Puls parkietu - 2021-10-22

1 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

WIG — 21 PAŹDZIERNIKA., 17:15

DAX Index — 21 PAŹDZIERNIKA17:45

Kurs Zmiana [%]Relatywnie

do WIG

Zmiana od

początku roku

81,9 -0,74% -0,20% 68,78%

9 935,0 -0,61% -0,07% 28,21%

1 779,3 0,07% 0,61% -5,91%

24,2 0,23% 0,77% 64,01%

1 053,8 0,39% 0,94% -2,38%

5,1 0,35% 0,89% 102,09%

228,5 -1,30% -0,76% 200,66%

43,1 -2,82% -2,29% 68,96%

684,5 -2,21% -1,68% -44,30%

37 250,0 -2,53% -2,00% 82,60%

2 910,5 -5,18% -4,67% 45,56%

2 400,0 -0,72% -0,18% 20,77%

19930,0 -4,93% -4,41% 18,14%

Źródło: Bloomberg

GAZ ZIEMNY (USD za MMBtu)

W. KAMIENNY (USD za tonę)

URAN (USD za lbs)

ŻELAZO (CNY za tonę)

CYNA (USD za tonę)

ALUMINIUM (USD za tonę)

OŁÓW (USD za tonę)

NIKIEL (USD za tonę)

ZŁOTO (USD za uncję)

MIEDŹ (USD za tonę)

ROPA WTI (USD za baryłkę)

Surowiec

SREBRO (USD za uncję)

PLATYNA (USD za uncję)

Surowce - kursy zamknięcia

Zamknięcie

[pkt.]

Zmiana

dzienna

Relatywnie

do WIG

Zmiana tyg.

[t/t]

Zmiana od

początku roku

73 818,5 -0,54% - -0,95% 29,45%

2 427,4 -0,65% -0,11% -1,31% 22,35%

5 611,7 -0,36% 0,18% 0,26% 41,12%

21 491,1 -0,25% 0,29% -0,49% 33,52%

Zamknięcie

[pkt.]

Zmiana tyg.

[t/t]

Zmiana od

początku roku

2 430 -19 -0,78% -1,42% 21,99%

Kurs

[pkt.]Zmiana

Relatywnie

do WIG

Zmiana od

początku roku

107 735,0 -2,80% -2,27% -9,64%

55 121,4 1,34% 1,89% 31,09%

6 686,2 -0,29% 0,25% 19,41%

15 472,6 -0,32% 0,22% 12,78%

35 603,1 -0,02% 0,52% 16,33%

4 172,2 0,13% 0,67% 17,44%

7 190,3 -0,45% 0,09% 11,30%

1 455,4 1,58% 2,13% -1,44%

86 795,3 -0,30% 0,24% 69,43%

1 293,0 -0,62% -0,08% 0,13%

15 215,7 0,62% 1,17% 18,06%

1 341,1 -0,30% 0,24% 30,56%

1 868,2 -1,92% -1,39% 24,33%

4 549,8 0,30% 0,84% 21,13%

8:03

Kurs

[pkt.]Zmiana

Relatywnie

do WIG

Zmiana od

początku roku

28 804,9 0,34% 0,88% 4,96%

26 045,0 0,29% 0,83% -4,36%

61 045,7 0,20% 0,74% 27,84%

2 960,5 -0,02% 0,52% 8,32%

3 756,5 0,20% 0,74% 7,35%

275,9 -0,60% -0,06% 10,26%

8:03

Kurs [pkt.] ZmianaRelatywnie

do fWIG20

Zmiana od

początku roku

4 166,5 0,53% 1,32% 17,66%

6 721,5 0,60% 1,39% 21,28%

15 501,0 0,25% 1,03% 12,77%

0,0 0,00% 0,78% -100,00%

35 459,0 0,22% 1,00% 16,27%

15 395,5 -0,54% 0,24% 19,48%

08:03

[PLN] [%]

4,6020 -0,0015 -0,03% 0,51% -0,28%

4,3105 -0,0024 -0,06% 0,49% 1,09%

3,9556 -0,0050 -0,13% 0,42% 5,25%

1,1634 0,0011 0,09% 0,64% -4,64%

Źródło: Bloomberg

Zmiana od

początku roku

Futures

EuroStoxx50 Futures

CAC40 Futures

DAX Futures

S&P500 Futures

DJIA Futures

NASDAQ Futures

Indeks

BOVESPA (BRAZYLIA)

BUX (WĘGRY)

CAC 40 (FRANCJA)

RTS (ROSJA)

ISE 100 (TURCJA)

MERVAL (ARGENTYNA)

Kontrakty terminowe - kurs na godzinę:

Waluty - kurs na godzinę:

EUR/USD

CHF

USD

Indeksy

WIG

WIG20

mWIG40

sWIG80

Wybrane dane Zmiana dzienna

FW20 Z2120

GPW - FW20

EUR

DAX (NIEMCY)

DIJA (USA)

EUROSTOXX 50 (EU)

FTSE 100 (GB)

MSCI EM

WalutaKurs

[PLN]

NIKKEI225 (JAPONIA)

HANG SENG (HONG KONG)

S&P 500

Indeks

Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę:

Zmiana

KOSPI 100 (KOREA Płd.)

SHANGHAI A-SHARE (CHINY)

SHANGHAI B-SHARE (CHINY)

NASDAQ COMPOSITE (USA)

PX (CZECHY)

GPW - Indeksy

Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia

Relatywnie

do WIG

BSE 30 (INDIE)

Puls parkietu - 2021-10-22

2 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

Informacja dnia

POLENERGIA SA

Polenergia uruchomiła Farmę Wiatrową Szymankowo o mocy 38 M. Tym samym łączny portfel wiatrowych

inwestycji grupy wzrósł o 15 proc. do 287 MW - podała w komunikacie prasowym Polenergia. Polenergia

poinformowała, że Farma Wiatrowa Szymankowo to dziewiątą inwestycja Polenergii w elektrownie wiatrowe

na lądzie. Zlokalizowana jest na terenie gminy Miłoradz w województwie pomorskim. Składa się z 11 turbin,

każda o mocy aż 3,45 MW. Gondola położona jest na wysokości 134 metrów od ziemi, natomiast średnica

łopat wiatraka to 132 metrów. Łącznie daje to wysokość aż 200 metrów.(…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Polenergia, największa polska prywatna grupa energetyczna działająca

w obszarze wytwarzania energii z konwencjonalnych i odnawialnych źródeł oraz dystrybucji i obrotu energią

elektryczną uruchomiła farmę wiatrową Szymankowo o mocy 38M, co zwiększa portfel wiatrowych

inwestycji Spółki o 15 proc. Jest to dziewiąta inwestycja Polenergii w lądowe elektrownie wiatrowe.

Niebawem Spółka powiększy moce wytwórcze o kolejne farmy wiatrowe w Dębsku i Kostomłotach o 148

MW. Tym samym łączna moc wzrośnie do 436 MW energii pozyskiwanej z farm wiatrowych. W naszej ocenie

realizacja przyjętej strategii na lata 2020 - 2024 przebiega na razie bez istotnych zakłóceń. Po I półroczu

2021 widzimy solidne fundamenty Spółki. Przychody ze sprzedaży wzrosły o 47 proc. r/r do poziomu 1,212

mld PLN, skorygowana EBITDA wzrosła o 27 proc. r/r do ponad 187 mln PLN, natomiast skorygowany zysk

netto wzrósł o 38 proc. r/r i przekroczył 95 mln PLN. Polenergia wykazuje także wysoką odporność na

niekorzystne otoczenie makroekonomiczne spowodowane pandemią. Od początku pandemii (luty 2020)

akcje Spółki zwiększyły się ponad trzykrotnie, osiągając historyczne maksima w kwietniu 2021 na poziomie

105,6 zł. Na koniec sesji czwartkowej kurs akcji wyniósł 80 zł, stanowiąc konsekwencję odnotowanego od

początku października wzrostu notowań o 17,7 proc. (Ł. Bryl)

Informacja dnia SERINUS

ENERGY SA

Serinus Energy: Kolejne poszukiwania w Rumunii. Serinus Energy otrzymał zgodę Krajowej Agencji ds.

Zasobów Mineralnych w Rumunii na przeprowadzenie nowych prac rozpoznawczych na terenie koncesji Satu

Mare. W pierwszym etapie, czyli do 27 października przyszłego roku, spółka ma ponownie przetworzyć dane

sejsmiczne 2D obejmujące 160,9 km kw. obszaru o nazwie Madaras. W drugim etapie (do 27 października

2023 r.) powinna z kolei przetworzyć dane dla 30,05 km kw. obszaru Santau-Nusfalau. Giełdowa spółka z

koncesją Satu Mare wiąże ogromne nadzieje na dalszy wzrost wydobycia gazu ziemnego. Według zarządu na

jej obszarze istnieje wiele złóż, które nadają się do eksploatacji. W tym roku pozytywny wpływ na wydobycie

miały m.in. prace wykonane przy odwiercie o nazwie M-1008. (…) Źródło: Parkiet (parkiet.com) https://

www.parkiet.com/Surowce-i-paliwa/310229976-Serinus-Energy-Kolejne-poszukiwania-w-Rumunii.html

Informacja dnia

KERNEL

HOLDING SA

Kernel sprzedał 220,7 tys. ton oleju w okresie lipiec-wrzesień. Kernel Holding sprzedał 220,7 tys. ton oleju

słonecznikowego w pierwszym kwartale roku obrotowego 2020/21, co oznacza spadek o 25 proc. rok do

roku - podała spółka w komunikacie. Od lipca do września spółka przetworzyła 482,3 tys. ton nasion roślin

oleistych, o 27 proc. mniej niż przed rokiem. Spółka tłumaczy spadek niedostateczną ilością nasion

słonecznika na rynku pod koniec sezonu, co nastąpiło po słabych zbiorach słonecznika jesienią 2020 r. "Aby

utrzymać wykorzystanie mocy produkcyjnych, dwa zakłady Kernel przeszły na przetwarzanie rzepaku,

przerabiając łącznie 109 tys. ton rzepaku z nowych zbiorów 2021 r." - dodano. Eksport zboża z Ukrainy

zrealizowany przez Kernel wzrósł w pierwszym kwartale roku finansowego o 18 proc. i wyniósł 2,2 mln ton, z

czego 14 proc. stanowił towar wyprodukowany przez segment rolny grupy. (PAP Biznes)

Informacja dnia PKN ORLEN SA

PKN Orlen zbuduje stacje tankowania wodoru w Poznaniu, Katowicach i we Włocławku. PKN Orlen w

ramach "Clean Cities – Hydrogen mobility in Poland (Phase I)", jednego z największych krajowych projektów

produkcji wodoru, zbuduje dwie stacje tankowania wodoru w Poznaniu i Katowicach oraz mobilną stację

we Włocławku. Koncern otrzymał prawie 2 mln euro unijnego wsparcia na ten cel. Informując o

przedsięwzięciu PKN Orlen podał, iż bezzwrotne dofinansowanie inwestycji przez Komisję Europejską, w

kwocie blisko 2 mln euro, będzie pochodziło z unijnego programu CEF Transport Blending Facility,

wspierającego rozwój paliw alternatywnych. Koncern zapowiedział, że "prace związane z budową stacji

tankowania wodoru rozpoczną się na przełomie 2021 i 2022 r.". (…) Źródło: Puls Biznesu (pb.pl) PKN Orlen

zbuduje stacje tankowania wodoru w Poznaniu, Katowicach i we Włocławku - Puls Biznesu - pb.pl

Puls parkietu - 2021-10-22

3 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

Informacja dnia GETBACK SA

Wniosek do prokuratury dotyczący UKNF i GetBacku. Najwyższa Izba Kontroli złożyła do prokuratury

zawiadomienie w sprawie pracowników Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego i ich działania w tzw. aferze

GetBacku. „Ustalenia poczynione w wyniku kontroli dały podstawy do stwierdzenia istnienia uzasadnionego

podejrzenia popełnienia przestępstwa przez pracowników Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego. Mowa o

odpowiedzialności z art. 231 § 2 k.k., w kontekście nadzoru nad rynkiem kapitałowym oraz rynkiem

bankowym" – podała Najwyższa Izba Kontroli. Zawiadomienie zostało skierowane do Prokuratury

Regionalnej w Warszawie pismem z dnia 12 października 2021 roku. Artykuł 231 kodeksu karnego dotyczy

nadużycia uprawnień przez funkcjonariusza publicznego. Jeśli dokonując przekroczenia nie dopełniając

obowiązków działa na szkodę interesu publicznego lub prywatnego, podlega karze pozbawienia wolności do

lat trzech. Paragraf drugi mówi zaś, że jeśli dopuszcza się tego w celu osiągnięcia korzyści majątkowej lub

osobistej, podlega karze pozbawienia wolności od roku do lat 10. (…) Źródło: Parkiet (parkiet.com) https://

www.parkiet.com/Wierzytelnosci/310219879-Wniosek-do-prokuratury-dotyczacy-UKNF-i-GetBacku.html

Informacja dnia INNO-GENE SA

Informacje dotyczące uruchomienia laboratorium całogenomowego przez spółkę stowarzyszoną CEGC.

Zarząd Inno-Gene S.A. w nawiązaniu do komunikatu ESPI 31/2021 z dnia 7 września 2021 r. dotyczącego

informacji o Central Europe Genomics Center sp. z o.o. ("CEGC") oraz uruchomienia Centrum Badań

Całogenomowych ("CBC"), przekazuje informacje o stanie prac dotyczących CBC. Na dzień 20 października

2021 r. CEGC poinformowała o testowym uruchomieniu laboratorium. Funkcjonowanie oraz uruchomienie

CBC uzależnione jest od realizacji umowy, o której Emitent informował raportem bieżącym ESPI nr 59/2020 z

dnia 22 grudnia 2020 r. Umowa została zawarta przez CEGC z jednym ze światowych liderów w zakresie

badań nad genomiką. W wyniku wykonania niniejszej umowy partner ma dostarczyć do laboratorium CEGC

urządzenia do badań całogenomowych, technologię oraz zapewnić wsparcie know- how. Rolą CEGC jest

zapewnienie odpowiedniego lokalu wyposażonego w serwery do przechowywania danych oraz zatrudnienie

przeszkolonego personelu. (…) (ESPI RB Nr 34/21)

Informacja dnia EUROCASH SA

Spełniły się warunki zawieszające umowy zakupu Arhelan przez Eurocash. Spełniły się warunki niezbędne

do zamknięcia transakcji zakupu przez Eurocash udziałów w spółce Arhelan - podał Eurocash w komunikacie.

W marcu Eurocash informował, że nabędzie 49 proc., a docelowo 50 proc. udziałów w spółce prowadzącej

sieć ponad 100 sklepów Arhelan w północno-wschodniej Polsce. Transakcja uzależniona była od spełnienia

szeregu warunków, w szczególności uzyskania przez Eurocash zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i

Konsumentów na przejęcie kontroli nad Arhelan. W połowie października Eurocash otrzymał zgodę UOKiK na

dokonanie koncentracji polegającej na przejęciu przez Eurocash kontroli nad Arhelan. (PAP Biznes)

Informacja dnia INTERFERIE SA

Interferie: Brak restrykcji sprzyja zyskom. Firma posiadająca sieć ośrodków wypoczynkowych, której

większościowym akcjonariuszem jest KGHM, pokazała dobre szacunkowe wyniki po pierwszych trzech

kwartałach. Zdaniem odpowiedzialnego za relacje inwestorskie w spółce Krzysztofa Brzostka na wyniki

pozytywny wpływ ma zniesienie restrykcji związanych z pandemią. – Na wyniki Interferii znaczący wpływ

miało zniesienie pandemicznych ograniczeń i uruchomienie pełnej funkcjonalności wszystkich obiektów.

Ponadto zakończona została rozbudowa oraz wyposażenie uzdrowiska Interferie Argentyt zlokalizowanego w

Dąbkach. Rozbudowany ośrodek zaczął przyjmować gości. Dodatkowo zauważalne jest duże zainteresowanie

ofertą podmiotów krajowych. Wpływ na to ma niestabilna i niepewna sytuacja związana z covidem w wielu

innych krajach – stwierdził Krzysztof Brzostka, odpowiedzialny za relacje inwestorskie w Interferiach. Co

ważne, spółka w trakcie trudnego dla branży turystycznej 2020 r. utrzymała wysoki poziom zatrudnienia. –

Zmiany w zatrudnieniu dotyczyły stanowisk robotniczych i nastąpiły w wyniku naturalnych ruchów

kadrowych. W trakcie pandemii zależało nam na utrzymaniu pracowników, ponieważ zdawaliśmy sobie

sprawę z tego, że gdy sytuacja zacznie się normować, problem z ich ponownym zatrudnieniem będzie

poważny. Deficyt pracowników na niższych stanowiskach i tak ostatecznie nas nie ominął, podobnie jak

większości branży – dodał Brzostka. (…) Źródło: Parkiet (parkiet.com) https://www.parkiet.com/

Firmy/310229980-Interferie-Brak-restrykcji-sprzyja-zyskom.html

Puls parkietu - 2021-10-22

4 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

WIG20 FUTURES

Źródło: Bloomberg

Komentarz DM Banku BPS. Oczekiwane pogłębienie korekty realizuje się. Indeksy na GPW ponownie

spadały podczas wczorajszej sesji co wyraźnie pogarsza sytuację techniczną i zapowiada kontynuację

przeceny do najbliżej położonych średnich. Dla kontraktów terminowych te średnie znajdują się :

20-sesyjna średnia na poziomie 2384,30 pkt. a kolejna 50-cio sesyjna na 2343, 52 pkt. WIG20 spadł o

0,65%, WIG zniżkował o 0,54%, mWig40 zamknął sesję spadkiem o 0,36% a sWIG80 spadł o 0,25%.

Obroty na szerokim rynku wyniosły 1,43 mld zł. Na rynku kontraktów, na serii FW20Z2120 obroty

wyraźnie spadają i wczoraj wyniosły 11 521 wobec 11 581 na poprzedniej sesji. LOP spadł i na

zamknięciu w czwartek osiągnął wartość 40 738 wobec 41 609 na zamknięciu w środę. Końcówka

tygodnia może przynieść wyhamowanie spadków, chociaż tendencja powinna zostać zachowana,

ponieważ popyt znajduje się w defensywie a na globalnych rynkach nie wydarzyło się nic, co mogłoby

zaktywizować kupujących. (T. Czarnecki )

FW20Z2120 — 21 PAŹDZIERNIKA, 17:15

Puls parkietu - 2021-10-22

5 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

Komentarz

Wojciecha Białka

Po najsilniejszej hossie, największy krach na rynku węgla kamiennego

Na początku października ceny kontraktów na węgiel kamienny w Rotterdamie wyszły na najwyższy poziom

w historii.

Równocześnie w ciągu minionych 4 sesji spadły o prawie jedną trzecią, czyli najsilniej w takim horyzoncie

czasowym w historii.

(…)

https://dmbps.pl/wsparcie-analityczne/komentarze-analityczne-wojciecha-bialka

Puls parkietu - 2021-10-22

6 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

KALENDARIUM

Dane makro: 22.10.2021

Na podstawie: stooq.pl

Wydarzenia w spółkach 22.10.2021

SEVENET - Raport roczny 2021: INTERFERI - Raport kwartalny III/2021: NWAI - Raport kwartalny III/2021: IIAAV - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,75 EUR na akcję.

Na podstawie: infostrefa.com

Puls parkietu - 2021-10-22

7 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

08:03:50

Banki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

PKO BP 46,43 58 038 12,3 11,6 10,5 1,3 1,2 1,2 4,3 5,0 5,3 0,7 1,3 1,3

Santander Polska 357,00 36 482 30,3 17,0 13,1 1,3 1,2 1,2 1,8 3,2 4,8 0,6 0,4 0,9

PEKAO 124,10 32 573 16,9 13,0 10,9 1,2 1,2 1,1 3,7 4,1 4,7 0,6 0,9 1,1

ING 271,00 35 257 17,5 16,7 14,5 1,9 1,8 1,7 1,8 2,2 2,5 0,8 - -

mBank 528,00 22 375 46,7 16,3 13,9 1,3 1,3 1,2 - 5,9 5,5 0,2 -0,6 0,7

Bank Millennium 8,37 10 148 - 21,7 12,4 1,3 1,0 1,1 0,0 0,1 1,2 0,1 -1,4 0,5

Alior Bank 53,06 6 927 15,8 11,9 9,3 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 0,6 -0,5 0,6 0,7

Bank Handlowy 53,50 6 990 11,3 19,3 13,5 0,9 0,9 0,9 5,3 6,4 7,3 0,5 1,1 0,6

Getin Noble Bank 0,47 489 - - - - - - - - - - - -

Mediana - 22 375 16,9 16,5 12,8 1,3 1,2 1,1 1,8 3,6 4,8 0,5 0,6 0,7

Finanse inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PZU 39,70 34 282 11,1 10,9 10,2 1,8 1,8 1,7 7,0 7,4 7,8 10,7 17,0 17,3

KRUK 333,20 6 244 11,7 11,1 10,8 17,5 17,5 17,5 2,9 3,0 3,1 7,6 17,2 18,0

GPW 44,00 1 847 12,3 12,6 12,1 - - - 5,9 6,1 6,4 16,9 - -

ALTUS TFI 1,71 70 - - - - - - - - - - - -

Quercus TFI 4,34 264 12,4 - - 3,0 - - - - - - 28,3 -

Mediana - 1 847 12,0 11,1 10,8 3,0 9,7 9,6 5,9 6,1 6,4 10,7 17,2 17,7

Deweloperzy Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

GTC 7,33 3 559 13,3 10,6 8,8 0,8 0,3 0,3 17,8 17,2 16,5 1,8 4,5 7,4

Dom Development 140,00 3 556 - - - - - - 8,6 8,0 8,1 25,9 27,2 25,2

Echo Investment 4,51 1 861 10,1 7,8 6,1 1,0 1,0 0,9 18,5 16,0 12,8 11,9 10,4 12,5

Atal 46,90 1 816 - - - - - - 8,4 7,7 7,6 18,1 20,5 21,1

Develia 3,78 1 692 - - - - - - 11,8 9,8 9,4 2,9 11,0 15,0

Ronson 2,46 403 - - - - - - - - - 10,1 7,7 5,7

Mediana - 1 838 11,7 9,2 7,5 0,9 0,6 0,6 11,8 9,8 9,4 11,0 10,7 13,7

Budowlane Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Budimex 269,00 6 868 - - - - - - 5,1 - - 38,2 74,5 31,2

Unibep 11,90 417 - - - - - - - - - 8,1 7,6 7,3

Erbud 77,00 955 20,3 11,3 7,9 1,2 1,1 0,9 9,1 4,8 3,3 15,0 12,3 11,1

Trakcja 2,16 186 - - - - - - - - - -4,0 -1,8 2,0

Torpol 12,86 295 - - - - - - - - - 18,0 13,7 4,8

Mediana - 417 20,3 11,3 7,9 1,2 1,1 0,9 7,1 4,8 3,3 15,0 12,3 7,3

Górnictwo Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

KGHM 160,10 32 020 5,5 7,0 8,0 1,2 1,1 1,0 3,7 4,0 4,5 10,4 24,1 15,0

JSW 51,60 6 058 5,1 3,3 6,5 0,6 0,6 0,5 2,9 1,9 3,1 -10,3 14,8 24,3

Bogdanka 38,65 1 315 9,2 6,9 8,0 0,4 0,4 0,3 1,6 1,4 1,5 2,0 5,1 4,7

Mediana - 6 058 5,5 6,9 8,0 0,6 0,6 0,5 2,9 1,9 3,1 2,0 14,8 15,0

Paliwa Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PKN ORLEN 87,60 37 467 8,2 8,9 8,6 0,8 0,8 0,7 5,2 5,0 4,7 7,0 8,5 8,7

PNGiG 6,49 37 501 8,7 6,8 8,0 0,8 0,7 0,7 3,7 2,8 2,8 16,1 7,6 8,8

LOTOS 61,94 11 451 7,7 8,3 7,7 0,8 0,8 0,7 4,5 4,2 3,9 -9,1 7,0 7,9

Mediana - 37 467 8,2 8,3 8,0 0,8 0,8 0,7 4,5 4,2 3,9 7,0 7,6 8,7

Źródło: DM BPS, Bloomberg

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

ROA [%]

P/E P/BV D/Y [%] ROE [%]

P/E P/BV D/Y [%]

Puls parkietu - 2021-10-22

8 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

IT Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Asseco Poland 99,20 8 234 18,2 17,7 16,7 1,2 1,2 1,1 5,8 5,4 5,2 6,1 6,6 6,5

ComArch 244,00 1 985 15,8 17,5 16,4 1,7 1,5 1,4 6,9 7,3 7,1 8,7 10,0 8,9

LiveChat Software 126,00 3 245 - 26,5 23,9 - - - 24,5 21,5 19,3 110,5 114,5 101,7

Asseco BS 36,80 1 230 - - - - - - 10,5 10,1 9,7 - - -

Asseco SEE 47,80 2 481 18,0 16,6 15,5 - - - 9,5 9,0 8,6 - - -

Mediana - 2 481 18,0 17,6 16,5 1,4 1,3 1,3 9,5 9,0 8,6 8,7 10,0 8,9

Telekomunikacja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Cyfrowy Polsat 37,32 23 868 5,2 14,6 14,2 1,4 0,2 0,1 4,8 9,0 9,0 8,5 23,7 8,6

Orange Polska 7,94 10 420 34,1 22,1 17,8 0,9 0,9 0,9 5,9 5,8 5,6 0,8 1,8 2,8

Mediana - 17 144 19,6 18,4 16,0 1,2 0,5 0,5 5,4 7,4 7,3 8,5 23,7 8,6

Media Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

Wirtualna Polska 135,00 3 947 26,6 21,9 19,1 5,7 4,7 4,1 14,7 12,8 11,4 12,9 20,3 23,0

Agora 8,32 388 - - - - - - - - - -14,5 - -

Mediana - 2 167 26,6 21,9 19,1 5,7 4,7 4,1 14,7 12,8 11,4 -0,8 20,3 23,0

Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023

CD Projekt SA 181,00 18 234 46,4 32,0 36,3 7,9 6,3 5,5 30,1 22,5 24,4 72,8 19,0 20,3

Playway 473,40 3 124 25,7 20,5 18,1 7,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

TEN Square Games 347,60 2 538 12,9 10,9 10,8 17,3 12,9 10,5 11,7 9,5 8,3 0,0 0,0 0,0

11 bit studios SA 439,20 1 039 - - - - - - 41,1 - - 26,1 10,5 10,5

Mediana - 2 831 25,7 20,5 18,1 7,9 6,3 5,5 20,9 9,5 8,3 13,1 5,3 5,3

Ubiór Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

LPP 14280,00 26 453 - 32,0 25,0 8,3 8,7 7,2 22,2 12,0 10,0 - -0,8 22,9

CCC 123,45 6 773 - 30,6 21,2 12,4 7,1 5,5 15,1 10,6 8,7 -94,1 -42,5 31,7

VRG 3,81 893 19,1 12,7 10,6 1,1 1,0 0,9 14,2 10,8 9,6 -2,7 5,7 7,9

Monnari Trade 2,95 90 - - - - - - - - - - - -

Mediana - 3833 19,1 30,6 21,2 8,3 7,1 5,5 15,1 10,8 9,6 -48,4 -0,8 22,9

Dystrybucja Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Dino Polska 374,00 36 667 43,5 33,8 26,9 11,8 8,8 6,7 28,5 22,2 17,9 32,5 30,6 28,9

Inter Cars 450,00 6 376 12,1 11,8 11,2 - - - - - - 13,6 12,8 12,1

Eurocash 11,64 1 620 - 19,5 15,6 1,7 1,7 1,7 6,5 5,7 5,7 5,6 -1,7 7,6

Neuca 938,00 4 156 - - - - - - 14,6 13,0 11,5 - - -

AB 58,80 952 7,9 - - 1,0 - - 6,5 - - 10,6 - -

Mediana - 2 888 10,0 15,7 13,4 1,4 1,7 1,7 6,5 9,4 8,6 10,6 5,5 9,9

Spożywcze Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

ZT Kruszwica 66,00 1 520 - - - - - - - - - 10,9 - -

Wawel 590,00 885 - - - - - - 7,3 6,8 - 7,5 - -

Tarczynski 45,00 511 - - - - - - - - - - - -

Mediana - 885 - - - - - - 7,3 6,8 - 9,2 - -

Źródło: DM BPS, Bloomberg

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

Producenci gier

video

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

Puls parkietu - 2021-10-22

9 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE

Energia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

PGE 10,05 18 782 9,7 15,3 13,2 0,4 0,5 0,5 3,4 4,1 4,2 0,5 5,0 2,9

Enea 10,05 4 436 4,3 4,2 4,7 0,3 0,3 0,6 2,8 2,7 3,3 1,9 8,8 9,1

Tauron 3,66 6 406 5,4 4,8 4,5 - - - 4,7 5,2 4,8 1,5 6,3 7,9

Energa 8,09 3 350 - - - - - - - - - -1,7 5,4 5,3

Polenergia 80,00 3 635 12,1 29,6 22,5 1,6 1,6 1,5 12,8 12,1 9,3 8,3 17,4 7,8

ZE PAK 18,80 955 - - - 1,0 - - 14,2 10,5 5,9 - - -

Mediana - 4 036 7,5 10,0 9,0 0,7 0,5 0,6 4,7 5,2 4,8 1,5 6,3 7,8

Chemia Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Grupa Azoty 29,82 2 958 - - - - - - - - - 3,4 5,3 5,2

Ciech 40,70 2 145 7,4 10,9 10,6 0,8 0,8 0,8 5,0 5,2 5,1 6,9 11,1 8,9

Grupa Azoty Puławy 84,60 1 617 - - - - - - - - - - - -

PCC Rokita 97,10 1 928 - - - - - - 4,5 5,6 7,3 6,7 24,3 14,7

Boryszew 3,22 772 20,1 13,4 11,1 0,0 0,0 0,0 6,4 5,9 5,5 -10,7 2,4 3,5

Grupa Azoty Police 12,25 1 521 - - - - - - - - - - - -

Polwax 3,02 93 - - - - - - - - - - - -

Mediana - 1 772 13,7 12,1 10,8 0,4 0,4 0,4 5,0 5,6 5,5 5,1 8,2 7,0

Przemysł ciężki Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Grupa Kęty 638,00 6 156 12,0 12,2 11,5 3,6 3,5 3,5 8,5 8,7 8,3 26,3 28,5 29,8

Famur 3,26 1 874 15,9 10,2 10,0 0,6 0,6 0,6 4,4 3,8 3,4 11,6 6,3 9,0

Stalprodukt 296,00 1 652 6,5 12,2 12,7 - - - 2,4 2,9 3,1 5,7 8,2 4,5

Wielton 12,68 766 - - - - - - 7,8 7,3 7,0 - - -

Apator 21,90 718 - - - - - - - - - 13,0 - -

Alumetal 56,20 875 - - - - - - 5,4 6,1 6,0 9,4 - -

Mangata Holding 74,80 499 - - - - - - 7,6 6,6 6,8 7,0 - -

Rafako 1,14 145 10,3 7,1 - - - - 2,0 1,8 - - - -

IZOBlok 40,20 51 - - - - - - - - - - - -

Mediana - 766 11,2 11,2 11,5 2,1 2,1 2,0 5,4 6,1 6,4 10,5 8,2 9,0

Przemysł lekki/inne Kurs Kapitalizacja

[PLN] mln PLN 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2021 2022 2023 2020 2021 2022

Fabryki Mebli Forte 51,80 1 240 - - - - - - 7,2 6,9 6,9 9,6 - -

Sanok Rubber Co 19,65 528 - - - - - - - - - -3,9 10,9 11,6

Amica 130,00 1 011 - - - - - - 5,2 5,2 4,6 13,0 11,0 11,2

Ac 34,90 352 - - - - - - - - - 24,0 - -

Ferro 38,90 826 8,0 9,6 8,8 2,5 2,4 2,2 8,3 7,1 6,5 - - -

Mediana - 826 8,0 9,6 8,8 2,5 2,4 2,2 7,2 6,9 6,5 11,3 11,0 11,4

Źródło: DM BPS, Bloomberg

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%]

Puls parkietu - 2021-10-22

10 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, infolinia: 801 321 456, www.dmbps.pl, e-mail: dm@dmbps.pl

Wojciech Białek Analityk Jacek Borawski Analityk Techniczny

Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Dariusz Stasiak, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży dariusz.stasiak@dmbps.pl tel.: +48 (22) 53 95 541

Krzysztof Jeż, MPW

krzysztof.jez@dmbps.pl

tel.: + 48 (22) 53 95 559

Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 522

Marcin Jakubiak, MPW marcin.jakubiak@dmbps.pl tel.: + 48 (22) 53 95 560

Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto – suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT – wynik na działalności operacyjnej EBITDA – wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV – (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży – relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT – (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA – (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV – iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT – iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S – iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E – (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV – (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF – [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy – (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy – (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy – (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwesty-cyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacal-ności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 . Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).

Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl

Sporządzone przez Departament Analiz: Tomasz Czarnecki, MPW Dyrektor Departamentu Analiz tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Wizner, MPW Analityk artur.wizner@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Łukasz Bryl Analityk lukasz.bryl@dmbps.pl tel.: 785 500 874