CDRL S.A.Spółka jest wiodącym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dziecięcej sprzedawanej pod własną marką COCCODRILLO.

Sieć placówek handlowych spółki (sklepy własne, franczyzowe oraz „shop in shop” na koniec roku liczyła 447 punktów wobec 362 rok wcześniej – w Polsce, innych krajach UE, oraz poza nią (m.in. Chiny, Arabia Saudyjska i Brazylia, Białoruś). Grupa prowadzi też sprzedaż hurtową.

Wszystkie kolekcje są projektowane w Polsce, przez własny zespół projektantów pracujący dla Spółki.

2

Większość produkcji jest zlecana partnerom zagranicznym, głównie z Azji. Spółka zachowuje kontrolę nad jakością i doborem najlepszych materiałów.

Od 2010 roku Spółka oferuje swoje produkty w sklepie internetowym. W 2015 r. wprowadzenie nowej wersji sklepu internetowego przełożyło się na dynamiczne wzrosty sprzedaży w tym kanale. Spółka uruchamia nowe wersje językowe e-sklepu.

Spółka zadebiutowała na warszawskiej GPW w październiku 2014 r., po przeprowadzeniu Oferty Publicznej o wartości 14,9 mln zł.

Skonsolidowane wyniki finansowe 2015 r.

2014 2015 Zmiana

Przychody ze sprzedaży 158 434 179 450 13,3%

Zysk (strata) brutto na sprzedaży 85 169 92 545 8,7%

Marża brutto na sprzedaży 53,8% 51,6% -2,2%

Koszty działalności operacyjnej 137 335 161 007 17,2%

EBIT 16 112 17 907 11,1%

Marża EBIT 10,2% 10,0% -0,2%

Zysk (strata) brutto 13 613 15 992 17,5%

Zysk (strata) netto 11 386 13 292 16,7%

Rentowność netto 7,2% 7,4% 0,2%

EBITDA 18 573 20 507 10,4%

3

W ty

s. P

LN

4Q 2014 4Q 2015 Zmiana

40 689 47 043 15,6%

23 364 25 739 10,2%

57,4% 54,7% -2,7% pp

35 199 41 791 18,7%

2 186 4 213 92,7%

5,4% 9,0% 3,6% pp

1 338 2 935 119,3%

1 510 2 479 64,1%

3,7% 5,3% 1,6% pp

2 783 4 949 77,8%

Skonsolidowany bilans na dzień 31.12.2015 r.

4

31.12.2014 31.12.2015

Aktywa trwałe 26 718 30 676

Aktywa obrotowe, w tym: 84 282 91 866Zapasy 53 113 65 434

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20 170 19 640

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 403 5 788

Aktywa ogółem 111 001 122 542

Kapitał własny 54 466 63 284

Zobowiązania długoterminowe 14 382 15 748Zobowiązania z tytułu leasingu 14 141 15 446

Zobowiązania krótkoterminowe 42 152 43 511Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20 649 21 402

Kredyty i pożyczki 14 582 15 258

Dłużne papiery wartościowe 0 0

Zobowiązania z tytułu leasingu 1 316 1 960

Pasywa ogółem 111 001 122 542

W ty

s. P

LN

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 2015 r.

2014 2015

CF z działalności operacyjnej -7 826 7 305

w tym:

Zysk (strata) brutto 13 613 15 992

Zmiana stanu zapasów -25 063 -12 321

Zmiana stanu należności -1 058 1 957

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 388 720

CF z działalności inwestycyjnej -428 -4 394Wpływy 162 1 241

Wydatki 590 5 634

CF z działalności finansowej 15 413 -7 524Wpływy - Kredyty i pożyczki 28 764 0

Wydatki 13 351 7 524

CF razem 7 160 -4 612

Środki pieniężne na koniec okresu 10 403 5 788

5

W ty

s. P

LN

Wskaźniki zadłużenia GK CDRL S.A.

6

2014 2015

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego %Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego =(zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu) / kapitały własne

55% 52%

Wskaźnik zadłużenia/ EBITDAWskaźnik zadłużenia EBITDA =(zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu – cash) / zannualizowany EBITDA

1,1 1,3

Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiemWskaźnik pokrycia odsetek zyskiem =(zysk brutto + koszty z tytułu odsetek od kredytu i leasingu) / koszty z tytułu odsetek od kredytów i leasingu

9,1 16,8

55%

52%

50%

52%

54%

56%

2014 2015

1.1 1.3

1

42014 2015

9.1

16.8

0

20

2014 2015

Obroty kanałami

7

Kanał Sprzedaży 2 014 2 015 Zmiana %

Polska sklepy 106 274 122 497 15%

EU franczyza 25 890 29 999 16%

Eksport 19 853 18 336 -8%

E-commerce 5 445 7 746 42%

Pozostałe 972 872 -10%

Razem 158 434 179 450

67%

16%

13%

3% 1%

2014 r.

Polska sklepy

EU franczyza

Eksport

E-commerce

Pozostałe

68%

17%

10%

4% 0%

2015 r.

Polska sklepy

EU franczyza

Eksport

E-commerce

Pozostałe

W ty

s. P

LN

Struktura sklepów

8

Obszar Typ sklepuIlość Powierzchnia m.kw.

2014 2015 przyrost 2 014 2 015 przyrost

Polska

franczyzowy 135 145 7% 8 996 9 630 7%

własny 79 88 11% 6 132 6 636 8%

Razem 214 233 9% 15 128 16 266 8%

Europa

franczyzowy 52 52 0% 3 026 2 951 -2%

shop in shop 72 75 4% 2 773 2 895 4%

własny 1 1 0% 70 70 0%

Razem 125 128 2% 5 869 5 916 1%

Poza UE

monobrandowy 20 32 60%

shop in shop 3 54 1700%

Razem 23 86 274%

Całość 362 447 23% 20 997 22 182 6%

Polska

Litwa

Łotwa

Estonia

CzechySłowacja

Austria WęgryRumunia

Bułgaria

88 1451

15

11 4

15

10

8

66

1

19

Port

ugal

ia 1

31

Dystrybucja w krajach Unii Europejskiej

9

Polska 88 sklepów własnych145 sklepów agencyjnych

Czechy 1 sklep własny15 sklepów agencyjnych

Słowacja 4 sklepów agencyjnych11 sklepów shop in shop

Litwa 15 sklepów shop in shop

Łotwa 10 sklepów shop in shop

Estonia 8 sklepów shop in shop

Węgry 6 sklepów shop in shop

Rumunia 31 sklepów agencyjnych6 sklepów shop in shop

Austria 1 sklep agencyjny

Bułgaria 19 sklepów shop in shop

Portugalia 1 sklep agencyjny

Razem

89 sklepów własnych

197 sklepów agencyjnych

75 sklepów shop in shop

361 sklepów

Rosja

Ukraina

Brazylia

LibiaArabia

SaudyjskaOman

Kazachstan

Mongolia

ChinyAzerbejdżan7

1

5

1

2

2

4

24

1

1

Dystrybucja na świecie

10

Arabia Saudyjska 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO

Chiny 5 sklepy pod szyldem COCCODRILLO7 sklepy shop in shop

Azerbejdżan 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Oman 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Kazachstan 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Ukraina 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO

Białoruś 40 sklepy shop in shop

Brazylia 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Mongolia 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Rosja 1 sklepy pod szyldem COCCODRILLO

Turkmenistan 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO

Egipt 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO5 sklepy shop in shop

Libia 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO

Sir Lanka 1 sklep shop in shop

Armenia 1 sklep shop in shop

Rumunia 5 sklepów pod szyldem COCCODRILLO

Razem

32 sklepy pod szyldem COCCODRILLO

54 sklepów shop in shop

86 sklepy

Egipt

40

1

Sri Lanka

Turkmenistan2

Białoruś

25

Rumunia5

Armenia

1

Obrót i marża sklepy polskie

11

45.7%

56.1%

51.9%53.1%

57.7%

61.9%

54.5%

58.9%

51.5%

58.4%

53.4%

56.7%

40.0%

45.0%

50.0%

55.0%

60.0%

65.0%

I Q 2013 II Q2013

III Q2013

IV Q2013

I Q 2014 II Q2014

III Q2014

IV Q2014

I Q 2015 II Q2015

III Q2015

IV Q2015

19

21

23

25

27

29

31

33

35

Obrót w mln PLN Marża

Mili

ony

PLN

Obrót i marża w sklepach polskich rok/rok

12

51.9%

58.2%

55.2%

40.0%

45.0%

50.0%

55.0%

60.0%

2013 r. 2014 r. 2015 r.90

95

100

105

110

115

120

125

130

Obrót w mln PLN Marża

Mili

ony

PLN

Sprzedaż detaliczna w Polsce LFL

13

Salony2 014 2 015 Przyrost

Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność p.p. Dochód

Własne 49 264 585 57,1% 28 107 204 53 058 954 53,9% 28 601 333 7,7% -3,1% 1,8%

Franczyzowe 46 367 011 59,6% 27 617 715 50 285 570 56,1% 28 224 330 8,5% -3,4% 2,2%

Razem 95 631 595 58,3% 55 724 919 103 344 524 55,0% 56 825 664 8,1% -3,3% 2,0%

49.2646.4

53.0650.3

20

25

30

35

40

45

50

55

Własne Franczyzowe

Mili

ony

PLN

Przychody sklepów

2014 r. 2015 r.

57.1%59.6%

53.9%56.1%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

Własne Franczyzowe

Rentowność sklepów

2014 r. 2015 r.

14

Sprzedaż detaliczna z m2 w Polsce LFL

Salony2013 2014 2015

PrzyrostŚrednia

powierzchnia salonuPrzychody z m2 PLN Przychody z m2 PLN Przychody z m2 PLN

Własne 774 1 065 1 147 7,7% 79

Franczyzowe 530 715 775 8,5% 69

774

530

1 065

715

1 147

775

0200400600800

100012001400

Własne Franczyzowe

Przychody z m2

2013 r. 2014 r. 2015 r.

Wzrost odwiedzalności sklepu internetowego PL+ przyrost obrotu rok/roku

15

230

195

230

196 186

223

314325

395

542

438

4755.6 mln2014 r

7.7 mln2015 r.

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII0

100

200

300

400

500

600

Obr

ót w

MLN

PLN

Sesja/Miesiąc Obrót w MLN PLN

Ilość

wejść

/ Ty

sią

ce

16

Sklep internetowy – Czechy i Niemcy.Sklep czeski powstał w lutym 2016 r., natomiast niemiecki i austriacki w marcu 2016 r.

Kurs Akcji CDRL w 2015 r.

17

18

16.6

15.8

18

17.29

16.29

14.9515.29

15.916.4

19.15

22.6

23.4

2015

-01-

02

2015

-01-

30

2015

-02-

27

2015

-03-

31

2015

-04-

30

2015

-05-

29

2015

-06-

30

2015

-07-

31

2015

-08-

31

2015

-09-

30

2015

-10-

30

2015

-11-

30

2015

-12-

30

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

ZŁ

PLN