Nadzr nad rynkiem kapitaowym w Polsce

Nadzr nad rynkiem kapitaowym w PolsceMarlena KorthalsDominika PisarczykIII rok EkonomiaKPSW WejherowoRynek finansowy To miejsce w ktrym dochodzi do transakcji kupna i sprzeday rnych form kapitau pieninego, na rne terminy w oparciu o instrumenty finansowe. Uczestnikami tego rynku z jednej strony s kupujcy, potrzebujcy kapitau, ktrzy kieruj popyt za z drugiej strony- sprzedajcy dysponujcy nadwykami finansowymi, kierujcy poda kapitau. Dziki temu zasoby gospodarki s efektywnie wykorzystywane.Nadzr nad rynkiem finansowym w Polsce Obejmuje onsektor bankowy, rynek kapitaowy, ubezpieczeniowy, emerytalny oraz nadzr nad instytucjami patniczymi i biurami usug patniczych, instytucjami pienidza elektronicznego a take sektor kas spdzielczych.

Podstawowe instytucje finansowe to:banki,Fundusze inwestycyjne,towarzystwa ubezpieczeniowe, Fundusze emerytalne, biura maklerskie.

Towarzystwa ubezpieczeniowe Kieruj instrumenty uruchamiane w trybie warunkowym, tzn. w momencie, gdy wystpi zjawisko opisane w kontrakcie, czyli tzw. polisy na wypadek (opcja).

Fundusze inwestycyjne Gromadz rodki indywidualnych podmiotw (gospodarstw domowych), ktre s potem profesjonalnie inwestowane w rne papiery wartociowe w zamian za rodki otrzymuj inwestorzy jednostki uczestnictwa.

Fundusze emerytalne Gromadz biece wpywy z tytuy skadek i inwestuj je na rynkach finansowych by zapewni finansowanie ycia uczestnikw po zakoczeniu aktywnoci zawodowej.

Domy i biura maklerskie wiadcz usugi porednictwa finansowego na rynku kapitaowym, w tym rwnie usug doradztwa i zarzdzania.

Banki To instytucje gromadzce, oddawane do ich dyspozycji rodki finansowe (depozyty), za ktre deponujcy s wynagradzani odsetkami za czas i sum deponowan. Na bazie tych rodkw banki udzielaj kredytw, potrzebujcym rodkw finansowych. Kredytobiorcy nagradzaj za to bank w formie odsetek od poyczonego kapitau i opat zwizanych z procesem kredytowania. Mara banku - (zysk) - jest rnic midzy oprocentowaniem depozytw (koszt dziaalnoci bankowej) a oprocentowaniem kredytw (przychd bankw). Banki speniaj wan rol w zapewnieniu cyrkulacji pienidza i funkcjonowania systemu rozlicze pieninych.

Nadzr nad rynkiem kapitaowym w Polsce W zakresie nadzoru nad rynkiem kapitaowym nadzr ten by sprawowany przez Komisj Papierw Wartociowych (1991), ktra od 1997 nosia nazw Komisja Papierw Wartociowych i Gied.

Ze wzgldu na instrumenty wymiany informacji midzy poszczeglnymi organami nadzoru nadzr ten by okrelany, jako nadzr skonsolidowany.

Nadzr nad rynkiem finansowym w Polsce W 2006 dokonano dalszej integracji nadzoru nad rynkiem finansowym zlikwidowano Komisj Papierw Wartociowych i Gied oraz Komisj Nadzoru Ubezpiecze i Funduszy Emerytalnych, tworzc w ich miejsce nowy organ nadzoru zintegrowanego Komisj Nadzoru Finansowego odpowiedzialny za nadzr emerytalny, ubezpieczeniowy i nad rynkiem kapitaowym.Nadzr nad rynkiem finansowym w Polsce Przyjto przy tym konstrukcj regulacji wielostopniowej regulacja dotyczca organu nadzoru nad rynkiem finansowym zawarta jest w ustawie o nadzorze nad rynkiem finansowym, natomiast regulacje dotyczce nadzoru nad poszczeglnymi segmentami rynku finansowego w ustawach sektorowych, w tym w ustawie o nadzorze nad rynkiem kapitaowymi i nadzorze ubezpieczeniowym i emerytalnym oraz o Rzeczniku Ubezpieczonych. Nadzr nad rynkiem finansowym w Polsce Zgodnie z regulacj ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym kolejnym krokiem w integracji nadzoru nad rynkiem finansowym byo przeniesienie w 2008 do Komisji Nadzoru Finansowego take nadzoru bankowego i nad instytucjami pienidza elektronicznego i likwidacja Komisji Nadzoru Bankowego oraz pozostajcego dotychczas w strukturach Narodowego Banku Polskiego Generalnego Inspektoratu Nadzoru Bankowego.Nadzr nad rynkiem finansowym w Polsce Komisja Nadzoru Finansowego staa si take organem nadzoru uzupeniajcego. Nadzr zintegrowany rozszerzono nastpnie o nadzr nad agencjami ratingowymi i nadzr nad instytucjami patniczymi i biurami usug patniczych.Do zada Komisji naley ponadto:

podejmowanie dziaa sucych prawidowemu funkcjonowaniu rynku finansowego;podejmowanie dziaa majcych na celu rozwj rynku finansowego i jego konkurencyjnoci;podejmowanie dziaa informacyjnych w zakresie funkcjonowania rynkufinansowego;udzia w przygotowywaniu projektw aktw prawnych w zakresie nadzoru nad rynkiem finansowym;

Do zada Komisji naley ponadto:stwarzanie moliwoci polubownego i pojednawczego rozstrzygania sporw midzy uczestnikami rynku finansowego, w szczeglnoci sporw wynikajcych ze stosunkw umownych midzy podmiotami podlegajcymi nadzorowi Komisji a odbiorcami usug wiadczonych przez te podmioty;wykonywanie innych zada okrelonych ustawami.

Cel i kontrola rynku kapitaowego Celem nadzoru nad rynkiem finansowym jest zapewnienie prawidowego funkcjonowania tego rynku, jego stabilnoci, bezpieczestwa oraz przejrzystoci, zaufania do rynku finansowego, a take zapewnienie ochrony interesw uczestnikw tego rynku. Nadzr nad dziaalnoci Komisji sprawuje Prezes Rady Ministrw.Skad Komisji Nadzoru Finansowego Komisja jest organem kolegialnym. W skad Komisji wchodz: Przewodniczcy, dwch Zastpcw Przewodniczcego oraz czterech czonkw: minister waciwy do spraw instytucji finansowych albo jego przedstawiciel, minister waciwy do spraw zabezpieczenia spoecznego albo jego przedstawiciel, Prezes Narodowego Banku Polskiego albo delegowany przez niego wiceprezes Narodowego Banku Polskiego oraz przedstawiciel Prezydenta Rzeczypospolitej Polskiej.

Skad Komisji Nadzoru Finansowego w 2013r. Andrzej Jakubiak Przewodniczcy KNF Lesaw Gajek Wojciech Kwaniak Zastpca Przewodniczcego KNF Zastpca Przewodniczcego KNF

Pozostali czonkowie: Ludwik Kotecki Przedstawiciel Ministra Finansw

Jacek Mcina Przedstawiciel Ministra Pracy i Polityki Spoecznej WitoldKoziski Wiceprezes Narodowego Banku Polskiego Jerzy Pruski Przedstawiciel Prezydenta Rzeczypospolitej Polskiej

Urzd Komisji Nadzoru Finansowego tzw. Urzd Komisji, zapewnia obsug Komisji Nadzoru Finansowego oraz Przewodniczcego Komisji. Urzd Komisji dziaa zgodnie z poleceniami i wytycznymi Komisji oraz Przewodniczcego Komisji. Kieruje nim Przewodniczcy Komisji przy pomocy zastpcw Przewodniczcego oraz dyrektorw komrek organizacyjnych.

W skad Urzdu Komisji wchodz:1)Departament Firm Inwestycyjnych i Infrastruktury Rynku Kapitaowego;2)Departament Funduszy Inwestycyjnych;3)Departament Nadzoru Obrotu;4)Departament Ofert Publicznych i Informacji Finansowej;5)Departament Licencji Bankowych, Instytucji Patniczych iSpdzielczych Kas Oszczdnociowo-Kredytowych;6)Departament Bankowoci Komercyjnej i Specjalistycznej oraz Instytucji Patniczych;7)Departament Bankowoci Spdzielczej i Spdzielczych Kas Oszczdnociowo-Kredytowych;

W skad Urzdu Komisji wchodz:8)Departament Inspekcji Bankowych, Instytucji Patniczych i Spdzielczych Kas Oszczdnociowo-Kredytowych;9)Departament Regulacji Bankowych, Instytucji Patniczychi Spdzielczych Kas Oszczdnociowo-Kredytowych;10)Departament Licencji Ubezpieczeniowych i Emerytalnych;11)Departament Nadzoru Ubezpieczeniowego;12)Departament Nadzoru Inwestycji Emerytalnych;13)Departament Monitorowania Ryzyk;14)Departament Inspekcji Ubezpieczeniowych i Emerytalnych;

W skad Urzdu Komisji wchodz:15)Gabinet Komisji;16)Departament Prawny;17)Departament Zarzdzania Zasobami Ludzkimi;18)Departament Ochrony Klientw;19)Departament Komunikacji Spoecznej;20)Departament Analiz i Wsppracy z Zagranic;21)Departament Administracji, Budetu i Informatyki;22)Wieloosobowe Samodzielne Stanowisko do spraw Kontroli Wewntrznej;23)Penomocnik ds. Ochrony Informacji Niejawnych.

Prawa przewodniczcego komisji Przewodniczcy Komisji moe tworzy komitety, rady i zespoy, jako organy pomocnicze lub opiniodawczo-doradcze o charakterze staym lub doranym, okrelajc cel ich powoania, nazw, skad osobowy, zakres zada i tryb dziaania, w tym sposb finansowania ich dziaalnoci.

Siedziba Komisji Nadzoru finansowego mieci si w Warszawie przy Placu Powstacw Warszawy 1.

Efektywno dziaa KNF Rekordowa liczba zawiadomie do prokuratury i wysoko kar W 2013 roku Urzd Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF) zoy 78 zawiadomie do prokuratury o uzasadnionym podejrzeniu popenienia przestpstwa przez osoby dziaajce na rynku finansowym. To o jedn trzeci wicej ni w 2012 roku, kiedy UKNF zoy 59 zawiadomie. Najwicej zawiadomie (22) dotyczyo prowadzenia bez zezwolenia dziaalnoci polegajcej na gromadzeniu rodkw pieninych w celu udzielania kredytw, poyczek pieninych lub obciania ryzykiem tych rodkw w inny sposb. O jedno zawiadomienie mniej (21) UKNF zoy w sprawie dokonywania manipulacji instrumentem finansowym (wykres 1).

Efektywno dziaa KNF

Wykres 1. Liczba zawiadomie o uzasadnionym podejrzeniu popenienia przestpstwa w podziale na ich charakter*.Efektywno dziaa KNFZoone przez UKNF w 2013 roku 78 zawiadomie do prokuratury to rekordowa liczba w ostatnich piciu latach i bya ona wysza o 19 w stosunku do roku poprzedniego (wykres 2).Wykres 2. Liczba zawiadomie do prokuratury w latach 2009-2013.

Efektywno dziaa KNFW sprawach z zawiadomie UKNF w 2013 roku wniesiono 9 aktw oskarenia, z tego 3 dotyczyy rynku kapitaowego, 4 rynku bankowego, a 2 dotyczyy innych przepisw prawa.W omawianym okresie w sprawach z zawiadomie UKNF zapado 13 wyrokw, z tego10 dotyczyo rynku kapitaowego, a 3 rynku bankowego.

Efektywno dziaa KNF Rekordowa warto kar pieninych W 2013 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydaa 46 decyzji w przedmiocie naoenia kar pieninych na podmioty z rynku finansowego. Ich czna wysoko bya rekordowa i signa 22 321 000 z (wykres 3). Dodatkowo KNF wydaa rwnie 4 decyzje w odniesieniu do maklerw papierw wartociowych (w 3 przypadkach zawieszenie na okres 12 miesicy uprawnie maklera papierw wartociowych, a w 1 zawieszenie uprawnie na 2 lata). Uwzgldniajc decyzje wydane w ramach postpowa odwoawczych, cznie w sprawach dotyczcych kar administracyjnych wydano 94 decyzje.

Efektywno dziaa KNF

Wykres 3. Liczba i wysoko kar pieninych (w z) w latach 2009-2013.

Dzikujemy za uwag.Bibliografiahttp://www.gpw.pl/pub/files/PDF/foldery/rynek_finansowy_edu.pdfhttp://pl.wikipedia.org/wiki/Nadz%C3%B3r_nad_rynkiem_finansowym_w_Polscehttp://www.knf.gov.pl/o_nas/komisja/index.htmlhttp://bip.knf.gov.pl/pliki/Statut_jednolity_2013_A_tcm6-35954.pdfhttp://el.us.edu.pl/ekonofizyka/index.php/RF:Podstawowe_funkcje_rynkw_finansowych