RAPORT NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Z … · pienieznych w okresie 8 561 tysiecy zlotych,...

~ Fracko_iakWJ!j i Wspólnicy Sp. z 0.0.Biegli rewidenci - Ksiegowi - Doradcy podatkowi - Doradcy finansowi

RAPORT NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA

Z PRZEGLADU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGOSPORZADZONEGO ZA OKRESOD 1 STYCZNIA 2007 ROKU DO 30 CZERWCA 2007 ROKU

Dla Akcjonariuszy AMICA WRONKI S.A.

Przeprowadzilismy przeglad zalaczonego sprawozdania finansowego AMICA WRONKI

S.A. (Spólka) z siedziba we Wronkach, ul. Mickiewicza 52, obejmujacego:

bilans sporzadzony na dzien 30 czerwca 2007 roku, który po stronie aktywów

i pasywów wykazuje sume 872 947 tysiecy zlotych,

rachlmek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2007 roku do 30 czerwca 2007 roku

wykazujacy zysk netto w kwocie 1 580 tysiecy zlotych,

zestawienie zmian w kapitale (funduszu) wlasnym, wykazujace wzrost kapitalu

wlasnego w okresie od 1 stycznia 2007 roku do 30 czerwca 2007 roku o kwote

1 873 tysiecy zlotych,

rachunek przeplywów

pienieznych w okresie

8 561 tysiecy zlotych,

pienieznych wykazujacy zmniejszenie stanu srodków

od 1 stycznia 2007 roku do 30 czerwca 2007 roku o kwote

dodatkowe informacje i objasnienia.

Za sporzadzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada Zarzad Spólki.

Naszym zadaniem bylo dokonanie przegladu sprawozdania finansowego i sporzadzenie na

tej podstawie raportu z przegladu.

Przeglad przeprowadzilismy stosownie do:

przepisów Ustawy z dnia 29 wrzesnia 1994 roku o rachunkowosci (tekst jednolity

Dz. U. z 2002 roku nr 76, poz. 694 z pózniejszymi zmianami),

norm wykonywania zawodu bieglego rewidenta, wydanych przez Krajowa Rade

Bieglych Rewidentów.

www.hlb.pl

Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 238. Zarzad Spólki: Cecylia Pol- Prezes, Tomasz Wróblewski Wiceprezes Adres siedziby 61-831 Poznan, pl Wiosny Ludów 2NIP 778-01·62-56D, REGON 632474183, Rachunek bankOWY 18 1750 10190000 0000 0098 2229, Kapital Zakladowy 458 400 PLN Sad Relonowy w PoznaniU, KRS 6705

HlB Frackowmk i Wspólnicy Sp, z 0.0 15a member otIIInternational, A world-wide organllation of accountlng flrms and bUSiness advisers

~FraCkovv;akl.iJ!!j i Wspólnicy Sp. z 0.0.

Wskazane wyzej normy nakladaja na nas obowiazek zaplanowania i przeprowadzeniaprzegladu w taki sposób, aby uzyskac umiarkowana pewnosc, ze sprawozdanie finansowenie zawiera istotnych nieprawidlowosci.

Nasz przeglad polegal przede wszystkim na kierowaniu zapytan do pracowników Spólkioraz zastosowaniu procedur analitycznych w odniesieniu do danych finansowych i dlategodostarcza on mniejszej pewnosci niz badanie sprawozdania finansowego. Poniewaz nieprzeprowadzalismy badania sprawozdania finansowego, nie wyrazamy opinii z badania orzetelnosci, prawidlowosci i jasnosci zalaczonego sprawozdania.

Spólka wykazala w bilansie w pozycji naleznosci z tytulu dostaw i uslug naleznosciw wysokosci 39.111 tysiecy zlotych od dluzników bedacych w postepowaniuupadlosciowym. Spólka posiada szereg zabezpieczen powyzszej wierzytelnosci, o którychpoinformowala w dodatkowych informacjach i objasnieniach. Ze wzgledu naskomplikowana i nie zakonczona procedure egzekucji zabezpieczen nie mozemypotwierdzic ich skutecznosci, a w zwiazku z tym, nie mozemy stwierdzic, ze wartoscnaleznosci wykazanych w sprawozdaniu finansowym Spólki, a nie objetych odpisemakhlalizujacym przedstawia ich wartosc mozliwa do uzyskania. W przypadku, objeciapowyzszych naleznosci odpisem aktualizujacym wartosc, uwzgledniajacym czesciowesplaty przez dluzników naleznosci po dniu bilansowym, oraz mozliwe do skompensowaniazobowiazania Spólki wystepujace na dzien bilansowy, wynik finansowy z lat ubieglych, pouwzglednieniu podatku odroczonego, bylby nizszy o kwote 31469,8 tysiecy zlotych,natomiast wynik finansowy netto Spólki za I pólrocze 2007 rok, po uwzglednieniu podatkuodroczonego, bylby nizszy o kwote 397,3 tysiecy zlotych.

Za wyjatkiem skutków dla sprawozdania finansowego wynikajacych z kwestii opisanychwyzej dokonany przez nas przeglad nie wykazal potrzeby wprowadzenia innych istotnychzmian w zalaczonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawialo ono prawidlowo,rzetelnie i jasno sytuacje majatkowa i finansowa Spólki na dzien 30 czerwca 2007roku orazjej wynik finansowy za okres od 1 stycznia 2007roku do 30 czerwca 2007roku, zgodnie zMiedzynarodowymi Standardami Rachunkowosci/Miedzynarodowymi StandardamiSprawozdawczosci Finansowej (MSR/MSSF) oraz zwiazanymi z nimi interpretacjamiogloszonymi w formie rozporzadzen Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym wtych Standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowosci i wydanych na jejpodstawie przepisów wykonawczych.

Dotyczy: AWCA WRONKI S.A. Strona 2 z 3

IIIIII!I FrackovviakLi1!JJ i Wspólnicy Sp. z 0.0.

Nie zglaszajac zastrzezen do prawidlowosci zalaczonego sprawozdania finansowego

zwracamy uwage, ze Zarzad Spólki w nocie dodatkowej sprawozdania finansowego nr 2.2

przedstawil wplyw korekty hiperinflacyjnej dotyczacej kapitalów wlasnych,

przeprowadzonej zgodnie z wymogami MSR 29 Sprawozdawczosc finansowa w warunkach

hiperinflacji na strukture kapitalów wlasnych i poinformowal o przyczynach

niewprowadzenia tej korekty hiperinflacyjnej do zalaczonego sprawozdania finansowego.

Powyzsze przeliczenie ma wplyw na stmkture kapitalu wlasnego, nie zmienia jednak jego

lacznej wartosci.

Elzbieta Grzeskowiak

------~=-Biegly RewidentNr 5014/2578

Cecylia Pol

'3adUHLB Frackowiak i Wspólnicy Sp. z 0.0.Poznan, pl. Wiosny Ludów 2podmiotu uprawnionego do badania sprawozdan finansowych,wpisanego na liste podmiotów uprawnionych do badania podnumerem 238

Biegly RewidentNr 5282/782

Poznan, 25 wrzesnia 2007 roku.

Dotyczy: AMICA WRONKI SA Strona 3 z 3

Amica Wronki S.A.

Półroczne Sprawozdanie Finansowe

30 czerwiec 2007

Sporządzono: Wronki, 25 wrzesień 2007

2

Indeks do sprawozdania finansowego

OŚWIADCZENIA ZARZĄDU............................................................................................... 3

GŁÓWNE DANE FINANSOWE ........................................................................................... 4

BILANS..................................................................................................................................... 5

POZYCJE POZABILANSOWE ............................................................................................ 7

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT......................................................................................... 8

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ....................................................... 9

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH............................................................... 11

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................................................. 13 NOTA 1. INFORMACJE OGÓLNE.......................................................................................................................... 13 NOTA 2. OPIS ZASTOSOWANYCH ZASAD SPORZĄDZENIA RAPORTU ................................................................... 14 NOTA 3. WAŻNE OSZACOWANIA I ZAŁOŻENIA .................................................................................................. 22 NOTA 4. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI ...................................................................... 23 NOTA 5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM (MSR 32.56) ....................................................................... 26 NOTA 6. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO BILANSU............................................................................................ 29

Nota 6a. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................... 29 Nota 6b. Nieruchomości inwestycyjne......................................................................................................... 31 Nota 6c. Wartości niematerialne i prawne .................................................................................................. 33 Nota 6d. Trwała utrata wartości aktywów .................................................................................................. 34 Nota 6e. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólne przedsięwzięcia .................................. 35 Nota 6f. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana ............................................ 35 Nota 6g. Aktywa finansowe ......................................................................................................................... 35 Nota 6h. Zapasy........................................................................................................................................... 37 Nota 6i. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego............................................................................ 38 Nota 6j. Kapitały ......................................................................................................................................... 40 Nota 6k. Rezerwy (z wyjątkiem rezerw na podatek dochodowy) ................................................................. 43 Nota 6l. Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych .............................................................. 44 Nota 6ł. Zobowiązania finansowe................................................................................................................ 44

NOTA 7. NOTY DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT .............................................................................................. 50 Nota7a. Koszty według rodzaju ................................................................................................................... 50 Nota 7b. Koszty świadczeń pracowniczych ................................................................................................. 50 Nota 7c. Podatek dochodowy ...................................................................................................................... 50 Nota 7d. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych ........................................................................................ 50 Nota 7e. Koszty prac badawczych ............................................................................................................... 51 Nota 7f. Zysk na akcję ................................................................................................................................. 51 Nota 7g. Dywidenda na akcję...................................................................................................................... 51

NOTA 8. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ..................................................................................... 51 NOTA 9. DOTACJE PAŃSTWOWE........................................................................................................................ 56 NOTA 10. POZYCJE WARUNKOWE ..................................................................................................................... 57 NOTA 11. UMOWNE ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE........................................................................................ 58 NOTA 12. ISTOTNE ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU OBROTOWEGO ........................................................ 58

3

Oświadczenia Zarządu Zarząd Spółki Amica Wronki S.A. oświadcza, że wedle naszej najlepszej wiedzy półroczne sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z międzynarodowymi standardami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik Spółki Amica Wronki. Zarząd Spółki Amica Wronki S.A. oświadcza również, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego, został wybrany zgodnie z przepisami prawa i podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego raportu o przeglądanym sprawozdaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa .

4

Główne dane finansowe

w tys. zł w tys. EUR

WYBRANE DANE FINANSOWE Okres od 01.01.2007 do 30.06. 2007 roku

Okres od 01.01.2006 do 30.06. 2006 roku

Okres od 01.01.2007 do

30.06. 2007 roku

Okres od 01.01.2006 do 30.06. 2006 roku

1 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 526 278 447 073 136 745 114 628 2 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 094 7 877 2 363 2 020 3 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 672 2 151 694 552 4 Zysk (strata) netto 1 580 1 055 411 270 5 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -2 145 -52 370 -557 -13 427 6 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -18 750 -13 157 -4 872 -3 373 7 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 12 334 50 599 3 205 12 973 8 Przepływy pieniężne netto, razem -8 561 -14 928 -2 224 -3 827 9 Aktywa, razem 872 947 789 273 231 809 195 200

10 Zobowiązania i rezerwy 559 566 490 406 148 592 121 286 11 Zobowiązania długoterminowe 104 744 98 521 27 815 24 366 12 Zobowiązania krótkoterminowe 392 704 344 669 104 283 85 242 13 Kapitał własny 313 381 298 867 83 218 73 915 14 Kapitał zakładowy 17 475 17 475 4 640 4 322 15 Liczba akcji (w szt.) 8 737 500 8 737 500 8 737 500 8 737 500 16 Akcje własne do zbycia (w szt.) 727 441 729 332 727 441 729 332 17 Zannualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,84 -0,03 0,22 0 18 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)* 38,52 36,87 10,23 9,12

19 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR) *Dla przeliczenia wartości księgowej na jedną akcję kapitał własny powiększono o wartość akcji prezentowaną w kapitale własnym ze znakiem ujemnym. Dla okresu bieżącego jest to wartość 23.227 tys. zł a dla okresu porównywalnego jest to wartość 23.288 tys. Dane finansowe przeliczone zostały na walutę Euro według następujących kursów: 30.06.2007 30.06.2006 kurs do przeliczenia pozycji rachunku zysków i przepływów pieniężnych 3,8486 3,9002 kurs do przeliczenia pozycji bilansu 3,7658 4,0434

Bilans

w tys. BILANS

stan na 2007-06-30 stan na 2006-12-31

AKTYWA I. Aktywa trwałe 423 714 419 768

1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 16 304 15 975- wartość firmy

2. Rzeczowe aktywa trwałe 331 852 327 7733. Należności długoterminowe 3.1 Od jednostek powiązanych 3.2 Od pozostałych jednostek

4. Inwestycje długoterminowe 68 328 68 4004.1 Inwestycje w nieruchomości 2 040 2 0674.2 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 60 294 60 478a) w jednostkach powiązanych, w tym: 60 294 60 233

- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności

b) w pozostałych jednostkach 245

4.3 Udzielone pożyczki 5 853 5 7144.4 Inne inwestycje długoterminowe 141 141

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 7 230 7 6205.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7 230 7 6205.2 Inne rozliczenia międzyokresowe

II Aktywa obrotowe 449 233 477 6671. Zapasy 127 925 126 8482. Należności krótkoterminowe 285 067 315 1382.1 Od jednostek powiązanych 67 456 70 0762.2 Od pozostałych jednostek 217 611 245 062

3. Inwestycje krótkoterminowe 31 559 35 1573.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe 31 559 35 157a) w jednostkach powiązanych 21 796 16 687b) w pozostałych jednostkach 2 651 2 796c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 7 112 15 674

3.2 Inne inwestycje krótkoterminowe 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 682 524

III Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 3 750

A k t y w a r a z e m 872 947 901 185

6

w tys. BILANS

stan na 2007-06-30 stan na 2006-12-31

PASYWA I. Kapitał własny 313 381 311 508

1 Kapitał zakładowy 17 475 17 4752 Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 3 Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) -23 227 -23 2884 Kapitał zapasowy 320 849 313 2375 Kapitał z aktualizacji wyceny 3 740 3 5576 Pozostałe kapitały rezerwowe 7 Zysk (strata) z lat ubiegłych -7 036 -6 3158 Zysk (strata) netto 1 580 6 8429 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)

II. Zobowiązania i rezerwy 559 566 589 1771. Rezerwy na zobowiązania 57 362 42 394

1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 314 14 8311.2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 505 505a) długoterminowa 505 505b) krótkoterminowa

1.3 Pozostałe rezerwy 41 543 27 058a) długoterminowe 4 130 5 202b) krótkoterminowe 37 413 21 856

2. Zobowiązania długoterminowe 104 744 114 7352.1 Wobec jednostek powiązanych 2.2 Wobec pozostałych jednostek 104 744 114 735

3. Zobowiązania krótkoterminowe 392 704 427 2193.1 Wobec jednostek powiązanych 29 681 34 0483.2 Wobec pozostałych jednostek 363 023 393 171

4. Rozliczenia międzyokresowe 4 756 4 8294.1 długoterminowe 4 417 4 4764.2 krótkoterminowe 339 353

III. Zobowiązania związane z aktywami długoterminowymi sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży 500

P a s y w a r a z e m 872 947 901 185

Wartość księgowa 336 608 334 796 Liczba akcji (w szt.) 8 737 500 8 737 500 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 38,52 38,32 Rozwodniona liczba akcji (w szt.)

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

7

Pozycje pozabilansowe w tys.

POZYCJE POZABILANSOWE stan na 2007-06-30 stan na 2006-12-31

1 Należności warunkowe 1.1 Od jednostek powiązanych (z tytułu)

- otrzymanych gwarancji i poręczeń 1.2 Od pozostałych jednostek (z tytułu)

- otrzymanych gwarancji i poręczeń 2. Zobowiązania warunkowe 2.1 Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)

- udzielonych gwarancji i poręczeń - z tytułu dyskonta weksli

2.2 Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) 1 250 1 050- udzielonych gwarancji i poręczeń - dyskonto weksli 1250 1 050

3. Inne - otrzymana gwarancja

Pozycje pozabilansowe, razem 1 250 1 050

8

Rachunek zysków i strat w tys. zł

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT okres od 01.01.2007-30.06.2007

okres od 01.01.2006-30.06.2006

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 526 278 447 073- od jednostek powiązanych 163 594 120 596

1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 452 347 394 348

2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 73 931 52 725

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 439 642 369 561- jednostkom powiązanym 141 136 112 734

1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 380 140 327 961

2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 59 502 41 600

III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 86 636 77 512IV. Koszty sprzedaży 29 209 29 380

V. Koszty ogólnego zarządu 45 707 40 240

VI. Zysk (strata) ze sprzedaży 11 720 7 892VII. Pozostałe przychody operacyjne 2 067 2 762

1. Zysk ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych 9

2. Dotacje 32

3. Inne przychody operacyjne 2 058 2 730

VIII. Pozostałe koszty operacyjne 4 693 2 7771. Strata ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych 407

2. Aktualizacja wartości aktywów nie finansowych 2 377

3. Inne koszty operacyjne 2 316 2 370

IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 094 7 877X. Przychody finansowe 3 584 4 833

1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

- od jednostek powiązanych

2. Odsetki, w tym: 704 303

- od jednostek powiązanych 691 209

3. Zysk ze zbycia inwestycji

4. Aktualizacja wartości inwestycji

5. Inne 2 880 4 530

XI. Koszty finansowe 10 006 10 5591. Odsetki w tym: 8 327 8 118

- dla jednostek powiązanych

2. Strata ze zbycia inwestycji

3. Aktualizacja wartości inwestycji

4. Inne 1 679 2 441

XII. Zysk (strata) brutto 2 672 2 151XIII. Podatek dochodowy 1 092 1 096

1. część bieżąca 212 159

2. część odroczona 880 937

XV. Zysk netto 1 580 1 055

Zysk (strata) netto (zannualizowany) 7 367 -2 641

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 8 737 500 8 737 500

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 0,84 -0,30

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)

9

Zestawienie zmian w kapitale własnym

tys. zł

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM okres od 01.01.2007-30.06.2007

okres od 01.01.2006-30.06.2006

I. Kapitał własny na początek okresu 311 508 306 909

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

b) korekty błędów podstawowych -2 954

Ia. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 311 508 303 955

1. Kapitał zakładowy na początek okresu

17 475 17 475

1.1. Zmiany kapitału zakładowego

a) zwiększenia (z tytułu)

b zmniejszenia (z tytułu)

1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu 17 475 17 475

2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu

2.1 Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy


b) zmniejszenia (z tytułu)

2.2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu

3 Akcje (udziały) własne na początek okresu -23 288 -23 288

3.1 Zmiany akcji (udziałów) własnych 61


b) zmniejszenia (z tytułu) 61

- sprzedaż i zamiana akcji AMICA 61

3.2 Akcje (udziały) własne na koniec okresu -23 227 -23 288

4. Kapitał zapasowy na początek okresu 313 237 308 910

4.1 Zmiany kapitału zapasowego 7 612 3 841

a) zwiększenia (z tytułu) 7 612 3 882

- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 6 842 3 882

- sprzedaż środków trwałych 770

b) zmniejszenia (z tytułu) 41

4.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu 320 849 312 751

5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 3 557 -1 273

- zmiana zasad rachunkowości

- korekty błędów podstawowych

5.a. Kapitał z aktualizacji na oczątek okresu (BO0, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 3 557 -1 273

5.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 183 -4 683

a) zwiększenia (z tytułu) 225 4 890

- zmiana wartości swap 4 890

- instrumenty zabezpieczające 225

- przeszacowanie długoterminowych aktywów finansowych

- inne

b) zmniejszenia (z tytułu) -42 -9 573

- instrumenty zabezpieczające -42 -9 573

- przeszacowanie długoterminowych aktywów finansowych

5.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 3 740 -5 956

6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

- zmiana zasad rachunkowości

10

- błędy podstawowe

6.a. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu (BO0, po uzgodnieniu do danych porównywalnych

6.1 Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych


b) zmniejszenia (z tytułu)

6.2 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

7.1 Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 527 5 085



7.2

Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 527 2 131

7.3 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 6 842 5 085



7.4 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu po korektach 6 842 2 131

Zmiany zysku z lat ubiegłych -6 842


- podziału zysku z lat ubiegłych

- Pozostałe - korekta rezerwy z przeszacowania

b) zmniejszenia (z tytułu) 6 842 3 882

- przeniesienie na kapitał zapasowy 6 842 3 882

8.4 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0 -1 751

8.5 Strata z lat ubiegłych na początek okresu -6 315 0


b) korekty błędów podstawowych

8.6 Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych -6 315 0

a) zwiększenia (z tytułu) -770 -4 373

- Swap podatek odroczony -4 373

- Przeniesienie na kapitał z aktualizacji wyceny -770

b) zmniejszenia (z tytułu) -49

- Odroczony od przeszacowania rzeczowego majątku trwałego -49

8.7 Strata z lat ubiegłych na koniec okresu -7 036 -4 373

8.8 Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -7 036 -6 1249. Wynik netto 1 580 1 055

a) zysk netto 1 580 1 055

b) strata netto

c) odpisy z zysku

II. Kapitał własny na koniec okresu 313 381 295 913

11

Rachunek przepływów pieniężnych w tys. zł

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH okres od 01.01.2007-30.06.2007

okres od 01.01.2006-30.06.2006

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk netto 1 580 1 055 1. Podatek dochodowy 1 092 1 096 2. Zysk przed opodatkowaniem 2 672 2 151II. Korekty razem -5 071 -54 521

2. Amortyzacja 17 034 16 4153. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 208 -1314. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 7 769 7 8715. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 9 7606. Zmiana stanu rezerw 14 485 -1 4207. Zmiana stanu zapasów -1 078 -12 7678. Zmiana stanu należności 26 680 3 883

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -65 730 -66 327

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -4 168 -2 96411. Inne korekty -3 370 -57312. Podatek dochodowy zapłacony 3 090 732

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia -2 399 -52 370B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 7 285 3 936

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 154 182. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3 531 2 9603. Z aktywów finansowych, w tym: 354 372a) w jednostkach powiązanych 354 372

- zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki 354 209- inne wpływy z aktywów finansowych 163

b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych

4. Inne wpływy inwestycyjne 3 246 586II. Wydatki -25 781 -17 093

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -12 230 -8 928

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: -3 741a) w jednostkach powiązanych -3 741

- nabycie aktywów finansowych -155- udzielone pożyczki długoterminowe -3 586

b) w pozostałych jednostkach - nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe

4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości

12

5. Inne wydatki inwestycyjne -13 551 -4 424III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -18 496 -13 157C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 263 884 253 570

1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

2. Kredyty i pożyczki 8 134 44 9133. Emisja dłużnych papierów wartościowych 255 750 208 6574. Inne wpływy finansowe

II. Wydatki -251 550 -202 9711. Nabycie akcji (udziałów) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek -20 684 -24 2205. Wykup dłużnych papierów wartościowych -220 093 -165 1916. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -2 185 -5 3508. Odsetki -8 588 -8 2109. Inne wydatki finansowe

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) `12 334 50 599D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -8 561 -14 928E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -8 562 -14 948 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -1 -20F. Środki pieniężne na początek okresu 15 633 16 971G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 7 072 2 043

- o ograniczonej możliwości dysponowania -20

13

Noty do sprawozdania finansowego

Nota 1. Informacje ogólne MSR 1.126 Amica Wronki S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce, postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu XXI Wydziału Gospodarczego z dnia 7 czerwca 2001 (nr KRS 17514). Siedziba Spółki mieści się we Wronkach, przy ul. Mickiewicza 52. Przedmiotem działalności Spółki według PKD 2971, jest:

• produkcja elektrycznego i gazowego sprzętu grzejnego oraz elektrycznego sprzętu chłodniczego i pralniczego,

• import materiałów i eksport wyrobów, • sprzedaż hurtowa i detaliczna, • sprzedaż usług serwisowych i cieplnych.

Skład osobowy Zarządu na dzień 30.06.2007 roku był następujący:

• Jacek Rutkowski - Prezes Zarządu • Andrzej Kadziński - Wiceprezes Zarządu • Zbigniew Rogóż - Wiceprezes Zarządu • Michał Nawrocki - Wiceprezes Zarządu • Bogdan Gleinert - Członek Zarządu

W I półroczu 2007 roku z Zarządu odwołany został dotychczasowy Dyrektor Finansowy Dariusz Szczypiński a na stanowisko szefa finansów powołany został Pan Zbigniew Rogóż w randze Wiceprezesa Zarządu. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających Zgodnie z treścią przepisu § 30 Statutu Spółki osoby zarządzające powoływane są przez Walne Zgromadzenie. W pierwszej kolejności Walne Zgromadzenie powołuje Prezesa Zarządu. Pozostałych członków Zarządu Walne Zgromadzenie powołuje na wniosek Prezesa Zarządu. Zarząd, jak również poszczególni jego członkowie mogą być odwoływani przez Walne Zgromadzenie przed upływem kadencji. Organem Spółki uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji (lub wykupie) akcji jest Walne Zgromadzenie. Członków Rady Nadzorczej powołuje Walne Zgromadzenie, na podstawie zgłoszenia przesłanego do Rady na piśmie nie później niż na 7 dni przed terminem Walnego Zgromadzenia, przy czym zgłoszenie kandydata na Niezależnego Członka Rady Nadzorczej może być złożone wyłącznie przez akcjonariuszy, którzy na ostatnim Walnym Zgromadzeniu przed zgłoszeniem kandydatury udokumentowali prawo do nie więcej niż 10% głosów i posiadają w chwili zgłoszenia kandydatury nie więcej niż 10% kapitału zakładowego. Na Walnym Zgromadzeniu, na którym będą przeprowadzane wybory z udziałem

14

Niezależnego Kandydata , zgłaszający go akcjonariusze muszą potwierdzić swoje prawo do nie mniej niż 2% głosów. Skład Rady Nadzorczej na dzień bilansowy 30.06.2007 roku:

• Tomasz Rynarzewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej • Michał Gałecki - Członek Rady Nadzorczej • Jarosław Obara - Członek Rady Nadzorczej • Bogna Sikorska - Niezależny Członek Rady Nadzorczej • Maciej Wandzel - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Amica Wronki jest jednostką dominującą w stosunku do spółek: Amica International GmbH, Gram A/S, Sidegrove Ltd, Amica Commerce sro, KKS Lech S.S.A, Hansa Sp. z o.o. które to wraz z nią tworzą Grupę kapitałową Amica. Jednostką dominującą wyższego stopnia dla Grupy Amica jest Holding Wronki S.A

Nota 2. Opis zastosowanych zasad sporządzenia raportu

1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (”MSSF”). MSSF obejmują standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz przez Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („IFRIC”). Dane za okres bieżący oraz dane porównywalne podlegały przeglądowi przez biegłego rewidenta. Waluta prezentacji. Poszczególne wartości sprawozdania finansowego prezentowane są w tysiącach złotych.

2. Różnice pomiędzy publikowanym wcześniej a prezentowanym sprawozdaniem finansowym Sprawozdanie finansowe za okres porównywalny ( I półrocze 2006 roku) różni się od sprawozdania finansowego publikowanego wcześniej za ten okres z tytułu odpisu dokonanego w sprawozdaniu rocznym za 2006 rok. Korekta, której dokonano w sprawozdaniu rocznym polegała na spisaniu w ciężar wyniku lat ubiegłych nierozliczonych pozycji z konta rozliczenie zakupu materiałów na kwotę 2.954 tys. zł. Odpis ten zmniejszył wartość zapasów w aktywach i wartość kapitałów własnych w pasywach.

Przeszacowanie kapitałów własnych wykazywanych w bilansie, istniejących lub powstałych w okresie hiperinflacji

MSR29,24 wymaga aby podmioty, które prowadziły działalność w okresie hiperinflacji (lata 1989-1996 w Polsce) przekształciły składniki kapitału własnego stosując ogólny indeks cen począwszy od początku okresu hiperinflacji lub od momentu, w którym kapitały te zostały wniesione (jeżeli były wniesione później). Analiza okresów i tytułów powstawania kapitałów własnych pozwala na poniższe wnioski:

15

Pozycją kapitału własnego, która podlega przepisom MSR29.24 jest część kapitału zakładowego, powstała w wyniku: -przekształcenia funduszu założycielskiego przedsiębiorstwa państwowego w kapitał zakładowy jednoosobowej spółki z o.o. skarbu państwa, powstałej w dniu 01.03.1993 roku (wykupionej w kolejnym roku przez kapitał prywatny, a następnie przekształconej w Spółkę akcyjną). Wysokość funduszu założycielskiego ówczesnego przedsiębiorstwa, po denominacji, wyniosła 490 tys. zł. Po przeszacowaniu z zastosowaniem indeksu cen dla okresu 1983-1993 wartość ta wzrosła do poziomu 2.409 tys. zł. -podwyższenia wartości kapitału zakładowego spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, zarejestrowanego 18.06.1996 roku, na kwotę 4.150 tys. zł. Po przeszacowaniu z zastosowaniem indeksu cen za II połowę 1996 roku wartość ta wzrosła do 4.563 tys. zł. Ogółem szacowana wartość korekty zwiększającej wartość kapitału zakładowego z tytułu przeszacowania kapitałów własnych zgodnie z MSR29.24 wyniosłaby 2.332 tys. zł, zmniejszając drugostronnie zysk/stratę z lat ubiegłych. Zdaniem Zarządu ujęcie opisanej wyżej korekty w sprawozdaniu finansowym mogłoby być mylące dla użytkowników sprawozdania, szczególnie w sytuacji, gdy korekta dotyczy zdarzeń sprzed kilkunastu lat, a wyniki finansowe tamtych okresów zostały podzielone przed datą sporządzenia niniejszego sprawozdania. Z tego względu Zarząd zdecydował się na umieszczenie korekty hiperinflacyjnej w nocie objaśniającej do sprawozdania finansowego. Pozostałe składniki kapitału własnego bądź to powstały z zysków zatrzymanych bądź zostały wniesione już po okresie hiperinflacji.

3. Podstawowe zasady rachunkowości

3a. Rzeczowe aktywa trwałe MSR 16.73(a)(c) Wycena bieżąca pozycji rzeczowych aktywów trwałych odbywa się według ich ceny nabycia lub kosztu wytworzenia powiększonych o koszty finansowania zewnętrznego – odsetki, które da się bezpośrednio przyporządkować budowie, nabyciu lub wytworzeniu składnika – oraz pomniejszone o wartość końcową składnika. Wycena bilansowa tych składników dokonywana jest w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonym o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wycena środków trwałych w budowie jest dokonywana w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Amortyzacja naliczana jest metodą liniową i odpowiada szacowanemu okresowi ekonomicznej użyteczności aktywa. Grunty oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów nie podlegają amortyzacji. Poniższa tabela przedstawia zakres stosowanych przez Spółkę stawek amortyzacyjnych:

16

Przedziały stosowanych stawek amortyzacyjnych Grupa środków trwałych przedział stawek

gr.1 - budynki 1,25% - 4,0 % gr.2 - budowle 1,5% - 6,0% gr.3 - kotły i maszyny energetyczne 2,85% gr.4 - maszyny, urządzenia, aparaty 3,0% - 33,3% gr.5 - specjalistyczne maszyny, urządzenia i aparaty 4,35% - 33,3% gr.6 - urządzenia techniczne 2,55% - 33,3% gr.7 - środki transportu 4,35% - 33,3% gr.8 - narzędzia, przyrządy, ruchomości 2,95% - 50,0%

3b. Wartości niematerialne MSR 1.110 Wycena bieżąca wartości niematerialnych i prawnych dokonywana jest w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia powiększonych o koszty finansowania zewnętrznego – odsetki, które da się bezpośrednio przyporządkować budowie, nabyciu lub wytworzeniu składnika. Wycena bilansowa następuje wg cen nabycia lub kosztów wytworzenia (z uwzględnieniem aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego), pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. MSR 38.118 MSR 38.108 Pozostałe wartości niematerialne i prawne, które charakteryzują się określonym okresem użytkowania podlegają amortyzacji metodą liniową przez ten okres. Pozostałe wartości niematerialne, których okres użytkowania jest nieokreślony, nie są amortyzowane lecz podlegają corocznej ocenie pod kątem trwałej utraty wartości Stosowane dla wartości niematerialnych stawki amortyzacyjne wynoszą od 6,7% do 67%. MSR 1.110 Za wyjątkiem prac rozwojowych spełniających warunki standardu 38 „Wartości niematerialne” Spółka nie aktywuje wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie (np. znaków firmowych, wykazów odbiorców itp.) Koszty poniesione na wytworzenie tych składników odnosi się w rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Zgodnie z brzmieniem MSR 38.54 Spółka nie aktywuje również poniesionych kosztów prac badawczych; koszty te obciążają wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione.

3c. Nieruchomości inwestycyjne MSR 40.75(a) Są to grunty, budynki i budowle nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości lub innych pożytków, np. osiągania przychodów z tytułu czynszów dzierżawnych. Aktywa te nie są użytkowane przez Spółkę.

17

Nie rzadziej niż na dzień bilansowy inwestycje te wyceniane są wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Amortyzacja następuje metoda liniową przez szacunkowy okres ekonomicznej użyteczności inwestycji. MSR 40.(b) Nie dotyczy MSR 40.(c) Nie istnieją trudności w klasyfikacji nieruchomości inwestycyjnych MSR40(d) (e) Nie dotyczy MSR40.79(b) W przypadku posiadanych nieruchomości inwestycyjnych w zależności od rodzaju nieruchomości zastosowano stawki amortyzacyjne w wysokości 2,5% i 4,5%.

3d. Instrumenty finansowe (aktywa finansowe oraz zobowiązania finansowe) MSR 32.60(b) MSR 32.66 MSR 1.108 Wszystkie aktywa oraz zobowiązania finansowe ujmowane są początkowo według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej uiszczonej zapłaty (w przypadku aktywów) lub w wartości godziwej otrzymanej zapłaty (w przypadku zobowiązań). Po początkowym ujęciu aktywa finansowe klasyfikowane są następująco:

Grupa aktywów lub zobowiązań Zasada wyceny Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Według wartości godziwej bez umniejszania o koszty sprzedaży lub

likwidacji składnika

Zyski lub straty z aktywa lub zobowiązania finansowego

wykazywane są w pozycjach finansowych rachunku zysków i strat

Pożyczki i należności

W zamortyzowanym koszcie przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy

procentowej (IRR) a w przypadku, kiedy data wymagalności jest nieznana

– w cenie nabycia (np. w przypadku pożyczek o nieokreślonym terminie

wymagalności)

Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego aktywa i jest

drugostronnie prezentowana w wyniku finansowym bieżącego okresu

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności

W zamortyzowanym koszcie przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy

procentowej (IRR).

Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego aktywa i jest

drugostronnie prezentowana w wyniku finansowym bieżącego okresu

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

W cenie nabycia

Dywidendy uzyskane z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wykazywane są w wyniku finansowym w momencie uzyskania przez jednostkę

prawa do nich Aktywa finansowe wyznaczone jako

pozycje zabezpieczane Zgodnie z zasadami rachunkowości

zabezpieczeń Zgodnie z zasadami rachunkowości

zabezpieczeń

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (w tym instrumenty

pochodne nie będące zabezpieczeniami)

W wartości godziwej za wyjątkiem instrumentów pochodnych, które będą

rozliczone przez dostawę instrumentów kapitałowych, których wartość godziwa

nie może być wiarygodnie skalkulowana

Zyski lub straty są prezentowane w pozycjach finansowych wyniku

finansowego

Zobowiązania finansowe wyznaczone jako pozycje zabezpieczane

Zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń

Zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń

Pozostałe zobowiązania finansowe

W koszcie zamortyzowanym przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy

procentowej (IRR)

Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianej pozycji i jest drugostronnie prezentowana w wyniku finansowym

bieżącego okresu

Aktywa i zobowiązania finansowe których wartość godziwa nie może

być wiarygodnie zmierzona

W cenie nabycia po uwzględnieniu odpisów z tytułu trwałej utraty wartości

Wykazywana w cenie nabycia w bilansie aż do momentu jej sprzedaży. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości

odnoszone są w koszty finansowe

18

Kryteria stosowane przy ujmowaniu i usuwaniu składników aktywów i zobowiązań finansowych. Jednostka ujmuje składnik aktywów lub zobowiązań tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Jednostka wyłącza składnik aktywów tylko wtedy, gdy:

• wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów albo • przenosi składnik aktywów a przeniesienie spełnia warunki wyłączenia z bilansu omówione w

MSR 32.20

Jednostka przenosi składnik aktywów finansowych wtedy i tylko wtedy gdy: • przenosi umowne prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika • zatrzymuje umowne prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych ale zgodnie z

porozumieniem spełniającym warunki MSR32.19 ma obowiązek przekazania przepływów pieniężnych do jednego lub więcej odbiorców

W momencie wyłączenia składnika aktywów różnicę pomiędzy wartością bilansową a otrzymaną zapłatą oraz wszystkich skumulowanych zysków i strat ujętych w kapitale własnym ujmuje się w wyniku finansowym okresu. Jeżeli przeniesienie nie kwalifikuje się do wyłączenia z bilansu, ponieważ jednostka nadal posiada korzyści oraz ponosi ryzyko wynikające z aktywa, jednostka pozostawia w księgach ten składnik aktywów oraz tworzy dodatkowo zobowiązanie z tytułu otrzymanej zapłaty. Jednostka wyłącza składnik zobowiązań finansowych lub jego część wtedy i tylko wtedy, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy kiedy obowiązek zawarty w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Różnicę pomiędzy wartością bilansową zobowiązania finansowego lub jego części, które wygasło lub zostało przeniesione na inną stroną, a wartością zapłaty, z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przyjętych zobowiązań ujmuje się w wyniku finansowym okresu. Spółka stosuje podział aktywów i zobowiązań finansowych na długo i krótkoterminowe. MSR 32.61 Zwykłe transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostka ujmuje na dzień ich rozliczenia.

3e. Leasing MSR 1.110 Zgodnie z MSR 17 Spółka definiuje leasing jako umowę, na mocy której w zamian za opłatę lub serię opłat, leasingodawca przekazuje leasingobiorcy prawo użytkowania danego składnika aktywów przez uzgodniony okres. Zgodnie z polityką finansową część wyposażenia użytkowana jest na podstawie umów leasingu finansowego tzn. że zasadniczo całość ryzyka i wszystkie pożytki z tytułu własności aktywów przysługują Spółce. Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umów leasingu są aktywowane na dzień rozpoczęcia leasingu w niższej z dwóch wartości godziwej leasingowanego środka lub wartości bieżącej minimalnych opłat.

19

Opłaty leasingowe rozdzielane są pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Koszty finansowe są księgowane bezpośrednio w rachunek zysków i strat. W przypadku braku uzasadnionego prawdopodobieństwa przejęcia własności na koniec okresu leasingu, środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.

3f. Aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy MSR 1.110 Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustalane są w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego tworzona jest w wysokości kwoty podatku, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy opodatkowania w przyszłych okresach. Wysokość tworzonych aktywów i rezerw uwzględnia stawki podatkowe obowiązujące w latach, w których kwoty te wpłyną na wysokość podstawy opodatkowania. Rezerwy i aktywa nie podlegają kompensacie. Zmiany stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku ujmuje się w rachunku zysków i strat w roku obrotowym, chyba że pozycje te dotyczą operacji rozliczanych z kapitałem własnym, są one wówczas odnoszone na kapitał własny.

3g. Zapasy MSR 2.36 (a) Zapasy wyceniane są w cenie nabycia, zakupu lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego która z tych kwot jest niższa.

• Zapasy materiałów wycenia się w cenie zakupów a towarów wyceniane są w cenie nabycia. • Zapasy wyrobów gotowych wyceniane są w koszcie wytworzenia, obejmującym ogół kosztów

bezpośrednio związanych z jednostką produkcji (materiały i robocizna) oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich poniesionych przy wytwarzaniu wyrobów gotowych. Przy ustalaniu części pośrednich kosztów przypadającej na wytworzone produkty analizowany jest poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych i jego relacja z normalnym poziomem wykorzystania zdolności produkcyjnych. W przypadku, gdy tzw. nieuzasadniona część kosztów pośrednich stanowi wartość istotną, jest ona odnoszona bezpośrednio w koszty działalności Spółki.

Spółka nie przyjęła rozwiązania alternatywnego proponowanego przez MSR 23 dotyczącego zaliczania do wartości zapasów kosztów finansowania zewnętrznego. Jeżeli cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów nie mogą być odzyskane, ponieważ zapasy zostały uszkodzone, utraciły swoją przydatność lub jeśli spadły ich ceny na rynku ( w przypadku towarów i

20

wyrobów gotowych), Spółka dokonuje odpisu aktualizującego zapasy do wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość odpisu obciąża pozostałe koszty operacyjne.

3h. Trwała utrata wartości Z trwałą utratą wartości mamy do czynienia w sytuacjach, kiedy istnieje duże prawdopodobieństwo, że wykazywany w księgach jednostki składnik aktywów, spełniający warunki MSR36.2, nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. W sytuacjach takich jednostka dokonuje, w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, odpisu aktualizującego. Odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości jest nadwyżką wartości bilansowej danego składnika wartości niematerialnych nad jego wartością odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna odpowiada cenie sprzedaży netto składnika wartości niematerialnych lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość użytkowa jest natomiast bieżącą (zdyskontowaną), szacunkową wartością przyszłych przepływów środków pieniężnych, których wystąpienia oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania składnika wartości niematerialnych oraz jego zbycia na koniec okresu użytkowania. W odniesieniu do odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości spółka stosuje zasady określone w Międzynarodowym Standardzie Rachunkowości 36 „Utrata wartości aktywów”.

3i. Rezerwy MSR 1.110 Rezerwy tworzone są w Spółce wówczas, gdy:

• na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych

• prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz

• można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku

Stan rezerw jest weryfikowany na każdy dzień bilansowy i jest korygowany w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku, rezerwę rozwiązuje się. Spółka do rezerw zalicza między innymi rezerwy na:

• odprawy emerytalne, • niewykorzystane urlopy, • naprawy gwarancyjne, • koszty restrukturyzacji, do której jednostka już się zobowiązała przy uwzględnieniu kryteriów

zawartych w MSR 37, • odszkodowania, • bonusy dla odbiorców • inne zobowiązania.

21

3j. Koszty świadczeń pracowniczych MSR 19.120(a) Spółka, zgodnie z MSR-19, ujmuje jako krótkoterminowe świadczenia pracownicze, to jest wynagrodzenia i składki na ubezpieczenie społeczne, płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia chorobowe, wypłaty z zysku i premie (jeśli przypadają do zapłaty w ciągu 12 miesięcy od końca okresu) a także świadczenia niepieniężne (m.in. opieka medyczna, mieszkania służbowe) dla aktualnie zatrudnionych pracowników gdy pracownik wykonał pracę w zamian za te świadczenia Spółka, zgodnie z MSR 19, przyporządkowuje koszt odpraw emerytalnych do poszczególnych okresów zatrudnienia zgodnie ze wzorem służącym do ustalania wysokości świadczeń z tytułu programu, chyba że praca w późniejszych latach będzie prowadziła do istotnie wyższego poziomu świadczeń niż praca w latach wcześniejszych. Spółka nie posiada programu określonych świadczeń (zobowiązanie do wypłaty świadczenia emerytalno-rentowego).

3k. Kapitał podstawowy Wyemitowane akcje zwykłe zaliczane są do kapitału akcyjnego Spółki. Koszty związane z emisją akcji wykazywane są jako pomniejszenie wpływów z emisji. Akcje Amica będące w posiadaniu którejkolwiek ze Spółek zależnych Grupy wykazywane są w sprawozdaniu jako akcje własne do zbycia, aż do czasu zbycia tych akcji.

3l. Przychody MSR 18.35(a) Przychody ujmowane są w wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne związane z dana transakcją. Przychody ze sprzedaży towarów i produktów są ujmowane, jeżeli znaczne ryzyko i korzyści wynikające z własności towarów przejdą na kupującego oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są zgodnie z zasadą memoriałową, Przychody z tytułu dywidend ujmowane są w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do dywidendy. Spółka nie wlicza do ceny swoich produktów kosztów, które będzie musiała ponieść w przyszłych okresach. W związku z tym brak jest podstaw do konieczności wyodrębniania przychodów przyszłych okresów z tego tytułu.

3ł. Dotacje MSR 20.39(a) MSR 1.110 Ujmowane są w księgach rachunkowych gdy istnieje pewność, że dotacja będzie uzyskana oraz gdy spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. Dotacje ujmowane są według ich wartości godziwej. W przypadku dotacji o charakterze kosztowym ujmowane są w przychodach współmiernie do kosztów dotowanej operacji. Dotacje do składników

22

aktywów, ujmowane początkowo jako przychody przyszłych okresów, odnoszone są w koszty przez szacowany okres użytkowania składnika (współmiernie do kosztów amortyzacji składnika)

3m. Zabezpieczenia W celu zarządzania ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stóp procentowych Zarząd Spółki Amica Wronki S.A. uchwalił Politykę Zabezpieczeń, ustalającą ramy zarządzania tymi ryzykami Zgodnie z przyjętą Polityką ryzyko wpływu na wynik finansowy zmian kursów walut oraz stóp procentowych jest minimalizowane przy zastosowaniu instrumentów zabezpieczających dopuszczalnych przez MSR 39. W ustanawianiu i ewidencjonowaniu powiązań zabezpieczających obowiązują zasady rachunkowości zabezpieczeń ustalone w MSR 39, i tak:

• zabezpieczaną jest tylko ta pozycja, która niesie za sobą ryzyko określonego rodzaju, którego realizacja mogłaby wpłynąć na wynik finansowy Spółki,

• dopuszczalnymi do zawierania transakcjami zabezpieczającymi mogą być: - w przypadku zabezpieczeń przed ryzykiem walutowym: kontrakty terminowe forward, nabyte opcje walutowe, zerokosztowe strategie opcyjnie,

- w przypadku zabezpieczeń przed zmianą stóp procentowych: swap odsetkowy, swap walutowo-odsetkowy,

• ujęcie zmian wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego następuje w okresach kwartalnych na dzień bilansowy po ustanowieniu zabezpieczenia, a sposób ujęcia zmiany wartości godziwej tych instrumentów zależy od tego, czy zabezpieczana jest wartość godziwa czy też przepływy pieniężne,

• każde ustanowione powiązanie zabezpieczające jest formalnie udokumentowane. Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte instrumenty zabezpieczające pod planowane przyszłe transakcje sprzedaży w EUR .

Nota 3. Ważne oszacowania i założenia MSR 1.116 Ustalenie wartości bilansowej niektórych aktywów i pasywów wymaga dokonania oszacowań wpływu niepewnych zdarzeń na te składniki na dzień bilansowy. Szacunki Spółki, które mogą mieć istotny wpływ na wartość bilansową aktywów i zobowiązań dotyczą przede wszystkim obliczeń trwałej utraty wartości, okresu ekonomicznej użyteczności aktywów oraz rezerw. Szacunki tych pozycji, ze względu na zmienność zastosowanych przy ich obliczaniu założeń, podlegają okresowej weryfikacji, tak aby przyjęły wartości realnie odzwierciedlające przyszłość.

• Szacowana trwała utrata wartości. Kilka pozycji corocznie testowanych jest pod kątem trwałej utraty wartości (zob. 4. „Trwała utrata wartości”). Wartość odzyskiwalną tych pozycji ustalono w oparciu o wyliczenia wartości użytkowej, która to wymagała zastosowania szacunków m.in. prognozowanych przepływów pieniężnych, zastosowanej stopy dyskontowej. Analiza dokonanych wcześniej obliczeń pod względem ich wrażliwości na zmiany szacunków dowiodła, że jedyną zmienną, która może ulec zmianie jest stopa dyskontowa przyszłych przepływów, jednak zmiana wpłynie pozytywnie na wartość użytkową testowanego składnika, wzmacniając tym samym dowody na brak konieczności dokonywania odpisów aktualizacyjnych.

23

• Szacowana wysokość rezerw na naprawy gwarancyjne. Podstawą do oszacowania rezerwy na przyszłe naprawy gwarancyjne są: okres objęcia gwarancją, historyczny jednostkowy koszt naprawy, szacowana wadliwość wyrobów, średni udział kosztu części zamiennej w koszcie naprawy, rentowność na sprzedaży części zamiennych. Wartość wymienionych wyżej zmiennych może ulec zmianie w przyszłych okresach, wpływając jednocześnie na wysokość rezerwy. Największym ryzykiem zmiany szacunku obarczona jest wartość rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu napraw gwarancyjnych pralek na rynku krajowym. Związane jest to z krótką historią sprzedaży tego asortymentu oraz z nieustającymi pracami nad zdecydowaną poprawą jakości w zakresie sprzętu pralniczego. 10-procentowa różnica w ilości oszacowanych napraw lub koszcie jednostkowym na tym asortymencie, spowodowałaby różnicę na rezerwie w kwocie ponad 400 tys. zł, co stanowi ponad 2,5% wartości całości rezerwy utrzymywanej na dzień bilansowy. Rezerwy na naprawy pozostałego asortymentu, z racji wieloletnich doświadczeń w produkcji, sprzedaży i serwisowaniu, obarczone są mniejszym ryzykiem niewłaściwego oszacowania. Dodatkowo szacunki rezerw na zagraniczną część napraw gwarancyjnych obarczone są ryzykiem walutowym, a 10-procentowa zmiana kursu euro w porównaniu do kursu zakładanego przy obliczaniu rezerwy na 30.06.2007 roku spowodowałaby znaczącą zmianę wartości wyceny.

Zmiany szacunku poszczególnych składników sprawozdania finansowego będą uwzględniane przy obliczaniu zysku/straty netto w okresie, w którym ma miejsce zmiana szacunku, jeśli dotyczy tego okresu lub w okresie, w którym ma miejsce zmiana i w przyszłych okresach, jeżeli dotyczy wszystkich tych okresów. Skutki zmiany szacunku w celu uzyskania porównywalności danych będą zaprezentowane przy zachowaniu kryteriów klasyfikacyjnych zastosowanych w latach poprzednich, tzn. ujęte w tej samej pozycji rachunku zysków i strat, w której sklasyfikowano wcześniej wartość szacunku.

Nota 4. Informacje dotyczące segmentów działalności MSR 14 MSR 1.110 Spółka Amica Wronki S.A. jest producentem sprzętu gospodarstwa domowego i jej działalność produkcyjna jest zlokalizowana w jednym miejscu w kraju. Działalność produkcyjna jest zorganizowana w trzech wyodrębnionych terytorialnie, rzeczowo i organizacyjnie zakładach. Są to zakłady produkujące :

• sprzęt grzejny, do którego zalicza się kuchnie i kuchenki gazowe, elektryczne, elektryczno-gazowe wolnostojące i do zabudowy w meble kuchenne

• sprzęt chłodniczy, do którego zalicza się chłodziarki, chłodziarko-zamrażarki oraz zamrażarki w wielu wariantach pojemności, a także w rozbiciu na sprzęt wolnostojący i do zabudowy

• sprzęt piorący w postaci pralek automatycznych, o zróżnicowanej pojemności suchej bielizny oraz w wielu wariantach obrotów silnika.

Wyróżnione grupy asortymentowe stanowią źródło podstawowych przychodów uzyskiwanych przez Amica i stanowią one podstawowy segment sprawozdawczości finansowej. Ponadto podstawowy segment, czyli segment branżowy przedstawia istotny element działalności, którym jest działalność handlowa. Poza handlem własnymi wyrobami produkowanymi przez Spółkę , oferta sprzedaży jest dodatkowo uzupełniana i rozszerzana o asortyment towarów pochodzących z zakupów jak zmywarki do naczyń, kuchenki mikrofalowe bądź okapy nadkuchenne. Spółka dokonuje ponadto obrotu materiałami oraz sprzedaje wytworzoną energię cieplną. Segment geograficzny, jako uzupełniający informację o działalności Spółki Amica oparty jest o miejsca pozyskiwania przychodów czyli według lokalizacji klientów.

Podział wyniku finansowego wg segmentów branżowych (podział podstawowy) w tys. zł

Segment branżowy

I półrocze 2007

I półrocze 2006

I półrocze

2007I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006I półrocze

2007I półrocze

2006

Przychody 295 714 253 862 107 628 86 550 46 357 50 293 43 582 27 049 32 997 29 318 526 278 447 0720

Koszty wytworzenia 233 316 198 402 100 976 79 156 44 191 48 365 29 127 23 481 407 610 349 404Koszty zakupionych towarów 32 032 20 157 32 032 20 157Koszty razem 233 316 198 402 100 976 79 156 44 191 48 365 32 032 20 157 29 127 23 481 439 642 369 561

Wynik brutto na sprzedaży 62 398 55 461 6 652 7 394 2 166 1 928 11 550 6 892 3 870 5 837 86 637 77 512

Koszty sprzedaży 12 184 9 700 6 084 3 634 3 896 1 767 1 887 1 887 5 157 12 393 29 209 29 380Koszty ogólne 45 707 40 240

Zysk na sprzedaży 11 721 7 892

Nieprzypisane przychody 5 650 7 595Nieprzypisane koszty 14 699 13 336

Zysk na działalności kontynuowanej 2 672 2 151

Podatek dochodowy 1 092 1 096Zysk (strata) netto 1 580 1 055

Towary Pozostałe Ogółem

Wyszczególnienie

Kuchnie Lodówki Pralki

25

Podział bilansu Spółki wg segmentów branżowych (podział podstawowy)

Wyszczególnienie Kuchnie Lodówki Pralki Towary Pozostałe Ogółem

30.06. 2007

31.12. 2006

30.06. 2007

31.12. 2006

30.06. 2007

31.12. 2006

30.06. 2007

31.12. 2006

30.06. 2007

31.12. 2006

30.06. 2007

31.12. 2006

Aktywa segmentu 94 730 73 554 81 010 75 818 138 694 77 979 11 061 14 483 325 495 241 834 Nieprzypisane aktywa 549 802 659 351 Aktywa ogółem 875 297 901 185 Nieprzypisane pasywa 875 297 901 185 Pasywa ogółem 875 297 901 185

Wyszczególnienie Kuchnie Lodówki Pralki Towary Pozostałe Ogółem

30.06. 2007

30.06. 2006

30.06. 2007

30.06. 2006

30.06. 2007

30.06. 2006

30.06. 2007

30.06. 2006

30.06. 2007

30.06. 2006

30.06. 2007

30.06. 2006

Amortyzacja 3 396 2 175 4 727 4 683 4 878 6 052 4 035 3 396 17 036 16 306 Przychody ze sprzedaży wg segmentów geograficznych (podział dodatkowy) W tej części sprawozdawczości według segmentów Spółka prezentuje przychody ze sprzedaży w rozbiciu terytorialnym, według kryterium poziomu uzyskiwanych przychodów. Kraj Federacja Rosyjska Dania Niemcy Norwegia Pozostałe

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

I półrocze

2007

I półrocze

2006

Przychody ze sprzedaży ogółem: w tym 224 619 192 776 89 500 75 388 34 392 31 643 94 789 70 631 10 267 11 615 72 711 65 019 OGÓŁEM SPRZEDAŻ 526 278 447 073

Nota 5. Zarządzanie ryzykiem finansowym (MSR 32.56)

Ryzyka występujące w Amica Spółka Amica Wronki S.A. narażona jest na następujące rodzaje ryzyka:

• ryzyko kredytowe, • ryzyko zmiany kursów walut • ryzyko zmiany stopy procentowej, • ryzyko płynności finansowej,

Ryzyko kredytowe Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe w związku z transakcjami sprzedaży prowadzonymi z odbiorcami na zasadzie kredytu kupieckiego. Każdy z kontrahentów poddawany jest szczegółowej analizie, w ramach której przypisywany jest do grupy ryzyka, ustalanej na podstawie ratingu wewnętrznego klienta (biorącego pod uwagę kondycję finansową, oceny firm zewnętrznych oraz kulturę płatniczą). W zarządzaniu ryzykiem kredytowym najważniejszą rolę pełni, zwoływany cyklicznie, Komitet Kredytowy, którego zadaniem jest analiza dostarczonych ratingów wewnętrznych odbiorców oraz limitów kredytowych przyznanych odbiorcom przez ubezpieczyciela, podejmowanie decyzji dotyczących maksymalnych limitów zadłużenia oraz określanie sposobu postępowania z kontrahentami, których sytuacja finansowa i płatnicza może budzić obawy. Ponadto przeprowadzono w Spółce szereg działań, poprawiających zabezpieczenie portfela należności. Z głównych można wymienić:

• wprowadzenie procedur i rozwiązań systemowych, które pozwalają na zautomatyzowanie kontroli limitów oraz poziomów przeterminowanych należności odbiorców,

• kompleksowa współpraca z ubezpieczycielem, który w ramach polisy ubezpieczenia należności, objął ochroną całość należności krajowych oraz część eksportowych,

• ujednolicenie zapisów w umowach handlowych, pozwalających na stabilizację rzeczywistych terminów płatności.

Ryzyko walutowe W prowadzonej działalności Spółka narażona jest na ryzyko związane ze zmianą kursów walut. Wynika to głównie z faktu, że zarówno po stronie zobowiązań jak i należności handlowych występują pozycje denominowane w walutach obcych (przede wszystkim EUR). Ponadto Spółka narażona jest na ryzyko walutowe w związku z posiadaniem w aktywach majątku finansowego wyrażonego w walutach obcych, co częściowo powiązane jest z omawianym dalej ryzykiem portfela inwestycyjnego. Zmiana w strukturze sprzedaży Spółki w kierunku zwiększania udział eksportu w sprzedaży ogółem, spowodowała iż Amica stała się eksporterem netto (tzn. w rachunku wyników pojawiła się nierównowaga,

27

polegająca na nadwyżce przychodów nad kosztami wyrażonymi w EUR). Spółka szacuje tę nierównowagę w latach przyszłych na poziomie przekraczającym 40 mln EUR. Aby obniżyć ryzyko wynikające z otwartej pozycji walutowej Spółki Amica, Spółka wdrożyła Politykę Zabezpieczeń, która dała podstawy do stosowania hedgingu pozycji walutowej, przy zastosowaniu transakcji terminowych, zabezpieczających przepływy walutowe wynikające z nierównowagi walutowej rachunku wyników. Założenia wynikające z Polityki Zabezpieczeń zostały omówione w części sprawozdania zatytułowanej „Polityka Zabezpieczeń”. Ryzyko stopy procentowej W związku z faktem, iż grupa jest dużym kredytobiorcą, pozostawała istotnie wrażliwa w I półroczu 2007 roku na ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych (podpisane umowy kredytowe uzależniają bowiem wysokość płaconych odsetek od zmiennej stopy WIBOR) Ze względu jednak na oczekiwany przez rynek systematyczny spadek stóp procentowych Spółka nie zabezpieczała się przed realizacją ryzyka związanego ze zmianą wysokości płatności odsetkowych w odniesieniu do kredytów bankowych. Ryzyko płynności Spółka narażona jest na ryzyko płynności w związku z koniecznością dopasowania terminów zapadalności aktywów i pasywów. Polityka terminów płatności w Spółce niweluje w dużej mierze to ryzyko, ale związane jest ono głównie z możliwością powstania należności przeterminowanych wobec odbiorców a w konsekwencji zaburzeń w systematycznym dopływie gotówki. Istotne jest więc w tym aspekcie optymalne zarządzanie ryzykiem kredytowym. Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności Spółki do terminowego wywiązania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów. Optymalizacja decyzji następuje na podstawie analizy kosztów obsługi zadłużenia zewnętrznego oraz przy uwzględnieniu rentowności kapitałów własnych Spółki. Dokonywane zmiany struktury posiadanych przez Spółkę kredytów mają na celu terminową spłatę zobowiązań. Ponadto Amica podejmuje działania zmierzające do zintegrowania Cash flow przez optymalizację polityki zarządzania terminami płatności zarówno zobowiązań jak i należności. Ważne elementy w ryzyku płynności to optymalizacja zadłużenia kredytowego pod względem:

• Kosztów obsługi zadłużenia – Amica prowadzi systematyczne rozmowy z bankami na temat obniżenia kosztów finansowania

• Zapadalności – optymalizacja terminów spłaty zadłużenia bankowego • Poprawy relacji zadłużenia nominalnego do EBITDA (cel – poniżej 2,0) • Obniżenie wskaźników zadłużenia poniżej 50% • Umocnienie wskaźnika płynności ogółem powyżej 1,0

Polityka Zabezpieczeń

W celu zarządzania ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stóp procentowych Zarząd Spółki Amica Wronki S.A. uchwalił Politykę Zabezpieczeń, ustalającą ramy zarządzania tymi ryzykami. Zgodnie z przyjętą Polityką ryzyko wpływu na wynik finansowy zmian kursów walut oraz stóp procentowych jest

28

minimalizowane przy zastosowaniu instrumentów zabezpieczających dopuszczalnych przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR 39).

• Charakterystyka pozycji zabezpieczanych. Transakcją zabezpieczaną, zgodnie z przyjętą przez

Spółkę Polityką, może być ta pozycja, która niesie za sobą ryzyko zmiany kursów walut lub/i ryzyko zmiany stopy procentowej.

• Charakterystyka instrumentów zabezpieczających. Polityka Zabezpieczeń dopuszcza stosowanie

następujących rodzajów instrumentów zabezpieczających:

- w przypadku zabezpieczeń przed ryzykiem walutowym: kontrakty terminowe forward, nabyte opcje walutowe, zerokosztowe strategie opcyjne,

- w przypadku zabezpieczeń przed zmianą stóp procentowych: swap odsetkowy, swap walutowo- odsetkowy.

• Powiązania zabezpieczające otwarte na dzień bilansowy:

- powiązania zabezpieczające planowane przyszłe transakcje sprzedaży w walutach obcych, w których jako instrumenty zabezpieczające zastosowano kontrakty walutowe forward

Nota 6. Informacje objaśniające do bilansu

Nota 6a. Rzeczowe aktywa trwałe

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

- grunty (w tym prawo wieczystego

użytkowania gruntu)

- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

- urządzenia techniczne i

maszyny - środki

transportu - inne środki

trwałe Środki trwałe,

razem

Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 01.01.2007 4 143 169 734 369 103 12 710 140 404 696 094

b) zwiększenia (z tytułu) 0 2 094 10 371 651 2 822 15 938 - zakupu 0 2 094 10 371 651 2 822 15 938 c) zmniejszenia (z tytułu) 5 762 182 684 6 628 - likwidacji 0 2 964 21 658 3 643 - darowizny - sprzedaży 2 798 161 26 2 985 d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 30.06.2007 4 143 171 828 373 712 13 179 142 542 705 404

e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 01.01.2007

0 31 384 240 035 7 209 99 340 377 968

f) amortyzacja za okres (z tytułu) 0 2 064 3 953 451 2 755 9 223

- zwiększenia 0 2 064 9 688 633 3 434 15 819

- zmniejszenia 0 0 5 735 182 679 6 596 h) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 30.06.2007 0 33 448 243 988 7 660 102 095 387 191

i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 01.01.2007 0 0 0 0 0 0

- zwiększenie 0 0 0 0 0 0 - zmniejszenie 0 0 0 0 0 0 j) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 30.06.2007 0 0 0 0 0 0

k) wartość netto środków trwałych na koniec okresu 30.06.2007 4 143 138 380 129 724 5 519 40 447 318 213

MSR 16.73 W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły następujące rodzaje zmian w wartości rzeczowych aktywów trwałych :

• zwiększenia z tytułu nabycia w ramach połączeń jednostek gospodarczych , • zwiększenia oraz zmniejszenia w trakcie okresu z tytułu przeszacowania i odpisów z tytułu utraty

wartości, ujętych lub odwróconych bezpośrednio w kapitale własnym, zgodnie z MSR 36 , • odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu , • odpisy z tytułu utraty wartości odwrócone w trakcie okresu .

MSR 16.77 W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca przeszacowanie środków trwałych MSR 16.74(a) Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych, do których firma ma ograniczony tytuł własności wyniosła na dzień 30.06.2007 roku 11.912 tys. zł. Są to środki trwałe w leasingu w kwocie 10.968 tys. zł , ich specyfikacja jest przedstawiona w MSR 17.31(a) oraz użytkowane przez Amica narzędzia będące własnością spółki zależnej w kwocie 944 tys. zł. Kredyty bankowe są zabezpieczone na rzeczowych aktywach trwałych do kwoty 254.240 tys. zł (wartość wynikająca z zawartych umów na dzień bilansowy to 339.493 tys. zł). MSR 16.74(b) Nakłady poniesione w I półroczu 2007 roku na środki trwałe w budowie wyniosły 10.952 tys. zł, z tej kwoty:

• nakłady na zakupione środki trwałe wynosiły 5.553 tys. zł • nakłady na leasing 5.356 tys. zł • odsetki i prowizje 43 tys. zł.

Na dzień bilansowy Spółka posiadała: • 10.249 tys. zł zaliczek na poczet inwestycji. • 3.390 tys. zł środków trwałych w budowie

MSR 16.74(d) Kwota odszkodowań od osób trzecich z tytułu środków trwałych , które straciły na wartości nie występuje. Spółka posiada, jako gwarancję dobrego wykonania zabezpieczenia od 14 różnych dostawców robót i usług inwestycyjnych. Wartość aktualnie posiadanych zabezpieczeń to 2.305 tys. Euro. Z powyższych zabezpieczeń Spółka może skorzystać w przypadku ujawnienia się wad robót i usług w okresie gwarancji. MSR 23.29(b) (c) Koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w okresie sprawozdawczym wyniosły 43 tys. zł . Aktywowane są tylko odsetki od kredytów przeznaczonych na inwestycje, oprocentowanych według stopy zmiennej. MSR 17.31(a) Wartość bilansowa netto aktywów będących przedmiotem leasingu finansowego 10.968 tys. zł. Wartość bilansowa na dzień bilansowy dla każdej grupy aktywów przedstawia się następująco:

Grupa KŚT Stan 30.06.2007

Wartość netto w tys. PLN Grupa 4 9 315 Grupa 7 1 479 Grupa 8 174 Suma 10 968

31

W roku 2006 Spółka zawarła umowę leasingu finansowego dotyczącego zakupu centrum obróbczego do produkcji narzędzi. Zgodnie z zapisami umowy finansujący zobowiązał się do przeniesienia własności przedmiotu leasingu na Spółkę po prawidłowym zakończeniu stosunku umownego oraz uiszczeniu przez Spółkę wszystkich należnych płatności.

Nota 6b. Nieruchomości inwestycyjne MSR 40. 75 (a) Zgodnie z przyjętą przez Spółkę politykę rachunkowości inwestycje w nieruchomości wycenia się według ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Nie rzadziej niż na dzień bilansowy nieruchomości zaliczane do inwestycji wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia. Do nieruchomości zaliczanych do inwestycji stosuje się zasady stosowane do środków w zakresie powiększania wartości początkowej o koszty ulepszeń, dokonywania odpisów amortyzacyjnych oraz aktualizacji wyceny. MSR 40.75(f) Ujęte w rachunku zysków i strat kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych wg stanu na 30.06.2007 r. kształtują się następująco.

L.p. Wyszczególnienie Wartość w tys. PLN

1. Przychody z opłat czynszowych 89

2. Bezpośrednie koszty operacyjne powstałe z tytułu nieruchomości, które przyniosły

przychody z opłat czynszowych

(61)

3. Bezpośrednie koszty operacyjne powstałe z tytułu nieruchomości, które nie przyniosły

przychodów z opłat czynszowych

-

4. Zysk z tytułu inwestycji w nieruchomości 28 MSR 40.75(g) W prezentowanym okresie nie występowały ograniczenia dotyczące możliwości zbycia nieruchomości inwestycyjnych lub przekazywania przychodów i wpływów ze zbycia.

MSR 40.79(a) Nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową.

MSR 40.79(b) W przypadku posiadanych nieruchomości inwestycyjnych w zależności od rodzaju nieruchomości zastosowano stawki amortyzacyjne w wysokości 2,5% i 4,5%. MSR 40.79(c) Wartość i odpisy amortyzacyjne na nieruchomości

L.p. Wyszczególnienie Wartość w PLN1 Stan na 01.01.2007

a) Wartość brutto 2 264b) Umorzenie 197c) odpis aktualizacyjny 0d) Wartość netto 2 0672 Stan na 30.06.2007

a) Wartość brutto 2 264b) Umorzenie 224c) odpis aktualizacyjny 0d) Wartość netto 2 040

32

MSR 40. 79 (d) Zmiany stanu wartości nieruchomości za I półrocze 2007 roku.

L.p. Wyszczególnienie Wartość w

PLN 1 Stan na 01.01.2007

a) Wartość netto 2 0672 Zmiana stanu

a) amortyzacja za okres 27b) odpis aktualizacyjny 0c) aktywa zakwalifikowane jako

przeznaczone do sprzedaży 0

d) sprzedaż 03 Stan na 30.06.2007

a) Wartość netto 2 040 W prezentowanym okresie nie występowały: - zwiększenia z tytułu nabycia, - zwiększenia z tytułu nabycia w ramach połączenia jednostek gospodarczych, - późniejsze aktywowane nakłady. W prezentowanym okresie nie wystąpiły odpisy z tytułu utraty wartości wynikające z możliwej do uzyskania rynkowej ceny sprzedaży nieruchomości. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie występowały przeniesienia do i z zapasów oraz nieruchomości zajmowanych przez właściciela. MSR 40.77 W omawianym okresie obrotowym 2007 roku nie występowały korekty wyceny nieruchomości inwestycyjnej dla potrzeb sprawozdania finansowego

Nota 6c. Wartości niematerialne i prawne

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

koszty zakończonych prac rozwojowych

nabyte koncesje, patenty, licencje, oprogramowanie

inne wartości niematerialne Wartość firmy Wartości

niematerialne razem

a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu

30 912 18 021 488 846 50 267

b) zwiększenia (z tytułu) 0 143 0 0 143 - zakupu 0 143 0 0 143 c) zmniejszenia (z tytułu) 0 0 0 0 - likwidacja 0 0 0 d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu

30 912 18 164 488 846 50 410

e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 27 259 12 658 60 846 40 823

f) amortyzacja za okres (z tytułu) 312 882 24 0 1 218 -zwiększenia 312 882 24 0 1 218 - zmniejszenia 0 0 0 h) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 27 571 13 540 84 846 42 041

i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0 0 0 0 0

zwiększenie 0 0 0 0 0 zmniejszenie 0 0 0 0 0 j) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0 0 0 0 0

k) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu

3 341 4 624 404 0 8 369

Wartości niematerialne w toku, ujęte w księgach Spółki wyniosły na dzień bilansowy 7.935 tys. zł (31.12.2006 roku – 6.531 tys. zł) MSR 38.118(e) W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły następujące rodzaje zmian w wartościach niematerialnych : wycofanie z użycia, zwiększenia oraz zmniejszenia w trakcie okresu w związku z przeszacowaniem oraz stratami z tytułu utraty wartości ujętych lub odwróconych bezpośrednio w kapitale własnym , straty z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu , straty z tytułu utraty wartości odwrócone w trakcie okresu. MSR 38.122(a) Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. MSR 38.122(b) Nie występuje pojedyncza wartość niematerialna o wartości istotnej dla całości sprawozdania finansowego. MSR 38.124(a) MSR 38.124(c) W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca przeszacowanie wartości niematerialnych. MSR 38.122(d) Nie występuje wartość bilansowa wartości niematerialnych, do których firma ma ograniczony tytuł własności. MSR 38.122(c) Spółka posiada wartości niematerialne nabyte dzięki dotacjom państwowym. Jest to prawo do emisji zanieczyszczeń i jego wartość na 30.06.2007 wynosi 1 tys. zł. MSR 36.126 Testy na utratę wartości – utrata wartości aktywów w okresie sprawozdawczym w firmie nie wystąpiła. MSSF 5 Spółka nie posiada w ewidencji aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży oraz aktywów trwałych klasyfikowanych do działalności zaniechanej.

Nota 6d. Trwała utrata wartości aktywów MSR 36.126, MSR 16.73(e), MSR 38.118(e) Zgodnie z wymogami MSR36 Spółka przeprowadza testy na trwałą utratę wartości wymienionych niżej aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne na koniec każdego roku obrotowego:

• Udziały w spółce zależnej Gram A/S • Udziały w spółce Amica Commerce • Akcje w KKS Lech

W I półroczu 2007 roku nie zaszły przesłanki do przeprowadzenia testów na trwałą utratę wartości udziałów i akcji , jakie posiada Amica Wronki w spółkach zależnych dlatego testów nie przeprowadzano. MSR 36.130 MSR 36.131 Nie dotyczy – brak odpisów z tytułu trwałej utraty wartości MSR 36.133,134,135,136 Nie dotyczy – nie przeprowadzono testów na trwałą utratę wartości w okresie bilansowym

35

Nota 6e. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólne przedsięwzięcia

MSR 28, MSR 31 Nie dotyczy - Amica nie posiada inwestycji w jednostkach stowarzyszonych ani też nie uczestniczy we wspólnych przedsięwzięciach

Nota 6f. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana MSSF 5 Spółka nie posiada aktywów trwałych zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, zgodnie ze wskazaniem MSR 40.79(d). W I półroczu 2007 roku Spółka dokonała transakcji sprzedaży aktywów sklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży na 31.12.2006 roku w kwocie 3.750 tys. zł.

Nota 6g. Aktywa finansowe

Długoterminowe aktywa finansowe. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży MSR 27.42b Do grupy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży zaklasyfikowano udziały i akcje w podmiotach powiązanych, wyceniane w cenie nabycia. W I półroczu 2007 roku wartość udziałów w spółce Sidegrove zwiększyła się o 61 tys. zł z tytułu sprzedaży akcji Amica będących w posiadaniu tej spółki, co spowodowało wzrost udziałów Amica w Sidegrove i wzrost kapitałów własnych poprzez zmniejszenie ujemnej korekty o akcje własne. Poniższa tabela obejmuje wartość akcji i udziałów w tych jednostkach, w cenie ich nabycia na dzień bilansowy (dane w tys. zł).

Nazwa podmiotu powiązanego

Udział Amica Wronki w kapitale

jednostki powiązanej 30.06.2007

Wartość udziałów 30.06.2007

Wartość udziałów 31.12.2006

Gram A.S. 76,25 % 9.455 9.455KKS Lech S.S.A. 90,68 % 14.339 14.339Sidegrove Holdings Ltd.

100,00 % 36.444 36.383

Amica Commerce s.r.o.

20,00 % 56 56

Prodom 100,00 % 3.000 3.000Razem 63.294 63.233

MSR 32.94hii Nie dotyczy. Do grupy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży zostały zaklasyfikowane udziały w spółce PRODOM (nie notowanej na aktywnym rynku) będące w posiadaniu Amica Wronki S.A. Wartość tych udziałów została objęta odpisem aktualizującym w kwocie 3.000 tys. zł. Powodem utworzenia odpisu aktualizującego na całość wartości udziałów było podjęcie Uchwały Walnego Zgromadzenia Wspólników o likwidacji podmiotu.

36

Zgodnie z brzmieniem MSR 39.67 odpis wartości Spółka odniosła na wynik finansowy, traktując go jako trwałą utratę wartości. MSR 32.94(g) Nie dotyczy Długoterminowe pożyczki i należności Grupa aktywów „długoterminowe pożyczki i należności” w kwocie 5.853 tys. zł ( stan na 31.12.2006 5.714 tys. zł ) składa się w całości z pożyczek udzielonych spółkom powiązanym. Pożyczki te zostaną spłacone w latach 2008 - 2009, a ich oprocentowanie oscyluje wokół 6% w skali rocznej. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Reprezentantem tej grupy są zawarte kontrakty forward, których termin realizacji przypada na okres dłuższy niż 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego. Na dzień bilansowy wartość godziwa tych kontraktów zabezpieczających nie wystąpiła, ( a na koniec 2006 roku wartość ta wynosiła 244,8 tys. zł

Krótkoterminowe aktywa finansowe Krótkoterminowe pożyczki i należności. MSR 1.75(b), MSR 32.94(i), MSR 1.74 Podział krótkoterminowych należności wg tytułów:

30.06.2007 31.12.2006 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 67 456 70 076Należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek 209 224 223 831Należności z tytułu podatków, dotacji, ubezpieczeń społecznych 8 162 21 106Pozostałe należności krótkoterminowe 225 125Razem należności netto 285 067 315 138Odpisy aktualizacyjne należności 10 162 8 317Razem należności w wartości brutto 295 229 323 455

MSR 1.52 Spółka nie posiadała na dzień bilansowy należności z tytułu dostaw i usług o charakterze długoterminowym, również na koniec 2006 roku należności o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy nie wystąpiły. Należności z tytułu dostaw robót i usług ( brutto ) – o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:

Należności z tytułu dostaw robót i usług 30.06.2007 31.12.2006 do 1 miesiąca 95 937 111 338powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 78 500 88 594powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 8 117 11 564powyżej 6 miesięcy do 1 roku 121 350powyżej 1 roku 1 102 1 223należności przeterminowane 103 065 89 155 Należności z tytułu dostaw robót i usług brutto 286 842 302 224odpisy aktualizujące wartość należności 10 162 8 317Razem 276 680 293 907

MSR 32.63g Kredyty są zabezpieczone należnościami do kwoty 56.250 tys. zł (koniec 2006 roku należności stanowiące zabezpieczenie to 49.909 tys. zł).

37

Grupa „krótkoterminowe pożyczki” zawiera udzielone podmiotom powiązanym i pozostałym pożyczki o charakterze krótkoterminowym oraz część pożyczek długoterminowych, przypadającą do spłaty w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wartość tej grupy od jednostek powiązanych, wraz z naliczonymi memoriałowo odsetkami, wyniosła na dzień bilansowy 21.796 tys. zł (na koniec 2006 roku – 16.879tys. zł). Natomiast wartość pożyczek udzielonych pozostałym jednostkom na 30.06.2007 roku to kwota 244 tys. zł, a na koniec 2006 roku ta pozycja nie występowała. Oprocentowanie udzielonych pożyczek oscyluje wokół 6% w skali rocznej. Instrumenty zabezpieczające.

Wdrożona przez Spółkę Polityka Zabezpieczeń pozwoliła na zabezpieczenie kursu walutowego stosowanego dla transakcji sprzedaży w EUR, na stałym poziomie. Dodatnia wartość godziwa części instrumentów zabezpieczających ten kurs wyniosła na dzień bilansowy 2 651 tys. zł. (koniec 2005 roku – 2.796 tys. zł). Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

30.06.2007 31.12.2006 środki pieniężne w kasie i w bankach 7 112 15 674krótkoterminowe depozyty 0 0środki pieniężne w drodze 0 0Razem 7 112 15 674

Nota 6h. Zapasy MSR 2.36(b) MSR 1.75(c)

30.06.2007 31.12.2006 materiały 73 215 76 032produkcja w toku 8 809 7 949wyroby gotowe 34 798 - według kosztu wytworzenia 35 499 28 382 - według wartości netto możliwej do uzyskania 34 798 28 382towary 11 061 14 418

zaliczki na poczet dostaw 42 67

Razem 127 925 126 848*Dla obliczenia wartości zapasów razem wzięto niższą z dwóch wielkości podanych w grupie „wyroby gotowe”. MSR 2.36(e) W rachunku zysków i strat okresu ujęto odpisy aktualizujące z tytułu:

• rezerwy na materiały nie wykazujące ruchu w kwocie 356 tys. zł • rezerwy na towary nie wykazujące ruchu w wysokości 71 tys. zł • rezerwy na wartość wyrobów gotowych na magazynie do ich ceny sprzedaży 701 tys. zł • rezerwy na wyroby gotowe nie wykazujące ruchu 89 tys. zł.

Powyższe kwoty stanowią wartości zwiększeń poszczególnych tytułów rezerw.

38

MSR 2.36(f)(g) W okresie sprawozdawczym odwrócona została wartość rezerwy na zapasy nie wykazujące ruchu 220 tys. zł. Odwrócenie odpisów spowodowane było zbyciem zapasów objętych tymi odpisami. MSR 2.36(h) Kredyty bankowe są zabezpieczone na zapasach na 30.06.2007 roku do kwoty 84.525 tys. zł ( na dzień 31.12.2006 roku była to kwota 85 819 tys. zł). MSR 1.52 Spółka nie posiada zapasów, których wykorzystania oczekuje się po upływie 12 miesięcy.

Nota 6i. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego MSR 12.81(d) Stawka podatku dochodowego w stosunku do poprzedniego roku obrotowego nie zmieniła się. MSR 12.81(a)(g)(i) Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczący pozycji kapitału własnego w trakcie okresu objętego sprawozdaniem nie wystąpił i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczących pozycji kapitału własnego zwiększył się o329 tys. zł

Aktywa z tytułu odroczonego podatku odroczonego

Naprawy gwarancyj

ne

Aktualizacja wartości SWAP

Instrumenty zabezpieczają

ce

Bonusy dla odbiorców

Wynagrodzenia

Rezerwy na koszty Razem

Stan na 01.01.2006 3.396 1 218 174 0 1.065 2.169 1 740 9.762 Uznanie wyniku -78 -461 -174 16 -851 -47 -547 -2 142 Stan na 31.12.2006 3 318 757 0 16 214 2 122 1 193 7 620 Uznanie wyniku 189 271 460 Obciążenie wyniku 354 15 481 850 Stan na 30.06.2007 2 964 946 0 1 214 2 393 712 7 230

Rezerwy na odroczony podatek dochodowy

Ulgi inwestycyjne i przyspieszona

amortyzacja

Zmiana wartości godziwej

Różnice kursowe

Instrumenty zabezpieczające Pozostałe Razem

Stan na 0.01.2006 13.063 1.310 226 343 554 15.496 Obciążenie wyniku 111 -185 -281 -355 Pomniejszenie kapitału -296 -14 -310 Stan na 31.12.2006 13.174 1.014 41 329 273 14.831 Obciążenie wyniku 561 -41 -36 484 Pomniejszenie kapitału -50 43 -7 Stan na 31.12.2006 13.735 964 0 372 237 15 308

39

MSR 12.81.(c)ii Liczbowe uzgodnienie średniej efektywnej stawki podatkowej i zastosowanej stawki podatkowej, z równoczesnym wskazaniem podstawy obliczenia zastosowanej stawki podatkowej:

30.06.2007 30.06.2006

Zysk/strata brutto 2 672 2 151

Podatek zgodnie ze stawkami podatkowymi 508 407 Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym: -1 556 -1 312

1) Zmniejszające podstawę opodatkowania -4 137 -10 949

2) Zwiększające podstawę opodatkowania 3 166 9 637

3) Odliczenia strat z lat poprzednich -585 0

Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 1 116 839

Rzeczywiste obciążenie podatkowe 212 159

Efektywna stopa opodatkowania 7,94% 7,4% MSR 1.52 Nie dotyczy MSR 12.71 MSR 1.68(m) Jednostka nie kompensuje należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego. MSR 12.74 MSR1.68(n) Jednostka nie kompensuje aktywów z tytułu odroczonego podatku z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego. MSR 12.81(e)(f) Nie dotyczy MSR 12.82 Nie dotyczy MSR 12.82A Nie dotyczy

Nota 6j. Kapitały MSR 1.76(a)

Seria/emisja Rodzaj akcji

Rodzaj uprzywilejowania

Rodzaj ograniczenia praw do akcji

Liczba akcji

Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej (w tys. zł)

Sposób pokrycia kapitału

Data rejestracji

Prawo do dywidendy (od daty)

Seria A imienne co do głosu brak ograniczeń 2.912.501 5.825 gotówka 1996.11.04 1997.01.01

Seria A imienne zwykłe brak ograniczeń 2.912.499 5.825 gotówka 1996.11.04 1997.01.01

Seria B II na okaziciela

zwykłe brak ograniczeń 728.000 1.456 gotówka 1997.07.04 1997.01.01

Seria B III na okaziciela

zwykłe brak ograniczeń 2.184.500 4.369 gotówka 1997.07.04 1997.01.01

Liczba akcji razem (w tys. zł) 8.737.500

Kapitał zakładowy razem 17.475

Wartość nominalna jednej akcji 2 zł

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Amica Wronki S.A.

Nazwa akcjonariusza Ilość akcji % kapitału zakładowego Amica Ilość głosów % głosów w ogólnej

liczbie

Sidegrove Holdings Ltd. 727 441 8,33 727 441 6,26

Holding Wronki 3.138.599 35,94 6.024.549 51,79

MSR 1.76(a) W okresie sprawozdawczym nie dokonano zmian w kapitale zakładowym Spółki. Amica nie posiada akcji zarezerwowanych dla potrzeb emisji związanych z realizacją opcji i umów sprzedaży opcji. Spółka zależna Sidegrove Holdings Ltd, jest w posiadaniu 727 441 sztuk akcji Amica Wronki S.A. Są to akcje zwykłe, prezentowane w sprawozdaniu finansowym jako „akcje własne do zbycia”. MSR 1.76(b) Charakter i przeznaczenie każdej pozycji kapitałów: zapasowego i rezerwowego oraz ich zmiany przedstawiono w tabelach poniżej.

Zmiany kapitału zapasowego

Ze sprzedaży

i likwidacji środków trwałych

Ze sprzedaży

akcji powyżej wartości

nominalnej

Z przeniesienia

wyniku finansowego

Razem kapitał

zapasowy

Stan na 31.12.2005 1 916 121 964 185 030 308 910 Likwidacja, sprzedaż przeszacowanych środków trwałych 15 15 Przeniesienie z wyniku finansowego 3 882 3 882 Pozostałe zmiany 430 430 Stan na 31.12.2006 1 931 121 964 189 342 313 237 Likwidacja, sprzedaż przeszacowanych środków trwałych 770 770 Przeniesienie z wyniku finansowego 6 842 6 842 Pozostałe zmiany Stan na 30.06.2007 2 701 121 964 196 184 320 849

Zmiany kapitału rezerwowego .

Zmiana kapitał z aktualizacji / rezerwowy/

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

Instrument zabezpieczający SWAP

Instrumenty zabezpieczające forward

Razem kapitał rezerwowy

Stan na 01.01.2006 2 138 -4 832 1 421 -1 273 Zmiana wartości godziwej instrumentu 4 832 -33 2 993 Zmiana wysokości podatku odroczonego 14 -343

Pozostałe 17 Stan na 31.12.2006 2 155 0 1 402 3 557 Zmiana wartości godziwej instrumentu 225 225 Zmiana odroczonych od instrumentu -42 -42 Pozostałe Stan na 30.06.2007 2 155 0 1 585 3 740

Nota 6k. Rezerwy (z wyjątkiem rezerw na podatek dochodowy) Rezerwy na podatek dochodowy zostały omówione w nocie „Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego” Pozostałe rezerwy: Rezerwy tworzone są na zobowiązania związane z przeszłymi obowiązkami Spółki, których wypełnienie spowoduje wypływ korzyści ekonomicznych, przy czym kwota i termin wypływu są niepewne. Amica stosuje podział rezerw na długo- i krótkoterminowe. MSR 37.84, MSR19.120(e) , MSR1.52 Rezerwy krótkoterminowe:

Naprawy gwarancyjne

Bonusy dla odbiorców

Wynagrodzenia i urlopy Pozostałe tytuły Razem

BO 31.12.2006 12 262 3 453 2 266 3 875 21 856

Zwiększenia 9 324 21 378 4 592 18 807 54 101

Wykorzystanie 9 199 13 955 23 154

Rozwiązanie 10 115 743 3 224 1 308 15 390

SALDO 30.06.2007 11 471 14 889 3 634 7 419 37 413

Rezerwy długoterminowe:

Naprawy gwarancyjne Odprawy emerytalne Razem

BO 31.12.2006 5 202 505 5 707

Zwiększenia 0 0 0

Wykorzystanie 0 0 0

Rozwiązanie 1 072 0 1 072

SALDO 30.06.2007 4 130 505 4 635

MSR 37.85. Charakter i obowiązek oraz oczekiwane terminy wypływu korzyści ekonomicznych:

• Rezerwy na naprawy gwarancyjne – wynikają ze zobowiązania Spółki do pokrycia kosztów napraw

sprzedawanych urządzeń w okresie gwarancji, trwającym dwa lub pięć lat ( wydłużona gwarancja na wybrane okresowo produkty promocyjne ), w zależności od rodzaju sprzedawanych urządzeń. Podstawą do oszacowania rezerw na przyszłe naprawy gwarancyjne są: okres objęty gwarancją, historyczny jednostkowy koszt naprawy, szacowana wadliwość wyrobów, średni udział kosztu części zamiennej w koszcie naprawy, rentowność na sprzedaży części zamiennych. Z

44

częstotliwością co najmniej kwartalną dokonywana jest weryfikacja wartości przyjętych do oszacowań zmiennych, a tym samym, jeśli to konieczne, korekta wartości utworzonych rezerw.

• Rezerwy na wypłatę bonusów dla odbiorców – tworzone miesięcznie na koszty związane z realizacją bonusów sprzedażowych dla klientów Spółki, zgodnie z warunkami w zawartych umowach. Wypłata bonusów następuje w większości przypadków z częstotliwością miesięczną, kwartalną oraz raz do roku.

• Rezerwy na wynagrodzenia i urlopy – tworzone zgodnie z wymogami MSR19 dotyczącym ujmowania krótkoterminowych świadczeń pracowniczych – obciążają koszty okresów, w których pracownicy świadczyli pracę.

• Rezerwy na przewidywane koszty – dotyczą kosztów prac wykonanych w okresie sprawozdawczym, które nie stanowią zobowiązań na dzień bilansowy

• Świadczenia po okresie zatrudnienia zob. nota 6l. „Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych

MSR 37.92 Nie dotyczy MSR 34.26 Nie dotyczy

Nota 6l. Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych MSR 19.120(b)(c) Rezerwę o charakterze emerytalnym stanowią rezerwy na odprawy emerytalne (30.06.2007 – 505 tys. zł, 31.12.2006 – 505 tys. zł) tworzone zgodnie z wymogami MSR19. MSR 19.120 Spółka nie posiada programów określonych świadczeń. MSR 19.29(b) Nie dotyczy MSR 19.30(b)(c) Nie dotyczy MSR 19.155(b)ii Nie dotyczy

Nota 6ł. Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu Zgodnie z polityką finansową cześć wyposażenia użytkowana jest na podstawie umów leasingu finansowego tzn., że zasadniczo całość ryzyka i wszystkie pożytki z tytułu własności aktywów przysługują Spółce. Wszystkie umowy leasingu pod względem zgodności z wymaganiami stawianymi przez MSSF są zgodne z wymaganiami definicji leasingu finansowego. Wszystkie umowy leasingu mają z góry ustalony harmonogram spłat. Każda opłata leasingowa dzieli się na kwotę pomniejszającą saldo zobowiązań i kwotę kosztów finansowych. Element odsetkowy kosztów finansowych rozlicza się w koszty rachunku zysków i strat. Koszty finansowe rozłożone są na

45

poszczególne okresy obrachunkowe stanowiąc stały procent w stosunku do salda niespłaconego zobowiązania z tytułu wartości przedmiotu leasingu. Rzeczowe aktywa trwałe nabyte w ramach leasingu amortyzowane są przez okres użytkowania aktywów lub okres leasingu w zależności, który z nich jest krótszy. Wartość bilansowa netto na dzień bilansowy dla każdej grupy aktywów została przedstawiona w informacji dodatkowej dotyczącej rzeczowych aktywów trwałych.

MSR 17.31(b)

Uzgodnienie różnicy pomiędzy łączną kwotą minimalnych opłat leasingowych na dzień bilansowy a ich wartością bieżącą w rozbiciu na poszczególne okresy oraz łączna kwota przyszłych minimalnych opłat leasingowych przedstawia się następująco.

Opłaty Minimalne Wartość bieżąca opłat tys. PLN tys. PLN W okresie 1 roku 6 442 5 625W okresie od 1 do 5 lat 6 608 5 798 Minimalne opłaty leasingowe ogółem 13 050 Minus koszty finansowe 1 627 Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 11 423 11 423

MSR17.31(c) W prezentowanym okresie nie występowały warunkowe opłaty leasingowe.

MSR17.31(d) W prezentowanym okresie nie występowały podpisane przez Spółkę umowy subleasingowe.

MSR17.31(e) Umowy leasingowe dotyczące dostaw sprzętu komputerowego zawierają zapis o możliwości indeksowania czynszów i opłat przez cały czas trwania umowy. Indeksowanie zakłada, iż czynsz i opłaty podlegają waloryzacji zgodnie ze zmianami stopy indeksu określanych każdorazowo w warunkach szczegółowych umowy.

Umowy leasingowe dotyczące dostaw samochodów osobowych i ciężarowych zawarte po dacie 30.06.2005 zawierają postanowienia dotyczących możliwości zakupu tych pojazdów.

W pierwszym półroczu 2007 Spółka zawarła umowę leasingu finansowego dotyczącego zakupu urządzenia technicznego. Zgodnie z zapisami umowy finansujący zobowiązał się do przeniesienia własności przedmiotu leasingu na Spółkę po prawidłowym zakończeniu stosunku umownego oraz uiszczeniu przez Spółkę wszystkich należnych płatności.

MSR 17.35 Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu umów leasingu operacyjnego.

46

Kredyty i pożyczki MSR 1.51, 52 1. Podział zaciągniętych kredytów i pożyczek na krótko- i długoterminowe:

30.06.2007 31.12.2006

krótkoterminowe kredyty 73 987 75 452

długoterminowe kredyty 98 947 110 985

Razem zobowiązania kredytowe 172 934 186 437

MSR 32.63(g) Kredyty bankowe zabezpieczone są na następujących składnikach majątku Spółki:

30.06.2007 31.12.2006

Hipoteka lub zastaw na środkach trwałych

254 240 262 127Cesja wierzytelności 56 250 49 909Przewłaszczenie majątku obrotowego 84 525 85 819

Razem zabezpieczenia na majątku Grupy

395 015 397 855 Ponadto przedmiotem zabezpieczenia kredytu dla KKS Lech są akcje Spółki KKS Lech S.A. będące w posiadaniu Amica Wronki S.A. MSR 32.71 MSR 32.63(h) Spółka nie posiada kredytów i pożyczek obciążonych ryzykiem wartości godziwej związanym z ich oprocentowaniem stałą stopą procentową. MSR 32.71 MSR 32.63(f) Ryzyko przepływów pieniężnych które mogłoby dotyczyć pozostałej części kredytów zaciągniętych przez Amica, oprocentowanych wg stóp zmiennych (najczęściej WIBOR + marża banku), jest niewielkie, mimo zmieniającą się na rynku polskim tendencję wzrostu stóp procentowych.

MSR 32.63(a)(b)(e)(f)(g)(h)

Kredytodawca Kredytobiorca

Wartość wynikająca z

umowy, w tys. zł.

Wartość na dzień

bilansowy, w tys. zł.

Termin wykupu/wygaśnięcia/wykonania

Terminy planowanych

przyszłych wydatków dot.

spłaty nominału

Ustalona stopa oprocentowania Ustanowione zabezpieczenia

ING Bank Śląski S.A. Amica Wronki 21 480 21 480 22.06.2008 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

zastaw na środkach trwałych, wartość 18.905 tys. zł

BRE Bank S.A. Amica Wronki 5 000 3 081 31.03.2008 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

cesja wierzytelności 6.867 tys. zł, weksel in blanco

Bank Ochrony Środowiska S.A. Amica Wronki 40 000 35 800 30.09.2011 17 kwartalnych rat WIBOR +marża banku

hipoteka zwykła, hipoteka kaucyjna 35.055 tys. zł, zastaw

rejestrowy na środkach trwałych 9.152 tys. zł, weksel in blanco

Bank Pekao S.A. Amica Wronki 130 000 15 889 30.06.2008 2 półroczne rat WIBOR +marża banku hipoteka zwykła 56.586 tys. zł,

Bank Pekao S.A. Amica Wronki 15 000 15 000 30.06.2009 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

hipoteka zwykła, cesja wierzytelności1 15.000 tys. zł,

zastaw rejestrowy na zapasach lodówek i półfabrykatów 17.827

tys. zł

Bank Handlowy S.A. Amica Wronki 30 800 2 413 03.08.2009 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

hipoteka łączna kaucyjna, 32.079 tys. zł

Bank Pekao S.A. Amica Wronki 25 000 5 087 30.06.2008 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

cesja wierzytelności 10.505 tys. zł , przewłaszczenie zapasów 5.308 tys. zł , pełnomocnictwo do rachunku

Kredyt Bank S.A. Amica Wronki 19 000 0 08.10.2007 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

przewłaszczenie i zastaw na środkach trwałych 7.251 tys. zł,

weksel in blanco

Kredyt Bank S.A. Amica Wronki 15 000 15 000 08.10.2007 obrotowy, płatny w całości

WIBOR +marża banku

cesja wierzytelności 23.878 tys. zł, przewłaszczenie zapasów 53.201

tys. zł, weksel in blanco


WIBOR +marża banku

zastaw na środkach trwałych 12.805 tys. zł, weksel in blanco


WIBOR +marża banku

przewłaszczenie maszyn i urządzeń 14.245 tys. zł, weksel

własny in blanco

BRE Bank S.A. Amica Wronki 38 000 8 134 31.12.2013 inwestycyjny, płatny w 21 ratach

WIBOR + marża banku

zastaw rejestrowy na rzeczach ozn. co do tożsamości , środki trwałe 24.694 tys. zł, weksel in blanco


WIBOR +marża banku

przewłaszczenie maszyn i urządzeń 35.418 tys. zł, weksel

własny in blanco


WIBOR +marża banku

zastaw na środkach trwałych 8.050 tys. zł, weksel in blanco

Odsetki memoriał 50 Razem 172 934

MSR 32.63(a) Ze względu na niematerialny charakter różnicy pomiędzy wyceną kredytów i pożyczek według zamortyzowanego kosztu, kredyty i zobowiązania wyceniono w wysokości wymaganej zapłaty, odzwierciedlającej ich wartość nominalną pozostałą do spłaty, powiększoną o ewentualne naliczone, nie zapłacone odsetki. Różnica z wyceny w skorygowanej cenie jest nieistotna. MSR 32.63(b) Umowne terminy ostatecznej spłaty kredytów i pożyczek (wg płatności ostatniej raty):

30.06.2007 31.12.2006 do 12 miesięcy 63 944 75 452 do 3 lat 88 157 97 224 do 5 lat 20 833 13 761 Razem 172 934 186 437

MSR 32.63(c) (d) Nie dotyczy MSR 32.63 (i) Nie dotyczy MSR 32.63 (j) Niektóre z zawartych umów kredytowych (reprezentujące około 50% wartości zobowiązań z tytułu kredytów na dzień bilansowy) wymagają utrzymania przez Spółkę oznaczonego w umowie poziomu wskaźników zadłużenia w stosunku do kapitału własnego oraz wskaźnika zadłużenia w stosunku do zysku, których niedotrzymanie dałoby prawo bankom kredytującym do zmiany warunków kredytowania bądź wypowiedzenia umowy kredytowej.

Pozostałe zobowiązania MSR 1.51, 52 Podział pozostałych zobowiązań na krótko- i długoterminowe:

30.06.2007 31.12.2006 Zobowiązania długoterminowe 5 797 3 750 - inne zobowiązania finansowe leasing pozostałe jednostki 5 797 3 750 Zobowiązania krótkoterminowe 318 723 351 767 - zobowiązania wobec jednostek powiązanych 29 681 34 048 - zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek 171 721 239 978 - zobowiązania publiczno-prawne 8 033 6 507 - zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 4 435 3 885 - inne zobowiązania finansowe; leasing , instrumenty finansowe 5 633 4 725 - emisje papierów dłużnych 99 066 62 584 - pozostałe zobowiązania 154 40 Razem 324 520 355 516

W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała kolejnych emisji krótkoterminowych obligacji na łączną kwotę 255 750 tys. zł, przy jednoczesnym wykupie obligacji wyemitowanych na

49

wartość 220 093 tys. zł. Na dzień bilansowy zobowiązania Amica z tytułu wyemitowanych obligacji wyniosły 99 066 tys. zł ( na 31.12.2006 roku zobowiązania wynosiły 62 584 tys. zł). MSR 32.28 Nie dotyczy

Instrumenty zabezpieczające Kontrakty forward zabezpieczające przyszłe transakcje sprzedaży w walutach obcych Zastosowane zabezpieczenia planowanych transakcji sprzedaży w walutach obcych, dotyczą przyszłych transakcji sprzedaży eksportowej produktów Amica, realizowanej w EUR, a przewidywany okres do zawarcia zabezpieczonych transakcji wynosi od 1 miesiąca do 14 miesięcy licząc od dnia bilansowego. Z tytułu wyceny wartości godziwej instrumentów na dzień bilansowy 31.12.2006 roku Amica Wronki SA posiadała wartość dodatnią 1 731 tys. zł , które zostaną zrealizowane w przeciągu kolejnych 20 miesięcy od dnia bilansowego.

Szczegółowe dane dotyczące kontraktów forward – zob. tabela na stronie następnej.

Podstawowa charakterystyka Kontrakty zabezpieczające planowane przyszłe transakcje sprzedaży eksportowej, realizowanej w EUR

Ilość i wartość instrumentów 20 instrumenty zabezpieczające transakcje na 63 500 tys. EUR Termin zapadalności W okresie od jednego miesiąca do 8 miesięcy od dnia bilansowego Oczekiwany termin wywarcia przez instrumenty zabezpieczające wpływu na wynik finansowy

Wartość godziwa każdej z transakcji jest przenoszona na wynik finansowy począwszy od drugiego miesiąca przed dniem realizacji

kontraktu (60-dniowy termin płatności pozycji zabezpieczanych Istotne terminy i warunki, które mogła wpłynąć na wielkość, rozkład w czasie oraz pewność przepływów pieniężnych

Wahania kursu waluty, będącej przedmiotem zabezpieczenia, zmiany stóp procentowych depozytów w PLN oraz depozytów w

EUR cel nabycia instrumentu Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym

Suma i termin przyszłych przychodów lub płatności kasowych

Przyszłe płatności zależne od kursu waluty na moment realizacji kontraktu

Termin płatności - zob. termin zapadalności Termin wykonania instrumentów Zob. termin zapadalności

Możliwości wcześniejszego rozliczenia

Tak, przy czym od momentu wcześniejszej realizacji Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń, wynik na zabezpieczeniu odnoszony w wynik finansowy w momencie realizacji planowanej transakcji, która stanowiła przedmiot

zabezpieczenia Cena (przedział cen) realizacji instrumentu Rozpiętość kursów terminowych: 3,8-4,1

Możliwości wymiany/zamiany na inny składnika aktywów lub pasywów Nie

Ustalona stopa/kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz terminu ich płatności

Nie dotyczy

Dodatkowe zabezpieczenia związane z instrumentami Brak

Inne warunki towarzyszące instrumentom Brak

Rodzaj ryzyka związanego z instrumentem Ryzyko walutowe

Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach 0 tys. zł

Suma istniejących należności, z tytułu zajętych pozycji w instrumentach 2 193 tys. zł

50

Wartość godziwa instrumentów odniesiona na kapitał z aktualizacji wyceny

1 956 tys. zł

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających odniesionych na wynik finansowy, jako korekta przychodów z działalności podstawowej, w okresie sprawozdawczym (01-06.2007)

404 tys. zł netto (zwiększenie przychodów z działalności podstawowej

Wartość czasowa instrumentów zabezpieczających, odniesiona na wynik z działalności finansowej, w okresie sprawozdawczym (01-06.2007)

87 tys. zł netto (zmniejszenie wyniku z działalności finansowej

Nota 7. Noty do rachunku zysków i strat

Nota7a. Koszty według rodzaju MSR 1.93

Koszty wg rodzaju I półrocze 2007 I półrocze 2006 Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych 17 037 16 307Zużycie materiałów i energii 342 948 294 105Usługi obce 26 988 23 235Podatki i opłaty 3 700 3 803Koszty świadczeń pracowniczych 49 329 43 926Pozostałe koszty rodzajowe 26 000 30 432Koszty rodzajowe razem 466 002 411 808Zmiana stanu produktów -8 219 -11 870Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby -2 727 -2 357Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) -29 209 -29 380Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) -45 707 -40 240Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 380 140 327 961Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów 59 502 41 600

Nota 7b. Koszty świadczeń pracowniczych MSR 19.142 Koszty świadczeń pracowniczych w kwocie 49 329 tys. zł ( I półrocze 2006 roku 43 926 tys. zł) obejmują koszty wynagrodzeń w kwocie 38 123 tys. zł (I półrocze 2006 rok 34 018 tys. zł) oraz koszty ubezpieczeń społecznych pracowników w kwocie 11 206 tys. zł ( I półrocze roku poprzedniego 9 908 tys. zł ). Nota 7c. Podatek dochodowy

Zobacz Nota 6i.”Aktywa i rezerwy na podatek odroczony”.

Nota 7d. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych MSR 21.52(a) (b) Różnice kursowe ujęte w wyniku finansowym okresu:

51

I półrocze 2007 I półrocze 2006 dodatnie różnice kursowe 8 176 10 097 zrealizowane 8 305 8 819 niezrealizowane -129 1 278 ujemne różnice kursowe 9 796 7 953 zrealizowane 8 905 7 317 niezrealizowane 891 636 Wynik na różnicach kursowych -1 620 2 144

MSR 21.53,54,55 Nie dotyczy

Nota 7e. Koszty prac badawczych MSR 38.126 W roku I półroczu 2007 Spółka nie ponosiła wydatków na prace badawcze.

Nota 7f. Zysk na akcję MSR 33.70(a) (b)

01.01.2007-30.06.2007

01.01.2006-30.06.2006

Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy Spółki

(tys. zł) 1 580 1 055

Średnia ważona liczba akcji zwykłych 8.737.500 8.737.500

Podstawowy zysk (strata) na akcję w zł 0,18 0,12

Spółka nie emitowała akcji uprzywilejowanych co do dywidendy, dlatego mianownik wskaźnika jest równy całości wyemitowanych akcji. Ze względu na brak czynników rozwadniających w okresie sprawozdawczym oraz okresie porównywalnym wskaźnik rozwodnionego zysku na jedną akcję jest równy wskaźnikowi podstawowego zysku na jedna akcję. Nie przewiduje się w najbliższej przyszłości emisji instrumentów o charakterze rozwadniającym.

Nota 7g. Dywidenda na akcję MSR 1.95 W okresach objętych sprawozdaniem finansowym Spółka nie wypłacała dywidend. MSR 1.125 Spółka nie posiada nie ujętych skumulowanych dywidend z tytułu posiadania udziałów (akcji) uprzywilejowanych co do dywidend.

Nota 8. Transakcje z jednostkami powiązanymi MSR 1.126(c) Jednostką wyższego szczebla dla Amica Wronki jest Holding Wronki, który posiada (bezpośrednio i pośrednio) 35,94 % akcji Spółki.

52

MSR 24.12 Pozostała część akcji Spółki jest w posiadaniu wielu akcjonariuszy ( w tym pracowników). Jednostką dominującą najwyższego stopnia jest osoba fizyczna, która posiada (bezpośrednio i pośrednio) 74% udziałów w Holdingu Wronki; jednostka ta nie sporządza sprawozdania finansowego dostępnego do użytku publicznego. MSR27.40 Jednostki zależne od Spółki podlegające konsolidacji:

Nazwa i kraj siedziby jednostki zależnej

Procent posiadanych udziałów w jednostce zależnej (bezpośrednio) Charakter powiązania

Gram A/S, Dania

76,25

Handel wyrobami Amica na terenie Skandynawii

Amica Commerce,

Czechy

20,0

Handel wyrobami Amica na terenie Czech i Słowacji

Sidegrove Holdings Ltd, Cypr

100,0 Działalność usługowa

Hansa Sp. z o.o. Rosja

0,0 Fabryka produkcyjna w budowie

KKS Lech Poznań

90,68

Działalność hotelarsko-gastronomiczna i sportowa

MSR 24.17,22 Podmioty powiązane z Spółką Amica w świetle MSR 24:

• Holding Wronki S.A – jednostka dominująca wyższego stopnia, świadcząca usługi składu celnego dla Amica

• Amica Warszawa – jednostka nie jest kontrolowana przez Holding Wronki, S.A na dzień 30.06.2007 roku, nabywająca produkty od Amica Wronki oraz świadcząca usługi marketingowe i z uwagi na status jednostki powiązanej w ciągu I półrocza 2007 roku dane o wysokości transakcji zostały zaprezentowane

• Amica International – jednostka zależna od spółki Sidegrove Ltd • Amica Commerce - prowadzi działalność handlową na terenie Czech • Sidegrove Holdings LTD – jest posiadaczem aktywów finansowych i w zasadzie nie

prowadzi działalności gospodarczej • Spółka zależna Prodom w likwidacji (ze względu na nieistotny charakter jej danych

finansowych Spółka nie podlegała konsolidacji) – prowadzi działalność handlową, serwisową i świadczy usługi marketingowe na rzecz Amica

• Kluczowy personel Spółki Amica obejmujący Członków Zarządu i Rady Nadzorczej • Ekstraklasa S. A. – jej akcjonariuszami są kluby sportowe • KKS Lech SA – spółka prowadzi głównie działalność sportową oraz hotelowo-

gastronomiczną Z przedstawicielami kluczowego personelu Spółki w okresie sprawozdawczym nie były zawierane żadne transakcje i w związku z tym nie występują nierozliczone salda. Transakcją powiązaną jest przekazywanie zasobów, usług i zobowiązań pomiędzy podmiotami powiązanymi, niezależnie od tego, czy są one odpłatne. Tabele poniżej przedstawiają transakcje za I półrocze 2007 i 2006 oraz salda transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi na dzień 30.06.2007 i 30.06.2006.

53

MSR 24.17(a) Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i usług w tys. zł.

Okres

I półrocze

Holding Wronki

Amica Warszawa Gram Prodom

Amica

Interna- tional

Amica

Commerce

KKS Lech

SidegroveHoldings

półrocze

2007 10 345 43 688 0 93 722

14 999 Przychody ze

sprzedaży produktów

półrocze 2006

11 680 31 383 176 67 627

7 730

Przychody ze sprzedaży towarów i

usług

półrocze

2007

półrocze 2006

12 10

148 251

półrocze 2007

12

10 345 43 688 0 93 722

14 999 148 0Razem

przychody ze sprzedaży półrocze

2006

10

11 680 31 383 176 67 627

7 730 251 0 Sposób ustalania ceny. Cena sprzedaży produktów dla podmiotów powiązanych ustalana jest na poziomie umieszczonym pomiędzy ceną detaliczną zakupu na danym rynku pomniejszoną o marże pośredników w łańcuchu dystrybucji a kosztem wytworzenia sprzedawanych produktów. Ostateczny poziom ceny ustalany jest drogą negocjacji pomiędzy stronami. MSR 24.17(a) Zakupy materiałów, towarów i usług w tys. zł.

okres Holding Wronki

Amica Warszawa Gram Prodom

Amica

Interna- tional

Amica

Commerce

KKS Lech

SidegroveHoldings

półrocze 2007 97 991

Zakup

materiałów półrocze 2006 91 021

półrocze 2007 293 0 2 887 0

1 240 324Zakup

towarów i usług półrocze

2006 293 1 540 2 654 6 377 3 066

półrocze 2007 293 4 408 2 887 0 97 991

1 240 324 0

Razem zakup

materiałów, towarów i

usług półrocze

2006 293 2 115 2 654 6 91 021

377 3 066 0

54

MSR 24.21 Poziom ceny zakupu materiałów, towarów i usług kształtowany jest drogą negocjacji pomiędzy stronami, z uwzględnieniem ceny zakupu towarów od klientów niepowiązanych. MSR 24.17(b), MSR1.74 Salda rozrachunków w tys. zł powstałe z tytułu sprzedaży/zakupu towarów i usług

Na dzień

Holding

Wronki

Amica Warsza

wa Gram Prodo

m

Amica Internation

al

Amica

Commerce

KKS Lech

Sidegrove

Holdings30.06.2007

2 0 26 069 4 689 22 428

16 707

760 Należności

brutto 31.12.2006

2 12 264

18 041 8 248 22 782

10 789

136

30.06.2007

82 0 3 0 27 811

839

48 Zobowiąza

nia 31.12.2006

87

0 0 12 32 230

0

48

Pozycje w tabeli stanowią kwoty przeliczone wg kursów z dnia transakcji. MSR 24.16 Wynagrodzenia kluczowych członków kadry kierowniczej w tys. zł:

Zarząd Rada Nadzorcza

Rodzaj świadczenia

Prezes V-ce Prezes

V-ce Prezes

ds. Handlu i

Członek Zarządu

Członek Zarządu

Przewodniczący

Członkowie

Płace i inne krótkoterminowe świadczenia

303 336 250 220 172 54 od 30 do 39

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

0 0 0 0 493 0 0

Świadczenia po okresie zatrudnienia 0 0 0 0 0 0

Inne świadczenia długoterminowe 0 0 0 0 0 0

Wynagrodzenie oparte na akcjach 0 0 0 0 0 0

Razem świadczenia 303 336 250 220 665 54 od 30 do 39

55

Osobom zarządzającym oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki nie wypłacono w I półroczu roku obrotowego dodatkowych nagród ani innych korzyści. Wynagrodzenia Członków władz Spółki otrzymane w jednostkach podporządkowanych: Prezes 8 tys. zł Wice Prezes 60 tys. zł W umowach o pracę członków Zarządu zawarte SA postanowienia w zakresie wypłaty przez Spółkę:

• odszkodowania z tytułu zakazu konkurencji (wypłacane przez okres 12 miesięcy od dnia zaprzestania pełnienia funkcji w kwocie stanowiącej 100% średniego miesięcznego wynagrodzenia pobieranego w ostatnim roku pełnienia funkcji)

• odszkodowania gwarancyjnego, należnego Członkowi Zarządu, w przypadku wypowiedzenia przez Spółkę umowy o pracę z powodów innych niż wymienione w umowach o pracę.

MSR 24.17, MSR 1.74 Pożyczki udzielone przez Spółkę podmiotom powiązanym; w tys. zł 30.06.2007 (rok 2005) Saldo pożyczek

od/dla podmiotów

powiązanych

Na dzień Gram A/S KKS Lech Sidegrove

Hansa Amica

Commerce Razem

30.06.2007 3 649 19 830 1 807 1 190 1 832 28 308Amica Wronki SA 31.12.2006 3 238 14 845 1 807 789 1 722 22 401

Poza pożyczkami dla spółek powiązanych Amica Wronki SA udzieliła pożyczki podmiotowi niepowiązanemu - Klub Sportowy Amica w kwocie 244 tys. zł.

Akcje będące w posiadaniu członków władz Amica Wronki Akcje w posiadaniu członków Zarządu Amica Wronki S.A.:

Nazwisko posiadacza Liczba akcji na 31.12.2006 Nabycia (zbycia) akcji Liczba akcji na

30.06.2007

Jacek Rutkowski 391 712 0 391.712

Andrzej Kadziński 4.600 - 4.600

56

Akcje będące w posiadaniu członków Rady Nadzorczej Amica Wronki S.A.:

Nazwisko posiadacza Liczba akcji na 31.12.2006 Nabycia (zbycia) akcji Liczba akcji na

30.06.2007

Tomasz Rynarzewski 400 - 400

Michał Gałecki 100 - 100

Nota 9. Dotacje państwowe MSR 20.39(a)

Zgodnie z polityka rachunkowości Spółka Amica Wronki S.A. środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych, jeżeli stosownie do innych ustaw nie zwiększają one kapitałów własnych, zaliczane są do rozliczeń międzyokresowych przychodów. Zakwalifikowane do tej pozycji kwoty zwiększają stopniowo pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środków trwałych lub kosztów prac rozwojowych sfinansowanych z tych źródeł.

Środki pieniężne nie związane z nabyciem lub wytworzeniem środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych kwalifikowane są na pozostałe przychody operacyjne powiększając wynik finansowy roku obrotowego. Przykładowym kosztem podlegającym refinansowaniu w ramach otrzymywanych dotacji są koszty wynagrodzeń zatrudnionych pracowników.

MSR 20.39(b) W roku 2005 Spółka Amica Wronki S.A. podpisała z umowę z Ministrem Gospodarki i Pracy o dofinansowanie projektu o rozbudowę przedsiębiorstwa oraz dokonanie zmian wyrobów w Amica Wronki S.A. Dofinansowanie odbywać się będzie w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw. Spółka Amica Wronki S.A. zobowiązała się w ramach umowy do realizacji projektu do końca 2007 roku. W ramach projektu Spółka jest zobowiązana do poniesienia nakładów na Rzeczowy Majątek Trwały oraz zatrudnienia odpowiedniej liczby pracowników. Udział dofinansowania w Rzeczowy Majątku Trwałym ze strony Programu wynosi 25% poniesionych nakładów.

Po dniu bilansowym Spółka w ramach refinansowania poniesionych nakładów złożyła drugi wniosek dotyczący pozyskania zwrotu środków pieniężnych dotyczących zakupu środków trwałych i poniesienia wydatków na prace rozwojowe. Z tytułu złożonego wniosku Spółka otrzymała 13.500 tys. zł, z tego 2,7 mln zł w dniu 30.07.2007 roku oraz 10,8 mln zł w dniu 9.08.2007 roku.

W roku 2005 Spółka Amica Wronki S.A. podpisała umowę o współpracy oraz o zasadach refundacji kosztów nowo tworzonych miejsc pracy z Fundacją Niemiecko – Polską „Nadzieja”. W ramach niniejszej umowy Spółka zobowiązana jest do zatrudnienia przez

57

okres trzech lat pracowników o określonym profilu zatrudnienia. Z tytułu zatrudnienia, Fundacja zobowiązana jest do zwrotu wydatków poniesionych na utworzenie stanowiska pracy oraz refundacji świadczeń wypłaconych przez Spółkę zatrudnionym pracownikom w ramach zawartej umowy.

W pierwszym półroczu 2007 roku Spółka na pokrycie kosztów wynikających z podpisanej umowy otrzymała od Fundacji Nadzieja kwotę 29 tys. zł.

MSR 20.39(c) Spółka spełnia wszelkie warunki umów podpisanych w ramach otrzymanej pomocy rządowej i nie wykazuje z tego tytułu żadnych zobowiązań warunkowych.

Nota 10. Pozycje warunkowe MSR 37.86(a) Spółka nie posiada zobowiązań warunkowych, poza wykorzystanym limitem wekslowym

30.06.2007 Szacunkowa wartość zobowiązania

Wykorzystany limit wekslowy 1.250

MSR37.14a Ujmowanie rezerwy. Spółka posiada obowiązek organizowania i finansowania odzysku zużytego sprzętu, które wynikają z ustawy o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym. Obowiązek tworzenia rezerwy na finansowanie tych działań wynika z zapisu paragrafu 14 lit.a MSR 37. Natomiast interpretacja IFRIC 6 „ Zobowiązania wynikające z uczestnictwa w specyficznym rynku – zużyty sprzęt elektryczny i elektroniczny”, stanowi uzgodnione stanowisko do zapisu z paragrafu 14 lit.a MSR37.Zgodnie z tym stanowiskiem zdarzeniem obligującym do tworzenia rezerwy jest uczestnictwo w rynku w okresie wyceny. W konsekwencji zobowiązanie wynikające z kosztów zarządzania odpadami w postaci starego ( historycznego ) sprzętu pochodzącego z gospodarstw domowych nie powstaje z chwilą wyprodukowania bądź sprzedaży produktów. Z racji tego, że obowiązek związany ze starym ( historycznym ) sprzętem pochodzącym z gospodarstw domowych jest powiązany z uczestnictwem w rynku w okresie wyceny, nie zaś z produkcją bądź sprzedażą przedmiotów przeznaczonych do usunięcia, to obowiązek powstaje jedynie w przypadku zaistnienia udziału w rynku w okresie wyceny i trwa tak długo, jak długo istnieje ten udział. Ustalenie czasu zaistnienia zdarzenia obligującego może być niezależne od konkretnego okresu, w którym podejmowane są działania na rzecz zarządzania odpadami i w którym powstają związane z tym koszty. Obowiązki wynikające z powyższych przepisów Spółka przeniosła w drodze podpisania umowy na ElektroEko Organizację Odzysku Sprzętu Elektrycznego i Elektronicznego S.A. w dniu 29 maja 2006 roku. Z tytułu realizacji tej umowy Spółka poniosła koszty związane z organizacją i odzyskiem zużytego sprzętu w I półroczu 2007 roku 1.027 tys. zł a w roku obrotowym 2006 w kwocie 536 tys. zł. Spółka dotychczas nie zawiązała rezerwy na przyszłe zobowiązania z tego tytułu, iż nie jest w stanie dokonać wiarygodnego szacunku tego

58

zobowiązania, zgodnie z zapisem paragrafu 14 lit.c MSR 37. Ze względu na trudności z szacowaniem tej rezerwy, Spółka nie tworzyła także rezerwy na recykling bieżącej produkcji. Spółka analizuje dane dostępne na rynku, dotyczące kosztów utylizacji i recyklingu i zamierza rozpocząć tworzenie tej rezerwy po opracowaniu danych do jej szacowania. MSR 37p86(b) Szacuje się, że ryzyko realizacji wyżej wymienionej kwoty, a tym samym wypływu korzyści ekonomicznych, jest znikome. MSR 37p86(c) Brak jest możliwości uzyskania ewentualnej rekompensaty z tytułu wypływu środków MSR 37p88 Nie dotyczy MSR 37p89,90,91,92 Nie dotyczy MSR 19.125 Nie dotyczy MSR 19.141 Nie dotyczy MSR 17.35 Spółka nie jest leasingobiorcą według definicji leasingu operacyjnego.

Nota 11. Umowne zobowiązania inwestycyjne MSR 16.74(c) MSR 38.122(e) Umowne zobowiązania inwestycyjne (łącznie zakup środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych) zaciągnięte na dzień bilansowy i nie wykazane w bilansie jako środki trwałe w budowie to kwota 7.381 tys. zł oraz 2.721 tys. Euro ( przeliczone po kursie zamknięcia na dzień bilansowy 3,7658 to kwota 10.247 tys. zł ). Łączna kwota zobowiązań inwestycyjnych nie wykazana w bilansie na 30.06.2007 roku to 17.628 tys. zł. MSR 40.75(h) Spółka nie posiada umownych zobowiązań, związanych z planowanym zakupem, modernizacją lub dostosowaniem inwestycji w nieruchomości.

Nota 12. Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu obrotowego MSR 10.21 Nadal w toku jest sprawa odzyskiwania należności od Spółki Mars. Działania egzekucyjne koncentrują się na dwóch zabezpieczeniach: dwóch wekslach prywatnych Państwa Kałamaga i hipotece kaucyjnej 30 mln zł na nieruchomości Panorama. Hipoteka kaucyjna na 30 mln zł została uznana za bezskuteczną przez Sąd w Gorzowie Wlkp i zarządca sądowy spółki Ares wniósł do Sądu wniosek o jej wykreślenie. Sąd na posiedzeniu w dniu 14.09.2007 roku rozpatrzył skargę Amica Wronki SA na wniosek o wykreślenie wpisu, uznał uzasadnienie skargi i wniosek o wykreślenie hipoteki oddalił.

59

W kwestii weksli prywatnych Amica Wronki uzyskała nakaz zapłaty postępowaniu nakazowym w marcu 2006 na wartość 30 mln zł. W dniu 04.06.2007 Sąd Okręgowy w Poznaniu, I wydział Cywilny wydał wyrok kończący postępowanie w I instancji, w którym utrzymał w mocy nakaz zapłaty 30 mln zł. Postanowienie to podlega zaskarżeniu. Nakaz zapłaty daje nam możliwość egzekwowania z całego majątku prywatnego Państwa Kałamaga. Na chwilę obecną uzyskaliśmy już ok 4,3 mln zł z tytuły sprzedaży akcji Mars S.A. Został złożony przez Amica Wronki S.A wniosek o sprzedaż udziałów w spółce Ares Sp. z o.o. jak również podjęte zostały działania egzekucyjne w stosunku do innych nieruchomości należących do Państwa Kałamaga. Po dniu bilansowym Spółka Amica udzieliła krótkoterminowej pożyczki podmiotowi niepowiązanemu w kwocie 1.200 tys. zł. Również po dniu bilansowym Spółka otrzymała wpływ środków pieniężnych z dotacji na środki trwałe w kwocie 13,5 mln zł. MSR 33.64,70(d) Nie dotyczy MSR 12.81(i),82A Nie dotyczy

60

KOMENTARZ ZARZĄDU AMICA WRONKI S.A.

Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2007.

I. Najważniejsze informacje

1. Przychody Spółki Amica Wronki S.A. w I półroczu 2007 r. wyniosły 526 mln zł, co stanowi wzrost o 18% przychodów z I półroczu roku 2006.

2. Dynamicznie wzrosły obroty Spółki na rynku polskim oraz na rynkach zagranicznych.

3. Spółka, wypracowując 86,6 mln zł zysku brutto na sprzedaży, osiągnęła wynik lepszy o 9,1 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Należy zaznaczyć że pomimo wzrostu przychodów Spółce udało się zachować zbliżony poziom kosztów sprzedaży.

4. Zadłużenie na koniec I półrocza spadło o 1,3 p.p. i wynosi obecnie 64,1%.

5. Wynik netto za I półrocze b.r. jest lepszy o 0,5 mln zł w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego i wynosi 1,6 mln zł.

II. Komentarz do sytuacji rynkowej Rynek AGD w Polsce W drugim kwartale 2007 roku sprzedaż sprzętu AGD w Polsce w porównaniu do drugiego kwartału 2006 roku odnotowała bardzo wysoki wzrost, wynoszący aż 25,1% osiągając wartość ponad 800 mln PLN* sprzedaży. Wzrost sprzedaży spowodowany był przede wszystkim wzmożonym popytem na chłodnictwo i sprzęt grzejny do zabudowy. Wyższym zainteresowaniem konsumentów niż przed rokiem cieszyły się także zmywarki, okapy i pralki. Najwolniej, w drugim kwartale 2007 roku rosła

61

sprzedaż kuchni wolnostojących, której tempo wzrostu, w porównaniu do drugiego kwartału 2006 wyniosła 8,5%. Największą dynamiką wzrostu w porównywanych kwartałach charakteryzowała się sprzedaż sprzętu grzejnego do zabudowy (piekarników +43,2%, płyt grzejnych +40,6%), chłodnictwa do zabudowy (+38,9%), a także zmywarek wolnostojących (+36,4%). Tak wysokie wzrosty pozwoliły na zwiększenie przez wymienione grupy udziałów w całym rynku AGD. Pozostałe grupy produktowe także osiągnęły przyrosty sprzedaży w porównaniu do zeszłego roku, a tempo ich wzrostu było zbliżone, lub niższe od tempa wzrostu rynku dużego sprzętu AGD. Ostatecznie drugi kwartał 2007 roku zamknął się następującymi zmianami, w porównaniu do analogicznego okresu 2006 roku: Piekarniki + 43,2% Płyty grzejne + 40,6% Chłodnictwo BI + 38,9% Zmywarki FS + 36,4% Chłodnictwo FS + 29,8% Zmywarki BI + 27,7% Okapy + 26,3% Kuchenki mikrofalowe + 19,3% Pralnictwo + 16,0% Kuchnie FS + 8,5% Podsumowując, warto zwrócić uwagę na bardzo wysoką sprzedaż sprzętu grzejnego do zabudowy w drugim kwartale 2007 roku. Można to częściowo wytłumaczyć związanym z łagodniejszą zimą 2006/2007 przyspieszeniem w oddawaniu lokali mieszkalnych. W dalszym ciągu utrzymuje się tendencja, zgodnie z którą konsekwentnie, z miesiąca na miesiąc rośnie zainteresowanie konsumentów zmywarkami, w drugim kwartale 2006 roku sprzedaż zmywarek stanowiła 9,81% rynku, natomiast w drugim kwartale 2007 roku już 10,25%.

* Dane dotyczące rynku dużego sprzętu AGD na podstawie CECED i własnych estymacji. Amica W drugim kwartale 2007 roku, w porównaniu do analogicznego okresu z 2006 roku sprzedaż Amiki na rynku krajowym wzrosła o 25,1%. Na tak wysoki wzrost sprzedaży miał przede wszystkim wpływ wzrost sprzedaży kuchni wolnostojących (+33,5%), który to wzrost był niemal czterokrotnie wyższy od tempa wzrostu rynku, a także wzrost sprzedaży sprzętu grzejnego do zabudowy (+41,5%) i zmywarek (+154,1%). Sprzedaż okapów w porównywanych okresach wzrosła o 32,8%, natomiast sprzedaż chłodnictwa wzrosła o 10,9%. Najwyższą dynamiką sprzedaży w porównywanych okresach cechowały się zmywarki wolnostojące (+322,5%) i do zabudowy (+125,1%). Drugi kwartał 2007 roku był kolejnym

62

okresem, w którym tempo wzrostu sprzedaży zmywarek Amiki było wyższe od tempa wzrostu rynku, co przełożyło się na umacnianie marki Amica w tym najbardziej rozwojowym segmencie rynku dużego sprzętu AGD. W drugim kwartale 2007 Amica odnotowała nieznaczne spadki sprzedaży w pralnictwie i kuchenkach mikrofalowych. 2. Sprzedaż eksportowa Drugi kwartał 2007 roku Amica zamknęła sprzedażą eksportową na poziomie 36,3 milionów Euro, co stanowi ponad 36-procentowy wzrost w porównaniu z odpowiednim okresem roku ubiegłego.

Sprzedaż eksportowa w drugim kwartale w latach 2002 – 2007 (miliony Euro)

17,9 17,222,5

25,9 26,7

36,3

2002 2003 2004 2005 2006 2007

+36%

Nieco ponad jedną trzecią sprzedaży eksportowej (35%) Amica zrealizowała na wschodzie. Produkty sprzedawane są na tym obszarze głównie pod własną marką Hansa. Obroty w tym regionie wzrosły w porównaniu z drugim kwartałem 2006 o 37%. Było to związane między innymi ze zintensyfikowaniem sprzedaży na rynku rosyjskim, gdzie Amica zrealizowała obroty o ponad 50% większe niż w porównywalnym okresie 2006 roku. Udziały regionów północnego i zachodniego w eksporcie ogółem wyniosły w drugim kwartale 2007 roku odpowiednio: 24% i 28%. W porównaniu z drugim kwartałem 2006 obroty na Północy wzrosły o blisko 40%. Wzrost obrotów z firm a Gram wyniósł w omawianym okresie

63

35%, a z naszym największym szwedzkim partnerem ponad 70%. W omawianym okresie Amica odnotowała również ponad 20-procentowy wzrost sprzedaży na Zachodzie (głównie na rynku niemieckim). Amica rozbudowuje sieć sprzedaży w Czechach (wzrost sprzedaży w drugim kwartale 2007 roku o ponad 50%) oraz w krajach Europy Południowo – Wschodniej (Rumunii, Bułgarii, Serbii i na Węgrzech), gdzie obroty wzrosły o ponad 40% w zestawieniu z porównywalnym okresem 2006 roku. W całym regionie Południe i Pozostali sprzedaż wzrosła o blisko 1,7 miliona Euro w porównaniu z pierwszym kwartałem 2006 roku.

Sprzedaż po regionach w drugim kwartale, 2006 vs 2007 (tysiące Euro)

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2006 2007

Wschód Północ Zachód Południe i Pozostali

Niespełna dwie piąte sprzedanych wyrobów w drugim kwartale 2007 roku stanowiły kuchnie wolnostojące. Sprzedaż tych produktów wzrosła w porównaniu z rokiem ubiegłym o ponad 50%. Sprzedaż kuchni do zabudowy (21% obrotów Spółki w omawianym okresie) wzrosła w zestawieniu z drugim kwartałem 2006 roku o 20%. Sprzedaż płyt grzejnych (stanowiących 9% eksportowanych produktów) wzrosła o ponad 20%. Sprzedaż pralek obniżyła się o 20% (było to związane z ograniczeniem sprzedaży gorzej marżowanych modeli na rynkach zachodnich), a lodówek wzrosła o niespełna 50%. Wspomniane grupy produktowe stanowiły odpowiednio 6% i 23% wartości całkowitej sprzedaży zagranicznej Spółki.

Sprzedaż po grupach produktowych w drugim kwartale, 2006 vs 2007 (tysiące Euro)

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2006 2007Kuchnie wolnostojące Kuchnie do zabudowy Płyty

Lodówki Pralki Towary

65

III. WYNIKI FINANSOWE

1. Rachunek Zysków i Strat

I pół. 2007 I pół. 2006

Przychody i koszty tys. zł % tys. zł % Różnica Dynamika (1) (2) (3) (4) (5) (2) - (4) (2)/(4) w %

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 526 278 100,0% 447 073 100,0% 79 205 117,7%

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 439 642 83,5% 369 561 82,7% 70 081 119,0%Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 86 636 16,5% 77 512 17,3% 9 124 111,8%Koszty sprzedaży 29 209 5,6% 29 380 6,6% (171) 99,4%Koszty ogólnego zarządu 45 707 8,7% 40 240 9,0% 5 467 113,6%Zysk (strata) na sprzedaży 11 720 2,2% 7 892 1,8% 3 828 148,5%Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (2 626) -0,5% (15) 0,0% (2 611) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 094 1,7% 7 877 1,8% 1 217 115,5%Wynik na działalności finansowej (6 422) -1,2% (5 726) -1,3% (696) 112,2%Zyski/straty nadzwyczajne

Zysk (strata) brutto 2 672 0,5% 2 151 0,5% 521 124,2%Podatek dochodowy 1 092 0,2% 1 096 0,2% (4) 99,6%Zysk (strata) netto 1 580 0,3% 1 055 0,2% 525 149,8% W I półroczu 2007 roku łączne przychody Spółki wyniosły ponad 526 mln i były o 17,7% wyższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Zrealizowano wyższe obroty zarówno na rynku krajowym jak i na rynkach zagranicznych i wyższą marżę wartościową brutto na obu kierunkach.

Spółka wypracowała zysk brutto ze sprzedaży na poziomie 86,6 mln zł, który jest wyższy o 9,1 mln zł niż w tym samym okresie 2006 roku. Zmniejszyła się jednak nieznacznie rentowność na tym poziomie, o 0,9 p.p. Negatywnie na realizowaną rentowność wpłynęły następujące elementy:

wzrost cen surowców zapoczątkowany w II półroczu 2006, w tym głównie blachy, metali kolorowych, tworzyw sztucznych,

spadek kursu euro, który spowodował zmniejszenie przychodów eksportowych realizowanych w tej walucie

Należy zaznaczyć, że wzrost wolumenu sprzedaży nie spowodował odpowiednio wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. O ile wzrost wartości sprzedaży wyniósł +17,7% to w/w koszty wzrosły łącznie tylko +7,6%. Możliwe to było dzięki optymalizacji kosztów w tym okresie.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w I kwartale 2007 jest o 2,6 mln zł gorszy niż, w analogicznym okresie roku ubiegłego. Spowodowane to było zawiązaniem rezerw na należności od dłużników oraz pozostałych rezerw.

Strata na działalności finansowej za I półrocze 2007 wyniosła (6,4 mln zł) i jest gorsza o 0,7 mln zł, głównie z tytułu ujemnych różnic kursowych.

66

Zysk brutto w I półroczu 2007 jest wyższy o ponad 0,5 mln zł niż w analogicznym okresie ubiegłego roku i wyniósł (2,7 mln zł).

Lepsze wyniki za I półrocze są dobrą podstawą do osiągnięcia korzystniejszego wyniku rocznego niż w roku 2006. Obroty Spółki systematycznie rosną, jest ona ciągle najważniejszym graczem na rosnącym rynku polskim oraz systematycznie rozwija sprzedaż eksportową.

2. Struktura przychodów

tys. zł. I pół.2007

Struktura 2007 w% I pół.2006

Struktura 2006 w %

Różnica 07-06

Dynamika 07/06

Kraj 224 634 42,7% 192 782 43,1% 31 851 116,5% A. Produkty 160 585 30,5% 145 275 32,5% 15 310 110,5% B. Towary 36 347 6,9% 23 903 5,3% 12 444 152,1% C. Pozostałe 27 702 5,3% 23 604 5,3% 4 097 117,4% Eksport 301 644 57,3% 254 291 56,9% 47 354 118,6% A. Produkty 291 762 55,4% 249 308 55,8% 42 454 117,0% B. Towary 7 235 1,4% 3 147 0,7% 4 088 229,9% C. Pozostałe 2 647 0,5% 1 836 0,4% 812 144,2% Razem 526 278 100,0% 447 073 100,0% 79 205 117,7% Sprzedaż krajowa prowadzona jest poprzez sieć dystrybutorów hurtowych rozlokowanych na terenie całego kraju. Zasady współpracy pomiędzy Spółką, a dystrybutorami hurtowymi regulują umowy dystrybucyjne określające między innymi terminy płatności, formy płatności, warunki udzielania bonusów. Wśród dystrybutorów wyróżnia się grupa licząca 5 firm, które łącznie realizują ponad 30% sprzedaży krajowej. Są to:

• Euro-net Warszawa • Art.-Dom Łódź • Mix-Elektronics Kraków • Amica Warszawa. • Neonet SA Amica wspiera sieć sprzedaży poprzez organizowanie różnych akcji promocyjnych takich jak: wspólna reklama radiowa, prasowa, reklama na środkach komunikacji miejskiej, promocje w miejscach sprzedaży itp.

W strukturze przychodów krajowych w I półroczu 2007 zanotowano wzrost sprzedaży w segmencie sprzętu grzejnego oraz sprzętu chłodniczego. Odpowiednio wzrosty te wyniosły 14,7 mln.zł. i 6,7 mln zł. Największą dynamikę odnotowano w sprzedaży towarów, gdzie sprzedaż wzrosła o ponad 12,4 mln.zł. Głównymi obszarami wzmożonych działań eksportowych są trzy rynki: Wschód, Skandynawia i Niemcy. Zdobywamy coraz więcej klientów na bardzo chłonnym rynku wschodnim. Duńska Spółka Gram z sukcesem pomaga nam sprzedawać na terenie Danii, Szwecji, Finlandii i Norwegii. Również na terenie Niemiec pomimo bardzo silnej konkurencji takich marek jak: Bosh, Siemens, Gorenje podnosimy swoje udziały. W strukturze sprzedaży eksportowej próg 10% obrotów przekroczyła Amica International i jej udział wyniósł ok. 16%. Bardziej szczegółowy komentarz na temat sprzedaży znajduje się w części komentarza poświęconej sytuacji rynkowej.

67

W sprzedaży eksportowej największy wzrost miał miejsce na sprzedaży kuchni i wyniósł 27,1 mln zł. Bardzo wysoką dynamikę odnotowano w sprzedaży lodówek, gdzie wzrost osiągnął ponad 14,3 mln.zł. Sprzedaż pralek utrzymała na się na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie roku ubiegłego. 3.Wynagrodzenia i informacje dot. zatrudnienia osób zarządzających. Wynagrodzenia ogółem brutto w I półroczu 2007 roku wyniosły 38.1 mln zł. Uwzględniając średnie zatrudnienie na poziomie 2 394 osób przeciętne wynagrodzenie w Spółce wyniosło 2 654 zł/m-c. Spółka nie posiada żadnych programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale, na obligacjach, warrantach subskrypcyjnych it.p. Wynagrodzenia odrębnie dla każdej z osób zarządzających zawarte SA w Dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Zgodnie z treścią przepisu § 30 Statutu Spółki osoby zarządzające w Spółce „Amica Wronki” S.A. powoływane (i odwoływane) są przez Walne Zgromadzenie. W pierwszej kolejności Walne Zgromadzenie powołuje Prezesa Zarządu. Pozostałych członków Zarządu, Walne Zgromadzenie powołuje na wniosek wybranego Prezesa Zarządu. Zarząd, jak również poszczególni jego członkowie, mogą być odwołani przez Walne Zgromadzenie przed upływem kadencji. Organem Spółki uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji (lub wykupie) akcji jest Walne Zgromadzenie. W postanowieniach umów o pracę Członków Zarządu zawarte są postanowienia w zakresie wypłaty przez Spółkę:

(i) odszkodowania z tytułu tzw. „zakazu konkurencji” (odszkodowanie wypłacane jest przez okres 12 miesięcy od dnia zaprzestania pełnienia funkcji; odszkodowanie wypłacane jest w kwocie stanowiącej 100 % średniego miesięcznego wynagrodzenie pobieranego w ostatnim roku pełnienia funkcji);

(ii) odszkodowania gwarancyjnego, należnego Członkowi (Członkom) Zarządu, w przypadku wypowiedzenia przez Spółkę z powodów innych niż w niej wymienione tj. z powodów innych niż:

• dopuszczenie się przez Pracownika istotnego naruszenia postanowień określonych w

§§ 3 i 4 niniejszej umowy, postanowień dotyczących zakazu konkurencji i zakazu ujawniania poufnych informacji związanych z funkcjonowaniem Spółki, a także podjęcia bez zgody Rady Nadzorczej, o której mowa w § 5 ust 3, pracy w oparciu o umowę o pracę, umowę zlecenia, umowę o dzieło lub na innej podstawie, na rzecz jakiegokolwiek innego podmiotu;

• popełnienie przez Pracownika przestępstwa stwierdzonego prawomocnym wyrokiem uniemożliwiającym mu dalsze pełnienie funkcji;

• zaprzestanie wykonywania przez Pracownika obowiązków wynikających z niniejszej umowy nie spowodowane ważną przyczyną;

• nieuzyskanie przez Pracownika w terminie sześciu miesięcy od daty zakończenia roku obrotowego absolutorium;

• odwołanie Pracownika przez uprawniony organ Spółki ze składu Zarządu; • długotrwała choroba, zgodnie z postanowieniami Kodeksu pracy.

Jednorazowe odszkodowanie gwarancyjne wypłacane jest w wysokości (dwunasto) 12 - krotności pobieranego przez Pracownika (Członka Zarządu) średniego miesięcznego wynagrodzenia z ostatnich (dwunastu) 12 miesięcy wykonywania czynności na podstawie umowy o pracę – umowy o zarządzanie Spółką.

68

4. Zaopatrzenie. Globalna wartość zakupów zaopatrzeniowych w materiały , towary i usługi w I półroczu 2007 roku wyniosła 431 mln zł , z tego na zakupy krajowe przypada 226 mln zł, co stanowi 53%, natomiast zakupy importowe 204 mln zł – 47%. Największymi dostawcami krajowymi są takie Spółki jak: Beko W-wa, Ciarko - Sanok, Andrzej Kaczmarek – Komorniki, Dynaxo - Wronki, Hart-Sm Żary, Backer OBR – Pyrzyce, Mittal Steel – Kraków. Żadna z wymienionych Spółek nie posiada 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. Z kolei najwięksi dostawcy zagraniczni to: Amica International, Elastogram GmbH, Polimeri Europa S.r., Norderband – Stahl. Podobnie jak w przypadku dostawców krajowych , żadna ze wskazanych Tylko Amica International przekracza, próg 10% przychodów ze sprzedaży ogółem 5. Bilans Amica Wronki S.A.

Stan na 30.06.2007 Stan na 31.12.2006 AKTYWA tys. zł Udział % tys. zł Udział %

Dynamika

(1) (2) (3) (4) (5) (2)-(4) I. Aktywa trwałe 423 714 48,5% 419 768 46,8% 100,9% 1.Wart. niematerialne i prawne 16 304 1,9% 15 975 1,8% 102,1% 2.Rzeczowe aktywa trwałe 331 852 38,0% 327 773 36,5% 101,2% 3.Inwestycje długoterminowe 68 328 7,8% 68 400 7,6% 99,9% 4.Długoterminowe RMK 7 230 0,8% 7 620 0,8% 94,9% II. Aktywa obrotowe 449 233 51,5% 477 667 53,2% 94,0% 1.Zapasy 127 925 14,7% 126 848 14,1% 100,8% 2.Należności krótkoterminowe 285 067 32,7% 315 138 35,1% 90,5% 3.Inwestycje krótkoterminowe 31 559 3,6% 35 157 3,9% 89,8% 4.Krótkoterminowe RMK 4 682 0,5% 524 0,1% 893,5% III. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0,0% 3 750 0,4% 0,0% RAZEM AKTYWA 872 947 100,0% 901 185 100,0% 96,9%

69

Stan na 30.06.2007 Stan na 31.12.2006 PASYWA tys. zł Udział % tys. zł Udział %

Dynamika

(1) (2) (3) (4) (5) (2)-(4) I. Kapitał własny, w tym: 313 381 35,9% 311 508 34,6% 100,6% 1. Kapitał zakładowy 17 475 2,0% 17 475 1,9% 100,0% 2. Akcje własne (23 227) -2,7% (23 288) -2,6% 99,7% 3. Kapitał zapasowy 320 849 36,8% 313 237 34,8% 102,4% 4. Kapitał z aktualizacji wyceny 3 740 0,4% 3 557 0,4% 105,1% 5. Zysk/Strata z lat ubiegłych (7 036) -0,8% (6 315) -0,7% 111,4% 6. Zysk/Strata netto 1 580 0,2% 6 842 0,8% 23,1% II. Zobowiązania i rezerwy 559 566 64,1% 589 177 65,4% 95,0% 1. Rezerwy na zobowiązania 57 356 6,6% 42 394 4,7% 135,3% 2. Zobowiązania długoterminowe 104 744 12,0% 114 735 12,7% 91,3% 3. Zobowiązania krótkoterminowe 392 710 45,0% 427 219 47,4% 91,9% 4. Rozliczenia MK 4 756 0,5% 4 829 0,5% 98,5% III. Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami długoterminowymi sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży 0 0,0% 500 0,1% 0,0% RAZEM PASYWA 872 947 100,0% 901 185 100,0% 96,9% Na koniec I półrocza 2007 r. suma bilansowa Spółki spadła o 28,2 mln zł w porównaniu do stanu z dnia 31.12.2006. Zmiana ta jest spowodowana sezonowym spadkiem obrotów w II kwartale 2007 w stosunku do IV kwartału 2006. Zarówno struktura aktywów jak i pasywów nie uległa istotnym zmianom. Wskaźnik zadłużenia obniżył się o 1,3 p.p i wynosi 64,1%, a wskaźnik płynności I stopnia pozostał na poziomie zbliżonym do poziomu z końca roku 2006 i wyniósł 1,03.

Aktywa trwałe

Aktywa trwałe Spółki w stosunku do 31.12.06 wzrosły o blisko 3,9 mln zł. Wzrost ten nastąpił w efekcie realizowania planu nakładów inwestycyjnych na rok 2007. Zakłada on inwestycje Spółki w rzeczowe aktywa trwałe na poziomie wyższym od inwestycji odtworzeniowych. Główną pozycją tego planu jest odnowa linii chłodniczej.

Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe Spółki w analizowanym okresie spadły o 28,4 mln zł i stanowią 51,5% całości aktywów. Utrzymywanie poziomu zapasów na poziomie bliskim poziomowi z 31.12.06 jest efektem polityki wykorzystywania wolnych mocy produkcyjnych w okresie realizowania mniejszych sezonowo obrotów, w celu zapewnienia obsługi zwiększonej sprzedaży w kolejnych okresach. Spadek wartości należności jest następstwem zrealizowania w II kwartale 2007 obrotów niższych od obrotów z IV kwartału 2006, co wynika z sezonowości sprzedaży na rynku AGD.

Kapitały własne

Po stronie pasywów wartość kapitału własnego wzrosła o 1,9 mln zł i stanowi obecnie 35,9% sumy bilansowej. Wzrost ten jest efektem wypracowania przez Spółkę w I półroczu 2007 blisko 1,6 mln zł. zysku netto.

Zobowiązania i rezerwy

W analizowanym okresie nastąpił spadek finansowania kapitałem obcym o 29,6 mln zł. Wskaźnik zadłużenia Spółki kształtuje się obecnie na poziomie 64,1%. Spółka mogła zmniejszyć finansowanie zobowiązaniami poprzez wypracowanie zysku netto oraz zmniejszeniem obrotów w porównaniu do IV kwartału 2006 roku. W celu optymalizacji kosztów finansowania kapitałem obcym, Amica systematycznie zwiększa emisję obligacji, które są obecnie najtańszym, dostępnym Spółce źródłem finansowania długiem odsetkowym. W analizowanym okresie nastąpił wzrost emisji o 36 mln zł do łącznej wartości 100 mln zł

70

na dzień 30 czerwca 2007 r. Na koniec II kwartału 2007 roku wskaźnik płynności osiągnął poziom 1,03 i tym samym kapitał obrotowy Spółki był dodatni i wyniósł 14,4 mln zł.

W kolejnych okresach, w zakresie podstawowych wskaźników struktury bilansu, Spółka będzie nadal dążyła do zachowania wskaźnika płynności powyżej 1,0 oraz utrzymania wskaźnika zadłużenia na poziomie poniżej 70%.

6. Informacja o zaciągniętych kredytach i pożyczkach. Informacje dotyczące powyższego tematu zawarte są w nocie 6ł, MSR32.(a)(b)(e)(f)(g)(h). Spółka Amica Wronki S.A. oraz Spółki od niej zależne w I półroczu 2007 roku nie udzielały poręczeń i gwarancji za inne podmioty.

7. Przepływy pieniężne I półrocze 2007 roku przyniosło poprawę przepływów pieniężnych, których saldo wyniosło w tym okresie -8,6 mln zł vs. -14,9 mln zł w I półroczu 2006 roku. Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły w I półroczu 2007 -2,4 mln zł i uległy znaczącej poprawie (saldo wyższe o 50 mln zł). Głównymi czynnikami wpływającymi na tą poprawę były spadek stanu należności krótkoterminowych (w I pół. 2007 26,7 mln zl, w I półroczu 2006 o 3,9 mln zł), zahamowanie wzrostu stanów magazynowych (-1,01 mln zł w I pół. 2007). Kontynuacja przedsięwzięć inwestycyjnych przez Spółkę w I pół. 2007 roku spowodowało, że z tego rodzaju działalności odnotowano w tym okresie ujemne przepływy w kwocie – 18,5 mln zł. Dodatnie saldo przepływów finansowych w kwocie 12,3 mln. zł. zostało osiągnięte głównie poprzez zmianę salda dłużnych papierów wartościowych. Podsumowując, przepływy pieniężne Spółki po I pół. 2007 uległy poprawie dzięki pozytywnym zmianom w strukturze majątku obrotowego i w kolejnych kwartałach ten trend powinien zostać utrzymany, co pozwoli na prowadzenie niezbędnych procesów inwestycyjnych w Spółce przy systematycznej poprawie stanu zadłużenia odsetkowego.

8. Analiza wskaźnikowa Wskaźniki rentowności

Wskaźniki rentowności (zyskowności) mierzą zdolność Spółki lub też jej poszczególnych składników majątkowych oraz kapitałów do generowania zysku.

71

Przyczyny zmian

rentowności zostały opisane w części

komentarza dotyczącej

rachunku zysków i strat.

Wskaźniki płynności finansowej

Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić, czy Spółka posiada wystarczające zasoby finansowe do spłacenia swoich zobowiązań krótkoterminowych.

Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość

pożądana

Stan na 31.06.2007

roku

Stan na 31.12.2006

roku

Wskaźnik płynności ogólnej

Majątek obrotowy/

Zobowiązania krótkoterminowe

1,6 - 2,0 1,03 1,06

Szybka płynność

(majątek obrotowy – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe

0,8 – 1,0 0,74 0,78

Kapitał obrotowy netto

Aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe > 0 14 360 27 513

Na koniec I półrocza 2007 w relacji do roku końca 2006 wskaźniki płynności nieznacznie spadły.

Wykonany i podtrzymany został podstawowy cel, czyli utrzymanie wskaźnika płynności ogólnej na poziomie ponad 1. Tym samym Spółka cały czas posiada dodatni kapitał obrotowy netto, który na 31.06.2007 wynosił ponad 14 mln zł. Wskaźniki finansowania działalności

Analiza wskaźnikowa struktury finansowania działalności pozwala określić politykę finansową Spółki poprzez określenie stopnia jej zadłużenia oraz możliwości obsługi tego zadłużenia .

Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość

pożądana

Stan na 31.06.2007

roku

Stan na 31.12.2006

roku

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Zobowiązania ogółem /

Aktywa

0,5 – 0,7

0,64

0,65

Wskaźnik zadłużenia Kapitału własnego

Zobowiązania ogółem /

Kapitały Własne

-

1,79

1,89

Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa I półrocze 2007

I półrocze 2006

Rentowność brutto na sprzedaży

Zysk brutto na sprzedaży / Przychody ze sprzedaży

16,5% 17,3%

Rentowność operacyjna

Zysk operacyjny / Przychody ze sprzedaży

1,7% 1,8%

Rentowność sprzedaży brutto

Wynik finansowy brutto / Przychody ze sprzedaży

0,5% 0,5%

Rentowność sprzedaży netto

Wynik finansowy netto / Przychody ze sprzedaży

0,3% 0,2%

72

Nieznacznemu pogorszeniu uległy wskaźniki zadłużenia, jednakże wskaźnik zadłużenia ogółem

znajduje się w granicach pożądanych wartości.

IV. Informacja na temat realizacji prac badawczo-rozwojowych w I półroczu 2007r.

1. Sprzęt Grzejny:

• Kuchnia „500”

Rozszerzono ofertę rynkową nowej kuchni o szerokości 50 cm z nową komorą piekarnika na rynki zagraniczne. Uwzględniono specyficzne wymagania klienta takie jak: nowa linia wzornicza, odpowiednie parametry techniczne i funkcjonalne. Opracowano dokumentację konstrukcyjno- technologiczną, wykonano badania własne kuchni i przekazano je do badań certyfikujących . Wykonano prace wdrożeniowe , oraz serie informacyjne dla nowych linii wzorniczych 54 i 55 dla odbiorcy Olan. • Kuchnie FS „600” : Od końca 2006r. wprowadzono do produkcji nową kuchnię wolnostojącą o szerokości 60 cm na rynek krajowy. Opracowane zostały cztery nowe linie wzornicze: Classic, Elegance, Avangarde i Platinum w klasie efektywności energetycznej A.

• Piekarniki i kuchnie BI :

Po zakończeniu pozytywnych badań atestacyjnych, wykonaniu serii próbnych piekarników i kuchni do zabudowy opracowany został harmonogram wdrożenia wyrobów.

W II kwartale 2006. wprowadzono do produkcji kuchnie i piekarniki do zabudowy z nową komorą piekarnika w następujących liniach wzorniczych:

GOLD PLATINUM PRESTIGE SILVER CLASIC ELEGANCE

73

• Kuchnia wolnostojąca i do zabudowy o szerokości 60 cm indukcyjna. W II kwartale 2006r. wdrożono do produkcji kuchnie indukcyjne wolnostojące i do zabudowy o szerokości 60 cm oparte na starej konstrukcji komory piekarnika. Obecnie zakończono już prace konstrukcyjno-technologiczne , pozwalające wykorzystać nową komorę piekarnika do powyższych wyrobów. Wykonano z wynikiem pozytywnym prace badawcze, atestacyjne, oraz certyfikacyjne. Uzyskano konieczne atesty. Ustalono termin wdrożenia do produkcji kuchni indukcyjnych z nową zunifikowaną komorą piekarnika na I kwartał 2007r.

• Kuchnia 500 na rynek rosyjski Opracowano założenia techniczne, oraz wstępny harmonogram dla nowego projektu kuchni wolnostojącej 500. Podjęto współpracę z Biurem Projektowym w zakresie opracowania nowego designe dla nowej kuchni na rynek rosyjski. 2. Sprzęt pralniczy:

• Pralka PG

Celem wdrożenia pralki PG jest obniżka kosztów materiałowych w porównaniu do pralek obecnie produkowanych (elektronika , top). W 2006r. zaprojektowano nowy panel sterowania, top, zlecono wykonanie taniej elektroniki. Po wykonaniu prototypu, oraz przeprowadzeniu badań, uzyskaniu atestów nowa pralka PD zostanie wdrożona w III kw.2007r. Uzyskane oszczędności materiałowe pozwolą na utrzymanie konkurencyjności cenowych nowych wyrobów , mimo podwyżek cen komponentów.

• Projekt WM 2008 Amica podpisała z firmą SPM (Italy) kontrakt na nową linię pralek. Wdrożenie nowej rodziny pralek: SLIM, NORMAL, XL o wsadzie 5,6,7kg nastąpi w I kw.2008r.

• Klasa prania A bez systemu aqua-spray W celu zmniejszenia kosztów materiałowych prowadzone były badania i zmiany w programach sterujących pralki w celu osiągniecia klasy A prania bez systemu aqua-spray. Wdrożenie nastąpiło w pralkach typu PCT w 2006r. W roku 2007 prowadzone są dalsze prace badawcze zmierzające do wdrożenia tego rozwiązania w pozostałych rodzinach pralek.

• Nowy krzyżak typu D Firma SPM zaprojektowała (wspólnie z Amiką) w 2006r krzyżak typu ,,D” dla pralek 1400 obrotowych . Celem wdrożenia w 2007r. jest obniżka kosztów materiałowych, oraz podwyższenie trwałości krzyżaka.

74

3. Sprzętu chłodniczy:

• Modernizacja lodówek M60 – 2006

Wykonano partie informacyjne zmodernizowanych lodówek typu M60 (KF320/ KF350/KF310 , KS 290,KS 360, KS 390) ze sterowaniem elektronicznym, pojemnikiem biofresh i wentylatorem. Partie produkcyjne zaplanowano na rok 2007. Dokonano zmiany w wyrobach M60 – wprowadzono linię M60 Economy z parownikiem typu RB – pianowanym, oraz ze zmienionym sterowaniem elektronicznym.

• Elektronika bezprzewodowa z panelem na drzwiach Temat był realizowany w 2006 r. w ramach projektu „Nowa rodzina lodówek EML – 2007”. Projekt aktualnie opracowywany we współpracy z AE we Włoszech i GECO w Krakowie - przygotowano założenia techniczne-funkcyjne projektu. Termin zakończenia projektu: 2007 rok. Oczekiwany wynik wdrożenia: - nowa linia produktów AMIKA - zwiększenie sprzedaży chłodziarko-zamrażarek AMIKA

• Prototyp kombi no Frost Temat realizowany był w 2006 r. w ramach projektu „Nowa rodzina lodówek EML – 2007” Termin zakończenia projektu: 2007 rok. Oczekiwany wynik wdrożenia:

- nowa linia produktów AMIKA - zwiększenie sprzedaży chłodziarko-zamrażarek AMIKA

• Nowa rodzina lodówek EML- 2007 Temat w trakcie realizacji. Projekt opracowywany we współpracy z AE we Włoszech. W 2006r. Firma AE opracowała projekt wzorniczy, i dostarczyła rysunki konstrukcyjne komór i drzwi, układów chłodniczych. Amica wystąpiła do 5 włoskich firm narzędziowych: PIVA, CANNON, STA.TER, PENTHA, QS o ofertację narzędzi do termoformingu komór i drzwi. W listopadzie podpisano kontrakt z firmą Olma na dostawę linii do profilowania płaszczy drzwi. Termin zakończenia projektu: 2007 rok. Oczekiwany wynik wdrożenia: - nowa linia produktów AMICA - zwiększenie sprzedaży chłodziarko-zamrażarek AMICA

• Wykonano prototypy lodówek serii M60 Basic – tania wersja M60 Gram ( KF350 / KF320) z jednym kompresorem i sterowaniem za pomocą termostatu elektronicznego. Wdrożeno do produkcji – marzec 2007r.

Oczekiwany wynik wdrożenia: - rozszerzenie oferty rynkowej o wyroby powyżej 180 cm

75

• Współpraca z Politechniką Poznańską

Wśród realizowanych projektów szczególnie korzystnie zapowiadają się projekty wspólne Amiki i Politechniki Poznańskiej, których zdobycie pozwoli nam wspólnie z naukowcami Politechniki rozwiązać kilka ważnych aspektów konstrukcyjnych i technologicznych produkowanego sprzętu AGD. Robocze tytuły przygotowywanych projektów to: 1. Konstrukcja i badania inteligentnego sterownika pralek domowych – współpraca z zespołem prof. Andrzeja Mileckiego (mechatronika) 2. Opracowanie systemu oceny jakości gotowych wyrobów (chłodziarek) na podstawie badań elementów składowych – współpraca z zespołem prof. Janusza Walczaka (katedra Techniki Cieplnej)

Dzięki realizacji projektu spodziewamy się znaczącej poprawy jakości i niezawodności pracy lodówek.

V. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego.

1. W zakresie działalności produkcyjnej: Zakończono inwestycję, która zastąpiła ogrzewanie pieca i suszarki linii technologicznej służącej do przygotowania powierzchni, z prądu elektrycznego na ogrzewanie gazowe. Biorąc pod uwagę, że ponad 90% produkcji energii elektrycznej w Polsce jest oparte na spalaniu węgla kamiennego lub brunatnego, przyczyniliśmy się do redukcji emisji substancji zanieczyszczających do atmosfery (CO2, SO2, pyły i in.), 2. W zakresie produkowanych wyrobów: Dzięki wprowadzeniu do produkcji nowej kuchni o szerokości 50 cm uzyskano obniżenie ilości zużywanych materiałów do jej produkcji. Nowe kuchnie o szerokości 50 cm uzyskały klasę energetyczną A, dzięki czemu użytkownik zużywa mniej energii elektrycznej. W wolumenie produkowanych lodówek zwiększany jest udział lodówek opartych na izobutanie zamiast na czynniku chłodniczym R134a. W ten sposób dokonano kolejnej redukcji wpływu wyrobów na zużycie warstwy ozonowej oraz na tworzenie efektu cieplarnianego. Poprzez finansowanie przez nas organizacji odzysku Elektroeko S.A. spółka bierze udział w budowie systemu odzysku i recyklingu zużytych urządzeń elektrycznych i elektronicznych – zgodnie z Dyrektywą WEEE i Ustawą o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym.

VI. Informacja o zmianach kadrowych. W I półroczu 2007 roku z Zarządu odwołany został dotychczasowy Dyrektor Finansowy Pan Dariusz Szczypiński, a na stanowisko szefa finansów powołany został Pan Zbigniew Rogóż w randze Wiceprezesa Zarządu.

76

VII. Kierunki działania Spółki na rok 2007. Na rok 2007 Zarząd Spółki podjął działania , które będą służyły przede wszystkim realizacji następujących celów strategicznych:

1. Utrzymanie poziomów sprzedaży w kraju oraz wzrost sprzedaży w eksporcie 2. Koncentracja na poprawie rentowności sprzedaży w kraju i eksporcie. 3. Wykorzystanie mocy produkcyjnych

Realizacji postawionych celów mają służyć kluczowe czynniki sukcesu

1. Obniżenie kosztów produkcji i działalności fabryk 2. Efektywne zarządzanie markami 3. Spójny i w pełni działający system informacji zarządczej 4. Skuteczność i zespołowość pracy pracowników, a szczególnie kadry zarządzającej

których realizacja polega na:

1. Obniżenie kosztów działalności całej Grupy, a w szczególności produkcji i funkcjonowania fabryk.

- Zwiększenie wydajności i efektywności fabryk poprzez zmiany organizacyjne - Obniżenie kosztów materiałowych wytwarzanych produktów w obszarach konstrukcyjnych i

zakupowych - Obniżenie kosztów stałych - Stworzenie bardziej efektywnej struktury organizacyjnej na poziomie kierownictwa Grupy Amica.

2. Efektywne zarządzanie markami

- Opracowanie i wdrożenie polityka marki jako podstawy działania strategicznego i operacyjnego w celu uzyskiwania przewagi na danym rynku

- Budowanie portfolio w kontekście marek, a nie rynków tzn. wprowadzamy produkty dla danej marki, a nie dla danego rynku pod wybraną marką.

- Przeznaczenie na realizacje w/w polityki adekwatnych środków finansowych niezależnych od tzw. bonusów marketingowych i innych tego typu wydatków.

3. Spójny i w pełni działający system informacji zarządczej

- Porównywalność efektywności sprzedaży pomiędzy spółkami, klientami - Prezentacja planów i wykonania z podziałem na kanały (export/Kraj), fabryki

(lodówki/pralki/kuchnie), grupy produktowe - Prognozowanie wyniku umożliwiające podejmowanie decyzji menedżerskich ex ante - Dostarczanie informacji do analiz menedżerskich i handlowych ze szczególnym uwzględnieniem

kosztów i marż - System prezentowany w formie ustandaryzowanych raportów dostępnych zgodnie z uprawnieniami

z poziomu kokpitu menedżerskiego 4. Skuteczność i zespołowość pracy pracowników, a szczególnie kadry zarządzającej

- Otwartość na pomysły pracowników i aktywne wspieranie ich realizacji, szczególnie pracowników liniowych, usprawniających działanie spółki

- Współpraca menedżerów na równoległych stanowiskach w rozwiązywaniu problemów między działowych

77

- Rzetelna ocena pracownika oraz konsekwentne realizowanie wniosków z niej wynikających - Bezwzględne zamykanie i rozliczanie podejmowanych inicjatyw

VIII. Propozycja podziału zysku. Zarząd proponuje wypracowany w roku 2006 zysk netto przeznaczyć na kapitał zapasowy. IX. Informacje dotyczące struktury organizacyjnej i posiadanych akcji. 1. Struktura organizacyjna Spółki. W strukturze jednostki w okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły połączenia, przejęcia bądź sprzedaż inwestycji długoterminowych oraz podział i restrukturyzacja. Amica Wronki S.A. posiada udziały w następujących podmiotach: Gram A/S 76,25% posiadanych udziałów Sidegrove Holdings Ltd 100,00% posiadanych udziałów Amica International 100,00% posiadanych udziałów KKS Lech Poznań SA 90,67% posiadanych udziałów Prodom Sp. z o.o. 100,00% posiadanych udziałów Amica Commerce 20,00% posiadanych udziałów. 2. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby kapitału na Walnym Zgromadzeniu. Ilość akcji % kapitału Ilość głosów % głosów Holding Wronki S.A. 3 138 599 35,9 6 024 549 51,79 Sidegrove Holdings Ltd 729 332 8,3 729 332 6,27 Jacek Rutkowski 391 712 4,5 391 712 3,37 Pozostali 4 477 857 51,3 4 485 657 38,57 Łączna liczba głosów wynikająca z posiadania akcji przez akcjonariuszy wynosi 11.631.250. 3. Akcje posiadane przez członków władz Spółki na 30.06.2007.

3.1. Jacek Rutkowski 391.712 3.2. Andrzej Kadziński 4 600 3.3. Tomasz Rynarzewski 400 3.4. Michał Gałecki 100

4. Spółka nie posiada programu akcji pracowniczych.

5. Spółce nie są znane umowy w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 6. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta zawarte są w par.8 statutu Spółki. Akcjonariuszom, posiadaczom akcji serii A uprzywilejowanych co do prawa głosu przysługuje prawo pierwszeństwa nabycia akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oferowanych do zbycia. Akcjonariusz, który zamierza zbyć akcje, zobowiązany jest pisemnie poinformować o tym zamiarze Zarząd Spółki,

78

podając dane osoby, na rzecz której ma zostać dokonana sprzedaż, liczbę akcji, proponowana cenę oraz warunki i sposób jej zapłaty.

X. Informacje dot. zarządzania zasobami finansowymi.

1. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności Spółki do terminowego wywiązywania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów. Optymalizacja decyzji jest dokonywana na podstawie analizy kosztów obsługi zadłużenia zewnętrznego oraz przy uwzględnieniu rentowności kapitałów własnych spółki. Dokonywane zmiany struktury posiadanych przez spółkę kredytów mają na celu terminową spłatę zobowiązań. Ponadto Spółka podejmuje działania zmierzające do zintegrowanego zarządzania cash-flow poprzez optymalizację polityki zarządzania terminami płatności, zarówno zobowiązań jak należności. Spółka nie widzi zagrożeń dla prawidłowego regulowania swoich zobowiązań.

XI. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi. Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się zarówno z zakresie sprzedaży jak i zakupów. Amica Wronki S.A. sprzedaje swoje produkty, towary i usługi do swoich spółek powiązanych, które są spółkami handlowymi i zajmują się dalszą odsprzedażą. Poniżej zestawienie przychodów ze sprzedaży oraz wartość zakupów. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i usług

HOLDING WRONKI

AMICA WARSZAWA GRAM PRODOM

AMICA INTERNATIONAL

AMICA COMMERCE KKS LECH

2006 12 10 345 43 688 0 93 722 14 999 148 2005 10 11 680 31 383 176 67 627 7 730 251 Zakupu materiałów, towarów i usług

HOLDING WRONKI

AMICA WARSZAWA GRAM PRODOM

AMICA INTERNATIONAL

AMICA COMMERCE KKS LECH

2006 293 4 408 2 887 0 97 991 1 240 324 2005 293 2 115 2 654 6 91 021 377 3 066

XII. Inne informacje.

1. Spółka zawarła z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych umowę z dnia 1.07.2006r. dotyczącą 2006 roku określającą wysokość łącznego wynagrodzenia w kwocie 146 tys. zł.

2. Wartość przedmiotowego wynagrodzenia dla poprzedniego roku obrotowego to kwota 142 tys. zł.

79

Podpisy Wszystkich Członków Zarządu

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/funkcja Podpis

28.09.2007 Jacek Rutkowski Prezes Zarządu

28.09.2007 Andrzej Kadziński Wiceprezes Zarządu

28.09.2007 Zbigniew Rogóż Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

28.09.2007 Michał Nawrocki Wiceprezes Zarządu ds. Handlu i Marketingu

28.09.2007 Bogdan Gleinert Członek Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/funkcja Podpis

28.09.2007 Janina Ziołek Główna Księgowa/Prokurent

RAPORT NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Z … · pienieznych w okresie 8 561 tysiecy zlotych,...

Documents

Transcript of RAPORT NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Z … · pienieznych w okresie 8 561 tysiecy zlotych,...