GT - Fuzje i Przejęcia

©2012 Grant Thornton. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Grant Thornton

9 listopada 2012

Fuzje i przejęcia

http://www.gpw.com.pl/gpw.asp?cel=spolkigieldowe&k=3&i=/partner/firmy_partnerskie

©2012 Grant Thornton. Wszelkie prawa zastrzeżone. 2

Grant Thornton na świecie

Grant Thornton w Polsce

500 biur w 100 krajach

30 000 pracowników

6 największa sieć na świecie

4 mld USD przychodów

5 biur w Polsce 5 największa firma

audytorsko-doradcza w Polsce 35 mln PLN przychodów

POZNAŃ

WROCŁAW

KATOWICE

KRAKÓW

WARSZAWA

Grant Thornton Poszukiwanie nabywcy Doświadczenie Poszukiwanie podmiotu

Fuzje i przejęcia


Wspieramy Klientów w następujących obszarach

KLIEN

T

Badanie sprawozdań

finansowych

Prospekty emisyjne

MSSF

Inne usługi atestacyjne

Bieżące doradztwo podatkowe

Doradztwo transakcyjne

Due diligence

Ceny transferowe

Audyty podatkowe

Wyceny wartości

Rynki kapitałowe

Fuzje i przejęcia

Audyt wewnętrzny

Niezależny przegląd biznesu (IBR)

Outsourcing księgowości

Outsourcing płac i kadr

Audyt Doradztwo

podatkowe

Outsourcing

rachunkowości

Doradztwo

gospodarcze

KLIENT


Fuzje i przejęcia


Centralne Biuro

M&A

Działania możemy realizować

w Polsce jak i wykorzystując sieć Grant

Thornton na całym świecie.

Informacja o realizowanym projekcie

trafia do ponad 40 biur Grant

Thornton International zajmujących

się fuzjami i przejęciami


Fuzje i przejęcia


Poszukiwanie nabywcy

Etapy realizacji prac

Dzięki wypracowanym standardom międzynarodowym oraz

doświadczeniu członków poszczególnych zespołów jesteśmy

gotowi wspierać w procesie poszukiwania inwestora



Etapy procesu

Cel

i kryteria

transakcji

Sporządzenie listy

zainteresowanych

inwestorów

Memorandum

informacyjne,

Wycena

spółki

Dystrybucja

materiałów

informacyjnych

Wymiana

informacji z

inwestorami

Prowadzenie

negocjacji

Zamknięcie

transakcji

I ETAP II ETAP III ETAP

Fuzje i przejęcia



Etap I

Elementy Etapu I:

1. Spotkania z Właścicielami / Zarządem

i zebranie informacji o Spółce

2. Określenie kryteriów poszukiwań inwestora

3. Sporządzenie dokumentu informacyjnego dla

inwestorów - Teasera

4. Sporządzenie listy inwestorów

5. Dystrybucja Teasera informacyjnego (w tym do sieci

Grant Thornton International)

6. Kontakt z wybranymi podmiotami i koordynacja

wymiany informacji

7. Stworzenie listy podmiotów zainteresowanych

transakcją

Cel

i kryteria

transakcji

Sporządzenie listy

zainteresowanych

inwestorów

Właściwe określenie grupy docelowych

inwestorów (finansowych, branżowych) jest

kluczowym czynnikiem powodzenia

transakcji


Fuzje i przejęcia


Etap II

Elementy Etapu II:

1. Wycena spółki na potrzeby transakcji

2. Sporządzenie rozbudowanego dokumentu dla

inwestorów - Memorandum Informacyjnego

3. Podpisanie porozumienia o zachowaniu

poufności z inwestorami i dystrybucja

Memorandum Informacyjnego

4. Uzupełnianie odpowiedzi na dodatkowe

zapytania inwestorów

5. Weryfikacja listów intencyjnych

6. Możliwość wsparcia w czasie przeprowadzanego

w Spółce badania - due diligence

7. Otrzymanie oferty wiążącej

Memorandum

informacyjne,

Wycena spółki

Dystrybucja

materiałów

informacyjnych

Wymiana

informacji z

inwestorami

Jakość materiałów informacyjnych prezentowanych

inwestorom jest potwierdzeniem jakości spółki

zapraszającej do inwestycji


Fuzje i przejęcia


Etap III

Prowadzenie

negocjacji

Zamknięcie

transakcji

Elementy Etapu III:

1. Prowadzenie negocjacji

2. Opracowanie optymalnej struktury transakcji

3. Wsparcie przy zamknięciu transakcji

4. Optymalizacja podatkowa dla sprzedającego

Zainwestowanie

pozyskanych środków

pieniężnych


Fuzje i przejęcia


Poszukiwanie podmiotu

Etapy realizacji prac

Dzięki wypracowanym standardom międzynarodowym oraz

doświadczeniu członków poszczególnych zespołów jesteśmy

gotowi wspierać Państwa w procesie poszukiwania podmiotu do

przejęcia



Etapy procesu

Określenie

celów i

kryteriów

transakcji

RAPORT

(lub długa lista

podmiotów do

przejęcia)

Memorandum

informacyjne,

Wycena

spółki

Kontakt z

podmiotami

wybranymi

przez Zarząd

Prowadzenie

negocjacji

term sheet,

due

dilligence,

wycena

Opracowanie

struktury

transakcji

(podatkowej i

biznesowej)

Negocjacje

umowy

inwestycyjnej,

zamknięcie

transakcji

I ETAP II ETAP

Decyzja klienta o kontynuacji prac


Fuzje i przejęcia


Etap I

Spis treści:

1. Wprowadzenie

2. Skrócona charakterystyka branży

1. Wyniki branży

2. Konkurencja

3. Tendencje rozwojowe

3. Opis kryteriów poszukiwań

4. Lista podmiotów

5. Podsumowanie i rekomendacje

Cel

i kryteria

transakcji

Sporządzenie listy

zainteresowanych

inwestorów

RAPORT

(lub długa lista

podmiotów do

przejęcia)


Fuzje i przejęcia


Etap II

Cel

i kryteria

transakcji

Sporządzenie listy

zainteresowanych

inwestorów

RAPORT

(lub długa lista

podmiotów do

przejęcia)

1. Przygotowanie Prezentacji

Nabywcy

2. Kontakt z wybranymi

podmiotami i koordynacja

wymiany informacji,

3. Stworzenie listy podmiotów

zainteresowanych transakcją

1. Opracowanie struktury

podatkowej transakcji

1. Wybór podmiotu do dalszych

negocjacji

2. Wstępna wycena

3. Przygotowanie listu

intencyjnego (term sheet)

4. Przeprowadzenie due diligence

(podatkowe, finansowe),

5. Wycena ostateczna podmiotu

Kontakt z

podmiotami

wybranymi

przez Zarząd

Prowadzenie

negocjacji

term sheet,

due

dilligence,

wycena

Opracowanie

struktury

transakcji

(podatkowej i

biznesowej)

Negocjacje

umowy

inwestycyjnej,

zamknięcie

transakcji

1. Negocjacje umowy

inwestycyjnej

2. Podpisanie umowy –

zamknięcie transakcji


Fuzje i przejęcia


Nasze doświadczenie i zespół

W projektach związanych z usługami w zakresie

poszukiwania inwestora angażujemy zespół specjalistów

w dziedzinie transakcji kapitałowych, wycen oraz

doradztwa prawno-podatkowego.


Dane o firmie

• Przychody > PLN 15 m

• Zatrudnienie > 25

Opis projektu

• Opracowanie strategii finansowania

• Wycena spółki

• Przygotowanie materiałów

informacyjnych

• „Roadshow” wśród potencjalnych

inwestorów

Rezultat

• Pozyskanie inwestora strategicznego

Dane o firmie

• Przychody > EUR 1 mld

• Zatrudnienie > 20,000

Opis projektu

• Doradztwo w procesie transakcyjnym

• Przygotowanie potencjalnych celów

przejęcia

• Prowadzenie negocjacji transakcyjnych

• Określenie struktury transakcji

Rezultat

• Określenie listy potencjalnych celów

przejęcia oraz przeprowadzenie

prezentacji menedżerskich

Europejski lider w zakresie dystrybucji

sprzętu elektrycznego

Dane o firmie

• Przychody > PLN 16 m

• Jeden z największych producentów

makaronów w Polsce

Opis projektu

• Sporządzona listę podmiotów gotowych

do przejęcia aktywów Spółki

• Dokonano wyceny

• Prowadzona negocjacje umowy

inwestycyjnej

• Sfinalizowanie umowy sprzedaży ZCP

Rezultat

• Pozyskanie inwestora, negocjacja

korzystnych dla Spółki warunków

transakcji, sprzedaż aktywów tworzący

ZCP


Fuzje i przejęcia

Case study wybranych projektów w zakresie poszukiwania inwestora


Case study wybranych projektów w zakresie poszukiwania inwestora

Dane o firmie

• Obrót: > 45 mln PLN

• Liczba pracowników: > 160 osób

• Utylizacja odpadów oraz produkcja paliw

alternatywnych

Opis projektu

W ramach prowadzonych prac:

• Stworzono rozbudowany model finansowy

Spółki oraz przeprowadzono jej wycenę

• Przygotowano i przeprowadzono ofertę

prywatnej sprzedaży akcji Spółki

• Zorganizowano RoadShow wśród inwestorów

• Stworzono dokumentu informacyjnego

• Wsparcie w procesie negocjacji z inwestorami

• Wprowadzono akcje Spółki na NewConnect

Rezultaty prac

• Pozyskanie dla spółki 26 mln PLN oraz

wprowadzenie jej akcji na rynek NewConnect

Dane o firmie



• Produkcja opakowań dla branży

farmaceutycznej

Opis projektu










Rezultaty prac



Dane o firmie



• Tworzenie programów lojalnościowych

Opis projektu










Rezultaty prac



DRUK PAK S.A.


Fuzje i przejęcia


Case study wybranych projektów w zakresie poszukiwania podmiotu do przejęcia


Fuzje i przejęcia

Dane o firmie

• Obrót: > 20 500 mln PLN

• Liczba pracowników: > 45 000 osób

• Największy producent energii elektrycznej w

Polsce. Spółka notowana jest na GPW

Opis projektu


• Stworzono model finansowy oraz wycenę

wartości spółki będącej przedmiotem nabycia

• Przeprowadzono due – diligence

• Przeprowadzono analizę efektów synergii

przedmiotu wyceny z nabywcą

• Opracowano strategię negocjacji

Rezultaty prac

• Przygotowanie kompletu analiz i doradztwo

w procesie nabycia spółki.

Dane o firmie

• Obrót: > 1 000 mln PLN (Polska)

• Liczba pracowników: > 1300 osób (Polska)

• Produkcja żywności dla zwierząt hodowlanych

Opis projektu


• Określono kryteria akwizycyjne

• Dokonano przeglądu branży i tendencji w niej

występujących

• Wyselekcjonowano listę 40 firm spełniających

kryteria akwizycyjne

• Zebrano szczegółowe dane na temat

wyselekcjonowanych firm

• Przedstawiono rekomendacje akwizycyjne

Rezultaty prac

• Rekomendacja celów do przejęcia, najlepiej

spełniających kryteria akwizycyjne zamawiającego,

przyczyniające się do wzrostu wartości spółki.

Europejski lider w produkcji

żywności dla zwierząt


Wartość dodana Grant Thornton

• Możliwość zbadania zainteresowania inwestorów w ponad 100

krajach na świecie dzięki stowarzyszeniu w Grant Thornton International

• Elastyczność w realizacji projektów

• Kompleksowe wsparcie w czasie całego procesu łączące doradztwo

biznesowe, strategiczne, podatkowe

• Pewność, iż wszystkie przygotowane materiały reprezentują najwyższą

jakość

• Partnerskie podejście w realizacji projektów

• Pewność współpracy z najwyższej klasy specjalistami, szkolonymi w

ramach globalnej sieci Grant Thornton International w oparciu o

wypracowaną i sprawdzoną metodologię


Fuzje i przejęcia


Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E

61-131 Poznań

Polska

tel. +48 61 62 51 100

fax +48 61 62 51 101

www.grantthornton.pl

Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo

Członek Grant Thornton International Ltd.

Maciej Richter Przemysław Hewelt

Partner Zarządzający Menedżer

Tel: 607 679 096 Tel: 601 068 984

Mail: [email protected] Mail: [email protected]

Kontakt

GT - Fuzje i Przejęcia

Business

Transcript of GT - Fuzje i Przejęcia