czwartek, 6 października 2016 r. - BPH · 2016. 10. 6. · Źródło: Bloomberg 40 Created with...

Raport Rynek Akcji czwartek, 6 października 2016 r.

Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. prof. Michała Życzkowskiego 16, 31-864 Kraków, tel. 12 682 64 23 12 682 64 24 12 682 64 68 12 682 64 79, fax: 12 682 64 53 Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. © 2016 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.

Źródło: Bloomberg Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 [email protected] Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 [email protected] Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 [email protected] Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 [email protected]

Indeksy pkt zm%

WIG 48 017,7 0,2

WIG20 1 762,2 0,5

DAX 10 585,8 -0,3

CAC40 4 490,0 -0,3

FTSE100 7 033,3 -0,6

BUX 28 487,1 -0,3

S&P500 2 159,7 0,4

DJIA 18 281,0 0,6

SHC 3 004,7 0,2

WIG: wzrosty i spadki (%)

RMK; -15,3

ALM; -11,9

ITG; -11,4

KST; -10,3

BMP; -8,5

BMC; 6,6

FFI; 6,9

NTT; 6,9

CPA; 7,5

PMP; 7,8

-20,0 -10,0 - 10,0

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

Jul Aug Sep Oct

43 000

44 000

45 000

46 000

47 000

48 000

49 000WIG - Daily 2016-10-05 Open 47927.8, Hi 48141.4, Lo 47722.9,

Close 48017.6 (0.2%) MA(Close,52) = 47 527.96, MA1(Close,5) =

47 579.44

1 000M

2 000MWIG - Volume = 892 863 744.00

30

70WIG - RSI(14) = 57.19

100

200

WIG - Composite Index = 165.04, MA13 = 159.47, MA33 = 140.25

0

WIG - Derivative Oscillator = 0.62

20

40WIG - ADX(14) = 11.31, +DI = 29.29, -DI = 20.95

Sytuacja rynkowa Bez większych zmian rozpoczęły się środowe notowania na warszawskim parkiecie. Na otwarciu indeks WIG20 wyniósł 1 755 pkt (0,07%) a indeks szerokiego rynku WIG 47 927 (0,06%). W pierwszych minutach sesji mocniej przycisnęła strona podażowa w rezultacie czego indeks największych spółek zanotował minimum sesyjne na poziomie 1 743 pkt. Od tego momentu mocniej do pracy zabrały się warszawskie byki i w niecałą godzinę straty zostały odrobione. Jeszcze przed południem inwestorzy mieli okazję zapoznać się z szeregiem odczytów PMI dla usług. Dane z Niemiec, Francji, strefy euro oraz Włoch choć niejednoznaczne nie przeszkodziły stronie popytowej w marszu na północ. Efektem czego było ustanowienie maksimum intraday na poziomie 1 769 pkt. Po 12 RPP ogłosiło swoją decyzję na temat stóp procentowych. Te zgodnie z oczekiwaniami pozostały bez zmian. Na półmetku notowań indeks największych spółek oscylował w okolicy 1761 pkt .Druga cześć handlu przebiegała dość spokojnie. Po wzrostowej pierwszej części byki kontrolowały całkowicie sytuację a notowania indeksu największych spółek poruszały się w trendzie bocznym. Nieco zamieszania wprowadził świetny wrześniowy ISM usług z USA, który wzbudził pewną dozę obaw przed szybszą podwyżką stóp za Oceanem. Ostatecznie indeks WIG20 zakończył dzień na poziomie 1 762 pkt co oznaczało wzrost o 0,47% przy obrotach wynoszących 713 mln złotych. Czwartek może rozpocząć się od lekkich zwyżek w Europie – tak przynajmniej sugeruje rynek terminowy. Dzisiejsze kalendarium danych jest dość skromne co stwarza okazję na kontynuację wczorajszych tendencji. Technika WIG zbliżył się do oporu 48 155 pkt i od razu kupujący spuścili z tonu. Nie zmienia to faktu, że to strona popytowa dyktuje warunki od trzech sesji, co jednocześnie stwarza spore prawdopodobieństwo ponowienia ataku na ww. opór. Tym bardziej, iż coraz lepiej wygląda układ oscylatorów. ADX rośnie przy lekkiej przewadze +DI, a RSI właśnie przebił linię trendu spadkowego. Zatem obecnie podstawowe pytanie dotyczy postawy byków w obliczu zbliżającej się solidnej strefy oporów. /js/



PGE

PGE GiEK potwierdziła, iż jest zainteresowana realizacją inwestycji na złożu „Gubin 2" i liczy, że uzyska koncesję na wydobycie w III kw. 2017 roku - podało Ministerstwo Energii w odpowiedzi na interpelację poselską.


May Jun Jul Aug Sep Oct

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

13.5

14.0

PGE - Daily 2016-10-05 Open 10.05, Hi 10.08, Lo 9.86, Close 9.91 (-0.8%) MA(Close,52) = 11.64, MA1(Close,5) = 10.14

10M

20MPGE - Volume = 2 111 365.00

30

70PGE - RSI(14) = 31.09

-10

-5

0

5

10PGE - Derivative Oscillator = -1.79

0

50

100PGE - Composite Index = 25.30, MA13 = 23.10, MA33 = 31.55

10

20

30

40PGE - ADX(14) = 32.41, +DI = 9.91, -DI = 31.44

HANDLOWY

Nałożony na Bank Handlowy dodatkowy bufor instytucji o znaczeniu systemowym nie wpłynie na dynamikę akcji kredytowej banku i poziom wypłacanej dywidendy – dla PAP prezes banku S. Sikora.



64

66

68

70

72

74

76

78

80

82

BHW - Daily 2016-10-05 Open 78.5, Hi 78.53, Lo 76.91, Close 77.83 (-0.3%) MA(Close,52) = 73.64, MA1(Close,5) = 77.70

50 000

100 000

150 000BHW - Volume = 23 494.00

30

70BHW - RSI(14) = 56.27

-5

0

5

BHW - Derivative Oscillator = -1.12

0

50

100BHW - Composite Index = 49.02, MA13 = 62.68, MA33 = 55.19

20

30

BHW - ADX(14) = 20.05, +DI = 21.63, -DI = 14.91



ASSECO POLAND

Asseco Poland, które w sierpniu zainwestowało w niewielką spółkę Modulus, współpracę ze startupami postrzega jako jedną z dróg pozyskiwania innowacji. Informatyczna grupa przygląda się startupom w poszukiwaniu innowacyjnych produktów oraz zespołów o nieprzeciętnym potencjale.


May Jun Jul Aug Sep Oct 48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

ACP - Daily 2016-10-05 Open 55.06, Hi 55.31, Lo 54.84, Close 55.2 (0.4%) MA(Close,52) = 55.74, MA1(Close,5) = 55.11

100 000

200 000ACP - Volume = 71 003.00

30

70ACP - RSI(14) = 46.21

-5

0

5ACP - Derivative Oscillator = -4.09

0

50

100ACP - Composite Index = 24.86, MA13 = 46.10, MA33 = 49.53

10

20

30

ACP - ADX(14) = 12.17, +DI = 13.26, -DI = 20.58

BUDIMEX

Budimex Nieruchomości w trzecim kwartale 2016 roku przedsprzedał z uwzględnieniem rezygnacji 409 mieszkań w porównaniu do 358 mieszkań w analogicznym okresie 2015 r. Sprzedaż notarialna w III kw. wyniosła 233 mieszkania wobec 53 przed rokiem - dla PAP K. Kozioł, rzecznik Budimeksu.



170

175

180

185

190

195

200

205

210

215

220BDX - Daily 2016-10-05 Open 208.75, Hi 208.75, Lo 203.7, Close 205 (-1.0%) MA(Close,52) = 193.19, MA1(Close,5) = 209.20

50 000

100 000BDX - Volume = 8 862.00

30

70

BDX - RSI(14) = 57.29

-10

0

10BDX - Derivative Oscillator = -1.21

0

50

100BDX - Composite Index = 35.75, MA13 = 78.87, MA33 = 61.79

10

20

30

40BDX - ADX(14) = 26.60, +DI = 26.84, -DI = 16.04



ZUE

Kontrakt ZUE z PSE za 577 mln zł brutto dotyczący budowy linii elektroenergetycznej 400 kV na odcinku Kozienice-Ołtarzew nie jest zagrożony w sensie formalno-prawnym - dla PAP prezes ZUE W. Nowak. Jak ocenił, sytuacja na rynku infrastruktury kolejowej poprawia się, a rok 2017 może "nie być taki zły, jak się wstępnie wydawało".



7.0

7.2

7.4

7.6

7.8

8.0

8.2

8.4

8.6

8.8

9.0

9.2

ZUE - Daily 2016-10-05 Open 7.9, Hi 8.08, Lo 7.9, Close 8.08 (2.3%) MA(Close,52) = 8.06, MA1(Close,5) = 8.07

0

10 000

20 000ZUE - Volume = 2.00

30

70ZUE - RSI(14) = 48.90

-5

0

5

10ZUE - Derivative Oscillator = -1.09

0

50

100ZUE - Composite Index = 41.64, MA13 = 43.79, MA33 = 43.55

20

40

60ZUE - ADX(14) = 58.41, +DI = 5.21, -DI = 48.63

WORK SERVICE

Exact Systems, spółka z grupy Work Service, złożyła prospekt emisyjny do KNF w związku z planowaną pierwszą ofertą publiczną akcji oraz ubieganiem się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji do obrotu na GPW w Warszawie.



9.0

9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0WSE - Daily 2016-10-05 Open 11.55, Hi 11.6, Lo 11.54, Close 11.6 (0.0%) MA(Close,52) = 11.22, MA1(Close,5) = 11.66

0

200 000WSE - Volume = 99 475.00

30

70

WSE - RSI(14) = 45.91

-10

0

10WSE - Derivative Oscillator = -5.83

0

50

100WSE - Composite Index = -8.19, MA13 = 14.42, MA33 = 41.61

20

40

WSE - ADX(14) = 31.06, +DI = 15.97, -DI = 39.60



FAMUR, KOPEX

Konsorcjum Famuru i Kopex Machinery podpisało kontrakt na dostawę wysokowydajnego kompleksu ścianowego wraz z wyposażeniem dla Nowe Brzeszcze Grupa Tauron. Wartość zlecenia to 72,4 mln zł.



2.2

2.4

2.6

2.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

4.2

4.4

4.6

FMF - Daily 2016-10-05 Open 4.58, Hi 4.58, Lo 4.33, Close 4.36 (-4.8%) MA(Close,52) = 3.68, MA1(Close,5) = 4.43

0

1MFMF - Volume = 103 412.00

30

70

FMF - RSI(14) = 62.94

0

10

FMF - Derivative Oscillator = -1.58

50

100

FMF - Composite Index = 56.47, MA13 = 61.73, MA33 = 74.46

20

40

60FMF - ADX(14) = 60.93, +DI = 40.98, -DI = 20.37



2.6

2.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

4.2

4.4

KPX - Daily 2016-10-05 Open 3.39, Hi 3.58, Lo 3.33, Close 3.4 (1.5%) MA(Close,52) = 3.49, MA1(Close,5) = 3.31

500 000

1MKPX - Volume = 175 777.00

30

70

KPX - RSI(14) = 43.60

-5

0

5KPX - Derivative Oscillator = -5.86

0

50

100KPX - Composite Index = 39.01, MA13 = 15.34, MA33 = 44.77

10

20

30

40KPX - ADX(14) = 24.97, +DI = 24.42, -DI = 26.33



ERBUD

Konsorcjum Erbudu i Yara podpisało z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna kontrakt o wartości 63,9 mln zł netto na budowę instalacji katalitycznego odazotowania spalin dla dwóch kotłów Benson OP-206 wraz z modernizacją podgrzewaczy wody, wentylatorów spalin i obrotowych podgrzewaczy powietrza.



25.0

25.5

26.0

26.5

27.0

27.5

28.0

28.5

29.0

29.5

30.0

30.5

31.0

31.5

ERB - Daily 2016-10-05 Open 30.3, Hi 30.3, Lo 30, Close 30 (-0.7%) MA(Close,52) = 29.64, MA1(Close,5) = 30.04

0

10 000

ERB - Volume = 666.00

30

70

ERB - RSI(14) = 51.34

-5

0

5ERB - Derivative Oscillator = 0.07

0

50

100ERB - Composite Index = 57.13, MA13 = 55.55, MA33 = 42.07

20

30

40

ERB - ADX(14) = 27.46, +DI = 14.10, -DI = 34.43

APATOR

Apator wypłaci zaliczkę na poczet dywidendy za 2016 rok w wysokości 11,59 mln zł, czyli 0,35 zł brutto na akcję.



27.0

27.5

28.0

28.5

29.0

29.5

30.0

30.5

31.0

31.5

32.0

32.5

33.0

APT - Daily 2016-10-05 Open 29.5, Hi 29.8, Lo 29.16, Close 29.64 (0.8%) MA(Close,52) = 29.58, MA1(Close,5) = 29.52

0

100 000

APT - Volume = 331.00

30

70APT - RSI(14) = 52.33

-10

0

10

20APT - Derivative Oscillator = 2.08

0

50

100

APT - Composite Index = 58.24, MA13 = 66.80, MA33 = 41.55

10

20

30

40APT - ADX(14) = 24.67, +DI = 21.46, -DI = 10.72



RONSON

Ronson sprzedał w III kwartale 2016 r. 183 lokale netto wobec 248 lokali rok wcześniej. W tym czasie deweloper przekazał klientom klucze do 239 mieszkań, co oznacza wzrost o 32% r/r. W całym 2016 r. Ronson planuje przekazać ponad 900 lokali, a sprzedać ich około 800, czyli mniej niż wcześniej zakładano.



1.30

1.35

1.40

1.45

1.50

1.55

1.60

RON - Daily 2016-10-05 Open 1.37, Hi 1.37, Lo 1.35, Close 1.37 (0.0%) MA(Close,52) = 1.42, MA1(Close,5) = 1.38

0

200 000

400 000RON - Volume = 3 020.00

30

70RON - RSI(14) = 39.39

-10

0

10RON - Derivative Oscillator = -0.05

0

50

100RON - Composite Index = 28.25, MA13 = 29.07, MA33 = 35.27

20

40

60RON - ADX(14) = 57.39, +DI = 5.28, -DI = 35.40

LC CORP

Grupa LC Corp sprzedała w ciągu trzech kwartałów 2016 r. 1 441 lokali wobec 1 329 przed rokiem.



1.70

1.75

1.80

1.85

1.90

1.95

2.00

2.05

2.10

2.15

2.20

2.25

2.30LCC - Daily 2016-10-05 Open 1.91, Hi 1.95, Lo 1.91, Close 1.94 (-0.5%) MA(Close,52) = 2.04, MA1(Close,5) = 1.95

0

500 000

1MLCC - Volume = 33 775.00

30

70LCC - RSI(14) = 40.02

-5

0

5LCC - Derivative Oscillator = -0.21

0

50

100LCC - Composite Index = 37.02, MA13 = 29.29, MA33 = 39.07

10

20

30

40LCC - ADX(14) = 28.34, +DI = 11.91, -DI = 27.90



ROBYG

Grupa Robyg zakontraktowała w III kwartale 2016 r. 736 lokali, po uwzględnieniu rezygnacji klientów.


May Jun Jul Aug Sep Oct 2.40

2.50

2.60

2.70

2.80

2.90

3.00

3.10

3.20

ROB - Daily 2016-10-05 Open 2.99, Hi 2.99, Lo 2.92, Close 2.95 (0.0%) MA(Close,52) = 2.98, MA1(Close,5) = 2.94

0

1M

ROB - Volume = 186 370.00

30

70ROB - RSI(14) = 46.61

-5

0

5ROB - Derivative Oscillator = -0.09

0

50

100ROB - Composite Index = 51.20, MA13 = 36.07, MA33 = 43.76

10

20

30

40

50ROB - ADX(14) = 15.05, +DI = 20.81, -DI = 26.10

AGORA

Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w sierpniu 151,1 tys. sztuk i było o 13,49% r/r niższe. W porównaniu z poprzednim miesiącem wynik jest z kolei o 6,1% niższy - wynika z danych Związku Kontroli Dystrybucji Prasy.



9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

13.5AGO - Daily 2016-10-05 Open 10.5, Hi 10.94, Lo 10.5, Close 10.9 (2.3%) MA(Close,52) = 10.73, MA1(Close,5) = 10.34

0

100 000

200 000AGO - Volume = 59 285.00

30

70AGO - RSI(14) = 65.17

0

10

AGO - Derivative Oscillator = 16.96

0

50

100

AGO - Composite Index = 138.21, MA13 = 47.26, MA33 = 36.69

10

20

30

40

AGO - ADX(14) = 33.95, +DI = 38.35, -DI = 16.50



INTEGER, INPOST

Bank Gospodarstwa Krajowego wypowiedział umowy kredytowe InPost Canada, spółce z grupy Integera, w związku z czym Integer może rozwiązać kontrakt eksportowy z tą spółką.


May Jun Jul Aug Sep Oct 20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

ITG - Daily 2016-10-05 Open 34.29, Hi 34.45, Lo 28.7, Close 29.25 (-11.4%) MA(Close,52) = 29.29, MA1(Close,5) = 27.59

0

200 000ITG - Volume = 58 192.00

30

70ITG - RSI(14) = 57.09

-10

0

10ITG - Derivative Oscillator = 11.18

0

50

100ITG - Composite Index = 92.35, MA13 = 67.80, MA33 = 37.12

20

40

60ITG - ADX(14) = 38.13, +DI = 31.85, -DI = 16.81



7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

IPT - Daily 2016-10-05 Open 8.67, Hi 8.67, Lo 8, Close 8.2 (-4.7%) MA(Close,52) = 7.65, MA1(Close,5) = 7.63

0

50 000IPT - Volume = 14 101.00

30

70IPT - RSI(14) = 62.61

-10

0

IPT - Derivative Oscillator = 7.02

0

50

100IPT - Composite Index = 90.12, MA13 = 40.42, MA33 = 50.43

20

40

60IPT - ADX(14) = 19.09, +DI = 42.45, -DI = 12.87



VIGO SYSTEM

Producent detektorów podczerwieni Vigo System podpisał z BGK umowę ws. dofinansowania inwestycji w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020. Całkowita kwota kosztów kwalifikowanych projektu realizowanego przez spółkę wynosi 21,94 mln zł, a wysokość dofinansowania 6 mln zł.


Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

220

225

230

235

240

245

250

255

260

VGO - Daily 2016-10-04 Open 244, Hi 244.8, Lo 231.3, Close 244.8 (-0.0%) MA(Close,52) = 235.71, MA1(Close,5) = 238.34

0

5 000

10 000VGO - Volume = 16.00

30

70VGO - RSI(14) = 63.32

-5

0

5VGO - Derivative Oscillator = 6.85

50

100VGO - Composite Index = 110.89, MA13 = 59.06, MA33 = 50.17

10

20

30

40

50VGO - ADX(14) = 26.50, +DI = 28.57, -DI = 24.01

11 BIT

Zarząd 11 bit studios zdecydował o stworzeniu drugiego zespołu deweloperskiego, który będzie odpowiadał za produkcję kolejnej, po zapowiedzianym już „Frostpunku”, gry. Docelowo zespół ma liczyć kilkadziesiąt osób.



65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

100

11B - Daily 2016-10-05 Open 124, Hi 126, Lo 122.05, Close 124.15 (0.8%) MA(Close,52) = 108.17, MA1(Close,5) = 127.10

0

20 000

40 00011B - Volume = 8 874.00

30

70

11B - RSI(14) = 56.93

-5

0

5

1011B - Derivative Oscillator = -0.25

0

50

10011B - Composite Index = 51.89, MA13 = 38.65, MA33 = 54.28

10

20

30

40

5011B - ADX(14) = 26.42, +DI = 30.40, -DI = 22.43



SFINKS

Sfinks odstąpił od negocjacji w sprawie nabycia od Cafe Contact oraz Inwento marek gastronomicznych "Meta Seta Galareta", "Meta Disco" i "Funky Jim".



2.2

2.4

2.6

2.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

SFS - Daily 2016-10-05 Open 2.76, Hi 2.8, Lo 2.69, Close 2.72 (0.4%) MA(Close,52) = 2.69, MA1(Close,5) = 2.72

0

500 000SFS - Volume = 186 399.00

30

70SFS - RSI(14) = 57.34

-5

0

5

10SFS - Derivative Oscillator = 10.86

0

50

100SFS - Composite Index = 92.66, MA13 = 55.80, MA33 = 46.00

10

20

30

40SFS - ADX(14) = 29.77, +DI = 29.79, -DI = 17.46

GRAAL

Prezes Graala Bogusław Kowalski wraz z podmiotem zależnym Greenwich Investments oraz spółką GRWC Holdings Limited, zależną od jednego z funduszy grupy Abris podwyższyli cenę w wezwaniu na 4 493 005 akcji Graala, czyli do 32 zł za szt. z 26 zł poprzednio.



20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

GRL - Daily 2016-10-05 Open 29.01, Hi 29.01, Lo 29, Close 29 (-2.8%) MA(Close,52) = 27.08, MA1(Close,5) = 29.63

0

50 000

100 000GRL - Volume = 6.00

30

70GRL - RSI(14) = 54.47

-10

0

10

GRL - Derivative Oscillator = -3.53

0

50

100GRL - Composite Index = 29.30, MA13 = 59.00, MA33 = 72.03

20

40

60

GRL - ADX(14) = 24.03, +DI = 31.16, -DI = 32.25



KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek0:00 Niemcy Dzień wolny

0:00 Chiny Dzień wolny9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 52,2 52,1 51,59:00 Francja Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 49,7 49,5 48,39:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 54,3 54,3 54,310:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 52,6 52,6 51,715:00 USA Indeks ISM dla przemysłu wrzesień 51,5 50,4 49,415:45 USA Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 51,5 51,4 52,0

Wtorek0:00 Chiny Dzień wolny

11:00 strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % sierpień -2,1 -2,1 -2,6

Środa0:00 Chiny Dzień wolny0:00 Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % październik 1,5 1,5 1,59:00 Francja Indeks PMI dla usług wrzesień 53,3 54,1 53,39:30 Niemcy Indeks PMI dla usług wrzesień 50,9 50,6 50,910:00 strefa euro Indeks PMI dla usług wrzesień 52,2 52,1 52,211:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % sierpień 0,6 1,5 1,8

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % wrzesień 2,9 -0,714:15 USA Raport ADP, tys. wrzesień 154,0 165,0 175,014:30 USA Bilans handlu zagranicznego mld USD sierpień -40,7 -39,2 -39,515:45 USA Indeks PMI dla usług wrzesień 52,3 51,9 52,316:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % sierpień 0,1 0,0 0,116:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % sierpień -0,2 1,5 -0,216:00 USA Zamówienia w przemyśle m/m, % sierpień 0,2 -0,2 1,416:00 USA Indeks ISM dla usług wrzesień 57,1 53,0 51,4

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk wrzesień -2976,0 1500,0 -1882,0

Czwartek0:00 Chiny Dzień wolny8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % sierpień 2,1 1,6 -0,613:30 USA Raport Challengera wrzesień -21,814:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 256,0 254,0

Piątek0:00 Chiny Dzień wolny

8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % sierpień 0,4 -1,214:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. wrzesień 174,0 151,014:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys. wrzesień 170,0 126,014:30 USA Stopa bezrobocia, % wrzesień 4,9 4,9

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie

PlayWay Zakończenie budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych.

ZMIANY W AKCJONARIACIE

CD PROJEKT Fundusze inwestycyjne zarządzane przez PKO TFI zmniejszyły zaangażowanie w CD Projekcie do 4,04%.

ACTION Generali OFE wyniku rozliczenia transakcji sprzedaży akcji zmniejszył udział w WZA spółki do 4,96% głosów.

POLWAKS Krokus Chem S.a.r.l. sprzedał wszystkie posiadane akcje Polwaksu i wyszedł z akcjonariat spółki.



STATYSTYKI RYNKOWE

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 48 017,7 0,2 2,0 -0,1 10,3 3,3 -5,4

WIG20 1 762,2 0,5 3,1 -1,6 4,3 -5,2 -16,2

MWIG40 4 039,4 0,0 0,2 0,9 23,0 13,2 10,3

SWIG80 14 407,4 -0,5 0,2 1,2 10,6 9,1 8,1

WIG Banki 6 134,4 0,3 2,4 -0,7 13,6 0,8 -9,0

WIG Budownictwo 2 922,3 -0,5 -0,8 2,5 15,6 -0,1 -4,3

WIG Chemia 13 437,2 0,7 0,6 1,8 9,7 -18,4 -11,0

WIG Deweloperzy 1 746,2 0,7 1,1 3,8 10,6 15,4 22,3

WIG Energetyka 2 357,6 -0,5 -1,6 -11,3 -10,7 -19,5 -27,1

WIG Informatyka 2 014,6 -0,2 -0,9 -2,7 16,3 25,0 22,0

WIG Media 4 586,1 1,2 1,1 -2,0 12,5 16,3 2,8

WIG Paliwa 4 612,4 1,3 2,5 1,5 2,1 3,2 -5,4

WIG Spożywczy 3 825,6 0,5 -0,7 -1,9 7,9 11,8 10,4

WIG Surowce 2 834,8 -1,4 0,6 1,2 33,7 44,9 2,8

WIG Telekomunikacja 772,7 -2,8 -2,6 0,6 13,2 -4,4 -14,5

WIG Ukraina 506,8 0,4 -0,4 -2,8 12,7 32,7 46,6 Źródło: Bloomberg

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 881,1 0,7 2,0 -0,2 6,6 -7,9 -9,2

BUX 28 487,1 -0,3 3,0 -0,4 7,5 19,1 34,7

XU100 77 853,7 1,0 1,8 -0,2 -0,7 8,5 0,8

FTSE100 7 033,3 -0,6 1,9 3,0 8,8 12,7 11,2

DAX 10 585,8 -0,3 0,7 -0,9 12,9 -1,5 6,9

CAC40 4 490,0 -0,3 0,9 -0,9 9,9 -3,2 -3,7

SMI 8 195,2 -0,4 0,7 -1,3 3,8 -7,1 -6,5

EuroStoxx50 3 026,3 -0,1 0,8 -1,4 9,6 -7,4 -6,0

S&P 500 2 159,7 0,4 -0,4 -1,2 2,9 5,7 9,1

DJIA 18 281,0 0,6 -0,1 -1,4 2,0 4,9 8,9

BOVESPA 60 254,3 1,5 3,2 0,2 16,1 39,0 26,2

Shanghai Composite 3 004,7 0,2 0,0 -2,0 2,5 -15,1 -1,6

Nikkei225 16 918,1 0,6 2,8 -1,0 10,0 -11,1 -7,0 Źródło: Bloomberg

Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,12 -0,1 -0,3 -0,5 0,9 3,1 -0,7

EUR-PLN 4,30 0,0 -0,1 0,8 3,2 -0,9 -1,4

USD-PLN 3,84 -0,1 -0,5 0,2 4,1 2,1 -2,1

CHF-PLN 3,94 0,1 0,0 0,8 4,2 -0,6 -1,2 Źródło: Bloomberg

Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 188,8 0,8 1,3 4,4 -0,6 7,2 -5,7

Baltic Dry Index 869,0 1,0 -0,7 16,6 25,2 81,8 0,0

Złoto (USD/oz) 1 265,4 -0,1 -3,8 -6,3 -7,2 19,2 10,3

Srebro (USD/oz) 17,7 -0,1 -7,5 -11,6 -11,8 28,0 11,6

Miedź LME (USD/t) 4 778,3 -0,2 -1,4 3,6 -0,4 1,5 -7,9 Źródło: Bloomberg



Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIBOR 3M (%) 1,71 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,6 -1,2

WIBOR 6M (%) 1,79 0,0 0,0 0,0 0,0 1,1 -1,1

EURIBOR 3M (%) - 0,30 0,0 0,0 0,0 -3,4 -129,8 -584,1

EURIBOR 3M (%) - 0,20 0,5 0,5 -4,7 -9,2 -405,0 -876,9

USD LIBOR 3M (%) 0,86 0,8 1,2 3,5 31,7 41,1 164,2

USD LIBOR 6M (%) 1,25 0,3 0,9 0,3 34,8 47,9 134,1

Polska 10YT (%) 3,00 3,1 2,7 4,2 5,2 1,8 15,9

Niemcy 10YT (%) - 0,01 90,7 95,8 89,6 97,3 -100,8 -100,9

USA 10YT (%) 1,71 0,5 7,3 11,5 25,0 -24,6 -15,8 Źródło: Bloomberg



INDEKSY SEKTOROWE

-15%

-10%

-5%

0%

5%

12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz

WIG WIG20

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG MWIG40

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Banki

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Budownictwo

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Informatyka



-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Media

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Spożywczy

-20%-15%-10%

-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%


WIG WIG Surowce

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Telekomunikacja

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


WIG WIG Ukraina

Źródło: Bloomberg



STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW

WIG

Kurs 48 017,7

Stopa dywidendy 3,5

P/E 32,0

P/E 2017 11,6

Max 52 tyg. 51 909,3

data 2015-10-16

Min 52 tyg 41 747,0

data 2016-01-21

SK-5 47 579,4

SK-30 47 544,2

RSI 57,2

ADX 11,3

% spółek na nowym 52 tyg. max -

% spółek na nowym 52 tyg. min 1,8

40000

41000

42000

43000

44000

45000

46000

47000

48000

49000

50000


WIG SK-100


DAX

Kurs 10 585,8

Stopa dywidendy 3,1

P/E 23,9

P/E 2017 12,2

Max 52 tyg. 11 430,9

data 2015-11-30

Min 52 tyg 8 699,3

data 2016-02-11

SK-5 10 512,1

SK-30 10 528,0

RSI 54,3

ADX 15,4

% spółek na nowym 52 tyg. max -


7500

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11000


DAX SK-100




S&P 500

Kurs 2 159,7

Stopa dywidendy 2,1

P/E 24,6

P/E 2017 16,1

Max 52 tyg. 2 193,8

data 2016-08-15

Min 52 tyg 1 810,1

data 2016-02-11

SK-5 2 158,2

SK-30 2 160,9

RSI 50,1

ADX 19,2

% spółek na nowym 52 tyg. max 4,8


-

5

10

15

20

25

30

1850

1900

1950

2000

2050

2100

2150

2200

2250


S&P 500 (lo) SK-100 (lo) VIX (po)


Shanghai Composite

Kurs 3 004,7

Stopa dywidendy 2,0

P/E 17,5

P/E 2017 12,5

Max 52 tyg. 3 684,6

data 2015-12-23

Min 52 tyg 2 638,3

data 2016-01-27

SK-5 2 993,9

SK-30 3 052,4

RSI 43,3

ADX 22,8

% spółek na nowym 52 tyg. max 0,7


1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100

3300


Shangai Composite SK-100




WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln zł) 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

BZWBK 317,25 31 482 1,6 1,6 1,5 - 4,1% 3,5% 12,4 16,7 14,6

GETIN NOBLE BANK 1,25 1 104 0,2 0,2 0,2 - - - 20,3 23,0 6,2

HANDLOWY 77,83 10 169 1,5 1,5 1,5 9,5% 6,0% 5,7% 16,2 17,2 16,3

INGBSK 147,00 19 125 1,8 1,7 1,6 2,7% 2,9% 3,0% 17,0 18,1 17,0

MBANK SA 348,95 14 753 1,2 1,1 1,0 - - 3,1% 11,3 13,2 13,1

MILLENNIUM 5,90 7 157 1,1 1,0 1,0 - - - 13,1 12,2 12,0

PEKAO 127,95 33 583 1,4 1,4 1,4 6,8% 6,2% 6,2% 14,6 16,1 15,4

PKOBP 26,66 33 325 1,1 1,0 1,0 3,8% 3,6% 3,4% 12,8 12,7 12,2

Ubezpieczyciele

PZU 27,14 23 436 1,8 1,8 1,7 7,7% 7,9% 8,1% 10,0 10,7 9,8

Paliwa

LOTOS 28,68 5 302 0,5 0,6 0,5 9,8 5,2 5,5 - 7,8 8,6

PKN ORLEN 67,00 28 657 0,4 0,5 0,4 6,2 4,8 5,1 8,9 7,2 7,7

PGNIG 5,13 30 267 0,9 1,0 1,0 5,1 5,0 5,0 14,2 11,2 11,7

Górnictwo i metale

BOGDANKA 60,78 2 067 0,8 0,9 0,8 24,7 2,7 2,6 - 14,0 12,4

JSW 55,80 6 552 0,4 0,4 0,4 - 3,3 1,4 - - 9,4

KGHM 73,65 14 730 1,0 1,2 1,1 12,7 5,4 5,0 - 20,2 13,4

Energetyka

ENEA 8,93 3 942 1,0 0,9 0,9 15,0 4,2 4,1 - 5,2 5,3

ENERGA SA 7,46 3 089 - - - - - - - - -

PGE SA 9,91 18 529 0,9 1,0 1,0 3,2 3,9 4,2 - 6,9 7,9

TAURONPE 2,46 4 311 0,7 0,7 0,7 - 4,1 4,0 - 5,0 4,8

Chemia

GRUPA AZOTY SA 63,00 6 249 0,8 0,8 0,8 5,8 6,0 6,1 9,0 11,7 11,2

CIECH 65,10 3 431 1,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,7 9,9 8,0 8,2

POLICE 21,60 1 620 0,7 0,8 0,7 6,7 6,7 6,5 9,8 10,1 9,0

PULAWY 182,00 3 479 0,9 1,0 1,0 5,0 5,1 5,2 7,8 8,0 8,7

SYNTHOS 4,38 5 796 1,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,4 13,6 17,8 13,5

Telekomunikacja

NETIA 4,79 1 669 1,1 1,1 1,1 3,8 3,9 4,1 754,0 122,9 86,1

ORANGE POLSKA SA 5,83 7 651 1,1 1,2 1,2 3,9 4,2 4,3 30,1 67,8 107,9

Budownictwo

BUDIMEX 205,00 5 234 0,5 0,4 0,4 8,1 6,3 6,0 22,1 17,1 15,9

ELBUDOWA 107,00 508 0,3 0,4 0,4 5,1 5,0 5,1 10,2 9,8 10,1

ERBUD 30,00 384 0,2 0,2 0,2 7,1 7,0 6,2 12,1 14,5 10,9

TRAKCJA SA 12,45 640 0,4 0,4 0,4 5,9 5,8 6,7 12,4 11,5 14,7

ULMA 58,99 310 1,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8

UNIBEP 11,60 407 0,3 0,3 0,3 12,8 8,2 7,4 17,5 13,4 11,4

Deweloperzy

DOMDEV 60,46 1 498 1,4 1,2 1,1 11,8 9,2 8,7 18,5 13,4 11,8

GTC 8,25 3 797 11,9 12,6 11,0 21,7 11,1 9,5 87,0 41,4 32,9

POLNORD 9,17 300 3,0 3,6 2,3 - 82,9 22,5 - 52,6 11,9

Media

AGORA 10,90 520 0,5 0,5 0,5 5,3 5,9 5,6 33,9 451,8 118,6

CYFRPLSAT 24,65 15 765 2,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 13,6 15,7 13,6



EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł) MC (mln zł) 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

IT

ASSECOPOL 55,20 4 582 1,0 0,9 0,9 8,1 7,9 7,8 8,0 13,9 12,7

COMARCH 189,55 1 542 1,0 1,0 0,9 6,9 8,0 6,8 19,2 24,9 18,5

SYGNITY 5,67 67 0,4 0,3 0,3 9,6 7,5 5,4 - - 7,9

Dystrybutorzy IT

ABPL 34,00 550 0,1 0,1 0,1 5,6 5,4 5,3 8,5 8,5 7,8

ABCDATA 2,23 279 0,1 0,1 0,1 6,4 8,9 8,8 6,0 8,6 8,5

ACTION 6,90 117 0,1 0,1 0,1 9,4 8,9 8,1 5,6 5,3 4,5

Przemysł

APATOR 29,64 981 1,5 1,4 1,4 10,9 9,0 8,2 15,6 13,6 11,9

BORYSZEW 7,37 1 769 0,5 0,4 0,4 10,7 7,7 7,6 21,5 15,8 14,0

FAMUR 4,36 2 121 0,8 1,0 1,1 6,3 5,1 3,7 41,2 29,1 24,2

FORTE 72,40 1 730 1,8 1,6 1,5 14,4 11,0 10,7 20,5 17,1 16,5

GRAJEWO 35,60 2 303 1,8 0,7 0,7 13,6 5,4 4,8 85,9 126,5 56,6

IMPEXMET 2,91 582 0,3 0,3 - 4,0 5,7 - 4,0 8,1 -

KOPEX 3,40 253 0,8 1,0 0,8 - - 5,3 - - 315,9

KETY 386,20 3 651 1,6 1,5 1,4 9,8 8,5 7,9 17,4 14,6 16,4

PAGED 47,99 744 1,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 16,7 9,4 8,4

Handel

AMREST HOLDINGS 237,55 5 039 1,7 1,4 1,2 13,6 11,0 9,3 32,0 29,4 24,7

CCC SA 179,95 7 041 3,0 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 27,1 27,4 21,6

EMPERIA 68,07 840 0,3 0,3 0,3 6,4 6,0 5,4 17,4 140,7 16,9

EUROCASH 42,30 5 884 - - - - - - 25,6 22,2 19,7

LPP 5030,80 9 233 1,9 1,7 1,5 13,6 15,5 13,0 26,3 30,6 24,1

Dystrybutorzy farm.

FARMACOL 48,70 1 140 0,1 0,1 0,1 6,3 5,0 4,8 12,3 11,5 11,0

NEUCA 379,00 1 684 0,2 0,2 0,2 11,6 10,3 9,5 16,6 15,8 14,6

PELION SA 55,00 613 0,1 0,1 0,1 5,1 7,1 6,4 6,9 12,1 9,9 */dla banków i ubezpieczycieli Źródło: Bloomberg



STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: WIG20, MWIG40, SWIG80

WIG20 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

ASSECOPOL 55,20 0,4 -0,9 -1,0 3,4 -2,8 0,1

ALIOR BANK SA 47,06 -2,3 1,4 -6,2 -3,4 -13,2 -28,2

BZWBK 317,25 -0,2 2,0 -1,1 26,4 11,7 1,9

CCC SA 179,95 -1,6 1,7 -0,6 8,7 29,9 14,6

CYFRPLSAT 24,65 1,4 0,6 -3,1 14,1 18,1 0,5

ENEA 8,93 1,1 4,9 -12,9 -9,8 -21,0 -30,9

ENERGA SA 7,46 0,7 -0,5 -11,0 -13,8 -41,0 -55,9

EUROCASH 42,30 -1,6 -0,5 -7,1 -5,8 -12,8 -8,7

KGHM 73,65 -1,4 -1,1 -3,0 10,8 16,0 -15,5

LPP 5030,80 0,6 27,9 19,8 4,8 -9,4 -32,6

LOTOS 28,68 1,9 0,8 -1,9 -3,7 6,2 -3,2

MBANK SA 348,95 0,7 2,1 -9,5 16,3 11,1 -7,4

ORANGE POLSKA SA 5,83 -3,5 -2,8 1,0 15,2 -11,1 -21,6

PEKAO 127,95 -0,4 3,4 0,4 0,5 -10,8 -16,6

PGE SA 9,91 -0,8 -2,4 -14,6 -14,2 -22,5 -25,2

PGNIG 5,13 0,6 1,6 -3,0 -4,1 -0,2 -25,7

PKN ORLEN 67,00 1,5 3,1 4,1 1,0 -1,3 -1,0

PKOBP 26,66 1,2 2,1 -0,1 19,3 -2,5 -11,3

PZU 27,14 3,9 11,3 -2,8 -0,5 -20,2 -30,8

TAURONPE 2,46 -1,2 -5,4 -11,8 -13,7 -14,6 -22,9

MWIG40 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

AMICA 203,95 -2,9 -4,2 -0,8 10,4 17,2 29,1

ALUMETAL SA 64,15 -1,0 -3,5 4,3 11,5 26,3 35,4

APATOR 29,64 0,8 -0,2 -0,6 0,5 -9,6 -8,5

GRUPA AZOTY SA 63,00 0,3 2,2 -5,3 -8,0 -36,7 -30,9

BUDIMEX 205,00 -1,0 -2,2 4,9 19,8 5,7 -2,4

BENEFIT 684,95 -0,2 -0,7 -0,3 30,5 55,7 62,7

HANDLOWY 77,83 -0,3 2,4 4,8 23,9 8,2 -4,7

BIOTON 8,65 0,6 3,6 -5,2 3,6 -27,5 -13,7

BORYSZEW 7,37 3,1 5,9 17,9 39,1 56,8 46,5

INTERCARS 282,95 -0,4 -1,5 -5,2 16,4 18,9 20,5

CD PROJEKT SA 39,60 -0,1 -0,7 -10,2 43,4 78,8 45,2

CIECH 65,10 0,2 -1,6 1,2 24,1 -24,3 -10,2

COMARCH 189,55 0,8 0,0 6,2 30,7 66,2 43,8

AMREST HOLDINGS 237,55 -2,2 -1,0 -6,5 10,7 26,2 39,8

ECHO 4,40 5,3 8,1 11,1 1,9 -36,2 -34,8

EMPERIA 68,07 -2,2 -4,0 1,1 23,8 -0,5 3,4

FORTE 72,40 -3,4 -3,5 -4,7 13,1 35,6 37,5

WARSAW STOCK EXC 36,54 -1,2 -2,2 3,0 15,1 1,6 -9,9

GRAJEWO 35,60 -0,3 0,1 4,7 25,3 33,6 49,3

GTC 8,3 0,0 0,0 5,8 26,3 15,4 27,9

INGBSK 147,00 0,1 -0,6 1,4 19,6 25,5 19,5

JSW 55,80 -1,7 5,7 19,0 206,9 423,9 365,0

KERNEL 58,35 0,6 -1,3 -3,3 13,3 21,3 25,7

KRUK SA 235,00 1,3 -1,3 -4,4 20,5 35,1 35,1

KETY 386,20 -0,2 -1,7 1,2 22,6 23,4 30,8

BOGDANKA 60,78 0,6 6,9 -0,2 73,7 83,0 2,9

MEDICALG SA 260,00 -3,6 -3,8 -7,1 9,2 17,4 28,4



MWIG40 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

MILLENNIUM 5,90 3,3 5,2 6,1 37,9 6,1 -6,3

NETIA 4,79 -0,6 -1,8 -1,2 10,1 -11,3 -16,6

NEUCA 379,00 -1,6 -1,2 4,4 9,5 5,3 8,6

ORBIS 77,01 -0,5 -0,6 9,7 26,2 25,4 28,4

PKP CARGO SA 43,79 0,7 15,2 -0,8 38,8 -36,0 -34,4

POLNORD 9,17 -1,4 -3,3 9,3 -11,1 -36,2 -24,2

ROBYG SA 2,95 0,0 0,0 -2,3 6,9 6,1 19,9

SANOK RUBBER CO 65,60 0,9 2,0 3,0 29,1 18,2 19,3

SYNTHOS 4,38 1,9 0,7 10,9 27,7 15,0 13,8

STALPROD 406,00 0,0 0,7 0,4 31,0 35,8 35,8

TRAKCJA SA 12,45 -1,2 -1,8 6,0 24,4 -1,6 35,5

UNIWHEELS AG 200,50 2,9 -6,6 -4,3 43,2 59,3 69,9

WAWEL 893,00 0,9 -0,8 -1,9 -11,1 -24,9 -30,7

SWIG80 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

11 BIT STUDIOS S 124,15 0,8 -3,8 3,5 49,0 75,8 87,0

ATAL SA 26,30 1,2 0,2 1,4 7,9 21,8 21,3

ABCDATA 2,23 -2,6 -2,2 -3,0 -22,0 -29,2 -29,9

ABPL 34,00 -1,4 -5,6 14,3 17,2 2,7 -4,4

ASSECOBS 24,50 0,0 -0,8 4,5 28,9 58,1 65,5

ACAUTOGAZ 39,49 0,0 -1,2 -1,3 1,3 24,8 33,9

AGORA 10,90 2,3 9,2 0,6 -11,1 -13,5 -7,6

ALCHEMIA 5,12 -1,2 1,4 0,4 2,0 2,4 5,8

ALTUS TOWARZYSTW 14,78 -1,1 0,5 -3,0 6,0 29,6 42,3

ASBIS 2,22 0,5 3,3 0,0 16,2 66,9 93,0

ASTARTA 52,50 0,0 0,0 -2,6 16,7 52,2 86,5

ARCTIC 5,13 0,0 -0,4 -3,2 7,1 28,6 58,3

BUMECH 0,81 6,6 -13,8 -19,0 -12,0 9,5 1,2

BOS 9,40 -2,0 -1,9 -8,6 -17,2 -45,0 -56,3

BRASTER SA 25,40 6,3 -2,2 3,4 68,5 90,3 88,3

BSCDRUK 40,99 0,0 0,0 -1,0 7,9 12,6 22,0

BYTOM SA 2,57 -7,2 -1,9 -11,4 -3,4 -12,6 -19,9

CIGAMES 32,30 -2,0 -0,3 -1,8 36,6 56,1 74,9

COMP 54,40 0,5 1,7 4,6 0,8 -2,1 0,7

COLIAN HOLDING S 3,46 0,9 0,6 3,3 3,6 -12,6 -21,0

CAPITAL PARK SA 6,42 0,0 -0,2 0,6 -0,2 10,7 9,4

CORMAY 2,22 0,0 -0,9 -5,1 6,7 -2,6 24,0

DEBICA 101,00 -1,6 -2,8 -4,9 3,1 4,3 27,0

DOMDEV 60,46 0,2 3,5 10,8 16,7 9,9 25,9

EKOEXPORT 17,70 -1,6 1,0 16,8 49,2 40,4 23,9

ELBUDOWA 107,00 0,0 -2,0 0,3 20,4 -17,7 -29,6

ELEMENTAL HOLDIN 3,50 -2,8 -4,1 -11,2 -4,4 -18,6 -21,2

FARMACOL 48,70 0,2 0,3 -0,4 14,6 -9,8 -24,5

FAMUR 4,36 -4,8 1,4 5,1 86,3 167,5 129,5

FERRO 12,76 -0,1 2,2 2,9 19,5 23,9 17,4

GROCLIN 16,08 2,4 1,5 1,8 13,2 28,2 14,9

GRAAL 29,00 -2,8 -3,2 1,8 25,5 -1,0 -7,6

GETIN 1,03 -1,0 4,0 0,0 28,8 -15,6 -31,3

HERKULES SA 3,60 0,0 -1,4 8,1 18,0 -12,2 -15,3

IDEA BANK SA 22,40 -0,2 -1,7 -6,1 -7,1 -11,5 -12,6



SWIG80 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

IMPEXMET 2,91 0,7 1,4 9,0 18,8 39,2 9,8

INTEGERPL 29,25 -11,4 16,3 6,8 -14,3 -64,8 -75,8

JWCONSTR 4,78 0,2 0,6 0,6 21,6 -1,8 1,7

KOGENERA 95,00 0,0 0,0 1,6 3,8 43,9 32,2

KOPEX 3,40 1,5 7,3 -18,1 15,3 -9,3 -39,9

KRUSZWICA 61,00 0,0 5,1 1,3 -9,6 19,6 16,0

LCCORP 1,94 -0,5 -0,5 -5,8 7,8 9,0 2,1

LENTEX 9,50 1,1 1,9 2,6 10,5 8,8 6,9

LIVECHAT SOFTWAR 47,52 -1,6 -5,0 -4,3 8,3 21,8 36,2

MABION 79,98 0,0 -4,8 -3,1 0,4 70,3 66,6

MCI CAPITAL SA 10,40 -0,4 1,5 1,8 -3,7 -9,6 -10,0

MANGAT HOLDING S 121,00 2,5 3,4 -2,4 14,2 28,7 35,8

MLP GROUP SA 43,50 0,0 0,0 10,4 10,5 11,8 21,9

MENNICA 20,90 -0,3 2,0 4,5 19,9 35,7 60,5

MONNARI 12,20 -2,1 -0,8 -5,6 -7,3 -3,9 -27,9

MOSTALWAR 10,43 -0,1 1,3 -0,4 -14,0 -19,8 -24,7

MOSTALZAB 1,23 5,1 18,3 4,2 -2,4 -9,6 -33,2

NEWAG SA 13,20 -1,5 -0,1 -1,9 10,0 -26,7 -16,5

OPONEO 40,41 -2,6 -3,1 32,1 28,5 47,5 108,3

POLICE 21,60 0,0 -1,8 8,0 0,5 -21,5 -11,8

PRIME CAR MANAGE 36,98 -0,1 -1,1 5,1 14,1 -1,4 -13,5

PCC ROKITA SA 69,00 -1,3 1,0 6,2 26,6 43,2 79,7

PEKAES 14,70 -0,1 -1,0 -1,6 5,1 9,7 18,8

PELION SA 55,00 0,2 0,5 -3,8 11,1 1,3 -16,8

POLENERGIA SA 10,98 -2,4 0,7 -12,0 -4,8 -60,5 -56,6

PHN 16,42 6,5 9,9 13,2 17,3 -13,2 -12,9

ZPUE 403,00 0,0 2,1 -10,4 0,5 15,1 13,2

POLIMEXMS 3,81 -1,3 0,8 6,4 -7,1 -33,9 -36,5

QUERCUS 5,46 1,1 -0,4 -2,0 7,5 9,2 -13,2

RAINBOW 24,87 0,3 -0,5 21,9 13,0 2,8 5,4

RAFAKO SA 6,31 -0,6 -1,7 4,0 1,4 -20,3 -6,5

RANKPROGR 1,92 -0,5 1,1 -6,8 -14,7 88,2 13,6

SNIEZKA 51,90 -2,4 -1,1 -1,3 -13,5 -5,6 -2,3

SKOTAN 0,53 1,9 1,9 -5,4 -18,5 -10,2 10,4

STALEXP 3,60 1,4 5,0 -0,6 6,5 12,5 9,8

TIM 14,47 -1,5 -3,5 11,7 26,8 60,8 66,7

TORPOL SA 11,57 0,0 -1,1 6,4 36,1 -6,8 5,5

UNIBEP 11,60 -1,6 -2,4 -0,9 24,6 7,4 0,8

URSUS SA 2,46 -0,4 0,4 9,3 12,3 2,5 -16,0

VISTULA 3,35 -2,0 3,1 -1,8 7,4 14,7 15,9

WIELTON 12,40 -2,6 -3,8 19,2 48,9 72,2 65,3

WIRTUALNA POLSKA 57,56 0,8 3,0 5,6 25,1 44,3 44,8

WORK SERVICE 11,60 0,0 -0,8 -6,5 19,6 -19,8 -28,4

X-TRADE BROKERS 9,79 1,2 -5,4 6,3 -32,5 - -

ZE PAK 11,08 0,2 -2,4 -6,2 6,0 23,1 -20,2 Źródło: Bloomberg



Biuro Maklerskie Banku BPH

ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Departament Sprzedaży:

Agata Filipowicz-Rybicka Paweł Paprota makler papierów wartościowych makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz [email protected] [email protected] Tomasz Kolarz Jacek Marcjanowicz starszy analityk rynku finansowego makler papierów wartościowych [email protected] [email protected] Jakub Szczepaniec Paweł Sęk starszy analityk rynku finansowego starszy specjalista ds. obsługi klienta [email protected] [email protected] Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.

czwartek, 6 października 2016 r. - BPH · 2016. 10. 6. · Źródło: Bloomberg 40 Created with...

Documents

Transcript of czwartek, 6 października 2016 r. - BPH · 2016. 10. 6. · Źródło: Bloomberg 40 Created with...