DISEÑO Y FORMALIZACIÓN DE UNA METODOLOG DE …El cluster de producción de proteína animal es una...

DISEÑO Y FORMALIZACIÓN DE UNA METODOLOGÍA DE

ANÁLISIS DE PROYECTOS PRODUCTIVOS QUE LE

PERMITA AL FENALCE ACTUAR COMO UN FONDO

GESTOR DE PROYECTOS

EJEMPLO DE APLICACIÓN DE LA METODOLOGÍA DE

ANÁLISIS DE PROYECTOS PRODUCTIVOS:

CLUSTER DE PRODUCCIÓN DE PROTEÍNA ANIMAL

Bogotá, mayo de 2007

Plan de Negocios � Cluster de Producción de Proteína Animal

1

Capítulo 1: Resumen Ejecutivo

El cluster de producción de proteína animal es una alternativa de agregación de valor a la cadena de maíz amarillo y soya, capturando eficiencias en los diferentes eslabones de la cadena a través de la integración vertical. La oportunidad de negocio para un proyecto de estas características se basa en dos hechos principales: i. Colombia está en la necesidad de reducir el alto grado de dependencia de materias primas importadas para la producción

de alimentos, y ii. Existe un amplio potencial de crecimiento en el consumo de carnes en Colombia, al compararlo con niveles de consumo en países similares en términos de

ingresos per capita.

Uno de los factores clave para el montaje de un cluster productivo es su ubicación

geográfica. Dado que el modelo requiere de la producción de grandes volúmenes de

materia prima, se debe contar con áreas suficientes para desarrollar la actividad agrícola a gran escala y establecer unidades productivas del eslabón pecuario cerca para capturar eficiencias en fletes de transporte. Adicionalmente, es deseable que la zona de producción esté ubicada cerca de centros de consumo importantes de carne de pollo y de cerdo. La zona de los llanos orientales cumple con las condiciones señaladas al contar con extensas sabanas aptas para la producción agrícola y estar ubicada cerca a Bogotá, uno de los principales centros de consumo nacional. No obstante, esta no es la única región de

Colombia donde puede implantarse un modelo productivo de esta naturaleza; de hecho, en el departamento de Córdoba se han llevado a cabo integraciones similares aprovechando las grandes extensiones de tierra aptas para la agricultura y su ubicación

cerca de centros de consumo como Antioquia y la Costa Atlántica.

El objetivo de este Plan de Negocios es aplicar la metodología de análisis de proyectos

sugerida a Fenalce, para evaluar la viabilidad de integrar la cadena de producción cárnica para agregar valor al maíz amarillo y a la soya. Para esto se analizó un proyecto teórico

ubicado en los llanos orientales con una escala de producción que asciende a un volumen anual de 10 millones de pollos y 62,500 cerdos. A partir de este volumen objetivo y con base en ratas de conversión alimenticia comunes en la industria, se estimaron los

requerimientos de capacidad instalada en el eslabón de alimento balanceado; por último,

se estimaron los volúmenes necesarios de materia prima (maíz amarillo y soya) para

poner en marcha el proyecto.

A continuación se resumen las principales conclusiones del estudio de factibilidad del

proyecto:

Una vez culminado el proceso de adecuación de la tierra en la altillanura es posible obtener materias primas (maíz y soya) a un costo competitivo. A partir de ese

punto, la integración de la cadena productiva lleva a un costo final de producción de

animales en pie altamente favorable, lo cual hace posible obtener márgenes adicionales en la etapa de sacrificio y distribución de carne al consumidor final.

Los resultados esperados en términos de ingresos y costos, unidos a las condiciones de financiación disponibles, permiten obtener resultados positivos en términos de rentabilidad y factibilidad del proyecto. La TIR del proyecto se ha


2

estimado en 12% asumiendo la venta de animales en pie; al incluir el eslabón de

sacrificio y venta al mayorista este resultado aumenta a 14%.

La integración de la cadena productiva permite agregar un valor significativo a los bienes agrícolas básicos. De acuerdo con el caso base analizado, el maíz y la soya

alcanzan un valor de venta que equivale a cerca del doble de su costo de producción. Al incluir eslabones posteriores como el de sacrificio y venta al canal, es posible agregar un valor adicional importante.

Además de agregar valor a los bienes agrícolas, la transformación de los bienes

agrícolas a través de la cadena genera una cobertura natural ante los riesgos propios de la actividad agrícola, derivados de la volatilidad en precios y tasas de cambio. En escenarios desfavorables de precios internacionales y/o tasa de cambio negativos para los agricultores, es posible trasladar los márgenes de utilidad a lo largo de la cadena para obtener un menor costo final de producción pecuaria; de igual forma, en escenarios desfavorables para la industria pecuaria los márgenes se pueden obtener en eslabón de producción agrícola.

La integración de la producción agrícola y la industrialización permitiría obtener un doble beneficio por los incentivos planteados al sector por el Gobierno ante la entrada en vigencia del tratado de libre comercio (los cuales benefician a productores e industriales por igual)

Hacia adelante, la integración de la zona de la altillanura es una de las principales oportunidades identificadas. Medidas como modelos asociativos entre los productores de la zona y el desarrollo de variedades genéticas específicas para la región pueden

tener un efecto favorable en términos de costos de producción agrícola y en los márgenes de utilidad del proyecto. Los beneficios de la integración de la zona pueden

ser aprovechados por todos los agricultores de la zona, independientemente de su grado de integración en la cadena de producción de carnes. Lo anterior exige fortalecer entidades como Fundallanura para difundir los beneficios potenciales de la integración y establecer convenios con entidades especializadas en el desarrollo de

genética.

No obstante las oportunidades identificadas, el proyecto tiene algunos factores clave que deberán ser tenidos en cuenta para su ejecución:

Es clave conformar un equipo con especialistas en los diferentes eslabones de la cadena productiva. Las mejores prácticas constituyen un factor de diferenciación y se

verán reflejadas en la calidad del producto final y en la estructura de costos.

La zona de la altillanura aun requiere consolidar las inversiones que se han realizado recientemente en seguridad y en infraestructura de vías y energía, de manera

que se mantengan los niveles de confianza e inversión observados en los últimos

años.


3

Capítulo 2: Idea de Negocio

2.1 Descripción de la empresa

El objeto fundamental de la empresa será la integración vertical de la cadena productiva

de proteína animal, particularmente carne de pollo y de cerdo. Lo anterior incluye las siguientes actividades principales:

Producción de la materia prima agrícola (maíz amarillo y soya)

Fabricación de alimento balanceado

Engorde de animales

Sacrificio y desposte para venta al canal mayorista utilizando infraestructura de terceros

EL CLUSTER DE LA ALTILLANURA BUSCA INTEGRAR LOS ESLABONES DE

LA CADENA PRODUCTIVA DE PROTEINA ANIMAL

Producción de

materias primas

Producción de

materias primas

� Maíz amarillo

� Soya

� Maíz amarillo

� Soya

Producción de

Alimento

Balanceado

Producción de

Alimento

Balanceado

Producción

pecuaria

Producción

pecuaria

� Línea avícola

� Línea porcícola

� Línea avícola

� Línea porcícola

� Carne de cerdo

� Carne de pollo

� Carne de cerdo

� Carne de pollo

Además de las actividades mencionadas, la empresa buscará promover un modelo

asociativo en la región que permita capturar las eficiencias potenciales de la integración

vertical. Estos servicios adicionales incluyen, entre otros, la compra masiva de insumos para obtener reducciones en costos y su posterior venta a los productores agrícolas,

asesoría técnica en el eslabón de producción agrícola y servicios de de reparación de maquinaria y repuestos.

Lo anterior busca impulsar el desarrollo de la integración de la zona de la altillanura (en la zona cercana a Puerto Gaitán, Departamento del Meta), con base en las experiencias exitosas observadas en regiones similares a nivel internacional, particularmente en la zona del �cerrado brasilero�. Hacia el futuro, se espera que el modelo integrado en la región haga posible la puesta en marcha de un modelo agroindustrial a gran escala que redunde en desarrollo para la zona y su población en aspectos como seguridad, infraestructura vial y energética.


4

2.2 Descripción del producto

La integración de la zona busca agrupar un volumen importante de producción agrícola

que servirá como insumo para el inicio de la cadena productiva de carne de pollo y cerdo.

La aplicación de buenas prácticas agrícolas y la cercanía física de los eslabones del

proceso serán el punto de partida para ganar eficiencias en la cadena productiva que se traduzcan en mayor competitividad. Así, la propuesta de valor del proyecto consiste en

lograr un producto final competitivo en precio que permita aprovechar la tendencia creciente en el consumo de carnes en Colombia participando en el corto plazo en el mercado de carnes de Bogotá y sus alrededores.

La escala del proyecto teórico planteado en este Plan de Negocios asciende a un volumen de producción anual de 10 millones de pollos y 62,500 cerdos. Esta escala corresponde a un objetivo conservador en términos de participación de mercado y, en este sentido, es ilustrativo de un modelo con potencial de multiplicarse varias veces dadas las áreas

disponibles para el desarrollo de actividad agrícola en la región.

2.3 Productos sustitutos

Las carnes cumplen la función de proporcionar la porción de proteína a la dieta de la

población. En este contexto, las proteínas vegetales son el principal sustituto de las carnes y granos como el fríjol y la lenteja gozan de amplia aceptación en Colombia No obstante, como se verá en la sección de mercado más adelante, Colombia presenta un alto potencial de crecimiento en el consumo de carnes al presentar en la actualidad los consumos más

bajos entre países comparables de la región.

2.4 Estado de desarrollo del producto

La industria de carnes en Colombia opera, en su mayoría, bajo un modelo fraccionado altamente dependiente de materias primas importadas. De hecho, cerca de un 75% de materia prima absorbida por la industria (maíz y soya) es importado de Estados Unidos. Lo anterior, además de representar un riesgo considerable para la seguridad alimentaria

del país, se ve reflejado en los precios finales de los productos al público que incluyen altos fletes de transporte de materia prima a los centros de producción y posteriores del

producto terminado a los centros de consumo.

En este contexto, el desarrollo de un modelo productivo integrado en la altillanura tiene dos objetivos fundamentales: i. Avanzar hacia la autosuficiencia alimentaria del país al aumentar los volúmenes de producción de materias primas locales, ii. Promover la integración vertical de los agricultores bajo la premisa de agregar valor a su actividad productiva y iii. Lograr un producto final competitivo en precio que permita acceder a un segmento de la población cada vez mayor.

Dada la relativa novedad de los modelos integrados en Colombia (solo recientemente se han establecido modelos productivos de esta naturaleza), existen tres factores clave para llevar a cabo la integración de la región de manera exitosa: el diseño y promoción de

mecanismos que permitan reducir costos de producción agrícola (como figuras


5

asociativas), la investigación y desarrollo de variedades que permitan alcanzar altos

rendimientos y el establecimiento de alianzas estratégicas en las diferentes etapas de la

cadena con empresas especializadas en cada eslabón. A continuación se presenta una

descripción de cada uno de los factores mencionados:

Mecanismos de reducción de costos fijos: En la medida que aumente la escala de la producción en la zona de la altillanura, será posible establecer modelos asociativos entre

diferentes productores para la adquisición de insumos agrícolas y comercialización de

productos. El modelo de cooperativas en Brasil, por ejemplo, se aplica en las regiones agrícolas de ese país y se basa en el principio de economías de escala para lograr

reducciones de costos en insumos como fertilizantes y productos para la protección de

cultivos.

Investigación y desarrollo de mejores prácticas agrícolas: Las características de los

suelos en la altillanura1 exigen someter los terrenos a un proceso de adecuación física y

química antes de iniciar la etapa de producción agrícola. La correcta aplicación de estas prácticas, unida al desarrollo de variedades genéticas específicas para la región en maíz y

soya, permitirá lograr altas productividades por hectárea en el mediano plazo. En este aspecto es clave la promoción y fortalecimiento de entidades que apoyen el desarrollo de

la región en el tema específico de genética para los cultivos principales.

Establecimiento de alianzas estratégicas: El modelo integrado de operación exigirá la

aplicación de mejores prácticas en cada uno de los eslabones de la cadena. En este sentido resulta clave contar con socios estratégicos especializados en cada etapa (producción agrícola, producción de alimentos balanceados y producción pecuaria) que conozcan los aspectos particulares de cada uno y garanticen la constante aplicación de los

modelos más eficientes en cada caso.

2.5 Entorno legal

Los requisitos y licencias legales de la empresa dependerán del alcance de sus

actividades. En particular, será necesario obtener licencias ambientales y sanitarias para la etapa de producción y comercialización de alimentos, las cuales son emitidas por el

Instituto Colombiano Agropecuario (ICA). Las normas específicas aplicables a cada uno

de los eslabones de la cadena se encuentran descritas en en el anexo de este documento.

1 Ver el anexo del documento para una descripción detallada de la composición de suelos en la región.


6

Capítulo 3. Mercado y Entorno

3.1 Descripción y tendencias de la industria

A continuación se presenta una descripción de los mercados e industrias que participan en

la configuración del cluster de producción de proteína animal, empezando por el mercado

de los bienes agrícolas básicos (maíz y soya) seguido por el mercado de alimentos

balanceados como eslabón intermedio de la cadena y la carne de pollo y cerdo como productos finales.

Mercados de materias primas agrícolas: Maíz y soya

El mercado internacional de maíz ha venido creciendo en volumen durante los últimos

años, siendo el consumo animal el principal mercado del commodity. La tendencia alcista reciente en los precios internacionales se debe primordialmente a dos elementos del mercado: el crecimiento de la industria de biocombustibles en Estados Unidos, la cual utiliza al maíz como materia prima principal y la creciente demanda del grano por parte de economías emergentes como la china. En particular, el crecimiento de la industria de biocombustibles ha tenido como consecuencia una disminución en la proporción de la

producción de maíz destinada a la industria alimentaria y en los excedentes disponibles para exportación. A futuro se espera una leve corrección de los precios a la baja,

estabilizándose alrededor de 3 dólares americanos por bushel (aprox. 130 dólares por

tonelada) que es superior a los precios históricos promedio del grano.

Al igual que en el caso de maíz, la producción mundial de soya ha presentado una tendencia creciente siendo Estados Unidos el principal productor seguido por Brasil y Argentina. A futuro se espera que los precios mantengan una tendencia al alza, la cual se debe también al efecto de la industria de biocombustibles. En efecto, se espera que una de las consecuencias de la creciente demanda por maíz en Estados Unidos sea una

disminución en las áreas cultivadas en soya en ese país.

La coyuntura internacional de los commodities tiende a afectar directamente los intereses de los productores agrícolas e industriales en Colombia, toda vez que el mercado nacional depende en muy alta proporción de materia prima importada para suplir sus necesidades y los precios internacionales constituyen el principal punto de referencia para los precios recibidos locales. En este sentido, la tasa de cambio es un factor clave de competitividad para la el sector agrícola y la industria agrícola nacional y constituye uno de los principales factores de riesgo para la industria de alimentos en general.

A continuación se presenta una descripción detallada de los mercados del maíz y de la

soya:


7

Mercado del maíz

La producción de maíz en el mundo ha crecido en los últimos años a una tasa anual del

3%, alcanzando las 683.689.0002 toneladas, de las cuales el 90% corresponden a maíz

amarillo y el 10% restante a maíz blanco3.

3.1 Descripción y tendencias de la Industria

LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE MAIZ HA AUMENTADO A UNA TASA ANUAL

PROMEDIO CERCANA AL 3% Histórico de producción total de maíz en el mundo. Cifras en miles de toneladas.

516.904

593.276575.137

606.478 608.066590.204 599.981 602.669

624.263

683.689682.868

709.145

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Producción de maíz mundial (miles de Ton)

Fuente: FAPRI Searchable Outlook Database. Food and agricultural policy research institute http://www.fapri.iastate.edu/tools/outlook.aspx

Tacc: 2,6%

Las proyecciones a futuro indican que la producción mundial de maíz continuará aumentando a una tasa aproximada de 2,69%. No obstante, cabe esperar que esta proyección se modifique en cuanto contemple el efecto del crecimiento en la industria de biocombustibles

2 FAPRI 2006 U.S. and World Agricultural Outlook January 2006 Food and Agricultural Policy Research Institute Iowa State University University of Missouri-Columbia Ames, Iowa U.S.A. 3 Fenalce


8

SE ESPERA QUE LA PRODUCCIÓN TOTAL DE MAIZ CONTINÚE AUMENTANDO

LOS PROXIMOS AÑOS, AUNQUE A UNA TASA MENOR*Proyección de la producción total de maíz en el mundo. Cifras en miles de toneladas.

751745

778788790328

799965 809189817625 825238 832676 840946

849991

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Producción de maíz mundial (miles de Ton)

*Nota: las proyecciones no recogen el efecto de la subida del precio del combustibleFuente: FAPRI Searchable Outlook Database. Food and agricultural policy research institute http://www.fapri.iastate.edu/tools/outlook.aspx

Tacc: 2,69%

Las proyecciones actuales

no recogen el efecto del

crecimiento en la industria

de biocombustibles

En términos de oferta, los principales productores de maíz a nivel mundial son Estados Unidos, China y Brasil con 272.151.000, 136.624.000 y 43.514.000 toneladas respectivamente, para el 2006; Estados Unidos y Argentina son los dos principales exportadores del grano. Los rendimientos por hectárea varían de país a país, alcanzando un máximo en Estados Unidos, donde se reporta un promedio de 9,25 toneladas por hectárea.

ESTADOS UNIDOS, CHINA Y BRASIL SON LOS TRES PRINCIPALES

PRODUCTORES DE MAÍZ A NIVEL MUNDIALProducción y exportaciones de los de los principales países. Cifras en miles de toneladas para 2006.

1.240

10.438

1.391

2.934

49.325

9.881

15.844

43.514

136.624

272.151

Surá

fric

a

Arg

entina

Bra

sil

Chin

a

EEUU


9,25

5,22

3,37

7,07

3,27

Producción Total

Exportaciones

Rendimientos

promedio (Ton/ Ha.)


9

A futuro, la demanda mundial de maíz estará impulsada por el crecimiento de la industria de biocombustibles y una mayor demanda del grano por parte de economías emergentes, particularmente la china. En consecuencia, se estima que el comercio mundial de maíz (entendido como el flujo total de importaciones) en el mundo tendrá un crecimiento anual

aproximado de 1.8% durante los próximos años4, llegando a cerca de 96 millones de

toneladas de maíz para el año 20175. En este contexto se destaca el crecimiento esperado de China (uno de los principales productores a nivel mundial) como importador neto de maíz. Para 2017, se estima que las importaciones de este país ascenderán a 4.3 millones

de toneladas del grano, registrando una tasa de crecimiento anual promedio de 43% tomando el año 2005 como base, en el cual no registró importaciones significativas. Los principales exportadores del grano serán Estados Unidos, Argentina y Brasil.

Usos del Maíz

La mayor proporción de la producción mundial de maíz se ha destinado a la industria pecuaria a través de la elaboración de alimentos balanceados donde proporciona el elemento energético de las raciones. Entre los usos adicionales del grano, la producción

de biocombustibles (etanol) en Estados Unidos tiende a cobrar especial relevancia lo cual ha jugado un papel primordial en el comportamiento reciente de los precios internacionales. La creciente importancia de esta industria en los mercados internacionales del grano hace necesario presentar un resumen detallado de la evolución y perspectivas de la industria, que sirva como marco de referencia para entender su proyección a futuro.

En 2005, EEUU superó a Brasil como el principal productor de etanol a nivel mundial. Para febrero de 2006 la capacidad anual del sector del Etanol en Estados Unidos era de 4.400 millones de galones, con 2.100 millones de galones adicionales pendientes con la construcción de nuevas plantas de producción o la expansión de antiguas

6. Se estima que si los incentivos del gobierno americano al etanol continúan, la producción podría

exceder las metas de 12 mil millones de galones fijadas por el Gobierno.

4 Fuente: Proyecciones de USDA actualizadas a febrero de 2007. 5 Ibíd. 6 Baker, Allen y Steven Zahniser. �Ethanol Reshapes the Corn Market� Amber Waves Volume 4 Issue 2.

www.ers.usda.gov/amberwaves

http://www.ers.usda.gov/amberwaves


10

EE.UU. HA SUPERADO A BRASIL COMO EL PRINCIPAL PRODUCTOR DE

ETANOL A NIVEL MUNDIALPrincipales productores de etanol. Cifras en millones de galones.

Producción año 2006






1,403

198

219

462

964

3,989

3,535

1,768

198

240

449

1,004

4,227

4,264

1,584

171

251

502

1,017

4,491

4,855

Otros

Rusia

Francia

India

China

Brasil

EE.UU.

Fuente: Renewable Fuels Association.

Nota: Incluye etanol de diversas fuentes.

Fuente: Renewable Fuels Association.

Nota: Incluye etanol de diversas fuentes.

Este crecimiento se ha visto reflejado en la capacidad instalada de la industria en Estados Unidos, la cual tiende a ubicarse principalmente alrededor de la zona de producción

maicera. Durante el periodo 2000 - 2006, las plantas de producción de etanol aumentaron

pasando de 54 plantas en operación a 97, ubicándose en su mayoría alrededor de la zona

del cinturón maicero. De igual manera, las plantas de producción de los agricultores han

aumentado de 14 en 2000 a 40 en el 2006 y para este mismo año se registró un total de 31

plantas productoras en construcción que aumentarán la producción de etanol. Para el

2007 se espera que la cifra de planta en operación aumente a 97, las plantas de agricultores aumenten a 46 y las plantas en construcción a 33.


11

54 56 61 6881

96

14 1821

2528

33

40 46

65

13

1115

16

3133

97

72

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

EL CRECIMIENTO EN LA CAPACIDAD INSTALADA MUESTRA TAMBIÉN EL

IMPORTANTE CRECIMIENTO DE LA INDUSTRIA EN EE.UU.Evolución capacidad instalada para la producción de etanol en EEUU

Fuente: Renewable Fuels AssociationFuente: Renewable Fuels Association

Plantas en

operación

Plantas en

operación

Plantas en

construcción

Plantas en

construcción

Tacc: 13,17%

Tacc: 13,17%

Plantas

agricultores

Plantas

agricultores

LA MAYORÍA DE PLANTAS SE HA UBICADO ALREDEDOR DEL CINTURÓN

MAICEROMapa de plantas de etanol a octubre de 2006

Fuente: Renewable Fuels AssociationFuente: Renewable Fuels Association

Plantas en

operación

Plantas en

operación

Plantas

planeadas

Plantas

planeadas

Plantas en

construcción

Plantas en

construcción


12

Dado que la industria de etanol de Estados Unidos utiliza el maíz como materia prima, su crecimiento se verá reflejado en tres indicadores clave del mercado a nivel internacional: los excedentes disponibles para exportación, los inventarios finales como proporción de

la producción total y los precios futuros del grano y otros productos agrícolas como la

soya que se encuentran estrechamente relacionados con los ciclos de producción de maíz.

A continuación se presenta una explicación de cada uno de los factores señalados y su

impacto potencial en los mercados internacionales.

Excedentes disponibles para exportación

En 2006, cerca del 15% de la producción de maíz en los Estados Unidos estuvo destinada a la industria de biocombustibles, se estima que dentro de diez años esa participación

crecerá a un 31%7. Dado que las necesidades internas de maíz mantendrán su

crecimiento, es posible prever una disminución en los excedentes disponibles para exportación, lo cual es especialmente sensible a países como Colombia con una alta

dependencia de materias primas importadas de ese país (como se verá en la sección a

continuación). Las proyecciones más recientes de USDA indican que la participación de

las exportaciones dentro de la producción total de maíz disminuirán de un 19% en 2006 a

un 15% en 2017; lo anterior tendrá como consecuencia una caída en la participación de

Estados Unidos en el mercado mundial de maíz, pasando de un 69% de las exportaciones en 2006 a un 59% en 2017, debido a que el crecimiento de la demanda mundial de maíz

presentará un crecimiento en el mismo período.

LAS EXPORTACIONES TENDERÁN A DISMINUIR COMO PORCENTAJE DE LA

PRODUCCIÓN DE MAÍZ DE ESTADOS UNIDOS

2,2502,2002,150

2,1002,0502,000

1,9251,8501,850

1,925

2,2002,147

16%16%16%15%

15%15%15%14%

15%

16%

19%19%

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

Exportaciones de maíz de EE.UU

(millones de Tn.)

% de la producción total

Fuente: Proyecciones USDA actualizadas en febrero de 2007

69.1% 69.2% 62.6% 57.9% 56.0% 57.1% 58.2% 58.6% 58.8% 59.1% 59.4% 59.7%

__% Part. de EE.UU. en las

exportaciones mundiales

7 Proyecciones de USDA a 2016 actualizadas en febrero de 2007 y datos de FAPRI.


13

Inventarios finales de maíz

La proporción de la producción total dejada como inventario final también tenderá a

reducirse como consecuencia del crecimiento de la industria de biocombustibles. Mientras en la actualidad los inventarios finales corresponden a un 17.5% del maíz

utilizado en Estados Unidos (stocks to use ratio), las proyecciones oficiales de USDA indican que este porcentaje ascenderá a solo 5.7% en el año agrícola 2016 � 2017. La disponibilidad de menores inventarios de commodities hace que sus precios presenten una mayor sensibilidad a eventos externos; en consecuencia, se puede esperar una mayor volatilidad en los precios futuros del grano.

LOS STOCKS FINALES DEL GRANO TAMBIÉN TIENDEN A DISMINUIR COMO

PORCENTAJE DEL USO TOTAL DE MAÍZ

Uso total de maíz

Stocks finales de maíz

Fuente: Proyecciones USDA actualizadas en febrero de 2007

Stocks/ uso total

11,26411,790

12,355 12,740 12,900 13,110 13,295 13,455 13,615 13,775 13,940 14,075

1,971

935 660 620 580 640 670 700 725 750 765 805

5.7%5.5%5.4%5.3%5.2%5.0%4.9%4.5%4.9%5.3%7.9%17.5%

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

Precios del grano y otros productos agrícolas

La proyección de precios futuros de maíz muestra una tendencia a estabilizarse alrededor

de 3.3 dólares por bushel, lo cual equivale a un precio aproximado de USD 133 por tonelada. Este precio es superior a los precios promedio históricos, los cuales han

fluctuado alrededor de los USD 2 por bushel.

Adicional al efecto sobre los precios del maíz, la industria de biocombustibles impactará

directamente los mercados de otros productos agrícolas. Las áreas cultivadas en soya, por

ejemplo, disminuirán en cerca de 5% en los próximos años, lo cual producirá un aumento

en los precios de este producto.


14

LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE MAÍZ TENDERÁN A ESTABILIZARSE

ALREDEDOR DE 130 DÓLARES POR TONELADAProyección del precio internacional del maíz. Valores en dólares por tonelada)

Fuente: Proyecciones USDA actualizadas en febrero de 2007 con base en un factor de conversión de 25.4 Kg./ bushel de maíz.

129.9131.9131.9133.9135.8137.8139.8

147.6141.7

137.8

118.1

78.7

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

SE ESPERA QUE EL ÁREA CULTIVADA EN SOYA REDUZCA EN UN 5%

DURANTE LOS PRÓXIMOS AÑOS�Proyección de Las áreas cultivadas en soya en EE.UU. Teniendo en cuenta el efecto de la industria de

biocombustibles. Valores en millones de hectáreas.


167.3167.3167.3167.8167.8167.8167.8167.8169.0

172.7

184.1

176.2

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

EN CONSECUENCIA, SE ESPERA UN AUMENTO EN LOS PRECIOS

INTERNACIONALES DE SOYAProyección de los precios internacionales de soya teniendo en cuenta el efecto de la industria de

biocombustibles. Valores en dólares por tonelada.


248.0248.0248.0249.9249.9253.5257.2

268.2266.4

257.2

216.8

208.0

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17


15

Aunque el maíz es la materia prima para la producción de etanol en Estados Unidos, se

debe tener en cuenta que este no es el único commodity del cual se puede extraer el biocombustible, ya que la caña de azúcar es la base de este proceso en Brasil. No obstante, las investigaciones de la industria están enfocadas en generar el combustible a partir de la biomasa celulósica, de acuerdo con Energy Policy Act del 2005. Un reporte reciente del Departamento de Energía y el Departamento de Agricultura estadounidenses

(2005), sugiere que para mediados de este nuevo siglo, los Estados Unidos serán capaces

de producir 1.300 millones de toneladas de biomasa al año, suficientes para desplazar al menos el 30% del consumo corriente de petróleo. El proceso de creación del etanol a

partir de la biomasa celulósica requiere del desarrollo de tecnologías que puedan

romperlo en azúcares que puedan ser destilados para producir etanol y se estima que el desarrollo de estas tecnologías tomará entre 5 y 10 años.

En conclusión, los mercados internacionales de productos agrícolas tenderán a verse

afectados directamente por el crecimiento de la demanda de maíz por la industria de

biocombustibles.

Precios internacionales

Los precios internacionales del maíz presentaron una tendencia alcista desde 2006, coincidiendo en un comienzo con la tendencia alcista en los precios del petróleo y a anuncios por parte del Gobierno estadounidense relacionados con las metas de crecimiento en la producción de biocombustibles. Así, en un principio se observó un aumento en la demanda seguido por un aumento en las áreas sembradas a nivel mundial;

este último fenómeno ha facilitado una disminución de los precios internacionales a partir de marzo de 2007. No obstante, como se observó en la sección anterior, las proyecciones

indican que los precios no regresarán en el mediano plazo a sus precios originales y

mantendrán un nivel alto cercano a los 130 dólares por tonelada, que equivalen a cerca de

160 dólares CIF8.

8 Ver el anexo del documento para una descripción detallada del proceso de formación de precios para el

maíz y la soya, así como un glosario con la terminología utilizada en este tipo de análisis.


16

LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAÍZ AMARILLO HAN AUMENTADO

SIGNIFICATIVAMENTE Y HAN PRESENTADO UNA CORRECCIÓN RECIENTE A

LA BAJAEvolución precios cif de maíz amarillo. Cifras en dólares por tonelada.

Fuente: Estadísticas de Fenalce.

Precio Maiz Amarillo CIF

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

180.0

200.0

220.0

240.0

Ene-

00

Jun-0

0

Nov

-00

Abr-01

Sep

-01

Feb-0

2

Jul-02

Dic

-02

May

-03

Oct

-03

Mar

-04

Ago

-04

Ene-

05

Jun-0

5

Nov

-05

Abr-06

Sep

-06

Feb-0

7

El maíz en Colombia

En Colombia el maíz se cultiva en todos los pisos térmicos9 de forma tradicional, es

decir, utilizando material criollo; siembra a chuzo, en triangulo o pie de por medio; controlando las malezas tardíamente y en forma deficiente y sin uso de fertilizantes. No obstante, la producción maicera del país tiende a migrar hacia un modelo tecnificado, controlando malezas manual o químicamente, utilizando variedades mejoradas y controlando la población de siembra según la densidad recomendada del material.

La producción total del maíz se ha incrementado desde los años cincuenta especialmente en la última década, luego de una caída a principios de los 90 por efecto de la apertura

económica, como es posible observar en el siguiente gráfico.

9 Fondo de Fomento Cerealista y de Leguminosas de Grano. ´�El cultivo del maíz en Córdoba� Fenalce.

Junio de 2006


17

3.1 Descripción y tendencias de la Industria

LA PRODUCCIÓN TOTAL DE MAIZ EN COLOMBIA HA AUMENTADO,

PARTICULARMENTE EN LA ÚLTIMA DÉCADAHistórico de producción total de maíz. Cifras en toneladas.

620.300

865.700 870.800 876.800

722.600

853.600789.030

960.109

1.559.383

1.473.027

1.131.8131.155.000

1950 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2006

Producción en Ton

Fuente: Indicadores cerealistas Septiembre de 2006. Departamento Económico Fenalce

Tacc: 2,4%

Este crecimiento en la producción se ha visto representado en su mayoría por el aumento

en la producción de maíz amarillo, el cual creció a una tasa promedio de 12,74% por

ciento desde el 2001, mientras el maíz blanco lo hizo a una tasa de 4,63%.

586.513715.543

883.428966.077 1.023.895 1.068.483

361.105

376.957

390.403

428.557448.360

452.910

947.618

1.092.500

1.273.831

1.394.634

1.472.255 1.521.393

2001 2002 2003 2004 2005 2006

EL CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN TOTAL ESTÁ REPRESENTADO EN SU

MAYORIA POR EL AUMENTO DE LA PRODUCCIÓN DE MAIZ AMARILLOProducción de maíz amarillo y maíz blanco. Cifras en toneladas.

Maíz Amarillo

Maíz Blanco

*Nota: los datos corresponden al año agrícolaFuente: Indicadores cerealistas Septiembre de 2006. Departamento Económico Fenalce

4,63%

12,74%

9,93%

TACC


18

No obstante, el crecimiento en la producción se ha debido principalmente a mejoras en

rendimientos, por lo cual no se observa un crecimiento en las áreas totales de cultivo. De

hecho, las áreas totales cultivadas de maíz en el país han disminuido y han sido reemplazadas en su uso por la ganadería principalmente.

513.800479.410

533.834

255.210314.769

101.100

101.100100.600

80.000

107.949

123.427

152.309

233.597

560.300

471.600

678.851

548.366

407.519

657.261

786.800

559.410

614.400572.700

661.400

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

LAS ÁREAS DE CULTIVO DE MAIZ TECNIFICADO HAN CRECIDO,

REEMPLAZADO PARTE DE LAS ÁREAS DE MAIZ TRADICIONAL Distribución histórica de las áreas sembradas de maíz en Colombia. Cifras en hectáreas.

Cultivos de maíz tradicional

Cultivos de maíz tecnificado


Tacc: -1.8%

Así, si bien el área total ha disminuido, las áreas de cultivo de maíz tecnificado han

crecido reemplazando parte de las áreas de maíz tradicional, al igual que la producción de

maíz tradicional ha cedido frente a la producción de maíz tecnificado. Los rendimientos promedio pasaron de 2,9 ton/has en 1995 a 4,4 ton/has en el 2006, siendo este crecimiento consecuencia en su mayoría del aumento en los rendimientos de los cultivos

de maíz tecnificado.


19

EL CRECIMIENTO EN LA PRODUCCIÓN TOTAL DE MAÍZ ES UN REFLEJO DE

LAS MEJORAS EN LOS RENDIMIENTOS POR HECTÁREAEvolución de áreas, producción y rendimientos por hectárea de cultivos tecnificados en Colombia

123.427 133.766 126.10698.715

124.416152.309 156.689 150.848

210.357 225.378 233.597 214.106

360.183391.517 379.756

307.142

428.764

560.469 548.696 565.815

940.515

802.196

962.669

1.049.620

4,4

4,5

4,3

3,83,8

3,5

3,7

3,5

3,1

3,02,92,9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Producción (Ton)

Área (ha)

Rendimientos (Ton/ha)


En términos geográficos, el cultivo de maíz está presente en departamentos como

Atlántico, Bolívar, Magdalena Boyacá, Caquetá, Córdoba, Cesar, Cundinamarca, Huila,

Meta, Casanare, Nariño, Norte de Santander, Tolima, Santander, Sucre, Valle del Cauca y

Guajira. Las mayores producciones de maíz están en el departamento de Córdoba, Valle,

Antioquia, Meta y el Cesar.


20

CÓRBOBA ES EL DEPARTAMENTO CON LA MAYOR PRODUCCIÓN DE MAÍZ

BLANCO TECNIFICADO, SEGUIDO POR EL VALLE DEL CAUCAProducción maíz amarillo y blanco tecnificados por departamento en el 2006.

Cifras en toneladas.

78.740

28.334

63.450

28.812 26.100

51.29257.384

138.344

4.500

50.100

CORDOBA VALLE ANTIOQUIA META - CASANARE CESAR

Producción maíz blanco

Producción maíz amarillo


4,2 6,2 3,7 4,9 4,04,3 6,2 3,7 4,5 3,9

_

Rendimiento maíz

amarillo (Ton/ Ha.)

Rendimiento maíz blanco

(Ton/ Ha.)_

Si bien la producción local de maíz fue suficiente para satisfacer la demanda interna

durante casi todo el siglo pasado, la apertura económica de 1991 y el crecimiento sectores

de la economía como el avícola impulsaron el aumento en las importaciones del grano. Para 2006, la producción total de maíz en el país fue de 1.521.393 de toneladas, y se importaron cerca de 3.400.000 toneladas.

.

LAS IMPORTACIONES TOTALES DE MAIZ AMARILLO HAN AUMENTADO EN

LOS ÚLTIMOS AÑOS MIENTRAS LAS DEL BLANCO NO PRESENTAN GRANDES

CAMBIOS

Evolución de las importaciones totales de maíz amarillo y maíz blanco

Cifras en Toneladas

1.660.769 1.894.928 1.894.9282.146.433 2.299.247

3.254.69896.243

191.250 96.879

114.006154.030

99.382

3.354.080

2.453.2772.260.439

2.020.9062.086.178

1.757.012

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: Importaciones DIAN Quintero Hermanos

65% 66% 61% 62% 62% 69%

Tacc: 11,82%

% del consumo

interno

Maíz Amarillo

Maíz Blanco


21

Estados Unidos es el principal lugar de origen de las importaciones de maíz. Para el 2006, las importaciones provenientes de este país fueron 3.051.307 toneladas

EL 90% DEL VOLUMEN DE LAS IMPORTACIONES DE MAÍZ AMARILLO

PROVIENE DE ESTADOS UNIDOSEvolución de las importaciones de maíz amarillo por país de origen. Cifras en Toneladas.

1.582.0901.478.121

1.663.013

1.481.708

1.928.9862.006.126

3.051.307

88.00569.927

175.692

380.959

168.483 244.394 294.549

24.26761.359 48.965 49.161

51.391112.721

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

EEUU

Argentina

Fuente: Resumen de sensibilidades. Caracteríasticas generales por producto. Fenalce

Otros

Precios Nacionales

Debido a la alta participación del maíz importado en el mercado interno, los precios

internacionales constituyen una línea de referencia para los precios nacionales del grano. Así, para comprender el desarrollo de los precios internos, es necesario analizar la

evolución de los precios CIF y las franjas arancelarias, entre otros factores.


22

EL PRECIO DE REFERENCIA CIF DEL MAIZ BLANCO SUPERA EL PRECIO DEL

MAIZ AMARILLO DURANTE EL PERIODOEvolución de los precios mensuales (CIF) de referencia del Sistema Andino de Franjas de Precios

de maíz blanco y amarillo

Cifras en dólares

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

Ene

-00

May

-00

Sep

-00

Ene

-01

May

-01

Sep

-01

Ene

-02

May

-02

Sep

-02

Ene

-03

May

-03

Sep

-03

Ene

-04

May

-04

Sep

-04

Ene

-05

May

-05

Sep

-05

Ene

-06

May

-06


Maiz Blanco

Maiz Amarillo

El Sistema Andino de Franja de Precios (SAFP), es un mecanismo de protección al

mercado local que impide que las variaciones del precio internacional se transmitan en su totalidad al precio doméstico, buscando una mayor estabilidad en los mercados y una mayor rentabilidad para los productores de maíz de la CAN

10.

El mercado internacional de productos agropecuarios como el maíz se caracteriza por la inestabilidad y distorsiones en los precios originadas por las políticas agrícolas

proteccionistas de países importadores y exportadores de alimentos, especialmente E.E.U,U. Los países andinos son afectados por estas distorsiones en los precios, generando incertidumbre e inestabilidad de sus precios internos y en la producción y generando una mayor dependencia alimentaria externa11.

Estos países han iniciado procesos de apertura económica que conllevan la eliminación

de los controles directos a las importaciones de alimentos, sustituyéndolos por

mecanismos de estabilización de precios, los cuales son instrumentos para la defensa de los productores y consumidores contra la inestabilidad de los precios agrícolas y las distorsiones de precios prevalecientes en los mercados internacionales, facilitando a los productores la programación de sus inversiones en condiciones de menor incertidumbre12.

10 Ver el anexo de este documento para una descripción de los mecanismos de protección arancelaria

vigentes. 11 DECISION 371 Sistema Andino de Franjas de Precios. Sexagésimo tercer Período Ordinario de Sesiones

de la Comisión 25 - 26 de noviembre de 1994 Quito - Ecuador 12 DECISION 371 Sistema Andino de Franjas de Precios. Sexagésimo tercer Período Ordinario de Sesiones

de la Comisión 25 - 26 de noviembre de 1994 Quito - Ecuador


23

El fin del Sistema Andino de Franjas de Precios Agropecuarios es estabilizar el costo de importación aplicando a las importaciones de los productos procedentes de terceros países (países fuera de la CAN), derechos variables adicionales al Arancel Externo Común (AEC), cuando los precios internacionales de referencia de sean inferiores a determinados niveles piso. Asimismo, los Países Miembros aplicarán rebajas al AEC para

reducir el costo de importación cuando los precios internacionales de referencia sean

superiores a determinados niveles techo. La formación del piso y el techo de la franja se hace en base al precio CIF de los últimos 60 meses, hasta octubre del año corriente.13

Debido a la tendencia reciente, es posible observar un deterioro de la franja de precios del maíz blanco y el maíz amarillo desde 2002. No obstante, la tendencia alcista reciente descrita en la sección anterior tenderá a verse reflejada en este indicador, como se

observa en la siguiente gráfica de tendencia de precios y franjas para maíz amarillo.

LOS PRECIOS CIF DE MAIZ AMARILLO PRESENTAN UNA TENDENCIA AL

ALZA LA CUAL SE VERÁ REFLEJADA EN LA FRANJA Evolución de los precios mensuales (CIF) de referencia del Sistema Andino de Franjas de Precios

de maíz amarillo vs. Precios Históricos Piso y Techo Sistema Andino de Franjas de Precios

Cifras en dólares

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

Ene

-00

May

-00

Sep

-00

Ene

-01

May

-01

Sep

-01

Ene

-02

May

-02

Sep

-02

Ene

-03

May

-03

Sep

-03

Ene

-04

May

-04

Sep

-04

Ene

-05

May

-05

Sep

-05

Ene

-06

May

-06

Sep

-06


Precio CIF Maiz Amarillo + Arancel

Precio CIF Maiz Amarillo

La evolución de los precios de mercado del maíz amarillo nacional (precios de la Bolsa Nacional Agropecuaria) indica que los precios del maíz amarillo importado son inferiores

a los precios del nacional durante el periodo analizado. Así mismo, la serie muestra una tendencia creciente en el último año siguiendo el aumento de los precios internacionales del grano.

13 Para una mayor información acerca de la formación de la fraja de precios remitirse a la DECISION 371

Sistema Andino de Franjas de Precios de la CAN. Sexagésimo tercer Período Ordinario de Sesiones de la

Comisión 25 - 26 de noviembre de 1994 Quito - Ecuador


24

LOS PRECIOS INTERNOS DEL MAIZ AMARILLO NACIONAL SUPERAN LOS

PRECIOS DEL MAIZ AMARILLO IMPORTADO Evolución de los precios promedio mensuales nacionales por tonelada de maiz

amarillo nacional e importado

Cifras en pesos

200.000,0

300.000,0

400.000,0

500.000,0

600.000,0

700.000,0

Ene

-00

May

-00

Sep

-00

Ene

-01

May

-01

Sep

-01

Ene

-02

May

-02

Sep

-02

Ene

-03

May

-03

Sep

-03

Ene

-04

May

-04

Sep

-04

Ene

-05

May

-05

Sep

-05

Ene

-06

May

-06

Fuente: Bolsa Nacional Agropecuaria s.a. Precios Promedio Mensuales Nacionales Agrícolas

Maiz Amarillo NacionalMaiz Amarillo Importado

Consumo aparente

En términos de consumo aparente del maíz amarillo en Colombia, el 65% corresponde a

la industria de alimentos balanceados para animales.

LA INDUSTRIA DE LOS ALIMENTOS BALANCEADOS REPRESENTA EL 65%

DEL CONSUMO APARENTE NACIONAL DE MAIZ AMARILLOUsos del maíz amarillo en Colombia en 2006. Cifras en porcentajes.

65%

15%

9%

7%4%

Otros Usos

Fuente: Caracterización de los Cereales y leguminosas en Colombia. Fenalce. Marzo de 2006

Alimentos Balanceados

Cervecería y expandidos

Trilla

Molienda Húmeda


25

Mercado de la soya

La producción mundial de soya ha presentado un aumento anual promedio cercano al

5.4% alcanzando un volumen cercano a las 222 millones de toneladas en 2006. Las áreas

cultivadas han crecido a una tasa anual promedio de 3.8%.

LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE SOYA HA AUMENTADO A UNA TASA

ANUAL PROMEDIO CERCANA AL 5% Histórico de producción total de soya en el mundo. Cifras en miles de toneladas.

125.003132.304

158.240 160.055 160.629

175.998185.094

197.033

186.757

222.062223.508

215.335

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Producción de soya mundial (miles de Ton)


Tacc: 5,36%

ASIMISMO, LAS AREAS TOTALES DE CULTIVO DE SOYA HAN AUMENTADO

EN LA ULTIMA DÉCADA EN UN 3,78% ANUAL APROXIMADAMENTE.

Evolución áreas cultivadas de soya en el mundo. Cifras en miles de hectáreas.

61.29562.655

68.743

71.481 72.133

75.617

79.66281.663

88.434

92.487 91.643 92.205

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Areas cultivadas de soya


Tacc: 3,78%


26

En este contexto, Estados unidos y Brasil se han posicionado como los mayores productores a nivel mundial, siendo este último el mayor exportador.

ESTADOS UNIDOS, BRASIL Y ARGENTINA SON LOS TRES PRINCIPALES

PRODUCTORES Y EXPORTADORES DE SOYA A NIVEL MUNDIALProducción y exportaciones de los de los principales países. Cifras en miles de toneladas para 2006.

603

10.973

28.590

27.659

3.047

6.414

16.145

42.194

79.415

272.151

Can

ada

India

Chi

na

Arg

entina

Bra

sil E

stad

os U

nid

os


2,73

2,72

2,71

1,79

0,87

Producción Total

Exportaciones Rendimientos prom.(Ton/ Ha.)

2,67

Usos de la soya

La soya proporciona el elemento proteico en las raciones de alimento balanceado para animales. Adicionalmente hace parte de la familia de oleaginosas o productos agrícolas a

partir de los cuales es posible extraer aceites vegetales, siendo este su uso primordial a nivel mundial. Un fríjol soya puede descomponerse en la porción correspondiente a

aceites (aproximadamente 18%) y una parte restante que corresponde a derivados proteicos, entre los cuales la torta es la más demandada por la industria de alimentos

balanceados por su bajo contenido de aceite luego del proceso de extracción del frijol. No obstante, el fríjol soya puede ser utilizado integralmente como materia prima para la elaboración de alimentos balanceados a través de un proceso de desactivación que

elimina enzimas contraproducentes en el proceso de alimentación animal.


27

APROXIMADAMENTE EL 82% DEL FRIJOL SOYA CORRESPONDE A

DERIVADOS DE LA EXTRACCIÓN DE ACEITE QUE SON UTILIZADOS COMO

FUENTE DE PROTEINA

18% Aceite

Fríjol SoyaFríjol Soya

82% derivados proteicos

(torta de soya)

� Aceites para consumo

humano

� Biodiesel

� Industria de jabones y

detergentes

� Resinas

� Alimentación animal

UsosExtracción

Dentro de la familia de oleaginosas, la soya es la de mayor producción a nivel mundial

con un volumen estimado de 233 millones de toneladas para el año agrícola 2006/2007,

que corresponden al 58% de la producción total de oleaginosas.

La soya en Colombia

La producción local de soya asciende a cerca de 61,000 toneladas y se encuentra concentrada en los departamentos del Valle con un 20% y Meta con el 80% restante14. Por su parte, las importaciones de fríjol soya ascendieron a cerca de 390,000 toneladas, provenientes en un 63% de Estados Unidos, seguido por Bolivia y Argentina con 14% y 11% respectivamente.

14 Fuente: Generalidades Soya, Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.


28

LA PRODUCCIÓN NACIONAL DE SOYA ASCIENDE A CERCA DE 61,000

TONELADASEvolución de la producción local y las importaciones de soya en Colombia.

Cifras en miles de toneladas.

627.0

453.0393.0

356.0390.0

61.661.6

96.0

84.0

69.0

2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: Ministerio de Agricultura, Coagro.

La demanda local de torta de soya ha estado cubierta por importaciones que en 2006 ascendieron a cerca de 716,000 toneladas, provenientes en su mayoría de Estados Unidos

(52%) seguido por Argentina (33%).

LAS IMPORTACIONES DE TORTA DE SOYA HAN AUMENTADO

SIGNIFICATIVAMENTE EN LOS ÚLTIMOS AÑOS

Importaciones de torta de soya. Cifras en miles de toneladas.

314.0

224.0275.0 298.0

201.0

331.0

676.0

252.0

40.0

234.0

137.0

39.074.0

62.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: Ministerio de Agricultura, Coagro.

Bolivia (CAN)

Otros países

(EE.UU. Y Argentina principalmente)

Precios de la soya

Los precios de la soya han presentado una tendencia estable, exceptuando el período

cercano a finales de 2004 donde se presentó un pico debido a una coyuntura generalizada de aumento en los precios de los commodities. Como se vio en la sección descriptiva de

la industria de biocombustibles, se espera un aumento en las cotizaciones internacionales de este producto en los próximos años.


29

� AL IGUAL QUE EN EL CASO DEL MAÍZ BLANCO, CUYA FRANJA TENDERÁ

A AJUSTARSE A LAS ALZAS RECIENTES EN EL PRECIOEvolución de los precios mensuales (CIF) de referencia para maíz blanco vs. precios históricos �piso�

y �techo�. Cifras en USD/ Ton.

0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

Ene-

00

Abr-

00

Jul-00

Oct

-00

Ene-

01

Abr-

01

Jul-01

Oct

-01

Ene-

02

Abr-

02

Jul-02

Oct

-02

Ene-

03

Abr-

03

Jul-03

Oct

-03

Ene-

04

Abr-

04

Jul-04

Oct

-04

Ene-

05

Abr-

05

Jul-05

Oct

-05

Ene-

06

Abr-

06

Jul-06

Oct

-06

Ene-

07

Abr-

07

Fuente: Indicadores cerealistas Septiembre de 2006. Departamento Económico Fenalce.

Los precios corresponden a información de la Comunidad Andina de Naciones (CAN). Ver Anexo para la explicación del Sistema Andino

de Franjas de Precios de la CAN.

Precios CIF maíz blanco

Precios CIF maíz blanco + arancel

Conclusiones: Tendencias de la producción agrícola en Colombia y retos a futuro

Colombia enfrenta grandes riesgos asociados a la coyuntura actual de los mercados internacionales de bienes agrícolas. En el caso del maíz, los mercados internacionales

tienden a crecer en volumen gracias al aumento en la demanda por parte de países como

China; esto, unido al crecimiento de la industria de biocombustibles y a las disminuciones de los inventarios finales del grano, aumentará la volatilidad de los mercados

internacional y mantendrán los precios en niveles históricamente altos. El

comportamiento de la soya no escapa a esta tendencia ya que las áreas cultivadas tienden

a disminuir a medida que la demanda por maíz aumenta.

En el escenario actual de alta dependencia de materias primas importadas, el sector productivo colombiano se encuentra sujeto a la fluctuación de los precios internacionales.

El precio de paridad de importación15 es la medida de referencia para el mercado local

que establece el valor para el cual se hace indiferente adquirir materia prima local e importada; su valor es función principalmente de la cotización internacional de los

commodities, la tasa de cambio vigente y el valor de los fletes internos para transportar materia prima de los puertos a los centros de consumo. En este sentido, la tasa de cambio juega un papel fundamental en el beneficio económico percibido por los productores e

industriales nacionales. Escenarios revaluacionistas como el actual afectan negativamente a los productores nacionales, cuya situación se ha visto mitigada por las altas cotizaciones

internacionales, particularmente en el caso del maíz; no obstante, el sector se vería

enfrentado a dificultades en el caso de presentarse un escenario de precios internacionales 15 Ver el anexo para una descripción detallada del esquema de formación de precios internos.


30

bajos y una tasa de cambio como la registrada en la actualidad. Así mismo, la industria

nacional se vería afectada en caso de registrarse un escenario devaluacionista con altos

precios internacionales como el actual.

En conclusión, la seguridad alimentaria de Colombia se encuentra altamente expuesta a factores externos (tasa de cambio y precios internacionales) cuyo comportamiento futuro es incierto y constituyen un alto riesgo para la economía del país. Es necesario entonces

tomar medidas para aumentar la producción local, que incluyen abrir nuevas fronteras agrícolas y poner en marcha modelos que permitan que la producción sea competitiva

bajo los estándares internacionales. La competitividad es particularmente importante bajo el escenario de acuerdos comerciales como el TLC, que permitirán la entrada de altos

volúmenes internacionales sin protección arancelaria. En este sentido es importante mencionar ejemplos de las medidas que podría tomar el Estado colombiano para

promover la competitividad. Brasil presenta varios ejemplos de medidas exitosas que pueden tomarse en esta dirección a través del impulso de modelos asociativos y de centros de investigación para la producción de variedades genéticas más productivas.

El impulso de modelos asociativos a nivel regional entre productores puede traducirse en reducciones de los costos de producción al realizar compras de insumos a gran escala; adicionalmente, la asociatividad permite establecer figuras de financiación especiales para los productores. El modelo de cooperativas en Brasil funciona integrando extensas áreas productivas para la compra de insumos y para la comercialización de cosechas.

Adicionalmente, con el tiempo han surgido cooperativas de crédito de las cuales hacen

parte productores agrícolas quienes reciben condiciones especiales para sus necesidades

de financiación. Sicredi es un ejemplo de este tipo de modelos en el estado de Mato Grosso, a través del cual los afiliados reciben apoyo financiero para su actividad productiva.

La investigación es otro factor clave en el desarrollo del modelo agrícola actual de Brasil. La Fundación Mato Grosso es una entidad sin fines de lucro que ha desarrollado variedades específicas de soya con productividades por hectárea cercanas y en algunos casos superiores a 3.5 toneladas por hectárea. En este aspecto, el sector gubernamental ha jugado un papel fundamental. De hecho, la empresa estatal de investigación agropecuaria

en Brasil (EMBRAPA) fue la primera impulsora del modelo investigativo que años

después fue adoptado por la Fundación Mato Grosso y que ha permitido, entre otros

avances, la adopción a gran escala de modelos productivos basados en variedades genéticamente modificadas tanto en el caso de la soya como en el de maíz.

Los avances recientes de Colombia y las medidas tomadas por el Estado para incentivar el desarrollo agrícola están enfocadas en la dirección correcta. Los incentivos gubernamentales para el acceso a recursos de crédito hacen expresa referencia a la

conformación de modelos asociativos en la producción agrícola. Así mismo, se ha dado

via libre al uso de transgénicos para los cultivos de maíz y se encuentra en proceso la aprobación de esta medida para la soya. Este tipo de medidas deben fortalecerse con la

participación activa de los gremios y la industria, de manera que las medidas se

consoliden e impulsen de manera efectiva un modelo productivo nacional que garantice la seguridad alimentaria de Colombia en el largo plazo.


31

Industria de alimentos balanceados

La industria de alimentos balanceados constituye el eslabón intermedio en la cadena

productiva de proteína animal. Como se observó en la sección anterior, esta industria es

en la actualidad el principal destino del consumo aparente de maíz y soya en Colombia.

Según datos de la Cámara de Alimentos Balanceados de la ANDI, la industria ha crecido a una tasa cercana al 9% en los últimos cinco años, jalonada principalmente por el

consumo de la línea avícola, seguida por la línea porcícola.

LA PRODUCCIÓN NACIONAL DE ALIMENTOS BALANCEADOS HA CRECIDO A

UNA TASA CERCANA AL 9% EN LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOSCifras en toneladas

Avícola Avícola 2,253,1152,557,322

2,802,684 2,865,6473,139,890

464,741

527,489

578,098 591,086

700,000

367,883

417,553

457,616467,896

498,500

170,928

194,006

212,620217,397

223,000

4,650,090

4,224,4984,131,678

3,769,968

3,321,511

2002 2003 2004 2005 2006

Porcícola Porcícola

Ganadería Ganadería Menores Menores Peces Peces

TOTAL TOTAL

TACC: 8.8%

TACC: 8.8%

Fuente: ANDI � Cámara de Alimentos Balanceados Fuente: ANDI � Cámara de Alimentos Balanceados

En términos regionales, los cálculos de la Andi señalan que la producción nacional de

alimentos balanceados se concentra principalmente en los departamentos de Cundinamarca, Valle, Antioquia y Santander.


32

LA PRODUCCIÓN NACIONAL DE ALIMENTO BALANCEADO SE ENCUENTRA

DISTRIBUIDA EN CUATRO DEPARTAMENTOS

27.2%

29.0%

19.8%

24.0%

Cundinamarca Valle Antioquia Santander

Fuente: ANDI � Cámara de Alimentos Balanceados Fuente: ANDI � Cámara de Alimentos Balanceados

La industria colombiana de alimentos balanceados presenta una alta concentración en

términos de ventas. Tres empresas (Solla, Contegral y Halcol) representan cerca del 60%

de la producción nacional que consta de aproximadamente 250 plantas mezcladoras a nivel nacional.16

Tradicionalmente, las plantas de producción de balanceados han estado ubicadas cerca de los centros de consumo; no obstante, es cada vez más frecuente encontrar modelos

integrados con productores avícolas y/o porcícolas, en busca de mayor integración y

eficiencias. La integración total de la cadena (incluyendo el eslabón de producción

agrícola) no es frecuente en la industria nacional; de hecho, únicamente Nutrilisto (en

Córdoba) y Contegral (en la sociedad Aliar S.A.) operan bajo un modelo integrado completamente.

La formulación del alimento balanceado constituye la principal fuente de diferenciación

en la industria, la cual se ve reflejada en las ratas de conversión alimenticia y en la calidad de las carnes producidas por los animales; en este sentido, el conocimiento técnico y la calidad de las materias primas juegan un papel central. En consecuencia, la

coyuntura actual de los mercados de materias primas es percibida como un riesgo por parte de la industria, que ha debido ajustar su modelo productivo a una estructura de costos cambiante y tendiente al alza. De acuerdo con entrevistas a miembros de la industria, la integración de la industria con el sector agrícola nacional es percibida como una alternativa interesante para suplir las necesidades de materia prima siempre y cuando se solucionen inconvenientes relacionados con la calidad de la materia prima (particularmente en cuanto a la presencia de impurezas y aflatoxinas) que garanticen la calidad del producto final.

16 Fuente: Entrevista con expertos de la industria.


33

Industria de producción pecuaria

La industria de producción pecuaria constituye el eslabón final de la cadena de

producción de proteína animal. A continuación se presenta una descripción de la

producción y el consumo de las diferentes carnes a nivel mundial y nacional, del cual se concluye el gran potencial que existe en Colombia para el crecimiento de la industria.

Mercado internacional de carnes

La producción mundial de carnes ha presentado un aumento cercano al 2.2% anual durante los últimos años, alcanzando 208 millones de toneladas en 2006. En este

contexto, la carne de cerdo es la que presenta una mayor participación, seguida de la

carne de pollo y la carne bovina. Así mismo, el consumo mundial ha crecido, absorbiendo casi la totalidad de la producción.

LA PRODUCCIÓN DE CARNE EN EL MUNDO HA CRECIDO A UNA TASA

PROMEDIO DE 2.2% EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, IMPULSADA POR EL CERDOEvolución de la producción mundial de carne. Cifras en millones de toneladas.

81.8 83.9 86.8 89.2 91.4 94.2 97.2

50.5 52.3 54.2 54.3 56.0 58.7 57.5

50.3 49.651.2 50.1

51.352.2 53.6

208.3205.1198.7

193.6192.2185.8182.6

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Carne de

cerdo

Carne de

cerdo

Carne de

pollo

Carne de

pollo

Carne

bovina

Carne

bovina

Fuente: Informe anual Ministerio da Agricultura Pecuária e Abastecimento, Brasil.

Nota: TACC corresponde a la tasa anual de crecimiento contínuo.

Fuente: Informe anual Ministerio da Agricultura Pecuária e Abastecimento, Brasil.


1.1%

2.2%

2.9%

TACCTACC

TotalTotal

2.2%


34

EL CONSUMO HA CRECIDO DE IGUAL MANERA, ABSORBIENDO CASI LA

TOTALIDAD DE LA PRODUCCIÓNEvolución del consumo mundial de carnes. Cifras en millones de toneladas.

81.7 83.7 86.7 89.1 90.8 93.3 96.2

49.6 50.9 52.8 52.9 54.2 56.9 58.9

49.4 48.750.3 49.0 49.8

50.351.7

206.8200.5

194.8191189.8183.3180.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: Ministerio da Agricultura Pecuária e Abastecimento, Brasil.


Fuente: Ministerio da Agricultura Pecuária e Abastecimento, Brasil.


0.8%

2.9%

2.8%

TACCTACC

2.3%

% de la prod.

mundial

% de la prod.

mundial99.0% 98.7% 98.8% 98.7% 98.0% 97.8% 99.3%

Carne de

cerdo

Carne de

cerdo

Carne de

pollo

Carne de

pollo

Carne

bovina

Carne

bovina

TotalTotal

En el caso de la carne de cerdo, la Unión Europea es el mayor productor mundial,

seguido por Estados Unidos. En términos de exportaciones, Canadá supera a Estados Unidos, ocupando el segundo lugar a nivel mundial. Por su parte, Japón y Rusia ocupan

los dos primeros lugares a nivel mundial en términos de importaciones.

LA UNIÓN EUROPEA ES ACTUALMENTE EL MAYOR PRODUCTOR Y

EXPORTADOR MUNDIAL DE CARNE DE CERDO CON CERCA DE 20 MILLONES

DE TONELADASProducción y exportaciones (X) de carne de cerdo por país de origen. Cifras a 2006 en miles de

toneladas.

152

771

803

946

1,246

717

2,825

9,638

1,982

20,883

Otros (U.E.)

Brasil

EE.UU.

Canadá

Unión Europea

Fuente: FAPRI � World Agriculture Outlook

*Proyecciones de FAPRI



Puesto 2006Puesto 2006

11

22

33

44

55

Puesto 2015*Puesto 2015*

11

22

44

33

55

Producción

Exportaciones


35

JAPÓN ES EL MAYOR IMPORTADOR EN EL MUNDO CON UN VOLUMEN

CERCANO A 1.27 MILLONES DE TONELADASImportaciones de carne de cerdo por país de destino. Cifras a 2006 en miles de toneladas.

264

309

471

609

1,265

China - H.Kong

Corea del Sur

México

Rusia

Japón


11

22

33

44


11

22

33

44

55 55





En el caso de la carne de pollo, Estados Unidos ocupa el primer lugar en términos de

producción, seguido por Brasil. No obstante, este último es el primer exportador mundial. En términos de importaciones de carne de pollo, Rusia ocupa el primer lugar a nivel

mundial, seguido por Japón y México.

EN EL CASO DE CARNE DE POLLO, BRASIL ES EL MAYOR EXPORTADOR

MUNDIAL CON UN VOLUMEN DE 3 MILLONES DE TONELADASProducción y Exportaciones de carne de pollo por país de origen. Cifras en miles de toneladas.

330

331

2,401

3,022

723

7,693

1,096

36,097

9,509

9

Australia

Union Europea

Tailandia

EE.UU.

Brasil


11

22

33

44

55


11

22

33

44

55





Producción

Exportaciones


36

RUSIA ES EL MAYOR IMPORTADOR INDIVIDUAL DE POLLO CON UN

VOLUMEN CERCANO A 1.05 MILLONES DE TONELADASImportaciones de carne de pollo por país de destino. Cifras en miles de toneladas.

245

385

689

1,049

2,544Resto del mundo

China - H.Kong

México

Japón

Rusia


11

22

33

44


11

22

33

44





Por último, en el caso de la carne bovina, Brasil es el primer productor y exportador

mundial. En términos de importaciones, Japón y Rusia ocupan los dos primeros lugares a

nivel mundial.

BRASIL ES EL MAYOR EXPORTADOR DE CARNE BOVINA CON CERCA DE 1.8

MILLONES DE TONELADAS

Producción y exportaciones de carne bovina por país de origen. Cifras en millones de toneladas.

670

674

1,475

1,808

708

2,979

2,307

2,233

8,616

587

N. Zelanda

Argentina

India

Australia

Brasil


11

22

33

44

55


11

22

44

33

55





Producción

Exportaciones


37

EN EL CASO DE CARNE BOVINA, JAPÓN ES EL MAYOR IMPORTADOR

INDIVIDUAL CON UN VOLUMEN CERCANO A 760,000 TONELADASImportaciones de carne de pollo por país de destino. Cifras en miles de toneladas.

250

385

725

761

1524Resto del mundo

Corea del Sur

México

Rusia

Japón


11

22

33

44


11

22

33

44





En conclusión, Brasil tiende a consolidarse como el principal productor y exportador de carnes a nivel mundial, basado en un sistema productivo altamente competitivo. Como ejemplo de esta situación, las empresas líderes de la cadena cárnica en Brasil (Sadia y

Perdigao) han consolidado una operación orientada en un alto porcentaje a las

exportaciones, como se muestra en el siguiente gráfico.

1526 19692635

35854081

24912720

3220

3732

4247

8328

7317

5855

4689

4017

2001 2002 2003 2004 2005

LA VOCACIÓN EXPORTADORA DEL MODELO AGRÍCOLA DE BRASIL SE VE

REFLEJADO EN LAS CIFRAS DE SUS PRINCIPALES AGROINDUSTRIASEvolución de las ventas de Sadia y Perdigao según mercado objetivo. Cifras en millones de reales

Sadia: Ventas totales (R$ MM)Sadia: Ventas totales (R$ MM)

Fuente: WATT PoultryFuente: WATT Poultry

1035 1206 1338

2727 2837

17542136

2533

28403036

58735567

4371

33422789

2001 2002 2003 2004 2005

Perdigao: Ventas totales (R$ MM)Perdigao: Ventas totales (R$ MM)

Mercado internoMercado interno

ExportacionesExportaciones

El modelo operativo de estas empresas se basa en integrar su cadena de producción de

carne a zonas con altos volúmenes de producción de materias primas. A lo largo del proceso, mantienen el control directo de la producción de alimentos balanceados y de la

fase de sacrificio y procesamiento de animales; la porción correspondiente a la


38

producción agrícola y al engorde de animales es contratada con agricultores de las zonas

cercanas a las plantas.

La consolidación de modelos de esta naturaleza ha impulsado el avance de la industria en Brasil tanto a nivel de exportaciones como a nivel interno, lo cual se ve reflejado en precios internos competitivos y, en consecuencia, altos niveles de consumo per capita de carnes como se muestra en la siguiente sección.

Mercado de carnes en Colombia: Situación actual y perspectivas

Aunque el consumo de carnes en Colombia ha mostrado una tendencia creciente, existe un alto potencial de crecimiento que se hace evidente al comparar los niveles de consumo del país con los de economías comparables en términos de ingreso per cápita. Retomando el ejemplo de Brasil, los consumos de carne per capita de este país superan ampliamente

aquellos de Colombia. Lo anterior puede explicarse a la luz del grado de desarrollo de la industria en los dos países; mientras en Brasil se ha logrado consolidar un modelo productivo altamente competitivo alrededor de grandes industrias (ver sección anterior) la

industria colombiana aun se encuentra dispersa en numerosos actores de diversa escala, como se verá más adelante en este capítulo. Las economías de escala logradas por la

cadena productiva brasilera han permitido alcanzar costos de producción de carnes

inferiores a los de Colombia en un 30% aproximadamente.17

EL CONSUMO DE CARNES EN COLOMBIA ES MUY BAJO COMPARADO CON

EL DE BRASIL, CUYO PIB PER CÁPITA ES SIMILARComparativo de ingresos y consumo de carne anual per cápita.

Cifras en dólares y kilogramos anuales.

Fuente: CIA World Factbook, FAO, Fenavi. Nota: Datos de consumos de carne anuales correspondientes a 2005.

$ 15,000ArgentinaArgentina

BrasilBrasil

ColombiaColombia

Estados UnidosEstados Unidos

MéxicoMéxico

PaísPaís

$8,600

$8,400

$43,500

$10,600

PIB/capitaPIB/capita

18.5

34.3

19.9

44.3

25.5

Kg pollo/ capitaKg pollo/ capita

4.4

13.3

2.9

17.6

12.2

Kg cerdo/ capitaKg cerdo/ capita

61.9

20.9

16.5

22.9

10.4

Kg bovino/ capitaKg bovino/ capita

17 Fuente: Entrevistas con expertos de la industria.


39

Al observar la evolución reciente de los consumos per cápita de carnes se hace evidente

que, aunque Colombia cuenta con los consumos más bajos entre los países seleccionados,

existe una tendencia creciente particularmente en el caso de la carne de pollo, siguiendo la tendencia internacional. En el caso de la carne de cerdo, la curva de crecimiento no muestra una tendencia creciente. No obstante, el reducido tamaño del mercado actual y las tendencias internacionales de consumo (la carne de cerdo es la más apetecida a nivel

internacional), señalan a esta carne como la de mayor potencial de crecimiento en Colombia.

EL CONSUMO DE POLLO MUESTRA UNA TENDENCIA CRECIENTE, A

EXCEPECIÓN DE ARGENTINAConsumo per capita de carne de pollo (Kg./hab./año en países seleccionados)

Fuente: Datos de FAO y Fenavi. Análisis de equipo.Fuente: Datos de FAO y Fenavi. Análisis de equipo.

19.9

45.544.3

43.041.9

40.839.9

39.038.3

37.436.535.935.5 35.7

34.3

33.031.6

30.329.228.3

27.125.6

24.0

22.420.8

26.625.524.4

23.422.4

21.5

20.519.5

18.216.6

15.214.8 18.6

18.517.618.021.1

22.0

24.4

28.827.5

20.0

23.624.0

18.1

15.615.214.813.8

13.312.912.011.212.011.7

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

EE.UU.

Brasil

México

Argentina

Colombia

� DE IGUAL MANERA OCURRE CON EL COSUMO DE CARNE DE CERDO, EL

CUAL SE ENCUENTRA EN CERCA DE 3 KG POR AÑO EN COLOMBIAConsumo per capita de carne de cerdo (Kg/hab./año en países seleccionados)

17.817.617.417.216.8

16.517.1

17.516.8

15.615.416.3

13.513.313.0

12.712.512.5

12.6

12.612.5

12.713.5

14.6

12.012.212.7

13.013.112.9

12.5

12.011.5

11.211.011.1

4.24.44.24.45.0

5.36.06.1

6.86.1

5.75.9

3.02.93.03.13.02.92.82.82.93.23.6

4.0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

EE.UU.

Brasil

México

Argentina

Colombia

Fuente: Datos de FAO y análisis de equipo.Fuente: Datos de FAO y análisis de equipo.


40

Distribución geográfica del mercado de carnes en Colombia

El centro del país es un concentra una porción importante del consumo de carnes de pollo y de cerdo en Colombia, lo cual favorece la propuesta de valor de un cluster productivo en la altillanura por su cercanía geográfica.

En el caso del mercado de la carne de pollo, Cundinamarca cuenta con la mayor participación porcentual tanto en producción como en consumo. Adicionalmente, la

industria avícola está estructurada alrededor de empresas cuya producción promedio

anual asciende a cerca de 8.3 millones de pollos, excluyendo de ese promedio a Avidesa McPollo, de lejos el mayor productor avícola del país.

EN COLOMBIA, EL CENTRO DEL PAÍS ES EL PRINCIPAL CENTRO DE

CONSUMO Y PRODUCCIÓN DE CARNE DE POLLO EN COLOMBIADistribución geográfica de la producción y el consumo de carne de pollo en Colombia. Datos estimados a 2006. Cifras en %.

Fuente: Análisis de equipo. Estimaciones con base en datos de producción a 2006 de Watt Poultry y distribución regional de Fenavi (datos a 2003).*Otros incluye los 27 departamentos restantes.

Fuente: Análisis de equipo. Estimaciones con base en datos de producción a 2006 de Watt Poultry y distribución regional de Fenavi (datos a 2003).*Otros incluye los 27 departamentos restantes.

45.3

4.6

11.6

11.2

5.8

21.4

19.9

5.2

9.3

13.2

24.5

27.8

Otros*

Atlántico

Antioquia

V. del Cauca

Santander

CundinamarcaProducción de carne de pollo (%)Producción de carne de pollo (%)

Consumo de carne de pollo (%)Consumo de carne de pollo (%)

Consumo aparente 2006:

800,000,000 Ton aprox.


41

50,000

22,000

18,000

9,200

5,500 5,0003,6004,0004,500

5,5006,000 6,000

13,000 12,000

Avid

esa

Pin

pollo

S.A

.

Dis

trav

es

Friko

Ltd

a

Sup

erpollo

Pais

a

Avíc

ola

Los

Cám

bulo

s

Inve

ragro

Pollo

s Cam

peó

n

Avite

s

Pim

pollo

del C

aribe

Ital

col

Pro

cesa

dora

Av.

Ris

aral

da

Indun

al S

.A.

Pollo

s Car

ioca

Uve

Lim

itad

a

Indup

ollo

Avíc

ola

Nápol

es

Pollo

s Ve

nce

dor

Are

tam

a

Pollo

s Sab

icol

Pollo

Andin

o Ltd

a.

LOS PRINCIPALES PRODUCTORES AVÍCOLAS EN COLOMBIA MANEJAN UN

VOLUMEN PROMEDIO DE PRODUCCIÓN CERCANO A 8 MM DE POLLOS/ AÑOProducción esperada de los actores más representativos de la industria avícola en Colombia. Cifras en miles de pollos/año para 2007.

Fuente: Watt Poultry.*Nota: El promedio se calculó excluyendo Avidesa.

Fuente: Watt Poultry.*Nota: El promedio se calculó excluyendo Avidesa.

� Promedio: 8,265*

� Representa el 54% de la

producción total nacional

En el caso de la carne de cerdo, Antioquia concentra la mayor parte de la producción y el

consumo, seguido por el centro del país.

EN EL CASO DE LA CARNE DE CERDO, ANTIOQUIA CONCENTRA LA MAYOR

PARTE DE LA PRODUCCIÓN Y EL CONSUMO Distribución geográfica de la producción y el consumo de carne de cerdo en Colombia. Datos a 2006. Cifras en %.

Fuente: Análisis de equipo y datos de la Asociación Colombiana de Porcicultores.*Otros incluye los 27 departamentos restantes.

Fuente: Análisis de equipo y datos de la Asociación Colombiana de Porcicultores.*Otros incluye los 27 departamentos restantes.

24.4

12.7

23.6

39.3

25.5

11.2

23.8

39.4

Otros*

Valle del Cauca

Dist. Capital

Antioquia

Producción de carne

de cerdo (%)

Producción de carne

de cerdo (%)

Consumo de carne

de cerdo (%)

Consumo de carne

de cerdo (%)


156,000,000 Ton aprox.


156,000,000 Ton aprox.

Tendencias de la industria y perspectivas a futuro

La industria de carnes colombiana enfrenta un reto importante con la eventual entrada en vigencia del TLC con Estados Unidos. En particular, se espera que altos volúmenes de


42

carne de pollo ingresen al país con desgravación inmediata, correspondientes a los

llamados cuartos traseros (presas de pollo que no se consumen en el mercado estadounidense). En el caso del cerdo, se pactó una desgravación lineal en cinco años con

un arancel base de 30%.

En este contexto, la industria debe fortalecerse a través de mayor competitividad y

fomentando hábitos de consumo que favorezcan los productos nacionales. En el ámbito de competitividad, la industria ha buscado una mayor integración con el eslabón de

alimentos balanceados y se han dado los primeros pasos hacia la integración con el

eslabón de materias primas bajo diferentes modelos. Aliar S.A., por ejemplo, ha iniciado

el montaje de su infraestructura de producción en los llanos orientales, buscando integrar

altos volúmenes de producción de maíz y soya a la cadena. Otras empresas como Incubacol se han establecido en Barranquilla buscando cercanía a los puertos para

trabajar con materia prima importada.

Los hábitos nacionales de consumo son otra fuente de ventaja para la industria nacional;

tanto en el caso del pollo como en cerdo, los consumidores colombianos tienden a consumir carne refrigerada en lugar de productos congelados.


43

Capítulo 4: Operaciones

El proceso de producción de proteína animal bajo el modelo de cluster consta de tres

etapas principales: i. producción de materias primas agrícolas, ii. producción del alimento

balanceado y iii. engorde de animales. La planificación del aparato productivo necesario

debe partir de una definición del volumen objetivo de producción pecuaria (proteína), que permita estimar la producción esperada de alimento balanceado y finalmente los volúmenes de materia prima requeridos.

El factor clave en la determinación del volumen necesario de alimento balanceado es el

factor de conversión alimenticia en las líneas de cerdo y pollo respectivamente. A su vez,

el volumen de materia prima necesaria para la producción del alimento balanceado depende de la formulación del mismo, la cual depende de criterios técnicos empleados

por los diferentes fabricantes.

Para efectos del análisis del proyecto, se eligió un volumen objetivo de producción

pecuaria de 10 millones de pollos y 62,500 lechones/ año que, de acuerdo con las características del mercado descrito en la sección anterior, tendría una absorción

altamente probable por parte del mercado. Los factores de conversión se establecieron

con base en entrevistas y consultas a expertos de la industria en 1.70 Kg. de ABA/ Kg. de carne en el caso de pollos y 2.60 Kg. de ABA/ Kg. de carne en el caso de cerdos. Finalmente, se supuso una fórmula de alimento balanceado con un contenido de 60% de maíz, 25% de soya y 15% de ingredientes adicionales de acuerdo con lo establecido en entrevistas con expertos del sector. Así, el volumen aproximado anual de alimento balanceado necesario asciende a 50,250 Tn. que requiere 30,150 Tn. de maíz y 6,281 Tn.

de soya para su formulación.

LA ESCALA DEL PROYECTO IMPLICARÍA UNA PRODUCCIÓN TOTAL DE

APROXIMADAMENTE 50,000 TONELADAS ANUALES DE BALANCEADO

Producción anual

esperada

Producción anual

esperadaFactor de

conversión

Factor de

conversión

Producción

de pollo

Producción

de pollo� 10,000,000/ año� 10,000,000/ año 1.701.70

Producción

de cerdo

Producción

de cerdo

� 62,500/ año

(2,500 madres)

� 62,500/ año

(2,500 madres)2.602.60

Ton. Alimento

Balanceado (Tn.)

Ton. Alimento

Balanceado (Tn.)

34,00034,000

16,25016,250

TotalTotal 50,25050,250

Fuente: Análisis de equipo asumiendo una fórmula de balanceados con 60% de maiz y 25% de soya

(Entrevistas con expertos de Solla y Albateq)

Fuente: Análisis de equipo asumiendo una fórmula de balanceados con 60% de maiz y 25% de soya

(Entrevistas con expertos de Solla y Albateq)

Requ. Maíz (Tn.)

Requ. Soya (Tn.)

30,150

6,281


44

En este punto vale la pena aclarar que la porción de la fórmula correspondiente a soya

varía en el porcentaje correspondiente al fríjol integral y a la torta de soya, la cual

corresponde a la porción proteica restante del proceso de extracción del aceite de soya.

No obstante, de acuerdo con expertos consultados en el desarrollo del estudio, la escala planteada para el proyecto hace inviable la producción de aceite de soya. Se estima que la producción de aceite de soya tiene sentido económico a partir de un volumen de

extracción de aprox. 50,000 Tn./ año. En consecuencia, el análisis del proyecto teórico

asume que la porción de proteína del alimento balanceado proviene en un 100% de frijol

soya sometido a un proceso de desactivación para eliminar la ureasa, la cual tiene un

efecto negativo sobre el apetito de los animales y el resultado final de la dieta.

Abastecimiento de materias primas

Una vez establecido el volumen de materias primas requerido, es necesario planear el modelo de abastecimiento del proyecto, el cual se traduce en el área (número de

hectáreas) necesarias para la producción agrícola.

En el caso de la altillanura, la composición de los suelos exige someterlos a un proceso de

adecuación química y física antes de iniciar la etapa productiva, el cual tiene una

duración estimada de dos semestres divididos en una etapa inicial de encalamiento y un semestre de siembra de pastos para fijar los nutrientes requeridos en el suelo18. Una vez concluido este proceso, es posible iniciar la siembra de materias primas con soya y continuar en adelante con una rotación semestral de maíz.

LOS TERRENOS DEBEN SOMETERSE A UN PROCESO DE ADECUACIÓN

FÍSICA Y QUÍMICA ANTES DE ENTRAR EN PRODUCCIÓN

Fuente: Análisis de equipo y entrevistas a expertos.Fuente: Análisis de equipo y entrevistas a expertos.

AÑO 1:

ADECUACIÓN FÍSICA Y QUÍMICA

Pastos

(braquiaria)

Adecuación

física y química

(encalamiento)

Siembra de

pastos

(braquiaria)

SEMESTRE �B�SEMESTRE �A�

SiembrasSiembras

AÑO 1:

ADECUACIÓN FÍSICA Y QUÍMICA

SEMESTRE �B�SEMESTRE �A�. . .. . .

Para la fase posterior al inicio de siembras, se analizó como escenario base un modelo de abastecimiento en el cual se realiza una cosecha de cada producto en los dos semestres del año. Debido al ciclo de lluvias en la región

19, es previsible obtener diferentes

18 Ver el anexo para una descripción detallada de los suelos y el ciclo de lluvias en la altillanura. 19 Idem.


45

rendimientos por hectárea de maíz y soya en cada semestre como se muestra en la tabla a continuación:

POSTERIOR A LA ADECUACIÓN DE TIERRAS, ES POSIBLE PROYECTAR

RENDIMIENTOS POR HECTÁREA DE CADA PRODUCTO COMO SE MUESTRA

A CONTINUACIÓNRendimientos esperados en cada semestre de siembra. Cifras en Tn./ Ha.

Semestre �A�Semestre �A� Semestre �B�Semestre �B�

5.05.0 3.53.5Maíz

Soya 2.22.2 2.02.0

Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos

Así, los rendimientos por hectárea esperados para maíz y soya son mayores para las siembras realizadas en el semestre �A�.

El modelo de abastecimiento de materias primas analizado en el proyecto busca obtener el máximo aprovechamiento de las áreas disponibles para la producción agrícola,

planificando el uso del 100% del área disponible en los dos semestres del año de la

siguiente manera: para maíz, se busca obtener el 70% de la materia prima requerida en la siembra del semestre �A� y 30% en la siembra del semestre �B�. En el caso de soya, 30%

en la siembra del semestre �A� y 70% en la siembra del semestre �B�.

El siguiente cuadro muestra un resumen del cálculo de las hectáreas requeridas para el

proyecto con base en los supuestos anteriores. El cálculo de hectáreas totales se realizó

con base en las toneladas requeridas en cosecha, es decir antes del proceso de secamiento requerido para entrar a la fabricación de materias primas.


46

BAJO EL MODELO ANALIZADO, SE ESTIMARON LOS VOLÚMENES

REQUERIDOS DE COSECHA EN CADA UNO DE LOS SEMESTRES�Rendimientos esperados en cada semestre de siembra. Cifras en Tn./ Ha.

Semestre �A� (70%)

21,105 Tn.


21,105 Tn.Maíz Total:

30,150 Tn.

Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos. Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos.

Soya Total:

12,563 Tn.

Semestre �B� (30%)

9,045 Tn.


9,045 Tn.

Volumen �seco�Volumen �seco�


3,769 Tn.


3,769 Tn.


8,794 Tn.


8,794 Tn.

Volumen �cosecha�Volumen �cosecha�


23,811 Tn.


23,811 Tn.


9,476 Tn.


9,476 Tn.


4,022 Tn.


4,022 Tn.


9,052 Tn.


9,052 Tn.

Humedad: 12.0%Humedad: 12.0%






� Y CON LOS RENDIMIENTOS ESPERADOS EN CADA SEMESTRE, SE ESTIMÓ

EL ÁREA TOTAL REQUERIDA

Maíz Total:

Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos. Fuente: Análisis de equipo y entrevistas con expertos.

Soya Total:

Volumen �cosecha�Volumen �cosecha�


23,811 Tn.


23,811 Tn.


9,476 Tn.


9,476 Tn.


4,022 Tn.


4,022 Tn.


9,052 Tn.


9,052 Tn.

Rendimiento

esperado (Tn./Ha.)

Rendimiento

esperado (Tn./Ha.)

5.05.0

3.53.5

2.02.0

2.22.2

Hectáreas

requeridas: 7,596

Hectáreas

requeridas: 7,596

Corresponde al máximo

entre las áreas requeridas

en cada semestre

Corresponde al máximo

entre las áreas requeridas

en cada semestre

El cálculo de los volúmenes de producción y del área requerida constituye el punto de

partida para estimar las inversiones requeridas en maquinaria y los costos de producción

de cada una de las etapas de la cadena. A continuación se presenta un resumen del

análisis que se realizó de inversiones y costos para cada uno de los eslabones de la cadena

productiva.


47

Etapa 1: Producción de materia prima agrícola

Los costos de producción de la etapa de producción agrícola se estimaron partiendo de la

base de ensayos realizados por un grupo de agricultores en la zona del proyecto. A continuación se muestra un resumen de los costos originales y del cálculo final luego de

realizar ajustes de acuerdo con la operación estimada.

Los siguientes ajustes fueron realizados a los costos de producción iniciales para llegar al

valor objetivo señalado20:

Amortización de diferidos: En los dos casos, este rubro se redujo a $0. La

preparación de la tierra será llevada al costo de la tierra en el activo.

Leasing: El valor se dividió en dos, debido a que se está cargando el valor total de

la maquinaria a la mitad del área para la cual fue adquirida

Arriendo: En los dos casos, se redujo a $0.

Flete: El valor inicial se ajustó al 10% aproximadamente, asumiendo que el grano se va a

entregar en la misma zona

EL COSTO DE PRODUCCIÓN DE MAÍZ Y SOYA SE AJUSTÓ DE ACUERDO A

LAS CONDICIONES ACTUALES DEL PROYECTO

Costo de producción de maíz

(COP$ / Ha.)

Costo de producción de maíz

(COP$ / Ha.)Costo de producción de soya

(COP$ MM/ Ha.)

Costo de producción de soya

(COP$ MM/ Ha.)

2,933,087

1,987,110

Actual Meta (aprox.)

2,046,017

1,486,817

Actual Meta (aprox.)

Fuente: Análisis de equipoFuente: Análisis de equipo

En términos de inversiones, se realizó una estimación de aquellas en maquinaria agrícola, en el proceso de adecuación de terrenos y en la infraestructura de recibo, almacenamiento y secamiento de granos.

Para el caso de maquinaria agrícola se realizó una estimación de los equipos necesarios

para trabajar un módulo de 1,000 hectáreas cuyo detalle se muestra a continuación21.

20 En el Anexo del documento se presenta un resumen de los resultados obtenidos en los ensayos de siembtra de maíz y soya en la altillanura. 21 Fuente: Cotización de equipos agrícolas John Deere de Casatoro S.A.


48

Resumen de la inversión en maquinaria para el proyectoValores en pesos colombianos de 2007

Item Cantidad Valor Unitario Total

Tractor - 106 hp (modelo 6403) 1 94,500,000 94,500,000

Tractor - 140 hp (modelo 7515) 2 151,000,000 302,000,000

Desbrozadora 2.4m 1 13,920,000 13,920,000

Arado cincel rígido AR07V 2 4,640,000 9,280,000

Rastra 924 2 30,160,000 60,320,000

Plantadora 9211 2 100,920,000 201,840,000

Cosechadora Maíz - Soya 2 600,000,000 900,000,000

Fumigadora Falcon Vortex 1400 3 69,600,000 208,800,000

Abonadora/ encaladora 1 50,000,000 50,000,000

Trailer granelero 1 20,000,000 20,000,000

Total 1,860,660,000

El valor de la adecuación de los terrenos (la fase de encalamiento descrita en la sección

anterior) se ha estimado en COP$ 1,300,000 aproximadamente. Por último, el valor de la infraestructura necesaria de recepción, almacenamiento y secamiento se estimó a partir de

un análisis detallado del flujo de inventarios del proyecto en el 100% de su capacidad instalada. De acuerdo con los picos de cosecha identificados, la inversión total requerida

en este rubro se estimó en USD$ 1,794,750. El valor del traslado de los equipos, las obras civiles y su montaje no se considera incluido en esta cotización.

Producción de alimento balanceado para animales

Los costos de producción del alimento balanceado fueron estimados con base en

información recibida en entrevistas con expertos de la industria. A continuación se

muestra el valor base de costos de producción de la industria, sobre el cual se realizó el

análisis del proyecto sin incluir eficiencias por efecto de costos de producción de materias

primas integradas.


49

EL COSTO DE PRODUCCIÓN DEL ALIMENTO BALANCEADO SE ESTIMÓ CON

BASE EN INFORMACIÓN RECIBIDA DE EXPERTOS DE LA INDUSTRIA

Valor comercial

Alimento Balanceado

(esquema de maquila):

$780,000/ Tn. Aprox.

Valor comercial

Alimento Balanceado

(esquema de maquila):

$780,000/ Tn. Aprox.

736

780

44

M. Prima Transformación Total

80% maíz y soya

20% ing. adicionales

80% maíz y soya

20% ing. adicionales

Fuente: Entrevistas con expertos y análisis de equipoFuente: Entrevistas con expertos y análisis de equipo

Con base en los volúmenes de producción señalados en la sección anterior, el valor de la planta de alimento balanceado requerida para el proyecto se estimó en US$ 1,360,218. El valor del traslado de los equipos, las obras civiles y su montaje no se considera incluido en esta cotización.

Montaje de equipos y obras civiles

Para el montaje de los equipos de recepción, almacenamiento, secamiento de granos y

producción de alimentos balanceados descritos en la sección anterior, se realizó una

cotización del costo de montaje y obras civiles. A continuación se muestra un resumen

del valor cotizado por este concepto22:

Concepto Vr. Aproximado (COP$ MM)

Obras civiles $ 2,600

Montaje de equipos de almacenamiento $ 550

Montaje de equipos de balanceados $ 430

Estructuras metálicas $ 685

Producción porcícola

Los costos de producción de la etapa de producción porcícolas fueron analizados con

base en información de la Asociación Colombiana de Porcicultores ACP con base en el promedio nacional reportado en sus publicaciones y con el valor del flete de transporte

22 Consultar Anexo para la cotización detallada de los montajes y las obras civiles.


50

ajustado de acuerdo con cotizaciones realizadas en el transcurso del estudio. A continuación se muestra un resumen de los costos base utilizados en el análisis del

proyecto sin incluir las eficiencias por efecto de producción de materias primas

integradas:

LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN DE LA ETAPA PORCÍCOLA FUERON

ANALIZADOS CON BASE EN DATOS DE LA INDUSTRIA NACIONALCostos de producción/ lechón (ciclo completo)

Fuente: ACP

Nota: El valor del flete corresponde al trayecto Pto Gaitán Bogotá, de acuerdo

con cotizaciones realizadas en el estudio.

Fuente: ACP



327,730Total/ lechón

3,277Total/ Kg.

Valor ($)Concepto

Flete Puerto Gaitán � Bog. (en pie)

Otros costos

Mortalidad

Tasa de partos

Pie de cría

Medicamento y vacunas

Instalaciones y eq.

Labores/ Mano de obra

Alimento Balanceado

17,000

10,412

3,047

2,926

6,847

7,062

8,338

26,626

245,472

Las inversiones necesarias para iniciar la etapa de producción porcícola se han estimado

en USD 788,000. Este valor corresponde a la infraestructura necesaria para el mantenimiento de 500 madres y sus crías durante el ciclo completo de lactancia, preceba

y engorde de lechones. Cinco módulos como este serían requeridos para el volumen de

producción objetivo (2,500 madres para la producción de 62,500 cerdos anuales)23.

Producción avícola

Los costos de producción de la etapa de producción avícola fueron analizados con base

en información suministrada por expertos consultados en el desarrollo del estudio. de la

Asociación Colombiana de Porcicultores ACP con base en el promedio nacional reportado en sus publicaciones y con el valor del flete de transporte ajustado de acuerdo con cotizaciones realizadas en el transcurso del estudio. A continuación se muestra un

resumen de los costos base utilizados en el análisis del proyecto sin incluir las eficiencias

por efecto de producción de materias primas integradas:

23 Asumiendo 2.5 partos anuales y una producción de 10 crías por parto. Consultar el Anexo para una

descripción detallada de los equipos cotizados.


51

LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN DE LA ETAPA AVÍCOLA FUERON

ANALIZADOS CON BASE EN DATOS DE ENTREVISTAS CON EXPERTOSCostos de producción/ pollo (ciclo completode engorde)

Fuente: Información suministrada en entrevistas con expertos.



Fuente: Información suministrada en entrevistas con expertos.



95Vacunas y medicamentos

93Mano de obra

5,138Total/ pollo

2,569Total/ Kg.

Valor ($)Concepto

Flete Puerto Gaitán � Bog. (en pie)

Viruta

Varios

Pollito de un día

Alimento Balanceado

340

55

90

800

3,665

Las inversiones necesarias para iniciar la etapa de producción avícola se han estimado en

USD 7,901,100. Este valor corresponde a la infraestructura y equipos necesarios para el engorde y producción de 10,000,000 pollos al año

24.

Inventarios

Para la etapa de producción de materias primas, se realizó el análisis partiendo de un

inventario de seguridad (carry over) de 60 días de producción de alimento balanceado. Lo anterior busca cubrir el tiempo necesario para recibir materias primas importadas en caso que sea necesario cubrir faltantes a través de este medio, el cual se estima en 45 días para

el mercado colombiano.

Organización

Se realizó un análisis del personal necesario para la administración de las diferentes

etapas del proceso productivo. A continuación se presenta un resumen de la planta de

personal propuesta para la fase de operación plena del negocio. El análisis financiero

detallado del proyecto se realizó teniendo en cuenta una proyección del crecimiento

gradual de la planta de personal, el cual va ocurriendo a medida que entran en operación

las diferentes fases del proyecto.

24 Consultar el Anexo para una descripción detallada de los equipos cotizados.


52

LA PLANTA DE PERSONAL NECESARIA FUE ANALIZADA PARA CADA UNA

DE LAS ETAPAS DEL PROCESO PRODUCTIVO

EtapaEtapa

Producción

agrícola

Producción

agrícola

Almacenamiento

y producción de

ABA

Almacenamiento

y producción de

ABA

Producción

pecuaria

Producción

pecuaria

� Ingeniero agrónomo

� Personal de mantenimiento

� Ingeniero agrónomo

� Personal de mantenimiento

� Gerente

� Auxiliar administrativo

� Director operativo - planta de

almacenamiento

� Director operativo - planta de ABA

� Zootecnista

� Instrumentista (2 por turno)

� Operario de báscula (1 por turno)

� Laboratorista (convenio)

� Gerente


� Director operativo - planta de

almacenamiento

� Director operativo - planta de ABA

� Zootecnista

� Instrumentista (2 por turno)

� Operario de báscula (1 por turno)

� Laboratorista (convenio)

� Gerente


� Zootecnista

� Gerente


� Zootecnista

� 1

� 14

� 1

� 14

� 1

� 1

� 1

� 1

� 1

� 6

� 3

� 1

� 1

� 1

� 1

� 1

� 1

� 6

� 3

� 1

� 1

� 1

� 2

� 1

� 1

� 2

PersonalPersonal CantidadCantidad

En conclusión, los costos e inversiones asociados a cada etapa del proyecto fueron estimados con base en un análisis riguroso de los requerimientos en cada una. No

obstante, cabe resaltar la conveniencia de contar con socios estratégicos expertos en cada

una de las etapas de la cadena productiva, de manera que los supuestos base indicados en este capítulo mejoren en la medida que avance el proyecto.


53

Capítulo 5: Mercadeo y Ventas

A continuación se presenta un análisis de la evolución de los precios de venta de los precios de carne de cerdo y de pollo en el mercado colombiano, asumiendo como caso base la comercialización de animales en pie, que constituye el punto de partida para la producción de carnes en presentaciones con mayor valor agregado (cortes especiales).

Los precios por kilogramo de ganado porcino en pie y de pollo en pie han mostrado una alta volatilidad en los últimos siete años. En el último año, los precios promedio por kilogramo en pie han estado alrededor de $3,500 en el caso de cerdos y $2,380 en el caso de pollos.

LOS PRECIOS DE CERDO EN PIE HAN MOSTRADO UNA ALTA VOLATILIDAD

EN LOS ÚLTIMOS DOS AÑOS�

2,122

2,641

3,575

4,2204,207

3,855

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

Mar-00 Mar-01 Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07

Promedio últimos

12 meses: $ 3,478

Promedio últimos

12 meses: $ 3,478

Fuente: Serie de precios, Bolsa Nacional Agropecuaria

� AL IGUAL QUE LOS PRECIOS REPORTADOS PARA KILOGRAMO DE POLLO

EN PIE

2,228

3,597

2,562

3,730

2,670

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Mar-00 Mar-01 Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07

Promedio últimos

12 meses: $ 2,379

Promedio últimos

12 meses: $ 2,379Fuente: Serie de precios, Bolsa Nacional Agropecuaria


54

Los canales de comercialización utilizados por la industria varían de acuerdo con la

presentación final del producto y el público objetivo. En el caso de los mercados

populares es frecuente encontrar puntos de distribución de carnes en el canal tradicional

(famas).

Las grandes superficies son otro de los canales de distribución empleados por la industria,

a través del cual se comercializan diversos cortes y presentaciones con altas variaciones

en los precios finales al consumidor. No obstante, la tendencia más visible en la industria es la utilización de puntos de venta propios para la distribución puerta a puerta del

producto final. Este modelo de mercadeo se basa en satisfacer las necesidades particulares de amas de casa, entregando cortes especiales a domicilio a través de redes de distribución propias. Este modelo de distribución y mercadeo ha sido utilizado por empresas como Avidesa en diversas regiones del país.

Para efectos del análisis del proyecto teórico se asumieron dos modelos posibles de

comercialización de proteina animal: animales en pie y animales sacrificados vendidos al canal mayorista (despostada en el caso de la carne de cerdo y animales enteros en el caso de la carne de pollo). En la medida que se avance en la consolidación de la cadena

productiva será posible estudiar la posibilidad de ofrecer el producto a través de canales

con mayor valor agregado incluyendo cortes especiales que pueden comercializarse a un mayor precio.


55

Capítulo 6: Equipo Gerencial

Asesores externos y Junta Directiva

Un factor clave para el éxito del proyecto es contar con un órgano directivo que sirva

como asesor en su implantación y ejecución. Debido a los diferentes factores que inciden

en el éxito de la integración, es recomendable conformar un grupo de expertos locales e internacionales que aporten sus puntos de vista al proceso de desarrollo de la región como

foco de producción agrícola y pecuaria.

A continuación se describen algunas especialidades/ disciplinas clave que deberán verse

representadas en la Junta Directiva del proyecto.

Producción agrícola: Las características de la zona de los llanos orientales hacen

especialmente complejo el inicio de la actividad agrícola en la región. Uno de los

miembros de la Junta Directiva debe aportar ideas y puntos de vista relacionados con puntos como el proceso de adecuación de tierras y las mejores prácticas en la

administración de cultivos.

Producción de alimento balanceado: Un representante de la industria de alimentos balanceados deberá aportar un alto grado de especialidad en este eslabón. Las características particulares del alimento tendrán una alta incidencia

en la eficiencia y productividad del proyecto.

Producción pecuaria: Representantes de la industria pecuaria (uno de la cadena avícola y un de la cadena porcícola) aportarán su visión sobre el desarrollo de este

mercado en Colombia, garantizando que el proyecto se encuentre alineado con las tendencias del mismo.

Asociatividad: Las figuras de trabajo asociativo (cooperativas, asociaciones, etc.) entre los productores vinculados al proyecto tendrán una gran incidencia en las

eficiencias que puedan capturarse en el proyecto. En este sentido, es recomendable contar con un experto en la materia que aporte ideas y puntos de vista a la discusión sobre los beneficios que pueden lograrse en este aspecto.

Investigación y desarrollo: Entidades dedicadas a la investigación agrícola

(instituciones como Corpoica, Fundallanura, etc.) deben vincularse a la Junta Directiva proyecto para contar con las perspectivas relacionadas con uno de los pilares estratégicos del mismo (la mejora en rendimientos y productividades por

hectárea)

Ejecutivos

El equipo de ejecutivos seleccionado para el proyecto estará encargado de su ejecución

integral a lo largo de todos los eslabones de la cadena productiva. En particular, responderá por los niveles de eficiencia y productividad alcanzados en cada uno de ellos y por el desempeño financiero del mismo.


56

El gerente general del proyecto debe contar con una experiencia superior a diez años en el

sector agropecuario colombiano que garantice un conocimiento profundo de los factores clave de éxito en el sector. El equipo de apoyo en los eslabones específicos de la cadena

deberá contar con una experiencia técnica superior a cinco años que permita hacer

seguimiento y responder por resultados operacionales en cada uno de los eslabones. En el anexo de este documento se encuentra una descripción de los principales cargos

sugeridos para conformar la organización encargada de la ejecución del proyecto.


57

Capítulo 7: Cronograma de Implantación

La implantación del proyecto debe llevarse a cabo en tres etapas consecutivas: la primera corresponde a la presentación a potenciales inversionistas y consecución del capital; la segunda fase corresponde a la constitución legal del proyecto y la tercera al montaje y ejecución del mismo. A continuación se muestra un diagrama conceptual con el plan de

implantación sugerido, seguido de una descripción de cada una de las fases:

EL ÁREA DE PROYECTOS PRODUCTIVOS DEBE ENFOCAR SU ACTIVIDAD EN

TRES FRENTES PRINCIPALES

Constitución de la

sociedad

Constitución de la

sociedadMontaje e inicio

de operaciones

Montaje e inicio

de operacionesPresentación a

inversionistas

Presentación a

inversionistas

Fase 2Fase 2Fase 1Fase 1 Fase 3Fase 3

� Trámites legales de constitución de la sociedad

� Trámites legales para el montaje del proyecto

� Apertura de licitación para la compra de infraestructura y equipos

� Trámites legales de constitución de la sociedad

� Trámites legales para el montaje del proyecto

� Apertura de licitación para la compra de infraestructura y equipos

� Presentación del proyecto a potenciales inversionistas

� Establecimiento de alianzas estratégicas potenciales

� Consecución de capital

� Presentación del proyecto a potenciales inversionistas

� Establecimiento de alianzas estratégicas potenciales

� Consecución de capital

� Inicio de adecuación de tierras y producción agrícola

� Adquisición y montaje de plantas y equipos

� Inicio de adecuación de tierras y producción agrícola

� Adquisición y montaje de plantas y equipos

4 meses4 meses4 � 6 meses4 � 6 meses

Fase 1: Presentación a inversionistas potenciales

En la primera fase, cuya duración se estima entre cuatro y seis meses, se debe conformar

el equipo ejecutor del proyecto. Lo anterior implica realizar una ronda previa de presentación del proyecto a potenciales inversionistas y aliados estratégicos (agricultores de la zona, productores de alimento balanceado y productores pecuarios entre otros), previa validación del mismo por parte de personas e instituciones clave como los gremios de cada uno de los eslabones de la cadena. En esta fase debe quedar claro un esquema conceptual de asociación de los diferentes actores de la cadena (en términos, por ejemplo,

de participación accionaria, alcance de los aportes de cada uno al proyecto, etc.)

Fase 2: Constitución de la sociedad

Una vez conformado el equipo que ejecutará el proyecto, se debe dar paso a la

constitución de la sociedad y a los trámites legales requeridos para el inicio de

operaciones (según las normas descritas en el Capítulo 5 de este documento). Adicionalmente, esta fase debe incluir la selección de los proveedores de los equipos e infraestructura requeridos para el proyecto, la cual debe tener en cuenta a empresas reconocidas en el ámbito nacional e internacional.


58

Fase 3: Montaje e inicio de operaciones

La última fase corresponde al montaje de los equipos necesarios para la operación del

proyecto. De acuerdo con los análisis realizados para el caso particular del cluster de proteína animal, se sugiere un plan de montaje dividido en tres etapas como se muestra a continuación:

LA IMPLANTACIÓN DEL PROYECTO SE HA PLANTEADO EN TRES ETAPAS

PRINCIPALES �

Fuente: Análisis de equipo. Fuente: Análisis de equipo.

Etapa 1:

Adecuación de

tierras y montaje de

silos

Etapa 1:

Adecuación de

tierras y montaje de

silos

Etapa 2:

Planta de alimentos

balanceados e inicio de

producción porcícola

Etapa 2:

Planta de alimentos

balanceados e inicio de

producción porcícola

Etapa 3:

Inicio de producción

avícola

Etapa 3:

Inicio de producción

avícola

Compra de maquinaria

agrícola, obras civiles y

montaje de equipos

Montaje de planta de

balanceados y de

infraestructura porcícola

Montaje de

infraestructura

avícola

El primer paso corresponde a la adquisición y posterior adecuación de tierras para la

producción agrícola y el inicio de obras civiles para las instalaciones centrales del

proyecto (planta de recibo, almacenamiento y secamiento de granos y planta de producción de balanceados). Posterior a la adecuación de terrenos y a las obras civiles, se ha planteado iniciar el montaje de la planta de alimentos balanceados y el inicio del montaje de la infraestructura de producción porcícola para terminar con el montaje de la

infraestructura para producción avícola.

El siguiente diagrama muestra el cronograma de implantación descrito:


59

LA DURACIÓN TOTAL DEL MONTAJE DEL PROYECTO SE HA ESTIMADO EN

SEIS AÑOS

Fuente: Análisis de equipo. Fuente: Análisis de equipo.

Obras civiles y

montaje de silos

(100%)

Adecuación tierras

(2,000 Has.)

Adecuación tierras

(3,000 Has.)

Montaje de la planta

de balanceados

Montaje porcícola

(1,000 madres)

Montaje porcícola

(1,000 madres)

Montaje porcícola

(500 madres)

Montaje avícola (50%)

Adecuación tierras

(2,000 Has.)

14

Montaje avícola (50%)

15131211109876543210Año

El cronograma planteado tiene una duración total de seis años. Aunque este plazo puede

ser ajustado de acuerdo con las particularidades de cada proyecto, se busca aprovechar la coyuntura particular que ofrecen el escenario actual de revaluación (el cual implica una menor inversión en equipos adquiridos en el exterior) y los beneficios ofrecidos por el Gobierno en el marco de la ley Agro Ingreso Seguro. En efecto, uno de los riesgos que enfrenta el proyecto está relacionado con la inestabilidad jurídica y política del país, por

lo cual es recomendable diseñar un plan de implantación de corto plazo que mitigue en alguna medida el riesgo asociado al posible cambio de condiciones por parte del Gobierno en términos de opciones de financiación, etc.

En cuanto a la secuencia de entrada de los módulos de producción, se ha planteado iniciar la fase pecuaria con el montaje de la línea porcícola previo montaje de la infraestructura de recibo, almacenamiento y secamiento y de la planta de producción de alimentos

balanceados. Luego de terminar el montaje de la línea porcícola, se inicia el montaje de la

línea avícola. El inicio de la fase de producción pecuaria con la línea porcícola está

relacionada con el tamaño actual del mercado de carnes en Colombia, ya que el tamaño

actual del mercado de carne de cerdo en Colombia permitiría capturar una porción del

mercado con mayor agilidad que en el caso del mercado de carne de pollo. Así mismo,

las inversiones requeridas para la producción porcícola son inferiores a aquellas

relacionadas con producción avícola lo cual se ve reflejado en los requerimientos de capital y deuda en una etapa temprana del proyecto.


60

Capítulo 8: Análisis Financiero

8.1 Planeación financiera

La viabilidad financiera del proyecto se analizó con base en el valor presente neto de los

flujos de caja para el accionista (valor de los dividendos menos aportes de capital en el horizonte analizado de quince años). A continuación se presentan los principales

supuestos utilizados en el caso base del modelo; en el anexo de este documento se encuentran los resultados del análisis de sensibilidad del modelo, en el cual se observan

los resultados bajo diferentes escenarios en términos de la Tasa Interna de Retorno para el

accionista.

Horizonte de proyección: Se asumió un horizonte de proyección de 15 años para el

análisis del proyecto. Se eligió este plazo de proyección para observar el comportamiento luego de ejecutar el cronograma de inversiones, cuya duración estimada es de 6 años. Las principales variables del modelo (proyecciones de tasa de cambio y tasa de interés,

precios de materia prima, precios de producto terminado, etc.) parten de 2007 como año

inicial en el caso base. No obstante, es posible utilizar el modelo para observar los resultados en años siguientes modificando el valor de las variables de entrada de acuerdo

con las proyecciones vigentes.

Ingresos: Los ingresos operativos del proyecto provienen de tres rubros principales: la venta de materia prima agrícola (maíz y soya) al proyecto y a terceros (en los años donde

se presentan excedentes), la venta de alimento balanceado al proyecto y a terceros en caso de existir excedentes y la venta de proteína animal. Para este último rubro se analizaron

dos casos: venta de proteína animal en pie y venta de proteína animal después de

sacrificio y procesamiento (carne de cerdo despostada y pollo entero después de

sacrificio).

Costos de producción: Para los tres eslabones productivos se asumió un valor base de

costos de producción igual a los presentados en el capítulo 4 de este documento. En el

caso de la producción de materias primas agrícolas, se asumen los costos de producción

mencionados, proyectados con la inflación para los años siguientes del proyecto. Los costos de producción del alimento balanceado, al igual que los costos de la etapa de producción pecuaria, fueron estimados con base en la estructura descrita en el capítulo 4.

En este punto es posible analizar el desempeño del proyecto bajo dos casos relacionados

con el costo de la materia prima para el proyecto: en un primer escenario, la materia prima agrícola se entrega al proyecto a costo de producción, sacrificando el margen del

eslabón agrícola y favoreciendo aquel de los eslabones siguientes. En un segundo escenario la materia prima se vende al proyecto a precio de mercado (precio nacional, el cual puede variar dependiendo de la entrada o no en vigencia del TLC). Para el caso base, los precios de materia prima se asumieron se estimaron partiendo de la entrada en vigencia del tratado a partir del año 2 (2009).

Financiación: Las inversiones del proyecto se modelaron de acuerdo con el cronograma de inversiones descrito en el capítulo 7 de este documento. Para su ejecución, se asumen tres fuentes principales de financiación en el caso base:


61

Créditos AIS para la financiación de las siguientes inversiones: capital de trabajo

necesario, obras civiles e infraestructura del proyecto, la planta de recibo, almacenamiento y secamiento de granos, la planta de producción de alimento

balanceado y la infraestructura para producción pecuaria. Se asume una financiación del 80% de las inversiones requeridas con una tasa de interés de DTF

� 2%, un plazo de 15 años y un período de gracia de 3 años.

Créditos de FINAGRO con incentivo ICR del 40% para las inversiones en

adecuación de terrenos y de 30% para inversiones en maquinaria agrícola. Se asume una financiación del 80% de las inversiones señaladas con una tasa de interés de DTF + 8%, un plazo de 5 años y sin período de gracia.

Capital de los accionistas para financiar la porción restantes de las inversiones

que, en el caso base, corresponden al 20% del valor de las inversiones.

Dividendos: Se asume una tasa de repartición de dividendos equivalente al 70% de las utilidades del ejercicio en los años que se producen.

Bajo los supuestos mencionados para el escenario base, se analizaron los resultados de factibilidad financiera del proyecto en tres dimensiones principales:

Tasa Interna de Retorno para el accionista: Con base en los supuestos anteriores, se estimó el valor de los flujos de caja recibidos por un accionista del proyecto en

los quince años de proyección (equivalentes, en cada año, al valor de los

dividendos menos el valor de los aportes a capital realizados). En el último

período de proyección se realizó un análisis del valor terminal del proyecto, el

cual representa el valor presente de los flujos de caja esperados en el futuro.

Márgenes operacionales por eslabón: Para cada uno de los años de proyección se

estimó el margen operacional en cada uno de los eslabones productivos del

proyecto (ingresos � costos de producción).

Agregación de valor a los bienes agrícolas básicos: Por último, los resultados del

modelo permiten analizar la cadena de agregación de valor al maíz y a la soya a lo

largo del proceso productivo. Este interrogante es de especial importancia para los intereses de la Federación, toda vez que responde un interrogante primordial: ¿cuál es el valor de venta del maíz y de la soya en cada uno de los eslabones de la

cadena?

A continuación se resumen los resultados del análisis bajo el escenario base descrito para el caso de venta de proteína animal en pie, incluyendo el valor terminal del proyecto. Así

mismo, se explica la metodología utilizada para realizar el análisis de sensibilidad del

proyecto cuyos resultados se encuentran en el anexo del documento y permiten observar el resultado en términos de Tasa Interna de Retorno al accionista bajo diversos escenarios económicos y operativos


62

Resultados bajo el caso base: Venta de proteina animal en pie, incluyendo el valor

terminal del proyecto

La tasa interna de retorno en este escenario asciende a un valor aproximado de 30.6% en el escenario base de proyección de las variables clave, incluyendo el valor terminal o de perpetuidad de los flujos de caja al accionista. En el anexo es posible observar las conclusiones del análisis de sensibilidad del proyecto bajo diferentes valores para las

variables clave (¿Cómo varía la Tasa Interna de Retorno al Accionista bajo diferentes

escenarios?). Así mismo, la matriz permite analizar el desempeño del proyecto bajo

diferentes escenarios definidos por el usuario.

Flujo de Caja del Accionista - COP$ Millones

(Gráfica no incluye el valor terminal)

-9,654

-1,967

-4,781

-486

2,662 3,376

6,614

12,810 13,436 12,601 12,540 12,37414,715 15,511 16,331 17,267

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

En términos de agregación de valor a los bienes agrícolas básicos, es posible estimar el

valor de venta del maíz y la soya en cada uno de los eslabones de la cadena. A continuación se muestra el resultado con base en los costos de producción estimados para

cada etapa en el año 1 del proyecto:

LA AGREGACIÓN DE VALOR AL MAÍZ A LO LARGO DE LA CADENA CÁRNICA

ASCIENDE A CASI UN 100%, LLEGANDO HASTA LA VENTA EN PIEEjemplo del análisis de agregación de valor al maíz � Caso base

Eslabón 1:

Precio de venta:

COP$590.6/Kg.de maíz

Eslabón 2: Alimento

balanceado

Precio de venta:

COP$634.6/ Kg.de maíz

Eslabón 3: Producción pecuaria

Precio de venta: COP$778/ Kg.de

maíz en pollos

COP$ 1,115/ Kg. en cerdos

Valo

r ($

)

Fuente: Análisis de equipo


63

En conclusión, la transformación de maíz en animales para la venta en pie agrega casi un

100% del costo de producción a la cadena del grano, alcanzando un valor de venta de

1,180 pesos por kilogramo en el caso de venta de carne de cerdo.

En el caso de la soya, la agregación de valor a lo largo de la cadena asciende a más del

100% a lo largo de la cadena. Como se muestra a continuación, el valor de venta del

grano en el último eslabón de la cadena supera ampliamente su valor comercial al ser

comercializado sin transformación.

EN EL CASO DE LA SOYA, LA AGREGACIÓN DE VALOR ASCIENDE A MÁS

DEL 100%, LLEGANDO HASTA LA VENTA EN PIEEjemplo del análisis de agregación de valor a la soya � Caso base

Eslabón 1:

Precio de venta:

COP$951.3/Kg.de soya

Eslabón 2: Alimento

balanceado

Precio de venta:

COP$1,031/ Kg.de soya

Eslabón 3: Producción pecuaria

Precio de venta: COP$1,375/ Kg.de

maíz en pollos

COP$ 2,185/ Kg. en cerdos

Valo

r ($

)

Fuente: Análisis de equipo

Análisis de sensibilidad del proyecto: Explicación conceptual del modelo

Adicional al análisis de los resultados bajo un escenario base, se realizó un análisis de

sensibilidad detallado para el desempeño del modelo bajo diferentes escenarios. En esencia, el análisis permite observar el comportamiento de la Tasa Interna de Retorno

para el accionista asumiendo diferentes escenarios.

Para ilustrar la manera de interpretar los resultados del análisis, a continuación se

presenta un ejemplo de la sensibilidad de la TIR a variaciones en el costo de producción

por hectárea de maíz (como resultado, por ejemplo, de posibles eficiencias fruto de la

asociatividad en la zona) y variaciones en los rendimientos por hectárea esperados para

maíz en el proyecto. El análisis está construido sobre el caso base cuyos resultados se

presentaron en la sección anterior.


64

Analisis de Sensibilidad a la Tasa Interna de Retorno para el Accionista

30.3% 400,000 200,000 0 -200,000 -400,000

1.00 - 23.3% 25.6% 27.8% 30.0% 32.2%

0.50 - 24.8% 27.1% 29.2% 31.4% 33.6%

- 26.3% 28.5% 30.6% 32.7% 34.9%

0.50 27.8% 29.9% 31.9% 34.0% 36.1%

1.00 29.2% 31.2% 33.2% 35.3% 37.4%

Diferencia en el costo de prod. de maíz en $MM por HaD

ife

ren

cia

en

el

ren

dim

ien

to d

e

Tn

./H

a.

Pa

ra m

aíz

(a

pa

rtir

de

l a

ño

3)

¿Cómo interpretar el análisis?

La tabla muestra los resultados del proyecto (expresados en términos de la Tasa Interna

de Retorno al accionista) bajo variaciones en el costo de producción de maíz y en los

rendimientos por hectárea esperados. El caso base (aquel en el cual no hay una diferencia

frente al costo de producción y/o al rendimiento esperado por hectárea) arroja una Tasa

Interna de Retorno al accionista. No obstante, al observar el caso en que los costos de producción se redujeran en $400,000 con base en los estimados para el año 0 del proyecto

y los rendimientos aumentaran en 1 Tn./ha. a partir del año 3, la TIR al accionista

aumentaría en casi 7 puntos, alcanzando 37.4%. Así mismo, en el caso en que los costos

de producción aumentaran en $400,000 y los rendimientos por hectárea se redujeran en

una tonelada, la TIR caería alcanzando un 23.3%.

En el anexo de este documento se presentan los resultados de un análisis similar para

trece combinaciones diferentes de variables, cuyos resultados cruzados pueden ser utilizados para concluir sobre la viabilidad del modelo en cualquier condición relacionada

con las variables que inciden sobre su desempeño.


65

Anexos al Plan de Negocios del Cluster de Producción de Proteína

Animal

1. Normas aplicables a la constitución y operación de la industria de producción de

proteína animal

El Instituto Colombiano Agropecuario (ICA) regula la actividad productiva nacional alrededor de los campos de la agricultura y la producción pecuaria para consumo nacional

y para exportación. Así, la normatividad emitida por esta entidad del estado corresponde

al marco legal aplicable al tipo de actividad propio de un cluster de producción de

proteína animal (producción de materias primas, producción de alimento balanceado y

producción de proteína animal). A continuación se enuncian algunas de las principales

normas aplicables a la actividad del proyecto, de acuerdo con consultas realizadas en el desarrollo del estudio a las bases de datos públicas de la entidad.

Producción de materias primas

La resolución 148 de enero de 2005 emitida por el ICA establece las normas aplicables a

la producción, importación, distribución y comercialización de semillas. Esta norma tiene

especial importancia para la actividad del cluster, toda vez que la producción y

distribución de variedades específicas será uno de sus principales focos de actividad.

Así mismo, las normas emitidas por el ICA se refieren a la posibilidad de utilizar variedades genéticamente modificadas en la siembra de maíz y soya. Las resoluciones

3744, 3745 y 3746 del año 2006 establecen ciertas variedades de maíz como aptas para la

alimentación de animales domésticos, lo cual se refiere a la actividad del cluster de proteína animal. En particular, las normas señaladas autorizan el uso de variedades

transgénicas conocidas como Roundup Ready, Herculex y Yieldgard.

Los lineamientos para la producción de alimentos balanceados para animales también se

encuentran dentro del alcance de las normas emitidas por el ICA. En particular, se establecen normas específicas para la aplicación de buenas prácticas de manufactura en

los procesos productivos de la industria de alimento balanceado.

Producción de proteína animal

Las normas emitidas por el ICA se refieren con especial énfasis a las normas sanitarias

aplicables a la producción de proteína animal. La resolución 2495 de 2001 establece las

normas para el establecimiento de concentraciones animales en Colombia, mientras que la resolución 2896 de 2005 se refiere específicamente a las disposiciones sanitarias para

la construcción de nuevas granjas avícolas en el país. En cuanto a la prevención de

enfermedades y pestes se refiere, las resoluciones 1925 y 1937 de 2003 establecen las normas relacionadas con la prevención de la Peste Porcina Clásica y la enfermedad de

Newcastle (aplicable al renglón avícola) respectivamente.


66

Análisis de Sensibilidad del Proyecto

Para observar los resultados del proyecto bajo diferentes escenarios se construyó un

análisis de sensibilidad que tiene en cuenta las variables clave para el desempeño del

mismo. Para su mejor comprensión por parte del usuario, a continuación se presenta una

explicación de los trece análisis realizados, los cuales pueden ser consultados en la hoja del modelo financiero titulada �Sensibilidades�. Este análisis, junto con la hoja titulada

�Resultados� presentan las principales conclusiones de la viabilidad financiera del

proyecto.

¿Cuál es el objeto del análisis de sensibilidad?

Como se mostró en el Capítulo 8 de este documento, el análisis de sensibilidad permite

obervar los resultados del proyecto (en términos de la Tasa Interna de Retorno para el

Accionista) bajo diferentes escenarios para las variables clave del mismo. Así, a través de

las tablas de sensibilidad es posible asignar diferentes valores a las variables presentadas para tener un estimado del impacto que un cambio en las mismas tendría en la

rentabilidad obtenida por los accionistas del proyecto.

¿Cómo utilizar el análisis de sensibilidad e interpretar sus resultados?

La hoja titulada �Sensibilidades� consta de trece tablas que muestran los resultados del

proyecto ante variaciones en los valores de las variables clave. A su vez, cada una de las tablas consta de tres partes principales, útiles para su interpretación por parte del usuario

del modelo. A continuación se presenta un ejemplo de las tablas y la manera en que

deben ser interpretadas.

I

Factor de ajuste de la proyección de maíz

(USDA)100.0%

Tasa de cambio base (promedio 2007) 2,100

Analisis de Sensibilidad a la Tasa Interna de Retorno para el Accionista

32.0% 130.0% 115.0% 100.0% 85.0% 70.0%

2,400 37.0% 35.8% 34.7% 33.7% 32.6%

2,250 36.1% 35.0% 34.0% 33.0% 32.2%

2,100 35.2% 34.2% 33.3% 32.4% 31.8%

1,950 34.4% 33.5% 32.7% 31.9% 31.3%

1,800 33.5% 32.8% 32.1% 31.5% 30.8%

Factor de ajuste de la proyección de maíz (USDA)

Tas

a d

e c

am

bio

ba

se

(p

rom

ed

io

20

07

)

LAS TABLAS DEL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CONSTAN DE TRES PARTES

PRINCIPALES PARA SU INTERPRETACIÓNEjemplo del análisis de la TIR ante variaciones en la proyección de precios de maíz y la tasa de

cambio promedio para 2007.

La tabla con valores escritos en rojo contiene los valores �base� para las variables que están siendo analizadas. Esta tabla alimenta los valores en la hoja �Matriz de Resultados� que contiene los supuestos clave para obtener los resultados del proyecto.

La tabla con valores escritos en rojo contiene los valores �base� para las variables que están siendo analizadas. Esta tabla alimenta los valores en la hoja �Matriz de Resultados� que contiene los supuestos clave para obtener los resultados del proyecto.

Las celdas (en azul) que se encuentran en los ejes de las tablas corresponden a los valores para los cuales se quiere observar el resultado del proyecto en términos de la TIR al accionista.

Las celdas (en azul) que se encuentran en los ejes de las tablas corresponden a los valores para los cuales se quiere observar el resultado del proyecto en términos de la TIR al accionista.

Los valores que se encuentran en el centro de la tabla corresponden a los resultados (en términos de TIR al accionista) para diferentes combinaciones de las variables que se están analizando.

Los valores que se encuentran en el centro de la tabla corresponden a los resultados (en términos de TIR al accionista) para diferentes combinaciones de las variables que se están analizando.


67

Es importante anotar que la tabla con valores en rojo (en la esquina superior izquierda del diagrama mostrado arriba) alimenta la hoja del modelo titulada �Matriz de Parámetros�

en el modelo financiero. Por esta razón, es importante ser cuidadoso al modificar

directamente los valores de esta hoja pues pueden resultar en un comportamiento extraño

de los resultados del análisis de sensibilidad.

¿Cuáles escenarios fueron observados a través del análisis de sensibilidad?

La hoja titulada �Sensibilidades� consta de trece análisis que incluyen las principales variables que pueden incidir sobre el desempeño del proyecto. Los resultados de estos

análisis pueden ser analizados bajo los diferentes supuestos de operación del proyecto

que pueden ser modificados en la hoja titulada �Matriz de Parámetros�.

A continuación se presenta una breve explicación de cada uno de los trece análisis

realizados, con el fin de facilitar su comprensión por parte del usuario del modelo.

i. Análisis de los resultados ante variaciones en la proyección de precios

internacionales de maíz y el valor de la tasa de cambio (COP$/ USD)

El análisis muestra los resultados en términos de TIR al accionista ante

variaciones en la proyección de precios internacionales de maíz (eje

horizontal) y variaciones en la tasa de cambio base (eje vertical) la cual corresponde al valor promedio esperado de la tasa de cambio para el año 2007

y constituye la base para la proyección de la tasa de cambio en los años

siguientes de proyección. La variación en la proyección se expresa como un

porcentaje de los valores originales producidos por USDA, los cuales se pueden consultar en la hoja del modelo titulada �Matriz de Parámetros�.

Estas dos variables inciden directamente sobre los precios de la materia prima agrícola para el proyecto, los cuales se ven reflejados en la rentabilidad obtenida por el eslabón de producción agrícola.

ii. Análisis de los resultados ante variaciones en la proyección de precios

internacionales de maíz y el valor de la tasa de cambio (COP$/ USD)


variaciones en la proyección de precios internacionales de soya (eje horizontal) y variaciones en la tasa de cambio base (eje vertical) la cual corresponde al valor promedio esperado de la tasa de cambio para el año 2007

y constituye la base para la proyección de la tasa de cambio en los años

siguientes de proyección. La variación en la proyección se expresa como un

porcentaje de los valores originales producidos por USDA, los cuales se pueden consultar en la hoja del modelo titulada �Matriz de Parámetros�.


68

Estas dos variables inciden directamente sobre los precios de la materia prima agrícola para el proyecto, los cuales se ven reflejados en la rentabilidad

obtenida por el eslabón de producción agrícola.

iii. Análisis de los resultados ante variaciones en las proyecciones de precios

internacionales de maíz y soya


variaciones en la proyección de precios internacionales de maíz (eje horizontal) y variaciones en la proyección de precios internacionales de soya (eje vertical). Las variaciones en las proyecciones se expresan como un porcentaje de los valores originales producidos por USDA, los cuales se pueden consultar en la hoja del modelo titulada �Matriz de Parámetros�.

Estas dos variables inciden directamente sobre los precios de la materia prima agrícola para el proyecto, los cuales se ven reflejados en la rentabilidad

obtenida por el eslabón de producción agrícola. Es importante aclarar que este análisis muestra resultados basados en la proyección de tasa de cambio que se

que corresponden al caso base de acuerdo con los valores que se hayan introducido en la hoja titulada �Matriz de Proyecciones� o en los dos análisis

anteriores de la hoja de �Sensibilidades�, los cuales incluyen un espacio para

modificar el valor base de la tasa de cambio.

iv. Análisis de los resultados ante variaciones en los costos de producción y los

rendimientos esperados por hectárea en los cultivos de maíz


variaciones en los costos de producción de maíz por hectárea (eje horizontal) y variaciones en los rendimientos esperados en los cultivos de maíz a partir

del año 3 de producción (eje vertical). Las variaciones en los costos de producción se expresan como un valor que debe ser sumado o restado a los costos de producción base del proyecto (costos de producción a 2007) y

pueden ser interpretados como el efecto de una dinámica de asociatividad en

la zona del mismo. A su vez, la diferencia en rendimientos por hectárea se

expresa como un valor que debe ser sumado o restado a los rendimientos proyectados inicialmente para el estudio del proyecto; el cambio se asume a partir del año 3 de proyección asumiendo que es en ese momento cuando los cultivos tenderán a estabilizarse en términos de rendimientos en toneladas por

hectárea.

Estas dos variables inciden directamente sobre el costo esperado de producción por tonelada de materia prima, el cual se ve reflejado en la rentabilidad obtenida por el eslabón de producción agrícola.


69

v. Análisis de los resultados ante variaciones en los costos de producción y los

rendimientos esperados por hectárea en los cultivos de soya

El análisis muestra los resultados en términos de TIR al accionista ante variaciones en los costos de producción de soya por hectárea (eje horizontal) y

variaciones en los rendimientos esperados en los cultivos de soya a partir del año 3 de producción (eje vertical). Las variaciones en los costos de producción

se expresan como un valor que debe ser sumado o restado a los costos de producción base del proyecto (costos de producción a 2007) y pueden ser

interpretados como el efecto de una dinámica de asociatividad en la zona del

mismo. A su vez, la diferencia en rendimientos por hectárea se expresa como

un valor que debe ser sumado o restado a los rendimientos proyectados inicialmente para el estudio del proyecto; el cambio se asume a partir del año

3 de proyección asumiendo que es en ese momento cuando los cultivos tenderán a estabilizarse en términos de rendimientos en toneladas por

hectárea.

Estas dos variables inciden directamente sobre el costo esperado de producción por tonelada de materia prima, el cual se ve reflejado en la

rentabilidad obtenida por el eslabón de producción agrícola.

vi. Análisis de los resultados ante variaciones en el precio de venta del

kilogramo de pollo en pie y el factor de conversión alimenticia esperado en el

engorde de pollos

El análisis muestra los resultados en términos de TIR al accionista ante variaciones en el precio de venta del kilogramo de carne de pollo en pie (eje horizontal) y variaciones en el factor de conversión alimenticia en pollo (eje vertical). Las variaciones en el precio y en el factor de conversión alimenticia se muestran a través de diferentes valores que oscilan alrededor de los valores

base obtenidos en la fase de levantamiento de información del estudio.

Estas dos variables inciden directamente sobre la rentabilidad del eslabón de

producción pecuaria, específicamente el de producción de carne de pollo. En

particular, el factor de conversión alimenticia impacta los costos de

producción por kilogramo de pollo, toda vez que determina la cantidad de

alimento balanceado requerida para producir un kilogramo de proteína animal.

Es importante anotar que los resultados de este análisis son relevantes

únicamente en el caso en que se asume la venta de proteína animal en pie (este

parámetro es modificable en la hoja titulada �Matriz de Parámetros�).

vii. Análisis de los resultados ante variaciones en el precio de venta del

kilogramo de cerdo en pie y el factor de conversión alimenticia esperado en el

engorde de cerdos


70


variaciones en el precio de venta del kilogramo de carne de cerdo en pie (eje horizontal) y variaciones en el factor de conversión alimenticia en pollo (eje vertical). Las variaciones en el precio y en el factor de conversión alimenticia se muestran a través de diferentes valores que oscilan alrededor de los valores base obtenidos en la fase de levantamiento de información del estudio.


producción pecuaria, específicamente el de producción de carne de cerdo. En particular, el factor de conversión alimenticia impacta los costos de

producción por kilogramo de cerdo, toda vez que determina la cantidad de

alimento balanceado requerida para producir un kilogramo de proteína animal.


únicamente en el caso en que se asume la venta de proteína animal en pie (este

parámetro es modificable en la hoja titulada �Matriz de Parámetros�).

viii. Análisis de los resultados ante variaciones en el precio de venta del

kilogramo de pollo sacrificado (entero) y el factor de conversión alimenticia

esperado en el engorde de pollos


variaciones en el precio de venta del kilogramo de carne de pollo sacrificado (eje horizontal) y variaciones en el factor de conversión alimenticia en pollo (eje vertical). Las variaciones en el precio y en el factor de conversión

alimenticia se muestran a través de diferentes valores que oscilan alrededor de

los valores base obtenidos en la fase de levantamiento de información del

estudio.


producción pecuaria, específicamente el de producción de carne de pollo de acuerdo con lo explicado en los numerales anteriores.


únicamente en el caso en que se asume la venta de proteína animal después de

sacrificio (este parámetro es modificable en la hoja titulada �Matriz de

Parámetros�).

ix. Análisis de los resultados ante variaciones en el precio de venta del

kilogramo de carne de cerdo sacrificado y despostado y el factor de

conversión alimenticia esperado en el engorde de cerdos

El análisis muestra los resultados en términos de TIR al accionista ante variaciones en el precio de venta del kilogramo de carne de cerdo sacrificado (eje horizontal) y variaciones en el factor de conversión alimenticia en cerdos (eje vertical). Las variaciones en el precio y en el factor de conversión

alimenticia se muestran a través de diferentes valores que oscilan alrededor de


71

los valores base obtenidos en la fase de levantamiento de información del

estudio.


producción pecuaria, específicamente el de producción de carne de cerdo de

acuerdo con lo explicado en los numerales anteriores.


únicamente en el caso en que se asume la venta de proteína animal después de

sacrificio (este parámetro es modificable en la hoja titulada �Matriz de

Parámetros�).

x. Análisis de los resultados ante variaciones en el margen EBITDA del proyecto

y el supuesto de días para el cálculo del capital de trabajo necesario


variaciones en el margen operacional del proyecto (eje horizontal) y variaciones en el supuesto de capital de trabajo (eje vertical). Las variaciones en el margen operacional se expresan como una diferencia sobre el margen base (EBITDA/ Ventas). A su vez, la variación en el supuesto de capital de

trabajo se muestra a través de diferentes valores (días de ventas) que oscilan

alrededor del valor base determinado en la fase de levantamiento de información del estudio.

Estas dos variables inciden directamente sobre la rentabilidad total del proyecto pues se refieren directamente a la capacidad del proyecto de producir caja para el proyecto y dividendos para los accionistas. En este sentido, este es el análisis que captura en mayor medida el desempeño total del proyecto.

xi. Análisis de los resultados ante variaciones en los supuestos de crecimiento a

perpetuidad de los dividendos del proyecto y el costo de capital propio del

proyecto


variaciones en los supuestos de crecimiento de los dividendos (eje horizontal) y variaciones en el supuesto de costo del patrimonio o capital propio del proyecto (eje vertical). El crecimiento a perpetuidad de los dividendos se expresa como valores que giran alrededor del supuesto utilizado en el caso base (2% de crecimiento a perpetuidad). A su vez, la variación en el supuesto

del costo del capital propio (que puede ser entendido como la rentabilidad mínima esperada por los inversionistas en el proyecto) se muestra a través de

diferentes valores que oscilan alrededor del valor base determinado para el caso base del análisis.

Estas dos variables inciden sobre el cálculo del valor terminal del proyecto, el cual representa el valor presente de los flujos de caja futuros esperados para el accionista.


72

xii. Análisis de los resultados ante variaciones en la tasa de interés para los

créditos AIS y el porcentaje de las inversiones a financiar a través de

endeudamiento


variaciones en la tasa de interés de los créditos AIS (eje horizontal) y variaciones en el supuesto del porcentaje de las inversiones a financiar a través de créditos (eje vertical). La tasa de interés de los créditos se expresa

como como una diferencia o spread sobre la tasa de referencia DTF. A su vez, se muestran diferentes valores para el porcentaje de las inversiones a financiar a través de créditos.

Estas dos variables inciden sobre el desempeño financiero del proyecto al

determinar el valor de las amortizaciones a capital y de los gastos en intereses que resultarán del proyecto.

xiii. Análisis de los resultados ante variaciones en el porcentaje de utilidades a

repartir como dividendos en el desarrollo del proyecto


variaciones en el porcentaje de las utilidades que se decide repartir como dividendos a los accionistas en el desarrollo del proyecto. Se presentan diferentes valores que oscilan alrededor del supuesto utilizado como caso base para el análisis del proyecto,

Esta variable es fundamental en los resultados del proyecto pues se refiere al componente principal del flujo de caja al accionista, el cual constituye la base para el cálculo de la Tasa Interna de Retorno al Accionista.

DISEÑO Y FORMALIZACIÓN DE UNA METODOLOG DE …El cluster de producción de proteína animal es una...

Documents

Transcript of DISEÑO Y FORMALIZACIÓN DE UNA METODOLOG DE …El cluster de producción de proteína animal es una...