminowe terminowe wartoÊciowe wartoÊciowe kredytowe* kredytowe

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Akcjonariusz 150 816,4 63 079,2 0,0 0,0 0,0 0,0

Skarb Paƒstwa 0,0 0,0 21 387,9 101 416,4 0,0 0,0

Spó∏ki akcyjne o charakterze celowym 0,0 0,0 0,0 0,0 12 295,6 144 538,7

Osoby fizyczne 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5 520,3

Razem 150 816,4 63 079,2 21 387,9 101 416,4 12 295,6 150 059,0

w tys. z∏

A' vista A' vista Do Do Powy˝ej Powy˝ej Odsetki Odsetki

1 roku 1 roku 1 roku 1 roku nale˝ne nale˝ne

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Nale˝noÊci od instytucji finansowych 2 149,4 4 142,8 149 691,5 56 466,2 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Nale˝noÊci od instytucji niefinansowych 0,0 0,0 0,0 8 614,8 18 355,7 114 605,5 19,3 519,5

Rezerwa celowa 0,0 0,0 0,0 0,0 4 094,6 114,9 0,0 0,0

Razem 2 149,4 4 142,8 149 691,5 65 081,0 14 261,1 114 490,6 1 144,2 7 132,4

w tys. z∏

A' vista A' vista Do 3 Do 3 Od 3 Od 3 Od 1 Od 1 Powy˝ej Powy˝ej Odsetki Odsetki

miesićy miesićy miesićy miesićy roku roku 5 lat 5 lat nale˝ne nale˝ne

do 1 roku do 1 roku do 5 lat do 5 lat

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Nale˝noÊci

od instytucji

finansowych 2 149,4 4 142,8 149 691,5 56 466,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Nale˝noÊci

od instytucji

niefinans. 0,0 0,0 0,0 1 134,3 0,0 12 350,6 162,8 42 467,3 18 192,9 67 268,1 19,3 519,5

Rezerwa

celowa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4 094,6 114,9 0,0 0,0

Razem 2 149,4 4 142,8 149 691,5 57 600,5 0,0 12 350,6 162,8 42 467,3 14 098,3 67 153,2 1 144,2 7 132,4

3. STRUKTURA KONCENTRACJI ZAANGA˚OWANIA BANKU W POSZCZEGÓLNE PODMIOTY I GRUPY KAPITA¸OWE

4. STRUKTURA NALE˚NOÂCI I ZOBOWIÑZA¡ BANKU

/* - kwota nale˝noÊci pomniejszona o utworzone rezerwy celowe

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 27

28

4.3 Nale˝noÊci od instytucji finansowych i niefinansowych wg grup ryzyka

w tys. z∏

Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Nale˝noÊci Odsetki Odsetki

normalne normalne poni˝ej poni˝ej wàtpliwe wàtpliwe stracone stracone nale˝ne nale˝ne

standardu standardu

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Nale˝noÊci

od instytucji

finansowych 151 840,9 60 609,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Nale˝noÊci

od instytucji

niefinans. 1 977,2 122 712,2 0,0 234,9 16 378,5 273,2 0,0 0,0 19,3 519,5

Rezerwa

celowa 0,0 0,0 0,0 47,0 4 094,6 67,9 0,0 0,0 0,0 0,0

Razem 153 818,1 183 321,2 0,0 187,9 12 283,9 205,3 0,0 0,0 1 144,2 7 132,4

w tys. z∏

A' vista A' vista Do Do Powy˝ej Powy˝ej Odsetki Odsetki

1 roku 1 roku 1 roku 1 roku nale˝ne nale˝ne

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Zobowiàzania wobec instytucji

finansowych 0,0 0,0 2 067,8 67 606,1 15 661,3 40 911,8 216,0 2 159,2

Zobowiàzania wobec instytucji

niefinansowych 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 800,7 0,0 111,5

Razem 0,0 0,0 2 067,8 67 606,1 15 661,3 42 712,5 216,0 2 270,7

w tys. z∏

A' vista A' vista Do 3 Do 3 Od 3 Od 3 Od 1 Od 1 Powy˝ej Powy˝ej Odsetki Odsetki

miesićy miesićy miesićy miesićy roku roku 5 lat 5 lat nale˝ne nale˝ne

do 1 roku do 1 roku do 5 lat do 5 lat

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Zobowià-

zania wobec

instytucji

finansowych 0,0 0,0 0,0 39 099,2 2 067,8 29 702,7 15 661,3 37 391,5 0,0 2 324,5 216,0 2 159,2

Zobowià-

zania wobec

instytucji

niefinans. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 800,7 0,0 111,5

Razem 0,0 0,0 0,0 39 099,2 2 067,8 29 702,7 15 661,3 37 391,5 0,0 4 125,2 216,0 2 270,7

5. PAPIERY WARTOÂCIOWE W PORTFELU HYPOVEREINSBANK BANKU HIPOTECZNEGO SA

5.1 Papiery wartoÊciowe z nieograniczonà zbywalnoÊcià notowane na gie∏dzie

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Obligacje Skarbu Paƒstwa 21 387,9 69 150,0

Wszystkie obligacje znajdujàce si´ w portfelu Banku traktowane sà jako lokacyjne.

4.4 Zobowiàzania wobec instytucji finansowych i niefinansowych wg terminów pierwotnych

4.5 Zobowiàzania wobec instytucji finansowych i niefinansowych wg terminów zapadalnoÊci

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 28

29

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Udzia∏y 0,0 0,0

Akcje 0,0 0,0

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Bony skarbowe 0,0 32 256,6

5.2 Papiery wartoÊciowe z nieograniczonà zbywalnoÊcià nie notowane na gie∏dzie

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Bony skarbowe 0,0 9,8

5.3 Papiery wartoÊciowe zablokowane jako fundusz ochrony Êrodków gwarantowanych

w tys. z∏

Majàtek Inwestycje Programy Koszty Grunty w Majàtek Inwestycje Inwestycje

w∏asny w obcym kompute- organizacji u˝ytkowaniu dzier˝a- w zakresie w zakresie

Êrodku rowe wieczystym wiony wartoÊci Êrodków

trwa∏ym niemate- trwa∏ych

rialnych

i prawnych

WartoÊç netto 2 903,6 40,5 3 446,2 241,1 0,0 0,0 228,8 156,4

6. UDZIA Y̧ LUB AKCJE W INNYCH JEDNOSTKACH

7. MAJÑTEK TRWA Y̧

Kapita∏ Akcjonariusz WartoÊç Akcje zwyk∏e G∏osy na WZA

w tys. z∏ nominalna akcji iloÊç % iloÊç %

w tys. z∏

Stan na Bank Przemys∏owo-Handlowy

01.01.01 149 200 Spó∏ka Akcyjna w Krakowie 149 200 1 492 100 1 492 100

zwi´kszenia - - - - - - -

zmniejszenia - - - - - - -

Bank Przemys∏owo-Handlowy

Stan na PBK Spó∏ka Akcyjna

31.12.01 149 200 w Krakowie 149 200 1 492 100 1 492 100

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Koszty zap∏acone "z góry" 303,8 332,5

Ubezpieczenia 26,1 25,9

Inne 277,7 306,6

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Rezerwa na koszty

roku obrotowego 2 130,8 3 278,6

Rezerwa na d∏ugoterminowe

zobowiàzania prac. 0,0 597,3

Rezerwa na inne koszty 421,2 108,8

Razem 2 552,0 3 984,7

8.1 Rozliczenia mi´dzyokresowe czynne

8.2 Rozliczenia mi´dzyokresowe bierne

8. ROZLICZENIA MI¢DZYOKRESOWE

9. KAPITA¸ AKCYJNY

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 29

30

w tys. z∏

Stan na 01.01.01 8 167,7

Zwi´kszenia: 350,4

z tytu∏u premii emisyjnych 0,0

z tytu∏u odpisów z zysku 350,4

Zmniejszenia: 0,0

z tytu∏u pokrycia straty 0,0

Stan na 31.12.01 8 518,1

10.1 Zmiany w kapitale zapasowym 10.2 Zmiany w funduszu ogólnego ryzyka

w tys. z∏

Stan na 01.01.01 0,0

Zwi´kszenia: 1 800,0

z tytu∏u odpisów z zysku 1 800,0

Zmniejszenia: 0,0

z tytu∏u pokrycia straty 0,0

Stan na 31.12.01 1 800,0

w tys. z∏

Rezerwa na podatek Rezerwy na nale˝noÊci Rezerwa na ryzyko

dochodowy kredytowe ogólne

Stan na 01.01.01 378,0 4 094,6 0,0

Odpisy na rezerwy (zwi´kszenia) 544,0 152,4 861,7

Rozwiàzania rezerwy 0,0 4 130,3 0,0

Wykorzystanie rezerwy (spisanie nale˝noÊci) 0,0 0,0 0,0

Wynik z pozycji wymiany 0,0 1,8 0,0

Stan na 31.12.01 922,0 114,9 861,7

Zmiany w pozosta∏ych wartoÊciach kapita∏óww∏asnych nastàpi∏y poprzez podj´cie Uchwa∏yprzez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy doty-

czàcej przekazania zysku osiàgni´tego w 2000 r.na kapita∏ zapasowy i fundusz ogólnego ryzyka.

Stan i przeznaczenie rezerw utworzonych przezBank jest zgodny z obowiàzujàcymi przepisamina dzieƒ sporzàdzenia sprawozdania finan-sowego.

W roku 2001 nastàpi∏a zmiana g∏ównegoakcjonariusza HypoVereinsbank BankuHipotecznego SA. W wyniku fuzji przeprowa-dzonej w dniu 31 grudnia 2001 r. pomi´dzyBankiem Przemys∏owo-Handlowym SAi Powszechnym Bankiem Kredytowym SA akcje

HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA zosta∏yobj´te przez nowopowsta∏y Bank Przemys∏owo-Handlowy PBK SA z siedzibà w Krakowie.

W Ksi´dze Akcji powy˝sza zmiana akcjonariuszazosta∏a odnotowana dnia 18 lutego 2002 r.

10. KAPITA¸ ZAPASOWY, FUNDUSZ OGÓLNEGO RYZYKA

11. BANK NIE POSIADA¸ PO˚YCZEK PODPORZÑDKOWANYCH

12. ODPISY NA REZERWY

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 30

1.1 Udzielone i otrzymane gwarancje i porćzenia

Bank nie udziela∏ gwarancji, porćzeƒ.

W dniu 26.07.2001 r. I Oddzia∏ BankuPrzemys∏owo-Handlowego SA w Warszawie wystawi∏ gwarancj´ p∏atnoÊci na kwot´203.208,00 EUR, której beneficjentem jest firmaAktyn Spó∏ka z o.o.

Przedmiotem tej gwarancji jest zap∏ata czynszuoraz innych kosztów z tytu∏u najmu pomieszczeƒbiurowych przez HypoVereinsbank BankHipoteczny SA.

Gwarancja jest nieodwo∏alna i bezwarunkowa,wa˝na do 30.10.2005 r.

1.2 Inne udzielone i otrzymane zobowiàzania

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

Przyznane linie kredytowe 29 791,1 80 261,5

Operacje walutowe 0,0 3 901,1

Depozyty terminowe z przysz∏ym

terminem rozpoczćia okresu

depozytu 2 543,9 2 870,1

Przyj´te zabezpieczenia

pomniejszajàce podstaw´

tworzenia rezerw celowych 0,0 79 909,1

kaucja 0,0 1 800,7

hipoteka 0,0 78 108,4

31

III. ZOBOWIÑZANIA WARUNKOWE BANKU

2.1 Na 31.12.2001 r. stan wierzytelnoÊci Banku Hipotecznego stanowiàcych zabezpieczenie hipotecznych listów zastawnych wynosi 60.686,53 tys. z∏

2.2 WartoÊç wierzytelnoÊci zabezpie-czonych hipotekà, stanowiàcychpodstaw´ emisji listów zastawnych,w porównaniu z wartoÊcià emisji

2. AKTYWA STANOWIÑCE ZABEZPIECZENIE ZOBOWIÑZA¡ WOBEC STRONY TRZECIEJ

w tys. z∏

Stan na Stan na

31.12.00 31.12.01

WartoÊç wierzytelnoÊci 16 484,7 60 686,5

WartoÊç odsetek od wierzytelno-

Êci wg stanu na koniec roku 275,3 4 652,0

WartoÊç sprzedanej emisji 13 991,5 12 784,5

WartoÊç odsetek od wyemitowa-

nych listów zastawnych

wg stanu na koniec roku 6,9 759,1

Stan zabezpieczenia dla kapita∏u 2 493,2 47 902,0

Stan zabezpieczenia dla odsetek 268,4 3 892,9

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 31

32

1.1 Struktura odpisów na nale˝noÊci nieÊciàgalne, odszkodowania i odsetki zazw∏ok´ oraz pozosta∏e koszty operacyjne

1.2 Struktura pozosta∏ych przychodów operacyjnych

w tys. z∏

Tytu∏ Za rok obrotowy Za rok obrotowy

zakoƒczony 31.12.00 zakoƒczony 31.12.01

Likwidacja Êrodków trwa∏ych i wartoÊci

niematerialnych i prawnych pozosta∏e koszty operacyjne 3,2 14,1

Odsetki za zw∏ok´ pozosta∏e koszty operacyjne 157,0 6,8

Koszty do zap∏acenia pozosta∏e koszty operacyjne 375,4 0,0

Przekazane darowizny pozosta∏e koszty operacyjne 0,0 129,3

Pozosta∏e pozosta∏e koszty operacyjne 1,7 0,4

Razem 537,3 150,6

w tys. z∏

Tytu∏ Za rok obrotowy Za rok obrotowy

zakoƒczony 31.12.00 zakoƒczony 31.12.01

Umorzenie zobowiàzaƒ lat ubieg∏ych 494,3 4,7

Rozwiàzanie niewykorzystanej rezerwy na koszty ubieg∏ego roku 436,2 788,8

Przychody z tytu∏u wynajmu pomieszczeƒ 771,9 190,5

Pozosta∏e 5,3 127,6

Razem 1 707,7 1 111,6

IV. POZOSTA¸E INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 01.01.01 r. do 31.12.01 r.

Zarzàd Banku wnioskuje o przekazanie wyniku finansowego na zwi´kszenie funduszy w∏asnych Banku.

2. PODZIA¸ WYNIKU

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 32

33

Wyszczególnienie Stan na Maksymalny

31.12.01 limit ustawowy

art. 13 Stosunek ogólnej kwoty wierzytelnoÊci z tytu∏u kredytów zabezpieczonych hipotekà

ust. 1 i nabytych wierzytelnoÊci innych banków z tytu∏u takich kredytów, w cz´Êci przekra-

czajàcej 60% bankowo-hipotecznej wartoÊci nieruchomoÊci do ogólnej kwoty wierzy-

telnoÊci zabezpieczonych hipotekà (w %) 6,27% 10,00%

art. 14 Stosunek wartoÊci hipotecznych listów zastawnych znajdujàcych si´ w obrocie do

ogólnej kwoty bankowo-hipotecznej wartoÊci nieruchomoÊci, stanowiàcych przedmiot

zabezpieczenia wierzytelnoÊci wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych

listów zastawnych (w %) 5,24% 60,00%

art. 15 Stosunek ogólnej wartoÊci nabytych akcji i udzia∏ów innych podmiotów do funduszy

ust. 1 w∏asnych Banku (w %)

pkt 5 0,00% 10,00%

art. 15 Stosunek ogólnej wartoÊci przyj´tych lokat terminowych, zaciàgni´tych kredytów

ust 2 i po˝yczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy w∏asnych Banku 69,32% 200,00%

art. 15 Stosunek ogólnej wartoÊci przyj´tych lokat terminowych, zaciàgni´tych kredytów

ust. 2 i po˝yczek oraz wyemitowanych obligacji do ogólnej kwoty wierzytelnoÊci z tytu∏u

in fine kredytów zabezpieczonych hipotekà i nie zabezpieczonych hipotekà, je˝eli kredyto-

biorcà, gwarantem lub por´czycielem sp∏aty sà podmioty wymienione w art. 3 ust. 2

pkt 1 ustawy oraz nabytych wierzytelnoÊci innych banków z tytu∏u takich kredytów 89,53% 100,00%

art. 17 Stosunek ogólnej wartoÊci listów zastawnych znajdujàcych si´ w obrocie do sumy

funduszy w∏asnych Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych 8,03% 4000,00%

art. 18 Stosunek nominalnej wartoÊci hipotecznych listów zastawnych znajdujàcych si´ w

ust. 1 obrocie do nominalnej wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotekà oraz Êrodków

dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych 21,07% 100,00%

art. 18 Stosunek kosztów z tytu∏u odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujàcych

ust. 2 si´ w obrocie (narastajàco od poczàtku roku obrotowego) do przychodów z tytu∏u od-

setek od wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotekà oraz Êrodków dodatkowych, wpisa-

nych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (narastajàco od po-

czàtku roku obrotowego) 16,32% 100,00%

art. 18 Stosunek wartoÊci - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zasta-

ust. 3 wnych - papierów wartoÊciowych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty,

o których mowa w art. 3 ust. 3 pkt 1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do nominal-

nej wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotekà wpisanych do rejestru zabez-

pieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 0,00% 10,00%

art. 23 Stosunek wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w tra-

zd. 1 kcie realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpie-

czonych hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów

zastawnych (w %) 1,31% 10,00%

art. 23 Stosunek wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nie-

zd. 2 ruchomoÊciach przeznaczonych pod zabudow´, zgodnie z planem zagospodarowania

przestrzennego do ogólnej wartoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonych hipotecznie, wpi-

sanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w %) 0,00% 1,00%

3. ZESTAWIENIE LIMITÓW OSTRO˚NOÂCIOWYCH ZGODNIE Z USTAWÑ O LISTACH ZASTAWNYCHI BANKACH HIPOTECZNYCH

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 33

34

Na koniec 2001 roku w HypoVereinsbank Banku Hipotecznym SA zatrudnionychby∏o 86 osób.

Wg stanu na 31.12.2001 r. Bank nie posiada w ksi´gach ˝adnych kredytów,po˝yczek, gwarancji lub por´czeƒ udzielonych na rzecz Cz∏onków Zarzàdu lubCz∏onków Rady Nadzorczej Banku.

Stan zaanga˝owania kredytowego wobec pracowników wynosi∏ 916,6 tys. PLN.

Wykazana poni˝ej kwota stanowi ca∏oÊç kosztów wynagrodzeƒ w roku sprawozdaw-czym.

w tys. z∏

kwota

Wynagrodzenia ogó∏em 13 593,8

w tym dla Zarzàdu Banku 1 949,0

w tym dla Rady Nadzorczej 0,0

Razem 13 593,8

V. INFORMACJE DOTYCZÑCE PRACOWNIKÓW BANKU

1. KREDYTY, PO˚YCZKI, GWARANCJE I POR¢CZENIA DLA PRACOWNIKÓW, CZ¸ONKÓW ZARZÑDU I ORGANÓW NADZORCZYCH

2. WYNAGRODZENIA

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 34

35

Od HYPO-BANK POLSKA SAdo HypoVereinsbank Banku Hipotecznego SA

24 sierpnia 1995 roku zosta∏ utworzony w Warszawie uniwersalny bank HYPO-BANK POLSKA SA. Powsta∏ jako 100-procentowa Spó∏ka Akcyjna niemieckiegobanku Bayerische Hypotheken- und Wechsel- Bank Aktiengesellschaft (BawarskiBank Hipoteczny i Wekslowy SA) z siedzibà w Monachium. Ta za∏o˝ona w roku 1835przez króla Ludwika I Bawarskiego instytucja by∏a pierwszym prywatnym bankiememitujàcym akcje, którego dzia∏alnoÊç skupia∏a si´ pierwotnie na obs∏udze kredytówhipotecznych i obrotu wekslowego.

W okresie do 31 paêdziernika 1998 roku HYPO-BANK POLSKA SA prowadzi∏dzia∏alnoÊç w zakresie gromadzenia Êrodków pieni´˝nych w z∏otych i walutachobcych, udzielania kredytów, po˝yczek, gwarancji i por´czeƒ oraz przeprowadzaniakrajowych i zagranicznych rozliczeƒ pieni´˝nych podmiotów gospodarczych i osóbfizycznych.

W wyniku fuzji dwóch niemieckich banków – Bayerische Hypotheken- und WechselBank AG oraz Bayerische Vereinsbank AG powsta∏ koncern HypoVereinsbankreprezentowany w Polsce przez banki uniwersalne, HYPO-BANK POLSKA SA orazVereinsbank Polska SA. Pod koniec 1998 roku koncern zaanga˝owa∏ si´ w pry-watyzacj´ Banku Przemys∏owo-Handlowego SA w Krakowie. W ramach realizacjikoncepcji „Banku Regionów“ przy obejmowaniu przez koncern nowej emisji akcjikrakowskiego Banku BPH, HYPO-BANK POLSKA SA zosta∏ wniesiony aportem przezBayerische Hypo- und Vereinsbank AG z Monachium. Tym samym 6 paêdziernika1999 roku Bank BPH zosta∏ 100-procentowym akcjonariuszem HYPO-BANK POLSKA SA. Wobec powy˝szych zmian pojawi∏a si´ koniecznoÊç nowego podzia∏usfer aktywnoÊci poszczególnych banków.

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 35

36

HYPO-BANK POLSKA SA z dniem 23 paêdziernika 1998 roku przekaza∏ prowadzonàdzia∏alnoÊç operacyjnà na rzecz Vereinsbank Polska SA. By∏ to warunek konieczny,aby przekszta∏ciç bank uniwersalny w specjalistyczny bank hipoteczny, co by∏omo˝liwe dzi´ki wejÊciu w ˝ycie 1 stycznia 1998 roku Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych.

W dniu 1 grudnia 1999 roku HYPO-BANK POLSKA SA uzyska∏ zezwolenie KomisjiNadzoru Bankowego (Uchwa∏a Nr 244/KNB/99) na zmian´ statutu banku,umo˝liwiajàcà przekszta∏cenie dotychczasowego banku uniwersalnego w specjalisty-czny bank hipoteczny - HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA. W ten sposóbHypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA sta∏ si´ pierwszym bankiem w Polsce, które-mu Komisja Nadzoru Bankowego wyda∏a zgod´ na podj´cie dzia∏alnoÊci operacyjnejjako specjalistyczny bank hipoteczny.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA dzia∏a na podstawie ustawy Prawo bankowe,Ustawy z 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych,kodeksu handlowego i innych przepisów prawa oraz Statutu Banku. Do podsta-wowych czynnoÊci banku nale˝y udzielanie kredytów, nabywanie wierzytelnoÊciinnych banków, emisja hipotecznych oraz publicznych listów zastawnych.

29 grudnia 2000 roku HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA przeprowadzi∏ I Emisj´hipotecznych listów zastawnych, która stanowi pierwszà niematerialnà emisj´ listówzastawnych w Polsce. Emisja nominowana by∏a w euro, a jej ∏àczna wartoÊçwynosi∏a 3.630.000,- euro. Pierwsza emisja listów zastawnych HypoVereinsbankBanku Hipotecznego SA zosta∏a dokonana w trybie emisji zamkni´tej. Agentem i pierwszym nabywcà listów by∏ w∏aÊciciel HypoVereinsbank Banku Hipotecznego -Bank BPH SA.

W 2001 roku HypoVereinsbank Bank Hipoteczny uczestniczy∏ w Projekcie FuzjiBanku Przemys∏owo-Handlowego SA z Powszechnym Bankiem Kredytowym SA,wynikajàcej z po∏àczenia ich g∏ównych akcjonariuszy: HypoVereinsbank AG i BankuAustria AG. W Projekcie Fuzji potwierdzono rol´ Banku Hipotecznego jako CentrumKompetencyjnego w zakresie finansowania nieruchomoÊci dla ca∏ej grupy bankowej„HVB Group“ w Polsce.

RAPORT 16/7/2002 22:46 Page 36

37

CONTENTS

Management BoardReport of the Board on the activities of the Bank

Auditor’s opinionProfit and Loss StatementBalance SheetCash Flow StatementOff Balance Sheet ItemsAdditional Information

3942

495152545556

From HYPO-BANK POLSKA SAto HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA 71

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 37

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 38

39

Management Board

He graduated from the Faculty of Fine Mechanics of the Warsaw University ofTechnology in 1983 as an automatics engineer. He also completed: Post-graduateStudies of Bilateral International Relations at the Academy of Social Sciences (1988-89), Post-graduate Studies of Functioning of National Economy, Money andBanking on the Faculty of Economical Sciences of the Warsaw University (1992-1993). In 1997 he passed an examination for the applicants of supervisoryboard members in companies of the State Treasury.

Since July 1999, he is a Member of the Presidium of the Committee for Real EstatesFinancing at the Polish Bank Association and since June 2000 he is a Member of theProgram Board of the Foundation for the Benefit of Mortgage Credit.

He completed professional bank trainings in specialist banking institutions of mortgage bonds in Germany:1991 - Bausparkasse Schwäbisch Hall AG in Schwäbisch Hall,1999 - Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG in Munich,1999 - Westfalische Hypothekenbank AG in Dortmund.

He started his work in banking in the year 1991 in Bausparkasse Schwäbisch HallAG as a Board advisor, Manager of the Representation Office in Poland and finally asa General Director in the Saving-Building Cash Office “Fundamenta SA” created inPoland. In the years 1995-1997 he took part as an expert in the legislative processof the Act on building cash offices.

At the beginning of the year 1999 he started work in the Management Board ofHYPO-BANK POLSKA SA co-ordinating the transformation of this universal bank intoHypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA.

On February 7th, 2001 he was accepted by the Commission for Banking Supervisionas the President of the Management Board of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SAin Warsaw.

JACEK FURGAPRESIDENT OF THE MANAGEMENT BOARD, AGED 44

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 39

40

He started work at Bayerische Vereinsbank AG in Munich in 1983 in the Legaldepartment for mortgage banking. In the mortgage bank business he has held various managerial positions at the field of real estate financing and the public loansector.

In 1995 he was put in charge of establishing a new mortgage bank of theHypoVereinsbank Group in Czech Republic.

In 1998 he was appointed Internal Member of the Management Board of the newlyestablished mortgage bank in Hungary.

In October 1998 he became Member of the Management Board of former HYPO-BANK POLSKA SA.

Since June 2000 till September 2001 he was the Vice-President of the ManagementBoard of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA.

PETER NEUBAUER, VICE-PRESIDENTOF THE MANAGEMENT BOARD (T ILL SEPTEMBER 24 TH, 2001) , AGED 48

He began his professional career in 1975 in HYPO-BANK Germany. In 1983 he star-ted working at the field of real estate finance at the Head Office in Munich followedby six years in the regional real estate unit in Augsburg. His international experiencestarted in 1993 as an account officer in New York where HYPO-BANK centralized allactivities in the United States.

In 1997 he joined the risk analysis team of SKWB (Schöller Bank Saltzburger Kredit-und Wechselbank) in Vienna and starting 1998 he was put in charge of the newlyestablished real estate division in Poland and became a member of the ManagementCommittee of HypoVereinsbank Group in Poland. After the takeover of the shares ofthe Bank BPH by the HypoVereinsbank AG he was appointed Head of Real EstateDivision in 1999 and in June 2000 he was nominated a Member of the ManagementBoard of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny.

In the Mortgage Bank he is responsible for commercial real estate finance.

HELMUT F ISCHERMEMBER OF THE MANAGEMENT BOARD, AGED 42

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 40

41

He started his professional career in 1987 in New York, where he was employed for6 years in two institutions acting on the developer’s market.

In the years 1993-1996 he started work in the Ministry of Finance in theDepartment of Bank System and Financial Institutions, where he was responsible forthe co-operation with foreign banks and for contacts with OECD taking part in nego-tiations on the entry of Poland to OECD. In the years 1996-1999 he worked in BankPrzemys∏owo-Handlowy SA as a Deputy Director of the Commercial ClientsDepartment and a Deputy Director of the Sales Department and he was responsiblefor the Warsaw market and organising a Business Development and MarketingTeam in Warsaw.

Since May 1999 he is the Board member of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SAand he is responsible for the Treasury Department and currently also for RetailCredit Department. Within the Management Board works he is responsible for thepassive activity of the bank, especially for the preparation and realization of themortgage bonds issue.

BOGDAN NAWROCKIMEMBER OF THE MANAGEMENT BOARD, AGED 41

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 41

42

Report of the Management Boardon the activities of the Bank

IN THE REPORTING PERIODFROM JANUARY 1 ST, 2001 TO DECEMBER 31 ST, 2001

The year 2001 was the first accounting year for HypoVereinsbank Bank Hipoteczny

Spó∏ka Akcyjna in which the activity of the bank could – after completed licence and

integration processes – be focused on the business activity.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny Spó∏ka Akcyjna was created as a result of the

transformation of the universal bank HYPO-BANK POLSKA SA acting in Poland since

1995. The permission for the transformation was given by the Commission for

Banking Supervision on December 1st, 1999 (resolution NO 244/KNB/99) but the

registration of relevant changes in the Bank’s Statute enabling to start the operation

activity took place on January 24th, 2000.

The change of the shareholder of the Bank made at the end of 1999 and theIntegration Project executed by a new shareholder, Bank Przemys∏owo-HandlowySA, as well as divisionalisation conducted in the concern HypoVereinsbank AGenforced implementation of several changes both of the Bank’s organisation struc-ture, personnel changes as well as the correction of the accomplishment scheduleaccepted for the needs of the licence process ”Activity Program”. In practice, theyear 2000 was above all the year of further structural and organisation transforma-tions of the Bank and a year of negotiations of the co-operation principles in therange of gaining retail customers for Mortgage Bank by Bank Przemys∏owo-Handlowy. It was barely at the end of the year 2000, that the bank could focus on

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 42

43

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA as one of Polish subsidiaries of theHypoVereinsbank AG concern, took part in the Merger Project of Bank Przemys∏owo-Handlowy SA in Kraków with Powszechny Bank Kredytowy SA in Warsaw executedin the year 2001. The merger of these banks was a result of the fusion of their chiefshareholders HypoVereinsbank AG in Munich and Bank Austria AG in Vienna.According to the concern’s “Bank of the Region” principle, Bank Austria took the liability for bank subjects acting in the Middle Europe, including Poland. The transfer of this liability resulted above all in other personnel changes in organs ofHypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA.

The Extraordinary General Meeting of Shareholders on three meetings in February,July and September 2001 made deep changes in the composition of the SupervisoryBoard, including its President and Vice President, introducing representatives of theManagement of Bank Austria AG and Powszechny Bank Kredytowy SA to its composition.

A new President of the Management Board appointed in October 2000 received arelevant consent of the Commission for Banking Supervision on February 7th, 2001.In September 2001 a representative of HypoVereinsbank AG acting as Vice Presidentof the Board was recalled from the Management Board.

In the Merger Project, a role of Bank Hipoteczny as a Competence Centre in therange of financing real estates for the entire bank group ”HVB Group” in Poland hasbeen confirmed. The Bank created as a result of the merger between the only share-holder of Mortgage Bank – Bank Przemys∏owo-Handlowy SA and Powszechny BankKredytowy SA shall execute the co-operation with Mortgage Bank in the range offinancing real estates under existing principles.

The existing concept of gaining retail customers of the mortgage bank by branchesof the bank BPH PBK SA has been confirmed.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA executed in the year 2001 an ”ActivityProgram” corrected by the results of the year 2000, the chief assumptions of whichhave been worked out in the licence process of the year 1999. According to the pro-gram, the bank focused on a creation of a safe credit portfolio by granting credits tofinance real estates for the needs of economic activity, i.e. commercial credits, andalso – service of retail customers in the range of financing their dwelling investmentsby grating so called retail credits.

HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SAIN A MERGER PROJECT

ACTIVITY PROGRAM

the creation of a credit portfolio and on preparations to conduct the first issue ofmortgage bonds.

De facto, the year 2001 was the first year of the operation activity forHypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA.

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 43

44

In the range of commercial credits, the Bank concentrated on the service of well-

known international investors belonging to a circle of permanent customers of the

concern HypoVereinsbank. In fact, the Bank participated in the preparation of offers

to finance the greatest investment projects in real estates executed in Poland in the

year 2001, being a leader of the consortium in some of them. Unfortunately,

restrictions resulting from legal regulations concerning the limit of the concentration

of liabilities permitted, at own funds possessed by the Bank, to participate in

crediting of the undertakings only to the equivalent of 40 million z∏, and in some

cases being limited only to organise a consortium without the participation in the

crediting. Much higher amounts of credits prepared by the mortgage bank were

accounted in Bank Przemys∏owo-Handlowy SA or in HypoVereinsbank AG in

Munich.

The engagement in the role of a leader of some credit consortiums enabled to estab-

lish a significant position of the Mortgage Bank in the range of financing real estates

of economic destination.

The bank administered the portfolio of commercial credits accounted in Bank

Przemys∏owo-Handlowy SA and in HypoVereinsbank AG with final desire to transfer

them to the Mortgage Bank at the moment of the execution the requirements of the

Act on mortgage bonds and mortgage banks by these credits or possessing free

limits by the Mortgage Bank.

Focusing by the Commercial Credits Division on the field of servicing selected, very

high loans granted for renowned international customers resulted, at obligatory

liability concentration limits, in a low credit volume purchased by the Mortgage

Bank. However, such activity generated incomes in virtue of high commissions for

preparation and administration, calculated from the total amount of the loans

granted by consortium.

Analysing results of the year 2001 it shall be stated that Mortgage Bank should

concentrate more on a segment of so called small and middle companies executing

investments in commercial real estates, frequently for own needs. The concentration

of the Bank on the commercial credits of the high volume resulted also from the

existing classification of commercial clients in the real estate area.

A factor determining the results of the bank in the range of mortgage credits for pri-vate persons was the efficiency of the acquisition of retail customers for theMortgage Bank executed by the branches of Bank Przemys∏owo-Handlowy SA, whichwas far away from the expected one and agreed between the Banks.

In April 2001 the number of branches was expanded (from existing 9 to 37) to co-operate with the Mortgage Bank, the employees of which were trained by the

RETAIL MORTGAGE CREDITSTO F INANCE DWELLING INVESTMENTSOF NATURAL PERSONS

COMMERCIAL CREDITS- TO F INANCE REAL ESTATESFOR THE NEEDS OF ECONOMIC ACTIVITY

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 44

45

Mortgage Bank. The period of the preparation for the consolidation of BankPrzemys∏owo-Handlowy SA with Powszechny Bank Kredytowy SA caused that inpractice only the half of the branches started an active co-operation with theMortgage Bank. It is significant that the only own Customer Service Centre in theseat of the Mortgage Bank gained twice as many retail customers than the branchesof BPH SA and both at the quantity as at the quality level.

At the end of the year 2001 the acquisition of retail credits in favour of the MortgageBank was also started by Spó∏dzielczy Bank Rozwoju “Samopomoc Ch∏opska”. Thus,it is difficult to talk about the efficiency of the co-operation.

The interpretation of a letter of the President of the Commission for BankingSupervision from May 2000, which permitted to grant “bridge credits” secured additionally to the day of the entry to the real estate register, had the influence onthe limitation of the credit campaign within retail credits. The specified interpretation limited granting “bridge credits” exclusively for real estates withalready created real estate register. Such an interpretation limited a circle of potential retail customers, excluding buyers from the developers of houses and flats,for which no real estate registers have been created.

Profitable relations between the number of customers interested in the offer of theBank observed in the year 2000 and those who decided to visit the Bank (one personper nine) and the ratio of direct visits of potential customers in the Mortgage Bankfinalised by making a credit application (0,33), which was unavailable for any bank,have significantly improved. In the year 2001 every fifth customer interested in theoffer of the Mortgage Bank decided, after being informed by a phone, to visit theBank in person. Almost every second visit of a customer in the Mortgage Bank wasfinalised by making a credit application. Only every fourth application has not resul-ted in the conclusion of a credit agreement and payment of the mortgage credit. It proves the quality of the product offered by HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SAand high professionalism of the customer service on the one hand and a self-verifi-cation of customers resulting from a special role and position of the Mortgage Bankon the other.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA has not conducted any planned issue of mort-gage bonds in the year 2001. Grounds of such a state were of double nature. Fromone side, the Bank achieved a significantly lower level of the volume of granted cre-dits than it was planned. From the other side, the delay in the Mortgage andRegister Courts in making the entry to the real estate registers lasting for manymonths made it impossible to create a basis for the issue of mortgage bondsrequired by an Act on mortgage bonds and mortgage banks.

For December 31st, 2001, only in case of 7% of granted retail credits, the procedureof the entry of the mortgage has been completed, which enabled to make the entryto the Register of Securities conducted by the Bank and to use them for the issue ofmortgage bonds.

The Management Board of the Bank having free limits to re-finance the credit actionby means not coming from the emission of mortgage bonds, decided to stray fromthe previously planned strategy of cyclic, small in the amount but closed issues of

MORTGAGE BONDS

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 45

46

mortgage bonds in favour of the execution of the first public emission of mortgagebonds in the year 2002.

The Act on mortgage bonds and mortgage banks came in force on January 1st, 1998.Thus, legal conditions for the functioning of the efficient system of financing thePolish sector of real estates by specialised mortgage banks have been created.Simultaneously, it creates an excellent and only chance to make a significant contribution in the development of the capital market in Poland by mortgage banksby the emission of mortgage bonds as securities of the highest value and securitylevel. The chance shall be also estimated in the context of coming entry of Poland tothe European Community.

On December 1st, 1999, the Commission for Banking Supervision made decisionsenabling to start the activity by two first mortgage banks in Poland – includingHypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA. On September 25th, 2001, Âlàski BankHipoteczny SA started its operation activity. Next licence applications expect thedecision of the Commission for Banking Supervision.

The activity of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA in favour of the developmentof the “mortgage credit” in Poland was executed by the engagement in the works ofthe Foundation for the Benefit of Mortgage Credit and the Union of Polish Banks,participation in seminars and conferences, active contact with Polish Parliamentmembers and discussions in mass media.

Unfortunately, in spite of endeavours and formal applications directed by theCommission for Banking Supervision to the government and Parliament – theamendments to the Act of mortgage bonds and mortgage banks expected by thebanks were not made in the year 2001. Proposals made by the Commission forBanking Supervision concerning changes of the provisions of the Act would con-tribute to increase the activity and efficient use of the potential of already actingmortgage banks.

The balance sheet and profit and loss statement made for December 31st, 2001 atalmost unchanged level of own funds of the Bank, show a significant increase oftheir certain positions. Liabilities from customers and obligations to financial institutions have increased by almost sevenfold.

In spite of a significant increase of the credit campaign in the year 2001, the resulton interests remained almost unchanged, compared to the result achieved in theyear 2001. Lower interest income from the location of own capital of the Bank inother banks had a significant impact on the decrease of the interest result. It wascaused by a systematic decrease of market percentage rates being a result of a decision of the Monetary Policy Board. In addition, lower interest income resultedfrom a decisive contribution of currency credits in the credit portfolio of the Bankand low exchange rate of PLN.

Incomes for the commission from the credit activity resulting from a role of a leaderof credit consortium executed by the Bank have a significant contribution to theBank’s financial result.

IDEA OF A SPECIALMORTGAGE BANK IN POLAND

ANNUAL BALANCE OF THE YEAR 2001

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 46

47

The increase of the activity costs of the bank resulted significantly from the increaseof employment of high-qualified employees by 1/3, specialist training of the personnel and costs related to it.

It shall be stressed that the non execution in the year 2001 of the interest and commission income from the planned significantly higher volume of credits havepartly been compensated by savings at the cost side of the budget confirmed for theyear 2001.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA will in the year 2002 also achieve incomesfrom the co-operation with Bank Przemys∏owo-Handlowy SA created as a result ofthe merger of the existing shareholder of Bank Przemys∏owo-Handlowy SA withPowszechny Bank Kredytowy SA. The new situation is perceived by the ManagementBoard of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA as a chance to present the offer bothto existing customers of those both banks as well as to achieve new customers by a stronger and more efficient sales network.

The aim of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA is to achieve the position of aleader in Poland in financing projects and investments in the field of real estates ofeconomic assignment. The middle-term strategy of the Bank includes also financingof housing architecture with special consideration of big urban centres.

Numerous contacts of the Bank with potential debtors in the year 2001, planneddevelopment of the acquisition network of the products of the Mortgage Bank andplanned common advertising and promotion campaign with Bank Przemys∏owo-Handlowy PBK SA, are the warranty for significant improvement of the results andposition of the Bank on the market of financing real estates in Poland.

In the year 2002, the Bank will conduct the first public issue of mortgage bonds. Weare convinced that HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA as a permanent issuer ofmortgage bonds will significantly contribute in the development of the securities’market in Poland.

The development of the market of mortgage bonds on the Polish capital market willsurely depend upon the economic development of the country and its monetary policy. Limiting inflation and the general stable economic situation of the countryshall be a decisive factor. Dynamic activity of investment and pension funds investing in securities may also have impact on the development of mortgage bonds’ market.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA is a competent and strong partner in thefinancial area both for commercial and retail investors in real estates.

PROGNOSIS FOR THE YEAR 2002 – PERSPECTIVESFOR HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 47

48

The past year required a significant effort and engagement from all employees.Without full engagement and enthusiasm of our personnel, it would not to be possi-ble to achieve such a quick increase of the bank activity in the year 2002. The Management Board expresses warm-hearted thanks to all employees of theBank.

Jacek Furga Helmut Fischer Bogdan NawrockiPresident of the Member of the Member of the

Management Board Management Board Management Board

ACKNOWLEDGEMENTS TO THE EMPLOYEES OF HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 48

49

Auditor’s OpinionTO THE SHAREHOLDERS OF HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA

We have audited the accompanying financial statements of HypoVereinsbank BankHipoteczny SA located in Warsaw. These financial statements consist of: the balancesheet as at 31st December 2001 with total assets and total liabilities and equity of PLN 299,648,723.39; the statement of contingencies and commitments granted asat 31st December 2001 amounting to PLN 80,261,487.47; the profit and loss accountfor the year then ended with a net profit of PLN 6,997,611.43; the cash flow statement for the year then ended with an increase in cash amounting to PLN 1,993,287.58 and notes to the financial statements.

These financial statements are the responsibility of the Bank’s management. Ourresponsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.

We conducted the audit in accordance with International Standards on Auditing, asissued by the International Federation of Accountants, section 7 of the PolishAccounting Act dated 29th September 1994 (Official Journal No. 121, item 591 withsubsequent amendments) and the professional norms established by the PolishNational Council of Certified Auditors. These standards require that we plan andperform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial state-ments are free of material misstatement. An audit includes examining, on a testbasis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements.An audit also includes assessing the accounting principles used and significant esti-mates made by management, as well as evaluating the overall financial statementpresentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 49

50

In our opinion, these financial statements have been prepared from properly main-tained accounting books and present fairly, in all material aspects, the financial posi-tion of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA as at 31 December 2001 and theresults of its operations and its cash flows for the year then ended in accordancewith the accounting standards applied in Poland as set out in the Polish AccountingAct dated 29 September 1994 (Official Journal no.121, item 591 with subsequentamendments), and the Polish Banking Supervisory Commission Resolution no. 1/98dated 3 June 1998 on the special rules for bank accounting and the notes to thefinancial statements (NBP Official Journal no.14, item 27), which have been appliedon a consistent basis.

As required under the Polish Accounting Act dated 29 September 1994 we alsoreport that the information given in the Directors’ Report is consistent with thefinancial statements.

No. 3683/5018 Certified Auditor For KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.Janina Skwarka Certified Auditor No. 796/1670

Bogdan D´bickiMember of the Board of Directors

For KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.Richard Cysarz, Proxy

Warsaw, March 7th, 2002

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 50

No Account items For the period For the period

01.01.00 - 31.12.00 01.01.01 - 31.12.01

I Incomes on interests 28 218 818,74 32 369 095,75

1. From financial institutions 24 810 865,46 20 668 411,67

2. From clients and budget sector 277 390,07 5 991 548,99

3. Securities 3 130 563,21 5 709 135,09

a) of fixed profit amount 3 130 563,21 5 709 135,09

b) of changeable profit amount 0,00 0,00

4. Others 0,00 0,00

II Interests costs 264 479,82 4 740 924,88

1. From financial institutions 257 291,39 3 883 156,74

2. From clients and budget sector 0,00 69 562,27

3. Others 7 188,43 788 205,87

III Result on interests 27 954 338,92 27 628 170,87

IV Incomes on commission 460 373,34 6 116 607,22

V Costs on commission 27 712,33 268 268,70

VI Result on commission 432 661,01 5 848 338,52

VII Profits from shares, bonds and other securities 0,00 0,00

1. From dependent units 0,00 0,00

2. From associated units 0,00 0,00

3. From other units 0,00 0,00

VIII Result on financial operations 0,00 0,00

1. Securities 0,00 0,00

2. Others 0,00 0,00

IX Result on exchange position -50 295,11 592 423,68

X Result on banking activity 28 336 704,82 34 068 933,07

XI Other operational profits 1 707 700,34 1 111 566,10

XII Other operational costs 537 258,83 150 581,32

XIII Bank operation costs 18 708 374,09 26 952 312,09

1. Payroll 7 951 478,90 13 593 759,75

2. Payroll surcharges 862 143,24 1 489 930,80

3. Others 9 894 751,95 11 868 621,54

XIV Amortization of fixed assets

and non material and legal values 1 565 528,48 2 708 787,07

XV Deductions on reserves and value updating 4 141 400,00 1 014 062,97

1. Deductions on reserves for claims, conditional obligations

and other, and for general risk fund 4 141 400,00 1 014 062,97

2. Updating of the financial capital value 0,00 0,00

XVI Termination of reserves and decreases relating to updating 48 563,05 4 130 275,71

1. Claims of conditional obligations and other 48 563,05 4 130 275,71

2. Financial capital value 0,00 0,00

XVII Difference in reserve value and updating -4 092 836,95 3 116 212,74

XVIII Result on operational activity 5 140 406,81 8 485 031,43

XIX Result on special operations 0,00 0,00

1. Special profits 0,00 0,00

2. Special losses 0,00 0,00

XX Financial result in gross 5 140 406,81 8 485 031,43

1. Gross profit 5 140 406,81 8 485 031,43

2. Gross loss 0,00 0,00

XXI Obligatory burden of the financial result 2 990 014,00 1 487 420,00

1. Income tax 2 990 014,00 1 487 420,00

2. Other obligatory burdens 0,00 0,00

XXII Net financial result 2 150 392,81 6 997 611,43

1. Net profit 2 150 392,81 6 997 611,43

2. Net loss 0,00 0,00

PROFIT AND LOSS STATEMENT

51

Profit and Loss StatementPREPARED FOR THE PERIODFROM 01.01.2001 TO 31.12.2001 IN 0,00 Z¸

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 51

52

Balance Sheet

No Assets As at 31.12.2000 As at 31.12.2001

I Cash, assets at the Central Bank 329 411,81 696 649,36

1. A' vista 329 411,81 696 649,36

2. Obligatory reserves 0,00 0,00

3. Other assets 0,00 0,00

II Debt securities entitled for rediscounting

at the Central Bank 0,00 0,00

III Claims from other financial institutions 152 636 390,78 66 525 215,03

1. A' vista 1 820 011,87 3 446 061,90

2. Term 150 816 378,91 63 079 153,13

including bank deposits 149 691 472,00 56 466 210,00

IV Claims from clients and budget sector 14 280 431,27 123 624 879,80

1. Claims from clients 14 280 431,27 123 624 879,80

2. Claims from budget sector 0,00 0,00

including special operations 0,00 0,00

V Debt securities 21 387 871,07 101 416 414,31

1. Of state issuers 21 387 871,07 101 416 414,31

2. Other issuers 0,00 0,00

including own redeemed 0,00 0,00

VI Bonds, shares and other securities

of the changeable profit amount 0,00 0,00

VII Bonds and shares in dependent units 0,00 0,00

1. In financial institutions 0,00 0,00

2. In other units 0,00 0,00

VIII Bonds and shares in associated units 0,00 0,00



IX Bonds and shares in the units of fixed profit amount 0,00 0,00



X Non material and legal values 4 309 277,78 3 916 209,09

1. Foundation costs paid at foundation or later

development of the joint stock company 356 558,39 241 129,42

2. Company value 0,00 0,00

3. Other non material and legal values 2 385 337,70 3 446 235,17

4. Advances for non material and legal values 1 567 381,69 228 844,50

XI Material fixed capital 2 991 967,42 3 100 457,71

1. Real estates 0,00 0,00

2. Other fixed assets 2 991 967,42 2 944 106,78

3. Started investments 0,00 156 350,93

4. Advances for investments 0,00 0,00

XII Own bonds and shares for sale 0,00 0,00

XIII Other assets 63 590,35 36 417,58

1. Assets accepted for sale 0,00 0,00

2. Others 63 590,35 36 417,58

XIV Periodical settlements 303 711,75 332 480,51

Total assets 196 302 652,23 299 648 723,39

MADE FOR 31.12.2001 IN 0,00 Z¸

BALANCE SHEET

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 52

53

No Liabilities As at 31.12.2000 As at 31.12.2001

I Obligations towards the Central Bank 0,00 0,00

II Obligations towards financial institutions 17 945 141,72 110 677 060,21

1. A' vista 0,00 0,00

2. Term 17 945 141,72 110 677 060,21

including bank deposists 17 729 120,00 108 517 850,00

III Obligations towards clients and budget sector 0,00 1 912 192,95

1. Obligations towards clients 0,00 1 912 192,95

a) saving deposits 0,00 0,00

a' vista 0,00 0,00

term 0,00 0,00

b) others 0,00 1 912 192,95

a' vista 0,00 0,00

term 0,00 1 912 192,95

2. Obligations towards budget sector 0,00 0,00

including special operations 0,00 0,00

IV Obligations on securities 13 998 411,77 13 236 671,87

1. Own bonds 0,00 0,00

2. Others 13 998 411,77 13 236 671,87

V Special funds and other liabilities 1 899 278,42 1 368 133,90

1. Special funds 5 695,83 47 463,71

2. Other liabilities 1 893 582,59 1 320 670,19

VI Periodical settlements and profits on future periods 2 563 751,52 4 155 278,27

1. Periodical settlements 2 551 986,32 3 984 676,95

2. Profits on future periods 11 765,20 170 601,32

VII Reserves 377 994,61 1 783 700,57

1. Reserves on income tax on legal persons 377 994,61 921 987,00

2. Other reserves 0,00 861 713,57

VIII Subordinate obligations 0,00 0,00

IX Basic capital 149 200 000,00 149 200 000,00

X Declared but not brought in deposits

on basic capital (negative amount) 0,00 0,00

XI Reserve capital 8 167 681,38 8 518 074,19

1. On the sale of bonds over nominal value 8 167 681,38 8 167 681,38

2. Legally created 0,00 350 392,81

3. Statutory created 0,00 0,00

4. Other 0,00 0,00

XII Reserve capital 0,00 1 800 000,00

1. On current evaluation 0,00 0,00

2. On general bank risk 0,00 1 800 000,00

3. Others 0,00 0,00

XIII Reevaluation reserve 0,00 0,00

XIV Undivided financial result for the last years 0,00 0,00

1. Profit (positive amount) 0,00 0,00

2. Loss (negative amount) 0,00 0,00

XV Net financial result on the turnover year 2 150 392,81 6 997 611,43

1. Net profit (positive amount) 2 150 392,81 6 997 611,43

2. Net loss (negative amount) 0,00 0,00

Total liabilities 196 302 652,23 299 648 723,39

Balance SheetMADE FOR 31.12.2001 IN 0,00 Z¸

BALANCE SHEET

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 53

No Listing 31.12.2000 31.12.2001

A Cash flows from operational activity I Net financial result profit/loss 2 150 392,81 6 997 611,43II Corrections on items (sum 1-19) -28 264 879,11 45 111 540,31

1. Amortization 1 565 528,48 2 708 787,072. Profit/loss on exchange rate difference 0,00 -1 842 982,23 3. Interests and dividends received and paid -1 341 073,99 -550 614,884. Reserves on claims 3 829 794,42 -3 979 706,105. Other reserves 0,00 861 713,576. Income tax on gross profit 2 990 014,00 1 487 420,007. Income tax paid -2 246 209,00 -898 138,008. Result on sale and liquidation of investment operation items 3 210,52 14 049,539. Change of debt securities status 93 673,80 0,00

10. Change of the status of claims from other financial institutions -15 437 739,18 87 737 225,7811. Change of the status of claims from the clients and budget sector -18 375 047,11 -105 364 742,4312. Change of status of bonds, shares and other securities

of the changeable profit amount 0,00 0,0013. Change of the status of obligations towards financial institutions 2 265 694,16 62 722 323,9714. Change of the status of obligations towards clients and budget sector 0,00 1 912 192,9515. Change of the status of obligations on securities 0,00 0,0016. Change of the status of other obligations 301 686,51 409 724,6417. Change of the periodical settlements status -150 202,33 1 403 921,8718. Change of the status of incomes for future periods 11 765,20 158 836,1219. Other items -1 775 974,59 -1 668 471,55III Net financial assets in operational activity (I+II) -26 114 486,30 52 109 151,74

B Cash flows from investment activity I Incomes from the investment operation (1-6) 2 614 500,00 3 485 000,00

1. Sale of non material and legal values 0,00 0,002. Sale of the items of fixed material capital 0,00 0,003. Sale of bonds and shares in dependent units 0,00 0,004. Sale of bonds and shares in associated units 0,00 0,005. Sale of other bonds, shares and securities 0,00 0,006. Other items 2 614 500,00 3 485 000,00

II Expenses on investment operation (1-6) -5 485 989,33 -81 211 384,201. Purchase of non material and legal values -3 100 434,56 -1 462 460,042. Purchase of fixed material capital items -2 385 554,77 -975 798,163. Purchase of bonds and shares in dependent units 0,00 0,004. Purchase of bonds and shares in associated units 0,00 0,005. Purchase of other bonds, shares and securities 0,00 -77 814 140,006. Other items 0,00 -958 986,00

III Net financial assets on investment operation (I+II) -2 871 489,33 -77 726 384,20

C Cash flows from financial operation I Long term credits and loans towards banks 15 661 296,00 29 152 253,00II Payment of long term credits and loans towards the banks 0,00 0,00III Emission of bonds or other securities

towards other financial institutions 0,00 0,00IV Redemption of bonds or other securities

towards other financial institutions 0,00 0,00V Change of the status of subordinated obligations 0,00 0,00 VI Payment of dividend and other payments towards the owners 0,00 0,00VII Payment of obligations on financial leasing contracts 0,00 0,00VIII Incomes on emission of bonds and own shares

as well as surcharges to the capital 62 500 000,00 0,00IX Other items -48 508 528,00 -1 541 732,96X Net financial assets on financial operation (I-IX) 29 652 768,00 27 610 520,04

D Change of the net financial assets (A+B+C) 666 792,37 1 993 287,58

E Financial assets at the beginning of the turnover year 1 482 631,31 2 149 423,68

F Financial assets at the end of the turnover year (D+E) 2 149 423,68 4 142 711,26

54

Cash Flow StatementFOR THE PERIOD 01.01.2001 - 31.12.2001

CASH FLOW STATEMENT

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 54

55

Off Balance Sheet Items

No Essence of information As at 31.12.2000 As at 31.12.2001

I Given obligations 29 791 129,73 80 261 487,47

1. Obligations given to other financial subjects 0,00 0,00

a) obligations relating to financing 0,00 0,00

b) warranty obligations 0,00 0,00

2. Obligations given to non - financial subjects 29 791 129,73 80 261 487,47

a) obligations relating to financing 29 791 129,73 80 261 487,47


3. Obligations given to the budget 0,00 0,00

II Obligations received 2 543 904,00 3 585 814,26

1. Obligations received from the financial subjects 2 543 904,00 3 585 814,26

a) obligations relating to financing 2 543 904,00 2 870 136,00

b) warranty obligations 0,00 715 678,26

2. Obligations received from non - financial subjects 0,00 0,00

a) obligations relating to financing 0,00 0,00


3. Obligations received from the budget 0,00 0,00

III Foreign currency operations 0,00 3 901 051,00

IV Operations on securities 0,00 0,00

V Obligations due to financial instruments operations 0,00 0,00

VI Other obligations 0,00 79 909 108,50

THE SPECIFICATION PREPARED ON 31.12.2001 IN 0,00 Z¸

OFF BALANCE SHEET ITEMS

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 55

56

Additional InformationTO THE F INANCIAL REPORT OF HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA

AS OF 31.12.2001

The financial report has been prepared in accordance with the Accountancy Act of29th September 1994 (Journal of Laws No. 121 Item 591 with subsequent amend-ments) and the Resolution No. 1/98 of the Commission for Banking Supervision June3rd, 1998 concerning special accounting policies for banks and rules of preparingadditional information (Official Journal of NBP No. 14 Item 27).

The report has been based on the Bank’s books. The rules of classifying commercialtransactions result from the chart of accounts adopted by the Bank and adjusted tothe Bank’s requirements and conditions.

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 56

57

I. ACCOUNTANCY PRINCIPLES

1.1 Cash in hand

For the purpose of the cash flow statement the amount of cash in hand includes nos-tro account balance with the Central Bank as well as balances on the currentaccounts with other banks.

1.2 Credits and other receivables

Deposits, credits and other balance-sheet receivables from financial institutions aswell as from customers are shown in the balance sheet in their nominal valueincreased by interest receivable and/or capitalized and decreased by the special pur-pose reserves set up for the purpose of securing any possible loss from credit-relatedactivity.

1.3 Risk reserves

Special purpose reservesThe Bank sets up specials purpose reserves for each credit exposure according tothe rules specified in:- Resolution No. 8/1999 of the Commission for Banking Supervision of December 22nd,1999 on the rules of establishing risk-related reserves for banking activity (OfficialJournal of NBP of December 31st, 1999).- Ordinance of the Minister of Finance of December 10th, 2001 on the rules of establishing risk-related reserves for banking activity (Journal of Laws No. 149 Item1672).

General risk reserveIn the year 2001 the Bank set up, for the first time, a general risk reserve amountingto 1.5% of an average amount of non-paid credits as of the end of each quarter, pur-suant to the Art. 130 of the Banking Law Act of August 29th, 1997 (Journal of LawsNo. 140 Item 939). This reserve is shown in the item ”Other reserves” in the liabilities.

1.4 Debt securities

As of December 31st, 2001 the Bank owned treasury bills and State Treasury Bonds,which are treated by the Bank as investments. The securities classified as invest-ments are valued by the Bank taking into account their purchase cost with calculateddiscount and premium as well as receivable interest. In the year 2001 the Bank hadno securities impairment charges.

Discount and premium are credited/charged to the profit and loss account accordingto the straight-line method and for the period between buying a security and itsmaturity.

1.5 Fixed and intangible assets

Fixed and intangible assets are valuated at the purchase or original costs includingrevaluation result and decreased by the amortization value. Amortization ratesapplied by the Bank are in accordance with the schedule constituting Appendix tothe February 15th, 1992 CIT Act (unified text, Journal of Laws of 2000, No. 54 Item654 with subsequent amendments).

Depreciation is carried out by the straight-line method based on the schedule of depreciation.

1. ACCOUNTANCY PRINCIPLES APPLIED BY THE BANK

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 57

58

Commenced investment projects are presented according to the capital expendituresand they are not subject to depreciation.

1.6 Liabilities towards financial institutions and other entities

Deposits and other debts are presented according to their payable amount increasedby the interest calculated as of the balance sheet date.

1.7 Obligations on securities

Obligations on securities include liabilities under the mortgage bonds issued by theBank and they are presented at their nominal value increased by the interest calcu-lated as of the balance sheet date.

1.8 Own funds

Own funds represent the Bank’s capitals and funds set up according to the BankingLaw and the Bank’s charter. Own funds are presented according to the nominalvalue.

1.9 Recognizing revenues and expenses

Interests paid and received are included in the profit and loss account on the accrualbasis. Calculated interest receivable, which have not been received from credits clas-sified as irregular, are credited to the deferred income and shown in the profit andloss account on the cash basis.

Commissions and bank chargesCommissions and bank charges are included in the profit/loss upon being settled onthe cash basis. In 2001 the Bank applied the rule according to which any commis-sions charged on released loans in the amount exceeding 500,000 PLN during oneyear shall be settled over time – up to 5 years.

1.10 Foreign currency assets and liabilities

Foreign currency transactions are posted in the Bank’s accounts as of the end ofeach day according to the average rate of exchange announced by the NBP. Foreigncurrency assets and liabilities as of the balance sheet date are denominated in PLNaccording to the average rate of exchange announced by NBP as of the balance sheetdate. Foreign exchange gains/losses resulting from revaluation of the balance sheetitems denominated in foreign currencies are shown in the foreign exchange itemprofit/loss.

1.11 Income tax

According to the matching principle and in order to reflect temporary differencesbetween gross income and taxation basis resulting from a different moment ofrecognizing revenue and expense, according to the Accountancy Act and tax regula-tions, the Bank, at the end of each month, calculates deferred income tax. Positiveand negative temporary differences are settled at the tax rate binding at the momentof payment (28%). Deferred tax is presented, in the net amount, in the Bank balancesheet as of December 31st, 2001 as the deferred tax reserve.

1.12 Off balance sheet items

Liabilities paid under non-released credits are valued according to their nominalvalue. Liabilities received under deposit transactions are valued according to their nominal value. Liabilities under SPOT foreign currency transactions are valued

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 58

59

according to the average rate of exchange announced by NBP as of the balance sheetdate.

In 2001 the Bank made no changes to the accounting policies and valuation methodsthat might affect the presented financial statements as well as the comparability withdata in the previous year’s financial statements.

As of 01.01.2002 the amended Accountancy Act became effective. Amendments tothe Act aimed at standardizing Polish accounting methods in accordance withInternational Accounting Standards.

If the amended accounting methods were applied, they would not materially affectthe bank’s own funds as of December 31st, 2001.

2. CHANGES IN THE ACCOUNTING POLICIES AND VALUATION METHODS

3. EVENTS THAT OCCURRED AFTER THE BALANCE SHEET DATE

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 59

60

1.1 Currency structure of assets

BANK LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY in thousand z∏

ASSETS EUR EUR USD USD DEM DEM Other Other

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

A. Cash in bank 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

B. Liabilities from financial institutions 14 331,7 2 545,7 395,6 1 416,9 0,6 0,0 0,2 2 141,0

C. Liabilities from economic entities 0,0 11 287,3 12 295,6 42 536,9 0,0 15 129,2 0,0 0,0

D. Liabilities from private persons 1 984,8 36 247,6 0,0 9 350,8 0,0 0,0 0,0 7 955,9

E. Other assets in foreign currencies 0,0 14,3 0,0 0,0 9,9 0,0 0,0 0,0

Total 16 316,5 50 094,9 12 691,2 53 304,6 10,5 15 129,2 0,2 10 096,9

1.2 Currency structure of liabilities

BANK LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY in thousand z∏

LIABILITIES EUR EUR USD USD DEM DEM Other Other

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

A. Obligations to financial

institutions 1 160,7 48 823,8 16 784,4 52 576,6 0,0 0,0 0,0 9 276,7

B. Obligations to economic

entities 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 912,2 0,0 0,0

C. Private 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

D. Emmission of own securities 13 998,4 13 236,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

E. Foreign 67,1 765,8 0,0 236,1 372,5 0,0 0,0 0,0

Total 15 226,2 62 826,3 16 784,4 52 812,7 372,5 1 912,2 0,0 9 276,7

According to a resolution No. 2/2000 ofCommission for Banking Supervision datedNovember 8th, 2000 Bank is allowed to take therisk resulting from the exchange rate changes(exchange risk) by retaining the open currencyposition on condition of maintaining capital ade-quacy in virtue of the exchange risk.

Capital adequacy in virtue of the exchange riskcannot exceed the own funds reduced by the

sum of capital adequacy in virtue of the loan riskand the reserve capital adequacy.

As of December 31st 2001 the capital adequacy in virtue of the loan risk amounts to 12,286.27thousand z∏, reserve capital adequacy amountsto 6,143.14 thousand z∏ and the capital adequacyin virtue of the exchange risk amounts to 0.00.The norm of admissible currency risk, stated inthe Act, was retained.

in thousand z∏

State as of State as of

31.12.00 31.12.01

Funds of banks and other

financial institutions 17 945,1 110 677,1

Funds of customers

and a budget sector 0,0 1 912,2

Funds from the sale

of mortgage bonds 13 998,4 13 236,7

Other obtained funds 4 841,0 7 307,1

Own funds including

the financial result 159 518,1 166 515,6

Total 196 302,6 299 648,7

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Cash in the cash offices

of the bank 0,0 0,0

Liabilities from financial

institutions 152 965,8 67 221,9

Liabilities from customers

and a budget sector 14 280,4 123 624,9

Securities and shares 21 387,9 101 416,4

Other usage 7 668,5 7 385,5

Total 196 302,6 299 648,7

2.1 Obtained funds 2.2 Use of funds

II. STRUCTURE OF ASSETS AND LIABILITIES

2. SOURCES OF OBTAINING AND USE OF FUNDS

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 60

61

2.3 Sources of obtaining and use of funds under the consideration of maingeopraphical regions

The Bank hasn't got any national or foreign branches.

According to a state of records, as of 31.12.2001, the Bank has the engagementexceeding 500 thousand z∏ in records for granted deposits, acquired securitiesand granted loans towards the following groups of entities:

4.1 Liabilities from financial institutions and non-financial institutions according toprimary terms

4.2 Liabilities from financial institutions and non-financial institutions according to the payment term

in thousand z∏

Term Term Securities Securities Credits/* Credits

deposits deposits

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Shareholder 150 816,4 63 079,2 0,0 0,0 0,0 0,0

State Treasury 0,0 0,0 21 387,9 101 416,4 0,0 0,0

Joint stock companies of intentional nature 0,0 0,0 0,0 0,0 12 295,6 144 538,7

Individual person 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5 520,3

Total 150 816,4 63 079,2 21 387,9 101 416,4 12 295,6 150 059,0

in thousand z∏

A' vista A' vista Up to Up to Over Over Due Due

1 year 1 year 1 year 1 year interest interest

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Liabilities from financial institutions 2 149,4 4 142,8 149 691,5 56 466,2 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Liabilities form non-financial institutions 0,0 0,0 0,0 8 614,8 18 355,7 114 605,5 19,3 519,5

Purpose reserve 0,0 0,0 0,0 0,0 4 094,6 114,9 0,0 0,0

Total 2 149,4 4 142,8 149 691,5 65 081,0 14 261,1 114 490,6 1 144,2 7 132,4

in thousand z∏

A' vista A' vista Up to Up to From From From From Over Over Due Due

3 months 3 months 3 months 3 months 1 year to 1 year to 5 years 5 years interest interest

to 1 year to 1 year 5 years 5 years

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Liabilities

from

financial

institutions 2 149,4 4 142,8 149 691,5 56 466,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Liabilities

from non-

-financial

institutions 0,0 0,0 0,0 1 134,3 0,0 12 350,6 162,8 42 467,3 18 192,9 67 268,1 19,3 519,5

Purpose

reserve 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4 094,6 114,9 0,0 0,0

Total 2 149,4 4 142,8 149 691,5 57 600,5 0,0 12 350,6 162,8 42 467,3 14 098,3 67 153,2 1 144,2 7 132,4

3. THE STRUCTURE OF ENGAGEMENT CONCENTRATION OF THE BANK IN CERTAIN ENTITIES AND CAPITAL GROUPS

4. STRUCTURE OF LIABILITIES AND OBLIGATIONS OF THE BANK

/* - due amount reduced by the special purpose reserves

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 61

62

4.3 Liabilities from financial institutions and non-financial institutions according to risk groups

in thousand z∏

Normal Normal Below Below Doubtful Doubtful Lost Lost Due Due

liabilities liabilities standard standard liabilities liabilities liabilities liabilities interest interest

liabilities liabilities

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Claims from

financial

institutions 151 840,9 60 609,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 124,9 6 612,9

Claims from

non-financial

institutions 1 977,2 122 712,2 0,0 234,9 16 378,5 273,2 0,0 0,0 19,3 519,5

Target

reserve 0,0 0,0 0,0 47,0 4 094,6 67,9 0,0 0,0 0,0 0,0

Total 153 818,1 183 321,2 0,0 187,9 12 283,9 205,3 0,0 0,0 1 144,2 7 132,4

in thousand z∏

A' vista A' vista Up to Up to Over Over Due Due

1 year 1 year 1 year 1 year interest interest

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Obligations towards

financial institutions 0,0 0,0 2 067,8 67 606,1 15 661,3 40 911,8 216,0 2 159,2

Obligations towards

non-financial institutions 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 800,7 0,0 111,5

Total 0,0 0,0 2 067,8 67 606,1 15 661,3 42 712,5 216,0 2 270,7

in thousand z∏

A' vista A' vista Up to 3 Up to 3 From 3 From 3 From 1 From 1 Over Over Due Due

months months months months year to year to 5 years 5 years interest interest

to 1 year to 1 year 5 years 5 years

31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00 31.12.01

Obligations

towards

financial

institutions 0,0 0,0 0,0 39 099,2 2 067,8 29 702,7 15 661,3 37 391,5 0,0 2 324,5 216,0 2 159,2

Obligations

towards non-

-financial

institutions 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 800,7 0,0 111,5

Total 0,0 0,0 0,0 39 099,2 2 067,8 29 702,7 15 661,3 37 391,5 0,0 4 125,2 216,0 2 270,7

5. SECURITIES IN THE PORTFOLIO OF HYPOVEREINSBANK BANK HIPOTECZNY SA

5.1 Securities with unlimited transferability quoted on the Stock Exchange

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

State Treasury bonds 21 387,9 69 150,0

All bonds in portfolio of the Bank aretreated as deposit ones.

4.4 Obligations towards financial institutions and non-financial institutions according to primary terms

4.5 Obligations towards financial institutions and non-financial institutions according to payment terms

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 62

63

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Contributions 0,0 0,0

Shares 0,0 0,0

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Treasury bonds 0,0 32 256,6

5.2 Securities of unlimited transferability not quoted on the Stock Exchange

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Treasury bonds 0,0 9,8

5.3 Securities obstracted as a guaranteed means protection fund

in thousand z∏

Own Investments Computer Organisation Grounds in Leased Investments Investments

property in foreign programs costs perpetual property in the range in the range

fixed usage of non of fixed

assets material assets

and legal

values

Net value 2 903,6 40,5 3 446,2 241,1 0,0 0,0 228,8 156,4

6. SHARES AND CONTRIBUTIONS IN OTHER ENTITIES

7. FIXED ASSETS

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Costs paid "in advance" 303,8 332,5

Insurances 26,1 25,9

Others 277,7 306,6

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Reserve for costs

of the business year 2 130,8 3 278,6

Reserve for employees'

longterm liabilities 0,0 597,3

Reserve for other costs 421,2 108,8

Total 2 552,0 3 984,7

8.1 Active periodical settlements 8.2 Passive periodical settlements

8. PERIODICAL SETTLEMENTS

9. SHARE CAPITAL

Capital Shareholder Nominal value Common shares Votes on GAS

in thousand z∏ of a share amount % amount %

in thousand z∏

State as of Bank Przemys∏owo-Handlowy

01.01.01 149 200 Spó∏ka Akcyjna 149 200 1 492 100 1 492 100

increases - - - - - - -

decreases - - - - - - -

State as of Bank Przemys∏owo-Handlowy

31.12.01 149 200 PBK Spó∏ka Akcyjna 149 200 1 492 100 1 492 100

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 63

64

in thousand z∏

State as of 01.01.01 8 167,7

Increases: 350,4

for issue bonuses 0,0

for deduction on profit 350,4

Decreases: 0,0

to cover a loss 0,0

State as of 31.12.01 8 518,1

10.1 Changes in the reserve capital 10.2 Changes in the general risk fund

in thousand z∏

State as of 01.01.01 0,0

Increases: 1 800,0

for deduction on profit 1 800,0

Decreases: 0,0

to cover a loss 0,0

State as of 31.12.01 1 800,0

in thousand z∏

Reserve for an Reserves for credit General risk

income tax liabilities reserve

State as of 01.01.01 378,0 4 094,6 0,0

Amortisation for reserves (increases) 544,0 152,4 861,7

Termination of reserves 0,0 4 130,3 0,0

Use of reserves (entry of liabilities) 0,0 0,0 0,0

Result on exchange position 0,0 1,8 0,0

State as of 31.12.01 922,0 114,9 861,7

Changes in other values of own funds weremade through the Resolution on transfering theprofit achieved in 2000 into the reserve capital

and general risk fund, passed by the GeneralAssembly of Shareholders.

State and destination of reserves created by theBank is conform with obligatory regulations asof the day of the financial statement prepara-tion.

In the year 2001 there was a change of the prin-cipal shareholder of HypoVereinsbank BankHipoteczny SA. As a result of a merger of BankPrzemys∏owo-Handlowy SA and PowszechnyBank Kredytowy SA conducted on December31st, 2001 shares of HypoVereinsbank Bank

Hipoteczny SA were taken over by newly createdBank Przemys∏owo-Handlowy PBK SA with itsseat in Kraków.

Change of the principal shareholder mentionedabove was noted in the shareholder's register onFebruary 18th, 2002.

10. RESERVE CAPITAL, GENERAL RISK FUND

11. BANK HASN'T GOT ANY SUBORDINATED LOANS

12. AMORTISATION FOR THE RESERVES

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 64

1.1 Granted and received guarantees and warranties

Bank did not give any guarantees and warranties.

On July 27th, 2001 the 1st Branch of BankPrzemys∏owo-Handlowy SA in Warsaw grantedthe guarantee for the payment in the amount of203,208.00 EUR, which beneficiary is the com-pany Aktyn Spó∏ka z o.o.

The subject of this guarantee is the payment ofthe rent-charge and other costs in virtue of ren-ting the office space by HypoVereinsbank BankHipoteczny SA.

The guarantee is irrevocable and unconditional,valid till October 30th, 2005.

1.2 Other granted and received obligations

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Granted credit lines 29 791,1 80 261,5

Currency operations 0,0 3 901,1

Term deposits with the future

term of starting the

deposit term 2 543,9 2 870,1

Accepted securities

diminishing the basis of creating

of special purpose reserves 0,0 79 909,1

security 0,0 1 800,7

mortgage 0,0 78 108,4

65

III. CONDITIONAL LIABILITIES OF THE BANK

2.1 The state of the liabilities of the mortgage bank as a security of mortgage bonds amounts to 60,686.53 thousand z∏.

2.2 Value of liabilities secured by mortgage, constituting the basis forissue of mortgage bonds in compa- rison with the value of the issue

2. ASSETS AS A SECURITY OF OBLIGATIONS TO A THIRD PARTY

in thousand z∏


31.12.00 31.12.01

Value of liabilities 16 484,7 60 686,5

Value of interest on liabilities

as of the end of the year 275,3 4 652,0

Value of sold issue 13 991,5 12 784,5

Value of interest on issued

mortgage bonds as of the end

of the year 6,9 759,1

State of the security for capital 2 493,2 47 902,0

State of the security for interest 268,4 3 892,9

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 65

66

1.1 Structure of amortisation for non-vindicable liabilities, compensations and in-terests for the delay and other operation costs

1.2 Structure of other operation income

in thousand z∏

Title For the fiscal year For the fiscal year

as of 31.12.00 as of 31.12.01

Liquidation of fixed assets and non

material and legal values Other operation costs 3,2 14,1

Interest for delay Other operation costs 157,0 6,8

Costs to be paid Other operation costs 375,4 0,0

Donations handed over Other operation costs 0,0 129,3

Others Other operation costs 1,7 0,4

Total 537,3 150,6

in thousand z∏

Title For the fiscal year For the fiscal year

as of 31.12.00 as of 31.12.01

Amortisation of liabilities of previous years 494,3 4,7

Liquidation of unused reserve for costs of the previous year 436,2 788,8

Incomes from renting the office space 771,9 190,5

Others 5,3 127,6

Total 1 707,7 1 111,6

IV. OTHER INFORMATION TO A FINANCIAL REPORT FOR THE PERIOD FROM 01.01.01 TO 31.12.01

The Board of the Bank applies to submit the financial result to increase own funds of the Bank.

2. RESULT DISTRIBUTION

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 66

67

Specification State as of Maximum

31.12.01 legal limit

art. 13 Relation of the total amount of the liabilities in virtue of mortgage loans and

passa- obtained other banks' liabilities in virtue of mortgage loans, in part exceeding

ge 1 the 60% limit of the mortgage lending value of real estate, to the total amount

of mortgage secured liabilities (in %) 6,27% 10,00%

art. 14 Relation of the value of outstanding mortgage bonds to the total amount of

mortgage lending value of real estates, constituting the security of the

liabilities entered into the mortgage bonds liens register 5,24% 60,00%

art. 15 Relation of the total value of purchased shares or stocks of other entities to the

passa- own funds of the Bank (in %)

ge 1

p. 5 0,00% 10,00%

art. 15 Relation of the total value of taken term deposits, raised loans and issued

passa- bonds to the own funds of the Bank

ge 2 69,32% 200,00%

art. 15 Relation of the total value of taken term deposits, raised loans and issued

passa- bonds to the total amount of liabilities in virtue of mortgage secured loans and

ge 2 not secured loans, when the borrower or guarantor is one of entities pointed

in fine out in art. 3 passage 2 p.1 of the Act and purchased liabilities of other banks

in virtue of such loans 89,53% 100,00%

art. 17 Relation of the total value of outstanding mortgage bonds to the own funds of

the Bank and the reserve fund for the security of mortgage bonds 8,03% 4000,00%

art. 18 Relation of the nominal value of outstanding mortgage bonds to the nominal

passa- value of the mortgage secured liabilities and additional means, entered into the

ge 1 mortgage bonds liens register 21,07% 100,00%

art. 18 Relation of the costs in virtue of interest from the outstanding mortgage bonds

passa- (increasingly from the beginning of the turnover year) to the incomes in

ge 2 virtue of the interest from the mortgage secured liabilities and additional

means, entered into the mortgage bonds liens register (increasingly from the

beginning of the turnover year) 16,32% 100,00%

art. 18 Relation of the value - entered into the mortgage bonds liens register - bonds

passa- issued or guaranteed by the entities pointed out in art. 3 passage 3 p. 1 of the

ge 3 Act, deposits in NBP and cash to the nominal value of the mortgage secured

liabilities, entered into the mortgage bonds liens register (in %) 0,00% 10,00%

art. 23 Relation of the value of liabilities secured by mortgages established during the

senten- construction process to the total value of mortgage secured liabilities, entered

ce 1 into the mortgage bonds liens register (in %) 1,31% 10,00%

art. 23 Relation of the value of liabilities secured by mortgages on building lots in

senten- compliance with land use plans to the total value of the liabilities secured by

ce 2 mortgages, entered into the mortgage bonds liens register (in %) 0,00% 1,00%

3. STATEMENT OF PRECAUTIONARY LIMITS IN ACCORDANCE WITH THE ACT ON MORTGAGE BONDS AND MORTGAGE BANK

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 67

68

At the end of the year 2001, 86 persons were employed in HypoVereinsbank BankHipoteczny SA.

According to the state as of 31.12.2001 the Bank has not got any credits, loans, warranties or guarantees in its records granted in favour of the Board members ormembers of the Supervisory Board.

The state of credit engagement towards the employees amounted to 916.6 thousand z∏.

The amount specified below constitutes all costs of remunerations in the reportingyear.

in thousand z∏

Amount

Remunerations in total 13 593,8

including remunerations

for the Board of the Bank 1 949,0

including remunerations

for the Supervisory Board 0,0

Total 13 593,8

V. INFORMATION CONCERNING THE BANK'S EMPLOYEES

1. LOANS, CREDITS, WARRANTIES AND GUARANTEES FOR THE EMPLOYEES, BOARD MEMBERS AND SUPERVISORY AUTHORITIES

2. REMUNERATIONS

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 68

69

From HYPO-BANK POLSKA SA to HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA

The universal bank HYPO-BANK POLSKA SA was established in Warsaw on August24th, 1995. It was established as a joint-stock company 100% owned by BayerischeHypotheken- und Wechsel- Bank Aktiengesellschaft (Bavarian Mortgage and BillBank) of Munich. The institution, founded by King Ludwig I of Bavaria in 1835, wasthe first private bank to issue shares, and initially focused on handling mortgageloans and bill turnover.

Until October 31, 1998, HYPO-BANK POLSKA SA offered services related to cashaccumulation in PLN and foreign currencies, granting credits and loans, guaranteesand security, domestic and foreign settlements of corporate and individual clients.

The merger of two German banks - Bayerische Hypotheken- und Wechsel Bank AGand Bayerische Vereinsbank AG - has led to the incorporation of HypoVereinsbank,represented in Poland by universal banks - HYPO-BANK POLSKA SA andVereinsbank Polska SA. At the end of 1998, HypoVereinsbank participated in theprivatisation of Bank Przemys∏owo-Handlowy SA of Cracow. Within the "Bank of theRegions" concept, HYPO-BANK POLSKA SA was contributed by Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG of Munich upon the acquisition of new issue shares of BankPrzemys∏owo-Handlowy of Cracow. On October 6, 1999, BPH became the sole share-holder of HYPO-BANK POLSKA SA. A new division of the banks' areas of activitywas required to address the above changes.

On October 23, 1998, HYPO-BANK POLSKA SA transferred its operations toVereinsbank Polska SA. This measure was required to transform a universal bankinto a specialist mortgage bank under the Act on mortgage bonds and mortgagebanks of January 1, 1998.

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 69

70

On December 1, 1999, HYPO-BANK POLSKA SA received the consent of theCommission for Banking Supervision (Resolution No. 244/KNB/99) to change thebank's status and transform the universal bank into a specialist mortgage bank -HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA. Thus HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SAbecame the first bank in Poland licensed by the Commission for Banking Supervisionto initiate operations as a specialist mortgage bank.

HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA operates under the Banking Act, the Act onmortgage bonds and mortgage banks of August 29, 1997, the Commercial Code,other statutory regulations and the Bank's Articles of Association. The bank's basicoperations include granting loans, purchasing other bank's debts as well as issuingmortgage bonds and public mortgage bonds.

On December 29, 2000, HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA conducted the firstmortgage bond issue which was the first intangible issue of mortgage bonds inPoland. The bonds were denominated in Euro and their total value was 3,630,000Euro. The first issue of HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SA mortgage bonds wasconducted as a private placement. Bank BPH SA, the owner of HypoVereinsbankBank Hipoteczny SA, was the agent and the first buyer of mortgage bonds.

In 2001, the Bank participated in the Merger Project of Bank Przemys∏owo-Handlowy SA with Powszechny Bank Kredytowy SA, resulting from the merger ofthe banks' principal shareholders - HypoVereinsbank AG and Bank Austria AG.HypoVereinsbank Bank Hipoteczny's role of a Competence Centre responsible forfinancing real estate for the entire HVB Group in Poland was confirmed during theMerger Project.

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 70

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 71

Wydawca/Published by:HypoVereinsbank Bank Hipoteczny SAWarszawa, ul. Chmielna 132/134

Sk∏ad i druk/ Typeset and Printed by:NEWALD, Warszawa, ul. Magazynowa 5tel./fax (22) 847 5837

RAPORT ang 16/7/2002 22:47 Page 72

Raport Roczny - pekaobh.pl · 1991 - Bausparkasse Schwäbisch Hall AG w Schwäbisch Hall, ......

Documents

Transcript of Raport Roczny - pekaobh.pl · 1991 - Bausparkasse Schwäbisch Hall AG w Schwäbisch Hall, ......