FunduszSKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO

Typ funduszu: fundusz hedgingowy Sierpieƒ 2010

CHARAKTERYSTYKA FUNDUSZU

WYSOKI

UMIARKOWANY

NISKI

DLA KOGO

Fundusz rekomendowany Inwestorom, którzy: sà zainteresowani inwestycjami długoterminowy-mi, które wykorzystujà nie tylko potencjał wzrostu rynku akcji, ale tak˝e poszukujà mo˝liwoÊci generowania zwrotu w czasach kryzysu;poszukujà inwestycji na rynkach Êwiatowych w wysoce zdywersyfikowane portfele posiada- jàce dost´p do globalnego rynku kontraktów terminowych i Futures, opartych na stopach procentowych, obligacjach, akcjach, towarach i walutach; akceptujà wahania kursów akcji – wy˝sze ni˝ w przypadku funduszy zrównowa˝onych i stabil- nego wzrostu, ale ni˝sze ni˝ w przypadku fundu- szy akcji.

2-3 lata

ZALECANY MIN. HORYZONT INWESTYCYJNY

PO

ZIO

M R

YZ

YK

A

INFORMACJE OGÓLNE

SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO to wyjàtko- wy i jeden z najbardziej innowacyjnych funduszy inwestycyjnych w Polsce. Jego niepowtarzalnoÊç wynika przede wszystkim z samej budowy Fun-duszu. SKARBIEC-ALTERNATYWNY SFIO in-westuje do 100% aktywów w Man AHL Trend1, który jest zarzàdzany według strategii podà˝ania za trendem. Cały proces inwestycyjny AHL opie-ra si´ na dywersyfikacji, rygorystycznej kontroli ryzyka i prowadzeniu ciàgłych badaƒ. AHL inwe-stuje przez 24 godziny na dob´, w ró˝nych stre-fach czasowych na 36 giełdach wykorzystujàc po-nad 150 instrumentów finansowych. W uj´ciu hi-storycznym jego wyniki inwestycyjne wykazujà niskà korelacj´ z tradycyjnymi inwestycjami. Man Investments zarzàdza aktywami o wartoÊci 38,5 miliarda USD (wg danych na dzieƒ 30 czerwca 2010 r.)

1 Man AHL Trend / AHL nie jest dost´pny w polskich sieciach dystrybucji. Wyst´puje w niniejszym materiale tylko w celach informacyjnych.

Poczàtek dzia∏alnoÊci: ...................Firma zarzàdzajàca: ......................Osoba zarzàdzajàca: .....................WielkoÊç funduszu:........................WartoÊç j.u.: ..................................Pierwsza wp∏ata: ...........................Ka˝da nast´pna: ............................Op∏ata manipulacyjna: ..................Op∏ata za zarzàdzanie: .................Rachunek nabyç Funduszu: .........

20 sierpieƒ 2010 r.Skarbiec TFI S.A.Grzegorz Zatryb3 999 939,72 PLN100 PLN1000 PLN 100 PLN 5,50%3,00% w skali rokuBRE Bank SA 45 1140 1010 0000 5327 0800 1003

Dane na dzieƒ 31.08.2010 r. Wymagane prawem informacje dotyczàce Skarbiec-Alternatywny SFIO, w tym o czynnikach ryzyka inwestycyjnego, znajdujà si´ w prospekcie informacyjnym funduszu i jego skrócie dost´pnym w siedzibie SKARBIEC TFI S.A., na portalu www.skarbiec.pl i w sieci sprzeda˝y. Fundusz nie gwarantujà realizacji okreÊlonego celu i wyniku inwestycyjnego, a uczestnik ponosi ryzyko utraty cz´Êci wpłaconych Êrodków. Tabela opłat manipulacyjnych oraz informacje o podatku bezpoÊrednio obcià˝ajàcego dochód z inwestycji dost´pne sà pod numerem infolinii 22 588 18 43 oraz na stronie www.skarbiec.pl. Fundusz lokuje wi´kszoÊç aktywów w inne kategorie lokat ni˝ papiery wartoÊciowe lub instrumenty rynku pieni´˝nego. Fundusz lokuje do 100% Aktywów Funduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Man AHL Trend wydzielonego w ramach funduszu zagranicznego (MAN Umbrella SICAV – Man AHL Trend).WartoÊç Aktywów Netto Funduszu b´dzie charakteryzowaç si´ du˝à zmiennoÊcià wynikajàcà ze składu portfela. Baza danych Man oraz Bloomberg, akcje polskie: Warszawski Indeks Giełdowy, obligacje polskie: Citigroup Poland Governmental Bond Index All Maturities, gotówka: WIBOR3M. Historyczne i symulowane rentownoÊci nie sà wiarygodnym wskaênikiem przyszłych wyników. Wyniki mogà byç zmienne, co jest efektem wahaƒ kursów walutowych. Symulowane wyniki sà prezentowane na bazie wyników funduszu o podobnej polityce inwestycyjnej – Man AHL Diversified plc oraz polskich instrumentów rynku pieni´˝nego. Symulowane wyniki uwzgl´dniajà opłaty by jak najlepiej oddaç struktur´ opłat Skarbiec-Alternatywny SFIO. Przedstawione symulowane wyniki uwzgl´dniajà wszystkie koszty i opłaty Man AHL Diversified plc oraz opłat´ za zarzàdzanie Skarbiec-Alternatywny SFIO i sà prezentowane w PLN. Statystki dla Man AHL Diversified plc zostały obliczone wykorzystujàc ostatnià tygodniowà wycen´ dla ka˝dego miesiàca. Kurs Man AHL Diversified plc został zabezpieczony na pozycji walutowej (hedge) z USD do PLN przy wykorzystaniu adekwatnej stopy WIBOR3M i LIBOR3M. Symulowane wyniki zostały wyznaczone przy zało˝eniu docelowej ekspozycji w wysokoÊci 90% na Man AHL Diversified plc oraz do 10% w konserwatywne instrumenty polskiego rynku pieni´˝nego, wykorzystujàc stop´ wolnà od ryzyka z poczàtku roku 2003 dla okresu przed 2003 r. Po 2003 r. została wykorzystana aktualna stopa wolna od ryzyka. Zaanga˝owanie Skarbiec-Alternatywny SFIO w Man AHL Trend b´dzie zmienne w zale˝noÊci od salda wpłat do funduszu (konwersje/nabycia/umorzenia) oraz czynników zewn´trznych. Man AHL Trend / AHL nie jest dost´pny w polskich sieciach dystrybucji. Wyst´puje w niniejszym materiale tylko w celach informacyjnych. Niniejszy materiał został opracowany przez Skarbiec TFI S.A., wszelkie uwagi i komentarze odnoÊnie prezentowanych informacji nale˝y kierowaç do Skarbiec TFI S.A. Zarzàdzajàcym funduszem Skarbiec-Alternatywny SFIO jest Skarbiec TFI S.A. Ze wzgl´dów porównawczych przydziały sektorowe opracowane zostały na podstawie planowanych przez Man AHL Trend przydziałów orientacyjnych. Powy˝sze przydziały sektorowe majà odzwierciedlaç spodziewanà długoterminowà ekspozycj´ na ryzyko ka˝dego sektora wzgl´dem innych przydzielonych sektorów. Podane liczby opierajà si´ na szacunkowym ryzyku ka˝dego sektora. Powy˝sza struktura jest regularnie sprawdzana, a przydziały sektorowe odpowiednio si´ zmieniajà. Faktyczne przydziały sektorowe w dniu rozpocz´cia działania oraz w trakcie trwania produktu nie muszà odzwierciedlaç przydziałów podanych powy˝ej.

CECHY FUNDUSZU

Polityka inwestycyjna funduszu SKARBIEC-AL-TERNATYWNY SFIO zakłada alokacj´ do 100% aktywów w AHL w celu uzyskania Êredniotermi- nowego wysokiego wzrostu kapitału przy docelo-wej zmiennoÊci w uj´ciu rocznym na poziomie ok. 15% w Êrednim terminie. Wysoka płynnoÊç in-strumentów pozwala na szybkie reagowanie na zmieniajàce si´ warunki rynkowe, a AHL wykazu-je zdolnoÊç generowania zwrotów zarówno na rynkach rosnàcych, jak i podczas trendów spad-kowych oraz osiàganie zysków poprzez wykorzy-stanie tendencji rynkowych w ró˝nych klasach ak-tywów.

Ponad 36 gie∏d

Alokacje sektoroweStan na dzieƒ 31 lipca 2010 r.

1 Waluty 24,40 %

2 Obligacje 23,20 %

3 Stopy proc. 19,70 %

4 Akcje 11,30 %

5 Surowce energetyczne 8,00 %

6 Rolnictwo 7,60 %

7 Metale 5,80 %

Ameryki Europa Azja i Pacyfik

01:00

12 11 1

2

3

4 5 6

7 8

9

10

11:00

12 11 1

2

3

4 5 6 7

8

9

10

18:00

12 11 1

2

3

4 5 6 7

8

9

10

24:00

12 11 1

2

3

4 5 6 7

8

9

10

Ponad 150 instrumentów

Inwestycje w bardzo płynne instrumenty na regulowanych giełdach całego Êwiata

Symulacja wyników w okresach kryzysów na rynku akcjiSkarbiec Alternatywny SFIO vs akcje polskie (WIG)

Wybrane okresy sà wyjàtkowe, a wyniki osiàgni´te w tych okresach nie sà typowe, w zwiàzku z tym nie mogà byç one traktowanejako wskaêniki prawdopodobnych wyników.

od 1 kwietnia 1996 r. do 31 sierpnia 2010 r.

SkarbiecAlternatywny

SFIO(symulacja)

Akcjepolskie(WIG)

Ca∏kowity zwrot 584,7 % 271,0 %

Roczna stopa zwrotu

14,3 % 9,5 %

ZmiennoÊçw skali roku

15,2 % 27,0 %

Najwi´kszyspadek

-17,0 % -67,2 %

Korelacja do Skarbiec Alternatywny SFIO

1,00 -0,17

Ca∏kowita stopa zwrotu w danym okresie Skarbiec Alternatywny

SFIO (symulacja) Akcje polskie (WIG)

Kryzys azjatycki 1 Paz 1997 to 31 Paz 1997 1,8 % -12,1 %

Kryzys rosyjski i problem z LTCM 1 Sie 1998 to 30 Wrz 1998 16,5 % -26,0 %

Bessa na rynkach akcji 1 Kwi 2000 to 31 Mar 2003 63,4 % -35,3 %

Kryzys kredytowy 1 Lip 2007 to 28 Lut 2009 32,6 % -67,2 %

0

100

200

300

400

500

600

700

800

kw/96

kw/97

kw/98

kw/99

kw/00

kw/01

kw/02

kw/03

kw/04

kw/05

kw/06

kw/0

7

kw/08

kw/09

kw/10

Akcje polskie (WIG) Skarbiec Alternatywny SFIO (symulacja) Okresy kryzysów na rynkach akcji

21

1

2

3

4

3 4